UNIVERSIDADE CATÓLICA DE MOÇAMBIQUE

Faculdade de Gestão de Recursos Florestas e Faunísticos - Lichinga

Licenciatura em Contabilidade e Auditoria, 2º Ano, 2º semestre

Cadeira: Cálculo Financeiro

Trabalho do 1º Grupo

Tema: Sistemas de Amortização (SAC e SAA)

Discentes:
Edson Jhone Rocha
Emelda Edgar Namalué
Festivaldo G. Aldino
Ginoca José Pontes
Docente:

Dr. Felix Mfaume

Lichinga, Setembro de 2022

Índice

I. Introdução...........................................................................................................................3

1.1. Objectivos.....................................................................................................................3

1.1.1. Objectivo Geral.....................................................................................................3

1.1.2. Objectivo especifico..............................................................................................3

1.2. Metodologia.................................................................................................................3

II. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)..................................................4

III. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO AMERICANO..........................................................6

3.1. Sistema de Amortização Americano – Com duas Variantes........................................6

200.1.1. 000,00................................................................................................................8

200.000,00...........................................................................................................................8

3.2. Sistema de Amortização Americano – Padrão.............................................................8

3.3. Sistema de Amortização Americano – Bullet..............................................................8

IV. Conclusão.......................................................................................................................10

V. Referencias bibliográficas.................................................................................................11
 1.1.1. Introdução

Nos de reembolsos financeiros ou melhor, os empréstimos financeiros são desenvolvidos

sistemas de Amortizações para liquidação das dividas, a amotizacao é um processo mediante
o qual a pessoa (singular ou colectiva) paga de forma progressiva a sua divida ou obrigação
por meio de parcelas, afim de liquidar a divida ate o prazo acordado. Neste trabalho da
cadeira de Calculo Financeiro II, pretendemos discorrer em relação aos Sistemas de
Amortizações Contantes e Sistemas de Amortização americanos.

No que concerne a estrutura do trabalho, em primeiro lugar, apresentamos o sistema de

amortizações contantes junto a exemplo ilustrativo por meio de uma tabela de amortizações.
Em seguida trazemos o Sistema de Amortização Americano acompanhado com as suas
modalidades e seus exemplos.

2.1.1. Objectivos

3.1.1. Objectivo Geral

Este trabalho possui como principal objectivo, conhecer e compreender as formas de como
aplica o Sistemas de Amortização Contante e o Sistema de Amortização Americano.

1.1.2. Objectivo especifico

Saber calcular o Sistema de Amortizações Contantes e o Sistema de Amortizações

Americano;
Distinguir as de modalidades pagamento dentro do Sistema de Amortizações
Americano.

1.2. Metodologia

No que tange a metodologia usada para a produção deste trabalho, foi usada metodologia
quantitativa. E a pesquisa foi feita de forma descritiva com um carácter exploratório, através
de pesquisa bibliográfica. Os dados foram organizados por análise de conteúdo.
 4.1.1. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO CONSTANTE (SAC)

No sistema de amortizações contantes (SAC), a devolução do principal é feita em parcelas

iguais e os juros sobre o saldo devedor são pagos periodicamente (ao final de cada mês, de
cada ano etc.) (Ferreira e Teixeira, 2001).

Segundo Samanez (2010), ao se referir dos sistemas de Amortizações afirma:

Pelo Sistema de Amortizações Contantes (SAC), o principal é reembolsado em

cotas de amortização iguais. Dessa maneira, diferentemente da tabela Prince,
em que as prestações são iguais. A amortização é calculada dividindo-se o
valor do principal pelo numero de períodos de pagamento (p.161).

VP
Am=
n

Exercício 1:

Você contrai um empréstimo, hoje no valor de 1.500, a uma taxa de juros de 10% a.m. (ao
mês) e se compromete a quitá-lo em 3 meses pelo sistema de amortizações constantes, ou
seja:

Pagar os juros sobre o saldo devedor ao final de cada mês:

Devolver uma parcela do principal ao final de cada mês.

VP = 1500

n = 3 meses

i = 10% a.m. (0,10 ao mês)

se a devolução do principal e feita em parcelas iguais, para calcular o valor das Amortizações
basta dividir o valor do principal pelo numero de prestações:

VP 1500
Am= = =500
n 3

Data 0: hoje, o inicio do primeiro mês, quando você recebe os recursos.

Sd 0 =1500

Data 1: o final do primeiro mês

J¿ S d 0∗i

J¿ 1500∗0,10=150

Prestação = J + Am

Prestação = 150 + 500 = 650

Sd 1=S d 0 −Am

Sd 1=1500−500=1000

Data 2: o final do segundo mês.

J ¿ Sd1∗i
J¿ 1000∗0,10=100

Prestação = J + Am
Prestação = 100 + 500 = 600

Sd 2=Sd 1− Am
Sd 2=1000−500=500

Data 3: o final do terceiro mês.

J = Sd 2∗i
J = 500 * 0,10 = 50

Prestação = J + Am
Prestação = 50 + 500 = 550

Sd 3=S d 2− Am
Sd 3=500−500=0
Tabela de Amortizações

Data Prestação Amortizações juros Montante Em

divida
0 _ _ _ 1500
1 650 500 150 1000
2 600 500 100 500
3 550 500 50 0
Total 1800 1500 300

NB: ao longo dos 3 meses, você pagou 300 de juros e amortizou os 1500 do principal,
totalizando desembolsos de 1800.

