Anatomie Physiologie20121 PDF

"H&)""
$,'# #)"
"(#!
25>/25283FA9'296:.>
A:7@6;:2882 :.@;962
A:1 $5E?6;8;462
!7@16:7163 &M2/5=57A163=16A16C:3
-73<
!@3;A
/;>CA!@3;A#7BB3@/C
3/
>81<D
<I'EF:?<E
CC><D<@E
L=98L<@E<J'EF:?<EJ
'EF:?<E9I^:?<
%EK<I<JJ8EK<J
'EF:?<EM<I9@E;LE><E#<C<EB<
#<C<EB=FID<E
3@:?K@><#<C<EB<;<JD<EJ:?C@:?<E']IG<IJ
8J/B<C<KK
CC><D<@E<J
%EK<I<JJ8EK<J;<I)<EJ:?@E58?C<E
#<E8L<<J:?I<@9LE>M<IJ:?@<;<E<I'EF:?<E
$8E; LE;"L[BEF:?<E
8J.LDG=JB<C<KK
/:?LCKÎK<CLE;F9<I<!OKI<D@K\K<E
<:B<E>ÎK<CLE;LEK<I<!OKI<D@K\K<E
@<3@I9<CJ\LC<FCLDE8M<IK<9I8C@J
CC><D<@E<J
@<3@I9<C
@<3@I9<CJ\LC<E89J:?E@KK<@D <K8@C
@<8E;J:?<@9<E
L=>89<E;<I3@I9<CJ\LC<
"<?CJK<CCLE><E;<I3@I9<CJ\LC<
)LJBLC8KLI
+9<I=C\:?<EDLJB<CELE;K@<=<)LJB<CE
)LJB<C8IK<E
)8BIFJBFG@<
)@BIFJBFG@<
)LJB<C/<?E<E2<I9@E;LE><E
$8CK< LE;<N<>LE>JDLJBLC8KLI!@><EJ:?8=K<ELE;<@JG@<C<
/K8IB<
JK89@C@J@<I<E;<)LJB<CE
/<?E<E'EF:?<E2<I9@E;LE><E
L=98L;<I)LJB<CE
$<9<CJPJK<D<
)LJB<CM<IC<KQLE><ELE; BI8EB?<@K<E
(LE>< KDLE>
3/
@<+9<I<EK<DN<><
@<LEK<I<EK<DN<><
"LEBK@FEMFE0?FI8O
K<DDLJBLC8KLILE;(LE><
/8L<IJKF==8L=E8?D<
/8L<IJKF==KI8EJGFIKLE;/8L<IJKF==M<IN<IKLE>
%EK<I<JJ8EK<J;<I)<EJ:?@E58?C<E
8J$<IQFI
@<(8><
"FIDLE;#I][<;<J$<IQ<EJ
"LEBK@FE<CC<#C@<;<ILE>;<J$<IQ<EJ
<IL=98L;<J$<IQ<EJ
"LEBK@FE<E;<J$<IQ<EJ $<IQK\K@>B<@K
<I3<>;<JCLK<J;LI:?;8J$<IQ
,?PJ@FCF>@J:?<#ILE;9<>I@==<QLD$<IQ
@<$<IQK]E<
8J!C<BKIFB8I;@F>I8DD a !'#
<I"I8EB/K8IC@E>)<:?8E@JDLJ
!.'.!%/(1"
@<3@E;B<JJ<C=LEBK@FE
-L<IJ:?E@KKLE;2FCLD<E;<I#<=\[89J:?E@KK<
"LEBK@FE<CC< 8K<E;<J'I<@JC8L=J
<IL=98L;<I3\E;<;<I#<=\[<
@< IL:BM<I?\CKE@JJ<9<@<@E<DEFID8C<ECLK;IL:B
<ICLK;IL:B;<J)<EJ:?<E
3@<M<I?\CKJ@:?;<ICLK;IL:B@D(8L=<<@E<J(<9<EJ
<IL=98L<@E<IIK<I@<
@<'I<@JC8L=I<>LC8K@FE
8J$<IQ'I<@JC8L=/PJK<D
8J$<IQ
8JCLK
8J#<=\[JPJK<D
,?PJ@B8C@J:?<"8BKFI<E
;@<;<EG<I@G?<I<E3@;<IJK8E;M<II@E><IE
/:?<D8K@J:?< 8IJK<CCLE>;<I2<I\E;<ILE>MFE IL:BLE;#<J:?N@E;@>B<@K@D
#<=\[JPJK<D
/:?<D8K@J:?< 8IJK<CCLE>;<I"@CKI8K@FEJMFI>\E><@D<I<@:?;<I'8G@CC8I<E
8J'I<@JC8L=JPJK<De
(<@JKLE>J=\?@>B<@K;LI:?$<IQ'I<@JC8L=(LE><CLK
$<IQ a 'I<@JC8L=.<>LC8K@FE9<@B]IG<IC@:?<II9<@K
8J2<I?8CK<EQ<EKI8C<I'I<@JC8L=>I][<E9<@B]IG<IC@:?<II9<@K
5LE8?D<MFE$<IQ=I<HL<EQLE;/:?C8>MFCLD<E
3/
!@E<JK\IB<I<LJJ:?]G=LE>;<ID<EJ:?C@:?<E.<JJFLI:<EN@I;<ID]>C@:?K;LI:?

@<'I<@JC8L=I<>LC8K@FE9<@B]IG<IC@:?<II9<@K
8JCLK
<>I@==J<IC\LK<ILE><E
#ILE;C8><E
!@><EJ:?8=K<E;<JCLK<J
CLK9@C;LE>$\D8KFGF<J<
5LJ8DD<EJ<KQLE>;<JCLK<J
L=>89<E;<JCLK<J
CLK>ILGG<E
CLKJK@CCLE>LE;CLK><I@EELE>
CLK;FG@E>
!E@<9<I<@KJK<CCLE>
CC><D<@E
!E@<HL<CC<E
!E@<9<I<@KJK<CCLE> !E@<JKF==N<:?J<C
(8BK8K9@C;LE>
(8BK8K<C@D@E8K@FE
!E@<LDJ8KQ
@</@EE<
%E=FID8K@FEJM<I8I9<@KLE>
$8LK a 08JKJ@EE
L>< a /<?J@EE
+?I a $]I L#C<@:?><N@:?KJFI>8E
*8J< a .@<:?FI>8E
)LE; a #<J:?D8:BJFI>8E
8J*<IM<EJPJK<D
Z9<I9C@:B
8J5<EKI8C*<IM<EJPJK<D
8J#<?@IE
8JG<I@G?<I<*<IM<EJPJK<D
.^:B<ED8IBLE;/G@E8CE<IM<E
L=98L;<JG<I@G?<I<E*<IM<EJPJK<DJ
*<IM<EJPJK<DL=98LLE;"LEBK@FE
2<IC<KQLE><E
(\J@FE
/GFIKM<IC<KQLE><E
3/
/GFIKM<IC<KQLE><E@D<I<@:?<@E<"^[<
/GFIKM<IC<KQLE><E@D<I<@:?'E@<
2<IC<KQLE><E@D<I<@:?'FG=LE;.LDG=
2<IC<KQLE><E@D<I<@:?/:?LCK<ILE;ID<
38:?JKLDJ=L><
(@K<I8KLI
3/
'*+$!*
2>:;052:
8842926:
8J JK8K@J:?< #<I^JK ;<J ']IG<IJ 8LJ 'EF:?<E LE; 'EFIG<C><N<9<
E<EEK D8E
/B<C<KKJPJK<D #<D<@EJ8D D@K ;LE>J8GG8I8K /G<Q@<CC
><?]I<E;@<'EF:?<EQLD @1CC9F5>5G57E>7C1@@1B1D
;<I=FC><E;< E67125> ?8K
/K89@C@K\K;<J']IG<IJ?<IJK<CC<E
/:?LKQ=Î@EE<I<+I>8E<QILJKBFI9J:?^KQK$<IQLE;(LE><E
/G<@:?<ILE>MFE)@E<I8C@<E
EJ8KQK<@C<=Î)LJB<CELE;/<?E<E
@<^9<I'EF:?<E@DD<EJ:?C@:?<E']IG<ILEK<IK<@CKD8EN<@K<IJ@E ">?385>DI@5>
)Q8B5>;>?385> "%1!1-+./#(%."%12#(%.+%,+./#(%.
e
<JK<?K8LJ<@E<DI]?I<E=]ID@><E/:?8=KD@KQN<@D<@JKM<I;@:BK<E!E;<E
"EBJ5">?385> !.$6419%,+./#(%.4=6419%,+./#(%.
e
)<@JKNÎ=<C F;<IHL8;<I=]ID@>
'<1DD5">?385> )1.2#(>$%,+./#(%.#(4,3%1",!331423"%).
e
"C8:?<
BFDG8BK<"FID
*5C1=259>5 .)%2#(%)"%)-!.$'%,%.+
e
/@E; @E 9<JFE;<IJ 9<C8JK<K< )LJB<CJ<?E<E <@E><9<KK<K LE; @?I< EQ8?C B8EE MFE
)<EJ:?QL)<EJ:?M8I@@<I<E
BB57E<PB5">?385> )1"%,5/1!,,%-./#(%.$%2%2)#(322#(>$%,2
'EF:?<E;@<@EB<@E8E;<I<J/:?<D8G8JJ<E
A3/.A26:2?:;052:?
!@E 'EF:?<E @JK 8CJ J<C9JKJK\E;@><J +I>8E QL M<IJK<?<E
D@K <@><ELE>
ICL3@3)B@C9BC@3<
<E;ÊE<I<E/:?8=K8EK<@C<@E<J.]?I<EBEF:?<EJ E<EEKD8E
91@8IC5 LE;;@<9<@;<E!E;<E?<@[<E @9@8IC5 @<QN<@
9J:?E@KK<
;@< @8 LE; !G@G?PJ< M<I9@E;<E ?<@[<E
$5D1@8IC5> /@< J@E; @D '@E;<J LE; &L><E;8CK<EN8:?JKLD<@E<J'EF:?<EJM<I8EKNFIKC@:?
3/
'*+$!*
<<3@3)B@C9BC@3<
@EEK L[<E D@K ;J=LEBK@FELE;@JKJ<?IJ:?D<IQ<DG=@E;C@:?
8E8:?=FC>K;@< "?BD9;1<9C 8L:? "?=@1;D1 ><E8EEK/@<@JK8LJ;@:?K<D'EF:?<E><N<9<
8L=><98LKLE;@?I<;@:B<M8I@@<IKA<E8:?"LEBK@FE8C@K\K;<J'EF:?<EJ
8J'EF:?<E><N<9<9<JK<?K8LJ
,IFK<@E<E 423>.$)'&@1)%'2!-+%)3
)@E<I8CJ8CQ< 423>.$)' &@1 >13% $%2
./#(%.2
I][K< EK<@C @D %EE<I<E ;<J 'EF:?<EJ 9<JK<?K 8LJ

Q8IK<E 'EF:?<E9\CB:?<E
;79?C1 L:? @?I< EFI;ELE> =FC>K ;<E =LEBK@FE<CC<E
E=FI;<ILE><E;<J'EF:?<EJ @</GFE>@FJ8N@I;N<@K<IJMFD9CLK9@C;<E;<E'EF:?<ED8IB
8LJ><=^CCK
!<=163<07:2C<5
<E 2FI>8E> ; E<EEK D8E &CC969;1D9?> %1+.?#(%14.' LE; D8E
LEK<IJ:?<@;<KQN<@)]>C@:?B<@K<E
5C=1<5&CC969;1D9?>49B5;D5-5B;>Q385BE>7
!EKN@:BCLE> 8LJ 9@E;<><N<98IK@>$%,$!#( %2)#(3 %),% $%2
#(,@22%,"%).2
8?>4B1<5&CC969;1D9?>R25B;>?B@5<9750G9C385>CDE65>
!EKN@:BCLE>8LJ>C8J8IK@><D
?P8C@E<D'EFIG<CJB<C<KK%(1(%)3$%1./#(%.
!<=163<E/16ABC;
8J 38:?JKLD ;<JK<L<IK @<J<
N<I;<E9@JQLD!E;<;<I,L9<IK\K8LJ><J:?^KK<K 8E8:?M<IBE]:?<IE8L:?;@<BEFIG<C@><E
38:?JKLDJ=L><ELE;;8J(\E><EN8:?JKLD;<J'EF:?<EJ@JKLEN@;<IIL=C@:?9<<E;<K
3/
'*+$!*
:;052:/>M052
'EF:?<E9I^:?<F;<I8L:?"I8BKLI<E><E8EEK
<EKJK<?<E;LI:?
@I<BK<#<N8CK<@EN@IBLE>Q9<@D/GFIK
)8K<I@8C<ID^;LE>
)8ELEK<IJ:?<@;<K=FC><E;<IK<EMFEI^:?<E
#<J:?CFJJ<E<IIL:?
F?E<J@:?K98I<3LE;<
+==<E<IIL:?
D@KJ@:?K98I<I3LE;<
+==<E<IIL:?
D@KJ@:?K98I<D'EF:?<E
"I8BKLI<E ?<@C<E 8L=>ILE; ;<E8I8K@FEJ=I<L;@>B<@K ;<J 'EF:?<E><N<9<J I<C8K@M

>LK LE; J:?E<CC #<J:?CFJJ<E< I^:?< J@E; @E :8 3F:?<E 8LJ><?<@CK
+==<E< I^:?<
9<E]K@><ED<?I5<@K
3/
'*+$!*
:@2>2??.:@2?
@<'EF:?<EJ@E;;@<N@:?K@>JK<E<JK8E;K<@C<;<JD<EJ:?C@:?<E/B<C<KK<JLE;D8:?<E

45C"QB@5B75G938DC 8LJ!@E!IN8:?J<E<I?8KN@<9<I<@KJ<IN\?EK:8'EF:?<E8CCI][K< 'EF:?<E @JK ;;5<;>?385>
; @JK LE;
0FEE<E KI8><E B8EE
<IBC<@EJK<'EF:?<E@JK;?385> @D)@KK<CF?ID@K:8
a
DD
@< 'EF:?<E @D D<EJ:?C@:?<E ']IGB<@K 8LJ /F
B8EE 9<@JG@<CJN<@J< ; MFE *<NKFE
9<JK8E;?8CK<E
N8J:8<@E<D#<N@:?KMFE B> <EKJGI@:?K 8J/:?@<E9<@EJF>8I <@E<D
IL:BF;<I5L>MFE*<NKFE
%D2C<@:?QLDN<@9C@:?<E<EK?\CK;8JD\EEC@:?</B<C<KKC\E><I<LE;J:?N<I<I<'EF:?<E
@<J< ?89<E N<@K<IJ >I][<I< L=I8L?LE><E LE; 'EF:?<EMFIJGIÊ><
;8 ;FIK 8L:? >I][<I<
)LJB<CE 8EJ<KQ<E !@E N<@K<I<=FIDK<J
MFI8CC<D9I<@K<I<J<:B<E
3/
'*+$!*!.%* 1*#!*
:;052:B2>/6:1A:42:282:72
#<C<EB<J@E;;@< -5B29>4E>7CCD5<<5>JG9C385>45>
">?385>
;@< LEJ<I<E ']IGC@:? D8:?<E
@<#<C<EB=C\:?<EJ@E;MFE'EFIG<CLD?^CCK
;<IJ@<
>C<@K=\?@> D8:?K #I][<I< #<C<EB< <EK?8CK<E
QLJ\KQC@:? <@E< J:?C<@D@>< "C^JJ@>B<@K
#<C<EBJ:?D@<I<
;@< ;@< .<@9LE> 8E ;<E
<I^?ILE>J=C\:?<E M<ID@E;<IK LE; @?I<
<N<>C@:?B<@K<I?]?K
<@ <:?K<E #<C<EB<E J@E; ;@< 'EF:?<E ;LI:? <@E<E

#<C<EBJG8CK MFE<@E8E;<KI<EEK 1D ;8J #<C<EB
9<=@E;<KJ@:?<@E< #<C<EBB8GJ<C
!J>@9K/PE8IK?IFJ<ELE; @8IK?IFJ<E
/PE8IK?IFJ<E=<JK<2<I9@E;LE><E;<I'EF:?<ED@K<@E8E;<
/PEFJKFJ@JBEF:?<E?8=K a Q'I<LQ9<@E
@8IK?IFJ<E9<N<>C@:?<2<I9@E;LE><E;<I'F:?<ED@K#<C<EBJG8CK<E
!@E8:?J@>/:?8IE@<C<EB
I<? F;<I.8;><C<EB58G=<E><C<EB
5N<@8:?J@>!@><C<EB
/8KK<C><C<EB
I<@8:?J@>'L><C><C<EB
5<5>;;>?B@5<
C8KK
KI8EJG8I<EK LE; ?8K <@E< d/KF[;\DG=<I=LEBK@FE 8 <=\[<<EK?\CK
DLJJ<IMFE;<I#<C<EB=C^JJ@>B<@K;LI:? @==LJ@FE<IE\?IKN<I;<E
!@E< FGK@D8C< 2<IJFI>LE> D@K *\?IJKF==<E J<KQK <@E< I<><CD\[@>< <N<>LE> < LE;
!EKC8JKLE> ;<J 'EFIG<CJ MFI8LJ
LD ;@< #<C<EBJ=C^JJ@>B<@K @E ;<E 'EFIG<C QL GI<JJ<E
<N<>LE>JD8E><C LE; LEG?PJ@FCF>@J:? ?F?< <C8JKLE><E =^?I<E 9<JFE;<IJ 9<@ 8CK<E
)<EJ:?<E QL <@E ;<J ?P8C@E<E #<C<EBBEFIG<CJ L=>ILE; ;<E<I8K@FEJM<ID]><E;<J#<C<EBBEFIG<CJ><I@E>
5<5>;;1@C5<E>45<5>;6<RCC97;59D
@< #<C<EBB8GJ<C @JK <@E< "FIKJ<KQLE> ;<98LK<
E<IM<EI<@:?< #<C<EBJ@EE<E?8LK
;@< 8L:? "<KKQ<CC<E
<EK?8CK<EB8EE @<\L[<I</:?@:?KN@I;?\L=@>;LI:?\E;<IM<IJK\IBK&<E8:?@?I<I"LEBK@FE
N<I;<EJ@<9<Q<@:?E<K8CJ
2<IJK\IBLE>J9\E;<I=Î;@<#<C<EBJB8GJ<C
"^?ILE>J9\E;<I9<@<N<>LE><E
$<DDLE>J9\E;<IQLI<N<>LE>J<@EJ:?I\EBLE>
3/
!%*!#+%(#%
'*+$!*!.%*
.%(* 1*#!*
(&)% )*(!%+%(%&
<@ C\E><IJK<CCLE> <@E<J #<C<EBJ M<IBÎQ<E J@:? ;@< @E;<><N<9J=8J<IE
;@<
3 % * 2 / !%
#<C<EBB8GJ<C J:?ILDG=K LE; ;@< <N<>C@:?B<@K ;<J #<C<EBJ B8EE JK8IB <@E><J:?I\EBK J<@E
@< ;@:B=C^JJ@>< #<C<EBJ=C^JJ@>B<@K <IE\?IK ;@< #<C<EBBEFIG<C LE; M<ID@E;<IK 8CJ
3
%&('# * 2 / $
#<C<EBJ:?D@<I<<@E<.<@9LE>;<I#<C<EB=C\:?<E
<I)<EJ:??8K@EJ><J8DK^9<I?LE;<IK#<C<EB<)8ELEK<IJ:?<@;<KQN<@$8LGK>ILGG<E
3 %& % * 2 /(+/!%
9>4575G52975?45B;>Q385B>55<5>;5
@<J<#<C<EB<C8JJ<EJ@:?B8LDF;8IE@:?K9<N<><E
%)20)%,%./#(%..>(3%)-#(>$%,%#+%.
38D55<5>;5
!(* (&)% -#! (!%+%(%
@< <:?K<E #<C<EB< <ID]>C@:?<E <@E<E <N<>LE>JJG@<CI8LD
;IF[ @JK )8E LEK<IJ:?<@;<K J@< ;<J?8C9 @E <@E
QN<@ LE; ;I<@8:?J@><
#<C<EB<#<D<@EK@JK;@<<N<>LE>JD]>C@:?B<@KLD<@E<F;<ID<?I<I<:?J<E
3
!#%"**##%"
282:73;>92:
)8ELEK<IJ:?<@;<KM<IJ:?@<;<E<#ILE;=FID<E
3
"E75<75<5>;
+##%"
/ +#*(+))
8J 'L><C><C<EB 9@<K<K ;@< D<@JK<E <N<>LE>JD]>C@:?B<@K<E $@<C@><
#<C<EB=C\:?< ;<C=]ID@> 8LJ><?]?CK<E #<C<EBG=8EE< 8J
'L><C><C<EB@JK;I<@8:?J@>LE;JFD@KJ@E;.FK8K@FEJ9<N<>LE><ED]>C@:?
+##%"
$8LGK9<N<>LE><E
<L>LE>LE;/KI<:BLE>
(%!(#%"
/<@KQL/<@K<N<>LE>
I<?LE>%EE<E LE;L[<EIFK8K@FE
( &(#%"
%)20)%,%#(4,3%1'%,%.+ @&3'%,%.+
!#%"
**##%"
%*&$! ($)
3/

%& % *+#*(+))#%"
/0*
+##%"
/ 2 /(+/!%
'*+$!*!.%* 1*#!*
(&)%
%" -#! (!%+%(%& %$!*#%")'#*

*1DD5<75<5>;
(#%" !@E<#<C<EB=C\:?<9<J@KQK;@<"FID<@E<J/8KK<CJ

(%!(#%"
/%!( '))!,(-+%)''(*
LE;;@<8E;<I<\?E<CK;<C<EB ?8K QN<@ :?J<E
;@< J<EBI<:?K QL<@E8E;LE><E

+##%"
/
/<@KQL/<@K<N<>LE>
2FIN\IKJ.^:BN\IKJ<N<>LE>
+#*(+))#%"
/0*
%" 3 % * 2 / !%%!%
3

%)20)%,!4-%.6419%,'%,%.+ %&('# * 2 / $!%+

+##%" '))!,(-+%)''(*
($)
3 %& % * 2 /(+/!%
(%!(#%"
!%*!#+%(#%"
975<5>;
.%(* (&)% !(*)*(!%+%(%&
(&)% -#! (!%+%(%&
!CC@GJ<E=]ID@><#<C<EB=C\:?<EJK<?<E<@E8E;<><E^9<I!@E<@JKE8:?
( &(#%"
%$!*
%$!*!%%(
8L[<E
LE;<@E<E8:?@EE<E><N]C9K!@E!@><C<EB9<J@KQKQN<@:?J<E
;@<J<EBI<:?K
8L=<@E8E;<IJK<?<E
3 3

2(%!(#%"
/%!(
% * / !%%!% &(
!#%"
3 3

%&('#
$8LGK9<N<>LE><E>8EQ><I@E>8L:? !#%"**##%"
* 2 / $!%+
I<?LE>D]>C@:?
**##%" <L></KI<:B<N<>LE>
3 /<@KQL/<@K<N<>LE>
3 %& % *

2 /(+/!% +#*(+))#%"
/
+##%"
/
%)20)%,1/7)-!,%2!.$6419%,'%,%.+
!(* (&)% -#!
($) (!%+%(%&
+##%" %$!*#%")'

*381B>95B75<5>;
3

!@E<E8:?8L[<E
(%!(#%"
/%!(
(%!(#%"
><N]C9K<#<C<EB=C\:?<N@I; MFE<@E<IE8:?@EE<E ><N]C9K<E &(#%"
#<C<EB=C\:?< J:?8C<E=]ID@> LD>I@==<E \?EC@:? N@< ;8J Y==E<E LE; /:?C@<[<E
3
( &(#%"
!#%"**##%"
<@E<I0Î!J9<J@KQKELI<@E<E"I<@?<@KJ>I8;:?J<
!#%"
3
+##%"
/
$8LGK9<N<>LE><E +#*(+))#%"
/0*
**##%"
<@E<<N<>LE>@EQN<@.@:?KLE><E
%)20)%,,,"/'%..)%
+##%"
%*&$! ($)
(%!(#%"
01@65> E>4)1475<5>;
<@;@<J<E9<@;<E#<C<EBJKPG<E;I<?KJ@:?<@E.@E>LD<@E<E
( &(#%"
58G=<E/@<?89<EELI<@E<E"I<@?<@KJ>I8;
!#%"
$8LGK9<N<>LE><E
I<?9<N<>LE><ELD<@E<:?J<@EQN<@.@:?KLE><E
**##%"
%)20)%,%,,%4.$0%)#(%
%*&$! ($)
<1385C5<5>;<59D75<5>;
@< #<C<EB=C\:?<E ;<C<EB 9@C;<E
J@E; =C8:? LE;
<IC8L9<E@E><I@E><D)8[<<@E<#C<@K9<N<>LE>E8:?MFIE<LE;?@EK<EF;<IMFE
/<@K<QL/<@K<
F?E<;8JJ<L>< F;<I.FK8K@FEJ9<N<>LE><ED]>C@:?J@E;
%)20)%,%!.$ 4.$4=6419%, 6)2#(%.6)1"%,'%,%.+%
3/
'*+$!*!.%* 1*#!*
+605@642282:7212?92:?0586052:L><2>?
/A!<73
8J 'E@<><C<EB @JK ;8J >I][K< #<C<EB @D D<EJ:?C@:?<E ']IG<9@C;<K
+9<IJ:?<EB<CBEF:?<E"<DLI
/:?@<E9<@E0@9@8
'E@<J:?<@9<,8K<CC8
38;<E9<@E"@9LC8@JKE@:?K9<K<@C@>K
+9<IJ:?<EB<CDLJBLC8KLI )LJ:LCJLJ
HL8;I@:<GJ=<DFI@J
+9<IJ:?<EB<CBEF:?<E"<DLI
+9<IJ:?<EB<CJ<?E<-L8;I@:<GJJ<?E<
'E@<J:?<@9<,8K<CC8
'E@<J:?<@9<EJ<?E<,8K<CC8J<?E<
'E@<J:?<@9<EJ<?E<E8EJ8KQ0L9<IFJ@K8JK@9@8<
/:?@<E9<@E0@9@8
38;<E9<@E"@9LC8
8J'E@<><C<EBN@I;@E1EK<C<EB<><K<@CK
&25BC385>;5<*3895>259>5<5>; !J N@I; MFD +9<IJ:?<EB<CBEF:?<E D@K J<@E<E

QN<@#<C<EBB]G=<ELE;;<D/:?@<E9<@EGC8K<8L><9@C;<K
*3895>259>">95C385925>5<5>; @<'E@<J:?<@9< >C<@K<K9<@D <L><E ;LI:?<@E<
MFI><><9<E< #C<@K98?E QN@J:?<E ;<E +9<IJ:?<EB<CBEF:?<EB]G=<E %EJ><J8DK B8EE
;@<'E@<J:?<@9<JF:D>C<@K<E
5G57E>75>
/KI<:BJK<CCLE>B8EES^9<IJKI<:BK
<L><JK<CCLE> B8EE 9@J S ><9<L>K N<I;<E <@ S <L>LE> B8EE ;8J 'E@<
:8S8L[<EIFK@<IKLE;S@EE<EIFK@<IKN<I;<E
1D ;<E +9<IJ:?<EB<C @E ;@9K <J
M<IJ:?@<;<E<E/K89@C@J8KFI<E
)<E@JB<E
'I<LQ9\E;95C385925
@<'E@<J:?<@9<@JK;8J>I][K</<J8D9<@E<@E'EF:?<E
;<I@E<@E</<?E<<@E><N8:?J<E
@JK;<J']IG<IJ/@<?8KN@:?K@><"LEBK@FE<E
R8BE>745B&25BC385>;5<=EC;E<1DEB
@< 'E@<J:?<@9< B8EE J@:? ELI ><I@E> M<IJ:?@<9<E LE; J@:?<IK JFD@K ;@< <L>< LE;
/KI<:B9<N<>LE>@D'E@<><C<EB
&@D9=95BE>745B525<F5B8P<D>9CC5
@< 'E@<J:?<@9< ?\CK ;@< -L8;I@Q<GJJ<?E< D]>C@:?JK N<@K MFD I<?GLEBK ;<J 'E@<><C<EBJ
<EK=<IEK 8;LI:?M<I9<JJ<IKJ@<$<9<CM<I?\CKE@JJ<@D'E@<><C<EBJ9<I<@:?
B5=C6E>;D9?>
@< 'E@<J:?<@9< @JK <@E N@:?K@><J I<DJ<C<D<EK MFE <N<>LE><E
MFI 8CC<D MFE
2FIN\IKJ9<N<>LE><E 3<EE ;@< 'E@<J:?<@9< <EK=<IEK NLI;<
N<I;<E BK@M@K\K<E D@K
J:?E<CC<E.@:?KLE>J\E;<ILE><EQ"L[98CCD<@JK<EJE@:?KD<?I8LJ><=^?IK
*38EDJ6E>;D9?>
@<'E@<J:?<@9<9@<K<K/:?LKQ=Î;8J'E@<><C<EBJ@EE<I<L=;<I.^:BJ<@K<;<I'E@<J:?<@9<
9<=@E;<KJ@:?<@E?P8C@E<I'EFIG<C
;<IQLI2<II@E><ILE>;<J.<@9LE>JN@;<IJK8E;<J9<@KI\>K
2 $5>9C;5>
1D ;<E 'FEK8BK MFE /:?<EB<C LE; /:?@<E9<@E J@<?<
'E@<B<?C><C<EB 8LJQL>C<@:?<E
J@E; QN@J:?<E @?I<E
#<C<EBBEFII<E BE]:?<IE<J:?F9<E
D<;@8C<I)<E@JBLJ
C8K<I8C<I)<E@JBLJ
5LJ8DD<ED@K;<D8E;8GG8I8KLE;'E@<J:?<@9<@JK;8J
'E@<><C<EB ;8?<><E ;@< Q<EKI8C< LJ?]?CLE> ?@E
B<@C=]ID@> 8LJ <@ <N<>LE><E M<IJ:?@<9<E J@:? ;@< )<E@JB<E JF
;8JJ ;@< ;<E
#<C<EBBEFII<E<@E<>I][KD]>C@:?<1EK<IJK^KQLE>J=C\:?<J@:?<IE
3/
'*+$!*!.%* 1*#!*
E>;D9?>5>45B$5>9C;5>
E6>18=545C5G938DC
)<;@8C<I)<E@JBLJ
(8K<I8C<I)<E@JBLJ
*D?O1E6>18=5
@</KF[8L=E8?D<;<I)<E@JB<E@JKJ<?IN@:?K@>
;8 ;< @JK
GC]KQC@:?<'FDGI<JJ@FEJBI\=K<8L=QLE<?D<E
5<5>;CCD129<9C95BE>7
@< )<E@JB<E <I?]?<E ;@< /K89@C@K\K ;<J #<C<EBJ
N<@C J@< ;@< #<C<EB=C\:?<E ;<J
/:?@<E9<@EGC8K<8LJ M<I9I<@K<IE (8JK N@I; 8L= >I][<I< "C\:?< M<IK<@CK L[<I;<D J@E; ;@<
)<E@JB<EM<IJ:?@<998ILE;M<I=FID98I
N8J@?E<E;89<@?@C=K
)?D1D9?>C259DB17
@< BFDGC<O<E <N<>LE><E ;<J 'E@<><C<EBJ
9<JFE;<IJ ;@< /:?CLJJIFK8K@FE
N<I;<E ;LI:?
;@<)<E@JB<E<ID]>C@:?K
3 "B5EJ2P>45B
!J>@9K9<@A<;<D<@E<@EMFI;<I<JLE;<@E?@EK<I<J'I<LQ98E;/@<J@E;;@<$8=K9\E;<I;<JK<CCLE>
@E ;C<@K<E ;<J /:?@<E9<@EBFG=<J %E
A<;<I/K<CCLE>;<J'E@<><C<EBJJ@E;<@EQ<CE<EK<@C<;<I'I<LQ9\E;<JG8EEK
<@ ;I][<I< .FK8K@FEJ9<N<>LE> D]>C@:?
N<@C J@:? ?@2P>45B
!J>@9KGIF<@E/<@K<E9\E;<C<EBJJKI<:BLE><@;<I'E@<9<L>LE>J@E;;@</<@K<E9\E;<I<EKJG8EEK
LE;9<@;<I'E@<JKI<:BLE>D8O@D8C><JG8EEK
5 $EC;E<1DEB
%D#<><EJ8KQQLI<L><DLJBLC8KLIDLJJ;@</KI<:BDLJBLC8KLI;<J'E@<><C<EBJ;8J><J8DK<
']IG<N@:?K KI8><E 8?<E ;<E ;LE;;<EEFID8C<E#8E>2FI8LJJ<KQLE>
$EC;E<1DEB45B&25BC385>;5<F?B45BC59D5
-95B;Q@6975B*385>;5<CDB53;5B$AE14B935@C65=?B9C
!I@JK;I][K<LE;BI\=K@>JK<)LJB<C;<J)<EJ:?<ELE; ;<I$8LGKJKI<:B<I;<J'E@<><C<EBJ
/K8K@J:?<"LEBK@FE9<@D/K<?<E;8J!@EBE@:B<E@D'E@<><C<EBM<I?@E;<IE
PE8D@J:?<"LEBK@FEBI8=KMFCC<'E@<JKI<:BLE>Q9<@(\L=<E
/GIÊ><E
*385>;5<29>45>C@1>>5B$D5>C?B61C3915<1D15
"LEBK@FE9<>I<EQK<IEK<@C 8E'E@<><C<EBJJKI<:BLE>
*38>5945B=EC;5<$C1BD?B9EC
!I@JK;<IC\E>JK<)LJB<C;<J)<EJ:?<E:D
<L>LE>9;LBK@FELE;L[<EIFK8K@FE;<J+9<IJ:?<EB<CJ
<L>LE>;<J1EK<IJ:?<EB<CJLE;*8:?@EE<EIFCC<E@E><9<L>K<D5LJK8E;
N@IBK@D$^=K LE;@D'E@<><C<EB9<L><E;
3/
'*+$!*!.%* 1*#!*
$EC;E<1DEB45B&25BC385>;5<BR3;C59D5
/@<?8KMFI8CC<D;PE8D@J:?<<N<>LE>J8L=>89<E
0G59;Q@6975B*385>;5<=EC;5<$2935@C65=?B9C
"LEBK@FE<E
?@C=K9<@$^=KJKI<:BLE>
9<L>K1EK<IJ:?<EB<CLE;IFCCK@?E9<@><9<L>K<D'E@<><C<EBE8:?8L[<E
9<@D/:?@=8?I<EN@:?K@>=Î"^?ILE>;<I/:?@
1<2C58>5>=EC;5<$C5=9D5>49>?CEC
"LEBK@FE<E
LEK<IJK^KQK$^=KJKI<:BLE>
9<L>K'E@<><C<EB
;I<?K><9<L>K<E1EK<IJ:?<EB<C
'<1DD5>C58>5>=EC;5<$C5=9=5=2B1>?CEC
!IC@<>KLEK<I;<D$8C9J<?E<EDLJB<C
?8K;@<>C<@:?<E"LEBK@FE<E
@JK89<I<KN8JBI\=K@>75>9=">9575<5>;
@<2<IC<KQLE>;<JDLJB<C LE;98E;><=^?IK<E'E@<><C<EBJ><?]IKQL;<E9<;<LKJ8DJK<E
/GFIKM<IC<KQLE><E
E@:?KELIN<><E@?I<I$\L=@>B<@K
JFE;<IE8L:?N<><E;<JBFDGC@Q@<IK<E
L=98LJ;<J'E@<><C<EBJLE;;<I'FDGC@B8K@FEJD]>C@:?B<@K<E @<1E=8CC?\L=@>B<@K@D
'E@<><C<EBC@<>K9<@
LE;@JKJFD@K;8J8DQN<@K?\L=@>JK<E9<KIF==<E<#<C<EB;<J
']IG<IJDD<@JK<EMFE2<IC<KQLE><E9<KIF==<E@JK;8JF9<I</GILE>><C<EBD@K 2FE
;<E
J@E;
\E;<II@JJ<LE;
2<IJK8L:?LE><E<I^:?K@>K@JK;@<dLE?8GGP
KI@8;<c .@JJ;<J@EE<I<E)<E@JBLJ
%EE<E98E;LE;MFI;<I<E'I<LQ98E;
3/
/ /'!(!00
.?'7282@@
8842926:2?
8J *;5<5DD >I@<:?@J:? 2+%,%3/2 8LJ><KIF:BE<K<J
C<@:?K<J /K^KQ><I^JK
;8J JFNF?C 9<N<>LE>J=I<LE;C@:? 8CJ 8L:? 9@<>J8D @JK !J
JK^KQKLE;=FIDK;<E']IG<ILE;J:?^KQK@EE<I<+I>8E<
=LE>@<IK89<I8L:?8CJ2<I8EB<ILE>
=Î ;@< /B<C<KKDLJB<CE 8J 'EF:?<E><N<9< N@I; JK\E;@> <IE<L<IK LE; JG<@:?<IK =Î ;<E
']IG<IC<9<EJN@:?K@><)@E<I8C@<EN@<'8CQ@LDLE;,?FJG?FI 8J/B<C<KKC\JJKJ@:?@EQN<@
$8LGKK<@C<>C@<;<IE
@<'EF:?<E;<J/:?\;<CJ
;<I.@GG<E
;<I3@I9<CJ\LC<LE;;<JILJK9<@EJ9@C;<E;8J
:?J<EJB<C<KK
@< 'EF:?<E ;LE>J8GG8I8K9<Q<@:?E<K
8J/B<C<KK;<J)<EJ:?<E9<JK<?K8LJ:8'EF:?<E @<J<Q8?CI<@:?<E'EF:?<EN<I;<E

;LI:?LEK<IJ:?@<;C@:?<2<I9@E;LE><EQLJ8DD<E><?8CK<E
@<'EF:?<E;<JD<EJ:?C@:?<E/B<C<KKJB]EE<EN@<=FC>K<@E><K<@CKN<I;<E
/:?\;<CJB<C<KK 'EF:?<E #<?@IEJ:?\;<C 'EF:?<E LE; #<J@:?KJJ:?\;<C
'EF:?<E
$8CJI<>@FE'EF:?<E5LE><E9<@E
.LDG=JB<C<KK a 'EF:?<E 3@I9<CJ\LC< a 'EF:?<E LE; ILJKBFI9
'EF:?<E
#C@<;D8[<EJB<C<KK 'EF:?<E F9<I< #C@<;D8[<E
ID< LE; /:?LCKÎK<C
'EF:?<ELEK<I<#C@<;D8[<E<@E<LE;<:B<E>ÎK<C'EF:?<E
8J/B<C<KKC\JJKJ@:?ELE@E=FC><E;< ">?385>7BE@@5> <@EK<@C<E

/:?\;<CI8E@LD
3@I9<CJ\LC<FCLDE8M<IK<9I8C@J
ILJKBFI90?FI8O
/:?LCKÎK<C
+9<I<ID<LE;LEK<I<!OKI<D@K\K<E<@E<
CJ!OKI<D@K\K<EN<I;<E;@<'EF:?<E;<IID<LE;<@E<
JFN@</:?LCKÎK<C
><Q\?CK
%D2C<@:?QLDN<@9C@:?<E<EK?\CK;8JD\EEC@:?</B<C<KKC\E><I<LE;J:?N<I<I<'EF:?<E
@<J<?89<EN<@K<IJ>I][<I<L=I8LLE><ELE;'EF:?<EMFIJGIÊ><
;8;FIK8L:?>I][<I<
)LJB<CE8EJ<KQ<E!@EN<@K<I<I1EK<IJ:?@<;@JK;8J<:B<E @<"I8L9<J@KQK<@E8E;<IJ
><=FIDK<J
MFI8CC<D9I<@K<I<J<:B<E
3/
/ /'!(!00
@< <@EQ<CE<E 'EF:?<E ?89<E <@E< C8E>< !EKN@:BCLE>JQ<@K

JF;8JJ ;@< 'EF:?<E ;<J
)<EJ:?<E<IJKD@K<KN8&8?I<E8LJ><N8:?J<EJ@E;
%D /GFIK @JK ;8J /B<C<KKJPJK<D JK8IB 9<8EJGIL:?K
'EF:?<E LE; #<C<EB< B]EE<E 9<J:?\;@>K
N<I;<E
:@2>2??.:@2?12>!2:?056:-.582:
@<'EF:?<EJ@E;;@<N@:?K@>JK<E<JK8E;K<@C<;<JD<EJ:?C@:?<E/B<C<KK<JLE;D8:?<E
;<J']IG<N@:?KJ8LJ!@E!IN8:?J<E<I?8KN@<9<I<@KJ<IN\?EK:8'EF:?<E8CCI][K< 'EF:?<E @JK ;@JKLE;
0FEE<E KI8><EB8EE 9^><CBEF:?<E@D)@KK<CF?I
a
DD
2:.A22?05>26/A:4B2>?056212:2>:;052:
3@)16M23:
<CD\[@>><=FIDK<E!@EQ<CBEF:?<E
QLJ8DD<E><J<KQK<I9J:?E@KK;<JD<EJ:?C@:?<E )93:3BBA)@KLJE8?D<;<J1EK<IB@<=<IJ
#/<270C:/J@E;8CC</:?\;<CBEF:?<ELE9<N<>C@:?D@K<@E8E;<IM<I9LE;<E
1 5B589B>C38P45<
<I#<?@IEJ:?\;<C*<LIF:I8E@LDB8EEEF:?D8CJ@E;@</:?\;<C98J@JLE;;8J
)16M23:2/16
;8J8L:?8CJ/:?\;<CB8CFKK<9<Q<@:?E<KN@I;
LEK<IK<@CKN<I;<E!I9<JK<?K
8LJ'EF:?<E
;<D/K@IE9<@E+J=IFEK8C<
;<E9<@;<E/:?C\=<E9<@E<E+JK<DGFI8C<
;<D$@EK<I?8LGK9<@E+JF::@G@K8C<
;<D'<@C9<@EFJJG?<EF@;8C<
;<D/@<99<@E+J<K?DF@;8C<
;<E9<@;<E/:?<@K<C9<@E<E+JG8I@<K8C<
3/
/ /'!(!00
@<>I][K<E'EF:?<E;<J#<?@IEJ:?\;<CJJ@E;;@<9<@;<E/:?<@K<C9<@E</@<9@C;<EQLJ8DD<E
;8J/:?\;<C;8:? @<9<@;<E/:?C\=<E9<@E<J:?^KQ<E;8J)@KK<C LE;;8J%EE<EF?ID@KJ<@E<E
#<?]I>\E><E%D)@KK<CGLEBK ;K;8J'<@C9<@E
;8J
;@<8E;<I<E/:?\;<CBEF:?<E
D@K<@E8E;<IM<I9@E;<K%DMFI;<I<E
<I<@:?;<J/:?\;<CJC@<>K;8J
/K@IE9<@E^9<I;<EL><E?]?C<E @<
C<@:?K<!I?<9LE>@E;<I)@KK<;<J
/K@IE9<@EJ^9<I;<EL><E?]?C<E
?<@[K#C89<CC8 @< Y==ELE>8D
$@EK<I?8LGK9<@E
;8J$@EK<I?8LGKCF:?
;@<EK8CJ LI:?>8E>=Î;8J
.^:B<ED8IBE;<ILEK<I<E/<@K<;<J
/K@IE9<@EJC@<>K;8J/@<99<@E
;8J
N<><EJ<@E<IM@<C<EBC<@E<E
Y==ELE><EJF><E8EEKN@I; LI:?;@<J<Y==ELE><EM<IC8L=<E;@<.@<:?E<IM<E
2 5B5C938DCC38P45<
<I#<J@:?KJJ:?\;<C2@J:<IF:I8E@LD9@C;<K
N@<;<I*8D<J:?FEM<IDLK<EC\JJK
;@<
BE]:?<IE<#ILE;C8><;<J 3A716BA LE;=FIDK ;@< C53<
#C<2 LE; $/A3<6N6:3<!I
9<JK<?K8LJ'EF:?<E
*8J<E9<@E<9@C;<E;<E\L[<I<E0<@C;<I*8J<
0I\E<E9<@E<@D%EE<I<E;<IL><E?]?C<
LEK<I<*8J<EDLJ:?<CE
&F:?9<@E<9@C;<E;@<8:B<E
#8LD<E9<@E<9@C;<E;8J?@EK<I<#8LD<E;8:?
+9<IB@<=<IKI8><E;@<F9<I<58?EI<@?<
,=CL>J:?8I9<@E9@C;<K;<EBE]:?<IE<E0<@C;<I*8J<EJ:?<@;<N8E;
1EK<IB@<=<IKI\>K;@<LEK<I<58?EI<@?<
3/
/ /'!(!00
.:1 A:1AJ7:;052:
@</B<C<KKJKILBKLIMFE$8E;LE;"L[@JK\?EC@:?<@;<9<JK<?<E8LJ<@E<IEFI;ELE>
BC<@E<I'EF:?<E
;@<8CJ2<I9@E;LE>JJK^:B<;@<E<E @<$8E;?8K"@E><IBEF:?<E

)@KK<C?8E;BEF:?<ELE;$8E;NLIQ<CBEF:?<E!EKJGI<:?<E; N<@JK;<I"L[
5<?<EBEF:?<E8L=
;@<A<;F:?D<@JKBÎQ<IJ@E;8CJ;@<"@E><IBEF:?<E <I^9I@><"L[
9<JK<?K8LJ)@KK<C=L[BEF:?<ELE;"L[NLIQ<CBEF:?<E
.?&A9<3?7282@@
L=>89<E
/:?LKQ;<I@EE<I<E+I>8E<
8J@J=Î;@<!OKI<D@K\K<E9<N<>LE>LE;;@<$8CKLE>;<J'FG=<J
8J )E=@6C;5<5DD ;<I']IG<IJK8DDJ<KQKJ@:?8LJ
3@I9<CJ\LC<9<JK<?K8LJ
$8CJ
ILJK
(<E;<E
'I<LQ
/K<@[N@I9<C
;<DILJKBFI9
LE;;<D<:B<E>ÎK<CQLJ8DD<E
3/
/ /'!(!00
3@@CAB9=@0
!IN@I;MFD BECD259> /K<IELD
;<E )9@@5> FJK8<LE;;<9@C;<K
<IILJKBFI9LDJ:?C@<[K;@<ILJK?]?C<D@K$<IQLE;(LE><JFN@<;<EF9<I<EEK<@C;5>?F1<5>95>5>;?B25C/<@E1D=8E>MI][<IK
J@:?MFEF9<EE8:?LEK<E FIJ8CI^:B<EN\IKJ@E;<I)@KK<C@<>K;@<ILJKN@I9<CJ\LC<
;<I<E
3@I9<CB]IG<I@E;<EILJKB]IG<I?@E<@EI8><E
2FE;<EQN]C=.@GG<EG88I<EJ@E;J@<9<E;@I<BKD@K;<DILJK9<@EM<I9LE;<E3@IE<EE<EJ@<
;8?
5N@J:?<E ;< 2<I9@E;LE>
5N@J:?<E;<E a .@GG<ED<@JK8L:?LE;.@GG<LE;;<DILJK9<@E=@E;<E
N@I<:?K<#<C<EBM<I9@E;LE><E
@<^9I@><E=Ê=.@GG<EG88I<E<EE<EN@I 61<C385)9@@5>
;8J@<ELI@E;@I<BK F;8IE@:?K
D@K;<DILJK9<@EM<I9LE;<EJ@E;
@<.@GG<E8:?K
E<LELE;Q<?E;@<<IJK<E;I<@;<I=8CJ:?<E.@GG<EJ@E;BEFIG<C@>
LEK<I<@E8E;
9<=<JK@>K/@<9@C;<E;<E.@GG<E9F><E LE;?<@[<EF><EI@GG<E @<9<@;<E
LEK<IJK<E .@GG<EG88I <E;<E =I<@ @E ;ÎK<C@JK<@EBI\=K@>
;<IMFE;<E9<@;<E$^=K9<@E<E
;<D
'I<LQ9<@ELE;;<D/K<@[9<@E><9@C;<KN@I;!IKI\>K;@<$8LGKC8JK;<J']IG<N@:?KJLE;
<ID]>C@:?K
;8JJN@ILEJ8L=I<:?K?8CK<EB]EE<EL[<I;<DJ:?^KQK<I;@<<:B<E<@E><N<@;<
8CJF$8IE9C8J<
)8JK;8IDLE;@EE<I<#<J:?C<:?KJFI>8E<
8J><N]C9K<$^=K9<@E<EKJK<?K;LI:?;8J5LJ8DD<EN8:?J<EMFE 8ID9<@E
/@KQ9<@ELE;
/:?8D9<@E
;@<9<@D!D9IPFQLE\:?JKEF:?><KI<EEKJ@E;DLEK<I<E0<@C;<J 8ID9<@EJ
9<=@E;<KJ@:? \?EC@:?N@<9<@D/:?LCK<I9C8KK <@E<#<C<EBM<IK@<=LE>
@E;<I;<I89><ILE;<K<
3/
/ /'!(!00
'FG=;<J+9<IJ:?<EB<CBEF:?<EJ,C8KQ?8K 8J 8ID9<@E@JKMFIED@K;<D/:?8D9<@ELE;

