Para elaborar la proyección de 12 meses de ventas se toma como base para proyectar el promedio de las ventas de los últim

-La vida útil es 12 meses, la inversión inicial se distribuye en activos fijos 177,000 soles.
-Las ventas se canalizan 90% al contado y el saldo al crédito a 60 días.
-Los costos representan el 47% de las ventas durante los 3 primeros meses de proyección, luego se reducen a 39% hasta el m
-Los gastos por servicios generales representan el 10.25% del costo de ventas.
-Los gastos de planilla ascienden a 4,100 soles
- IGV 18%.
-Se financia con deuda bancaria por 80,000 soles, Tasa 13.50%, 2 periodos de gracia, plazo 10 meses, cuotas mensuales con

Ventas tasa de crecimiento 6.50% Semestral

57000 1.055%
75000
46000 0
68000 VENTAS
70000 CONTADO 90%
63200 CREDITO 10%

INGRESOS

INGRESOS

IGV VENTAS

IGV x PAGAR

0
EGRESOS
COSTOS
GASTOS 10.25%
SALARIOS
IMPUESTO RENTA 1.50%
IGV

TOTAL EGRESOS

COTOS Y GASTOS AFECTOS A IGV

COTOS Y GASTOS AFECTOS A IGV + IGV
IGV

INVERSIÓN INICIAL 177000

INVERSIÓN + IGV 208860
ESCUDO FISCAL 31860

MODULO IGV 0
IGV VENTAS
IGV COSTOS Y GASTOS

SALDO POR PAGAR

 IGV INVERSIÓN INICIAL 31860

IGV POR PAGAR

MODULO DEUDA
DEUDA 80000 soles
TASA 13.50%
TEM 1.06%
PLAZO 10 meses
Periodo de gracias 2 meses
repago 8 meses

cuota 10,483

PERIODO CUOTA INTERES

0
1 849
2 849
3 10,483 849
4 10,483 746
5 10,483 643
6 10,483 539
7 10,483 433
8 10,483 327
9 10,483 219
10 10,483 110
INTERES S/CAPIT 5563
FLUJO DE CAJA
0
Ingresos
Egresos
Inversión Inicial 177000
Egresos
Costos
Gastos
Salarios
impuesto la renta
IGV

flujo de caja economico -177000

Servicio de la deuda 80000

Flujo de caja financiero - 97,000

Aporte de capital en valor absolu

TASA DE DESCUENTO

COK (se aplica a FCE)

WACC (costo promedio ponderado del capital)
WACC = RD*(1-T)*D/(A+D) + RA*A/(A+D)
RD Costo de la deuda (tasa de interes) 1.06%
T TAX (impuesto a la renta) 1.50%
D monto de la deuda 80000
A Aporte 97000
RA Rendimiento del accionista 20%
Se calcula mediante el modelo CAPM (modelo de fijación de activos financieros)

RD*(1-T) 1.04%
A+D 177000
D/(A+D) 0.45
A/(A+D) 0.55

WACC 1.31%

INDICADORES DE RENTABILIDAD

VAN 95,060 El negocio es viable porque el VAN es mayor a 0

TIR 15% TIR mayor al WACC por lo tanto es viable
medio de las ventas de los últimos 5 meses: 57,000; 75,000, 46,000; 68,000 y 70,000 soles y la tasa para proyectar es 6.5% semestral.

uego se reducen a 39% hasta el mes 8, para terminar en 50% hasta el final de la vida útil.

10 meses, cuotas mensuales constantes.

1 2 3 4 5
63,867 64,541 65,222 65,910 66,605
57,480 58,087 58,699 59,319 59,945
6,387 6,454 6,522 6,591 6,661

57,480 58,087 58,699 59,319 59,945

6,387 6,454 6,522
57,480 58,087 65,086 65,773 66,467

75,363 76,158 76,962 77,774 78,594

11,496 11,617 11,740 11,864 11,989

47% 47% 47% 39% 39%
1 2 3 4 5

30,017 30,334 30,654 25,705 25,976

3,077 3,109 3,142 2,635 2,663
4100 4100 4100 4100 4100
958 968 978 989 999
- - - - -