5.1.1. SISTEMA DE AMORTIZAÇÃO AMERICANO

Conforme Samanez (2010), “no Sistrema de Amortização Americano, o principal é restituído

de uma parcela única no fim da operação. Os juros podem ser pagos periodicamente (mais
comuns) ou capitalizados e pagos juntamente com o principal no fim do prazo acertado
(165)”.

Segundo Bagatini (2010), “no Sistema Americano, o principal é liquidado em uma única
parcela no final do prazo do financiamento ou empréstimo. Quanto aos juros, eles podem ser
liquidados apenas no vencimento do principal, caracterizando o Sistema Bullet, ou liquidados
em parcelas periódicas (“cupons”), caracterizando o sistema padrão” (p.18).

De acordo com os autores, neste sistema, a amortização da divida não é feita periodicamente
como nos sistemas estudadas anteriormente como no caso do SAC e SAF-PRICE, ou seja, o
valor em divida (que é o mesmo que o principal) só será amortizado no fim da operação, isto
é, no dia do pagamento da primeira parcela. Quanto aos juros, eles podem ser pagos tanto
periodicamente ou também só apenas no momento do pagamento final do valor em divida.

V.1. Sistema de Amortização Americano – Com duas Variantes

Nesta modalidade, o mutuário pode abrir um fundo de amortização do empréstimo (sinking

fund), onde ira depositar em cada período as quotas de amortização. Essas quotas, por sua
vez, devem render jurus de tal modo que, na data de pagamento do montante do empréstimo
(principal), o saldo desse fundo amortização seja igual ao capital a pagar, liquidando dessa
forma o empréstimo i (Samanez,2010).

Quotas do fundo de Amortização (QFA)

Dk
QFA=

[ ( 1+iD ) −1
iD ]
Juros Pagos – são contantes e pagos periodicamente pelo mutuário, esses são obtidos pelo
principal ou montante do valor emprestado.

J=i∗Do

Desencaixe Total – o mutuário esta obrigado, periodicamente, a pagar o juro (J) e depositar a
quota do fundo de amortização (QFA). Então: D = J + QFA

Exemplo: um empréstimo 200 000,00 Mt, será amortizado através do SAA em 3 prestações

mensais, com juros compostos de 10% ao mês e uma taxa de juros obtida no dindo de
amortização de 8% mensal.

Dados:
Do = 200 000,00 Mt
i = 10% a.m
iD = 8% a.m
n = 3 meses
Mapa de amortizações

n Jurus Quotas do Desencaixe Montante em divida Valor do

pagos fundo de Total fundo de
Amortização amortização
0 – – – 200 000,00 –
1 20 000,00 61 606,70 81 606,70 200 000,00 –
2 20 000,00 61 606,70 81 606,70 200 000,00 –
3 20 000,00 61 606,70 81 606,70 200.1.1. 000,0 200.000,00
0

CC.1. Sistema de Amortização Americano – Padrão

Nesta modalidade, o principal (valor em divida) é também devolvido em uma única parcela
no vencimento e os juros são pagos no final de cada período, isto é, o juro são pagos
periodicamente (Bagatin, 2010; Samanez,2010).

Com base no exemplo anterior temos a Seguinte planilha de Amortizações:

Mês Prestações Amortizações Jurus periódicos Montante em Divida

periódicas (Pk) periódicas (Mk) (JK) (Dk)
0 – – – 200 000,00
1 20 000,00 – 20 000,00 200 000,00
2 20 000,00 – 20 000,00 200 000,00
3 220 000,00 200 000,00 20 000,00 0

No qual, J = DK * i

J = 200 000 * 0,10
J = 20 000
 CC.2. Sistema de Amortização Americano – Bullet

Nesta modalidade o principal é devolvido em uma única parcela no final do prazo de

financiamento, e os juros de cada período são incorporados ao capital (refinanciado) e
também liquidados de uma única vez juntamente com o principal, ou seja, nesta modalidade,
os Juros são capitalizados e pagos no fim de cada operação (Bagatin,2010; Samanez,2010).

Usando o exercício do exemplo anterior teremos a seguinte planilha de amortização do

empréstimo:

Mapa de Amortização do SAA

Mês Prestações Amortizações Jurus periódicos Montante em Divida

periódicas (Pk) periódicas (Mk) (JK) (Dk)
0 – – – 200 000,00
1 – – – 220 000,00
2 – – – 242 000,00
3 266 200,00 200 000,00 66 200,00 0

Onde: Jn = Do * (1+i)n – Do

J = 200 000 + (1+0,10)3 – 200 000

J = 66200
 201.1.1. Conclusão

Em gesto de conclusão, tendo em conta aquilo que o foi abordado em relação aos sistemas de
Amortização aqui tratados, podemos afirmar que, o Sistema de Amortização Americano a
divida só é amortizada apenas uma vez e só no final de toda operação. Porem existem casos
em os juros são pagos no periodicamente, e outros em que eles são capitalizados e só são
pagos no final do período.
 202.1.1. Referencias bibliográficas

Bagatini, A. F. (2010): Sistemas de Amortização de Empréstimos. Texto inédito. Trabalho de

conclusão do Curso de Matemática, Departamento de Ciências Exatas e da Terra da
Universidade Regional Integrada do Alto Uruguai e das Missões – Campus de Erechim.

Ferreira, A. L. & Teixeira, C. A. (2001). Matemática Financeira. Rio de Janeiro, Brasil:

Experbooks.

Samanez, C. P. (2010). Matemática Financeira. (5ª. ed.). São Paulo, Brasil: Pearson Prentice
Hall.