E8:?LEK<E?@ED@K;<D/@KQ9<@EM<I9LE;<E
3<@C;<IF9<I<.8LD;<J<:B<EJ>I][<I@JK8CJ;<ILEK<I<
LEK<IJ:?<@;<KD8E;8J>IF[<MFD
BC<@E<E<:B<E 8JN<@9C@:?<<:B<E?8K><E<I<CC<@E<E>I][<I<E1D=8E>8CJ;8JD\EEC@:?<
LE;<ID]>C@:?K;8D@K;<E#<9LIKJMFI>8E>
'05A8@2>4M>@28A:1;/2>2D@>296@K@2:
<I/:?LCKÎK<CN@I;@E=FC><E;<;I<@'EF:?<ELEK<IK<@CK
/:?LCK<I9C8KK/:8GLC8
/:?C^JJ<C9<@EC8M@:LC8
.89<E9<@EFI8:F@;
)16C:B3@0:/BB
<I/:?LCKÎK<CD@K;<D/:?LCK<I9C8KKLE;;<D/:?C^JJ<C9<@EM<I9@E;<K;<E.LDG=D@K;<E;<
;LI:?;@<$8LK>LK
K8JK98I<I8L<'8EK<
/:?LCK<I9C8KK>I\K<><E8EEK/@<@JK<@E<N@:?K@><EJ8KQJK<CC<=Î)LJB<CE
LE;/<?E<E
8J *38E<D5B2<1DD *31@E<1 @JK <@E =C8:?
QN@J:?<EF9<I<I!OKI<D@K\KLE;.LDG=1EK<IK<@CKN@I;;8J/:?LCK<I9C8KKI^:BJ<@K@>;LI:?<@E<
BE]:?<IE< (<@JK< /G@E8 J:8GLC8<
;@< E8:? MFIE< ?@E @E <@E<E BE]:?<IE<E 2FIJGILE>
BIFD@FE<E;<K 8JBIFD@FE9@C;<KQLJ8DD<ED@K ;<D
)16:OAA3:037< <1F9;E<1 ;8J *38E<D5B53;75<5>; ;B?=9? "<1F9;E<1B75<5>;

5<5>; !@E N<@K<I<C<EBLE; )16C:B3@53:3<9
/<@KC@:? 8D /:?LCK<I9C8KK 9<=@E;<K J@:? 8CJ ><C<EB9@C;<E;< /KILBKLI LE; 3@;<IC8><C<EBG=8EE<#C<EF@;
8J /:?LCK<I9C8KK ;@<EK =<IE=1>C385DD5 8CJ BE]:?<IE CJ
.FK8KFI<ED8EJ:?<KK< 9<Q<@:?E<K D8E <@E< DLJBLC\I< !@E?<@K
;@< =Î ;@< <N<>LE>
@EJ9<JFE;<I<;;<JID<J
MFE9<JFE;<I<I<;<LKLE>@JK2@<C<N<@K<I<)LJB<CE
=@O@<I<E;8J/:?LCK<I9C8KK=C<O@9<C8D.LDG=
8J /:?LCK<I9C8KK ;@<EK 8CJ 1IJGILE> M@<CLE> LE;
L=?\E>LE>;<JID<JMFE >IF[<I<;<LKLE>!@E<<N<>LE>;<JID<J@D/:?LCK<C<EB
8CC<@E@JKELI9@J:@I:8QLI$FI@QFEK8C<ED]>C@:?<@<N<>LE><E;8I^9<I?@E8LJ;I<?<EJ@:?
;@</:?LCK<I9C\KK<IE8:?@EE<ED@K
#<C<EBM<I9@E;LE><E
3/
/ /'!(!00
/:?LCK<I9C8KK?]?<QLD/:?C^JJ<C9<@E<:?K<J#<C<EB
.89<EJ:?E89<C=FIKJ8KQ;<J/:?LCK<I9C8KK<JQLD/:?C^JJ<C9<@ELE<:?K<J#<C<EB
/:?LCK<I9C8KKQLD+9<I8IDBEF:?<E<:?K<J#<C<EB'L><C><C<EB
/:?C^JJ<C9<@EQLDILJK9<@E<:?K<J#<C<EB
)16:OAA3:037<
8J *38<RCC5<259> <1F93E<1@JK<@E:8 a :DC8E> ><9F><E<I'EF:?<E
8J /:?C^JJ<C9<@E ><?]IK QLD *38E<D5B7RBD5< !J M<I9@E;<K ;8J BECD259> /K<IELD D@K
;<DIFD@FE/:?LCK<I?]?<
<@E<D0<@C;<J /:?LCK<I9C8KK<J /:8GLC8
8J /:?C^JJ<C9<@E @JK ><C<EB@> D@K ;<D ILJK9<@E LE; ;<D :IFD@FE M<I9LE;<E )@K ;<D
ILJK9<@E9@C;<K <J;8JJF><E8EEK</:?C^JJ<C9<@EILJK9<@E#<C<EB/K<IEF:C8M@:LC8><C<EB
LE; D@K ;<D :IFD@FE /:?LCK<I?]?<
;8J /:?LCK<I<:B><C<EB :IFD@F:C8M@:LC8><C<EB
/:?LCK<I<:B><C<EB#
@< <1F93E<1 @JK;@I<BKLEK<I;<I$8LK@E@?I<D><J8DK<E2<IC8L=K8JK98I
;8?<I@JKJ@<J<?I
8E=\CC@>=ÎI^:?< 8J/:?C^JJ<C9<@E;@<EK8CJEJ8KQGLEBKM@<C<I)LJB<CE
8J *38<RCC5<259> 9<J@KQK <@E< N@:?K@>< "LEBK@FE @D .8?D<E ;<C<EBJ9<N<>C@:?B<@K%EJ9<JFE;<I<9<@;<I!C<M8K@FE$<9<E;<JIDJJ<@KC@:?^9<E ;
(/03<037<(/03<A16</03:4=@BA/BH
8J.89<E9<@E@JK<@EI<:?KLE9<B8EEK<I0<@C;<J/:?LCKÎK<CJLE;<J9<=@E;<KJ@:?E<9<E
;<D/:?C^JJ<C9<@ELE;;<D/:?LCK<I9C8KK8CJ0<@C;<J/:?LCKÎK<CJ2FEMFIE<9<KI8:?K<K@JK
;8J.89<E9<@EQN@J:?<E;<D+9<I8IDBFG=LE;;<D/:?C^JJ<C9<@E;<J)<EJ:?<EQL=@E;<E
!J@JK<@E"FIKJ8KQ;<J/:?LCK<I9C8KK<JLE;JFD@KB<@E<@><EJK\E;@><I'EF:?<ED.89<E9<@E
9<=@E;<EJ@:?;<IBC<@E<ILJKDLJB<CLE;<@E@><\E;<BC<DDK
B8EE ;@<J QL J:?D<IQ?8=K<E
<N<>LE>J<@EJ:?I\EBLE><E=^?I<E
)16C:B3@53:3<9
+9<I8IDBFG=$LD<ILJ
/:?LCK<I?]?<:IFD@FE
/:?LCK<I<:B><C<EB
/:?C^JJ<C9<@EC8M@:LC8
.89<EJ:?E89<C=FIKJ8KQFI8:F@;
/:?LCK<C<EB#C<EF?LD<I8C><C<EB
3/
/ /'!(!00
8J /:?LCK<C<EB @JK ;8J =I<@ 9<N<>C@:?JK< #<C<EB LEJ<I<J ']IG<IJ LE; ;<J?8C9 8L:? ;8J
#<C<EB
8E;<D8D?\L=@>JK<E2<II<EBLE><E(LO8K@FE<EMFIBFDD<E!JN@I;;LI:?<@E<E
8E;8GG8I8KJK89@C@J@<IK
8J $8LGK><C<EB ;<C><C<EB
;<JJ<E #<C<EBG=8EE< ;<LKC@:? >I][IF[< <N<>LE>J=I<@?<@K ><N\?IK N@I; CC<I;@E>J
N@I; ;8J #<C<EB ?@<I;LI:? 8L:? @EJK89@C<CE
F;<E L[<I;<D 9@C;<K ;@< /:?LCK<IB8GJ<C BFEK@EL@<IC@:?
#<C<EBJ:?D@<I< /PEFM@8C=C^JJ@>B<@K
LD ;8J #<C<EB ><J:?D<@;@> QL ?8CK<E LI:?
2<IJ:?C<@[ F; ;<J
#<C<EBJ=^?I<EB]EE<E
::0=53<53:3<9
8J !CC9F><E><C<EB @JK ;8;LI:? ><B<EEQ<@:?E<K
;8JJ @E @?D ;I<@ 'EF:?<E ><C<EB@>
M<I9LE;<E J@E;
E\DC@:? ;<C<EB@>< 2<I9@E;LE> QN@J:?<E +9<I8ID LE;
1EK<I8ID @JK MFE ;<E 1EK<I8IDBEF:?<E ;@< !CC< ;<E><C<EB 9<JK<?K @E =LEBK@FE<CCC@:?D@K<@E8E;<IM<I9LE;<EJ@E; 8J <L><ELE;/KI<:B<E;<J1EK<I8ID<J
N@I;;LI:?;8J5LJ8DD<EN@IB<E<@E<J/:?8IE@<C<EB<JLE;<@E<J'L><C><C<EB<J9<;@E>K
?@EQLBFDDK;8J58G=<E><C<EB
;8J;@<1EK<I8ID?8E;;I<?LE><E<ID]>C@:?K
<E @JK <@E ?<IMFIJK<?<E;<C<EB
9<N@IBK
;8JJ;<I1EK<I8IDJ@:?E@:?KQLI^:B9@<><EC\JJK
2072:4M>@28A:1A:@2>2D@>296@K@2:
!<N163@<3A3193<
<I<:B<E>ÎK<C
8L=>ILE;J<@E<I8L8IK8L:?<:B<EI@E>><E8EEK
M<I9@E;<K;<E.LDG=D@K
;<E LEK<I<E !OKI<D@K\K<E /<@E< L=>89< @JK
;8J ']IG<N@:?K >C<@:?D\[@> ^9<C<EB< 8L= ;@< <@E< QL ^9<IKI8><E L:? ?@<
;<J<:B<EJEJ8KQJK<CC<E=Î)LJB<CELE;/<?E<E
8J<:B<EN@I;@E;8J 7B?O5 LE; ;<59>553;5> <@E><K<@CK
%D>IF[<E<:B<EC@<>K<@EN<J<EKC@:?<IEK<@C;<E%DBC<@E<E<:B<E
J@E;;@<$8IE9C8J<LE;;<I)8JK;8IDQL=@E;<E
9<@;<I"I8LQL;<D;@<#<9\IDLKK<ILE;;@<
!@<IJK]:B<
&< <@E 8ID9<@E
/:?8D9<@E LE; /@KQ9<@E
QLJ8DD<E 9@C;<E <@E $^=K9<@E @< ;I<@
'EF:?<E 9@C;<E 8E ;<C@>< LJ?]?CLE>
;@<
$^=K><C<EBJG=8EE<$@<I@JK;8J<:B<ED@KK<CJ
<@E<J 'L><C><C<EBJ D@K ;<D
+9<IJ:?<EB<CBEF:?<EM<I9LE;<E
8ID9<@E<LE;/:?8D9<@E<9@C;<EQLJ8DD<E
;8J>IF[<<:B<E'I<LQ9<@E
/K<@[9<@ELE;
/@KQ9<@E<QLJ8DD<E9@C;<E;8JBC<@E<<:B<E
3/
/ /'!(!00
%03@A163<93:9<=163<
8J$^=K><C<EBN@I;8LJ;<D+9<IJ:?<EB<CBEF:?<ELE;;<D$^=K9<@E><9@C;<K
<I+9<IJ:?<EB<CBEF:?<E"<DLI@JK;I][K<'EF:?<E;<JD<EJ:?C@:?<E']IG<IJ!I@JK
N@< /:?@<E LE; 38;<E9<@E <@E .]?I<EBEF:?<E 8J 9<;<LK<K <=^CCK<E$F?CI8LD/GFE>@FJ8
)@K J<@E<D +9<IJ:?<EB<CBFG= $^=KBFG= 8GLK =<DFI@J 9@C;<K <C<EB$@<I9<@?8E;<CK<JJ@:?LD<@EJF><E8EEK<J'L><C><C<EB
E;<I/G@KQ<;<J+9<IJ:?<EB<CJ:?8=K<J=@E;<KD8E 8L=;<IL[<EJ<@K<;<E0IF:?8EK<ID8AFI
>IF[<C LE; 8L= ;<C <@;<
J@E;EJ8KQJK<CC<EGFG?PJ<E=Î>IF[<)LJB<C>ILGG<E$^=K9<L><ILE;9JGI<@KQ<C<EB ?@E D@K J<@E<E 9<@;<E +9<IJ:?<EB<CIFCC<E
D<;@8C< LE; C8K<I8C< "<DLIBFE;PC< @<J< 9<@;<E +9<IJ:?<EB<CIFCC<E 9@C;<E D@K ;<D
/:?@<E9<@E+9291;8J ">9575<5>;
!<7353:3<9
8J 'E@<><C<EB N@I; 8LJ ;<D +9<IJ:?<EB<CBEF:?<E "<DLI LE; ;<D /:?@<E9<@E 0@9@8
><9@C;<K 8J'E@<><C<EB
;8J>I][K<#<C<EBLEJ<I<J']IG<IJ
@JKBFDGC<OLE;BFD9@E@<IK8LJ
/:?8IE@<C<EB!J<IC8L9K <L>< LE;/KI<:B9<N<>LE><EJFN@<9<@ ><9<L>K<D
'E@< 8L:? .FK8K@FEJ9<N<>LE><E +9<IJ:?<EB<CBEF:?<E LE; /:?@<E9<@E 9<I^?I<E J@:? ELI
GLEBK F;<IC@E@<E?8=K%D#<><EJ8KQQL;<ED<@JK<E8E;<I<E'EF:?<EG8JJ<EJ@<E@:?KI@:?K@>
@E<@E8E;<I1D;@<J<%EBFE>IL<EQ8LJQL>C<@:?<E
C@<><EQN@J:?<E@?E<E#<C<EBJ:?<@9<E8LJ
@E;<><N<9<D@K"8J<IBEFIG<C
<@D 'E@<><C<EB =@E;<E N@I E<9<E ;<E :?8I8BK<I@JK@J:?<E 5<@:?<E <@E<J <:?K<E #<C<EB<J
QLJ\KQC@:? 'I<LQ9\E;89< ?89<E
;8J 'E@<><C<EB
9<JFE;<IJ QL JK89@C@J@<I<E /@< ?<DD<E ;@< <L>LE>
/KI<:BLE> LE; %EE<EIFK8K@FE
><9<E
89<ED<;@8CLE;C8K<I8CQN@J:?<E"<DLILE;0@9@8
@<'E@<J:?<@9<,8K<CC8@JK;8J>I][K</<J8D9<@E8DD<EJ:?C@:?<E']IG/28?KA82 ;8A9:.B2>@2/>.86?
8842926:2?
@< 3@I9<CJ\LC< FCLDE8 M<IK<9I8C@J 9@C;<K ;8J :?J<EJB<C<KK ;<J D<EJ:?C@:?<E ']IG<IJ
/@< 9<JK<?K 8LJ 3@I9<CE 2<IK<9I8<
;<E 5N@J:?<EN@I9<CJ:?<@9<E @J:@
@EK<IM<IK<9I8C@J LE; ;<D 8E;8GG8I8K @< 3@I9<CJ\LC< LDJ:?C@<[K LE; J:?^KQK ;8J
.^:B<ED8IB
N<C:?<J;LI:?;@<3@I9<CC]:?<IE8:?LEK<EQ@<?K/@<KI\>K;<E'FG=LE;;@<EK
;<IE?<=KLE>;<I.@GG<ELE;;<I.^:B<EDLJBLC8KLI
5N@J:?<E ;<E 3@I9<CE C@<><E Y==ELE><E
;@< D8E 5N@J:?<EN@I9<CC]:?<EKI<K<E;@</G@E8CE<IM<E
;@<MFD.^:B<ED8IB
8LJ><?<EF;<IQLD.^:B<ED8IB=^?I<E
@<3@I9<CJ\LC<9<JK<?K8LJ 2C38>9DD5>
1<CG9B25<CPE<5 $3/
D@K$8CJN@I9<CE5<IM@B8CN@I9<C
BECDG9B25<CPE<5 3/
D@KILJKN@I9<CE0?FI8B8CN@I9<C
LE;.@GG<EG88I<E
#5>45>G9B25<CPE<5 (3/
D@K(<E;<EN@I9<CE(LD98CN@I9<C
"B5EJ259> +JJ8:ILD
/8BI8CN@I9<CM<IJ:?DFCQ<E
QL<@E<D'EF:?<E
*D59O259> +J:F::P>@J
BE]:?<IEM<IJ:?DFCQ<E<F::P><8CN@I9<C
'I<LQ LE;/K<@[N@I9<CN<I;<E8CJd=8CJ:?<3@I9<Cc
;<Ed<:?K<E3@I9<CEc><><E^9<JK<CCK
@< 3@I9<CJ\LC< ;<J !IN8:?J<E<E @JK 9<@ 8L=I<:?K @E ;@KK8C<9<E< ;FGG<CK J=]ID@>
><BI^DDK
J@< N<@JK QN<@ E8:? M<EKI8C BFEM<O<
'I^DDLE><E $8CJ LE; (<E;<ECFI;FJ< LE; QN<@
E8:? M<EKI8C BFEB8M< 'I^DDLE><E ILJK LE;
/8BI8CBPG?FJ< 8L= 8;LI:? JK<CCK J@< <@E<E
9@<>J8D<E
<C8JK@J:? =<;<IE;<E /K89 ;8I
; N@< <KN8 9<@D (8L=<E F;<E @;<8C 89=8E><E B8EE @<
3@I9<CJ\LC<EBI^DDLE> @JK @E;@M@;L<CC M<IJ:?@<;<E
<@E< J<@KC@:?< 2<IBI^DDLE> ;
9<@ ;<?<E;< ;FIJ8CBFEM<O< 'I^DDLE> ;LI:? ;@< $8CKLE> @D 1K<ILJ
9<;@E>K/F98C;;<I/\L>C@E>A<;F:?;<E'FG=?<9<E(<9<EJDFE8KLE;8L=I<:?KJ@KQ<E
)FE8K B8EE
BI^DD<E J@:? ;@< $8CJ LE; (<E;<EN@I9<CJ\LC<EJ<>D<EK< @E ;@<
#<><EI@:?KLE> @< 3@I9<CJ\LC< B8EE MFD 8LGI@EQ@G ?<E/<?E<E
'FEJKILBK@FE MC@:?<E N<I;<E 3\?I<E; @D .LDG=9<I<@:? ;@< BPG?FK@J:? ><BI^DDK<
ILJKN@I9<CJ\LC< ;<E F><E LE; ;@< 8L:?DLJB<CE ;@< M<IJG8EE<E;< /<?E< ;8IJK<CC<E
<I=FC>K ;@< 2<IJG8EELE> ;<E;<E
.^:B<EDLJB<CE LE; \E;C<@:?><N@:?K ;@<JJJPJK<D<
Q 9<@
J:?N8:?8LJ><9@C;<K<I8L:?DLJBLC8KLI
B8EEQL<@E<IM<IJK\IBK<E(<E;<ECFI;FJ<=^?I<E
3/
%! 3%.!(/W1(!
62+6>/28
@< 3@I9<C 9<J@KQ<E <@E< <@E?<@KC@:?< #ILE;=FID
;@< @E ;<E <@EQ<CE<E 9J:?E@KK<E ;8E;@<LEK<IJ:?@<;C@:?<EJK8K@J:?<E!I=FI;<IE@JJ<89><N8E;<CK@JK
&<;<I3@I9<C a D@KLJE8?D<;<J$8CJN@I9<CJ a 9<J@KQK
3@I9<CB]IG<IFIGLJM<IK<9I8<
3@I9<C9F><EI:LJM<IK<9I8<
FIE=FIKJ8KQ,IF:<JJLJJG@EFJLJ
-L<I=FIKJ\KQ<,IF:<JJLJKI8EJM<IJLJLE;
#<C<EB=FIKJ\KQ<,IF:<JJLJ8IK@:LC8I@J
<E;<E0<@C;<I3@I9<CJ\LC<E ;<I$@EK<I=C\:?<
;@<J<J ']IG<IJ J<KQK ; 8E
3@I9<CB]IG<E LDJ:?C@<[<E ;8J
3@I9<CCF:? "FI8D<E M<IK<9I8C< @< 3@I9<CC]:?<J8DK 9@C;<E ;<E 3@I9<CB8E8C
@E ;<D ;8J
.^:B<ED8IB C@<>K 2FD 3@I9<C9F><E ><?<E
'EF:?<E=FIKJ\KQ< 8LJ
8E ;<E<E )LJB<CE
<EKJGI@E><ELE;8EJ<KQ<E)8E9<Q<@:?E<K;<EE8:?
?@EK<E LE; LEK<E Q<@><E;<E "FIKJ8KQ 8CJ
?B>6?BDC1DJ LE; ;@< 9<@;<E E8:? C@EBJ LE; I<:?KJ
Q<@><E;<E"FIKJ\KQ<8CJ (E5B6?BDC1DJ88L=$]?<
;<E ;<D 3@I9<C9F><E
A<N<@CJ 5<5>;6?BDCPDJ5 @<J< N<I;<E 8L:?
"8:<KK<E><C<EB< ><E8EEK LE; <ID]>C@:?<E <@E<
<O8BK< "<@E89JK@DDLE> ;LE><ELE;M<I?@E;<IEQL?<=K@><
<N<>LE><E
;LI:? ;@< .^:B<ED8IB F;<E Q<@>K8E
J<@E<D 1IJGILE> 8D 3@I9<CB]IG %E:@JLI8 M<IK<9I8C@J 8;LI:?
9@C;<E QN<@ 9<E8:?98IK< 3@I9<C <@E JF ><E8EEK<J
5N@J:?<EN@I9<CCF:? "FI8D<E @EK<IM<IK<9I8C@J
;LI:?N<C:?<J;@<.^:B<ED8IBJE<IM<E8LJKI<K<E
3/
%! 3%.!(/W1(!
62+6>/28?KA82:./?05:6@@2692@.68
@< 1<CG9B25<CPE<5 $3/
@< $8CJN@I9<CJ\LC< @JK ;C@:?JK< 0<@C ;<E?8=K<E.@<J<E9<E8EEK
;<I;@<!I;BL><C8L=
J<@E<E/:?LCK<IEKIL>
LE;KI\>K;<E'FG=!I9<J@KQKB<@E<E3@I9<CB]IG<ILE;?8K;@<"FID
<@E<J .@E><J @< 9<@;<E F9<I<E #<C<EB=FIKJ\KQ< 9@C;<E D@K ;<E #<C<EB=FIKJ\KQ<E ;<J
$@EK<I?8LGK9<@EJ +J F::@G@K8C< ;8J F9<I< 'FG=><C<EB
<@E !@><C<EB
;8J JFNF?C
/<@KN\IKJE<@>LE><E8CJ8L:?2FI LE;.^:BN\IKJ9<N<>LE><E><JK8KK<K <I3@I9<CB]IG<I;<J
$8CJN@I9<CJO@JKI\>K8EJ<@E<IF9<I<E"C\:?<<@E<EQ8?E8IK@><E"FIKJ8KQ <EJ8O@J
;<C<EB@> @E 2<I9@E;LE> 1D ;@<J<E 58?E=FIKJ8KQ B8EE ;<C<EB
;8J =LEBK@FE<CC
I<?9<N<>LE><E ;<J 'FG=<J QL 9<@;<E /<@K<E QLC\JJK #<J8DK9<N<>LE>JLD=8E> <KN8
#I8;
2FD 9@J QLD $8CJN@I9<C @JK ;<K<@CK 9<N<>C@:?
;@<$8CK<=LEBK@FE;<JILJKBFI9J
JK<?K @D 2FI;ILE; <JK8KK<K A<;F:? MFI 8CC<D
I<?9<N<>LE><E @< 3/ 9<JK<?K 8LJ .9B25<> ;@< JK\IB<98LK J@E; 8CJ ;@<
$8CJN@I9<C @< FIE LE;-L<I=FIKJ\KQ<;<IILJKN@I9<CJ@E;I<C8K@MC8E> @< FIE=FIKJ\KQ<
;<E ;8:?Q@<><C8IK@> ^9<I<@E8E;45>G9B25<CPE<5 (3/

@< (<E;<EN@I9<CJ\LC< 9<JK<?K 8LJ .9B25<> @< (LD98CN@I9<C J@E; LEKI][K<E <I(<E;<EN@I9<C@JK9<JFE;<IJ>IF[%D
2<I?\CKE@J QL ;<E ILJKN@I9<CE @JK ;8J ;I<@<:B@>< "FI8D<E M<IK<9I8C< BC<@E
><><E^9IF[
3/
%! 3%.!(/W1(!
"B5EJ259> LE; *D59O259>

8J 'I<LQ9<@E +J J8:ILD 9<JK<?K 8LJ
D@K<@E8E;< /K<@[9<@E +J :F::P>@J @JK
;LI:?2<IJ:?D<CQLE>MFE
D@KLEK<I8L:?F;C@:? 8D <IJK<E /K<@[N@I9<C @JK <@E
BC<@E<I,IF:<JJLJKI8EJM<IJLJMFI?8E;<E
62.:1?0526/2:
@< <N<>LE><E ;<E @E <N<>LE>JJ<>D<EK<E
;8ILEKLE>JI8LDQN@J:?<EQN<@3@I9<CE 8QL><?]I<E @J:LJ@EK<IM<IK<9I8C@JD@KF9<I<C<EB< LE; (@>8D<EK8 %EE<I?8C9 ;<J
<N<>LE>JJ<>D<EK<J E@DDK ;@< 5N@J:?<EN@I9<CJ:?<@9< @J:LJ @EK<IM<IK<9I8C@J <@E<
Q<EKI8C</K<CCLE><@E&<;<8E;J:?<@9<@JK:8DD;@:BLE;9<JK<?K8LJ
<@E<D \L[<I<E JKI8==<E "8J<II@E> ELCLJ =@9IFJLJ 8LJ BFCC8><E<E "8J<IE LE;
"8J<IBEFIG<CLE;
<@E<DQ<EKI8C<E>8CC<IK8IK@><E'<IE*L:C<LJGLCGFJLJ
;<IN@<<@E38JJ<IB@JJ<E;@<
IL:BLEK<IJ:?@<;< QN@J:?<E 3@I9<CE 8LJ>C<@:?K
N<EE ;@<J< J@:? ><><E<@E8E;<E
3/
%! 3%.!(/W1(!
!@E< ><JLE;< 8E;J:?<@9< B8EE JF JK8IB<E 'I\=K<E 8LJ><J<KQK N<I;<E

;8JJ MFI <@E;<I8E;J:?<@9<QL<IJK;<I3@I9<CB]IG<I9I<:?<ENÎ;<
<N@JJ< 2<I\E;<ILE><E /<@E
38JJ<?8CK M<II@E><IK J@:?
LE; ;@< >8CC<IK8IK@>< #ILE;JL9JK8EQ N@I; 8CCD\?C@:? ;LI:?
"8J<IBEFIG<C <IJ<KQK
JF;8JJ <I@E>=^>@> 89
@EJ><J8DK B8EE ;@< 3@I9<CJ\LC< 89< M<IC@<I<E @< "LEBK@FE ;C<@:?98I D@K ;89< ;9<@D/K<?<EN<I;<EJ@<QLJ8DD<E><;I^:BKLE;9<@C\E><I8E;8L<IE;9<@D(@<><EE<?D<EJ@<N@<;<I;@<LIJGIÊ>C@:?<"FID8E/@<>C<@:?<E<@E<D
38JJ<IB@JJ<E
;8J ;<E IL:B 9<@ Q<EKI@J:? >C<@:?D\[@> ^9I<EQ<E;<E ELCLJ =@9IFJLJ ^9<IKI\>K 'FDDK <J QL <@E<D !@EI@JJ ;<J
"8J<II@E><JLE;;8D@KQL<@E<DLJKI@KKMFE0<@C<E;<J*L:C<LJGLCGFJLJ
JGI<:?<EN@IMFE
<@E<D 8E;J:?<@9<EMFI=8CC I^:BK ;8J #<N<9< 8L= <@E<E 8LJKI<K<E;<E .^:B<ED8IBJE<IM
B8EE <J QL /:?D<IQ<E LE; (\?DLE>J<IJ:?<@ELE><E

QLD <@JG@<C @D <I<@:? ;E<E 8J 2FIJK8;@LD <@E<J 8E;J:?<@9<EMFI=8CCJ @J:LJGIFC8GJ @JK ;@<
8E;J:?<@9<EMFIN]C9LE> @J:LJGIFKILJ@FE <@ <@E M<IILKJ:?K
;<IN<@:?<'<IE;<I8E;J:?<@9<F?E<;<E\L[<I<E.@E>QL;LI:?9I<:?<E/@<@JKELI;8EE
J:?D<IQ?8=K
N<EE ;8J MFI><N]C9K< #<N<9< ;@< /G@E8CE<IM<E 9<;I\E>K LE; I<@QK L= <@E<
8E;J:?<@9<EMFIN]C9LE>DLJJE@:?KQN@E><E;<@E8E;J:?<@9<EMFI=8CC=FC><E
@< /PDGKFD< <@E<J 8E;J:?<@9<EMFI=8CCJ

?\E><E ;8MFE 89
F9 *<IM<EJKILBKLI<E
9<KIF==<E J@E; !@E 8E;J:?<@9<EMFI=8CC DLJJ
8CJFE@:?KQN@E><E;J:?D<IQ?8=KJ<@E
;<EEF:?
><?]IK;<I8BLK8L=KI<K<E;<
JK<:?<E;</:?D<IQ
QLD BC8JJ@J:?<E !IJ:?<@ELE>J9@C; I<EQK J<@E F;@FE
\?EC@:? <@E@< ?@E8LJ
8LJJKI8?C<E +=K BFDDK <J ;89<@ @E ;@FE QL !DG=@E;LE>JJK]ILE><E
08L9?<@K
'I@99<CE LE; QL <@E $LJK<E LE; *@<J<E M<IJK\IB<E ;@< /PDGKFD< <@ <@E<D
8E;J:?<@9<EMFI=8CC @D <I<@:? ;<E J@:? ;@< <J:?N<I;<E @E ;<E
ID<ELE;$\E;<E
8E;J:?<@9<EMFI=8CCD@K;<LKC@:?<I.<@QLE>;59>5C1>4C385925>F?B61<<C
@< <><E<I8K@FE9E^KQLE><@E<I8E;J:?<@9<=^?IKQLI$]?<E89E8?D< <?P;I8K@FE;LE>JJ<>D<EKLE;QL<@E<I9E^KQLE>
;<C<EB< )]>C@:?< 1IJ8:?<E ;8=Î J@E; ;8L<I?8=K< "<?C9<C8JKLE><E C8E><J
/@KQ<E
<:B<EJ:?@<=JK8E;
<@EJ<@K@><J0I8><E
DFEFKFE<JI9<@K<E
e
A<>C@:?<IK<E<@E /BFC@FJ<
$F?CI^:B<E
.LE;I^:B<E
"C8:?I^:B<E
#C<@KN@I9<Ce
JFN@< J:?C<:?K =LEBK@FE@<I<E;< CFB8C< /K89@C@J8KFI<E ) DLCK@=@;@
)D @EK<IJG@E8C<J
)D
@EK<IKI8EJM<IJ8I@@
) 89;FD@E@J
<:B<E9F;<E $PGFDF9@C@K\K LE; ;@< ;8I8LJ I<JLCK@<I<E;<
$PG<IDF9@C@K\K @E 8E>I<EQ<E;<E #<C<EB<E JG )@E;<I9<N<>C@:?B<@K @E ;C<@:?K ;@<J< $PGFDF9@C@K\K D@K <@EC@:?B<@K @E
;<E LEK<I<E /<>D<EK<E 8LJ B]EE<E 8L:? QL <@E<D 8E;J:?<@9<EMFI=8CC =^?I<E <JFE;<IJ
?\L=@> J@E; =8CJ:?<J $<9<E LE; 0I8><E J:?N<ILE> ;<N@:?K LE; <@E< 8CC><D<@E QL J:?N8:?<
.^:B<EDLJBLC8KLI 1IJ8:?< J<@E /<CK<E N@I; <@E 2FI=8CC ;LI:? 2<IC<KQLE><E F;<C]JK
BE3;25<1CDE>745B1>4C385925
@<E@<;I@>JK<<C8JKLE>;<I8E;J:?<@9<EN@IBK@D(@<><E
<@D8L=I<:?K<E/K<?<E@JK;@<<C8JKLE>D8CJF?F:?
<@D/@KQ<ED@K8L=I<:?K<D.^:B<E@JK;@<<C8JKLE>D8C?]?<I8CJ@D(@<><E
<@D$<9<EMFE(8JK<E@ELEBFII<BK<I$8CKLE>@JK;@<<C8JKLE>;<I8E;J:?<@9<E
VD8CJF?F:?N@<9<@D$<9<E@EBFII<BK<I$8CKLE>
3/
%! 3%.!(/W1(!
A34./2:12>+6>/28?KA82
*38EDJ6E>;D9?>
8J 5<EKI8CE<IM<EJPJK<D @JK ;<=\?I;<KJK< 0<@C <J ']IG<IJ
;8
$<@CLE>JMFI>\E>< @E @?D ELI 9<>I<EQK D]>C@:? J@E; #<?@IE LE; .^:B<ED8IB N<I;<E 8LJ
;@<J<D#ILE;J:?^KQ<E;MFE'EF:?<E/:?\;<CBEF:?<E9QN3@I9<C9]><ELD><9<E
*DRDJ6E>;D9?>
8D@K;<I.LDG=E@:?KQL<@E<I=FIDCFJ<E)8JJ<QLJ8DD<EJ@EBK
9<E]K@>K<IN@<;@<^9I@><E
0<@C<;<J']IG<IJ<@E/K^KQ><I^JK @<J<L=>89<N@I;?8LGKJ\:?C@:?MFE;<E3@I9<CB]IG<IE
^9<IEFDD<E
545BE>7C6E>;D9?>
8 ;8J #<?@IE E@:?K ELI ;@I<BK< 2<IC<KQLE><E
JFE;<IE 8L:? ;LI:? @E;@I<BK N@IB<E;< /K][<
LE; !IJ:?^KK<ILE><E ><=\?I;<K @JK
J@E; @E ;@< 3@I9<CJ\LC< 8E;J:?<@9<E 8CJ IL:B LE;
/KF[8DFIK@J8KFI<E<@E><98LK
5G57E>7C6E>;D9?>
@<<N<>C@:?B<@K;<I3@I9<CJ\LC<@JKE@:?KELI8LJ#IÊ;<E;<I"<;<ILE>
JFE;<IE8L:?;B<@K ;8E< <I=FI;<IC@:? KDLE>
*8?ILE>JM<I8I9<@KLE> LE;
/:?N8E><IJ:?8=K9<;@E><E2FCLD<E\E;<ILE><E @EILJK LE;8L:?9<I<@:?
;<E<EJ@:?;@<
3@I9<CJ\LC< 8EG8JJ<E DLJJ /:?C@<[C@:? <I=FI;<IK 8L:? ;@< !I?8CKLE> ;<J #C<@:?><N@:?KJ
9<@D/K<?<E
#<?<ELE;(8L=<ELJ>C<@:?J9<N<>LE><E;<I3@I9<CJ\LC<
>C1DJ6<P385
2@<C<\E;<ILE;)LJB<CJ<KQ<E8E;<I3@I9<CJ\LC<8E
EC4BE3;C?B71>
)8EB8EE;<EJ<<C@J:?<E5LJK8E;<@E<J)<EJ:?<ED<@JK8EJ<@E<I']IG<I?8CKLE><IB<EE<E
258?@288A:42:12>+6>/28?KA82
)9=:7=A3
)@K /BFC@FJ< N@I; <@E<
J<@KC@:?< 2<I9@<>LE> ;<><E<@E8E;JLIJ8:?< @JK
D<@JK LEBC8I
!IBI8EBLE>JLIJ8:?<E N@<
!EKN@:BCLE>JJK]ILE><E
'@E;<IC\?DLE> F;< 5L> <@E<E;@==<I<EQ F;< /BFC@FK@J:?<
"<?C?8CKLE><EB]EE<EJ@:?J:?FE@D)LKK<IC<@98E98?E<E
N<EE;<I!D9IPF@DD<I8L=<@EK %D /\L>C@E>J8CKLE> <@E;<I9<@;<E#<?@IE?\C=K<EEF:?LEK<IJK^KQKN<I;<E!@EJ<@K@><
3/
%! 3%.!(/W1(!
#<NF?E?<@KJ?8CKLE><E LE; <N<>LE><E ;<J '@E;<J LE; ;<J !IN8:?J<E<E @D CCK8>
KI8@E@<I<E ;@< )LJBLC8KLI N<@K<I?@E LE>C<@:?><N@:?K@>
NFI8L=?@E ;@< J<@KC@:?<E
2<I9@<>LE><E M<IJK\IBK N<I;<E <@ d<:?K<Ec /BFC@FJ<E J@E; 8JPDD<KI@J:?<
M<I;I<?K<
3@I9<CB]IG<I@D.]EK><E9@C;QLJ<?<E<@&L><E;C@:?<E9<JK<?K;@<9<JFE;<I<#<=8?I
;8JJ
J@:? ;@< "<?CJK<CCLE> ;LI:? ;<E 38:?JKLDJGIFQ<JJ M<IJK\IBK 3<EE ;8J 'EF:?<EN8:?JKLD
89><J:?CFJJ<E @JK
BFDDK ;<><E <?@> MFD CK <@
J:?N8:?<E 'I^DDLE><E @JK <@E< G?PJ@FK?<I8G<LK@J:?< <?8E;CLE> D<@JK 8LJI<@:?<E; <@
JK\IB<I<E 'I^DDLE><E B]EE<E .LDG=FIK?<J<E 8CJ 38:?JKLDJC<EBLE> M<IN<E;<K N<I;<E
<@J<?IJK8IB<E'I^DDLE><EDLJJ
JF=<IE8CC<9@J?<I@><E0?<I8G@<D<K?F;<EB<@E<3@IBLE>
Q<@>K<E
<@E<+G<I8K@FE@E<KI8:?K><QF><EN<I;<E3@I;<@E</BFC@FJ<@>EFI@<IK9QNE@:?K
9<?8E;<CK
B8EE;@<J@E;<I"FC><QLD2<ICLJK;<I<N<>C@:?B<@K;<I3@I9<CJ\LC<=^?I<E%E
=FIK><J:?I@KK<E<E /K8;@<E BFDDK <J N<@K<IJ QL !@EJ:?I\EBLE><E ;<E=LEBK@FE @<"FC>< @JK<@E<JK\E;@><Z9<IC8JKLE>;<J$<IQ(LE><E'I<@JC8L=<J @<
(<9<EJHL8C@K\KLE;C<KQKC@:?8L:?;@<(<9<EJ<IN8IKLE>J@E;<@E><J:?I\EBK
(C<2@O1933@9G>6=A3
<@D.LE;I^:B<E?8KJ@:?89N<@:?<E;MFE;<IEFID8C<E FGG<C/"FID;<I3@I9<CJ\LC<;<E;IF[9F>@><E.LE;I^:B<EM<I\E;<IK <JLEB<E
;@< /:?LCK<IE ?\E><E E8:? MFIE<
;@< ID< J@E; E8:? @EE<E
><;I<?K LE; ?\E><E <?<J:?F9<E @<J<
$8CKLE> @JK J<?I ?\L=@> QL J<?<E
;8 ;@< /:?N<IBI8=K ;<E ']IG Q@<?K
L[<I;<D=@E;<E=8JK8CC<0\K@>B<@K<EMFILEJ<I<D']IG<IJK8KK
M@<C<<N<>LE><E;<I$\E;<
9<>ÊJK@><E ;@< BILDD< ']IG<I?8CKLE> LI:? ;@<J< CCK8>JK\K@>B<@K<E J@E; ;@<A<E@><E
)LJB<CE ^9<I9<C8JK<K LE; M<IBÎQK
;@< ;<E ']IG Q@<?<E @<
8L=I@:?K<E;<E )LJB<CE B]EE<E ><><E ;<E ;8;LI:? ?<IMFI><IL=<E<E 5L> E8:? MFIE ELI
J:?N<IF;8IE@:?K8E8I9<@K<EL=;@<J<3<@J<=<JK@>KJ@:?;@<BILDD<']IG<I?8CKLE> !J
>@9K8L:?J:?N<I<'I8EB?<@K<E
;@<D@K<@E<D8LJ><GI\>K<E.LE;I^:B<E<@E?<?<E 8QL
><?]I<E;<I)FI9LJ/:?<L<ID8EE
<@E<!EKN@:BCLE>JJK]ILE>;<I3@I9<C@D&L><E;8CK D@K <K<@C@>LE> ;<J %DDLEJPJK<DJ
LE;;@<+JK<FGFIFJ<
3/
%! 3%.!(/W1(!
=6:@O1933@:=@2=A3
8J$F?CBI<LQ@JK<@E<$8CKLE>J89N<@:?LE>@D<I<@:?;<I(<E;<EN@I9<CJ\LC< @<EFID8C<
%EE<EN]C9LE>;@<J<JLEK<I<EF><EJ;<I3@I9<CJ\LC<@JKM<IJK\IBK
;8J<:B<E@JKLEE8KÎC@:?
JK8IB E8:? MFIE< ><B@GGK !@E K8KJ\:?C@:? 9<JK<?<E;<J $F?CBI<LQ BFDDK 8CC<I;@E>J M@<C
J<CK<E<D<@E 8E><EFDD<E N@I; +=K N@I; ;@<J<J !IJ:?<@ELE>J9@C; MFE <@E;<IILJKN@I9<CJ\LC<9<>C<@K<KLE;=\CCK;8;LI:?@EJL><.@:?K<KD8E
;@< ILJKN@I9<CJ\LC< 8L=
BFDDK <J D<@JK 8LKFD8K@J:? QL <@E ; 8J $F?CBI<LQ B8EE 8L:? @E 2<I9@E;LE> D@K <@E<IJ:?8=K 8L=KI<K<E
N<EE ;8J ?]?<I< #<N@:?K ;<J 8L:?<J ;@< (<E;<EN@I9<CJ\LC<
E8:? MFIE< Q@<?K L:? ;8J 0I8>< MFE ?F:??8B@><E /:?L?<E =]I;<IK ;@< LE>ÊJK@><
9N<@:?LE>;<J<:B<EJE8:?MFIE<LE;JFD@K;@<@C;LE><@E<J$F?CI^:B<EJ
:/16@O193<
)<EJ:?<ED@K<@E<D"C8:?I^:B<E=8CC<E;<D(8@<E=Î><N]?EC@:?E@:?K;LI:?<@E<J:?C<:?K<
$8CKLE> 8L=
M<I8EKNFIKC@:? ;8=Î @JK ;@< 08KJ8:?<
;8JJ ;LE;<@E<><I8;<$8CKLE>;<J$8CJ<JLE;;8D@K;<J'FG=<JM<ILIJ8:?K <EEF:?C<@;<K
;@<J<I$8CKLE>JKPG?\L=@>LEK<IJK8IB<E/:?D<IQ<E 8J"<?C<E;<IE8KÎC@:?<E/"FIDJFI>K
=Î <@E< JK8IB< 8O@8C< MFE F9<E E8:? LEK<E <C8JKLE> ;K=Î<@E<EE8KÎC@:?<E"<;<ID<:?8E@JDLJ
;<I8E;J:?<@9<E
LE; #<C<EB< <EKC8JK<K @<J @<
"FC><E J@E; <@E< JK8IB< <8EJGIL:?LE> ;<EMFE(8JK<E!@EALE><?<E;<ILE;J:?<@E98I><JLE;<I)<EJ:?B8EE
JF
MFI 8CC<D LEK =8CJ:?<K<:?E@B<E
J:?FE 9<@ BC<@EJK<E
EJKI<E>LE><EMFE.^:B<EJ:?D<IQ<E><GC8>KN<I;<E
"Î8CC<$8CKLE>J89N<@:?LE><E>@CK<J
;@<8L=I<:?K<']IG<I?8CKLE>LE;;8D@K;@</KI<:BLE>
; LE; ;LE><E @JK 9<@ ; 9<JFE;<IJ N@:?K@> (@<>K <@E< 8E8KFD@J:?< <@EC\E><E;@==<I<EQ
MFI
DLJJ;@<J<;LI:?<@E<9J8KQ F;<I/F?C<E<I?]?LE>8D/:?L?8LJ><>C@:?<EN<I;<E
&3641$%).$%1%1'!.'%.(%)3941(%1!0)%5/.!,34.'2&%(,%1.5/1!,,%-941/11%+341
$%2 /(,+1%49%2 %).% 1>&3)'4.' $%1 !4#(-42+4,!341 5%1/1$.%3 )%2 )23 $!$41#( 94
%1+,>1%.$!22$%1!4#().$%1+14--%.?10%1(!,34.'%(%12#(,!&&4.$5/1'%6?,"3)234.$
!42 $)%2%- 14.$ !4#( 2#(6!#( %12#(%).3 ).% 1>&3)'4.' $%1 !4#(-42+4,!341 &@(13
3!32>#(,)#( $!94 $!22 $!2 /(,+1%49 !42'%',)#(%. 6)1$ )% 1%).% .20!..4.' 4.$
1>&3)'4.' $%1 !4#(-42+%,. "%6)1+3 !,,%1$).'2 $!22 %#+%. 4.$ 1423+/1"
942!--%.'%9/'%.6%1$%.%11423+/1"2).+3 %).$)%#(4,3%19)%(%. .!#(5/1.%4.$$)%
4.$4.' $%1 14236)1"%,2>4,% 5%123>1+3 2)#( / 6)1$ $)% +14--% ?10%1(!,34.' .)#(3
!42'%',)#(%. 2/.$%1. 2/'!1 31!).)%13 - $)% !4&1%#(3% ?10%1(!,34.' 94 4.3%123@39%.
-@22%. 2)#( %#+%. 4.$ 1423+/1" $!'%'%. 5/.%).!.$%1 %.3&%1.%. !94 -@22%. $)%
!4#(-42+%,. ,!.' 6%1$%. %1 !4#( 6)1$ $!$41#( &,!#(%1 4.$ $)% !),,% 2#(-!,%1 !2
/(,+1%496)1$$41#($)%%"4.'$%21423+/1"2!42'%',)#(%.2/$!22$)%)1"%,2>4,%)(1%
./1-!,%.1@--4.'%.%11%)#(3)%!4#(-42+%,.(!"%.23!"),)2)%1%.$%4.+3)/.-@22%.
!"%1,!.'2%).!2 6)1$-)3%(.@"4.'%.%11%)#(312#(%).%.1>&3)'4.'2@"4.'%.&@1$)%
!4#(-42+%,.2)..5/,,-422$%-.!#($%1#(6%104.+3!4&3!"),)2!3)/."%),!.'%-!4#(
'%,%'36%1$%.)#(3)'"%)$%142&@(14.'$%1;"4.'%.)23$!22$)%)1"%,2>4,%+/11)')%13
4.$ !4&'%1)#(3%3 )23 4.$ %#+%. 4.$ 1423+/1" "%) ,!.'%- !4#( ). )(1%1 5/.%).!.$%1
%.3&%1.3%. /2)3)/. ",%)"%. . $)%2%1 3%,,4.' )23 $)% %,!234.' $%1 )1"%,2>4,% !-
'%1).'23%. %) (%1+?--,)#(%. ;"4.'%. 6)% 94- %)20)%, $%- B,!00-%22%1A 6%1$%.
%#+%. 4.$ 1423+/1" 94%).!.$%1 '%"1!#(3 $)% )1"%,2>4,% 6)1$ '%14.$%3 4.$ $)%
!4#(-42+4,!3415%1+@193
3/
%! 3%.!(/W1(!
-7@03:436:07:2C<53<
3@I9<C=<?C9@C;LE><E BFDD<E 8CJ dF==<E<c F;<J:?CFJJ<E<c "<?C9@C;LE><E MFI <@ ;<E
><J:?CFJJ<E<E"<?C9@C;LE><ELEK<IJ:?<@;<KD8EM@<3@I9<CB]IG<I;<=<BK<'<@CN@I9<C a F9<I<J@C;C@EBJ
BFDGC<KK<<@EJ<@K@><3@I9<CB]IG<I;<=<BK<$8C9N@I9<C a F9<I<J@C;I<:?KJ
<@EJ<@K@></<>D<EK8K@FEJJK]ILE><E a LEK<I<J@C;C@EBJ
9<@;J<@K@></<>D<EK8K@FEJJK]ILE><E CF:BN@I9<C a LEK<I<J@C;I<:?KJ
@< =FC><EJ:?N<IJK<E 'I^DDLE><E