38,152 38,511 38,875 33,428 33,738

33,094 33,443 33,796 28,340 28,639

39,051 39,463 39,880 33,441 33,794
5,957 6,020 6,083 5,101 5,155

1 2 3 4 5
11,496 11,617 11,740 11,864 11,989
5,957 6,020 6,083 5,101 5,155

5,539 5,598 5,657 6,763 6,834

 26,321 20,723 15,067 8,304 1,470

- 0 0 0 0

MODULO DEUDA
DEUDA 80000
TASA 13.50%
TEM 1.06%
PLAZO 10
Periodo de gracias 2
repago 8

cuota
CON CAPITALIZACIÓN DE INTERESES
AMORTIZACIÓN SALDO PERIODO CUOTA
80000 0
0 80000 1
0 80000 2
9,635 70,365 3 10,707
9,737 60,629 4 10,707
9,840 50,789 5 10,707
9,944 40,844 6 10,707
10,050 30,794 7 10,707
10,157 20,638 8 10,707
10,264 10,373 9 10,707
10,373 - 10 10,707
INTERES c/CAPITA

1 2 3 4 5
57,480 58,087 65,086 65,773 66,467

30,017 30,334 30,654 25,705 25,976

3,077 3,109 3,142 2,635 2,663
4,100 4,100 4,100 4,100 4,100
958 968 978 989 999
- - - - -

19,328 19,575 26,212 32,345 32,729

-849 -849 - 10,483 - 10,483 - 10,483

18,479 18,726 15,728 21,861 22,246

porte de capital en valor absoluto

incluye riesgos trae a valor presente los flijos proyectados

 1.53%
vos financieros)
asa para proyectar es 6.5% semestral.

6 7 8 9 10 11
67,308 68,018 68,736 69,461 70,194 70,935
60,577 61,216 61,862 62,515 63,175 63,841
6,731 6,802 6,874 6,946 7,019 7,093

60,577 61,216 61,862 62,515 63,175 63,841

6,591 6,661 6,731 6,802 6,874 6,946
67,168 67,877 68,593 69,317 70,048 70,787

79,423 80,261 81,108 81,964 82,829 83,703

12,115 12,243 12,372 12,503 12,635 12,768

39% 39% 39% 50% 50% 50%
6 7 8 9 10 11

26,250 26,527 26,807 34,731 35,097 35,467

2,691 2,719 2,748 3,560 3,597 3,635
4100 4100 4100 4100 4100 4100
1,010 1,020 1,031 1,042 1,053 1,064
5,436 6,979 7,053 5,611 5,670 5,730

39,486 41,345 41,738 49,043 49,517 49,996

28,941 29,246 29,555 38,290 38,694 39,103

34,150 34,510 34,875 45,183 45,659 46,141
5,209 5,264 5,320 6,892 6,965 7,038

6 7 8 9 10 11
12,115 12,243 12,372 12,503 12,635 12,768
5,209 5,264 5,320 6,892 6,965 7,038

6,906 6,979 7,053 5,611 5,670 5,730

 - - - - - -

5,436 6,979 7,053 5,611 5,670 5,730

soles

meses
meses
meses

INTERES AMORTIZACIÓN SALDO

80000
849 0 80849
858 0 81706
867 9,840 71866
762 9,944 61922
657 10,050 51872
550 10,157 41715
443 10,264 31451
334 10,373 21078
224 10,483 10594
112 10,594 0
5655

6 7 8 9 10 11
67,168 67,877 68,593 69,317 70,048 70,787

26,250 26,527 26,807 34,731 35,097 35,467

2,691 2,719 2,748 3,560 3,597 3,635
4,100 4,100 4,100 4,100 4,100 4,100
1,010 1,020 1,031 1,042 1,053 1,064
5,436 6,979 7,053 5,611 5,670 5,730

27,682 26,532 26,855 20,274 20,531 20,791

- 10,483 - 10,483 - 10,483 - 10,483 - 10,483 0

17,199 16,048 16,371 9,790 10,048 20,791

 12
71,683
64,515
7,168

64,515
7,019
71,534

84,586

12,903
50%
12

35,842
3,674
4100
1,075
5,790

50,481

39,515
46,628
7,113

12
12,903
7,113

5,790
 -

5,790

12
71,534

35,842
3,674
4,100
1,075
5,790

21,053
0

21,053