<EKN@:B<CEJ@:?8LJ;<I'FD9@E8K@FEMFE
$8C9N@I9<CE 8L= <@E<E
/<>D<EK8K@FEJJK]ILE> 8L= ;<EJ<@K<
3/
)1/'1(01.
!A?7A8.@A>
@< )LJB<CE 9@C;<E ;@< ']IG<ID8JJ< LE; D8:?<E LE><=\?I ;@< $\C=K< ;<J ']IG<N@:?KJ
8LJ
!J>@9K;I<@M<IJ:?@<;<E)LJB<C8IK<E
/B<C<KKDLJB<CE
LEN@CCBÎC@:?<F;C8KK<)LJB<CE
$<IQDLJB<C
CC< ;I<@ )LJB<C8IK<E B]EE<E ><JKI<:BK LE; QLJ8DD<E><QF><E N<I;<E

J@< I<8>@<I<E 8L=
.<@Q<LE;E<?D<EN@<;<I@?I<LIJGIÊ>C@:?<"FIDLE;#I][<8E
@<LEN@CCBÎC@:?<E)LJB<CE=^?I<E;@<LE9<NLJJK<E
IFLK@E<D\[@><E']IG<I=LEBK@FE<E8LJ
/@<J:?@<9<E;@<*8?ILE>;<E2<I;8LLE>JKI8BK?@ELEK<E@DI<EEGLEBKLE;
JK<L<IE;<E LI:?D<JJ<I;<IIK<I@<E
<I$<IQDLJB<C@JK<@EQ@>8IK@>N<><EJ<@E<ID@K<@E8E;<IM<I9LE;<E<E2<IQN<@>LE><E
@< /B<C<KKDLJB<CE N<I;<E 8L:? N@CCBÎC@:?< )LJB<CE ><E8EEK
;8 N@I J@< N@CC<EKC@:?
QLJ8DD<EQ@<?<EF;<I<EKJG8EE<EB]EE<E
CC<)LJB<CE@D.LDG=LE;@E;<E#C@<;<IEN<I;<E;LI:?JK\E;@><*<IM<E@DGLCJ<8LJ;<D
.^:B<ED8IB@E<@E<D0<@CBFEKI8BK@FEJQLJK8E;><?8CK<E
;<ED8E)LJB<CKFELJE<EEK
3<EE<@E)LJB<CE@:?KD<?I@EE<IM@<IKN@I;
J:?ILDG=KJ<@E<)8JJ<@EE<I?8C9MFEN<E@><E
)FE8K<E 9@J 8L= :8 QN<@ I@KK<C <@ M@<C<E !IBI8EBLE><E N@< '@E;<IC\?DLE> LE;
)P8JK?<E@8>I8M@J
9<@;<E<E;@<)LJB<CE@E)@KC<@;<EJ:?8=K><QF><EN<I;<E
?8E;<CK<JJ@:?
@E3@IBC@:?B<@KLD!IBI8EBLE><E;<J*<IM<EJPJK<DJLE;E@:?K;<I)LJB<CE)LJB<CEJ@E;
<?<E 8CJ MFE !IBI8EBLE><E 9<KIF==<E
LE; J@< ?89<E ;@< "\?@>B<@K
J@:?
J<C9JKQL?<@C<E3<EE<@E)LJB<CK<@CN<@J<Q<IJK]IK@JK
N\:?JKQLDLJ>C<@:?;<I^9I@><0<@C
LE;N@I;C\E><ILE;BI\=K@>7B=4@=<B/:7A
MCL3@3@!/C;CA93::/B #CA1C:CA;/AA3B3@
=16037<;CA93::/B #CA1C:CAHG5=;/B71CA
!=>4<7193@:/B #CA1C:CAAB3@<=1:372=;/AB=723CA
5@=L3@@CAB;CA93: :/B #CA1C:CA>31B=@/:7A;/8=@

3:B/;CA93: :/B #CA1C:CA23:B=723CA
HE379N>4753@@;;CA93: :/B #CA1C:CA07H3>A0@/1677
2@379N>4753@@;;CA93: :/B #CA1C:CAB@7H3>A0@/1677
%03@/@;)>37163<;CA93: :/B #CA1C:CA 0@/167=@/27/:7A
/<2
7<53@03C53;CA9C:/BC@ :/B #CA1C:74:3F=@3A2757B7
3:B/;CA93: :/B #CA1C:CA23:B=723CA

2@379N>4753@@;;CA93::/B #CA1C:CAB@7H3>A0@/1677
3/
)1/'1(01.
!=>4<7193@ :/B #CA1C:CAAB3@<=1:372=;/AB=723CA

3:B/;CA93: :/B #CA1C:CA23:B=723CA
5@=L3@@CAB;CA93::/B #CA1C:CA>31B=@/:7A;/8=@
D=@23@3@)M53;CA93::/B #CA1C:CAA3@@/BCA/<B3@7=@
53@/23@/C16;CA93::/B #CA1C:CA@31BCA/02=;7<7A
A16@M53@MCL3@3@/C16;CA93:
:/B #CA1C:CA=0:7?CCA3FB3@<CA/02=;7<7A
*@/>3H;CA93::/B #CA1C:CAB@/>3H7CA
0@37B3AB3@(O193<;CA93:
:/B #CA1C:CA:/B7AA7;CA2=@A7
3:B/;CA93::/B #CA1C:CA23:B=723CA
53@/23@%03@A163<93:;CA93::/B #CA1C:CA@31BCA43;=@7A
A37B:7163@+<B3@A163<93: )B@3193@:/B #CA1C:CAD/ABCA:/B3@/:7A
7<<3@3@%03@A163<93:AB@3193@:/B #CA1C:CAD/ABCA;327/:7A
)16:/<9;CA93: :/B #CA1C:CA5@/17:7A
.E7::7<5AE/23<;CA93::/B #CA1C:CA5/AB@=1<3;7CA
D=@23@3@+<B3@A163<93:;CA93::/B #CA1C:CAB707/:7A/<B3@7=@
:/<53@-/23<037<;CA93::/B #CA1C:CA>3@=<3CA:=<5CA
5@=L3@3AML;CA93::/B #CA1C:CA5:CB3CA;/F7;CA
6/:0A36<753@#CA93::/B #CA1C:CAA3;7B3<27<=ACA
HE379N>4753@%03@A163<93:;CA93::/B #CA1C:CA0713>A43;=@7A
-/23<;CA93::/B #CA1C:CA5/AB@=1<3;7CA
3/
)1/'1(01.
@<^9<I/B<C<KKDLJB<CED8:?<E=8JK;@<$\C=K<;<JD<EJ:?C@:?<E']IG<N@:?K<J8LJ
/@<8I9<@K<ED@K;<E'EF:?<EQLJ8DD<ELE;M<IC<@?<E;<D']IG<I;@<'I8=K
;@<<IQLI
<N<>LE>9I8L:?K
!@E /B<C<KKDLJB<C ?\E>K =Î ><N]?EC@:? 8E <@E<D 'EF:?<E<E;<
<IJKI<:BK J@:? ^9KJ@:?;8EE?@EQL<@E<D8E;<I<E'EF:?<ELE;?\E>KJ@:?8E;@<J<E8E3<EE
J@:? <@E )LJB<C QLJ8DD<EQ@<?K
9<N<>K K<E'EF:?<E?\E>K
?<@[K
1IJGILE>
;K<E 'EF:?<E ?\E>K
?<@[K EJ8KQ 2@<C<
)LJB<CE9<J@KQ<ED<?I<I<1IJGILE>J LE;EJ8KQGLEBK<
@< <@EQ<CE<E )LJB<CE J<?<E >8EQ LEK<IJ:?@<;C@:? 8LJ D F9<I<E .^:B<E J@E; ;@< ;@:B<E
I<@<:BJDLJB<CELE;@E;<I$8E;J:?C8EB<
B89<C8IK@><)LJB<CE @</K\IB<
D@K;<IJ@:?<@E
)LJB<CQLJ8DD<EQ@<?<EB8EE
LE;JFD@KJ<@E<JG<Q@=@J:?<"LEBK@FE
?\E>KMFEJ<@E<I"FID
89
@< )LJB<CE
;@< <EKC8E> ;<J .^:B>I8KJ M<IC8L=<E
J@E; 8D JK\IBJK<E J@< JFI><E =Î <@E<
8L=I<:?K<']IG<I?8CKLE>LE;=Î;@<'I8=K
;@<QLD$<9<ELE;/KF[<EE]K@>@JK <IBC<@EJK<
)LJB<C@JK;<I/K<@>9^><CDLJB<C8D+?I
#/2>38K052:9A?728:A:1@6232!A?728:
@< /B<C<KKDLJB<CJ:?@:?K<E ^9<IC8GG<E <@E8E;<E8LLEK<I;<I$8LKLE;;<I"<KKJ:?@:?KC@<><E
J@E;;@<+9<I=C\:?<EDLJB<CE
A<E<
;@<EF:?;8ILEK<IC@<><E
J@E;;@<K@<=<E)LJB<CE @<)LJB<CE;<I8L:?N8E;9@C;<E
;I<@/:?@:?K<E;<I<E"8J<IEA<N<@CJ@E LEK<IJ:?@<;C@:?<E.@:?KLE><EM<IC8L=<E
3/
)1/'1(01.
!A?728.>@2:
!J>@9K;I<@)LJB<C8IK<E
/B<C<KKDLJB<CE
>C8KK<)LJBLC8KLI
$<IQDLJB<CF;<I)PFB8I;
@</B<C<KKDLJB<CE9<JK<?<E8LJC8E><E
><JKI<@=K<E"8J<I9Ê;<CE
#C8KK< )LJB<CE
;@< @E ;<E 3\E;<E ;8E< Q ;<J 8IDJ MFIBFDD<E
9<JK<?<E8LJ(8><EMFEBLIQ<E
JG@E;<C=]ID@><E"8J<IE
;?7;<62
#CA93:4=@;3<
'<1DD5$EC;5<> 8L:?
.^:B<E LE;ILJKDLJBLC8KLI
*@9>45<6QB=975$EC;5<> !OKI<D@K\K<E
)9>7=EC;5<> )LE;LE;L><E
3/
)1/'1(01.
*38<95O=EC;5<>?45B*@89>3D5B5> ELJLE;$8IEI]?I<
?8<=EC;5<> $<IQ
$8IE9C8J<
#8CC<E9C8J<LE;#<9\IDLKK4<9385 *58>5> E>4 6<P385>816D5 *58>5>@<1DD5> ?45B @?>5EB?C5> 'FG=
8L:?
.^:B<E
$\E;<
"^[<
<K:
3/
)1/'1(01.
!67>;?7;<62
C45/03<C<2M675937B3<23@#CA93:<
<N<>LE>;<J/B<C<KKJ;LI:?5LJ8DD<EJG@<C;<I)LJB<CE
QLJ8DD<EQ@<?<EBFEKI8?@<I<ELE; M<IBÎQ<E
<IJ:?C8==<EI<C8O@<I<ELE;M<IC\E><IE
)@J:?=FID<E0<@C<<@E<J)LJB<CJBFEKI8?@<I<E
8E;<I<<IJ:?C8==<E
#<N\?IC<@JKLE>;<IL=>89<E;<I@EE<I<E+I>8E<,<I@JK8CK@B<K:
3\ID<9@C;E@E;<E)LJB<CQ<CC<E
3\ID<JG<@:?<I8L=>ILE;>LK<I)LJB<C;LI:?9CLKLE>
"]I;<ILE> ;<J M<E]J<E LE; CPDG?8K@J:?<E
.^:B<EJKIFD<JMFE;<I,<I@G?<I@<QLD$<IQ<E
!A?728'25:2:*2>/6:1A:42:
/<?E<EJ@E;=8J<I@><@E;<><N<9JJKI\E><
;@</B<C<KKDLJB<CE
D@K 'EF:?<E M<I9@E;<E !@E@>< /<?E<E J@E; MFE
/<?E<EJ:?<@;<E LE; <@E<9<E
;@< J@<
MFI.<@9LE>J:?^KQ<E%E;<I$8E;I<@:?<E;@</<?E<E9@JQLD
ID
NF J@< MFE )LJB<CE E<9<E ;<D !CC9F><E ><JK<L<IK
N<I;<E @<$8E;@JKJ<?IBI\=K@>
89<I8L:?BFDG8BK
;8M@<C<
;<E
MFE ;<E
.8@2 A:12C24A:4?9A?7A8.@A>642:?05.3@2:A:126?<6282

%EE<I?8C9;<II9<@KJDLJBLC8KLI<OKI8=LJ8C<)LJBLC8KLIN<I;<E8LJ=LEBK@FE<CC<E#IÊ;<E
$8CK KFE@J:?<)LJB<CELE;<N<>LE>JDLJB<CEG?8J@J:?<)LJB<CELEK<IJ:?@<;<E
/:B3;CA9C:/BC@@=B3#CA9C:/BC@
)'%.2#(!&3%.
h ^9<IN@<><E;C8E>J8DQL:B<E;<)LJB<C=8J<IE5L:BLE>J;8L<I:8DJ
h 8L= 8L<IC<@JKLE>8LJ><C<>K
h <ID^;<EC8E>J8D
h FO@;8K@M<I8<IF9<I/KF==N<:?J<C
h J<?I>LK<CLK><=\[M<IJFI>LE>
h E<@><EQLI2<IBÎQLE>!I?]?LE>;<J#ILE;KFELJLE;D^JJ<EI<><CD\[@>><;<?EK
N<I;<E
%)20)%,%
;;LBKFI<E
0I8G<QDLJB<C
><I8;<I)LJB<C;<J+9<IJ:?<EB<CJ
e
3E35C<5A;CA9C:/BC@E37L3#CA9C:/BC@
)'%.2#(!&3%.
h ^9<IN@<><E; J:?E<CCQL:B<E;<)LJB<C=8J<IE5L:BLE>J;8L<I:8DJ
h J:?E<CC<
BLIQ<LE;BI8=KMFCC<'FEKI8BK@FE<E
h <ID^;<EJ:?E<CC<E;8E8<IF9#CPBFCPJ<
h ;<LKC@:?><I@E><IB8G@CC8I@J@<IK
h E<@><EQLIKIFG?@<LE;D^JJ<EI<><CD\[@>><BI\=K@>K N<I;<E
3/
)1/'1(01.
%)20)%,%
@Q<GJ
0I@Q<GJ
MFI;<I<+9<IJ:?<EB<CDLJBLC8KLI
B]G=@><38;<EDLJBLC8KLI
1EK<IJL:?LE><E ?89<E ><Q<@>K

;8JJ K?C<K<E
;@< /GFIK8IK<E D@K Q<@KC@:? 9<>I<EQKJ=8J<IE ?89<E
N\?I<E;
LJ;8L<IJGFIKC<IQ )8I8K?FEC\L=J=8J<IE9<J@KQ<E
'@.>72?@./686?62>2:12!A?728:
@< )LJB<CE @D *8:B<E LE; @D F9<I<E .^:B<E
<ID]>C@:?<E M@<C=\CK@>< <N<>LE> @< *8:B<EDLJB<CE
JK^KQ<E;<E'FG=LE;?8CK<E@?E8L=I<:?K @<)LJB<CE@D
F9<I<E .^:B<E9<I<@:?
;@< 8E ;<D =C^><C=]ID@><E
/:?LCK<I9C8KK ?\E><E
JK89@C@J@<I<E ;@< /:?LCKC@:?JK<#<C<EB@D']IG/6:1A:42:
@< /<?E<E J@E; ;LI:? ;@< /?8IG<P"8J<IE
;8J J@E; BFCC8><E<
GIFK<@E?8CK@>< @E;<><N<9J=8J<IE
=<JK D@K <@E<D 'EF:?<E
M<I9LE;<E/@<M<IC8L=<E;LI:?;8J,<I@FJKLE;J@E;@E;@<\L[<I<E
'EF:?<EK<@C<<@E><9<KK<K;8;LI:?J@E;J@<JF=<JKM<I8EB<IK
;8JJJ@<
8L:?;8EE
N<EEJ@:?;@<;8ILEK<I9<=@E;C@:?<E'EF:?<E9<N<><E
=<JK8E@?I<D,C8KQ9C<@9<E
A3/.A12>!A?728:
@<)LJB<CEJ@E;JF8L=><98LK
;8JJJ@<J@:?8CJ.<8BK@FE
8L=*<IM<E@DGLCJ<QLJ8DD<EQ@<?<EB]EE<LE;<@E<E0<@C
;<J /B<C<KKJ @E ;@< 'FEKI8BK@FEJI@:?KLE> Q@<?<E @<
)LJB<CE J@E; A<N<@CJ ><><EJ@EE@> 8E><FI;E<K
;8 J@< ELI
Q@<?<E LE; E@:?K JKF[<E B]EE<E 8J 9<;<LK<K
;8JJ ;@<
<N<>LE> <@EILGG< @DDFE@JK<ELD><B<?IKN<I;<EB8EE
C40/C23@?C3@53AB@374B3<E7::9O@:7163<
)93:3BB;CA9C:/BC@
5PC@E;I@J:?<"FID)LJB<C=8J< N<E@><DD9@J:D
@:B<

DD@E!OKI<D=\CC<E9@J
DD
&<;< "8J<E @< )PF=@9I@CC<E <ID]>C@:?<E ;@<
'FEKI8BK@FE LE; J@E; JF ><FI;E<K
;8JJ -L<IJKI<@=LE>
<IJ:?<@EK )<?I<I< )LJB<C=8J<IE J@E; MFE <@E<N<9@><E $8LK LD><9<E LE; 9@C;<E <@E JF>
3/
)1/'1(01.
"8J<I9Ê;<C F;
BFEKI8?@<I<E
<ID^;<EA<;F:?I<C8K@MJ:?E<CC)<?I<I<,I@D\I9Ê;<CQLJ8DD<E9@C;<EN@<;I][<I< Ê;<C
;@< JF> /<BLE;\I9Ê;<C
;@< <9<E=8CCJ MFE <@E<N<9@><E $8LK
LD><9<EJ@E;
)<?I<I< /<BLE;\I9Ê;<C J@E; MFE <@E<9<E LE; 9@C;<E ;<E
)LJB<C "Î ;@< %EE<IM8K@FE .<@Q8LJC]JLE> J@E; ;8J 5<EKI8C< LE; ;8J ,<I@G?<I<
*<IM<EJPJK<D M<I8EKNFIKC@:?
C40/C23@5:/BB3<C<E7::9O@:7163<%@5/<;CA9C:/BC@
(\E>C@:?<"FID
JG@E;<C=]ID@>
(\E><
DD@DJ:?N8E><I<E1K<ILJ9@J
DD
&<;<5<CC<9<J@KQK@E@?I<D5<EKILDELI<@E<E'<IE LI:?;@<EFI;ELE>
;
;<J?8C9 JGI@:?K D8E MFE
>C8KK<=FIDK J@E; @< )LJB<CQ<CC<E BFEKI8?@<I<E

J@:? C8E>J8D LE; <ID^;<E B8LD +=K @JK <@E< C8E> 8E;8L<IE;<
'FEKI8BK@FEEFKN<E;@>
"Î;@<%EE<IM8K@FE@JK;8J2<><K8K@M<*<IM<EJPJK<DM<I8EKNFIKC@:?
C40/C23@?C3@53AB@374B3<C<E7::9O@:7163<3@H;CA9C:/BC@
@< )PF=@9I@CC<E J@E; @E ;@<J<E 5<CC<E ><FI;E<K

JF ;8JJ
-L<IJKI<@=LE> <IJ:?<@EK @< 5<CC<E 9<J@KQ<E <@E<E >IF[<E
Q<EKI8C<E '<IE @< )LJB<CQ<CC<E J@E; E<KQ8IK@> LEK<I<@E8E;<E<.<@QC<@KLE>JJPJK<D
3/
)1/'1(01.
)/@9=;3@
&<;<J/8IBFD<I@JK?8LGKJ\:?C@:?8LJ;I<@D@BIFJBFG@J:?BC<@E<E
BFEKI8BK@C<E,IFK<@E<E
8L=><98LK
;@<J@:?QL"@C8D<EK<E,IFK<@E=\;<EQLJ8DD<EJ<KQ<E
N<C:?<8LJBK@E
)PFJ@E
LE;0@K@E9<JK<?<E 8J/8IBFD<I?8K<@E<EJKI<E><E
I<><CD\[@><EL=98LLE;@JK@E
(\E>JI@:?KLE>;<I)PF=@9I@CC<
;@<N@<;<ILDC\E>J;<I)LJB<C=8J<I@:?K<K@JK
8E><FI;E<K
LE;?@EK<I<@E8E;<I<@?K%D.L?<QLJK8E;?8K<J<@E<(\E><MFE<KN8
)@BIFD<K<E8EEK
N<C:?<D@K;<EI<C8K@M;ÊE<ELE;
;8?<I?<CC<I<E BK@E=@C8D<EK<EM<I9LE;<EJ@E;
9<>I<EQ<E;8J/8IBFD<I8EJ<@E<E!E;<E
E;<E5/:?<@9<Ed?\E><EcQL9<@;<E/<@K<EBK@E=@C8D<EK<
QN@J:?<E;<I<E!E;<E;@<
;@:B<ELE;;8?<I@DD@BIFJBFG@J:?<E@C;;LEBC<I<E)PFJ@E=@C8D<EK<C@<><E!@E
BK@E=@C8D<EKI8>K;8D@K@EQN<@9<E8:?98IK</8IBFD<I<
@<)PFJ@E=@C8D<EK<J@E;^9<I;8J<C8JK@J:?<,IFK<@E0@K@ED@KA<N<@CJQN<@9<E8:?98IK<E5
/:?<@9<EM<I9LE;<ELE;N<I;<E;8;LI:?@E;<I)@KK<;<J/8IBFD<IJQ<EKI@<IK
@<,IFK<@E=8D@C@<;<I)PFJ@E<JK<CCK;@<)FKFIGIFK<@E<;<JBK@EJ
0PG@J:?<IN<@J<9<JK<?K<@E)PFJ@EDFC<B^C8LJ<@E<D/:?N8EQ
;<ID@K8E;<I<E/KILBKLI<E
QLKI8EJGFIK@<I<E;<2<J@B<CF;<I<@E<D8E;<I<E)PFJ@EJ:?N8EQM<I9LE;<E@JK
LE;<@E<D
']G=:?<E 8J)PFJ@EB]G=:?<EJK<CCK<@E<0,8J<;8I
B8EE8CJF0, JG8CK<ELE;D@K;<NFEE<E<E!E@<;<E3@EB<C;<J']G=:?<EJ\E;<IE 8;8J']G=:?<E8EBK@E=@C8D<EK<
9@E;<EB8EE
9<N<>KJ@:?;8J)FC<B^CJF8D"@C8D<EK<EKC8E>
#CA93:9=<B@/9B7=<
%JK <@E )LJB<C <EKJG8EEK
^9<IC8GG<E J@:? ;@< ;@:B<E LE; ;ÊE<E )PF=@C8D<EK< <@E N<E@>
<@<@E<I'FEKI8BK@FE>C<@K<E;@<;@:B<E"@C8D<EK<N<@K<IQN@J:?<E;@<;ÊE<E"@C8D<EK<LE;
9<N<><E J@:? 8L= ;@< 5/KI<@=<E QL 8;LI:? M<IBÎQK J@:? ;@< )PF=@9I@CC< LE; ;@< ><J8DK<
)LJB<C=8JK MFE ;< ;K<E
M<IBÎQK<E)LJB<C=8J<IE89
3/
)1/'1(01.
"?>DB1;D9?>C1BD5>
C?D?>9C385"?>DB1;D9?> )LJB<CM<IBÎQKJ@:?LE;N@I;;8;LI:?;@:BDB1;D9?> )LJB<C@JKBFEKI8?@<IK
(\E><LE; @:B< 9C<@9<EA<;F:?
>C<@:?
'I8=KM<IJK\IBKJ@:?
EH?D?>5"?>DB1;D9?> %JFKFE@J:?LE;@JFD<KI@J:?><D@J:?K<'FEKI8BK@FE
)E85D?>EC L:?@E.L?<JK<CCLE>@JK@D)LJB<C@DD<I<@E<><N@JJ</G8EELE>;8
3/
)1/'1(01.

2/28?E?@292
']IG<I9<N<>LE><EC8L=<EE8:?D<:?8E@J:?<E,I@EQ@G@<E89!@E<'I8=KN@IBK8L=<@E<E0<@C
<@E<J $<9<C8IDJ J@< N@I; ^9<E
;8J 8L= ;@<I<E N@< I<?GLEBK< $<9<CJPJK<D< @D ']IGLEJK<E<KN8J>I][<I<E<N<>LE>JLD=8E>J8L=D<:?8E@J:?<2FIK<@C<
303:3@AB3@!:/AA3
!I =LEBK@FE@<IK N@< <@E< 3@GG<
;? ;K
QN@J:?<E 'I8=K LE; #<N@:?K !@E J<CK<E<J <@JG@<C @D ']IG<E <C<EBJ
303:HE37B3@!:/AA3
$@K ;8J #<N@:?K QN@J:?<E ;<N@:?K
><?F9<EN@I;
;@<"<IJ<LE;;<ID<@JK<0<@C;<J"L[<J9@C;<E;<E
$<9<CLE;;@<)<K8K8IJFG?8C8E><8C><C<EBJ@E;;JK<E $<9<C8IK @D
']IG<^9K!@EKPG@J:?<J<@JG@<C@JK;8J<L><E;<J
!CC9F><E><C<EBJ ;LI:? 'FEKI8BK@FE ;<J )LJ:LCLJ 9@:<GJ
9I8:?@@
N<EED8E;<E1EK<I8IDLE;;@<$8E;?<9K
3/
)1/'1(01.
!A?728B2>82@FA:42:A:1 7>.:7526@2:
2<IC<KQLE><E ;<N]?EC@:? ;@< "FC>< MFE Z9<I8EJKI<E>LE>
F;LE><E8LJ=^?IK2<IJ:?@<;<E<
I9<@KJ89C\L=< B]EE<E <9<E=8CCJ ;@< )LJB<CE LE; /<?E<E J:?\;@><E !@E< .<@?< J<CK<E<E B8EE ;@< 1IJ8:?< MFE )LJB<CJ:?N\:?< LE; =FIKJ:?I<@K<E;<E<I8K@FEJ<@E
#CA93:9/B3@
)8E@JKJ@:?EF:?E@:?KMFCC<E;J^9<I;@<1IJ8:?<E;<J)LJB<CB8K<IJ<@E@>"I^?<INLI;<<@E<
Z9<IJ\L<ILE> ;<J )LJB<CJ ;LI:? )@C:?J\LI< (8BK8K 8E><EFDD<E @<J< $PGFK?<J< @JK
A<;F:?;LI:?=FC><E;<"8BK<EN@;<IC<>KNFI;<E
*8:? ;LE><E<EKJK<?<E
9<@;<E<EJ<?I?F?<(8BK8KN<IK<><D<JJ<EN<I;<E
N@<QLD
<@JG@<C 9<@D )<K<I(8L= @< ,I8O@J Q<@>K A<;F:?
;8JJ 8L=KI@KK
9<@;<DE@:?KJFM@<C(8BK8K><9@C;<KN@I;
(8BK8K ?8K <@E< $8C9N<IKJQ<@K MFE <KN8 )@ELK<E !@E )LJB<CB8K<CC\E>JKEFID8C@J@<IK?8K
$<LK<E@DDKD8E8E
;8JJ a N@<<F98:?KLE><EQ<@><E a ;LI:?Z9<IC8JKLE>BC<@E<.@JJ<@E
;<E5/:?<@9<E@D)LJB<C><N<9<)@BIFKI8LD8K88L=KI<K<E @<J<J@E;><N@JJ<ID8[<E;@<
\L[<I<E 9>I<EQLE><E BC<@E<E
;@< ;LI:? ;@< .@JJ< <EKJK<?<E

=^?I<E ;LI:? !@E;I@E><E MFE 38JJJJ:?D<IQ<E
@<J<JK<CC<EJ@:?A<;F:?<IJKE8:?<KN89@J/KLE;<E<@E
N<EE;@<9<@;<E)@BIFI@JJ<E
<EKJK8E;<E<E 9=8CCGIF;LBK< 8LJ ;<D )LJB<C 9<=]I;<IK N<I;<E LE; ;FIK D@K ;<E
*<IM<EQ<CC<E@E 'FEK8BKBFDD<E
#CA93:H3@@C<53<C<2 @7AA3
I@== )LJB<CQ<IILE> LDJ:?I<@9K <@E< C<@:?K< /:?\;@>LE> ;I<EQK< CLKLE><E @D )LJB<C M<ILIJ8:?<E
<I^?ILE>JJ:?D<IQLE;EJ:?N<CC<E;<J#<N<9<JD8E:?D8CKI<K<E8L:?
)LJB<CBI\DG=< 8L=
LE;<JB]EE<EJ@:?J@:?K98I<CLK^JJ<9@C;<E
#CA93:2GAB@=>673
)LJB<C;PJKIFG?@<?<@[K<@E<.<@?<<I9C@:?<I!IBI8EBLE><ED@K=FIKJ:?<@K<E;<E<I8K@FE
;<I/B<C<KKDLJB<CE @<?\L=@>JK<E/PDGKFD<J@E;QLE<?D<E;<9ELKQLE>LE;2<ICLJK;B<@K ;@9KB<@E<N@IBJ8D<0?<I8G@<
89<E F;@J:?<E!@E>I@==
9<@;<D;@<
M<IBÎQK<E )LJB<CE LE; /<?E<E
BFII@>@<IK N<I;<E
!IC<@:?K<ILE>
M<IJ:?8==<E
3/
)1/'1(01.
#G/AB63<7/@/D7A
!@E< LKF@DDLEBI8EB?<@K
;@< J@:? ;LI:? J:?N<I< )LJB<CJ:?N\:?< LE; !ID^;LE> ;<E !@E<
0?PDLJ<IBI8EBLE>B8EE;@<'I8EB?<@K8LJC]J<E
3/
(1*#! 0)1*#
A:42 @9A:4
@< D<EJ:?C@:?<E (LE><E 9<JK<?<E 8LJ <@E< I<:?K<D (LE><E=C^><C LE;
<@E< C@EB<D (LE><E=C^><C &<;<E=C^><C N@I; ;LI:? "LI:?<E @E JF
><E8EEK< 4.'%.,!00%. LEK<IK<@CK <II<:?K< (LE><E=C^><CK<@CKJ@:?;89<@@E(8GG<E8L=
<E=C^><C K<@CK J@:? @E C<;@>C@:? (8GG<E @< (LE><E=C^><C N<I;<E @E
(LE><EJ<>D<EK< LEK<IK<@CK @< <Q<@:?ELE> <I=FC>K ?@ QLD
M<IJFI><E;<E IFE:?@8C8JK <IC@EB<(LE><E=C^><C@JK<KN8JBC<@E<I8CJ;<II<:?K<
;88L=;<E.8LD<@EE@DDK
62#/2>2:@29C242
;@<9<@;<E %1C5>8Q8<5>
; ,?8IPEO
;QN
F9<I<ELE;LEK<I<E K<DN<><E?8Q8<5
@< *8J<EJ:?C<@D?8LK @JK D@K "C@DD<I?88I<E ^9<IQF><E %E ;<=<L:?K<K LE; ><J\L9<IK 8E8:? B]EE<E J@< QL ;<E *8J<EC]:?<IE F;<><E
;<E.8:?<EKI8EJGFIK@<IKN<I;<E
E;@<9<@;<E*8J<E?]?C<EJ:?C@<[K;<IF9<I<9J:?E@KK;<J.8:?<EJ8E%E;@<D@KKC<I<!K8><
DÊ;<K;@<)LE;?]?C<
$@<IBI<LQ<EJ@:?;<IK<DN<>LE;;<I/G<@J<N<>
@</G<@J<EN8E;<IE;LI:?;<ELEK<I<E.8:?<E89J:?E@KKE8:??@EK<E@E;@</G<@J<]?I<
@<K<DCL=KJKI]DKE8:?MFIE<@E;<E'<?CBFG=
89<E
;<E (L=KJKIFD 8L= J<@E<D 3<> @E ;@< (LE><
N<@K<IQLC<@K<E < LE; J:?8==K JF <@E<E
LI:?>8E> =Î ;@< K<DCL=K L[<I;<D J:?^KQK < ;LI:? ;<E
$LJK<EI<=C<O9<@<@E><;ILE><E<E"I<D;B]IG<IE
8I^9<I?@E8LJ9@C;<K<I;<E/@KQ;<J/K@DDFI>8EJ
3/
(1*#! 0)1*#
62A:@2>2:@29C242
@< #E6DBQ8B5 0I8:?<8
;@< #E6DBQ8B5>PCD5 IFE:?@<ED@K
;<E #E>75>2<PC385> CM<FC<E
@< #E6DBQ8B5 @JK<@E<<KN8:DC8E><LE;

:D N<@K< .]?I<
8E ;K
;@< QL ;<E
9<@;<E (LE><E=C^><CE =^?I<E @< (L=KI]?I<
C@<>KMFI;<I/G<@J<I]?I< @</K<CC<;<I2<IQN<@>LE>N@I;8CJ@=LI:8K@F9<Q<@:?E<K
@< (L=KI]?I< @JK 9<JFE;<IJ 9@<>J8D LE; B8EE ;@< <N<>LE><E MFE 'FG= LE; $8CJ
D@KD8:?<E%E;<I2FI;<IJ<@K<EN8E;JFI><E ?L=<@J<E=]ID@><?P8C@E<'EFIG<CJG8E><E
;8=Î
;8JJJ@<@DD<IN<@K><]==E<K9C<@9KLE;;@<(L=KLE><?@E;<IK<@EJKI]D<EB8EE/@<J@E;
;LI:? \E;8D<EK8 8ELC8I@8 E ;<E /<@K<
J:?C@<[<EJ@:?;@<'EFIG<C;LI:?@E;<><N<9<LE;)LJB<CEQLD.@E>
%E;<I(L=KI]?I<9<=@E;<EJ@:?E<9<E;<EJ:?C<@D89JFE;<IE;<E<:?<IQ<CC<E8L:?5<CC<ED@K
9<N<>C@:?<E$\I:?<E
;@<"C@DD<IQ<CC<E @<$\I:?<EJ@E;JK\E;@>@E<N<>LE>LE;JFI><E
;8=Î
;8JJ<@E><;ILE><E<I/K8L9LE;"I<D;B]IG<IJFN@</:?C<@DE@:?KQLI(LE><><C8E><E
B]EE<E *8:? 8L[<E ?@E @JK ;@< (L=KI]?I< MFE <@E<D CF:B<I<E @E;<><N<9< ;M<EK@K@8
LD><9<E
;@<<@E<2<IJ:?@<9LE>><><E;@<LDC@<><E;<E+I>8E<<ID]>C@:?K
1D;@< <F5?<5> 9<@D!IN8:?J<E<E<KN8)@CC@FE<E?<ILDM<IQN<@>KJ@:?<@E;@:?K<J

*<KQMFE <ED756PO5>
;@< #E>75>;1@9<<1B5>
)<EJ:?C@:?< 5<CC<E J@E; QLI
!E@<><N@EELE> 8L= /8L<IJKF==
& 8E><N@<J<E
3<><E ; >D65B>E>75>
QN@J:?<E ;<9LE> LE; ;<E
5<CC<E J@E; C@5J95<<5
+B1>C@?BDCICD5=5 =Î ;<E
EKI8EJGFIK MFE + LE; ;<E IFE:?@<E
9KI8EJGFIK ;<J @D FO@;8K@M<E
/KF==N<:?J<C <EKJK<?<E;<E
'F?C<E;@FO@;J+<I=FI;<IC@:?
@<J<0I8EJGFIKMFI>\E><MFE+ LE;
+ 9<Q<@:?E<K D8E 8CJ
1C1ECD1EC38
CM<FC<E
LI:? #E>75>25<R6DE>7 BFDDK+
@E ;<E <F5?<1BB1E= MFE ;FIK
966EC9?> 9>C <ED ^9
N@<;<ILD ;LI:? 966EC9?>
3/
(1*#! 0)1*#
LI:? ;@< 9>1D=E>7 >C@9B1D9?> N@I; <@E 9<JK@DDK<J (L=KMFCLD<E 8LJ ;<9LE> 8E><J8L>K LE; ;LI:? ;@< K<DN<>< @E ;@< CM<FC<E KI8EJGFIK@<IK @<JK^9<IC\E><I</KI<:B<E89J:?E@KK<D@K?F?<I#<J:?N@E;@>B<@KLE;N@I;
8CJ "?>F5;D9?> 9<Q<@:?E<K
8J ;LI:? ;@< 'FEM<BK@FE 9<N<>K< (L=KMFCLD<E M<IK<@CK J@:? ^9<E=C^><C 29C89>JE45><F5?<5>
%E;<ECM<FC<E=@E;<K 1C1ECD1EC38 JK8KK

LI:?;@<38E;;<ICM<FC<E 4966E>495BD /8L<IJKF==<EKJGI<:?<E;;<D &'1BD91<
4BE3;756P<<5 @E;@<'8G@CC8I<E?@E<@E
'F?C<E;@FO@;;I@E>K<9<E=8CCJ<EKJGI<:?<E;;<D &'1BD91<4BE3;756P<<5 8LJ;<E
'8G@CC8I<E@E;@<CM<FC<E?@E<@E
95966EC9?>C;1@1J9DPD9CDC58B7B?O
<I9JK8E;QN@J:?<ECM<FC<ELE;'8G@CC8I<E@JKJ<?I><I@E>R DD
@<LJK8LJ:?=C\:?<@JKJ<?I>IF[
(LE><EB8G@CC8I<EDT
)LJB<CB8G@CC8I<EDT
8JCLKJKI]DK8CJ 4E>;<5B5C&1B=5C<ED @E;@<(LE><EJKIFD98?E<@ELE;=C@<[K

8CJ 85<<5B5C&B59385C<ED N@<;<I89
8J +8E><I<@:?<IK< LE; +\ID<I< #8JMFCLD<E @E ;< N@I; 89><8KD<K
HC@9B1D9?>
3/
(1*#! 0)1*#
A:7@6;:B;:(5;>.D@299A?7A8.@A>A:1 A:42
 )9@@5> LE;
BECDG9B25<CPE<5
;LI:? 25G57<9385 -5B29>4E>75> QN@J:?<E ;<E .@GG<E LE;
;<E3@I9<CEB]EE<E;@<.@GG<E 758?25> LE; 75C5>;D N<I;<E
8L= ;@<J< 3<@J< F5B7BQO5BD ?45B F5B;<59>5BD J@:? ;<E;< )LJB<CGC8KK< E8:? LEK<E
><><E;@<8L:??]?C<89>I<EQK
7 45B D=E>7 N@I; LEK<IK<@CK @E 9>1D=E>7
>C@9B1D9?> LE; EC1D=E>7HC@9B1D9?>
%E;<I,?8J<;1D=E>7 BFEKI8?@<I<EJ@:?;8J5N<I:?=<CC
LE; ;@< \L[<I<E )9@@5>JG9C385>=EC;5<> <@ ;@<J<D
8BK@M<E 2FI>8E> MI][<IK J@:? ;7 <IJ:?C8==K ;@<
K<DDLJBLC8KLI LE; >@9K ;<D %EE<EI8LD ;<J 0?FI8O ;@<
)]>C@:?B<@K
J@:? @1CC9FJEF5B;<59>5B>
@< (LE>< @JK 9> 45> BECD;?B2 59>75C@1>>D LE; MFE
JG59 4R>>5> PED5> LD><9<E 8J #E>75>65<< C@<>K ;<8L=
LE;;8J )9@@5>65<< 9<=@E;<KJ@:?@EE<E8E;<E
.@GG<E5N@J:?<E;@<J<E$\LK<EC@<>K<@E =9D <RCC97;59D
756R<<D5B <59DC@1<D ,C<LI8JG8CK
@E ;<D CDP>497
,>D5B4BE3; ?<IIJ:?K
3<><E;<J1EK<I;IL:BJB8EEJ@:?;< B8EE J@:? ;<J?8C9 E@:?K MFE ;<QNLE><E
;<E 5G57E>75>45CBECD;?B25C QL=FC><E
<@ ; LE; -5B7BQO5BE>7 45C BECDB1E=C MI][<IK J@:? ;<E@EE<EI8LD<@;<ILJ8KDLE>LE; -5B;<59>5BE>745CBECDB1E=C M<IBC<@E<IKJ@:?
8L:?;<I(LE><E@EE<EI8LD
@NL3<
"FC><E;<#I][<EJ@E;=Î;@<(LE><E8I9<@KMFE<;<LKLE>
-5>D9<1D9?> 2<EK@C8K@FEJ>I][<E9<J:?I<@9<E;@<\L[<I<KDLE>K<DD@ELK<EMFCLD<E
+
L=E8?D<GIF)@ELK<
e
9CDB92ED9?> 2<IK<@CLE> @< @JKI@9LK@FE D@JJK
N<C:?< EK<@C< ;< N@< >LK
;LI:?C^=K<K J@E; %E .L?< J@KQ<E; N<I;<E E@:?K 8CC< (LE><EG8IK@<E >C<@:? >LK 9<C^=K<K LE;
>C<@:?>LK;LI:?9CLK<K
966EC9?> @< @==LJ@FE J8>K 8LJ
N@< M@<C + GIF 5<@K<@E?<@K MFE ; @<,<I=LJ@FE9<J:?I<@9K
N<C:?<0<@C<;<I(LE><N@<JK8IB;LI:?9CLK<KJ@E;/@E;
0<@C<;<I(LE><J:?C<:?K;LI:?9CLK<K
JFB]EE<EJ@<N<E@><I+ 8L=E<?D<ELE;=FC>C@:?N@I;
;8JCLKD@KN<E@><I+ 8E><I<@:?<IK
3/
(1*#! 0)1*#
D5=JE7F?<E=5>
A<E<)<E><(L=K
;@<9<@DK<DMFI>8E><@E LE;8LJ><8KD<KN@I;@E.L?<9@J
D8CGIF)@ELK<<KN8
9@J
(@KC@9B1D?B9C385C)5C5BF5F?<E=5>
;8J 2FCLD<E
;8J E8:? EFID8C<8KD<K
N<I;<EB8EE<KN8
9@J
(@K
A<E<J 2FC
;8J E8:? EFID8C<8KD<K
N<I;<EB8EE<KN8
9@J
(@K
A<E<J 2FCLD<E
;8J E8:? D8O@D8C<
M<I9C<@9K
9@J
(@K<8KD<KN<I;<EB8EE/LDD<8LJ
K<DQL>JMFCLD<ELE;@EJG@I8KFI@J:?<DJFN@<<OJG@I8KFI@J:?<D.<J<IM<MFCLD<E
3@I;D@K;<D/G@IFD<K<D<JJ<E
/@<@JK89?\E>@>MFE
<D5B
1>D8B?@?=5DB9C385> 57525>859D5> #I][< ;<J 0?FI8O @JK 89?\E>@> MFE ;I][<
5C38<538D 0?FI8O;<I"I8L<KN8JBC<@E JK<?<E;
C@<><E;
e
+B19>9>7CJECD1>4 LJ;8L<IKI8@E@E> <I?]?K ;@< 2@K8CB8G8Q@K\K !IN8:?J<E< <J
N<I;<E8CC<I;@E>JELI;@<=LEBK@FE<CC<EEK<@C<9<<@E=CLJJK
Q;LI:?M<I9<JJ<IK<
LI:?C^=KLE>
+?D1<;1@1J9DPD
)8O@D8C<J(LE><EMFCLD<E&<E<)<E><(L=K
;@<E8:?D8O@D8C<I%EJG@I8K@FE@EJ><
J8DK@E;<I(LE><<EK?8CK<E@JK
D5==9>ED5>F?<E=5>
,IF;LBK8LJK<DQL>JMFCLD<ELE;K<D=I<HL<EQ @E.L?<<KN8 < =9>
<@ B]IG<IC@:? JK<@><E ;8J K<DQL>MFCLD<E LE; ;@< K<D=I<HL<EQ 8E
NF;LI:?8L:?;8JK<DD@ELK<EMFCLD<EN<J<EKC@:?>I][<IN@I;
)@KKC<I<I)8O@D8CN<IK=Î ,>DB19>95BD5<KN8
< =9>
?381EC41E5BDB19>95BD5

< =9>
8J/PJK<D(LE><@JK=Î1EKI8@E@<IK<E@:?KC<@JKLE>JC@D@K@<I<E;
N<EED8EALE>LE;><JLE;
@JKLE;J@:?8L=)<<I<J?]?<,+ E@DDKD@K;<I$]?<899<=@E;<K
1EKI8@E@<IK<?89<E<@E<D8O@D8C<K<D=I<HL<EQMFE:8K<DQ^><EGIF)@ELK<
'@E;<@E;<I)@ELK<
8J K<DQL>MFCLD<E 9<KI\>K 9<@ 1EKI8@E@<IK<E 9<@ <C8JKLE> 9@J <KN8

(@K<EFDD<E<E/8L<IJKF==J&<?]?<I;@<2<EK@C8K@FE
;<JKF?]?<IN@I;8L:?;<IEK<@C;<J
8L=><EFDD<E<E/8L<IJKF==J
;<IMFE;<IK<DDLJBLC8KLIM<I9I8L:?KN@I;
3@*7443<3/C*3AB7<)39C<23<B3;AB=LB3AB
@<J<><9<EN@I;
*FID8CN<IK @JK >I][<E =<JK><JK<CCK LE;
LEK<IJ:?@<;<EN<I;<E0@==<E<8LE@<;I@><E@:?KI@:?K@>9<C^=K<K
3/
(1*#! 0)1*#
'.A2>?@;33.A3:.592'.A2>?@;33@>.:?<;>@A:1'.A2>?@;33B2>C2>@A:4
$)2
2<EK@C8K@FE CLKM<IK<@CL
@==LJ@FE E>
,<I=LJ@FE ']IG<IGFJ@K@
(1*#! FE )1/'1(01.
$!.5'.( 3\ID<
+
I9<@K
+
(10
#<J$9
G$3<IK
0<DG<I8KLI
(L=K;IL:B
73 )/C3@AB=44.C4C6@
%E ;< <I=FC>K ; *1E5BCD?66 & 1EC 45B 59>751D=5D5> #E6D 9>C
1BD5B95<<5 <ED LE;>C<@:?Q<@K@>;<IZ9<IKI@KKMFE'F?C<E;@FO@;+MFDM<E]J<ECLK@E
;@<LJ8K<DCL=KJF> !2!423!42#( 89<@N@I;;<DCLKBI<@JC8L=@E;<I(LE><@DD<I<@E
)<?I=8:?<J 8E + 8E><9FK<E
8CJ K
;8JJ 59> 7B?O5C
#E>75>F?<E=5> >938D 1ED?=1D9C38 59>5 8?85 -&=1H 25G9B;D N<EE 8CJF A<D8E;
>C8L9K
;8JJ @?E J<@E< >IF[< (LE><EB8G8Q@K\K )3!,+!0!9)3>3 MFE MFIE?<I<@E QLD 9<JJ<I<E
LJ;8L<IJGFIKC<9FK<J @E ;< MFD CLKBI<@JC8L= 8L=><EFDD<E LE; QL ;<E 8I9<@K<E;<E
)LJB<CEKI8EJGFIK@<IKN<I;<EB8EE
3@ )/C3@AB=44*@/<A>=@B
=>C38<ECC1>45>1C1ECD1EC3825G5B;CD5<<97D45B<ED;B59C<1E645>&+B1>C@?BD
QL 8CC<E +I>8E<E
JFD@K 8L:? QLI )LJBLC8KLI cI9<@KJDLJBLC8KLIc
NF9<@ ;@< IFK<E
CLKB]IG<I:?<E !IPK?IF:PK<E 8CJ c/8L<IJKF==KI\><Ic =LE>@<I<E L=I<:?K<I?8CK<E N@I; ;<EJ8KQQLIKDLE> <@E<<EKJ:?<@;<E;<<;<LKLE>=Î;@<2+D8OLE;
;8D@K =Î ;@< 8<IF9< '8G8Q@K\K !5 =58B <ED @B? $9>ED5 F?= 5BJ 756QB45BD G9B4 E>4
4EB3845>"B59C<1E66<95OD45CD?=58B&G9B41EC45BD5=<E6D=9DD5<C1C1ECD1EC38
9>C <ED 1E675>?==5> E>4 JEB B259DC=EC;E<1DEB 256QB45BD @<J< #I][< N@I;
%19-).43%.5/,4-%. ><E8EEKLE;@JK;451;D?B6RB495-&=1H
3/
(1*#! 0)1*#
73 )/C3@AB=44,3@E3@BC<5
18=5 =9D5>DC385945>45 *38B9DD 9CD 495
E6>18=5 45C F?= BID8B?JID5> 6B59757525>5> & 1EC 45= <ED 9> 495 1B259D5>45
$EC;E<1DEB
;@<;<E/8L<IJKF==QLI 15B?25>>5B79575G9>>E>7 9<E]K@>K <IZ9<IKI@KKMFE
/8L<IJKF== <I=FC>K ^9<=\[<
c$88I><=\[<cD@K;<E)LJB<CQ<CC<E
LJ;8L<IKI8@E@E> 9<N@IBK ^9J9<;@E>K< CLK;IL:B<I?]?LE> 8CJ =LEBK@FE<CC<E
.<@Q <@E< F5B25CC5BD5 EB382<EDE>7 45B $EC;E<1DEB
@E;<D <J ;@< 9<I<@KJ MFI?8E;<E<E
'8G@CC8I<E <IN<@K<IK
c.L?<B8G@CC8I<Ec ]==E<K LE; JF>8I E<L< '8G@CC8I<E 9@C;<K @<J<
2FI>\E><
;@< C<KQKC@:? ;8J #<=\[9<KK MI][<IE
N<I;<E LEKI@== ;<=8JJK
EC41E5BDB19>95BD58125>C?=9D59>525CC5B5*1E5BCD?661ECC38Q@6E>79> 45B$EC;E<1DEB
:@2>2??.:@2?12>!2:?056:-.582:
BE/ ;/: /; */5 /B;3< E7@ C<2 03E353< 2/;7B "7B3@ "C4B 037; 7< C<2
CA/B;3< 2C@16 273 "C<53 73A3 #3<53 @3716B /CA C; .E37#/<<)16:/C160==B3
/C4HC0:/A3< #7B9;
6>CAB3B273"C<53273"C4B037;CAB3<2C@16273B3;E353037;
$73A3<A7<23A:3275:7169;
6 37;)16:/43</B;3<E7@3BE/"7B3@"C4B>@=#7<CB337<
C<2/CA037;)>/H73@3<5363<C<2037;"/C43<"7B3@
3/
/ $!.5
.?2>F;>
@< N<J<EKC@:?JK< L=>89< ;<J $<IQ<EJ @JK
;8JJ <J 8CJ KI<@9<E;< 'I8=K >@CK
;@< ;8J 8LJ
']IG<EBI<@JC8L= @E ;8J $<IQ QLI^:B><=CFJJ<E< CLK @E ;<E >IF[<E LE; BC<@E<E
'I<@JC8L=GLDGK
62 .42;>9A:1>LJ212?2>F2:?
8J$<IQ@JK<@EBI\=K@>IF[8E LE; @E;<><N<9JBFDGC<O QN@J:?<E ;<E
(LE><E=C^><CE C@<>K LE; 9<@;<IJ<@KJ MFE ;<E \L[<I<E ,C<LI89C\KK<IE ,C<LI8< D<;@8JK@E8C<J
;<I(LE><E=C^><C9<>I<EQKN@I; @<LEK<I<<>I<EQLE>9@C;<K ;8J5N<I:?=<CC @8G?I8>D8
;<D ;8J $<IQ K<@CN<@J< 8L=C@<>K 2FIE 9<I^?IK ;8J $<IQ ;8J ILJK9<@E /K<IELD LE; ;@<
8EJ:?C@<[<E;<E .@GG<EBEFIG<CE
?@EK<E J@E; @?D ;@< +I>8E< ;<J ?@EK<I<E )<;@8JK@ELDJ
@EJ9<JFE;<I< ;LJ LE; ;<C8><IK 3<><E
;@<J<E <Q@<?LE> QLD KDLE>J8GG8I8K \E;<IK ;8J $<IQ J<@E< (8>< D@K ;<D
KDLE>J9<N<>LE><E;<J5N<I:?=<CCJ
;<I.@GG<ELE;;<I(LE><E
5N<@ I@KK<C;<J$<IQ<EJ9<=@E;<EJ@:?@E;<IC@EB<ELE;<@E I@KK<C8L=;<II<:?K<E ILJKJ<@K<
@< "FID ;<J $<IQ<EJ @JK D@K <@E<D 89><JKLDG=K<E '<><C MC<@:?98I
;<JJ<E 8J@J F9<E
C@<>KLE;;LI:?;@<C<@:?K<*<@>LE>;<J$<IQ<EJQ<@>K;@<(\E>J8:?J<E8:?J:?I\>C@EBJMFIE<
@<$<IQJG@KQ<C@<>K;8?<IJ<?I;@:?K8E;<IILJKN8E;;<IC@EB<EILJKJ<@K<3<EED8EMFE
;<I8;< E8:? LEK<E @E ;<E 5N@J:?<EI@GG<EI8LD K8JK<K
;<E
$<IQJG@KQ<EJKF[LE;;8D@K;@<(8><;<I$<IQJG@KQ<D@K;<E"@E><IE=^?C<E
@<#I][<;<J$<IQ<EJ?8K:8;@< #I][<;<98CCK<E"8LJK

;<J 9<KI<==<E;<E)<EJ:?<E 8J
$<IQ><N@:?K9<KI\>KLE><=\?I 9<@D<IN8:?J<E<E)8EE>LE;9<@;<I"I8L>
FIK8
(LE><EJ:?C8>8;<EM<E<E
(LE><EM<E<E
C@EB<I2FI?F= KI@LD
FIK<EBC8GG<
)@KI8CBC8GG<
I<:?K<I2FI?F= KI@LD
!E;FB8I; /<GKLD
%EE<E?8LK $<IQJ:?<@;<N8E;
,<I@B8I;
,LCDFE8CBC8GG< L[<E?8LK
0I@BLJG@;8CBC8GG<
)PFB8I;
LEK<I<$F?CM<E< )LJB<CJ:?@:?K
I<:?K<'8DDA:412?2>F2:?
8J $<IQ ;<J )<EJ:?<E >C@<;<IK J@:? @E QN<@ 0<@C<
@E ;8J I<:?K< LE; ;8J C@EB< $<IQ
;@<
A<N<@CJ 8LJ <@E<D BC<@E<I<E 2FI?F= KI@LD LE; <@EI][<I<E '8DD@E<@EdI<:?K<J$<IQc=Î
;<E(LE><EBI<@JC8L=LE;@E<@EdC@EB<J$<IQc=Î;<E']IG<IBI<@JC8L=
@< -?B8Q65 9<=@E;<E J@:? @D F9<I<E EJ:?E@KK ;<J I<:?K<E LE; C@EB<E $<IQ<EJ
N<C:?<
A<N<@CJ D@K <@E<D $<IQF?I LI@:LCLD :FI;@J 8LJ><JK8KK<K J@E;
;8JJ ;@< 3LIQ<C ;IF[<E IK<I@<E9<I^?IK9QNLD>I<@=K
@< "1==5B> J@E; MFE ;<E 2FI?]=<E ;LI:? <@E< \L[<I< "LI:?< /LC:LJ :FIFE8I@LJ
89><>I<EQK!@E<;LI:?;@<J<"LI:?<><C<>K<!9<E<9@C;<K;@<$<IQ98J@J 8@E;@<J<I!9<E<

J\DKC@:?<'C8GG<E8E><FI;E<KJ@E;
9<Q<@:?E<KD8EJ@<8L:?8CJ;@<2<EK@C<9<E<;<J$<IQ<EJ
@<M@<I$F?CI\LD<J@E;MFELEK<IJ:?@<;C@:?JK8IB<E)LJB<CD8JJ<ELDJ:?CFJJ<E <II<:?K<
2FI?F= E@DDK ;8J J8L<IJKF==8ID< CLK 8LJ ;<E >IF[<E $F?CM<E<E 8L= LE; C<@K<K <J 8E; ;@<
I<:?K< '8DD<EJ:?C8>8;<KI8EJGFIK@<IK <DC@EB<E2FI?F==C@<[K;8JJ8L<IJKF==I<@:?<CLK8LJ
M@<EM<E<E QL 2FE ?@<C8E>K <J @E ;@< C@EB< '8DD8;<IFIK88LJ><NFI=<E
9>DB5D5>4556PO5 -5>5>
%E;<EC@EB<E2FI?F=A<QN<@C@EB<LE;I<:?K<(LE><EM<E<E2<E8<GLCDFE8C<JJ@E@JKI8<
LE;;<OKI8<D@KJ8L<IJKF==I<@:?<D8IK<I@<CC<DCLK
%E ;<E I<:?K<E 2FI?F= LEK<I< LE; F9<I< $F?CM<E< 2<E8 :8M8 @E=<I@FI LE; JLG<I@FI
8L[<I;<D;@<?<IQ<@><E<2<E</@ELJ:8M<IEFJLJD@KJ8L<IJKF==8ID<EM<E]J<DCLK
ECDB5D5>4556PO5 BD5B95>
LJ;<IC@EB<E'8DD<I$8LGKJ:?C8>8;<IFIK8D@KJ8L<IJKF==I<@:?<D8IK<I@<CC<DCLK
LJ;<II<:?K<E'8DD<I(LE><E8IK<I@<EJK8DDD@KQN<@WJK<EIK<I@8<GLCDFE8C<JD@K
J8L<IJKF==8ID<EM<E]J<DCLK
2>A3/.A12?2>F2:?
/A3@HA93:3BB
!@E< .<@?< M@<
;8J $<IQJB<C<KK
9@C;<E ;<E EJ8KQGLEBK =Î ;@< M@ Q<@>K ;@< )LJB<C=8J<IE ;<J C@EB<E LE;
I<:?K<E2<EKI@B<CJ
N<C:?<;@<)8JJ<;<J$<IQ><N<9<J8LJD8:?<E 8;@<)LJB<C=8J<IE<E>
LD;@<2<EKI@B<C><N@:B<CKJ@E;
B]EE<E;@<J<;8JCLK8LJ;<D$<IQ;I^:B<E
JFN@<D8E
D@K;<I"8LJK38JJ<I8LJ<@E<D8CCFE;I^:BK
,LCDFE8CBC8GG<EI@E> FIK<EBC8GG<EI@E>
0I@BLJG@;8CBC8GG<EI@E>
)@KI8CBC8GG<EI@E>
/<?E<E=\;<E
I<:?K<$<IQB8DD>5>81ED >4?;1B4
8J !E;FB8I; 9<JK<?K 8LJ <@E<E @E;<><N<9JJ:?@:?K
;@< QLD
$<IQ@EE<EI8LD ?@E MFE <@E<D !E;FK?<C 9<;<:BK @JK @<J<J <@EJ:?@:?K@>< =C8:?<
!G@K?<C><N<9<=@E;<EN@I@E8CC<ECLK LE;(PDG?><=\[<EN@<;<CBC8GG<ELE;^9<IQ@<?K;@<;8QL><?]I@><E,8G@CC8IDLJB<CE
$EC;5<C38938D$I?;1B4
8J )PFB8I;
;<EKC@:?< $<IQDLJB<C 5<CC<E ;<JKI<@=K<E LEN@CCBÎC@:?<E
$<IQDLJBLC8KLI @JK ;@< ;@:BJK< /:?@:?K ;<=FI;<IK<I(<@JKLE>/F@JK;8J)PFB8I;;<I2FI?]=<;ÊE<8CJ
;8J;<I'8DD<IE 8J)PFB8I;;<IC@EB<E$<IQB8DD<I@JKJF>8I;I<@D8C;@:B<I:8:D
8CJI<:?KJ
;8;@<)LJBLC8KLI;<IC@EB<E$<IQB8DD<I;8JCLK@E;<E']IG<IBI<@JC8L=GLDG<E
DLJJ %D )PFB8I; C@<>K ;8J .<@QC<@KLE>JJPJK<D ;<J $<IQ<EJ !IE\?IK N@I; ;81ED@9;1B4E>4'5B9;1B4
8J$<IQN\:?JKN\?I<E;;<I<D9IPFE8C<E!EKN@:BCLE>@E<@E<E<LK<C?@E<@E
@E;<EJF>
$<IQ9<LK<C ,<I@B8I; 8J @EE<I< C8KK ;<J $<IQ9<LK<CJ 9@C;<K ;@< \L[<I< /:?@:?K ;<EKC@:?<E $<IQN8E;J:?@:?K<E
;8J !G@B8I; %D $<IQ9<LK<C =@E;<E N@I N<E@> J<I@]J<
"C^JJ@>B<@K
;@< <@E< .<@9LE> M<I?@E;<IK L=>ILE; ;@<J<J d#C<@KC8><IJc
N<C:?<J ;<ELE;M<I=FID<E
733@H>C;>3<
<KI8:?K<K D8E ;8J $<IQ ><E8LK J@:?
;8JJ <J <@><EKC@:?
QN<@ @D >C<@:?<E 08BK
J:?C8><E;<,LDG<EJ@E;
;@<;LI:?;@< $<IQJ:?<@;<N8E;/<GKLD:8I;@8C<><KI<EEKN<I;<E
8J$<IQM<IJFI>KQN<@@E<@E8E;I<@=<E;<'I<@JC\L=<
;5 $<IQK<@C GLDGK J8L<IJKF==I<@:?<J CLK @E ;<E ']IG<IBI<@JC8L= /13! a
$8LGKJ:?C8>8;<EJ:?C8>8;<EBI<@JC8L= LD<JD@K/8L<IJKF==8EQLI<@:?<IE
3/
/ $!.5
733@H9:/>>3<
5N@J:?<E;<E2FI?]=<ELE;;<E'8DD<IEJFN@<QN@J:?<E;<E'8DD<IELE;;<E>IF[<E
8LJKI<K<E;<EIK<I@<E=@E;<EN@IM<IJ:?@<;<E<'C8GG<E
;@<;8J5LI^:B=C@<[<E;<JCLK<J
M<I?@E;<IE<JK@DDKN@I;;8JY==E<ELE;/:?C@<[<E;<I'C8GG<EMFD IL:B
;<I9<@;J<@KJ
;<I'C8GG<E?<IIJ:?K
%EJ><J8DK>@9K<JM@<I$<IQBC8GG<E
;@<8L=QN<@IK<E<@E><K<@CKN<I;<EB]EE<E5LD<@E<E
E8:?;<IIK;<I'C8GG<E
*575<;<1@@5> KI<EE<E2FI?]=<LE;'8DD<IE 1)+420)$!,+,!00%4.$)31!,+,!00%

+1C385>;<1@@5> KI<EE<E'8DD<ILE;LJNLI=><=\[< 4,-/.!,+,!00%4.$
/13%.+,!00%
!@E<8E;<I<IK;<I!@EK<@CLE>@JK;@<<KI8:?KLE>;<I$<IQBC8GG<E;<JI<:?K<ELE;;<J
C@EB<E$<IQ<EJ
B538D5C5BJ 1)+420)$!,+,!00% %'%,+,!00%

4.$4,-/.!,+,!00% 08J:?<EBC8GG<
<9>;5C5BJ )31!,+,!00% %'%,+,!00%

4.$/13%.+,!00% 08J:?<EBC8GG<
*575<;<1@@5>
@<9<@;<E/<><CBC8GG<EE<EEKD8E8L:?2FI?F='8DD<I'C8GG<E8KI@FM<EKI@BLC\I<
'C8GG<E3<@C;@</<><CBC8GG<E2FI?]=<LE;'8DD<IEKI<EE<E
N<I;<EJ@<8L:?KI@F
2<EKI@BLC8I'C8GG<EF;<IBLIQ2'C8GG<E><E8EEK31)4- /1(/&%.31)+%,
!--%1 LI:?=<@E</<?E<E=\;<EJ@E;;@<J'C8GG<E8E;<E,8G@CC8IDLJB<CEBC<@E<
BI\=K@><)LJB<CELE;;LI:?;@<J<8E;<I'8DD<IN8E;9<=<JK@>K"FID<I@EE<IK8E/<><C
I<@Q@G=C@>< /<><CBC8GG< F;KQN@J:?<E
;<DI<:?K<E2FI?F=LE;;<II<:?K<E'8DD<I/@<@JK;I<@Q@G=C@>><98LK
;8?<I@?I*8D</@<
M<I?@E;<IK
;8JJ;8JCLK8LJ;<II<:?K<E'8DD<I@E;<EI<:?K<E2FI?F=LE;;<E>IF[<E
'I<@JC8L=QLI^:B=C@<[K
5N<@Q@G=C@></<><CBC8GG< F;<@J:?F=JD^KQ<
J@<C@<>KQN@J:?<E;<DC@EB<E2FI?F=LE;;<IC@EB<E'8DD><98LKLE;M<I?@E;<IK
;8JJ;8JCLK8LJ;<IC@EB<E'8DD<I@E;<EC@EB<E
2FI?F=LE;@E;@<(LE><QLI^:B=C@<[K
E>;D9?>

LE;Q@<?<ED@K;<EJKI8==<E/<?E<E=\;<E;@<><J:?CFJJ<E<E'C8GG<E?<IQJG@KQ<EN\IKJ
3/
/ $!.5
+1C385>;<1@@5>
@<J<;ÊE<E
=8J<I@><E08J:?<EJ@E;MFE@EEC8KK<E)<D9I8E
;<D!E;FB8I;
9<;<:BK
LE;;LI:?;@:?K<J@E;<><N<9<M<IJK\IBK/FNF?CQN@J:?<E;<II<:?K<E'8DD<ILE;;<E8IK<I@<8CJ8L:?QN@J:?<E;<IC@EB<E'8DD<ILE;;<IFIK8=@E;<EN@I
08J:?<EBC8GG<E/@<M<I?@E;<IE;8J5LI^:B=C@<[<E;<JCLK<J8LJ;<E>IF[<E#<=\[<E@E;@<
$<IQB8DD<IEL:?;@<08J:?<EBC8GG<E]==E<ELE;J:?C@<[<EJ@:?89?\E>@>MFD IL:B
;<=\[<E
<C59C@95<495+1C385>;<1@@545B?BD1?BD5>;<1@@5
%JK;<I8CJ@E;<IFIK8
J:?C@<[KJ@:?;@<FIK<EBC8GG<
E>;D9?>
IL:B;<JJKI]D<E;<ECLK<J]==E<E;@<'C8GG<E
9@JJ@<J:?C@<[C@:?;@:?K;<E
3<EE;8JCLK@E;<I(LE><E8IK<I@<9QN@E;<IFIK88E><C8E>K@JK
<EKJK<?K<@E IL:B8L=
;@<'C8GG<E
@<'C8GG<EJ:?C@<[<EJ@:?N<><E;@<J<D IL:B;<JCLK<JG8JJ@M
E><9FI<E<$<IQ=<?C<IQ2<EKI@B<CJ<GKLD<==<BKF;<I$<IQBC8GG<E=<?C<I)@KI8C
0I@BLJG@;8C F;<IFIK<EBC8GG<E8EFD8C@<EBFDD<E9<@<KN89@JMFE
*<L><9FI<E<EMFI
F9<I<$F?CM<E< FIK8
(LE><E8IK<I@<
)@KI8CBC8GG<
FIK<EBC8GG<
,LCDFE8CBC8GG<
"8J<IJKI\E><
0I@BLJG@;8CBC8GG<
3/
/ $!.5
73!=@=</@534ML3
8;8J$<IQ<EFID</8L<IJKF==D<E><E9<E]K@>K
DLJJ<J8LJI<@:?<E;D@K CLKM<IJFI>KN<I;<E a ELI
;8J#<?@IE9<E]K@>KEF:?D<?ICLK
;8J;LI:?;@<$<IQB8DD<IE=C@<[K
B8EEE@:?K;LI:?;@<
'8DD<IN\E;<;I@E><E <I$<IQDLJB<C9<J@KQK;<J?8C9<@E<@><E<J*<KQN<IB8LJCLK><=\[<E
;@<
5BJ;B1>J756PO5
F9<I<$F?CM<E<
FIK8
C@EB<'FIFE8I8IK<I@<
I<:?K<'FIFE8I8IK<I@<
IK<I@<EM<IQN<@>LE><E
'FIFE8IM<E<E
'8G@CC8I><=\[<
LEK<I<$F?CM<E<
"?B?>1B1BD5B95>
8JCLKN@I;^9<I;@<I<:?K<LE;C@EB<'FIFE8I8IK<I@<E
;@<8LJ;<IFIK8BFDD<E
QLD
$<IQ<E?@EKI8EJGFIK@<IK @<C@EB<IK<I@<K<@CKJ@:?@EQN<@$8LGKQN<@><
;<J?8C9JGI<:?<E
WIQK<F=KMFE;I<@'FIFE8I8IK<I@<E
BD5B95>JG5975
@<$8LGK8IK<I@<EK<@C<EJ@:?@ED<?I<I<BC<@E<I<CLK><=\[<8L=
"?B?>1BF5>5>
@<J<#<=\[<KI8EJGFIK@<I<EJ8L<IJKF==8ID<JCLK
QLJ8DD<ED@K;<EJ:?\;C@:?<E
9=8CCGIF;LBK<E
MFD$<IQN<>
"1@9<<1B5
'8G@CC8I<J@E;N@EQ@><#<=\[<
;@<2<I9@E;LE><EQN@J:?<E;<EBC<@EJK<EIK<I@<ELE; 2<E<E
?<IJK<CC<E
3/
/ $!.5
95<EDC1==<E>7
@<2<IK<@CLE>;<I'FIFE8IM<E<EM<IC\L=K=8JK><E8LJFN@<9<@;<E'FIFE8I8IK<I@<E @<
D<@JK<E><C8E><E@E;<E /1/.!12).42
<@E<>IF[<2<E<8E;<I.^:BJ<@K<;<J$<IQ<EJ
LJ;@<J<I2<E<=C@<[K;8JCLK;8EE@E;<EI<:?K<E2FI?F=!@E@><BC<@E<2<E<E><9<E;8J
CLK;@I<BK;FIK?@E89
FIK8
F9<I<$F?CM<E<
I<:?K<(LE><EM<E<E
C@EB<(LE><EM<E<E
LEK<I<$F?CM<E<
'FIFE8IM<E<E
'FIFE8IJ@ELJ
A:7@6;:2:12?2>F2:? 2>F@K@64726@

@<<@><EKC@:?<0I@<9BI8=K=Î;@<5@IBLC8K@FE;<JCLK<J@JK;!IJ:?C8==<E;<I'8DD<IDLJB<CE @8JKFC<
'FEKI8BK@FELE;!EKJG8EELE>N<:?J<CE@E>C<@:?D\[@><D.?PK?DLJ89
9B7=<A>6/A3<23A3@H3<A 3@HHG9:CA
<KI8:?K<KD8E;@<0\K@>B<@K;<J$<IQ<EJ><E8LJG?8J<LE;"^CCLE>JG?8J<><?]I<EQLI 91CD?<5
@<EJG8EELE>JG?8J<LE;LJKI<@9LE>JG?8J<><?]I<EQLI *ICD?<5
@<<Q<@:?ELE><E;@<JB<@K;<I$<IQB8DD<IE
955BJ;1==5B>1B259D5>1<CBE3;*1E7'E=@5
LI:?'FEKI8BK@FE;<I'8DD<IDLJBLC8KLI/PJKFC<N@I;CLK8LJ;<E'8DD<IE@E;<E
BC<@E<ELE;>IF[<E'I<@JC8L=><GI<JJK IL:B#C<@:?Q<@K@>N<I;<E;@<2FI?]=<><;<?EK
JF
;8JJ<@E</F>N@IBLE><EKJK<?K
NF;LI:?;8JCLK@E;@<2FI?]=<><J8L>KN@I; @<
3@<;<I8L==^CCLE>;<I$<IQB8DD<IE<I=FC>K8EJ:?C@<[<E;QLG8JJ@M;LI:?!IJ:?C8==LE>
;<I'8DD<IDLJBLC8KLI @8JKFC< LI:?;@<2FI?F=DLJB<CBFEKI8BK@FEN<I;<E8D!E;<
;<=^CCK:8
>DC@1>>E>7C@81C5 8JCLKJKI]DK8LJ;<E2<E<E@E;@<9<@;<E2FI?]=<
;89<@J@E;8CC<
'C8GG<E><J:?CFJJ<E @<J<,?8J<E<EEKJ@:?.L?<G?8J<$@<I@JK;<I<IJK<$<IQKFEQL?]I<E
3/
/ $!.5
R<<E>7C@81C5 @<)LJBLC8KLI;<I$<IQB8DD<IE<IJ:?C8==KLE;<J?<IIJ:?K<@EE@<;I@><CBC8GG<EQN@J:?<E2FI?F=LE;'8DD<IE]==E<EJ@:?
N\?I<E;;@<08J:?<EBC8GG<E><J:?CFJJ<E9C<@9<E 8JCLK8LJ;<E2FI?]=<E=C@<[K@E;@<
'8DD<IE @<J<,?8J<N@I; )!23/,% ><E8EEK
>C@1>>E>7C@81C5 @<)LJBLC8KLI;<I$<IQB8DD<IEBFEKI8?@<IK 8;@<08J:?<EBC8GG<E

N<@K<J:?CFJJ<E9C<@9<E
JK<@>K;<CBC8GG<E
J:?C@<[<EJ@:?<9<E=8CCJ $@<I@JK;<IQN<@K<$<IQKFEQL?]I<E
ECDB592E>7C@81C5 LI:?;<E<I?]?K<E IL:B@E;<E$<IQB8DD<IE]==E<EJ@:?A<KQK;@<

08J:?<EBC8GG<EFIK<E LE; ,LCDFE8CBC8GG< 8JCLKN@I;8LJ;<E'8DD<IE@E;<E
>IF[<ELE;;<EBC<@E<E'I<@JC8L=><KI@<9<E @< EJG8EELE>JG?8J<LE;;@<
LJKI<@9LE>JG?8J< QLJ8DD<EE<EEKD8E 823/,%
95-5BD59<E>745C 5BJJI;<EC1E6
@8JKFC<
/<BLE;<ELE;
/PJKFC<
/<BLE;<E
@< @8JKFC<@JK=8JK;FGG<CKJFC8E> 8JQ<@>K

;8J;@< @8JKFC<=Î;@<"^CCLE>N@:?K@>@JK ;8
J@<8L:?=Î;@<>LK< LI:?9CLKLE>LE;$<IQ<EKJG8EELE>JFI>K
@<I<><CD\[@><E$<IQJ:?C\><J<KQ<EJ@:?8LJ ,?8J<E QLJ8DD<E

NF9<@;@<LEK<I<E
#I8=@B<E ELI,?8J<E ;8I><JK<CCK
;89<@;J LE;"^CCLE>JG?8J<
QL<@E<I,?8J<QLJ8DD<E><=8JJKNLI;<
3\?I<E;;<I<IJK<E,?8J<<EKJG8EEKJ@:?;<I)LJB<CLE;;@<'8DD<IE=^CC<EJ@:?D@KCLK
@8JKFC<!EKJG8EELE>J LE;"^CCLE>JG?8J<
%E;<E=FC><E;<E,?8J<E2FI?F= LE;2<EKI@B<CJPJKFC<Q@<?<EJ@:?QL<IJK;@<2FI?]=<
QLJ8DD<ELE;C8JJ<E;8JCLK;LI:?;8J$<IQLE;;@<IK<I@<E=C@<[<E/PJKFC<
EJG8EELE>J LE;LJKI<@9LE>JG?8J<
@<J<I5PBCLJ;8L<IKLE><=\?IM@<I"Ê=K<C<@E<I/<BLE;<
9<@<C8JKLE>@JK<ID<?I8CJ
;FGG<CKJFJ:?E<CC
91CD?<5
>DC@1>>E>7C E>4R<<E>7C@81C5
3\?I<E;;<I<IJK<E,?8J<;<J5PBCLJ
=C@<[KJ8L<IJKF==8ID<JCLK@E;<E
I<:?K<E2FI?F=LE;J8L<IJKF==I<@:?<J
/8L<IJKF==I<@:?<JCLK CLK@E;<EC@EB<E2FI?F= 8E8:?
JKI]DK<J@E;@<$<IQB8DD<IE
/8L<IJKF==8ID<JCLK
3/
/ $!.5
I<:?K<I2FI?F= C@EB<I2FI?F=
-?B8?6CICD?<5 >C@1>>E>7C@81C5
%DGLCJ<;<J/@ELJBEFK<EJC<@K<E ;@<
E\:?JK<,?8J<<@E
9<@;<IJ@:?;@<
2FI?]=<QLJ8DD<EQ@<?<E 8;LI:?
N@I;CLK
;8JJ@:?<M<EKL<CCEF:?@E
;<E2FI?]=<E9<=@E;<K
@E;@<
$<IQB8DD<IE><;I^:BK
I<:?K<$<IQB8DDDB9;5<CICD?<5 ECDB592E>C@81C5

]==E<KJ@:? %E;<I;I@KK<E,?8J<;<J$<IQJ:?C8>
QPBCLJQ@<?<EJ@:?;@<2<EKI@B<C
$<IQB8DD<IEQLJ8DD<E
,LCDFE8CBC8GG< @<'C8GG<E8E;<E2<EKI@B<C8LJ>\E><E
]==E<KJ@:? ]==E<EJ@:?LE;;8JCLKN@I;@E;@<
(LE><E8IK<I@<LE;FIK8><GLDGK
*8:?9J:?CLJJ;@<J<I,?8J<J<KQK
N@<;<I;@< @8JKFC<<@E
3/
/ $!.5
@C19 C<2,=:C;3<M<23@C<53<
N\?I<E;;<I<@EQ<CE<E,?8J<E;<I$<IQ8BK@FE
>C@1>>E>7C@81C5 C?FE<?=5DB9C385"?>DB1;D9?>C@81C5
@<2<EKI@B<C/PJKFC<9<>@EEKD@K;<D/:?CLJJ;<IKI@FM<EKI@BLC8IBC8GG<E
<I'C8GG<EJ:?CLJJBFDDK;8;LI:?QLJK8E;<
;8JJ;<I2<EKI@B<C;IL:B;<E2FI?F=;IL:B
^9<IJ:?I<@K<K 8D@K N@I;;<J:?CFJJ<E
KJK<@C8E;8J2FCLD<E\E;<IKJ@:?E@:?K@JFMFCLD<KI@J:?<
'FEKI8BK@FE@EKI8M<EKI@BLC\I<I)8O@D8C;IL:BC@EBJ^9<IDD$>
@EKI8M<EKI@BLC\IF;<IN<E@><E;<K
N<EE;<I2<EKI@B<C
;IL:B;<E IL:B@E;<IFIK8^9<IJ:?I<@K<KLE;J@:?;@<FIK<EBC8GG<]==E<KJ@<?<
ECDB592E>7C@81C5
@<FIK<EBC8GG<EJ@E;A<KQK><]==E<K
N<@K<I@E2<EKI@B<CLE;FIK8
;8J2FCLD<E@D2<EKI@B<CE@DDKA<KQK89
N<@C;8JCLK@E;@<FIK8><GLDGKN@I;
/:?C8>9CLKMFCLD<E:8DCN@I;@E;@<FIK8><GLDGK !@E.<JK9CLKMFCLD<EMFE
:8DC9C<@9K@D2<EKI@B<CQLI^:B
%E;<ILJKI<@9LE>JG?8J<M<I\E;<IEJ@:?JFNF?C;JG?8J<<E;<K
N<EE;<I2<EKI@B<C;IL:B;<E
FIK<E;IL:BN@<;<ILEK<IJ:?I<@K<K
N8JQLD/:?C@<[<E;<IFIK<EBC8GG<E=^?IKJ@<?<
>DC@1>>E>7C@81C5 C?FE<?=5DB9C385 BC38<166E>7C@81C5
5<@K89J:?E@KKQN@J:?<E/:?CLJJ;<IFIK<EBC8GG< LE;;<I3@<;<I]==ELE>;<I)@KI8CBC8GG<
J@<?< %E;@<J<I,?8J<E@DDK;<I2<EKI@B<C;IL:BN<@K<II8J:?89
2<EKI@B<C;IL:BLEK<IJ:?I<@K<K2FI?F=;IL:B
3@<;<I]==ELE>;<I)@KI8CBC8GG<;@<"^CCLE>JG?8J<9<>@EEK
3/
/ $!.5
R<<E>7C@81C5
%E;<I"^CCLE>JG?8J<E@DDK;8J2<EKI@B<CMFCLD<EJ:?E<CCQL @<J<I8J:?<"^CCLE>?8KQLI
"FC><
;8JJJ<C9JK9<@><JK<@><IK<I$<IQ=I<HL<EQ9E8?D<;>8I8EK@<IK@JK
3@H@37H:37BC<5AAGAB3;=23@@@35C<5A:37BC<5AAGAB3;
/@ELJBEFK<E
IKI@FM<EKI@BLC8IBEFK<E2'EFK<E
$%/Ê;<C
C@EB<I2FI?F=
C@EB<$<IQB8DDEC;>?D5>
!IC@<>K@DI<:?K<E2FI?F=8E;<I!@EDÊ;LE>;<IF9<I<E$F?CM<E<LE;@JK;<I/:?I@KKD8:?JJ@>E8C
%D/@ELJBEFK<E<EKJK<?K;<I.<@Q!I@JKM<I8EKNFIKC@:?=Î;<EI<><CD\[@><E$<IQJ:?C8>
%JK;<I/@ELJBEFK<EBI8EB
JGI@:?KD8EMFD/%'/%*1/ 8J$<IQJ:?C\>K;8EEQLC8E>J8D
LE;F;<IQLLEI<><CD\[@> <@E/:?I@KKD8:?<IN@I;9<E]K@>K
-">?D5>DB9?F5>DB9;E<1B;>?D5>
!IC@<>K@E;<I9@E;<><N<9@><E/KILBKLI;<I2<EK@C<9<E<QLD0<@C@D/<GKLD
$<IQJ:?<@;<N8E;
QLD0<@CQN@J:?<E;<EI<:?K<E'C8GG<ELE;;<D2FI?F=!I@JK;<E=I<HL<EQMFE:8/:?C\><EGIF
)@ELK< <I2'EFK<EJK<CCK8LJ;@<J<D#ILE;<@E<IK/@:?<I?<@KJJPJK<D;8I
5N@J:?<E;<D/@ELJBEFK<ELE;;<D2'EFK<E>@9K<JB<@E<E*<IM<EJKI8E>
;<I;@<QN<@
'EFK<EM<I9@E;<KLE;8L:?B<@E<@><E<J*<IM<EJPJK<D %""1/!.<@QC<@KLE>
3/
/ $!.5
9CTC385CR>45<
!JJ:?C@<[K8E;<E2'EFK<E8ELE;@JK;<IBLIQ<*<IM<EJKI8E>;<IMFD2'EFK<E
N<>><?K!I?8K<@E<!@><E=I<HL<EQMFE/:?C\><EGIF)@ELK< 8J$@JbJ:?<Ê;<CK<@CK
J@:?@EQN<@/:?<EB<C
@< +1G1B1C385>;5< 9<=@E;<EJ@:?8D.8E;;<J/<GKLDJLE;Q@<?<EJ@:?9@J@E;@<

$<IQJG@KQ< @<J<K<@C<EJ@:?;8EE@EM@<C<BC<@E< %5BF5>61C5B> 'EB;9>:5C385
%5BF5>61C5B>
N<C:?<J@:?MFE;<I$<IQJG@KQ<8L=N\IKJ@EJ$<IQM<IK<@C<E
2>+2412?8A@2?1A>051.?2>F
@<CLK9<N<>LE>N@I;;LI:?;@<I?PK?D@J:?<'FEKI8BK@FELE;!IJ:?C8==LE>;<E;8D@K@E><I@E><D)8[<QLI"^CCLE>;<I'8DD<IE9<@ 8E8:?<I=FC>K;@<
'FEKI8BK@FE;<I9<@;<E '8DD<IE
NF;LI:?;8JCLK@E;@< 0ILE:LJGLCDFE8C@J
(LE><EJ:?C8>8;8;<I8LJ><KI@<9<EN@I; @<2<EK@CN@IBLE>
;<I$<IQBC8GG<EM<I?@E;<IE;89<@
<@E<E.^:B=CLJJ;<JCLK<J
1 I<:?K<I2FI?F=
2 I<:?K<'8DD<E8IK<I@<13%1)!04,-/.!,%2
(LE><EJ:?C8>8;<IBC8GG<
F9<I<$F?CM<E<%.!#!5!240%1)/1
Q@G=C@></<><CBC8GG< 1)+420)$!,+,!00%
LEK<I<$F?CM<E<%.!#!5!).&%1)/1
$8LGKJ:?C8>8;<I/13!
FIK<E $8LGKJ:?C8>8;<EM<E<E4,-/.!,5%.%.
Q@G=C@></<><CBC8GG< )31!,+,!00%

$<IQJ:?<@;<N8E;%034-
LI:?;@<LEK<I<LE;F9<I<$F?CM<E< JKI]DK;8JJ8L<IJKF==8ID<CLK@E;<E
I<:?K<E2FI?F=1 LI:?;@<!EKJG8EELE>;<I2FI?F=DLJBLC8KLI<I?]?KJ@:?;8J
2FCLD<E;<J2FI?F=<JLE;;8JCLKN@I;;8;LI:?8E><J8L>K
@<2FI?F=N\E;<Q@<?<EJ@:?QLJ8DD<E
;@</<><CBC8GG<E]==E<EJ@:?LE;;8JCLK
JKI]DK;LI:?;@</<><CBC8GG<@E;@<I<:?K<'8DD<I2
;@<J@:?>C<@:?Q<@K@><EKJG8EEK
@<'8DD<IDLJBLC8KLIQ@<?KJ@:?QLJ8DD<ELE;;8JCLKJKI]DK;8?<I8LJ;<I'8DD<CBC8GG<EJ:?C@<[K <ICLK;IL:B]==E<K;@<(LE><EJ:?C8>8;<IBC8GG<LE;C\JJK
;8JCLK@E;@<(LE><E8IK<I@<E=C@<[<E
LI:?;@<(LE><E8IK<I@<EJKI]DK;8JCLK@E;@<(LE><
NF;8JCLK/K@:BJKF==89>@9K
LE;/8L<IJKF==8L=E@DDK
LI:?;@<(LE><EM<E<EJKI]DKJ8L<IJKF==I<@:?<JCLK8LJ;<E(LE><E@E;<EC@EB<E
2FI?F=3
;<IJ@:?<EKJG8EEK
;8;LI:?;8J2FCLD<E<I?]?KLE;JF;8JCLK8EJ8L>K
@<2FI?F=N\E;<Q@<?<EJ@:?QLJ8DD<E
;@</<><CBC8GG<E]==E<EJ@:?LE;;8JCLK
JKI]DK;LI:?;@</<><CBC8GG<@E;@<C@EB<'8DD<I4
;@<J@:?>C<@:?Q<@K@><EKJG8EEK
3/
/ $!.5
@<'8DD<IDLJBLC8KLIQ@<?KJ@:?QLJ8DD<ELE;;8JCLKJKI]DK;8?<I8LJ;<I'8DD<CBC8GG<EJ:?C@<[K <ICLK;IL:B]==E<K;@<FIK<EBC8GG<LE;C\JJK;8JCLK@E
;@<$8LGKJ:?C8>8;<I=C@<[<E
LI:?;@<$8LGKJ:?C8>8;<IJKI]DKJ8L<IJKF==I<@:?<JCLK@E;<EI<JKC@:?<E']IG<ILE;
N@I;;LI:?;@<IK<I@<EM<IK<@CK
LJ;<IC@EB<E$<IQB8DD<I4JKI]DK;8JCLK;LI:?;@<$8LGKJ:?C8>8;<IQLI^:B@E
;<E']IG4252:6992>B;:12>'605@12?$.@62:@2:.A?
$5E?6;8;46?052>A:1/24>6332FA92>F
3\?I<E;<@E<J;LI:?J:?E@KKC@:?<E(<9<EJJ:?C\>K;8J$<IQ^9<I;I<@)@CC@8I;<ED8C%E;@<J 8LJ><NFI=<EN@I;
/:?C8>MFCLD<E<@E<J1EKI8@E@<IK<ERDC
)8O@D8C<J/:?C8>MFCLD<E<@E<JALE><E)<EJ:?<EJDC$<IQ=I<HL<EQ
)8O@D8C<J/:?C8>MFCLD<E<@E<J$F:?KI8@E@<IK<EDC
(.#$+*$,%"+#$
9<I<:?E<KJ@:?8LJ$<IQJ:?C8>MFCLD<E $<IQ=I<HL<EQ 8J$<IQD@ELK<EMFCLD<E@JK8CJF<@E

)8[=Î;@<,LDG=LEBK@FE;<J$<IQ<EJ!JJ8>K8LJ
N@<M@<CCLK;8J$<IQGIF)@ELK<GLDGK
$<IQD@ELK<EMFCLD<E@E.L?<<@E<J1EKI8@E@<IK<ER

CGIF)@ELK<
$<IQD@ELK<EMFCLD<E@E.L?<<@E<J(<@JKLE>JJGFIKC<IJ
CGIF)@ELK<
)8O@D8C<J$<IQD@ELK<EMFCLD<E<@E<J1EKI8@E@<IK<ECGIF)@ELK<
)8O@D8C<J$<IQD@ELK<EMFCLD<E<@E<J$F:?KI8@E@<IK<E9@JCGIF)@ELK<
DCC )@E
(.('+$.
@<$<IQ=I<HL<EQ@JKE@:?K89?\E>@>MFD0I8@E@E>JQLJK8E;JFE;<IEMFDCK;<I$<IQ=I<HL<EQ a (<9<EJ8CK<ID8O@D8C<$<IQ=I<HL<EQ%EB]IG<IC@:?K;@<$<IQ=I<HL<EQ;<J <IN8:?J<E<E)<EJ:?<E<KN8/:?C\><GIF)@ELK<
@<D8O@D8C<$<IQ=I<HL<EQ@JK89?\E>@>MFDCK<ILE;D@E@D8CMFE0I8@E@E>JQLJK8E;
)@K;<DCK<IN@I;;@<$<IQ=I<HL<EQC8E>J8D<N<9J<@EC8><ILE><E
3/
/ $!.5
% +$#
&<>I][<I;8J$<IQ@JK
;<JKFD<?ICLKB8EEKI8EJGFIK@<IKN<I;<E
;<JKFD<?I+N@I;8L=><EFDD<E
;<JKFD<?I+N@I;M<IN<IK<K
3<@K<I<"8BKFI<E=Î;@<+L=E8?D<=\?@>B<@K$\DF>CF9@E><?8CK
@==LJ@FE
+/8L<IJKF==8L=E8?D<2FCLD<E a /8L<IJKF==
2+ ,/8L<IJKF==GLCJ+ L=E8?D<>I][<$<IQJ:?C8>
$2 2+ ,$<IQMFCLD<EC<@JKLE>JHLFK@<EK
3@H4@3?C3<H)16:/5D=:C;3<C<23@H;7<CB3<D=:C;3<7;,3@5:3716
)E85 $1H9=1<55<1CDE>7
LEKI8@E@<IK /GFIKC
8J/GFIK?<IQ8I9<@K<KD@K<@E<D>I][<I<E/:?C8>MFCLD<ELE;<@E<I<IE@<;I@>K<E/:?C8>Q8?C
$1H9=1<55BJ6B5AE5>J N<E@> @==<I<EQQN@J:?<E1EKI8@E@<IK<ELE; /GFIKC<IE
<@0I8@E@<IK<EB]EE<EN<J<EKC@:??]?<I<D8O@D8C<$<IQ)@ELK<EMFCLD@E8<II<@:?KN<I;<E
@<3<IK<@D2C<@:?QL1EKI8@E@<IK<E J@E; <KN8;FGG<CK JF ?F:?
622>F@L:2
)@K<@E<D/K<K?FJBFGB]EE<E;@<;LI:?;@<$<IQK\K@>B<@K<EKJK8E;<E<ELE;8L=;<EILJKBFI9
^9<IKI8><E<E/:?N@E>LE><E89><?]IKN<I;<ELJBLCK8K@FE3\?I<E;;<J<>@EEJ;JKFED!E;<;<I/PJKFC<B8EE8CJ
QN<@K<I$<IQKFE;8Jd5LJ:?C8><Ec;<IFIK<E LE;,LCDFE8CBC8GG<><?]IKN<I;<E
<@D><JLE;<E)<EJ:?<EJ@E;;@<J<$<IQK]E<?]I98I
<@D'@E;@JK<JF=KD]>C@:?
<@E<E;I@KK<E$<IQKFEQL?]I<E
;<IJ@:?;LI:?;8J"^CC<E;@9K
3/
/ $!.5
.?827@>;7.>16;4>.99 N
8J!C<BKIFB8I;@F>I8DD
!'# ?8K;@<L=>89<
/KI]D<
;@<9<@;<E
QL
<I=8JJ<ELE;QL@EK<IGI<K@<I<E
' 013;5 ?8I8BK<I@J@<IK;@<2FI?F=J<II<>LE>

()*"?=@<5H CC<J@D<I<@:?;<I'8DD<I<II<>LE>'8DD<IBFEKI8BK@FE
+ 013;5 .<GFC8I@J8K@FELE; <GFC8I@J8K@FE;<J$<IQ<EJ
*8:?J:?N8EBLE>
!II<>LE>JI^:B>8E>
!E;<;<ILJKI<@9LE>JG?8J<
)@K;<D!'#B8EED8E.^:BJ:?C^JJ<8L=<<@EKI\:?K@>LE><E;<J$<IQ<EJQ@<?<E
<@D!'#N<I;<E;@< 8L<I;<I58:B<LE;;@<$]?<;<I58:B<><N<IK<K
!JB8EELJBLE=K><9<E^9<I$<IQC8><
$<IQ=I<HL<EQ
!II<>LE>JI?PK?DLJLE; aLIJGILE>
JFN@<%DGLCJ8LJ9I<@KLE>
!II<>LE>JI^:B9@C;LE>LE;;<I<E/K]ILE><E
A<;F:?E@:?K^9<I;@<
'FEKI8BK@FELE;,LDGC<@JKLE>;<J$<IQ<EJ
3/
/ $!.5
73D3@A167323<3<0:37BC<53<
HDB5=9DPD5>12<59DE>75>
/@<D@JJK;@</G8EELE>QN@J:?<E
A<QN<@,LEBK<E8DIDF;<I8D<@E
BECDG1>412<59DE>75>
N<I;<EJ<:?J!C<BKIF;<E
8L=;<IILJKN8E;8E><9I8:?K
!7:23@037D3@A167323<3<3@H@6GB6;CAABN@C<53<
%?B=1<JECD1>4 &<;<D,=FC>K<@EEFID8C<I-./ 'FDGC<O

;@<$<IQ=I<HL<EQC@<>K@D
*FID9<I<@:?
*9>EC;>?D5>D138I;1B495 <I/@ELJBEFK<EC]JKQL?\L=@><@E<E$<IQJ:?C8>8LJ @<J

B8EEG?PJ@FCF>@J:?F;<IBI8EB?8=KJ<@E
-?B8?66<1DD5B> 0PG@J:?@JK;8JL=KI<K<EMFEJ\><Q8?E=]ID@><E2FI?F=N<CC<E8EJK<CC<
;<IEFID8C<E, 3<CC<E
2C?<ED5BB8ID8=95259-?B8?66<9==5B> @<M]CC@>LEBFFI;@E@<IK<E2FI?F=8BK@FE<E
Q<@><EJ@:?ELIEF:?;LI:?<@E<LEIL?@><*LCC(@E@<@D!'# @<'8DD<I8BK@FE<E J@E;
LEI<><CD\[@>
3/
/ $!.5
"1==5B6<1DD5B> D@K<@E<I"I<HL<EQMFE:8 D@E @<'8DD<IBFDGC<O<J@E;

?88IE8;<C=]ID@>;<=FID@<IK
"1==5B6<9==5B> @<<@EQ<CE<E'8DD<IBFDGC<O<B]EE<E@D!'#E@:?KD<?I
MFE<@E8E;<KI<EEKN<I;<E
FB@/AGAB=:3FB@/A16:/5
!@E8L[<I?8C9;<JI<>LC\I<E#ILE;I?PK?DLJ8L=KI<K<E;<I$<IQJ:?C8>)8ELEK<IJ:?<@;<K
QN@J:?<E/LGI8M<EKI@BLC\I<ELE;M<EKI@BLC\I<E!OKI8JPJKFC<E
9>0G9C385>C38<17=1< ?45B=1<@B?$9>ED59CD5B<1E2D
3/
/ $!.5
2>>.:7'@.>86:4!205.:6?9A?
)<:?8E@JDLJ 9<J:?I<@9K;<E5LJ8DD<E?8E>QN@J:?<E"^CCLE>LE;
LJNLI=C<@JKLE> ;<J $<IQ<EJ <I<EKJ:?<@;<E;<"8BKFI?@<I9<@@JK;@<2FI;<?ELE>;J;IL:B@E;<IC@EB<E$<IQB8DDK*8:?;<D<JQL<@E<I'FEKI8BK@FE;<I$<IQDLJBLC8KLI
8CJFQLDCLK8LJJKFJJ@E;@<
FIK8><BFDD<E@JKLE;J@:?;@<$<IQDLJBLC8KLI=Î<@E<EBLIQ<E)FD<EKN@<;<I<EKJG8EEK
9C<@9K@EA<;<N@JJ<.<JK;<?ELE>9<JK<?<E
<@<I?]?K<I$<IQK\K@>B<@KJK<@>K;8J2FCLD<E@E;<I$<IQB8DD<IQ9<@B]IG<IC@:?LE>?@<I9<@N@I;D<?I/8L<IJKF==9<E]K@>K
;?/K<@><ILE>;<I,LDGC<@JKLE>LE;
'FEKI8B@FEJBI8=K;<J$<IQ<EJLE;;@<.<JK;<?ELE>;<I)LJB<C=8J<IE@JK<I?]?K LI:?;@<J<
<I?]?K< <?ELE>JK<@>K8L=#ILE;;<IG?PJ@FCF>@J:?<E!@><EJ:?8=K<E;<I)LJBLC8KLI;@<
'FEKI8BK@FEJBI8=K/F<EKJK<?K<@E<GFJ@K@M<.^:BBFGGCLE>
N<C:?<QLI.<>LC8K@FE;B<@K;@<EK
<I"I8EB/K8IC@E>)<:?8E@JDLJ9<J:?I<@9KE@:?KJ8E;<I<J8CJ;8J,I@EQ@G<@E<I<@E=8:?<E

38JJ<IGLDG<1D IL:BM<I\E;<ILE><E@E;<E/:?C\L:?<ELE;JFD@K8L:?@E;<I,LDG<
IL:BM<I\E;<ILE><E @D/@EE<<@E<JZ9<IN@E;<EJ<@E<I/K<@>LE>8LJ>C<@:?<EQLB]EE<E
LD;<ELJ=CLJJBFEJK8EKQL?8CK<E
DLJJ;@<,LDGBI8=K9QN;@<(<@JKLE><I?]?KN<I;<E
#<E8LE8:?;@<J<D,I@EQ@G8I9<@K<K8L:?;@<D<EJ:?C@:?<,LDG< @<J<I)<:?8E@JDLJ@JK
<@E<.<8BK@FE8L=2<I\E;<ILE><E;LE>QL
>8I8EK@<I<E
3/
!. '.!%/(1"
&&' )
99#<E<I<CC<IL=98L;<J'I<@JC8L=JPJK<DJ
<J8DK<J'8G@CC8IJPJK<D
%9545B4BE3;CICD5=
8J'8G@CC8IJPJK<D@JK;<I<>@EE;<J
*@<;<I;IL:BJPJK<DJ(LE><EBI<@JC8L=
2<E<EJPJK<D
<I'I<@JC8L=N@I;MFDCLK;IL:B
;<D
G<I@G?<I<E3@;<IJK8E;3@;<IJK8E;;56PO5
LI:?;@<!C8JK@Q@K\KJ@E;;@<>IF[<E#<=\[<
@DJK8E;<
;8J /:?C8>MFCLD<E 8L=QLE<?D<E
LE;C8E>J8DN<@K<IQLC<@K<ED9<JK<EB8EE
;@<J;@<FIK8
N<@C J@<;8J>I][K<#<=\[@JK
3@E;B<JJ<C=LEBK@FE;IF[<E#<=\[<
99'I<@JC8L=8L=98L
62+6:172??283A:7@6;:
<I3@E;B<JJ<C=@E;<KJ@:?@E;<IFIK8LE;@E8CC<E>IF[<EIK<I@<E
<IC@EB<2<EKI@B<CGI<JJKCLK@E;@<FIK8LE;@E;@<>IF[<EIK<I@<E
>C8KK< )LJBLC8KLI <IN<@K<IE J@:? LE; E<?D<E <@E >IF[<J CLKMFCLD<E 8L= 3<EE ELE ;@<
@8JKFC< 9<>@EEK
NÎ;< ;@< /KI]DLE> N@<;<GLDGK N@I;
Q@<?<E J@:? ;@< >IF[<E #<=\[< QLJ8DD<E
BFEK@EL@<IC@:?</KI]DLE>@JK><N\?IC<@JK<K @<IK<I@<EN@IB<EN@<<@E(L=KGFCJK9CC5
/PJKFC@J:?<D<JJ<E
N<EE;<I2<EKI@B<CBFEKI8?@<IK<KN8
@8JKFC@J:?<D<JJ<E
N<EE;<I2<EKI@B<C<IJ:?C8==K<KN8
%A2>?05:6@@A:1*;8A92:12>23KJ./?05:6@@2
<?<E 8J '8G@CC8I9<KK J<C9JK ?8K <@E<E J<?I >IF[<E LI:?D<JJI][<I<LJK8LJ:?=C\:?<QLI2<I=^>LE>QLJK<CC<E
>D59<545C<EDF?<E=5>C
@< BC<@E<E LE; >IF[<E 2<E<E <EK?8CK<E D@E;<JK<EJ ;<J ><J8DK<E CLK<J @< (LE><
<EK?\CK <I.<JK;<JCLK<J9<=@E;<KJ@:?@D8IK<I@<CC<E0<@C
8J ?<@[K
;8JJ J@:? ;26?8.A3?
1EK<IJ:?@<;<@E;<ICLKM<IK<@CLE>@E']IG<IIL?<LE;9<@<C8JKLE>
%EB]IG<IC@:?<I.L?<9<KI\>K;8J$<IQQ<@KMFCLD<EQ@IB8C D@E
<@<C8JKLE>9<KI\>K;8J$<IQQ<@KMFCLD<EQ@IB8C D@E
1<EDF5BD59<E>79>259"QB@5BBE85< =9>
2<IJ:?@<;<E< +I>8E< ?89<E M<IJ:?@<;<E< ,IFQ<EKJ\KQ< ;<J CLKMFCLD<EJ %E .L?< 8I9<@K<E
MFI8CC<D;@<@EE<I<E+I>8E<
9@J ;<JCLKMFCLD<EJN<I;<E;<D2<I;8LLE>J9<I<@:?QLI2<I=^>LE>><JK<CCK
9@J =Î;@<)LJBLC8KLI
ELI=Î;@<$8LKD@K
9@J
DT+9<I=C\:?<LE;LJK8LJ:?=LEBK@FE
9@J 9<BFDDK;8J$<IQ
2<EDF5BD59<E>79>259"QB@5B25<1CDE>7< =9>

!JDLJJM<ID<?IK+ @E;@<8I9<@K<E;<E+I>8E<)LJB<CEKI8EJGFIK@<IKN<I;<E
;8D@K;FIK
0,I<JPEK?<K@J@<IKN<I;<EB8EE <J?8C9BFDDK<@E>IF[<I0<@C;<J$<IQD@ELK<EMFCLD<EJ
@E;@<)LJBLC8KLILE; ;@<$8LK 8J$<IQ9C<@9K;89<@@E<KN8>C<@:? @<@EE<I<E+I>8E<
LE;0<@C<;<J/B<C<KKJN<I;<EQLI^:B><J:?8CCK<E
9@J;<JCLKMFCLD<EJ=Î;8J2<I;8LLE>JJPJK<D
9@J=Î;@<*@<I<E

9@J=Î;8J/B<C<KK
;8=Î899C @< 2<IK<@CLE> ;<J CLK<J QN@J:?<E <C8JKLE> LE; .L?< @JK J<?I M<IJ:?@<;<E
8D@K;@<2<IK<@CLE>>LK=LEBK@FE@<IK
9<E]K@>KD8E<@E<EBFDGC<O<E.<><CD<:?8E@JDLJ
3/
!. '.!%/(1"
2>A3/.A12>+K:1212>23KJ2
)@K BC<@E>IF[<EK<@C<MFE
>C8KKK /PDG8K?@BLJ )@K ;@<JA07B2>5K8@:6??2/2626:29:;>9.82:8A@1>A07

2>8A@1>A0712?!2:?052:
!J>@9KQN<@ IL:B<
;@<D8ED<JJ<EB8EE
*ICD?<9C385BBE3; MFDC@EB<E2<EKI@B<C@E;<ILJKI<@9LE>JG?8J<<IQ<L>K
91CD?<9C385BBE3; ;<=\[@DD8E<EK< IL:B<I@JK8L:?8E;<IFIK<EBC8GG<
D<JJ98I
$5D8?45>45C<ED4BE3;=5CC5>C
9B5;D5$5D8?45 ,LEBK@<I<E<@E<IIK<I@<
'8K?<;<I?@E<@EJ:?@<9<ELE;;<E IL:B
D<JJ<E5@<?K8CC<I;@E>J<@E<JGI@KQ@><CLKLE>LE;<@E$\D8KFDE8:?J@:?
9>49B5;D5$5D8?45 D@K;<I)8EJ:?<KK<.%2%.+%'+.+0'+"")!0$+ !
8;LI:?<EKJK<?K<@E\L[<I<?K
M]CC@>M<IJ:?CFJJ<E
N<EE;<I\L[<I< IL:B>I][<I@JK8CJ;42#()2394(?1%.
9 <I\L[<I< IL:BN@I;E8:?><C8JJ<E
3<EE;C<@:?>IF[@JK
(?13-!.$!22$!2,436)%$%1$41#('%(3
@<J42#(
6)1$,!43%1
;3<EE;8J#<=\[ELEN@<;8EQ=I<@@JK
M<IJ:?N@E;<K;8J#<I\LJ:?
;8<JB<@E<E
3@;<IJK8E;>@9K <I)FD<EK
@E;<D ;8J %1>42#(5%12#(6).$%3
@JK;5K8@?60512>8A@1>A0769 .A3226:2? 2/2:?
<IEFID8C<CLK;IL:B9<@ALE><E(<LK<E@JK DD$> %;<8C;IL:B*FID8C@JK8L:?

EF:?QL <I#I<EQN<IK9<I<@:?><?K9@J
/')+&% C@<>K MFI
N<EE ;IF[<E<I8K@M< $<IQBI8EB?<@K<E $<IQ@E=8IBK
/:?C8>8E=8CC
IK<I@FJBC<IFJ< 8J ,IF9C<D ?@<I9<@ @JK 8CC<I;@E>J

;8JJ J@:? $PG<IKFE@< E@:?K 9<D<IB98I
D8:?K
F9NF?CD8EKIFKQ;<D<@E<G<ID8E<EK<I?]?K<$<IQ8I9<@K?8K <@E<<?8E;CLE>@JK
\L[<IJKN@:?K@>
1D $PG<IKFE@< =<JKJK<CC<E QL B]EE<E
DLJJ D8E ;<E CLK;IL:B F=K D<JJ<E
;8 EFJK@Q@<IK
8CJ E8:? ;<D CLK;IL:B J<C9JK #<E<I<CC B8EE D8E 89 LEKJB<@E/:?N@E;<C><=^?C
=^?CK
JGI@:?KD8EE@:?KMFE$PGFKFE@<
<@ALE><E(<LK<E@JK$PGFKFE@<^9<I?8LGKE@:?KJ:?C@DD%DCK<IB8EE$PGFKFE@<QL<@E<C;LI:?9CLKLE>=^?I<E 9JK<I9<EMFEBC<@E<E#<=\[<E )@E@/:?C8>8E=8CC
@< FIKFJK8K@J:?< $PGFKFE@< @JK LJ;IL:B <@E<JK]IK<E IL:BM<IK<@CLE> ;<J CLK<J
/PDGKFD3<EED8EJ:?E<CC8L=JK<?K
N@I;<@E<DdJ:?N8IQcMFIL><E
1IJ8:?< 8JCLKJ:?@<[KE8:?LEK<E
@D#<?@IE@JKQLN<E@>CLK
D8E=\CCKLDLE;;@<
#<?@IE;LI:?9CLKLE>@JKN@<;<N\?IC<@JK<K
,I@EQ@G@<CC&<E@<;I@><I;<IJPJKFC@J:?<CLK;IL:BD@KQLE<?D<E;<DCK<I@JK
;<JKF9<JJ<I@JK
<J <@ ;@8JKFC@J:?<D CLK;IL:B @JK <@E ><I@E><J EJK<@><E D@K ;<D CKK @< #<=\[< J@E; E@:?K D<?I JF <C8JK@J:?
D<?I3@;<IJK8E; D<?I IL:BE]K@>
5<1CDE>7CE>D5BCE38E>75>
K D@K ; 8E
;<ILE> LE; D8E MC<@:?K ;@< 3<IK< ;<J 1EK<IJL:?K<E D@K
.@:?KC@E@<E =Î;<E<C8JKLE>J9CLK;IL:B
-5B81<D5>CG59C5>
%JK ; <I?]?K LE; @E .L?< <9<E=8CCJ ;LC@<IKJ@:?LEK<I;<I<C8JKLE>
@JK89<I@E.L?<<I?]?K B<@E,IF9C<D
(<@:?K<$PG<IKFE@<EJGI<:?<E8D9<JK<E8L=<OK<EJ@M<JLJ;8L<IKI8@E@E>8E @<$PGFKFE@<
JGI@:?K<?<I8L=<@E;FJ@<IK<J'I8=KKI8@E@E>8E
*1E>1E>4<ED4BE3;
/8LE89<;<LK<K<@E<GGC@B8K@FEMFE$@KQ<F?E<"<L:?K@>B<@K
@< $<IQ=I<HL<EQ N@I; <I?]?K 8L= #ILE; ;LC8K@FE N<><E ;<I $@KQ<
;8 ;<I
']IG<IJ<@E<EFID8C<0<DG<I8KLI9<@9<?8CK<EN@CC
;<ICLK;IL:BN@I;<I?]?K
#<?KD8EE8:?;<I/8LE8@E<@E'8CKN8JJ<I9<:B<E ;@<#<=\[<J@E;MFE;<I/8LE8N<@KLE;
;LI:?9CLK<K
BFDDK <J ?@
QLJ8DD<E LEK<I@DD<EJ<DG<I@G?<I<E3@;<IJK8E; 8I9<@K<K;8J$<IQ;8><><ELE;
;<ICLK;IL:B=Î<@E@><Q<?EK<C/<BLE;<E^9<E(<LK<EKFC<I@<I98I
<@\CK<I<E)<EJ:?<E
;@<EF:?;8QL$PG<IKFE@B<IJ@E;
@JK;8J<@E@DD<EJ<J.@J@BF
3/
!. '.!%/(1"
-5>QC5B +59< ;@< 2<E<E ?89<E 2<E<EBC8GG<E

;8D@K ;8J CLK ><><E ;@< /:?N<IBI8=K
8L=JK<@><EB8EE @<'C8GG<EM<I?@E;<IE
;8JJ;8JCLKQLI^:BE8:?LEK<EI@EEK
2>A3/.A26:2>>@2>62
@<#<=\[N8E;9<JK<?K8LJ/:?@:?K<E
%+ $ <JK<?K 8LJ !E;FK?<CQ<CC<E >C8KK< +9<I=C\:?<
;8D@K ;8J CLK D]>C@:?JK
N@;<IJK8E;J=I<@ ;LI:?=C@<[<E B8EE 8ILEK<N<9JJ:?@:?K
;@<!C8JK@:8@EK<IE8
$ #C8KK< )LJBLC8KLI D@K !E;<E MFE JPDG8K?@J:?<E *<IM<E=8J<IE G<IC
J:?ELI8IK@>
N@<;<I<@E<<C8JK@J:?<@E;<><N<9JJ:?@:?K
-% + L[<E?8LK8LJ@E;<><N<9<!C8JK@:8<OK<IE8
@< )LJBLC8KLI ;<=\[< @JK 8L:? MFE '8G@CC8I<E
^9K N@I;
;LI:?QF><E
@<)LJBLC8KLI;IF[<E#<=\[<B8EEJ@:?M<I\E;<IK/@<B8EE;8J(LD<E<E><ID8:?<E
LE; 9<@D !IJ:?C8==<E ;8J (LD<E N<@K<K8K@M<
*<IM<EJPJK<D
@EJ9<JFE;<I<^9<I;<E/PDG8K?@:LJ
<@ !I?]?LE> ;26?8.A3>24A8.@6;:
@<J</PJK<D<9<<@E=CLJJ<E;<ECLK;IL:B
LE;5L><?<E;<I#<=\[DLJB<CELE;

L[<I;<DN@I;;<ICLK;IL:B;LI:?;<E/PDG8K?@BFKFELJ9<<@E=CLJJK
;<I8L=;@<
!@E=CLJJJPJK<D<LE;8L=;8J'I<@JC8L=Q<EKILDN@IBK
3<EE;8J(LD<E<E><IN@I;
JFN@I;;<I/KI]DLE>JN@;<IJK8E;>I][<IA<E8:?"I<HL<EQ;LC8K@FE;<I#<=\[N<@K<2@<C<%DGLCJ< <E><J#<=\[
3/
!. '.!%/(1"
3<EE @D 'I8=KKI8@E@E> <@E< >I][<I< )LJB<C>ILGG< BFEKI8?@<IK N@I;

N<I;<E ;@< BC<@E<I<E
IK<I@FC<ELE;;@<'8G@CC8I<ED<:?8E@J:?89><BC<DDK
;8?<IN@I;;<IG<I@G?<I<3@;<IJK8E;
><><E ;<E ;8J $<IQ 8I9<@K<E DLJJ

N<J<EKC@:? >I][< <EKJK<?K 9<@ JK\E;@><D
'I8=KKI8@E@E><@E'I8=K?<IQ
<@E<2<I;@:BLE>;<J)PF:8I;J a ;@<BFEQ<EKI@J:?<$PG<IKIFG?@<
<@<C8JKLE>DLJJ;8J#<=\[N<@K<IN<I;<E
;8D@KD<?ICLK@E;@<8I9<@K<E;<)LJBLC8KLI
><GLDGKN<I;<EB8EE
8E@JDLJ I<><CK 8L:?
;8JJ 9<@ .L?< ;<=]I;<IK<$<IQD@ELK<EMFCLD<E><?K9<@.L?<;8?<IQ@E;@<2<I;8LLE>
8E@JDLJ I<><CK 8CJF ;8J $<IQD@ELK<EMFCLD<E ;FIK?@E
NF JI<>LC8K@FE
3/
/ $!.5'.!%/(1"/4/0!)
.?2>F>26?8.A3'E?@29
VF5B29>45D1<<5"QB@5B?B71>5JE59>5B6E>;D9?>5<<5>9>859D
$<IQKI<@9<E;<'I8=K;<ICLKQ@IBLC8K@FE
CLKLE;CLK;IL:B0I8EJGFIKD@KK<C
#<=\[JPJK<D0I8EJGFIKN<><
'I<@JC8L=
/<@E<$8LGK8L=>89<EC@<><E@E;<I2<IJFI>LE>;<I@CC@FE<EMFE5<CC<E;<IM<IJ:?@<;<E<E
']IG<N<9<D@K*\?I LE;3@IBJKF==<E9QND@K/8L<IJKF==JFN@<@D9KI8EJGFIKMFE
/KF==N<:?J<CGIF;LBK<E
.?2>F
(<@JKLE>JJK8IB<I)LJB<C,LDGK\K@>B<@KN@I;8LKFD8K@J:?N@<;<I?FCK
NF9<@;@<
/K\IB<;<J$<IQJ:?C8>JLE;;8JCLKMFCLD<E;8MFE89?\E><E
@EN@<N<@K;<I']IG<E8LJ><J<KQK@JK
d#I8G<=IL@KcD@KJG<Q@8C@J@<IK<I)LJB<C8IK)PFB8I;)LJB<C=8J<IEJ@E;D@K<@E8E;><9<E;<J'C8GG<EJPJK<D$<IQBC8GG<E]==E<ELE;J:?C@<[<EJ@:?9<@
IL:B\E;<ILE><E
5N<@@E<@EJ,LDG<BFD9@E@<IK<d,LDG<$<IQcJ<E;<KJK\E;@>CLK@E;<I']IG<ILE;
N@<;<IQLI^:B
'FEKIFCC<;LI:?;8J*<IM<EJPJK<D+?E<'FEKIFCC<:8/:?C\>< D@E
G8I8JPDG8K?@J:?<E*<IM<EJ<E;<E%DGLCJ<8E;8JB8I;@FI<>LC8KFI@J:?<5<EKILID@E
;<I)<;LC8 fELIO D@E<@B]IG<IC@:?<IF;<IJ<<C@J:?<I<C8JKLE>>@9K;QL
9<J:?C<LE@><EL:?MFE;<E*<9<EE@<I<E=I<@><J<KQK<$FIDFE<B]EE<E;<E
$<IQJ:?C8><I?]?<E
.?8A@
0I8EJGFIKMFE/8L<IJKF==
*\?IJKF==<ELE;9=8CCGIF;LBK<E
.<>LC@<ILE>;<J38JJ<I?8LJ?8CKJ
0<DG<I8KLILE;/\LI<8J<E2<I?\CKE@JJ<J
/@>E8C^9<ID@KKCLE> a $FIDFE<=LE>@<I<E8CJFK<EJKF==<
9N<?I a @DCLKJ@E;/KF==<<EK?8CK<E;@<;<I/:?\;@>LE>;<J+I>8E@JDLJ;LI:?
Q!II<><I%DDLEJPJK<DF;<I2<IC<KQLE>#<I@EELE>;@<E<E
3@:CB2@C19
0I<@9<E;<'I8=K=Î5@IBLC8K@FE;<JCLK<J
/PJKFC@J:?LE;;@8JKFC@J:?
$8LGK8L=>89<;<ICLK;L:BI<>LC8K@FE
3/
/ $!.5'.!%/(1"/4/0!)
.?23KJ?E?@29
%D8IK<I@<CC<E/PJK<DN@I;;8JCLKD@KI<C8K@M?F?<D IL:B8E;@<<@EQ<CE<E+I>8E<M<IK<@CK
,?PJ@B8C@J:? ><J<?<E @JK ;@< <Q@<?LE> MFE /KI]DLE> @D #<=\[JPJK<D
IL:B LE;
3@;<IJK8E;;LI:?;8J &$K**+0 ;<=@E@<IK
IL:B
666666666/K]ILE>@D
#<=\[JPJK<D
3@;<IJK8E;
" N $#'' G'2?2@F
2@JBFJ@K\KO(\E><;<J.F?I<J
6666666666666666666666663@;<IJK8E;><><E^9<I<@E.
8I8LJ=FC>K @</KI]DLE>\E;<IKJ@:?D@K;<IM@<IK<E,FK<EQ;<J.8;@LJ
@< CLKJKI]DLE> LE; ; ;< "8BKFI =Î ;@< 'I<@JC8L=.<>LC8K@FE 8L= #ILE; @?I 8L= CLK;IL:B LE; +I>8E;LI:?9CLKLE> @< #<=\[DLJBLC8KLI N@I; ;LI:? ;8J
JPDG8K?@J:?<*<IM<EJPJK<DM<IJFI>K!@E<!I?]?LE>;<I/PDG8K?@BLJ8BK@M@K\K=^?IKQL<@E< @JK <@E< !I?]?LE> ;<J G<I@G?<I<E 3@;<IJK8E;<J LE; ;8D@K ;@< IFJJ<CLE> ;
+9NF?CD8EE8:?;<D$8><E a ,F@JJ<CC7J:?<E#<J<KQ8EE<?D<EB]EEK<
;8JJ;<I3@;<IJK8E;
><><E;@<,<I@G?<I@<?@EN<><E;<I-L<IJ:?E@KKJD@E;<ILE>@EJ1E<E;C@:?<JK<@><ED^JJK<
@JK
;8J><E8L<#<><EK<@C;<I"8CC
$5E?67.86?052.7@;>2:16212:<2>6<52>2:+612>?@.:1B2>>6:42>:
2<IQN<@>LE>LE;;8D@K2I][<ILE>;<J
#<J8DKHL<IJ:?E@KK<J
5LE<?D<E;<'ÎQ<
;<IJ@:?M<IQN<@><E;<E#<=\[<
!C8JK@J:?<!@><EJ:?8=K<E;<I#<=\[<
3@E;B<JJ<CN@IBLE>
3/
/ $!.5'.!%/(1"/4/0!)
'0529.@6?052.>?@288A:412>*2>K:12>A:4B;:>A07A:1
2?05C6:164726@6923KJ?E?@29
!@E
><N@JJIF[<ELE;D@KKC<I<EIK<I@<E=\CCK;89
%DD<EJ:?C@:?<E']IG<IN<I;<E?@<I9<@I@<J@><"C^JJ@>B<@KJD<E><EM<IJ:?F9<E"@CKI8K@FE
/G<Q@<CCBC<@E<)FC<B^C<N@<38JJ<IB]EE<E8L=;@<J<3<@J<J<?IC<@:?K8LJ><K8LJ:?K

N<I;<E
'0529.@6?052.>?@288A:412>68@>.@6;:?B;>4K:4269 2>260512>

.<688.>2:
3/
/ $!.5'.!%/(1"/4/0!)
.?>26?8.A3?E?@29R
(\JJKJ@:?@E<@E<E>IF[<EF;<I']IG<IBI<@JC8L=LE;<@E<EBC<@E<EF;<I(LE><EBI<@JC8L=
LEK<IK<@C<E<@;</PJK<D<J@E;@E;<I"FID<@E<I:?K?@EK<I<@E8E;<J:?8CK<K
@E;<I<E
5<EKILD;8J$<IQC@<>K
;8J ;LI:?J<@E<,LDGK\K@>B<@K;8JCLK;LI:?;@<IK<I@<EQL;<E
2<I9I8L:?<IFI>8E<EKI8EJGFIK@<IK
']IG<IBI<@JC8L=
>IF[<I'I<@JC8L=
%?DF9C@<>K;@<2<IJFI>LE>8CC<I+I>8E<;<J']IG<IJ!I9<>@EEK@E;<IC@EB<E
$<IQB8DD<ILE;<E;<K@DI<:?K<E2FI?F=;<J$<IQ<EJ
(LE><EBI<@JC8L=
BC<@E<I'I<@JC8L=
!I9<>@EEKD@K;<II<:?K<E$<IQB8DD<ILE;<E;<K@DC@EB<E2FI?F=!I;@<EK;<D
#8J8LJK8LJ:?'F?C<E;@FO@;I<@:?<JCLKN@I;^9<I;@<(LE><E8IK<I@<EQL;<E(LE><E
><=^?IKLE;;FIK^9\E><@EJ8L<IJKF==I<@:?<JCLKLD><N8E;<CK
,=FIK8;<IBI<@JC8L=%JK<@E*<9<EJPJK<D;<J>IF[<ECLKBI<@JC8L=<J!I=^?IK;8J
E\?IJKF==9<C8;<E<M<E]J<CLK;<I2<I;8LLE>JFI>8E<^9<I;@<,=FIK8;<IQLI(<98E;<J']IG<IJ;8I
26?@A:4?3K564726@1A>052>F>26?8.A3 A:428A@
+><C8E>K@E;@<5<CC< ;@<*\?IJKF==<N<I;<EFO@;@<IK
89KI8EJGFIK@<IK
LE;LJ8KDLE>
<FC<E @EJ CLK LE; MFE ;<E '8G@CC8I<E ;<LEK<ID8O@D8C<ILJ9<C8JKLE>
$\DF>CF9@EBFEQ<EKI8K@FECLK=8I9JKF==8CJ0I\><IMFE+
3@H5@NL3
73!@37A:/C4@35C:/B7=<
<<@E=CLJJLE>;LI:?
L= LE;5L><?<E;<I#<=\[DLJB<CE
LJJ:?^KKLE>;<I'8K<:?FC8D@E<;<J*<9<EE@<I<ED8IBJ
<ICLK;IL:BN@I;8L[<I;<D;LI:?;<E/PDG8K?@BFKFELJ9<<@E=CLJJK
;<I8L=;@<;I<@
!@E=CLJJJPJK<D<$<IQ
#<=\[DLJB<CE
*<9<EE@<I<ED8IBLE;8L=;8J'I<@JC8L=Q<EKILD
N@IBK 8J'I<@JC8L=Q<EKILD9<=@E;<KJ@:?@D$@IEJK8DD
2>F N >26?8.A3&24A8.@6;:/267L><2>86052>>/26@

.<>LC8K@FE;<JG<I@G?<I<E#<=\[N@;<IJK8E;<J
28JFBFEJKI@BFI@J:? N@IB<E;< JPDG8K?@J:?< *<IM<E=8J<IE f#<=\[M<I<E>LE> LE;

#<=\[<IN<@K<ILE>
?FC@E@J:?<JPDG8K?@J:?<*<IM<E=8J<IE f #<=\[<IN<@K<ILE>
CFB8C :?<D@J:?< .<8BK@FE<E f #<=\[<IN<@K<ILE> I<>LC@<I<E ;@< CLM<IK<@CLE> ;<E !I=FI;<IE@JJ< 8EQLG8JJ<E

9I8L:?K <J QN<@
/PJK<D< ;@< ,<I@G?<I@< LE; ;@< ,LDG< !J B8EE ELI D<?I CLK @E ;LE> ><JK<CCK N<I;<E
N<EE <J MFE ;<=]I;<IK N@I; @<J< 9<@;<E /PJK<D<
D^JJ<E$8E;@E$8E; 8I9<@K<E
14-1C?;?>CDB9;?B9C38 /PDG8K?@J:?<"8J<IEQ@<?<EMFD.^:B<ED8IBQLD$<IQLE;QLI

>C8KK<E )LJBLC8KLI @E ;<E #<=\[N\E;<E CLK><=\[< 8L[LE>
f#<=\[<IN<@K<ILE>;LI:?;@<%DGLCJQ8?CGIF)@ELK<*FI8;I<E8C@ELE;<M8L:?;I<E8C@E
8CJ0I8EJD@KK<IJL9JK8EQ<E
_ LE;`.<Q<GKFI<E?89<EM<IJ:?@<;<E<3@IBLE><E
0G59665;D5
@< G<ICJ:?ELI8IK@><E JPDG8K?@J:?<E *<IM<E @E ;@>B<@K ; F;<IJL9JK8EQ @E ;<E /PE8GJ<E EFKN<E;@> 89<?KMFD*<IM8E;@<)LJBLC8KLI
%E;C8KK<E)LJBLC8KLI;<I#<=\[<#<=\[N\E;<J@E;.<Q<GKFI<E;@<J<J@E;J<EJ@9<C
=Î;@<'8K<:?FC8D@E< a ;8J;I<E8C@ELE;;8J*FI8;I<E8C@E;I<E8C@ELE;*FI8;I<E8C@E
J@E;/KI<[?FIDFE<
;@<MFD*<9<EE@<I<ED8IB><9@C;<KLE;8LJ><J:?^KK<KN<I;<ELE;<@E<
2<I<E>LE>F;<I!IN<@K<ILE>;<I#<=\[<9<N@IB<E
*FI8;I<E8C@E9<N@IBK@D#<=\[^95B79C385 /PDG8K?@J:? M8JF;@C8KFI@J:? N@IB<E;< *<IM<E=8J<IE D@K

Z9<IKI\><IJL9JK8EQQ<KPC:?FC@E<@!II<>LE>;@<J<I"8J<IE f 3<@KJK<CCLE>;<IIK<I@FC<E
@E ;C<@:?Q<@K@>LE> MFE $8LK LE; 8ID><=\[<E
<JFE;<IJ9<@<DFK@FE8C<E.<8BK@FE<E
8E@JDLJ I<8>@<IK 8L= /KI<[ ,?PJ@J:?<
GJP:?@J:?< F;<E J@E; @E ; ; ; ;<J
CLK;IL:BJ
QLI LJJ:?^KKLE> ;C<@:? JK@DLC@<I<E;
LE; ;
N@< J@< JK@DLC@<IK
N<I;<E @JK LEK<IJ:?@<;C@:? !J @JK 8CJF <@E 1EK<IJ:?@<;
N@< ;8E@JDLJ 9<@ G?PJ@J:?<E
LE;GJP:?@J:?<E<C8JKLE><EI<8>@<IK
14 #?;1<385=9C385 )51;D9?>5>,?<I@G?<I</L9JK8EQ<E;@<M8JF;@C8KFI@J:?N@IB<E

(FB8C< #<=\[<IN<@K<ILE><E @E ;<E;< :?<D@J:?<
/L9JK8EQ<E
f+,8IK@8C;IL:BJ@EBK
f+,8IK@8C;IL:BLE;38JJ<IJKF==%FE<E'FEQ<EKI8K@FEJK<@><E
f%EKI8 LE;!OKI8Q<CCLC\I<!I?]?LE>;<I(8BK8K'FEQ<EKI8K@FE
f0, ;<EFJ@EN@IB<E><=\[<IN<@K<IE;
f'8C@LDM<ID<?IK@D%EK<IJK@K@LD28JF;@C8K8K@FE
)<:?8E@JD<E )<K89FC@J:?< .<Q<GKFI<E 8CJ =I<@< *<IM<E<E;@>LE><E QN@J:?<E ;<E

)LJB<C=8J<IE
38?IJ:?<@EC@:?<C8E><E;LI:?
@==LJ@FE@E;@<IK<I@FC<E

.?*2>5.8@2:F2:@>.82>>26?8.A34>LJ2:/267L><2>86052>>/26@
BK@M@<ILE>BC<@E<I)LJB<C>ILGG<
CLKM<IJ:?@<9LE>@EE<I?8C9;<I!OKI<D@K\KMFE;<IE@:?K8I9<@K<E;<E)LJBLC8KLIQLI
8I9<@K<E;<E)LJB<C>ILGG<
JG 8LD<EN@I;9<N<>K
#IF[<)LJB<C>ILGG<8BK@M@<IK
$<IQD@ELK<EMFCLD<E<I?]?K
N<@CCLKM<IJ:?@<9LE>8CC<@E<E@:?K8LJI<@:?KLD>IF[<
)LJB<C>ILGG<QL8BK@M@<I<E
JG(8L=<E
!I?]?K< LI:?9CLKLE><@E<I)LJB<C>ILGG< a $<IQD@ELK<EMFCLD<E<I?]?K a $<IQN@I=K

D<?I8LJ a ,<I@G?<I@<DLJJ;8=ÎJFI><E
;8JJCLK8L:?<EKJGI<:?<E;M<IK<@CKN@I;
)0$ %,+%-&#,$%)0)(,%0H*#-&#,$%
$<IQ=I<HL<EQ@JKGI@D\I8LJJ:?C8>><9<E;=Î5LE8?D<;<J$<IQD@ELK<EMFCLD<EJ
JG3<KKB8DG=J@KL8K@FE a <DFK@FE8C<!II<>LE> a Q<EKI8C<)@K@EE<IM8K@FE a JPDG8K?@J:?<

!II<>LE>^9<I;<E'I<@JC8L= a 8CC<<I?]?<EJ@:?
3/
/ $!.5'.!%/(1"/4/0!)
-A:.592B;:2>F3>2=A2:FA:1'058.4B;8A92:
5<EKI8C<.<>LC8K@FEJD<:?8E@JD<E
5<EKI8C<)@K@EE<IM8K@FE
2FIJK8IKI<8BK@FE
*<IM]J<.^:BD<C;LE>;<I8I9<@K<E;<E)LJBLC8KLI
3<EEN@ILEJ9<C8JK<E
<EKJK<?K;@<*FKN<E;@>B<@K@E;<I9<C8JK<K<E)LJBLC8KLI;@<
LI:?C<@KLE>QL<I?]?<E
LDJ@<8LJI<@:?<E;D@K/8L<IJKF==QLM<IJFI><E @<JG8JJ@<IK;LI:?
<@E<!I?]?LE>;<J$<IQD@ELK<EMFCLD<EJ
;8J@E;<I,<I@G?<I@<<EKJGI<:?<E;8L=><EFDD<E
LE;M<IK<@CKN@I; @<#<=\[<E>JK<CCLE>@E9<E8:?98IK<EIL?<E;<E)LJB<C8I<8C<EBFCC8K<I8C<
28JFBFEJKI@BK@FEB8EEELI;@<<I?]?K< LI:?9CLKLE>BC<@E<I)LJB<C>ILGG<E8LJ>C<@:?<E
5N<@)<:?8E@JD<E<ID]>C@:?<E;@<I8J:?<5LE8?D<MFE$<IQ=I<HL<EQLE;/:?C8>MFCLD<E
QLI9<@KJ9<>@EE;@<Q<EKI8C<)@K@EE<IM8K@FE;L;@<E<IM]J<.^:BD<C;LE>;<I8I9<@K<E;<E
)LJBLC8KLI
0%+)# $ + %%)-+ &% ,8I8CC<C QLI /K<@><ILE> ;<K8K@M< 'I<@JC8L=Q<EKI<E @D $@IEJK8DD 8BK@M@<IK @<J
><J:?@<?KD<@JKJ:?FEMFI<>@EE;<IB]IG<IC@:?<E<C8JKLE>
-&)*+)+)"+ &% ;@< GJP:?@J:?< !@EJK<CCLE> 8L= <@E< <C8JKLE> 9<N@IBK <@E<
><N@JJ< 2FI@EE<IM8K@FE LE; BK@M@<ILE> ;ÊJK@>K
N<EEMFI<@E<I<C8JKLE>8L=><N\IDKN@I;
%)-L* )N"$#,% -&% ) ) +%% $,*",#+,) @<
.<Q<GKFI<E@E;<I/B<C<KKDLJBLC8KLID<C;<E;<EDFD<EK8E<E5LJK8E;;<ICFB8C<E/@KL8K@FE
8E;@<$<IQ'I<@JC8L==]I;<IE;<E5<EKI<ELE;;8JKDLE>JQ<EKILD@D$@IEJK8DD
-?>4?BDG5B45>1EC75<QCD
f$<IQ=I<HL<EQJK<@><ILE>9<@/K8IKMFI9<I<@KLE>
f/:?C8>MFCLD<EQLE8?D<;LI:?/K<@><ILE>;<I'FEKI8BK@FEJBI8=K;<I$<IQDLJBLC8KLI
fG<I@G?<I<28JFBFEJKI@BK@FE@DE@:?K8I9<@K<E;<E)LJB<C><9@<KLE;@E;<I$8LK
*@<I<ELE;
8ID8L:?'FEKI8BK@FE;<I2<E<E f ;8;LI:?M<ID<?IK<I.^:BJKIFD
f5LE8?D<MFEK<D=I<HL<EQLE;K<DQL>MFCLD<E
6:2?@K>72>2A??05L<3A:412>92:?0586052:&2??;A>02:C6>1
2>9L48605@1A>05
;@<5LE8?D<;<I58?C;<I;LI:?9CLK<K<E'8G@CC8I<E
;@<5LE8?D<;<J+2<I9I8L:?J@D#<N<9<
;@<5LE8?D<;<I/\L<ILE>;<JCLK<J@E;<E'8G@CC8I<E
;@<5LE8?D<;<ICLKK<DG<I8KLI@E;<I8I9<@K<E;<E)LJBLC8KLI
LI:? ;@< M<ID<?IK< +LJJ:?]G=LE> MI][<IK J@:? ;@< @==<I<EQ QN@J:?<E 8IK<I@<CC<D
LE;M<E]J<E+#<?8CK@E.L?<:8DC+ CCLK9<@I9<@K:8DC+ CCLK
3@<JK<?<E;@<#I][<E@D<QL>8L=;<E+2<I9I8L:?D@K<@E8E;<I@E<Q@<?LE>
8J /:?C8>MFCLD<E E@DDK 8D E=8E> J<?I JK8IB QL ;8EE 9C<@9K <J 8EE\?<IE; >C<@:?
F;<IE@DDKJF>8IC<@:?K89
@<$<IQ=I<HL<EQJK<@>KC@E<8I8E
8J$<IQD@ELK<EMFCLD<EQ<@>K<@E<EC@E<8I<EEJK@<>
3/
/ $!.5'.!%/(1"/4/0!)
3<EE;8J/:?C8>MFCLD<ELE;;@<$<IQ=I<HL<EQ8D!E;<N@<;<I89E<?D<E
JFE@DDK8L:?
;8J$<IQD@ELEK<EMFCLD<E89
3/
/ $!.5'.!%/(1"/4/0!)
62>26?8.A3>24A8.@6;:/267L><2>86052>>/26@
2FI<>@EE;<IB]IG<ICI9<@K
2FIJK8IKI<8BK@FE;LI:?Q<EKI8C<)@K@EE<IM8K@FE
EJK@<>MFE$<IQ=I<HL<EQ
K<D=I<HL<EQLE;CLK;IL:B
-7@9C<53<D=<CA2/C3@B@/7<7<5/C42/A3@H P !@37A:/C4)GAB3;
$<IQ=I<HL<EQLE;CLK;IL:B J@EBK
IL:B8EJK@<>LE;CLK8LJNLI=><J:?N@E;@>B<@K J@EBK
$<IQ8I9<@KLE;DPFB8I;@8C<I+2<I9I8L:? J@EBK
;@8JKFC@J:?<!IJ:?C8==LE>J><J:?N@E;@>B<@K JK<@>K
'FIFE8II<J<IM< JK<@>K
/:?C8>MFCLD<E JK<@>K
/:?C8>MFCLD<E a $<IQMFCLD<E a 2<I?\CKE@J JK<@>K
8<IF9<'8G8Q@K\K
G<I@G?<I<+*LKQLE> JK<@>K
3/
/ (10

.?8A@

24>633?2>8KA@2>A:42:
77<ED9>1D9?> 2<IBCLDGLE>5LJ8DD<EBC<9<E;P=95 CLK8IDLK
8L=;@<!IPK?IFQPK<E
9QN8L=;8J$\DF>CF9@E9<QF><E
<ED=1EC5BE>7 /K\E;@><J 3<:?J<CJG@<C QN@J:?<E L=98L E<LD91<2<ED29<4 @<(<LBFQPK<EN<I;<EHL8EK@K8K@MLE;HL8C@K8K@M8LJ><Q\?CK3<@K ;@< !IPK?IFQPK<E LE; ;@<
0?IFD9FQPK<EMFE;<I)FIG?FCF>@<?<I<@EQ<CE9<LIK<@CKN<I;<E
BID8B?@?5C5 @C;LE>;<IIFK<ECLKB]IG<I:?<E
; E!IPK?IFQPK<E><9LE;<E<I<@J<E?8CK@><IIFK<ICLK=8I9JKF==
N@:?K@>
=Î /8L<IJKF==KI8EJGFIK *FIDN<IK< )8EE > DC
"I8L
> DC
P=?<IC5 5<I=8CCL=C]JLE>;8CC<ICLK9<JK8E;K<@C<
#5E;P=95 !OKI<D<2<ID<?ILE>LEI<@=<I(<LBFQPK<E
@D2FCBJDLE;CLKBI<9J
#5E;?@5>95 2<ID@E;<ILE> ; 9<JK@DDK<E9<JKI8?CLE>F;<I8L:?9<@9<JK@DDK<E'I8EB<?<@K<E
#5E;?JID?C5 2<ID<?ILE>;<I(<LBFQPK<E9<@<EKQÊ;C@:?<E,IFQ<JJ<E
^9B<@K MFE ><N@JJ<E 5<CC<E Q (<LBFQPK<E
"I<D;B]IGd8L=QL=I<JJ<Ec
+8B?=2?@5>95 2<ID@E;<ILE>;<I0?IFD9FQPK<ED@KCLKLE>J><=8?I
+8B?=2?JID?C5 2<ID<?ILE>;<I0?IFD9FQPK<ED@K#<=8?I;<I0?IFD9FJ<9@C;LE>

>A:18.42:
:CB
CLK@JK<@E BFDGC<OQLJ8DD<E><J<KQK<Jd=C^JJ@><J+I>8Ec
;8J@D,C8JD8CLK=C^JJ@>B<@K
8L=><J:?N<DDK<5<CC<C<D<EK<CLKB]IG<I:?<E<EK?\CKLE;JG<Q@=@J:?<L=>89<E<I=^CCK
8JCLKQ@IBLC@<IK@E<@E<D><J:?CFJJ<E<E#<=\[JPJK<D
;8J8LJIK<I@<E
'8G@CC8I<ELE;
2<E<E9<JK<?K
:CB;3<53
<KI\>K:8
;<J']IG<N@:?K<J
JG!@E!IN8:?J<E<ID@KB>']IG<N@:?K?8KLE><=\?I
C#<J8DK9CLKD<E><
CLKD<E><MFE*<L><9FI<E<E a DC
CLKM<ICLJK<MFEJ@E;><=\?IC@:?
MFEC<K8CK];C@:?
3/
/ (10

642:?05.3@2:12?8A@2?
1B25 BI\=K@> IFK

9<IL?K 8L= $\DF>CF9@E @E ;<E !IPK?IFQPK<E
<EK?8CK<E<ICLK=8I9JKF==
IK<I@<CC<JCLK?<CCIFK
J8L<IJKF==I<@:?
2<E]J<JCLK;LEB<CIFK
J8L<IJKF==8ID
*@5J969C385C5G938D
a
89?\E>@>MFE;@<IK J:?N8:? 8CB8C@J:?
D@K <@E<D ,$3<IK MFE
@J:?QN@J:?<E
a

-9C;?C9DPD D8CJF>IF[N@<38JJ<9@C;<K
/@< <EKJK<?<E 8LJ 9J:?EÎLE><E ;<9@C;<K<E GCLI@GFK<EK<E d8CC<JB]EE<E;<Ec
'EF:?<ED8IBJI@<J<EQ<CC<E )<>8B8IPFQPK<E @< (PDG?FQPK<E N<I;<E 8L[<9@C;<K @<
)FEFQPK<E JK8DD<E <9<E=8CCJ 8LJ ;<D IFK<E 'EF:?<ED8IB #<C8E><E J@< @E ;8J
@E;<><N<9<
N<I;<EJ@<;FIKQL;<E$@JK@FQPK<E

-A?.992:?2@FA:4 12?8A@2?
8JCLK@JK8CJ#<N<9<QLM<IJK<?<E
;<JJ<E5<CC<E@E"C^JJ@>B<@KJ:?N@DD<E 8J,C8JD8
<EKJGI@:?K JFD@K ;<
<JK8E;K<@C<<@E
CLKJ<KQKJ@:?QLJ8DD<E8LJ
=<JK<E<JK8E;K<@C<ECLKB]IG<I:?<E
CLKGC\KK:?<E
<@E<D=C^JJ@><EEK<@C
;<D,C8JD8LE;;<E,C8JD8<@N<@[<E
3/
/ (10

Q
^

#[ !"
! \

] !
#[

!%$
!$ !%$

%E C CLK J@E; 9<@D )8EE
C LE; 9<@ ;<><9<ELE;N@I;8CJ # 9<Q<@:?E<K
7343AB3<3AB/<2B37:3

9<4E>7C?BD .FK<J'EF:?<ED8IB
?B= .LE;<
@E;<I)@KK<<@E><;<CCK</:?<@9<E
BQO5
- --
-
93;5 -
0EC1==5>C5DJE>7 $\DF>CF9@E
;8J8LJ!@N<@[LE;IFK<D"8I9JKF==
9<JK<?K
N<C:?<I;8JJ8L<IJKF==9@E;<E;<!@J<E<EK?\CK
^9I@><!@N<@[9<JK8E;K<@C<
38JJJ18<
)@CC@FE<EA<DDUCLK
#525>C41E5B 08><
221E %E)@CQLE;(<9 Z9< $\DF>CF9@E N@I; /8L<IJKF== MFE ;<E

(LE><EQL;<E5<CC<E;<J><J8DK<E+I>8E@JDLJKI8EJGFIK@<IK
<I"8I9JKF==8EK<@C>@9K;<DCLK;@<IFK<"8I9<
5C?>45BC !IPK?IFQPK<E 9<J@KQ<E ELI N\?I<E; ; @D IFK<E
'EF:?<ED8IB<@E<E'<IE
@DG<I@G?<I<ECLKJKIFDJ@E;J@<B<IECFJ
/@<N<I;<E@DIFK<E'EF:?<ED8IB><9@C;<K2FE;FIK8LJJ:?N<DD<EJ@<E8:?;<I.<@=LE>
@E;<ECLKBI<@JC8L= <I$8LGK9<JK8E;K<@C;<I!IPK?IFQPK<E@JK<@EIFK=8I9<E<J
<@J<E?8CK@><J
,IFK<@E
;8J $\DF>CF9@E
N<C:?<J;@<"\?@>B<@K9<J@KQK
/8L<IJKF==QL9@E;<E
L=>ILE; @?I< 8L=><EFDD<E<E /8L<IJKF== @E
;@< =<@E<E $88I><=\[< ;<J ']IG<IJ KI8EJGFIK@<I<E <><9<E LE; JFD@K J8L<IJKF==8ID<J CLK QLI (LE>< QLI^:BKI8EJGFIK@<IK 8
;@< !IPK?IFQPK<E N<;8E<CC<E 9<J@KQ<E
J@E; J@< E@:?K
K<@CLE>J=\?@>
!IPK?IFQPK<E ><?<E E8:? <KN8 08><E QL>ILE;< LE; N<I;<E ;8EE @E )@CQ
(<9<98LK 8J $\DF>CF9@E N@I; @E ;<98LK !IPK?IFQPK<E B]EE<E 8L:? N@<;<IM<IN<IK<K Q !@J<E F;<J:?@<;<EN<I;<E
@< LJJFE;<ILE> LE; ;<8CK<IK
9<Q<@:?E<K
@< !IPK?IFQPK<E9@C;LE> N@I; ?FIDFE<CC ><JK<L<IK <@ /8L<IJKF==D8E><C N@I; <@E $FIDFE
;8J !IPK?IFGF<K@E !,+

M<ID<?IK @E ;<9@C;<K !J JK@DLC@<IK ;@< @C;LE> ;;<J/8L<IJKF==8E><9FK<JJ@EBK;@<
!IPK?IFGF<K@E9@C;LE> N@<;<E J<@E 8CJ FG@E>JL9JK8EQ
M<IN<E;<KJ@<?<CLK;FG@E>

9<4E>7C?BD .FK<J'EF:?<ED8IB
?B= '<IECFJ<J:?<@9<E=]ID@><LEI<><CD\[@>><=FIDK<5<CC<E
BQO5 LI:?D<JJ *8:?"\I9LE>@D (89FII]KC@:?<J,C8JD8D@K;LEB<CIFK<E']IE:?<E
#I8ELC8
>J18< A<DDUCLK
#525>C41E5B 08><
221E %E(<9<ILE;)@CQ
E67125 0?IFD9FQPK<E<EK?8CK<E<@E=Î;@<CLK><I@EELE>N@:?K@><J!EQPD
;@<0?IFD9FB@E8J< 80?IFD9FQPK<E9<@><I@E>JK<I2<IC<KQLE>J<?I
C<@:?K Q<I=8CC<E
B8EE ;@<J<J !EQPD =I<@ N<I;<E LE; ;@<
CLK><I@EELE><@EC<@K<E
5C?>45BC @<5<CCD<D9I8E;<I0?IFD9FQPK<EJK8DDKMFD<E;FGC8JD8K@J:?<E
.<K@BLCLD;<I)<>8B8IPFQPK<E'EF:?<ED8IBJI@<J<EQ<CC<E
@< 0?IFD9FQPK<E 0?IFD9F:PKLJ J@E; GC8KK<

B<IECFJ< 5<CC<E
D@K <@E<D LI:?D<JJ<9@C;<K N<I;<E FIK <EKJK<?<E J@< 8LJ
'EF:?<ED8IBJI@<J<EQ<CC<E )<>8B8IFQPK<E 8CJ
5PKFGC8JD889J:?EÎLE><E
3/
/ (10
'FDDK <J @E=FC>< <@E QLI Y==ELE> <@E<J CLK><=\[<J

J8DD<CE J@:? ;@<
0?IFD9FQPK<E 8E ;<E #<=\[I\E;<IE LE; 9@C;<E <@E<E ,=IFG=
; M<IJ:?C@<[K
0?IFD9FQPK<E8>>I<>8K@FE
$8E;<CK <J J@:? LD <@E< >I][<I< 2<IC<KQLE>
N<I;<E @E=FC>< MFE (L=K<@EN@IBLE> 8L= ;@<
5<CC<E #<I@EELE>JJKF==< 89><><9<E @<J< N8E;<CE @D CLKGC8JD8 MFIBFDD<E;<J !@N<@[
,IFK?IFD9@E @E 0?IFD9@E LD !@E QN<@K<J !@N<@[
;8J "@9I@EF><E
N@I; D@K $@C=< MFE
0?IFD9@E @E "@9I@E LD><N8E;<CK @<J<J "@9I@E 9@C;<K <@E *<KQ 8LJ ;ÊE<E "\;<E
@E ;<D
J@:? N<@K<I< 0?IFD9FQPK<E LE; CLK9<JK8E;K<@C< M<I=8E><E LI:? 5LJ8DD<EQ@<?<E ;<EJ8KQ QL ;<E IFK<E CLKB]IG<I:?<E !IPK?IFQPK<E <@E<E 5<CCB<IE *LBC<LJ
LE; B]EE<E J@:? J<C9JKJK\E;@> =FIK9<N<><E
LD 8E ;@<
/K<CC<E ;<J ']IG<IJ QL ><C8E><E
8E ;<E<E J@< 9<E]K@>K
N<I;<E
/@<J@E; C58B25G57<938 LE;B]EE<E8LJ;<ICLK98?E@E
@E=@Q@<IK<J #<N<9< <@EN8E;<IE 9<JFE;<IJ E8:?
@DDLEFCF>@J:?<E.<8BK@FE<E?<DFK8O@J
BQOD5>D59<C J@E;J@< 9= 9>4575G525 QL=@E;<E
NFJ@<
@?I< L=>89<
'I8EB?<@KJ<II<><JKFI9<E<E
']IG<IQ<CC<EQLM<IE@:?K<E
8LJ=^?I<E
9>D59<E>7 )FEFQPK<E
#I8ELCFQPK<EE<LKIFG?@C
<FJ@EFG?@C
98JFG?@C
(PDG?FQPK<E
9<4E>7C?BD )FEFQPK<ELE;#I8ELCFQPK<E@DIFK<E'EF:?<ED8IB(PDG?FQPK<E
@DIFK<E'EF:?<ED8IBLE;@D(PDG?JPJK<D
?B= 'L><C=FID
M<I\E;<IC@:?;LI:?8D]9F@;<<N<>LE>
BQO5 %D8CC><D<@E<E<KN8J>I][<I8CJ!IPK?IFQPK<E
ECC585> %DE8KÎC@:?<E5LJK8E;J@E;;@<5<CC<EN@<8L:?;@<0?IFD9FQPK<E
=8I9CFJ
;8? ;<><9<E
;@< J@< E8:? ;E8:?,8GG<E?<@D@D,I\G8I8K8EE<?D<E
>J18< A<DDUCLK
#525>C41E5B &< E8:? IK
/KLE;<E 9@J )FE8K<
@D CLK ELI N<E@>< /KLE;<E 9@J
08><
221E (<9E<?JID5>
JK<CC<E D@K ;<E >I][K<E 0<@C ;<E
9<Q<@:?E<K
;8J@<'I8EB?<@KJ<II<><I9QN=<JK</L9JK8EQ<E@EJ@:?
8L=E<?D<ELE;D@K$@C=<MFE!EQPD<E @E@?I<D5<CCC<@9
5PKFGC8JD8M<IE@:?K<EB]EE<E<@;<ILJ=^?ILE>;@<J<J
2FI>8E>J
;<I8CJ,?8>FQPKFJ<9<Q<@:?E<KN@I;
><?<EJ@<J<C9JK
QL>ILE;<LE;9@C;<E;<E!@K<=\[ @E ;8J #<N<9< <@E
J<Q<IE@<IK
GIFK<FCPK@J:?< !EQPD<
LD @EK<IQ<CCLC\I< 2<I9@E;LE><E QL C]J<E QLI 2<I9<JJ<ILE> J<@EC@:?B<@KLE;G?8>FQPK@<IK8BK<I@<EJ@<?<99@C;LE>
?C9>?@89<5 #I8ELCF:PKLJ 8:@;FG?@C@:LJ LE; 21C?@89<5 B1>E<?JID5> #I8ELCF:PKLJ

98JFG?@C@:LJ J@E; >I][K<EK<@CJ 8E 8CC@J:?<E .<8BK@FE<E @D ']IGK F;<BI8EB?8=K<2FI>\E><J<@E
)%%/2)./0(),%.1!.4,/983%.
/@<M<IJL:?<E8CC@J:?<.<8BK@FE<E<@EQL;\DD<E
@E;<DJ@</L9JK8EQ<E=I<@J<KQ<E
;@<A<E<
/L9JK8EQ<E @E8BK@M@<I<E
;@< 9<@ 8CC@J:?<E .<8BK@FE<E 89><><9<E N<I;<E <I?]?K 9<@
CC@B<IE
3/
/ (10
)%"!2/0(),%.1!.4,/983%.
/@<=@E;<EJ@:?@E<@E<IJ<?IBC<@E<EEQ8?C@D'I<@JC8L=N<E@><I8CJ
;<I(<LBFQPK<E
LE;J@E;;LI:?@EK<EJ@M9C8LM@FC<KK<#I8ELC8:?8I8BK<I@J@<IK
/FE;<I=FID;@<)8JKQ<CC<)8JKQ<CC<E J@E;9<JK@DDK<5<CC<E;<E<E9N<?I
;@<
M@<C<FK<EJKF==<
LEK<I8E;<I<D $@JK8D@E LE;$<G8I@E><JG<@:?<IK?89<E
/@<BFDD<E@E/:?C<@D?\LK<ELE;@D@E;<><N<9<MFILE;JG@<C<E<@E<N@:?K@><.FCC<9<@
CC@<E
$?>?JID5> $1;B?@8175>
/@<N<I;<E8CJ)FEFQPK<E@DCLK><9@C;<KLE;N8E;<IEE8:?<@E<I2<IN<@C;8L<IMFE<KN8
08><EMFDCLK@EJ#<N<9<
NFJ@<J@:?QL)8BIFG?8><E;@==<I<EQ@<I<E
/@< J@E; B<@E< !E;Q<CC<E

JFE;<IE ;@==<I<EQ@<I<E J@:? A< E8:? /K8E;FIK QL JG<Q@<CC<E
9N<?IQ<CC<E
LI:?;@<J<=LEBK@FE<CC<;8GK@<ILE>J@E;J@<@DJK8E;<<@EQL>I<@=<E
N<EE;@<9N<?I;LI:?
;@<E<LKIFG?@C<E#I8ELCFQPK<EE@:?K8LJI<@:?K
@< G938D97CD5E>;D9?> ;<IE<LKIFG?@C<E#I8ELCFQPK<ELE;)FEFQPK<E@JK;@< '817?JID?C5

"I<JJ<EMFE8BK<I@<E
2@I<E
,@CQ<ELE;8E;<I<EJ:?\;C@:?<E/L9JK8EQ<E
N<I;<E8L:?8CJ"I<JJQ<CC<E9<Q<@:?E<K
/@<I<8>@<I<EE@:?K@D/@EE<<@E<IJG<Q@=@J:?<E9N<?I8CJFE@:?K<O8BK8L=;8JJF><E8EEK<
dEK@><Ec
/@<J@E;5<CC<E;<ILEJG<Q@=@J:?<E9N<?I
#I=@8?JID5>
(PDG?FQPK<E9<=@E;<EJ@:?ELIQL<KN8<@E<D5N8EQ@>JK<C@DCLK!KN8J@E;@E;<E
(PDG?><N<9<E
@D'EF:?<ED8IBLE;;<I.<JK@E8E;<I<E#<N<9<EQL=@E;<E
/@<I@:?K<EJ@:?JG<Q@=@J:?><><E<@EdEK@><EcD8EE<EEKJ@<;8?<I@DDLEBFDG<K<EK
EK@><E< J@E; ,8IK@B<C F;<E8EEK< d8EK@><E< <K<ID@E8EK<Ec <EK?8CK<E
8BK<I@<E
2@I<E
,@CQ<
'I<9JQ<CC<E LE; 8E;<I< J:?\;C@:?< /L9JK8EQ<E
N@< Q
B]IG<I=I<D;<,IFK<@E<
/@<J@E;5<CC<E;<IJG<Q@=@J:?<E9N<?I
@<(<9<EJ;8L<IMFE(PDG?FQPK<EB8EE<@EG88I/KLE;<E9@JQLD<?I<I<E&8?I<E9<KI8><E
%?I<L=>89<<I=^CC<E;@<(PDG?FQPK<E8L=M<IJ:?@<;<E<3<@J</@<GIF;LQ@<I<EFK<EJKF==<
5PKFB@E<
;@< 8E;<I< %DDLEQ<CC<E LE; 8L:? EFID8C< 5<CC<E ;8QL 9I@E><E
GFK<EK@<CC<
#<=8?I<E
N@< 8BK<I@<E LE; 2@I<E
QL 9<B\DG=<E /@< GIF;LQ@<I<E EK@B]IGI<@=<I8CJ=I<D;D8IB@<I<E
LE;J@<Q<IJK]I<E@E=@Q@<IK<5<CC<E
)8EB8EEQN<@0PG<ELEK<IJ:?<@;<E
8-0(/983%.
8-0(/983%.
8-0(/983%.
@<0(PDG?FQPK<EN<I;<E8CJJFC:?<9<Q<@:?E<K
N<@CJ@<@D0?PDLJ?<I8EI<@=<E
/@<B]EE<EEK@><E<;@I<BK8E>I<@=<EQPKFKFO@J:?<0(PDG?FQPK<E
@<J<"FID;<I%DDLEI<8BK@FEE<EEKD8E C@5J969C38J5<<E<PB
L=;@<J<3<@J<B]EE<EJ@<Q@EM@ILJ@E=@Q@<IK<5<CC<E<@E;I@E><E
3/
/ (10
*?>45B6?B=5>
%,&%19%,,%. @<0(PDG?FQPK<ELEK<IJK^KQ<E;@<L=>89<;<I"I<JJQ<CC<E/@<?<=K<E
J@:?8E;@<#@=KJKF==<LE;N<I;<EQLJ8DD<ED@K@?E<E;LI:?,?8>FQPKFJ<M<IE@:?K<K
4001%22/19%,,%.
B-%-/18#%,,2A C8E>C<9@><0(PDG?FQPK<E
;@<E8:?<@E<I%DDLEI<8BK@FEA8?I<C8E>@D
+I>8E@JDLJM<I9C<@9<E
%E<@E@><E(PDG?FQPK<EN<I;<E;@<)<IBD8C<;<I#@=KJKF==<><JG<@:?<IK#<;\:?KE@JQ<CC<E
JF;8JJ9<@<@E<D<IE<LK<E!@E;I@E><E;<J"I<D;B]IG<IJ;C<@:?<EIK J:?E<CCJKD]>C@:?JK
EK@B]IG<9@C;<KN<I;<EB]EE<E
3<EE <J QL <@E<D E<L<IC@:?<E 'FEK8BK D@K ;<D EK@><E BFDDK
=FC>K <@E< J:?E<CC<I<
%DDLE8EKNFIK8CJ9<@D<IJK<E'FEK8BK
8JEK@><EN@I;<C@D@E@<IK%DG=LE>
'@E;<IBI8EB?<@K
8-0(/983%.
/@<N<I;<E@D'EF:?<ED8IBF;<I;<I)@CQ><9@C;<K
/@< GIF;LQ@<I<E EK@B]IGCF9LC@E< EK@><E< <EK?8CK<E D<@JK D<?I<I< 8EK@><E
<K<ID@E8EK<E
<@ ;5495G59O5<ED;QB@5B385>29<45>
J@:? (PDG?FQPK<E QL ,C8JD8Q<CC<E
@<J< GIF;LQ@<I<E EK@B]IG8EQ
JG<Q@=@J:? ><><E ;@<J< 8EK@><E<E
<K<ID@E8EK<E><I@:?K<KJ@E;
/@< GIF;LQ@<I<E <@E EK@J<ILD 8LJ
<@E<D #<D@J:? M<IJ:?@<;<E<><E;@<
A<N<@C@>< 8EK@><E<E <K<ID@E8EK<E ;
MFE>I][<I<E"I<D;B]IG<IE;LI:?
,?8>FQPKFJ<M<I8EKNFIKC@:?
;8?IF[<"I<JJQ<CC<E
)8BIFG?8><E9<Q<@:?E<K/@<J@E;
8L[<I;<D@E;<I(8><
J@:?8E;LI:?
'I8EB?<@K><J:?\;@>K<E/K<CC<E@EE<L<J
#<N<9<#I8ELC8K@FEJ><N<9<
LDQLN8E;<CE
LD;8D@K<@E<$<@CLE>
<@EQLC<@K<E
3@4:OAA753<B37:23A:CB3A
8JCLKGC8JD89<JK<?KQL8LJ38JJ<E8EEK<E,C8JD8<@N<@[<<EK?8CK<E>GIFC
8QL><?]I<EC9LD@E
#CF9LC@E< LE;"@9I@EF><E
@<,C8JD8<@N<@[<?89<E M@<C=\CK@><"LEBK@FE<E
%E@?I<I#<J8DK?<@KKI8><EJ@<QLDBFCCF@;FJDFK@J:?<E IL:B9<@LE;M<I?@E;<IEJF<@E<^9<?<E;<"@CKI8K@FEMFE"C^JJ@>B<@K8LJ;<ICLK98?E@E;@<#<N<9<
3/
/ (10
/@EBK ;<?8CK ;<J CLK<J

Q 9<@ <@N<@[8ID
BFDDK <J QL
38JJ<I8EJ8DDCLE><E@D#<N<9<JF>$LE><I];<D
92B9>?75> @JK=Î;@<CLK><I@EELE>M<I8EKNFIKC@:?
3@I;"@9I@EF><E8LJ;<D,C8JD8<EK=<IEK8LJ,C8JD8<EKJK<?K/<ILD
1EK<I;<E8EFI>8E@J:?<E<JK8E;K<@C<E;<J,C8JD8J?89<E *1<J5 <@E<N<J<EKC@:?<<;<LKLE>
/@<9<JK@DD<EJ@<G?PJ@B8C@J:?:?<D@J:?<E!@><EJ:?8=K<E;<JCLK<J
*<9<E *8KI@LD:?CFI@;
;8J ;<J /8CQ><?8CK<J 8LJD8:?K
J@E; '8C@LD
'8CQ@LD LE;
)8>E<J@LDJ8CQ<@EBC<@E<I<E)<E><EMFI?8E;<E
CJ@B8I9FE8K<LE;,?FJG?FE8K<?8CK<E;@</8CQ<;<EC<@:?K8CB8C@J:?<EG$3<IK;<JCLK<J
MFE
8L=I<:?K,L==<IN@IBLE>
'8C@LDLE;'8CQ@LD
;@<ELI@E><I@E><E)<E><E@DCLKMFIC@<><E
J@E;QLI
L=I<:?K<I?8CKLE>N@:?K@><I(<9<EJ=LEBK@FE<E
N@<;<I!II<>98IB<@KMFE*<IM<ELE;;

A34./2:12?8A@2?
+B1>C@?BD6E>;D9?> /8L<IJKF==
'F?C<E;@FO@;
!C<BKIFCPK<
38JJ;D9?> !@N<@[GL==<I$\DF>CF9@E
DG?FCPK
'8I9FE8KGL==K@D)@KK<C

,L==<ILE>@JK;@<3@;<IJK8E;J=\?@>B<@K><><E,$3<IKWE;<ILE><E
"Î ;<E +I>8E@JDLJ @JK ;@< 'FEJK8EK?8CKLE> ;<J /\LI<8J<
$8LJ?8CKJ ,L==<ILE> 9<@ ;@<J<D G$3<IK 9<JFE;<IJ N@:?K@>
;8
CLK,$3<IK<LEKLE><E;<J
+I>8E@JDLJ Q ;LI:? !II<><E#<I@EELE>;@<E<E
.PB=5B57E<1D9?> 8J CLK @JK E@:?K ELI @E ;< /KF==< QL KI8EJGFIK@<I<E
JFE;ILE; J<@EIF[<E 3\ID<JG<@:?<IB8G8Q@K\K
BFDDK @?D <@E< >IF[< <;<LKLE> 9<@ ; ;1<R25B=9DD<E>7 $FIDFE<=LE>@<I<E8CJ FK<EJKF==<@EE<I?8C9;<J']IG<IJ1DMFD
+IK @?I QL @?I<D 3@IBLE>JFIK QL ><C8E><E
9<ELKQ<E J@<
;8J'I<@JC8L=JPJK<D

8A@4>A<<2:
<EK;<:BK< "1B<#1>4CD59>5B ;@<CLK>ILGG<E!IJK<CCK<=<JK
;8JJ ><N@JJ<)<EJ:?<E8L=
@?I<E!IPK?IFQPK<E<@E<!@><EJ:?8=K?89<E
;@<<IE8EEK<<@8E;<I<E(<LK<E=8E;<I<@E<
8E;<I<!@><EJ:?8=K
;@<<IE8EEK<<@<@E<D0<@C;<I(<LK<=8E;<I8L=;<E!IPK?IFQPK<E
9<@;< !@><EJ:?8=K<E
E\DC@:? LE; LE; 9<@;<E I<JKC@:?<E >8I B<@E< !I 9<Q<@:?E<K< ;@<
CLK>ILGG<ED@K

LE;
*LCC
3/
/ (10
%DCLKJ<ILDMFE)<EJ:?
;@<;@<CLK>ILGG<
F;<I?89<E
>@9K<J!@><EJ:?8=K<E
;@<
J@:?D@K8E;<I<ECLK>ILGG<EE@:?KM<IKI8><E<@D)@J:?<E;@<J<ILEK<IJ:?@<;C@:?<E/<I<E
BFDDK <J QLI >>CLK@E8K@FE 2<IBCLDGLE> L= #ILE; ;@<J>CLK@E@<I98IB<@K B8EE ;@<
CLK>ILGG<<@E<J)<EJ:?<E^9<I?8LGK9<JK@DDKN<I;<E
)<EJ:?<E D@K ;<><E;@<#ILGG<ELE;I@:?K<K @<J9<;<LK<K
;8JJ)<EJ:?<ED@K;<I#ILGG<
MFEJFC:?<ED@K;<I#ILGG<LE;B<@ECLKKI8EJ=LE;@<IK9<BFDD<E;Î=<E
)<EJ:?<E D@K ;<><E;@<#ILGG<ELE;I@:?K<K @<J9<;<LK<K
;8JJ)<EJ:?<ED@K;<I#ILGG<
MFEJFC:?<ED@K;<I#ILGG<LE;B<@ECLKKI8EJ=LE;@<IK9<BFDD<E;Î=<E
)<EJ:?<ED@K;<><E;@<#ILGG<E
LE;I@:?K<E @<J9<;<LK<K
;8JJ)<EJ:?<ED@K
;<I#ILGG<ELIMFE;<I<@><E<E#ILGG<CLKKI8EJ=LE;@<IK9<BFDD<E;Î=<E
)<EJ:?<ED@K;<><E;@<<@><E<CLK>ILGG<I@:?K<ENÎ;<E @<J9<;<LK<K
;8JJ)<EJ:?<E
D@K ;<8:?K<K N<I;<E
;8JJ ;ILGG<
LE;.?<JLJ=8BKFI9<J@KQKN@<;<I!DG=\E>>CLK@E8K@FE @D ']IG<IJQLJ8DD<E><9I8:?K
*LI @E \L[<IJK<E *FK=\CC<E N@I; CLK <@E><J:?<?<E
!J BFDDK 9<@ <@E<IJ LI:? ;@< 2<I;ÊELE> ;<J KI8EJ=LE;@<IK<E
CLK<J @JK ;@< 'FEQ<EKI8K@FE ;<I@E>
;8JJ <J N<;>CLK@E8K@FE EF:? QLI $\DFCPJ<

BFDDK
MFI8LJ><J<KQK
;<I!DG=\E><I9<J@KQKB<@E<E@
"8BKFI<E><><E;8J/G<E;<I9CLK
%E )@KK<C<LIFG8 @JK ;@< CLK>ILGG< D@K 8D
?\L=@>JK<E
><=FC>K MFE CLK>ILGG< D@K
CLK>ILGG<D@KLE;CLK>ILGG<D@K
(63ACA)GAB3;
!KN8 8CC<E )<EJ:?<E ?89<E <@E< N<@K<I< !@><EJ:?8=K 8L= @?I<E
!IPK?IFQPK<E @<J<!@><EJ:?8=KN@I;.?<JLJ=8BKFI><E8EEK
@?I<0I\><IN<I;<E8CJ.?<JLJ
GFJ@K@M .? 9<Q<@:?E<K @< ^9I@><E 9<J@KQ<E ;@<J< !@><EJ:?8=K E@:?K LE; N<I;<E 8CJ
.?<JLJE<>8K@MI?9<Q<@:?E<K

.?JG<E;<K.? '<@E<.<8BK@FE
.?JG<E;<KI? EK@B]IG<I9@C;LE>@D3@<;<I?FCLE>J=8CC8CC@J:?<.<8BK@FE
I?JG<E;<KI? '<@E<.<8BK@FE
I?JG<E;<K.? '<@E< .<8BK@FE
,>F5BDBP7<938;59D5>JG9C385>$EDD5BE>4"9>4
%JK<@E'@E;<@E<II?<JLJE<>8K@M<E)LKK<IMFD28K<I?<II?<JLJGFJ@K@M
9@C;<K;@<)LKK<I@E
;<C BLIQ E8:? ;K;@<J;@<
3/
/ (10
@C;LE> MFE .?<JLJEK@B]IG<IE 8E <D <IJK<E '@E; J:?8;<E ;@<J< .?<JLJEK@B]IG<IJ:?8=K ><><E ;8J '@E; I@:?K<E %E <@E<D JFC:?<E
"8CCDLJJLED@KK<C98IE8:?;<I#<9LIK;8J>8EQ<CLK;<J*<L><9FI<E<E8LJ><K8LJ:?KN<I;<E
LD ;@< @C;LE> MFE EK@B]IG<IE QL M<I?@E;<IE
N<I;<E I?<JLJE<>8K@M< )^KKCF9LC@EEK@ d><@DG=KcEJFEJK<EB8EE<JQLCLK8IDLK
2I][<ILE>MFE(<9<9FI<E<E
E<LIFCF>@J:?</:?\;<E9@JQL0F;;<J'@E;<J=^?I<E
73,3@3@0C<523@:CB5@C>>3<
-5B5B2E>7C=?4EC45B
5>5
;FD@E@<IK^9<><E^9<I;<E8E;<I<E
@JKBFD9@E8EKD@K
3/
/ (10

8A@?@688A:4A:18A@42>6::A:4
)@K ;<D #<I@EELE>JJPJK<D ?8K ;
;@< BC<@E<I<
CLKLE><E J:?E<CC QLD /K@CCJK8E; 9I@E>K
@<J8E> MFCCQ@<?K J@:? @E
M<IJ:?@<;<E<E /KL=<E LE; N@I; ;LI:?
#<I@EELE>J=8BKFI<E ><JK<L<IK
;@< J@:? @D
CLKGC8JD89<=@E;<E
'FDDK <J @E=FC>< <@E QLI
Y==ELE> <@E<J CLK><=\[<J
J8DD<CE J@:? ;@<
CLKGC\KK:?<E8E;<E#<=\[I\E;<IELE;9@C;<E
<@E<E ,=IFG=
; M<IJ:?C@<[K
0?IFD9FQPK<E8>>I<>8K@FE 3@:?K@> @JK <@E<
8LJI<@:?<E; MFI?8E;<E< )<E>< 8E
=LEBK@FEJK^:?K@><E0?IFD9FQPK<E$89<EJ@:?
;@<J< 8E ;<J<KQK LE;
8E<@E8E;<C<>K
9<BFDD<E J@< <@E< ;LI:?C\JJ@>< )<D9I8E =Î /KF==<
;@< <@E
5LJ8DD<EQ@<?<E;<I#<=\[<9<N@IB<E28JFBFEJKI@BK@FE @<J<JJ@E;/<IFKFE@E
;8JJ@:?@E
;<ECLKGC\KK:?<E9<=@E;<KLE;;I<E8C@E
<@E$FIDFE;<J*<9<EE@<I<ED8IBJ
%E;<I.<><CN@I;;<I<IJK<@EJK89@C<CLKG=IFG=98C;MFEE8:?JKI]D<E;<DCLK<EK=<IEK
;<EE
<IJK@E;<ICLK><I@EELE><EKJK<?K<@EJK89@C<I2<IJ:?CLJJ;<I3LE;<
,8I8CC<C QL ;<E F9<E 9<J:?I@<9<E<E 9C\L=<E J<KQK ;@< CLK><I@EELE> <@E
@E ;<N8E;<CK N@I;
!@E QN<@K<J !@N<@[
;8J
"@9I@EF><E
N@I; D@K $@C=< MFE
0?IFD9@E @E "@9I@E
LD><N8E;<CK @<J<J "@9I@E
9@C;<K <@E *<KQ 8LJ ;ÊE<E
"\;<E
@E ;<D J@:? N<@K<I<
0?IFD9FQPK<E LE;
CLK9<JK8E;K<@C< M<I=8E><E
LI:? 5LJ8DD<EQ@<?<E ;<J8DK
J@E; 8D CLK><I@EELE>JGIFQ<JJ
Q8?CI<@:?< !@EQ<CI<8BK@FE<E
9<K<@C@>K
@E;<E<E@EJ><J8DK#<I@EELE>J=8BKFI<E<@E<.FCC<JG@<C<E
*8:? LJ9@C;LE> <@E<J <E;>^CK@><E 0?IFD9LJ QLD 3LE;M<IJ:?CLJJ DLJJ J@:? ;8J
<EKJK8E;<E< #<I@EEJ<CMFE"@9I@E@D (8L=<;N@<;<I8L=C]J<E @<J<I2FI>8E>
N@I; 8CJ "@9I@EFCPJ< 9<Q<@:?E<K !I M<IC\L=K D@K $@C=< <@E<J @D CLKGC8JD8 9<=@E;C@:?<E
QLE\:?JK@E8BK@M<E!EQPDJ,C8JD@EF><E
;8JELE;LI:?<@E<EJG<Q@<CC<EBK@M8KFI@E<@E<
N@IBJ8D<"FID ,C8JD@E^9<I=^?IKN@I;
3/
/ (10

8A@1;<6:4
<@D <ED4?@9>7 N@I;;<D/GFIKC<I<@E<CLKBFEJ<IM<D@K<@E<D<I?]?K<E $\D8KFBI@KN<IK
@EA@Q@<IK LI:?;@<BÊJKC@:?<I?]?K<'FEQ<EKI8K@FEIFK<ICLKQ<CC<E!IPK?IFQPK<EB8EE;<E9CLK 8LKFCF>< CLKKI8EJ=LJ@FE J<@E F;<
CLKKI8EJ=LJ@FE 8;LI:?N@I;;<I/8L<IJKF==KI8EJGFIKM<I9<JJ<IKLE;;@<(<@JKLE>J=\?@>B<@K
@EJ9<JFE;<I< ;@< LJ;8L<JK<@><IK !@E< "I<D;9CLKKI8EJ=LJ@FE BFEEK< 9@J?<N@<J<EN<I;<E
<I']IG<I9@C;<K@E?]?<I<E (8><ED<?I!IPK?IFQPK<E
;8D@K<I;<E)8E><C8E/8L<IJKF==
8LJ>C<@:?<E B8EE <C DLJJ <(<@JKLE>@E;<I2FI9<I<@KLE>89IL=<E CLK B8EE:8<@E<E)FE8KC8E>BFEJ<IM@<IK
N<I;<E
=>7<5;7B&%
/<@K@JK<JD]>C@:?!,+ JPEK?<K@J:?><EK<:?EFCF>@J:??<IQLJK<CC<E
!@E< ;LI:? !,+!@EE8?D< ><JK<@><IK< EQ8?C 8E IFK<E CLKQ<CC<E M<I9<JJ<IK ;@<
/8L<IJKF==8L=E8?D<'8G8Q@K\K ;<J CLKJ LE; 9<N@IBK @D !E;<==<BK <@E< /K<@><ILE> ;D@KK<C@JK;8J 8I9<GF<K@E8CG?8*!/,@JK;<D!,+JKILBKLI<CCJ<?I
\?EC@:?
=^?IKN@<!IPK?IFGF<K@EQL<@E<I/K@DLC@<ILE>;<I!IP/PEK?<J<@D'EF:?<ED8IB
/FNF?C!,+
8CJ8L:?*!/,B]EE<E?<LK<E8:?><N@<J<EN<I;<E
CB=:=53*@/<A4CA7=<
+=K N@I; ;@< !@><E9CLKKI8EJ=LJ@FE D@K ;<D $]?<EKI8@E@E> BFD9@E@<IK EQ8?C 8E
!IPK?IFQPK<EE<?D<E@E;<I$]?<QL
D<?I!IPK?IFQPK<ED<?I/8L<IJKF==D<?ILJ;8L<I9<JJ<I<(<@JKLE>
)8E<EKE@DDKMFI;<D3<KKB8DG=!@><E9CLKLE;M<I89I<@:?K<JMFI;<D3<KKB8DG=@E
D@E;<JK<EJ!@E?<@K<E
8J CLK N@I; ^9C@:?<IN<@J< @E <@E<D '^?CJ:?I8EB CLK98EB S BFEJ<IM@<IK <@
L=9<N8?ILE>@E;<ICLK98EBDLJJ;8JCLK@EE<I?8C9MFE3F:?<EI<@E=LE;@<IKN<I;<E
;8;@<EQ8?CC<9<EJ=\?@><I!IPK?IFQPK<EJK\E;@>89E@DDK
<@ EN<E;LE> MFE #CP:<I@E#<=I@<IJ:?I8EB D@K S
8L:? D<?I<I< &8?I< %EK<IM8CC
D]>C@:?
.@J@B<E*<9<EN@IBLE><E
!@E< <I?]?K< EQ8?C !IPJ <I?]?K< 8E $\D8KFBI@K B8EE QLI #<=8?I <@E;<JCLK<J
9<JFE;<I<J.@J@BF=ÎB8I;@FM8JBLC\I<5N@J:?<E=\CC<9@J?@EQL'I<@JC8L=M<IJ8><E
3/
!*!.#%!!.!%0/0!((1*#
:2>462/2>26@?@288A:4
8842926:
@<,?PJ@FCF>@<;<I)LJB<C9<N<>LE><E9<J:?\=K@>KJ@:?D@K;<I1DN8E;CLE>MFE:?<D@J:?
><9LE;<E<I!E@<@ED<:?8E@J:?<!E@<3<@C8L:?@E<@E<DLKFDFKFI:?<D@J:?<
!E@<@E<N<>LE>J<E@<LD><N8E;<CKN@I;
MC<@:?KD8E ;<E )LJB<C><IE<D@K;<D
2<I9I<EELE>JDFKFI
8QL9<;8I=<JE8KÎC@:?<@E<Jc0I<@9JKF==<Jc @<J<I?<@[K0,;<EFJ@EKI@G?FJG?8KLE;@JK
<@EJF>c<E@<I<@:?<J,?FJG?8Kc
N<C:?<J;LI:?J<@E</G8CKLE>;@<)LJB<CBFEKI8BK@FE
)LJB<CM<IBÎQLE>LE; F;<I)LJB<CJG8EELE><ID]>C@:?K
*<9<E;<I"FIK9<N<>LE>
N@I;9<@)LJB<C8I9<@K8L:?EF:?!E@<@E"FIDMFE3\ID<
<IQ<L>K<@B]IG<IC@:?<IBK@M@K\KN@I;LEJN8ID%EK<I<JJ8EK;89<@
;8JJELI<@E2@<IK<C 9@J
D8O@D8C<@E I@KK<C;<ILD><J<KQK<E!E@<8CJD<:?8E@J:?<!E@<=Î;@<)LJB<C8I9<@K
QLI2<I=^>LE>><JK<CCKN@I;LE;;<I#IF[K<@C;<J!E@<LDJ8KQ<J@E"FIDMFE3\ID<
cM<ICFI<Ec><?K<KI8:?K<KD8E;<E)LJB<C8CJ)8J:?@E<
JF@JKJ<@E3@IBLE>J>I8;JFD@K
I<C8K@M><I@E>
:2>462=A2882:
>5B795B59385'8?C@81D5+'"'
"?8<5>8I4B1D51>15B?215B?2
5DD55DDCPEB5>
3@<J:?FE<IN\?EK
@JK@E;<I)LJBLC8KLIELI<@E<J<?IBC<@E<)<E><0,><JG<@:?<IK
8E<9<E>@9K<JEF:?<@EQN<@K<J<E@<I<@:?<J,?FJG?8K
;8J'I<8K@EG?FJG?8K
N<C:?<J
;LI:?/G8CKLE>JF=FIK0,8LJ ,I<><E<I@<I<EB8EE
89<I8L:?ELI@E<@E<DBC<@E<E
LJD8[MFI?8E;<E@JK
@<<@><EKC@:?<E!E@<KI\><IJ@E;;@<*\?IJKF==<'F?C<E?P;I8K<LE;"<KK<
'F?C<E?P;I8K<J@E;8CJ#CPBF><E/G<@:?<I=FIDMFE#CLBFJ<0I8L9<EQL:B<I@E;<JG<@:?<IK%E
9?\E>@>B<@KMFE0I8@E@E>JQLJK8E;LE;!IE\?ILE>B]EE<E9@JQL#I8DD#CPBF><E@E
;@<)LJB<CQ<CC<E<@E><C8><IKN<I;<E @<J<!E@<HL<CC<<ID]>C@:?K@EK<EJ@M<
LJ;8L<I9<C8JKLE><E9@JQL<KN8<@E<@E?8C9/KLE;<E
<EN<@K8LJ>I][K<E!E@<JG<@:?<IJK<CC<E;@<"<KK<;8I
;@<E@:?KELILEK<I;<I$8LK
><JG<@:?<IKJ@E;1EK<I?8LK=<KK><N<9<
JFE;<IE8L:?@D8L:?I8LDLD ;@<@EE<I<E+I>8E<
3/
!*!.#%!!.!%0/0!((1*#
<@J:?C8EB<E)<EJ:?<E9<KI\>K;@<@E;<E"<KK;<GFKJ<EK?8CK<E<!E@< JF>8I@E;<JG<@:?<IK ;8J 9@J=8:?<;<I@E"FIDMFE#CPBF><E
><JG<@:?<IK<E!E@<9<@;@:B<E,<IJFE<E<EKJGI<:?<E; D<?I 8D@KJ@E;JKLE;<EC8E><
A8
JF>8IK8><C8E><LJ;8L<IC<@JKLE><ED@K8CC<I;@E>J><I@E><I<I%EK<EJ@K\KD]>C@:?L:?@E
.L?<M<I9I<EE<EN@I@ELEJ<I<E)LJB<CEJF>LKN@<8LJJ:?C@<[C@:?"<KK9QN"<KKJ\LI<E
%EN<C:?<DLJD8[;@<!E@<HL<CC<E8E><Q8G=KN<I;<E
?\E>K;8MFE89
N@<J:?E<CC
N@<
M@<CLE;N@<C8E><@D)LJB<C!E@<9<I<@K><JK<CCKN<I;<EJFCC9QNB8EE D@K8E;<I<E
3FIK<E
N@<@EK<EJ@MLE;N@<C8E><;@<B]IG<IC@:?<<C8JKLE><I=FC>K
:2>462/2>26@?@288A:4 :2>462?@;33C205?28
<I3@<;<I8L=98L.<JPEK?<J<;<J0,8LJ ,B8EE8L=3<><E<I=FC><E
@<8E8<IF98C8BK8Q@;<!E@<9<I<@KJK<CCLE>
!E@<C@<=<I8EK0, ',
?F?<BLIQ<%EK<EJ@K\K9QNJ<?IJ:?E<CC<<N<>LE><E
<@JG@<CD/GI@EK
3<@KJGILE>
EC8L=QLD,=<I;
',/G<@:?<I?\CK9@JD8OJ<:
+IK;<I8E8<IF9<E!E@<><N@EELE>@JK;8J/8BIFGC8JD8
@<8E<IF9C8BK8Q@;<!E@<9<I<@KJK<CCLE>
!E@<C@<=<I8EK#CPBFJ<@EKI8Q<CCLC\I</G<@:?<I=FID
?F?<I<C8K@MC8E><%EK<EJ@K\K
<@JG@<CD/GI@EK
#CPBF><EJG<@:?<I?\CK9@JD8OJ<:
(8BK8KN@I;><9@C;<K
!ID^;LE>LE;/K]ILE>;<I'FFI;@E8K@FE
D/GI@EK<IDDFC(8BK8K
+IK/8BIFGC8JD8
@<8<IF9<!E@<9<I<@KJK<CCLE>
!E@<C@<=<I8EK#CPBFJ<
"<KK<"<KKJ\LI<E
><I@E><%EK<EJ@K\K
QL<IJK?8LGKJ\:?C@:?#CPBFJ<
;8EE"<KK<
"<KKJG<@:?<IK?<FI<K@J:?LE<IJ:?]G=C@:?
B<@E<!@EJ:?I\EBLE>;LI:?
(8BK8K
9<@<OKI<D<I<C8JKLE>
B8EE8L:?!@N<@[
D@EFJ\LI<E8L=><98LK
N<I;<E
3/
!*!.#%!!.!%0/0!((1*#
@<8E8<IF9<!E@<9<I<@KJK<CCLE> @C;LE>MFE0,F?E<2<I9I8L:?MFE/8L<IJKF==
@<8E8<IF9<!E@<><N@EELE> <I=FC>K;LI:?/G8CKLE>;<JG<@:?<IK<E<E@<I<@:?<E
,?FJG?8K<0,LE;'I<8K@EG?FJG?8K
8E8<IF9 8C8BK8Q@;<!E@<9<I<@KJK<CCLE>
LEMFCCJK\E;@><2<I9I<EELE>MFE#CLBFJ<LEK<I@C;LE>MFE(8BK8K/8CQ<;<I)@C:?J\LI<
8E8<IF9 C8BK8Q@;<!E@<9<I<@KJK<CCLE>
@< 8<IF9<!E@<><N@EELE> <I=FC>K;LI:?MFCCJK\E;@><2<I9I<EELE>+O@;8K@FE

MFE8 'F?C<E?P;I8K<E ><E8L<I#CLBFJ<0I8L9<EQL:B<ILE;9 "<KK<E ><E8L<E8998L#CPBFCPJ<LE;;@<"<KKJ\LI<E;LI:?"<KKJG8CKLE>(@GFCPJ<QLI2<I=^>LE>
><JK<CCKN<I;<E @<8<IF9<+O@;8K@FE=@E;<K8LJJ:?C@<[C@:?@E;<E)@KF:?FE;I@<EJK8KKQL
;@<J<D5N<:BD^JJ<E/8L<IJKF==LE;,PILM8K@E;@<)@KF:?FE;I@<EKI8EJGFIK@<IKN<I;<E
1D><B<?IKM<IC8JJ<E;8J<EKJK8E;<E<0,JFN@<;8J><9@C;<K<+ LE;$+;@<
)@KF:?FE;I@<EN@<;@<><N@EELE> QLI

2<I=^>LE>
;@< A<E8:?%EK<EJ@K\KLE; 8L<I;<IB]IG<IC@:?<E<C8JKLE> 9<8EJGIL:?KN<I;<E
,I@D\I9<JK@DDK;8JLJD8[;<I<C8JKLE>J@EK<EJ@K\K
E@:?K;@<<C8JKLE>J;8L<I;@<
<EKJGI<:?<E;<!E@<9<I<@KJK<CCLE>
<@JG@<C&F>><EE@<;I@><<C8JKLE>J@EK<EJ@K\K
;8J9<;<LK<K8<IF9<!E@<9<I<@KJK<CCLE>
;LI:?MFIE<?DC@:?"<KKM<I9I<EELE>
<>8C
F9ELI=Î)@ELK<EF;<I/KLE;<E @<JMFIN<>
=Î8CC<
;@<;<DN<@KM<I9I<@K<K<E%II>C8L9<ELEK<IC@<><E
;@<"<KKM<I9I<EELE>NÎ;<<IJK
E8:?<@E<I?8C9<E/KLE;< <@EJ<KQ<E
!J9<JK<?KGI@EQ@G@<CC@DD<I<@E*<9<E<@E8E;<I;<I<@EQ<CE<E)<:?8E@JD<E;@<9<I<@KJK<CCLE>D@K=C@<[<E;<EZ9\E><E@E9?\E>@>B<@KMFE;J@EK<EJ@K\KLE;B<@E*8:?<@E8E;<>C8L9KN@I;
3/
!*!.#%!!.!%0/0!((1*#
.7@.@/681A:4
"I^?<I?\KK<D8E><;8:?K
;8J(8BK8KELI;8EE><9@C;<KN@I;
N<EEE@:?K><E^><E;/8L<IJKF==
QLI2<I=^>LE>JK<?K$<LK<N<@[D8EA<;F:?
;8JJ<J9<I<@KJ@E.L?<QL(8BK8KN<IK<EMFE

DDFC C@DCLKBFDD<EB8EE 8JJ?<@[K(8BK8KN@I;@DD<9@C;<K
89<I(8BK8K
N@I;8L:?@DD<I89><98LK @<!C@D@E8K@FE<I=FC>K?8LGKJ\:?C@:?@E;<EIFK<E"8J<IE
$8CK<EJ@:?/8L<IJKF==M<I9I<EELE>LE;/8L<IJKF==J:?LC;E@:?KD<?I;@<388><
BFDDK<JQL
<@E<IZ9<IJ\L<ILE>;<J)LJB<CJ @<A<N<@CJ8BKL<CC<(8BK8KBFEQ<EKI8K@FE@D)LJB<C
CLK
LE;@E8E;<I<E']IG<I=C^JJ@>B<@K<E@JKJFD@K@DD<I;8J.<JLCK8KMFE(8BK8K9@C;LE>

;@==LJ@FE
KI8EJGFIKLE; a<C@D@E8K@FE
3/
!*!.#%!!.!%0/0!((1*#
@< 15B?25*38G5<<5 C@<>K9<@:8DDFC(8BK8K (@K<ICLKLE;<EKJGI@:?KJFD@K<@EJ@EK<EJ@K\K
9<@N<C:?<I;<I(8BK8KJG@<><C;@<J<E3<IK><I8;<^9<IJK<@>K
)@K;<I(8BK8K9@C;LE>9<>@EE<E>C<@:?Q<@K@>8L:?;@<(8BK8KGL==<ILE>LE;;@<!C@D@E8K@FE
*FID8C<IN<@J<JFCCK<EJ@:?;@<J<2FI>\E><;@<388><?8CK<E%JK;@<<C8JKLE>8CC<I;@E>JQL
>IF[
;8EE M<IJ:?N@E;<K;8J#C<@:?><N@:?KLE;;@<(8BK8KC<@JKLE>JBLIM<JK<@>KEF:?JK<@C15B?25N25B71>7C25B5938
@< 1>15B?25*38G5<<5 C@<>K<KN89<@DDFC(8BK8K (@K<ICLK

J@<@JKA<;F:?89?\E>@>MFD
0I8@E@E>JQLJK8E;<@<C8JKLE>J@EK<EJ@K\K<E8E ;@<J<I/:?N<CC<C@<>K<@ED8O@D8C<J
(8BK8K>C<@:?><N@:?KMFI
;?(8BK8K9@C;LE>LE;(8BK8K8998LJK<?<E><I8;<EF:?@D
#C<@:?><N@:?K)8EE<EEK;@<J<E5LJK8E;8L:?/K<8;PJK8K<
!@E<?]?<I<<C8JKLE>J@EK<EJ@K\K=^?IKQL<@E<DJK8IB<EEJK@<>;<J(8BK8KJG@<><CJ @<
/8L<IJKF==8L=E8?D<I<@:?KE@:?KD<?I8LJ
;<E#<J8DK<E@<9<;8I=QL;<:B<E
<JBFDDKQLI
J:?E<CC<E!IJ:?]G=LE>;LI:?Z9<IJ\L<ILE>
<I<@KJQL<>@EEA<;<I<C8JKLE><EKJK<?K<@E/8L<IJKF==;<=@Q@K
N<@C;<I']IG<ID@K;<IELI
C8E>J8D8EC8L=<E;<E/8L<IJKF==8L=E8?D<;<EGC]KQC@:?8L=KI<K<E;<E/8L<IJKF==9<;8I=E@:?K
;<:B<EB8EE
@<(8BK8K(<@JKLE>JBLIM<@JK89<I8L:?><<@>E<K
><N@JJ<LJBÊ=K<^9<I;@<8E8<IF9<
LJ;8L<IC<@JKLE>J=\?@>B<@KQL><9<E/FB8EE@D.8?D<E<@E<I!I>FD<KI@<D@KD8O@D8C<@E<9=C8:?LE>;<I(8BK8KC<@JKLE>JBLIM<F9<I?8C9;<I8E8<IF9<E/:?N<CC<
8L<IC<@JKLE>J>I<EQ<9QN?]?<I<99IL:?C8BK8KN<IK<8CJ2<I9<JJ<ILE>;15B?25>
#59CDE>7C6P897;59D ><N<IK<KN<I;<E @<J<"\?@>B<@K?]?<I<<C8JKLE>J@EK<EJ@K\K<EKIFKQ
QLE<?D<E;<IZ9<IJ\L<ILE>;<J+I>8E@JDLJ^9<I<@E<E><N@JJ<E5<@KI8LD8L=I<:?K<I?8CK<E
QLB]EE<E
E<EEKD8E J94?C5D?<5B1>J*D58F5B=Q75>
.7@.@28696:.@6;:
@<(8BK8K<C@D@E8K@FE<I=FC>K@D$<IQDLJB<C
@E;<I(<9<I;LI:?%JF<EQPD<
@E;<I*@<I<LE;
;LI:?;<E/:?N<@[
CLK(8BK8KBFDDK@EJCLK @EJ$<IQ $<IQE@DDK(8BK8K8CJI<EEJKF==8L=

2<ID@E;<ILE>;<I(8BK8KBFEQ<EKI8K@FE@DCLK
(<9<IN8E;<CK(8BK8K@E,PILM8KQLI^:BLE;98LK,PILM8KQLI^:B@E#CPBF><E 8J><?K
JFC8E><;@<(<9<I;LI:?9CLK<K@JK
*@<I<J<C9<"LEBK@FEN@<(<9<I89<I@E><I@E><I<DLJD8[
$8LKLJJ:?<@;LE>MFE(8BK8KJ<?ID@E@D8C
)LJBLC8KLIE@DDKJ@:?(8BK8K 1DN8E;CLE>@E,PILM8K FO@;@<IK<J
@< LI:?9CLKLE>J>I][<E\E;<IEJ@:?D@K;<I#I][<;<I<C8JKLE><@<@E<D 8L<IC8L=D@K

BD ?9<=@E;<KJ@:?;<I;LI:?J:?E@KKC@:?</GFIKJKL;<EK@D8<IF9<E<I<@:?9<@:8;J=\?@>B<@K$<IQ
(<9<ILE;)LJBLC8KLIJ@E;>LK;LI:?9CLK<K ><E^><E;(8BK8K
N@I;M<I9I8EEK
3/
!*!.#%!!.!%0/0!((1*#
<@<@E<D 8L<IC8L=D@KaBD ?9I8L:?K D8ED<?I/8L<IJKF== 8E;<I<5@IBLC8K@FE;@<

(<9<ILE;E@:?K9<K<@C@>K<)LJBLC8KLIN@I;QLI^:B><EFDD<E ;@<)]>C@:?B<@K;8E<N@I;D@E@D@<IKLE;QLJ\KQC@:?EF:?D<?I(8BK8K><9@C;<K @<
388><QN@J:?<E;<I@C;LE>LE;;<I!C@D@E8K@FE;<J(8BK8KJB8EEE@:?KD<?I><?8CK<E
N<I;<E
:2>462A9?.@F
4E=C1DJ @JK;@<!E@<D<E><
;@<<@E)<EJ:?9<@.L?<=Î;@<L=I<:?K<I?8CKLE>
;<IC<9<EJN@:?K@><E']IG<I=LEBK@FE<EKDLE>
$<IQJ:?C8>
I^J<E=LEBK@FEGIF08>
9<E]K@>K
<I#ILE;LDJ8KQ@JKMFI8CC<D89?\E>@>MFE#<J:?C<:?K
CKK;<I#ILE;LDJ8KQ
@D LI:?J:?E@KKB:8C'8CFI@<GIFB>']IG<N@:?KLE;/KLE;<
7CE=C1DJ @JK;@<!E@<D<E><

;@<LEJ<I']IG<I@EE<I?8C9<@E<J08><J9<E]K@>K
LDI9<@KQLM<II@:?K<E
CJ(<@JKLE>JLDJ8KQN@I;;89<@;@<!E@<9<Q<@:?E<K
;@<^9<I;<E#ILE;LDJ8KQ
!E@<9<;8I==Î+I>8EK\K@>B<@K<E9<@M]CC@><I.L?<?@E8LJ><?K
<I(<@JKLE>JLDJ8KQ@JK89?\E>@>MFEB]IG<IC@:?<IBK@M@K\K
3\ID<GIF;LBK@FE
2<I;8LLE>J8I9<@KLE;;<D<;8I==Î38:?JKLD
/:?N8E><IJ:?8=KLE;/K@CCQ<@K
#ILE;LDJ8KQLE;(<@JKLE>JLDJ8KQ<9<EQLJ8DD<E;<E "

;?;<J><J8DK<E
!E@<9<;8I=<@E<I,<IJFEGIF08>
&<;<I@JK@E;<I(8><8E;@<J<D,LEBK;8J#C<@:?><N@:?K<@E<9<JK@DDK<5<@KQL?8CK<E
@<58?C<ELE;JK8DD<EMFE;<DJK8II<E'FEQ<GK)8EEDLJJJ@:?89<I@D'C8I<E
;8I^9<IJ<@E
;8JJ<J@E;@M@;L<CC<1EK<IJ:?@<;<>@9K<@LJ;8L<IJGFIKC<IE@JK;<I'<EEGLEBK
9<@E@<;I@><I<E(8BK8KN<IK<E)8I8K?FEC\L=9.@6;:?B2>.>/26@A:4
@</@EE<JFI>8E<8I9<@K<E^9<I*<IM<E98?E<ED@K;<D*<IM<EJPJK<DQLJ8DD<E LI:?;@<
/@EE<JFI>8E<E<?D<EN@I8CJF!@E;I^:B<N8?I @<J<E<?D<E;@<.<@Q<8L=LE;N8E;<CEJ@<
@E<C<BKI@J:?<%DGLCJ<LD
;@<^9<I;@<*<IM<E98?E<E@EJA<N<@C@><5<EKILD;<J#IF[?@IEJ
><C<@K<KN<I;<E
#<C8E><E;@<.<@Q<@EJ.^:B<ED8IB
;8EE<I=FC>K;@<EKNFIK8CJ.<=C<O
Q,LG@CC<EI<=C<O
e
#<C8E><E;@<.<@Q<@E;<E0?8C8DLJ;<J5N@J:?<E?@IEJ
N@I;;FIK@E<@E<D
"@CK<ILE>JGIFQ<JJ<@E<LJN8?C><KIF==<E @<.<@Q<N<I;<E@D$@IEJK8DDM<I8I9<@K<K
F;><JG<@:?<IK
3<I;<E;@<.<@Q<8CJN@:?K@><DG=LE;<E
N<I;<EJ@<8EJ#IF[?@IEN<@K<C<@K<K$@<EN8?I><EFDD<E @<EKNFIK<E;8I8L=<I=FC><E
N@CC<EKC@:?
(3H3>B=@3<
d"^?C<Ic;<I/@EE<JFI>8E<
/@<><N\?IC<@JK<E
;8JJ;@<.<@QLDN8E;CLE>JK8KK=@E;<EB8EE
+?E<;@<J<.<Q<GKFI<E
;@<D8E8L:?8CJ"^?C<I9<Q<@:?E<EB]EEK<
B]EEK<EN@IB<@E<
!DG=@E;LE><E8L=E<?D<E 8J08JKB]IG<I:?<E?8K*<IM<E<E;<EQ8E;<E$88I=FCC@B<CE
/F98C;;@<$88I<ELI>8EQJ8E=K^9<I<@E<E#<><EJK8E;JKI<@=<E
I<>@JKI@<I<EJ@<;@<
<I^?ILE> @<=I<@<E*<IM<E<E;
<EB]EE<E/:?D<IQI<@Q<8L=E<?D<E/@<J@E;D@KGIF:DTJ<?I?\L=@>M<IKI<K<E
$5381>?B5J5@D?B5> W <I^?ILE>J
IL:BL08JK<DG=@E;LE>L2@9I8K@FE
+85B=?B5J5@D?B5> W 3\ID< L'\CK<<DG=@E;LE>
'8?D?B5J5@D?B5> W /<?<DG=@E;LE>
85=?B5J5@D?B5> f.@<:?<DG=@E;LE>
#<J:?D8:BJ<DG=@E;LE>
%?J9J5@D?B5> f38?IE<?DLE>MFE/:?D<IQ
3/
%! /%**!
)16;3@H
%JK<@E<LE8E><E<?D<!DG=@E;LE>
;@<;LI:?.<@QLE>=<@E<I*<IM<E=8J<IE;<I$8LKF;8EJ
^9<IJ<EJ@9C<*<IM<E=8J<IE@EJ$@IE><=^?IKLE;;FIKN8?I><EFDD<EN<I;<E
/:?D<IQ@JKF9A<BK@MJ:?N@<I@>QLD<JJ<E
;8J<@E<38?IE<?DLE>JL9A<BK@M@JK
/:?D<IQ<E^9<IE<?D<E<@E</:?LKQ=LEBK@FE=Î;<E']IG
/<?<E
$]I<E
.@<:?<E
/:?D<:B<E
.A@ N (.?@?6::
@< $8LK @JK ;8J >I][K< ;8E< JJ@EE
C\JJK J@:? E@:?K LEK<I;I^:B<E LE; @JK J<C9JK
@D/:?C8=8BK@M
%JK 9<I<@KJ @E ;<IJ:?8=KJNF:?<
<EKN@:B<CK 08JK<@E;I^:B< 9<N<><E J@:? D@K
D J<: LE; 9I8L:?<E MFE ;I][K< 0<@C ;@<JLE><E 8L=
;@<
QN8Id=I<@c@D#<N<9<QL<E;<EJ:?<@E<E
89<IK8KJ\:?C@:?>I][K<EK<@CJMFE<@E<I/:?LKQ?^CC<
LD><9<EJ@E;/@<=^?I<E;@I<BK@EJ.^:B<ED8IB
)@K ;<E M<IJ:?@<;<E<E !DG=@E;LE>JB]IG<I:?<E @E ; 08JK L IL:B<DG=@E;LE>
/:?D<IQ *FQ@Q<GKFI<E L
/G8EELE>)<:?8EFI<Q<GKFI<EN8?IE<?D<E
*63@;=@3H3>B=@3<
1EK<IK<@CLE> @E0PG<E
'8CK.<Q<GKFI<E KI<K<E9<@L[<EK<DG<I8KLI<EMFE
9@J<KN8#I8;<CJ@LJ@E"LEBK@FE
38ID.<Q<GKFI<E MFE9@J<KN8#I8;

%DD@KKC<I<E0<DG<I8KLI9<I<@:?QN@J:?<ELE;
S=^?IK<@E<9B^?CLE>F;<I!IN\IDLE>ELI
MFI^9<?<E;QL <@E<I38ID 9QN
'8CK<DG=@E;LE>
;8E8:?@JK;@<!DG=@E;LE>E<LKI8C
@<JC\JJKJ@:?8E?8E;<@E<JN8ID<E8;<JC<@:?K
^9<IGI^=<E
<@0<DG<I8KLI<EMFE:8SQ@EQL?<@[<E
;8<J?@<IEF:?D8CJQL<@E<E!EKC8;LE>;<I'8CKJ<EJFI<EBFDDK/@<I<8>@<I<E;8EEN@<;@<
?@KQ<<DG=@E;C@:?<E %?J9J5@D?B5>
3/
%! /%**!
";F6F2<@;>2:
@</:?D<IQJ:?N<CC<$8LKK<DG<I8KLIC@<>K9<@'8CKI<Q<GKFI<E9<@SLE;K@<=<ILE;9<@
38IDI<Q<GKFI<E9<@<KN8SLE;?]?K<I^9<I<@E
N<@KM<IQN<@>K<J)<C;<JPJK<D <I/:?D<IQD<C;<I@JK<@E"^?CK<!E;<<@EC<@:?D\[@>M<IK<@C3\?I<E;8D.^:B<E;K
M<IJ8DD<CEJ@:?8L=<@E<IBLGG<ILE;/<EJFI<E
;8ILEK<I)<IB<C5<CC<E
!205.:;>2F2<@;>2:
08JK.<Q<GKFI)<@JJE<I']IG<I:?<E
IL:B.<Q<GKFI28K<I,8:@E@']IG<I:?<E
'\CK<.<Q<GKFI'I8LJ<']IG<I:?<E
3\ID<.<Q<GKFI.L==@E@']IG<I:?<E
8J $59CC>5B"QB@5B385> I<8>@<IK<DG=@E;C@:?8L=<I^?ILE>!J@JK9<JFE;<IJQ8?CI<@:?@E

;<E "@E><IBLGG<E LE; @E ;<EJG@KQ< )@K ;<D )<@JJE<I']IG<I:?<E B]EE<E N@I ;@<
+9<I=C\:?<LE;;@<LJ;<?ELE>MFE#<><EJK\E;<EN8?IE<?D<E
8J -1D5B'139>9"QB@5B385> I<8>@<IK8L="FIDM<I\E;<ILE><E;<I$8LK 8J9<;<LK<K
;8JJ
<J 9<JFE;<IJ 8L= IL:B I<8>@<IK @< 28K<I,8:@E@']IG<I:?<E C@<><E @D Z98E>J9<I<@:?
MFE(<;<I?8LKLE; 1EK<I?8LK
8J "B1EC5"QB@5B385>$5B;5<05<<5 @JK@DF9<I<E<I<@:?;<I(<;<I?8LKQL=@E;<E!J
I<8>@<IK 8L= E@<;I@>< 0<DG<I8KLI<E LE; @JK ;<J?8C9 =Î ;@< 38?IE<?DLE> MFE '\CK<
M<I8EKNFIKC@:?
8J )E669>9"QB@5B385> I<8>@<IK 8L= 0<DG<I8KLI8EJK@<> !J ?8K ;@< L=>89<
3\ID<
N8?IQLE<?D<E *FID8C<IN<@J< @JK ;8J .L==@E@']IG<I:?<E E@:?K JF ?\L=@> @E ;K @E ;7C1=141@D95B5>45<@E<E.<@QJFC8E><D<C;<E
9@J<IM<IJ:?N@E;<KQ"L[@E
?<@[<J38JJ<IJK<CC<E
C38>5<<141@D95B5>45 <@E<.<@QELID<C;<E
N<EE<I9<>@EEK
J@:?\E;<IKF;<EJK8E;9<I^?I<E
3/
%! /%**!
A42 N '25?6::
<IL>8G=<C@JK@E;<IL><E?]?C<<@E><9<KK<K @<<N<>LE>;<JL>8G=<CJ<I=FC>K^9<EDLJB<CE
@<L><EI<>@JKI@<I<E9@J8CC<I!@E;I^:B<8LJ;<I1DN<CK!EKJGI<:?<E;>IF[@JK@?I
!E@<9<;8I='<@E<8E;<I<5<CC<;<J']IG<IJM<I9I8L:?KD<?I/8L<IJKF==8CJA<;<;<I<KN8
)@F /<?Q<CC<E@E9<@;<E*<KQ?\LK<E
<IL>8G=<C9<JK<?K8LJ;I<@/:?@:?K<E
$FIE?8LK@JKC@:?K;LI:?C\JJ@>
><=\[CFJLE;8E;<I(@:?K9I<:?LE>
9<K<@C@>K
(<;<I?8LK@JKLE;LI:?J@:?K@>LE;
N<@[
>@9K;<DL>8G=<C;@<"FID
;<I?8LK<EK?\CK;<I?8LK><=\[<
;@<
;@<8E>I<EQ<E;<E/:?@:?K<E<IE\?I<E
MCL3@3C53<6/CB
@<N<@[< #545B81ED /BC<I8LD?^CCK;<E
>8EQ<EL>8G=<CLE;>@9K@?DJ<@E<"FID
2FIE<><?K;@<(<;<I?8LK@E;@<
C@:?K;LI:?C\JJ@><
><=\[CFJ< ?B>81ED
'FIE<8^98CJ;<I^9I@><L>8G=<C8L=LE;@JK
D8[><9C@:?8E;<I(@:?K9I<:?LE>9<K<@C@>K
;7BB:3@3C53<6/CB
/@<N@I;@E@?I<D?@EK<I<E9J:?E@KK8CJ 45B81ED ?FIF@;<89<Q<@:?E<K/@<M<IJFI>K;@<
*<KQ?8LKD@K*\?IJKF==<E
%DMFI;<I<E<I<@:?><?K;@<;<I?8LK@E;<E 09<91B;QB@5B ^9<?\E>K@JK
%E;<E><=\[I<@:?<E@E;<><N<9J=FIKJ\KQ<E;<J5@C@8IB]IG<IJN@I;;8J "1==5BG1CC5B
><9@C;<K
N<C:?<J;@< F?B45B5E>489>D5B5E75>;1==5B =^CCKLE;=Î;@<!IE\?ILE>MFE
$FIE?8LKLE;(@EJ<JFI>K <I9=CLJJ;<J'8DD<IN8JJ<IJ<I=FC>K^9<I;<E *38<5==
"1>1<
3<@K<IMFIE<C@<>K;@< )575>2?75>81ED %I@J @<J<@JK<@E<BI<@JILE;</:?<@9<
;@<@E;@KK<I8IK@>8E><FI;E<K<>C8KK<
)LJB<C=8J<IE
;@<A<E8:?(@:?KM<I?\CKE@JJ<E;@<,LG@CC<EN<@K<M<I\E;<IEB]EE<E @<J<
)LJB<CEN<I;<E8CJ 'E@9<<5>F5B5>75B LE; a5BG59D5B 9<Q<@:?E<K9<@;<
N<I;<EMFDM<><K8K@M<E*<IM<EJPJK<D@EE<IM@<IK/FKI@KKQ9<@JK8IB<I$<CC@>B<@K
)^;@>B<@KF;<I*8?J@:?K<@E<,LG@CC<EM<I<E>LE>$9?C9C<@E9<@ \DD<ILE>
"<IEJ@:?K
F;<I/KI<JJI<8BK@FE<EBFDDK<J?@E><><EQL<@E<I!IN<@K<ILE>$I4B91C9C
7<<3@3C53<6/CB
5LI@EE<I<EL><E?8LK><?]I<E;@< %5DJ81ED .<K@E8D@K;<E9@C;8L=E<?D<E;<E
*9>>5CJ5<<5> LE;;8J '97=5>D5@9D85<
@<*<KQ?8LKJ<C9JK@JK8LJD<?I<I<E/:?@:?K<E8L=><98LK#8EQ8L[<EC@<><E
8CJ<IJK<
*<LIFE<E;<I/<?98?E
;@< '8?D?B5J5@D?BJ5<<5>
;@<C@:?K<DG=@E;C@:?<E *DP2385> LE;
01@65> @<)@F58G=<EE<?D<E"8I9LEK<IJ:?@<;<LE;><E8L<99@C;LE><EN8?IJ@<J@E;
JFQLJ8><E=Î;8J/<?<E9<@08><QLJK\E;@>LE;N<I;<E8CJ 75<25B<53; 9<Q<@:?E<K @<J@JK
; <IB<EE<ELEK<IJ:?@<;C@:?<$<CC@>B<@KJJKL=<ELE;
3/
%! /%**!
J@E;=Î;8J \DD<ILE>JJ<?<E><<@>E<K 41@D9?> EG8JJLE>8E(@:?KI<@Q<

LEK<IJ:?@<;C@:?<I%EK<EJ@K\K a 08>LE;*8:?K
*8:?;<E,?FKFI<Q<GKFI<EC@<><E;@< 9@?<1BJ5<<5> @<@EE<IJK</:?@:?KLE; ;8J;I@KK<
*<LIFE9@C;<E;@< 1>7<95>J5<<5>%?I< 7/.% M<I<@E@><EJ@:?@D<I<@:?;<I,8G@CC<QLD
/<?E<IM<E
;<I;@</@EE<J<@E;I^:B<8E;@</<?Q<EKI<E@D#<?@IEN<@K<IC<@K<K
E;<I/K<CC<
NF;<I/<?E<IM8LJ;<DL><8LJKI@KK'1@9<<5
>@9K<JN<;<I/K\9:?<EEF:?
58G=<E
JF;8JJ?@<I;8J/<?M<ID]><EM]CC@>=<?CK @<J</K<CC<N@I;;<J?8C98CJ 2<9>45B
<53; 9<Q<@:?E<K
8D@K;@<(@:?KJKI8?C<EI@:?K@>8L=;@<*<KQ?8LK=8CC<E
D^JJ<EJ@<$FIE?8LK
MFI;<I<
L><EB8DD<E @< (@:?KJKI8?C<EN<I;<E;89<@8E;<9IF:?<E
@<N@:?K@>JK<L><E?8LK@JK;@<*<KQ?8LK.<K@E8%E@?IC@<><E;@</@EE<JQ<CC<E:8

)@CC@FE<E/K\9:?<EQ<CC<EL:8)@CC@FE<E58G=<EQ<CC<E
@</K\9:?<EQ<CC<EJ@E;=Î;@<$<CC LEB<C38?IE<?DLE>QLJK\E;@>/@<9I8L:?<EELIJ<?I
N<E@>(@:?KLE;J@E;;8?<I=Î;8J \DD<ILE>JJ<?<EQLJK\E;@>
@<58G=<EQ<CC<EE<?D<E"8I9LEK<IJ:?@<;<N8?I$@<IDLJJJ<?IM@<C(@:?KMFI?8E;<EJ<@E
/@<J@E;=Î;8J/<?<E9<@08><JC@:?KM<I8EKNFIKC@:?
@<*<KQ?8LK@JKMFE;<I,@>D<EKJ:?@:?KLD><9<E/@<<EK?\CK)<C8E@ELE;J:?^KQK;8J
L><E@EE<I<IMFIJK]I<E;<D(@:?K<@E=8CCLE;<IE\?IK;@</@EE<JQ<CC<E
@<(@EJ<@JK;<IN@:?K@>JK<0<@C;<JC@:?K9I<:?<E;<EGG8I8K<J/@<JK<CCK;@</<?J:?\I=<;<E9F><E?8LK%I@JJ:?^KQKMFIQLJK8IB<D(@:?K<@E=8CCLE;<ID]>C@:?K9<@ LEB<C?<@K
<@E<EFGK@D8C<E(@:?K<@E=8CC%JKM@<C(@:?KMFI?8E;<E
J:?D\C<IKJ@:?;@< .<><E9F><E?8LK
LE;;@<,LG@CC<N@I;N<@K
)BN@C<53<23@)364C<9B7=<
3<@KJ@:?K@>B<@K
'LIQJ@:?K@>B<@K
CK<IJN<@KJ@:?K@>B<@K
.59DC938D97;59D $PG<IFG@<<@<@E<DQLBLIQ<E
L>8G=<CM<I<@E@><EJ@:?;@<(@:?KJKI8?C<E<IJK ?@EK<ILE;
E@:?K a N@<=ÎJ:?8I=<J/<?<E<I=FI;<IC@:? a 8L=;8G=<CQL
C8E>
JF;8JJJ@:?8LJ;<I"<IE<G8I8CC<C<@E=8CC<E;<
(@:?KJKI8?C<EJ:?FEMFI;<I*<KQ?8LKM<I<@E@><E 8D@K
B]EE<E<EK=<IEK<#<><EJK\E;<E@:?KJ:?8I=><J<?<E
N<I;<E
<D5BCG59DC938D97;59D ,I<J9PFG@< LI:?;@<@DCK<E<C8JK@Q@K\K;<I(@EJ<M<II@E><IKJ@:?;@<
"\?@>B<@KQLIBBFDDF;8K@FE
JF;8J#<><EJK\E;<@E;<9@C;<K
N<I;<E
3/
%! /%**!
)16CBH4C<9B7=<3<
L><E9I8L<E
L><EC@<;<EDLJB<CE
0I\E<E=C^JJ@>B<@K
/G^CK"I<D;B]IG<I8LJL><
;@<EK8CJ/:?D@<IJKF==
?@C=K9<@9N<?IMFE%E=<BK@FE<E
?8KEK<@C8D/KF==N<:?J<C;<I$FIE?8LK
JFI>K
;8JJ <@ELE><?@E;<IK<I/8L<IJKF==KI8EJGFIKD]>C@:?@JK
#5> N L> A8260542C605@?;>4.:

@<L=>89<;<J$]IJ@EE<J@JK;@<L=E8?D<MFE/:?8CCI<@Q<ELE;I<>@JKI@<IK;@<']IG<IC8><
@</@EE<JQ<CC<E;<J$]IFI>8EJC@<><E@DFI@K+I>8E @<J<JC@<>K@D/:?E<:B<E>8E>
<@E<DJ:?C8L:?8IK@><E$F?CI8LD
;<IMFE;<I'E]:?<IE<E/:?E<:B<LD><9<E@JK @<J><NLE;<E<'EF:?<EI8LD@JKD@K"C^JJ@>B<@K><=^CCK
8J+?I>C@<;<IKJ@:?@E%EE<EF?I
)@KK<CF?I
LE;\L[<I<J+?I
8J \L[<I< +?I 9<JK<?K 8LJ ;8E>
8J )@KK<CF?I 9<JK<?K 8LJ ;<D 0IFDD<C=<CC
;<D FM8C<E LE; ILE;<E "<EJK9^><C
8J %EE<EF?I <EK?\CK ;@< /@EE<JI<Q<GKFI<E

=Î ;8J #<?]I LE; ;<E #C<@:?><N@:?KJJ@EE
LE; C@<>K @E <@E<D BFDGC@Q@<IK<E
$F?CI8LDJPJK<D
;<D BE]:?<IE<E (89PI@EK?
;<J "<CJ<E9<@EJ 2FI?F=
F><E>\E><E LE;
/:?E<:B<
@</@EE<JQ<CC<E;<J#C<@:?><N@:?KJFI>8EJC@<><E@E;<E!IN<@K<ILE><E;<I;I<@F><E>\E><
LE;@E;<E9<@;<E?\LK@><E/\:B:?<E
$]IMFI>8E>
/:?8CCN<CC<E><C8E><E;LI:?;<E#<?]I>8E>8L=J0IFDD<C=<CC
8J0IFDD<C=<CCN@I;;8;LI:?@E/:?N@E>LE><EM<IJ<KQK
8J0IFDD<C=<CC^9<IKI\>K/:?N@E>LE><E8L=;<E$8DD<C8E><EJ@<8L=;<E/K<@>9^><C
<I/K<@>9^><C>@9K IL:BJ:?N@E>LE><EN<@KK @<J<@JKD@K"C^JJ@>B<@K><=^CCK
@<<N<>LE>;<I"C^JJ@>B<@KM<IJ<KQK$\I:?<E;<I$]IQ<CC<E@E/:?N@E>LE><E
%E;<E$]IQ<CC<EN<I;<E<C<BKI@J:?<%DGLCJ<8LJ><C]JK
%DGLCJ<N<I;<E;LI:?*<IM<E=8J<IE@EJ$]IQ<EKILD;<J#IF[?@IEJ><C<@K<K
3/
%! /%**!
8JD<EJ:?C@:?<+?I?]IK/:?8CCD@K<@E<I"I<HL<EQMFE9@J<KN8J$Q @<F9<I<

$]I>I<EQ<J@EBKD@KQLE<?D<E;<DCK<I9@J8L=3<IK<LD$Q89 <I/:?8CC;IL:B
;<I8;<EF:?><?]IKN<I;<EB8EE
;@<JF>$]IJ:?N<CC<
@JK89?\E>@>MFE;<I"I<HL<EQD
<DG=@E;C@:?JK<EI<8>@<IKLEJ<I+?I8L="I<HL<EQ<EMFE9@J$Q @<$]IJ:?N<CC<
=Î<@E<E0FEJK<@>K>8EQ <I?<9C@:?
N<EE >C<@:?Q<@K@> 8E;<I<0]E<<IBC@E><E/FB]EE<EC8LK<
$@EKILE;><I\LJ:?<<@E#<JGI\:?D8JB@<I<E
<JE8?<QLLED]>C@:?D8:?<E"Î;8J$]I<E
JG@<CKE<9<E;<I0FE?]?<8L:?;@<(8LKJK\IB<<@E<N@:?K@><.FCC<LEJ<I+?I@JK@E;<I(8><
8L=<OKI<DC<@J<
89<I8L:?<OKI<DC8LK<#<I\LJ:?<QLI<8>@<I<E <I38?IE<?DLE>J9<I<@:?
@JK JF LD=8E>I<@:?
;8JJ ;@< 2<IN<E;LE> <@E8I@K?D@J:?<E /B8C8 J@EEMFCC @JK 5LI
)<JJLE> ;<<@E@>K ;8 <J J@:? LD <@E<
CF>8I@K?D@J:?< /B8C8 ?8E;<CK
9<;<LK<K <@E< 2<I;FGG<CLE> ;<ILE>LD;I<@ <Q@9<C!@E#<I\LJ:?MFE <Q@9<C@JK;8D@K;FGG<CKJFC8LKN@<<@E
#<I\LJ:?MFE <Q@9<C
;<<3@3<23A%6@3A
8J+?I9<JK<?K8LJ ;I<@>LKMFE<@E8E;<I89>I<EQ98I<E<I<@:?<E;8JL[<EF?I
;8J
)@KK<CF?ILE;;8J%EE<EF?I&<;<I9J:?E@KK?8K>8EQJG<Q@=@J:?<L=>89<E
8J L[<EF?I 9<JK<?K 8LJ ;8E> !J ;@<EK ; LE; 'FEQ<EKI8K@FE ; ;8E> 9@C;<E <@E 8L=<@E8E;<JK@DDK<J /PJK<D
;8J @D +GK@DLD
LEJ<I<I$]I<DG=@E;C@:?B<@K8I9<@K<K @<(L=K@E;<IBFEJ@J:?<EY==ELE>;<I+?IDLJ:?<CQLD
#<?]I>8E> ><I\K 9<@ $Q
;@< ;<J #<?]I>8E>J 9<@ <KN8J $Q @E /:?N@E>LE>
JF
;8JJ/:?8CCN<CC<ED@K;@<J<I"I<HL<EQ?@<IM<IJK\IBKN<I;<E
;<<3@3<23A<<3<=6@A
L[<E LE;)@KK<CF?IN8E;<CE IL:BN<CC<E@ED<:?8E@J:?</:?N@E>LE><ELD@?I<
1DJ<KQLE>@E<C<BKI@J:?<*<IM<E@DGLCJ<=@E;<K@D?F:?BFDGC@Q@<IK<E%EE<EF?IJK8KK @<J<J
(89PI@EK?9<JK<?K8LJ<@E<DJ:?E<:B<E=]ID@><E#8E>@D"<CJ<E9<I<@:?
@E;<E<@ED@KJF>
!E;FCPDG?<><=^CCK<I/:?C8L:?/:?E<:B<E>8E><@E><C8><IK@JK
<I/:?E<:B<E>8E>@JK9<@;<IJ<@KJMFEQN<@N<@K<I<E"C^JJ@>B<@KJI\LD<E9<>C<@K<K a ;<J@E;D@KJF>,<I@CPDG?<><=^CCKLE;><?<E
8E;<I/:?E<:B<EJG@KQ<@E<@E8E;<I^9@EEK8DFM8C<E"<EJK<ILE;;@<
2FI?F=KI<GG<<E;<KN@<;<I8E;<I38E; ;<I,8LB<E?]?C<
8E;<I)<D9I8E;<JILE;<E
"<EJK<IJ
5LD%EE<EF?IQ\?CK8L:?;8J@E*\?<;<I$]IJ:?E<:B<@D"<CJ<E9<@E9<=@E;C@:?<
#C<@:?><N@:?KJFI>8E
;8J8LJ;<E;I<@J<EBI<:?KQL<@E8E;<I8E><FI;E<K<EF><E>\E><E
;8E
?8K;@<L=>89<
<N<>LE><ELE;<J:?C<LE@>LE><EQLD<JJ<E
3/
%! /%**!
ECD1389? S )Q8B5
@<J<I#8E>M<I9@E;<K;8J)@KK<CF?ID@K;<DF9<I<E$8CJ9<I<@:??@<IN<I;<E
IL:BLEK<IJ:?@<;<8L=9<@;<E/<@K<E;<J0IFDD<C=<CCJ8LJ><>C@:?<E
".?2 N &6205;>4.:
@</@EE<JQ<CC<E;<J.@<:?FI>8EJC@<><E@E<@E<D:8DDT>IF[<E/:?C<@D?8LK=<C;
F9<I?8C9;<I*8J<EDLJ:?<C
@< 38?IE<?DLE> MFE #<I^:?<E <I=FC>K @D %EE<I<E ;<K<@CK<E
LE;N<@KM<IQN<@>K<E/PJK<DMFELJ?]?CLE><E;<I/:?\;<C LE;#<J@:?KJBEF:?<E
.@<:?MFI>8E>
L=KJKF==><C8E>K;LI:?!@E8KDLE>8L=;@</:?C<@D?8LK;<IF9<IJK<E*8J<EDLJ:?<C
/@EE<J?\I:?<EN<I;<E;8;LI:?<II<>KLE;><9<E;<E.<@Q8E;@</@EE<JQ<CC<E
?<DFI<Q<GKFI<EN<@K<C<@K<K
)<C;LE>;<J L=KI<@Q<J@D.@<:?Q<EKILD;<J#IF[?@IEJ @<38?IE<?DLE>;<J
L=K<J <I=FC>KA<KQK
/<BI<K;<I/G^C;I^J<E=^?IK;@<><C]JK<E L=KJKF==<89
;8D@KE<L< L=KJKF==<
8L=><EFDD<EN<I;<EB]EE<E
1EK<IJ:?<@;LE>MFED<?I8CJ#<I^:?<E3@I?89<ED<?I8CJ

)@CC@FE<E.@<:?Q<CC<E@D.@<:?<GK@C @<!IE<L<ILE>G8JJ@<IK8CC<9@J
)FE8K<
$/A3<6N6:3<
J<EBI<:?K<0I<EEN8E;
0I<EEN8E;@JKBEFIG<C@>LE;BE]:?<IE
=Î/:?LKQJFI><E<C8JK@J:?<
9@<>J8D<'EFIG<C
$\I:?<EM<I?@E;<IE;8J!@E;I@E><EMFE"I<D;B]IG<IE
9<NLJJK<38?IE<?DLE>MFE#<I^:?<E
3/
%! /%**!
$/A3<;CA163:<
E;<E/<@K<EN\E;<E;<I*8J<E?]?C<=@E;<EJ@:?;I<@!I?<9LE><EF;<I*8J<EDLJ:?<CE
;@<
;LI:?;I<@"LI:?<E
;@<*8J<E>\E><
><KI<EEKJ@E; @</:?C<@D?8LK;<I*8J<E?]?C<@JK@E
QN<@.<>@FE<ELEK<IK<@CK <I;@<LEK<I<LE;D@KKC<I<*8J<EDLJ:?<C9<;<:B<E;< 0<@C;<ELE;?8K;@<L=>89<
;@<
K<DCL=KMFI;<D!II<@:?<E;<J'<?CBFG=<JMFIQLN\ID<E
(731643:23@
/<@E<.<Q<GKFI<EJ@E; 85=?B5J5@D?B5>
;@<@E;<E.@<:?=<C;<IE@E9<@;<E*8J<E>\E><E@D
F9<I<E<I<@:?;<I*8J<EJ:?<@;<N8E;LE;8E;<IF9<I<E*8J<EDLJ:?<CC@<><E @<
.@<:?=<C;<I9<JK<?<E8LJ;I<@M<IJ:?@<;<E<E5<CC8IK<E *DRDJJ5<<5>1C1<J5<<5> LE;
)9538J5<<5>
@< /K^KQQ<CC<E D8:?<E;<E$8LGKK<@C;<I5<CC<E8LJ/@<N<I;<EMFE;<E 8J8CQ<CC<E
><9@C;<K
@< .@<:?Q<CC<E ?89<EQN<@!E>LE><EE;<D<@E<E!E;<9<=@E;<EJ@:?A<N<@CJ a=<@E<
.@<:??\I:?<E
;@<D@K;<E#<IL:?JJKF==<E@E;<IMFI9<@JKI]D<E;<E!@E8KDLE>JCL=KI<8>@<I<E
D8E;<I<E!E;<Q@<?<E@?I<OFE<;LI:?;@<(]:?<I;4.:
1EK<I;<D#<J:?D8:BJ@EE8L:?#LJK8KFI@B
/:?D<:B<EF;LJK8KFI@J:?<E38?IE<?DLE>
M<IJK<?KD8E;@<:?<D@J:?<E/@EE<JI<@Q<
;LI:?;@<<@E>IF[<I0<@C;<J/@EE<J<@E;IL:BJ
#<J:?D8:BM<ID@KK<CKN@I;
@<#<J:?D8:BJBEFJG<EC@<><EM<IJKI<LK8L=;<I5LE><
D<@JK@E;<E3\E;<E;<I,8G@CC<E
@<,8G@CC<EJ@E;N8IQ<E=]ID@><!I?<9LE><ELE;N<I;<EE8:?@?I<I"FID@E=8;<E=]ID@><
G@CQ=]ID@><
N8IQ<E=]ID@><LE;GC8KK=]ID@><,8G@CC<E LEK<IK<@CK
&/>7::3<
%DMFI;<I<E0<@C;<I5LE><@JK8E@?I<I@:?K<K<M =]ID@><"LI:?<QL
J<?<E,8I8CC<CQL;@<J<DJF><E8EEK<E
5LE><E a MC@<><E;@<N8IQ<E=]ID@><E
.1<<@1@9<<5>"Î><N]?EC@:?9<KI\>K;@<
EQ8?C;@<J<E;=Î9@KK<I<
#<J:?D8:BJI@:?KLE><E<DG=\E>C@:?
@< <PDD5B@1@9<<5> >ILGG@<I<EJ@:?@EQN<@
.<@?<E8EA<;<I5LE><EJ<@K<LE;
LED@KK<C98IMFI;<E38CCG8G@CC<E @<
145>@1@9<<5> J@E;^9<I;<E>8EQ<E
5LE><EI^:B<EM<IJKI<LK%?I<!E;<E9@C;<E
BC<@E</G@KQ<E
;@<;@<#ILE;C8><=Î;<E
08JKJ@EE;<I5LE><9@C;<E
!@E<E?<IMFIJK<?<E;<E'FG=8L=<@E<D
/K@<C
\?EC@:?<@E<D,@CQ
Q<@><E;@< '9<J@1@9<<5>/@<J@E;IFKLE;I<C8K@MC<@:?KQL<IB<EE<E
3/
%! /%**!
3A16;/19A9<=A>3<
&<;<'EFJG<<EK?\CK@D/:?E@KK.<Q<GKFIQ<CC<E
;@<8LJ=Ê==Î;8JZ9<IC<9<E N@:?K@><E
#<J:?D8:BJI@:?KLE><EJG<Q@8C@J@<IKJ@E;
<J:?D8:B I<8>@<IKMFI8CC<D8L='F:?J8CQ
<J:?D8:B N8IEKMFILEI<@=<E"I^:?K<ELE;J8L<NFI;<E<E /G<@J<E
I<>KM<IDLKC@:?89<I8L:?;<EGG<K@K8E
<J:?D8:B;@<EKMFI8CC<D;<I38?IE<?DLE>BF?C<E?P;I8K?8CK@>
8CJF;<J=Î;<E)<EJ:?<EN@:?K@>JK<E!E@<C@<=<I8EK<E
<J:?D8:BN@I;MFE>@=K@><E,=C8EQ<EF;<I,@CQ<E8BK@M@<IK
1D8D@<J@>E8C@J@<IK 9<JFE;<IJGIFK<@E?8CK@><*8?ILE>JD@KK<C 8J3FIK8LJ;<D
A8G8E@J:?<E9<;<LK<K<KN8Jd=C<@J:?@>cF;<Id?<IQ?8=Kc
&<;<;@<J<I#<J:?D8:BJI@:?KLE><EM<IC@<IKD@K;<E&8?I<E8E'I8=K!@E0<<E8><I?8KQ
#<J:?D8:BJBEFJG<ELE;<@E8CK<I)<EJ:??8KELIEF:?ILE; @<*8J<@JK<J898IZ9<CB<@K?<IMFIIL=<E
;@<J@JK;8J!I><9E@J<@E<J
BC8JJ@J:?<E/:?LKQI<=C<O<J
@<#<J:?D8:BJBEFJG<E;@<E<E;<I#<J:?D8:BJN8?IE<?DLE>LE;;<I:?<D@J:?<E
'FEKIFCC<;<I*8?ILE>
#<J:?D8:BJMFI>8E>
!@EN8JJ<IC]JC@:?<I/KF==>@9K<@E<E.<@Q;LI:?;@<#<J:?D8:BJGFI<
8L=;@</@EE<JQ<CC<
N<C:?<;@<J<E.<@Q@E<C<BKI@J:?<%DGLCJ<
LDN8E;<CE
%DGLCJ<N<I;<E^9<I89C<@K<E;<*<IM<E=8J<IE;<D5LE><E LE;
.8:?<EE<IM@EJ#IF[?@IE><C<@K<K$@<IN@I;;<I#<J:?D8:BN8?I
><EFDD<E
L=>ILE;C\E>JK><JG<@:?<IK<I#<J:?D8:BJ<I@EE<ILE><EB8EE<@E
#<J:?D8:B<IB8EEKLE;<@E<I#<J:?D8:BJHL8C@K\KQL><FI;E<KN<I;<E
3/
/ *!.2!*/4/0!)
.?"2>B2:?E?@29
H/2>/8607
%E#<?@IELE;']IG<IC8L=<EJK\E;@><C<BKI@J:?<LE;:?<D@J:?</@>E8C<89"Î;@<J<
LE8L=?]IC@:?<BK@M@K\KJ@E;*<LIFE<E
F;<I*<IM<EQ<CC<E
LE;@?I<N<@KM<IQN<@>K<E"8J<IE
QLJK\E;@> @<*<LIFE<EMFE#<?@IE LE;.^:B<ED8IB9@C;<EQLJ8DD<E;8J
5<EKI8CE<IM<EJPJK<D
;8JD@K;<D^9I@><E']IG<I;LI:?G<I@G?<I<*<IM<E@E2<I9@E;LE>
JK<?K
9>D59<E>745C75C1=D5>%5BF5>CICD5=C
5<EKI8C<J*<IM<EJPJK<D5*/#<?@IE LE;.^:B<ED8IB
,<I@G?<I<J*<IM<EJPJK<D,*/$@IEE<IM<E
.^:B<ED8IBJE<IM<E/G@E8CE<IM<ELE;
G<I@G?<I<*<IM<E
2<><K8K@M<JF;<I8LKFEFD<J*<IM<EJPJK<D2*//PDG8K?@BLJLE;,8I8JPDG8K?@BLJ
.5C5>D<9385E67125>45C%5BF5>CICD5=C
8J2<><K8K@M<*<IM<EJPJK<DJK<L<IK@E5LJ8DD<E8I9<@KD@K;<D$FIDFEJPJK<D8CC<
"LEBK@FEJ89C\L=<LE;0\K@>B<@K<E;<I+I>8E<
8J5*/LE;;8JJ<EJ@9<C
,<I@G?<I<*<IM<EJPJK<DJ@E;=Î;@<2<ID@KKCLE>MFE
/@EE<JI<@Q<ELE;;<D38?IE<?D<EMFE!DG=@E;LE><E
M<I8EKNFIKC@:?
8JDFKFI@J:?5<EKI8C*<IM<EJPJK<D@JK@E2<I9@E;LE>D@K;<D,<I@G?<I<E*<IM<EJPJK<D@JK
=ÎN@CCBÎC@:?<LE;LEN@CCBÎC@:?<<N<>LE><E;<I)LJBLC8KLI
QLJK\E;@>
8J#<?@IE;@<EK8CJ.<@QM<I8I9<@KLE>JJPJK<DLE;<ID]>C@:?K8L=>ILE;FI>8E@J@<I<E;<ELE;!DFK@FE<E
.?-2:@>.8"2>B2:?E?@29
8J#<?@IEC@<>K@DBE]:?<IE<E/:?\;<C
QN@J:?<E;<I/:?\;<C98J@JLE;;<D/:?\;<C;8:?
LE;N@<>K<KN8
B>!J^9<IN8:?KLE;I<>LC@<IKQLJ8DD<ED@K;<D.^:B<ED8IBM@<C<
LE9<NLJJK<']IG<IMFI>\E><N@<$<IQJ:?C8>LE;BFFI;@E@<IK;@<D<@JK<EN@CCBÎC@:?<E
<N<>LE><E<JFE;<IJN@:?K@>@JK
;8JJ<J;<I/@KQ;<J<NLJJKJ<@EJLE;8CC<IK<)8IBKI@KK;LI:?;8J$@EK<I?8LGKJCF:?LE;><?K
^9<I@EJ.^:B<ED8IB
;8J@D3@I9<CB8E8CC@<>K
.?256>:
8J?<IMFIJK<:?<E;JK<)<IBD8C;<J
#IF[?@IEJ a ;I][K<0<@C;<J#<?@IEJ
@JK<@E<JK8IBQ<I=LI:?K<+9<I=C\:?<D@K
GI\Q@J<E3@E;LE><ELE;"LI:?<E
;@<@E
A<;<DEFID8C<ED<EJ:?C@:?<E#<?@IE8E
<O8BK;<EJ<C9<E/K<CC<EC@<><E
;@<J<C9<
0@<=<?89<ELE;><E8L;@<J<C9<E
2<I9@E;LE><EQL8E;<I<"LI:?<E
8L=N<@J<E @<2<IE<KQLE>JB8IK<;@<JJN<@J<
@CC@FE<E2<I9@E;LE><E><?]I<E a
><BE^G=KQN@J:?<EE@:?KN<E@><I8CJILE;
)@CC@8I;<E*<IM<EQ<CC<E@D
D<EJ:?C@:?<E#<?@IE
NÎ;<;8J%EK<IE<KD^?<CFJ@E;<E/:?8KK<EJK<CC<E
3/
/ *!.2!*/4/0!)
7<B37:C<5C<2.C=@2<C<523A367@<A
B?O89B> L=E<?D<EMFE/@EE<J<DG=@E;LE><E
<EBMFI>\E><ELE;!IK<@C<EMFE
<=<?C<E8E;@</B<C<KKDLJBLC8KLI
0G9C385>89B> /@KQM@<C<IM<><K8K@M<I5<EKI<E$8LGKM<I8EKNFIKC@:?=ÎEKI@<9LE;

#<=^?C)FK@M8K@FELE;!DFK@FE/K<L<IJPJK<D=ÎM@<C<?FIDFE<CC<"LEBK@FE<ELE;=Î;8J
M<><K8K@M<*<IM<EJPJK<D
$9DD5<89B> 3@:?K@></:?8CKJK<CC<=Î;8JFGK@J:?<LE;8BLJK@J:?< /PJK<DJFN@<=Î;8J
<OKI8GPI8D@;8C</PJK<D)FKFI@J:?<8?E<E
"<59>89B> 'FFI;@E8K@FEMFE']IG<I9<N<>LE><E"<@EDFKFI@B@E5LJ8DD<E8I9<@KD@K
;<I!OKI8GPI8D@;8C98?E
/K89@C@J@<ILE>;<J#C<@:?><N@:?KJ
BR3;5 2<I9@E;LE>QN@J:?<E#IF[ LE;'C<@E?@IE @<J<2<I9@E;LE>@JKD]>C@:?
N<@C;@<"8J<IE;<II^:B<HL<IM<IC8L=<E
-5B75BD5C /@KQN@:?K@><I5<EKI<EN@<QK<DQ<EKILD

'I<@JC8L=Q<EKILD
$1B; /:?CL:BQ<EKILD
$LJK<EQ<EKILD<K:
&6GA7=:=57323A@=L67@<A
)9>45>65<45B
8J#IF[?@IEE@DDK38?IE<?DLE><E;<I/@EE<JFI>8E<8L=LE;M<I8I9<@K<K;@<J< @<
2<I8I9<@KLE>><J:?@<?K@E9<JK@DDK<E.@E;<E=<C;<IE
,I@D\IJ<EJFI@J:?<J5<EKILD
']IG<I=^?CJG?\I<
/<BLE;\I
DFKFI@J:?<J
5<EKILD
EKI@<9J=<C;<EN8?I><EFDD<E
;@<@D
J<BLE;\IJ<EJFI@J:?<E5<EKILD><JG<@:?<IKLE;<I@EE<IKN<I;<EB]EE<E
8JJ<BLE;\I<.@<:?Q<EKILDC@<>K8L=;<I%EE<EJ<@K<;<J/:?C\=<EC8GG<EJLE;@JK8L=
;@<J<I99@C;LE>E@:?KQLJ<?<E
%DGI@D\I<E$]IQ<EKILDN<I;<E0]E<LE;#<I\LJ:?<N8?I><EFDD<E
;@<@D
J<BLE;\I<E$]IQ<EKILD><JG<@:?<IKLE;<I@EE<IKN<I;<EB]EE<E
8JGI@D\I</<?Q<EKILDC@<>K8L=;<I%EE<EJ<@K<;<J$@EK<I?8LGKC8GG<EJ
<9<EJF<@E
0<@C;<JJ<BLE;\I<E/<?Q<EKILDJL:??@<?K<J@DGI@D\I<E5<EKILDLD;8J
<NLJJKN<I;<EMFE<KN8J#<J<?<E<D
N\?I<E;@DJ<BLE;\I<E/<?Q<EKILD
><JG<@:?<IKLE;<I@EE<IKN<I;<EB8EE!EKJGI<:?<E;B8EE;8J#<J<?<E<<IB8EEKLE;
M<IJK8E;<EN<I;<E
8JK<IK@\I</<?Q<EKILD;@<EKQLD!IB<EE<EMFE/:?I@=K3@IE<EE<E<J;<J?8C9
(<J<Q<EKILD
8JJ<EJFI@J:?</GI8:?Q<EKILD;@<EKQLD/GI8:?<EM<IJK\E;E@J
8JGI@D\I<.@<:?Q<EKILD
JK<CCK<@E<2<I9@E;LE>QLDC@D9@J:?<E/PJK<D;8I
%DGI@D\IDFKFI@J:?<E5<EKILDN<I;<E<N<>LE><E;<J8DK<E/B<C<KKDLJBLC8KLI
;@I@>@<IK
8JJ<BLE;\IDFKFI@J:?<5<EKILD@JK=Î;@<'FFI;@E8K@FE;<I=Î;@</GI8:?<
EFKN<E;@><E<N<>LE>J89C\L=<QLJK\E;@>
@<L=>89<;<IEKI@<9JQ<EKI<E@JK<J
;8J2<I?8CK<E9<JK@DDK<E9J@:?K<ELE;
,C\E<ELEK<IQLFI;E<ELE;8E><9FI<E<2<I?8CK<EJN<@J<EQLBFEKIFCC@<I<E
*6/:/;CA
<I0?8C8DLJ@JK8LJ>I8L@<IK8CJZ9<ID@KKCLE>J
/K8K@FE=ÎJ<EJFI@J:?<*<IM<E
/@>E8C<QN@J:?<E#<?@IE
$@IEJK8DD
LE;.^:B<ED8IB=LE>@<IK%D$@IEJK8DD
C@<><E"LEBK@FE<EN@<$<IQJ:?C8>
KDLE>CLK;IL:B
2<I;8LLE>LE;9<
JK@DDK<.<=C<O<
;@<;8J/:?CL:B<ELE;
!I9I<:?<EJK<L<IE
3/
/ *!.2!*/4/0!)
.?<2>6<52>2"2>B2:?E?@29
73367@<<3@D3<
,88IN<@J<><=\:?<IK<EKJGI@E><E;<I1EK<IJ<@K<;<J
#<?@IEJ$@IEE<IM<EJKI\E></@<?89<E^9<IN@<><E;
D@KBK@M@K\K<E@D'FG= LE;$8CJ9<I<@:?QLKLE&<;<J
,88IBFFI;@E@<IK<@E<JG<Q@=@J:?<J<EJFI@J:?<LE; F;8E<EM<I9LE;<EF;<I89LE;/8DDCLE>MFE%E=FID8K@FE<E8LJ;<LE;(@:?KI<Q<GKFI<E
@DL><
)9538>5BF ^9<ID@KK<CK%E=FID8K@FE<E^95BF !@EÊ;<C8LJ<KN8)@CC@FE"8J<IE^9<ID@KK<CEM@JL<CC</@>E8C<
E75>=EC;5<>5BF5> Z9<IKI\><IMFE.<@Q<E=Î;@<N@CCBÎC@:?<E<N<>LE><E;<EDLJB<CELE;L><EC@;;<I,LG@CC<LE;
(@EJ<E8EG8JJLE><E@D/<?MFI>8E>
*9585%5BF
B9<<9>7C>5BF ^9<IKI\>KJ<EJFI@J:?</@>E8C<8LJ'FG=
#<J@:?KLE;5\?E<E
M<IJFI>K
DFKFI@J:?;@<'8LDLJBLC8KLI
*9585 %5BF
5C938DC=EC;5<>5BF M<IQN<@>KJ@:?@E2<I9@E;LE>QL;<E#<J:?D8:BJBEFJG<E
QLI
$8LK;<JL[<EF?IJ
QL/G<@:?<C LE;0I\E<E;I^J<EBFEKIFCC@<IK8L:?;@<)@D@B
58QBE>4<593875G938DC>5BF D@K;<D#C<@:?><N@:?KJFI>8E@D%EE<EF?I
M<I9LE;<E<J<EJFI@J:?<*<IM<E=8J<IE
;@<'C8E> D@K#C<@:?><N@:?KJ@E=FID8K@FE<E
M<I9@E;<E
0E>75*38<E>4%5BF
-17EC%5BF1E@D>5BF ;<JG8I8JPDG8K?@J:?<E/PJK<DJ
M<I9@E;<KQ8?CI<@:?<
)LJB<CE
I^J<ELE;+I>8E<
;8ILEK<I$<IQ
(LE><LE;)8><E
*38E<D5B E>4%13;5>=EC;5<>5BF BFEKIFCC@<IK;@<)LJB<C9<N<>LE><E;<J'FG=<J
LE;9<@0FEGIF;LBK@FE@D'<?CBFG=
,>D5BJE>75>>5BF BFEKIFCC@<IKM@<C<D@K;<D/GI<:?<EM<I9LE;<E<)LJB<C8BK@M@K\K<E
;<I5LE><
3/
/ *!.2!*/4/0!)
&M072:9.>7A:1'<6:.8:2>B2:
8J.^:B<ED8IBJ@<?K8LJN@<<@E;LEBC<I/:?D<KK<IC@E>@D N<@[<E)8EK<C
8J.^:B<ED8IB@JK<@E0<@C;<JQ<EKI8C<E*<IM<EJPJK<DJ!JM<I9@E;<K;8J#<?@IELE;;@<
/G@E8CE<IM<ED@K<@E8E;<I*8:?I@:?K<EN<I;<ED@KJ<?I?F?<I#<J:?N@E;@>B<@K^9<ID@KK<CK
!@E/:?E@KK9@C;;<J.^:B<ED8IBJQ<@>K<@E<<KN8=@E><I;@:B<ILE;C@:?</:?<@9<%D%EE<I<E
9<=@E;<KJ@:?;@<>I8L</L9JK8EQ
;@<N@<<@E/:?D<KK<IC@E>><=FIDK@JK @< >I8L</L9JK8EQ @JK
8LJ<E> 8E<@E8E;<IC@<><E;<E *<IM<EQ<CCB]IG<IE 8L=><98LK1DD8EK<CK@JK;@<>I8L</L9JK8EQ
MFE *<IM<EQ<CC=8J<IE ;@9K,88I<MFE*<IM<ENLIQ<CE
;@<
A<N<@CJQL<@E<D .^:B<ED8IBJ<>D<EK
><?]I<E
&<E8:?;<D
N@<>IF[<@E)<EJ:?@JK
B8EE;8J
.^:B<ED8IB<KN85<EK@D<K<IC8E>J<@E!J
9<>@EEK8DM<IC\E><IK<E)8IB;<J#<?@IEJLE;
M<IC\L=K@D3@I9<CB8E8C9@JQLI$]?< ;<JQN<@K<E
(<E;<EN@I9<CJ 89<@M<IC8JJ<E@EI<><CD\[@><E
9JK\E;<E*<IM<ENLIQ<CG88I<I<:?KJLE;C@EBJ;8J
.^:B<ED8IB @<?@EK<I<*<IM<ENLIQ<CN@I;8L:?
8CJJ<EJ@9C<J*<LIFE9<Q<@:?E<K/@<C<@K<K%DGLCJ<
8LJ;<D']IG<IQLI>I8L<E/L9JK8EQ;<J
.^:B<ED8IBJ @<MFI;<I<*<IM<ENLIQ<C
;8J
DFKFI@J:?<*<LIFE
C<@K<K;8EE8LJ;<D
.^:B<ED8IB%DGLCJ<8E;@<)LJB<CE;<J']IG<IJ
3<E@><)@CC@D<K<IE8:?;<D;@<*<IM<ENLIQ<CE;8J
.^:B<ED8IBM<IC8JJ<E?89<E
M<I<@E@><EJ@<J@:?QL;<E/G@E8CE<IM<E @</G@E8CE<IM<E
KI<K<E^9<I;8J5N@J:?<EN@I9<CCF:?8LJ;<D3@I9<CB8E8C8LJ
%D,=<I;<J:?N<@=J@E;"8J<I9Ê;<C8LJ;<DLEK<I<E<I<@:?;<J.^:B<ED8IBJ><9Ê;<CK
%D$8CJ LE;@D(<E;<EN@I9<C9<I<@:?@JK;8J.^:B<ED8IBJK8IBM<I;@:BKE;@<J<E/K<CC<E
KI<K<EJ<?IM@<C< *<IM<E=8J<IE QLI2<IJFI>LE>;<IID<LE;;<I<@E<8LJ+9NF?C;8J
.^:B<ED8IB@E$]?< ;<JQN<@K<E(<E;<EN@I9<CJ 8L=?]IK
Q@<?<E;@<*<IM<E=8J<IE8LJ;<E
LEK<I<E<I<@:?<E;<J.^:B<ED8IBJ@D3@I9<CB8E8CN<@K<IE8:?LEK<E/@<J@E;QL<@E<D
;@:B<E"8J<I9Ê;<CM<I<@E@>K
8LJ;<DE8:?LE;E8:?<@EQ<CE<*<IM<E=8J<IE^9<I;@<
5N@J:?<EN@I9<CC]:?<I8LJKI<K<E 8J;@:B<"8J<I9Ê;<C<I@EE<IK@DLJJ<?<E8E<@E<E
,=<I;<J:?N<@=LE;N@I;;<J?8C9C8K<@E@J:?=Î,=<I;<J:?N<@=8L;8<HL@E8><E8EEK
3/
/ *!.2!*/4/0!)
7<B37:C<523@ )>7</:<3@D3<
<I)<EJ:?9<J@KQK,88I *@9>1<>5BF5>
.^:B<ED8IBJE<IM<E
;@<QN@J:?<E;<E<@EQ<CE<E
3@I9<CE;LI:?;@<5N@J:?<EN@I9<CC]:?<IKI<K<E
E\DC@:?
=8JK8E8CF>QLI.^:B<ED8IBJ<@EK<@CLE>8L=A<;<I/<@K<
$8CJE<IM<E
*<IM@:<IM@:8C<J
ILJKE<IM<E*<IM@K?FI8:8C<J
(<E;<EE<IM<E*<IM@CLD98C<J
'I<LQ9<@EE<IM<E*<IM@J8:I8C<JLE;
/K<@[9<@EE<IM
LI:?;@<J<E>C<@:?D\[@><EL=98LB8EE;<I!@E;IL:B
<@E<I/<>D<EK@<ILE><EKJK<?<E
N<J?8C9D8E8L:?F=KMFE
d)R3;5>=1B;C*57=5>D5>U JGI@:?K
A3/.A12?<2>6<52>2:"2>B2:?E?@29?
8JG<I@G?<I<*<IM<EJPJK<D@JK=LEBK@FE8CFI>8E@J@<IKLE;
8E)<I@;@8E<8E><>C@<;<IK
;@<J@:?BI<LQLE;HL<I;LI:?
;<E']IG<IQ@<?<E
8JG<I@G?<I<*<IM<EJPJK<D9<JK<?K8LJ;<DJ<EJFI@J:?<E
<@E<DDFKFI@J:?<E*<IM<EJPJK<DLE;8LJ<@E<D
2<><K8K@M<D/PJK<D
N<C:?<JJ@:?N@<;<ILD@E;8J
/PDG8K?@J:?<LE;;8J,8I8JPDG8K?@J:?</PJK<D
LEK<IK<@C<EC\JJK
8JDFKFI@J:?J<EJFI@J:?<*<IM<EJPJK<D^9<ID@KK<CK
/@EE<J@E=FID8K@FE<ELE;JK@DLC@<IK;@<N@CCBÎC@:?<
)LJBLC8KLI
8J 2<><K8K@M</PJK<D^9<ID@KK<CKEN<@JLE><E8E
+I>8E<LE; I^J<ELE;;@<EKQLI/K<L<ILE>
C<9<EJN@:?K@><I+I>8E=LEBK@FE<EQKDLE>
'I<@JC8L=
/KF==N<:?J<CLE;38JJ<I?8LJ?8CK/@<C\L=K
LE9<NLJJK89LE;@JK;LI:?;<E3@CC<EB8LD
9<<@E=CLJJ98I
(<KQK<I<J
;8JM<><K8K@M<*<IM<EJPJK<D
@JKEF:?D8CJ@E
QN<@;<LKC@:?LEK<IJ:?@<;C@:?</PJK<D<><>C@<;<IK
;8J
/PDG8K?@J:?<LE;;8J,8I8JPDG8K?@J:?</PJK<D @<
JPDG8K?@J:?<E*<IM<EJK<L<IE;8Jd'8DG=F;@EE<EN@I
LEN@CCBÎC@:?QLJ:?N@KQ<E
N\?I<E;LEJ<I$<IQI8JK
@<G8I8JPDG8K?@J:?<E*<IM<E9<IL?@><E;<E']IG@<
N<EE8CC<JN@<;<I@E+I;ELE>
@JK
3/
/ *!.2!*/4/0!)
+<B3@A16372C<5A;3@9;/:3C<2CAE7@9C<53<D=<)G;>/B679CAC<2
&/@/AG;>/B679CA
"2>B2:?E?@29A3/.AA:1A:7@6;:
$3@D3<4/A3@<:303<2753!/03:
*<IM<EJ@E;Ê;<CMFEC<9<E;@><E'89<CE @<
8J@J<@E?<@K@JK;@<D@K"FIKJ\KQ<EM<IJ<?<E<
><@[<C\?EC@:?<*<IM<EQ<CC<;8J*<LIFE/@<@JK
E8KÎC@:?J<?IM@<CD<?I8CJELI<@E'89<C3@<8E;<I<
5<CC<EJ@E;8L:?*<LIFE<EJF<EKNFI=<E
;8JJJ@<
D@K<@E8E;<I@EK<I8>@<I<EB]EE<E 8J3<J<E
;8J
LJD8[
;@<1EK<IJ:?@<;C@:?B<@KLE;;@<
!EK=<IELE><E
;@<9<@JFC:?<E%EK<I8BK@FE<E@D/G@<C
J@E;
9<;@E><E<@E<JG<Q@8C@J@<IK<
?P;I8\?EC@:?<"FID
a N@< <@E0@EK<E=@J:?D@KQN<@M<IJ:?@<;<E<E
0<EK8B<C8IK<E*<LIFE<EJ<E;<EBFCC<BK@M</KIFDJK][<
/@<J@E;JF><JK8CK<K
;8JJJ@<8E<@E<I.<@?<MFE
=8J<I@><E5<CC=FIKJ\KQ<E<C<BKI@J:?<FKJ:?8=K<EJ<E;<E
LE;<DG=8E><EB]EE<E
!:37<3!<=B3</;F=<3<233<B6/:B3<)M19163<;7B
63;79/:73<$3C@=B@/<A;7BB3@<733:39B@7A1637<
163;7A163)75</:3C;E/<23:< !=;;B37<)75</:/<
37<3@,3@07<2C<5AB3::3/< -3@23<73A3#=:39O:3
4@3753A3BHB <E3<753@/:A37<3@*/CA3<2AB3:)39C<23
O03@A>@7<5B2/A)75</:2/<<2739:37<3)>/:B3HE7A163<
HE37$3C@=<3<C<2(C4B7<23@<M16AB3<.3::337<3
(3/9B7=<63@D=@
3/
/ *!.2!*/4/0!)
C40/C7;3B/7:
8J */9<JK<?K8LJ
%5EB?>5> *<IM<EQ<CC<E
#C@8Q<CC<E *DRDJJ5<<5>
;@<E<E;8QL*<LIFE<QL CDRDJ5> QL
5B>P8B5> LE;QL C38RDJ5>
Q JKIFQPK<E/:?LKQ=LEBK@FE
+C@>F;<E;IFQPK<E/K^KQ=LEBK@FE
1C%5EB?>
;@<EKQLI!II<>LE>J9@C;LE>LE;
!II<>LE>JC<@KLE>
B8EEJ@:?A<;F:?E@:?K
J<C9JKJK^KQ<ELE;<IE\?I<E;@<J<
L=>89<E^9<IE@DDK;@<#C@8Q<CC<
1;D5>
.<@=<*<LIFE<B]EE<EJ@:?E@:?KD<?IK<@C<E
*<LIFE<?89<E9<JFE;<I<5<CC=FIKJ\KQ< 5>4B9D5> LE; H?>5
*<LIFE<B]EE<E<C<BKI@J:?</@>E8C<<IQ<L><ELE;<DG=8E><E
,>D5BC38594E>7 A<E8:?.@:?KLE>;<I/@>E8CC<@KLE>
@E 1665B5>D5%5EB?>5 ;@<%DGLCJ<N<I;<E JE=0%* 89>75<59D5D

@E 5665B5>D5%5EB?>5 ;@<%DGLCJ<N<I;< F?=0%* G5775<59D5D
E621E
05<<;QB@5B
9<JK<?K8LJ5<CCB<IELE;;<D5PKFGC8JD8
05<<6?BDCPDJ5 IK<E
5>4B9D5> BLIQ<
98LD8IK@><M<IQN<@>K<LJJK^CGLE><E;<J5PKFGC8JD8/@<E<?D<E
%DGLCJ<9<E8:?98IK<I5<CC<E8L=LE;C<@K<EJ@<QLD5<CCB]IG<IN<@K6R8B5>45
?BDCPDJ5
H?>5%5EB9D5> C\E>C@:?<LJJK^CGLE><E;<J5PKFGC8JD8!EKJGI@E><E8LJ;<D
H?>8R75< 2<I9@E;LE>JJK<CC<QLD5<CCB]IG<ILE;Q@<?<EJ@:?8CJ;ÊE<B89<C8IK@><
"FIKJ\KQ<N<@K<ID!E;<K<@C<EJ@<J@:?@EM@<C<!E;M<IQN<@>LE><E8L=LE;9@C;<E
BEFG==]ID@><JF> @BPCI>1@D9C385>4;>Q@65OFE<C<@K<E%DGLCJ<N<@K45
?BDCPDJ5 N<E@><DD9@JQL)<KC385945 @<J<MFE/K^KQQ<CC<E><9@C;<K<E
BFEQ<EKI@J:?<E/:?@:?K<E9<JK<?<E8LJ
<@E<IN<@[<E
=<KK?8CK@E><E/L9JK8EQ
@JFC@<I<E9QNJ:?^KQ<E;@<OFE<M@<C<I*<LIFE<ELE;
9<J:?C<LE@><E ;@<Z9<IKI8>LE>;<I*<IM<E@DGLCJ<
)1>F95B S*38RBB9>75 @<(^:B<E@E;<I)P<C@EJ:?<@;<

?<C=<E9<@;<IZ9<IKI8>LE>MFE
*<IM<E@DGLCJ<E3<><E;@<J<I(^:B<JGI@:?KD8E8L:?MFE<@E<IJGILE>?8=K<E
BB57E>7C<59DE>7
@<J<JGILE>?8=K<!II<>LE>JC<@KLE>9<N@IBK<@E<?]?<I< #59DE>7C75C38G9>497;59D@JQL
D J
*I>1@C5
@<J<'FEK8BKJK<CC<=Î;@<!II<>LE>J^9<IKI8>LE>QN@J:?<E;<E
*<LIFE<E9@C;<K;8JJPE8GK@J:?<!E;B]G=:?<E
;<E/PE8GJ<EJG8CK
LE;;<E5@<CFIK
/PE8GK@J:?<J!E;BE]G=:?<E
&<;<J'E]G=:?<E8D!E;<<@E<IOFE<E<E;=8J<IC@<>KE8?<;<D
*<LIFE<EQ<CC<@9
J<@E<IOFE<F;<E<@E<E.<@Q
LD*<IM<E@DGLCJ<@E"FIDMFE3<CC<E<C<BKI@J:?<I(8;LE>
QLGIF;LQ@<I<E
;@<J@:?<EKC8E>;<I*<IM<E=8J<IE=FIK9<N<><E/F98C;;8J*<LIFE<@E<E.<@Q
<DG=\E>K
\E;<IKJ@:?;@<<C<BKI@J:?<(8;LE>8L=;<I%EE<EJ<@K<;<I5<CCD<D9I8EMFEE<>8K@M
8L=GFJ@K@M!@E*<IM<E@DGLCJN8E;<IK;@<"8J<IE<EKC8E> 9@JQL<@E<I/PE8GJ<LE;9<N@IBK
;8;LI:?;@<"I<@J<KQLE>:?<D@J:?<Q<CC<;LI:?HL<I<E
LE;;FIK<@E<.<8BK@FE?<IMFIIL=<E%E
;@<J<D<I<@:?<I=FC>K;@<3<@K<IC<@KLE>;<J
BK@FEJGFK<EK@8C;<J.<@Q<J:?<D@J:?
385=9C385B)59J
<I.<@Q><C8E>K8E;@</PE8GJ<LE;9<N@IBK
;FIK<@E<2<IJ:?D<CQLE>;<I2<J@B<CBC<@E<
C\J:?<ED@K;<I5<CCD<D9I8E5<CCN8E;
89<@N<I;<E;@<*<LIFKI8EJD@KK<IJKF== a \?EC@:?
N@<<@E$FIDFE@E;<EJPE8GK@J:?<E/G8CK
=I<@><J<KQK @<*<LIFKI8EJD@KK<I9@E;<KJ@:?8E
9<JK@DDK<'8E\C<8E;<I)<D9I8E5<CCN8E;
8E @<'8E\C<]==E<EJ@:?LE;;8;LI:?B]EE<E
;@<%FE<E@E;@<E\:?JK<5<CC<
NFJ@<8E;<E
.<Q<GKFI<E;<I/PE8GK@J:?<E)<D9I8E
;8J
E\:?JK<BK@FEJGFK<EK@8C8LJC]J<E:?<D@J:?
><JK<L<IK
3/
/ *!.2!*/4/0!)
!@E<Z9<IKI8>LE>><J:?@<?K
N<EE;8JBK@FEJGFK<EK@8C<II<@:?KN@I;
E8:?;<DdCC<JF;98I!JB8EEB<@EN<@K<I<JBK@FEJGFK<EK@8C
8LJ><C]JKN<I;<E @<.<=I8BKI\IG?8J<J:?^KQK;8J*<LIFEMFI<@ELE>
;8<J
!II<>LE><EELI@E><N@JJ<E5<@K89JK\E;<EQLC\JJK
Q)LJB<C=8J<I/@<<EKN<;<ID8O@D8CF;8IE@:?KBFEKI8?@<IK3<EEELE<@E.<@Q
BFDDK;<I@DJK8E;<@JK;@<,FC8I@J8K@FE8LJQLC]J<E
;8EEBFEKI8?@<IK;@<)LJB<C=8J<IMFCC
.?7@6;:?<;@2:F6.8
;,
R%D3@A6==BQ
(3>=:/@7A/B7==B3<B7/:
/BB3@73;, 037K03@A16@37BC<5B@7BB2/A
P ;, P882?;12>"605@? 2?2@FO
7<!@/4B
3<3@/B=@>=B3<B7/:
P ;,
(C63>=B3<B7/:
(34@/9BM@>3@7=23!/<M:3<716B3@@350/@
63;7A163@0:/C47;3B/7:
2FI;<I.<@Q<@EN@IBLE> 9<=@E;<KJ@:?;@<
*<IM<EQ<CC<.<Q<GKFIJG<Q*5@E<@E<D
.L?<QLJK8E;dLJc )E85@?D5>D91< @<
5<CC<@JK@D.L?<GFK<EK@8C@EE<EE<>8K@MLE;
8L[<EGFJ@K@M><C8;<E0I@==K;<I.<@QELE<@E
JF]==E<EJ@:?BC<@E<=<@E<'8E\C<@E;8K@M
@<J<E2FI>8E>9<Q<@:?E<EN@I8CJ
BK@FEJQLJK8E;d!@Ec ;D9?>C@?D5>D91<
%JK;<I.<@QMFI^9<GLDGK
9@J;8J
.L?<GFK<EK@8CN@<;<I?<JK<CCK@JK
5<5;DB9C385B)59J /KIFD><JK<L<IK
3/
/ *!.2!*/4/0!)
73@@35C<57;3B/7:
<I.<@Q><C8E>KJF@EJ#<?@IEGI@D\IJ<EJFI@J:?<
.@E;<E=<C;LE;N@I;;FIKM<I8I9<@K<K
!JBFDDKELEQL<@E<I.<8BK@FE;<J#<?@IEJ
;8J
^9LE>@E@K@@<IK
<I.<@Q><C8E>K^9218> @EJ

.^:B<ED8IBMFE;FIK@E;@<G<I@G?<I<E*<IM<E
QLD!E;FI>8E@ELEJ<I<D"8CCQLD)LJB<C
.9575<1>7D>E>45B)59JF?=%5BF1E645>$EC;5<
!J=LEBK@FE@<IK8E8CF>N@<9<@;<I/PE8GJ<
<I.<@Q><C8E>K8E;@</PE8GJ<LE;9<N@IBK;FIK<@E<2<IJ:?D<CQLE>
;<I2<J@B<CBC<@E<C\J:?<ED@K;<I5<CCD<D9I8E5<CCN8E; 89<@
N<I;<E;@<*<LIFKI8EJD@KK<I$:<KPC:?FC@E@E;<EJPE8GK@J:?<E
/G8CK =I<@><J<KQK @<J<I0I\><IJKF==9@E;<KJ@:?8E9<JK@DDK<'8E\C<8E
;<I)<D9I8E5<CCN8E;8E
@<'8E\C<]==E<EJ@:?LE;;8;LI:?B]EE<E;@<%FE<E@E;@<E\:?JK<
5<CC<
NFN@<;<ILD;8JE\:?JK<BK@FEJGFK<EK@8C8LJ><C]JKN@I;
:?<D@J:?><JK<L<IK
3/
/ *!.2!*/4/0!)
ED<IBLE> %E;@<J<D"8CCN@I;;LI:?<@E<E<C<BKI@J:?<E.<@Q<@E:?<D@J:?<I.<@Q8LJ><C]JK
;<IN@<;<ILD<@E<E<C<BKI@J:?<E.<@Q@D)LJB<C8LJC]JK
59C@95< 0<DG<I8KLI #I@==8L=;@<?<@[<$<I;GC8KK<
<I.<Q<GKFIJG<Q@<CC<*<IM<EQ<CC<N@I;MFE<@E<D9<JK@DDK<E.<@QQ/@EE<?]I<E
J<?<E
I@<:?<E
J:?D<:B<E
K8JK<EF;<I8L:?;<ICLK;IL:B/GF:B>I@==
e .PB=5 $@KQ<
08JKJ@EEJK@DLC@<IK <I.<@QN@I;ELEMFE<@E<I*<IM<EQ<CC<QLIE;<I<E1665B5>D5>
?@E=^?I<E;<E %5BF5>218>5>9@J@EJ#<?@IE9B>>5BF5>LE; F;<I.^:B<ED8IB
*@9>1<>5BF5>N<@K<C<@K<K
&<E8:?.<@Q@EK<EJ@K\KJ:?<EBKELELEJ<I']IG<I;<D.<@Q<@E<><N@JJ<L=D<IBJ8DB<@K
$8CK<EN@IELE;@<$8E;^9<I;@<$<I;GC8KK<F?E<J@<QL9<I^?I<E
M<IJGÎ<EN@IQN8I;@<
3\ID<
89<IN@IJ:?<EB<E@?D;<D.<@QB<@E<<I?]?K<L=D<IBJ8DB<@K
N@IJGI<:?<EMFE
<@E<DdE>D5BC38G5<<975=)59JU #I<@=<EN@IA<;F:?8L=;@<$<I;GC8KK<JFM<IJGÎ<EN@I<@E<
JK8IB<.<@Q@EK<EJ@K\K;<I.<@QN@I;N8?I><EFDD<E
N@IJGI<:?<EELEMFE<@E<D
dR25BC38G5<<975=)59JU LI:?;@<38?IE<?DLE>J<E;<KELE;8J#<?@IELE;;8J
.^:B<ED8IB5665B5>D5> N<>=^?I<E;<E %5BF5>218>5><@E< BB57E>7 <@E/@>E8C8LJ
D@K;<D5@<C;@<)LJBLC8KLIQL8BK@M@<I<E )51;D9?> <N<>LE>J8LJ=^?ILE>$8E;

Q@<?KQLI^:B
3/
2!.(!051*#!*
*2>82@FA:42:
CJ2<IC<KQLE><EN<I;<E9<Q<@:?E<K
A<;<MFE8L[<E<@EN@IB<E;<B]IG<IC@:?<2<INLE;LE> >2)/.
<@E<2<INLE;LE>;<IJ<<C@J:?GJP:?@J:?<E%EK<>I@K\K 1>.+4.'
K?6;:
CJ<@E< #PC9?> MFEC8K<@E@J:? ,!%2)/ 2<IC<KQLE>N@I;<@E</:?\;@>LE>
2<IC<KQLE>F;<@E<I8E8KFD@J:?<E/KILBKLIF;<IG?PJ@FCF>@J:?<E"LEBK@FE9<Q<@:?E<K
2<IC<KQLE> @D<@><EKC@:?<E/@EE< @JKA<;<MFE8L[<E<@EN@IB<E;<2<INLE;LE>;I@K\K
8CJF<@E0I8LD8<KN88CJ"FC><<@E<J1E=8CCJ0I<K<E;89<@
D<?I=8:?</:?\;<E8L=
N@I;8L:?MFE<@E<I)<?I=8:?M<IC<KQLE>F;<I<@E<D,FCPKI8LD8
><JGIF:?<E
CJ/KL;<EK<E8E;<I',$2%! 8DGLJ'I<DJLE;8CJQLBÊ=K@></G(<?I<?<EN@I@E
;@<J<D/<D@E8I9<@KI8>9<JFE;<IJ8L=;@</GFIKM<IC<KQLE><E<@E
'<;>@B2>82@FA:42:
/GFIKM<IC<KQLE><EJ@E;2<IC<KQLE><E
;@<J@:?"I<@Q<@K a LE;(<@JKLE>JJGFIKC<I9<@;@?I<J/GFIK<JQLQ@<?<E
CC><D<@ELEK<IJ:?<@;<KD8EQN@J:?<E 5>4?75>5> LE; 5H?75>5> 2<IC<KQLE><E
>4?75>5 2<IC<KQLE><E2<IC<KQLE><E
;@<J@:?;<I/GFIKC<IF?E<\L[<I<!@EN@IBLE>
QLQ@<?K
QLD<@JG@<C;LI:?=<?C<I?8=K<J0I8@E@E>F;<IZ9<I8EJKI<E>LE>@D3<KKB8DG=
H?75>5 2<IC<KQLE><E2<IC<KQLE><E
;@<;<D/GFIKC<IQLD<@JG@<C@E;<IJGFIKC@:?<E
LJ<@E8E;<IJ<KQLE>MFD#<>E<I?<IQL><=^>KN<I;<E
,3@6/:B3<A;CAB3@
&<E8:?/GFIK8IK>@9K<JM<IJ:?@<;<E<2<IC<KQLE>JDLJK<<@JG@<C<
<@D.FCCJ:?L?=8?I<EJK<?<E2<IC<KQLE><E;<IF9<I<E!OKI<D@K\K<E@D2FI;ILE;
9<@D
.8;=8?IJGFIK2<IC<KQLE><E;<ILEK<I<E!OKI<D@K\K<ELE;;<J'FG=<J
=8CCJ<IE@:?K;LI:?
<@E<E$<CD><J:?^KQKN@I;<@<@E<D.<@KLE=8CCJ@E;;@</:?LCK<II<>@FE
;@<F9<I<E
!OKI<D@K\K<ELE; ;@<3@I9<CJ\LC<9<JFE;<IJ><=\?I;<K1E=\CC<9<@D/B@C8L=<ELE;9<@D
"L[98CCJG@<C<E=^?I<ED<@JK<EJQL2<IC<KQLE><E;<ILEK<I<E!OKI<D@K\K<E
%EC@E<JB8K<C<EBJ9I^:?<CK'LI8KFI@LD=Î2<IB<?IJJ@:?<I?<@KD<?I8CJ;<I2<IC<KQK<E
JFN@<'E@<M<IC<KQLE><ELE;9J:?Î=LE><E!JB8EE8L:?QL'FG=M<IC<KQLE><EBFDD<E
JG<Q@<CC;8EE
N<EEB<@E/:?LKQ?<CD><KI8><EN@I;&<E8:?1E=8CC?8E>B8EE<JQL
2<IC<KQLE><E;<J<:B<EJLE;;<I3@I9<CJ\LC<BFDD<E
3/
2!.(!051*#!*
,3@:3BHC<5A/@B3<
<@ -5B<5DJE>75> 8E;<E <954=1O5> LEK<IJ:?<@;<KD8E=FC><E;< -5B<5DJE>7C1BD5>
-L<KJ:?LE><E
)LJB<CI@JJ<
,I<CCLE><E
)<E@JBLJM<IC<KQLE><E
/<?E<EQ<IILE><E
/<?E<EI@JJ<
\E;<IQ<IILE><ELE;\E;<II@JJ<
#<C<EBJM<IC<KQLE><E

8E;M<IC<KQLE><E
'EF:?<E9I^:?<F==<E
><J:?CFJJ<ED@KLE;F?E<"FIDM<I\E;<ILE>
-5BCD1E38E>7
!@E<2<IJK8L:?LE><EKJK<?K
N<EE;@<><C<EB9@C;<E;<E'EF:?<E;LI:?#<N8CK<@EN@IBLE>
BLIQ><><E<@E8E;<IM<IJ:?F9<EF;<IM<I;I<?KN<I;<E
JF=FIK89<IN@<;<I@E;@<LIJGIÊ>C@:?<
/K<CCLE>QLI^:BB<?I<E
-5BB5>;E>7
!@E<2<II<EBLE><EKJK<?K
N<EE;@<><C<EB9@C;<E;<E'EF:?<E;LI:?#<N8CK<@EN@IBLE>@?I<E
5LJ8DD<E?8CKM<IC@<I<E
8CJF<KN8;<I#<C<EBJBFG=8LJ;<I,=8EE< ?<I8LJ><I@JJ<E9QN
?@E8LJ><JKF[<EN@I;LE;@E;<I89EFID<E/K<CCLE>9C<@9K
#<C<EBJG=8EE<@JKC< <@E<<N<>LE>@JKE@:?K
D<?ID]>C@:?
1C' *385=1
!@E<<DG=F?C<E<2FI><?<EJN<@J<9<@2<IC<KQLE><E;<I!OKI<D@K\K<E
9QN/GFIKM<IC<KQLE><E@JK;8JJF><E8EEK< ' a /:?<D8
' JK<?K=Î '1EC5 a ;8J0I8@E@E>N@I;JF=FIK89><9IF:?<E

;<IM<IC<KQK<F;<IJ:?D<IQ<E;<
']IG<IK<@CN@I;IL?@>><JK<CCK
JK<?K=Î 9C a JF=<IEB<@E<F==<E<3LE;<9<JK<?K

N@I;;@<9<KIF==<E</K<CC<LD><?<E;
><B^?CK#<<@>E<KJ@E;B8CK<1DJ:?C\><Q'^?CG8:BLE><E
<@E@EB8CK<D38JJ<KI\EBK<J0L:?F;<I<@E<D@K!@JJK^:B<E><=^CCK<,C8JK@BK^K<!@JJGI8PJJ@E;N<E@><E=^?I<ELJ;<D>C<@:?<E#ILE;
@JK<JN@:?K@>
;@<'\CK<G8:BLE>E@:?K;@I<BK8L=;@<$8LKQLC<><E
JFE;<IE;@</K<CC<<IJKD@K
<@E<D0L:?89QL;<:B<E @<'\CK<8EN<E;LE>Q@<CK;8I8L=89
;@<CFB8C<CLKQ@IBLC8K@FEQL
M<II@E><IE
;@<!EKQÊ;LE>JI<8BK@FEQLD@E;<IELE;;<I@C;LE><@E<JCLKLJJ<J
<EK><><EQLN@IB<EL[<I;<DC@E;<IKJ@</:?D<IQ<ELE;I<;LQ@<IK/:?N<CCLE><E @<
'^?CLE>N@IBK8D9<JK<E
N<EEJ@<@EE<I?8C9;<I<IJK<E)@ELK<EE8:?;<I2<IC<KQLE>
9<>@EEKLE;D@E;<JK<EJ)@ELK<E8E;8L<IK
JK<?K=Î ?=@B5CC9?>"?=@B5CC9?>1D>IF[<CLK^JJ<QLM<ID<@;<E
<DG=@<?CKJ@:?;@<EC8><<@E<J<C8JK@J:?<E IL:BM<I98E;J'FDGI<JJ@FEJM<I98E;
D]>C@:?JKD@KC<@:?K<I/G8EELE>LEK<I!@EJ:?CLJJ;<JB8CK<E1DJ:?C8>J<@2<IN<E;LE>
<@E<JGI8CC><=^CCK<E '\CK<9<LK<CJ@JK<J8CC<I;@E>JF=KQN<:BD\[@><E <I'\CK<9<LK<CN@I;;8EED@K<@E<DN<@K<I<E2<I98E;=@O@<IK
JK<?K=Î ?38<175BE>7 a ;@<J<)8[E8?D<;@<EKMFI8CC<D;8QL

/:?N<CCLE>LE;
!@E9CLKLE><EQLM<II@E><IE
3/
2!.(!051*#!*
'<;>@B2>82@FA:42:692>260526:2MJ2
CL3<9<N163:0@C16
<IIL:?;<JL[<EBE]:?<CJ@JK;<IQN<@K?\L=@>JK<'EF:?<E9IL:?9<@D)<EJ:?<E1IJ8:?<
@JK<@E1DBE@:B<E;<J"L[<J 89<@9I@:?K;@<LEK<I</G@KQ<;<J38;<E9<@EJ89 @<
2<IC<KQLE>KI@KK 9<@\CK<I<E)<EJ:?<E?\L=@><I8L=8CJ9<@&L><E;C@:?<E<@'@E;<IEJK<?<E
2<IC<KQLE><E;<I38:?JKLDJ=L><@D2FI;ILE;
<JFE;<IJ><=\?I;<KJ@E;)<EJ:?<E
;@</GFIK8IK<E9<KI<@9<E
9<@;<E<E<J8L=BLIQ</GI@EKJ
LE;/KFGG9<N<>LE><E8EBFDDK
Q"L[98CC
0<EE@JF;<I2FCC<P98CC
"
$<IMFIJK<:?<E;JK<J)<IBD8C@JK<@E<JF=FIK
<@EJ<KQ<E;<
D8JJ@M</:?N<CCLE>;LI:?<@E<E
CLKLJJ
;<I;LI:?;<EIL:?<EKJK<?K/:?D<IQ<E
LE;<C8JKLE>JLE=\?@>B<@KJ@E;N<@K<I</PDGKFD<
8JM<IC<KQK<<@EDLJJJF=FIK<EKC8JK<K
?F:?
><C8><IK
><J:?@<EKLE;D@K!@J><B^?CKN<I;<E

.@:?K@><J/:?L?N<IB@JK<EKJ:?<@;<E;
LD<@E
1DBE@:B<E;<J"L[<JQLM<I?@E;<IE
!EKJGI<:?<E;<J'FFI;@E8K@FEJKI8@E@E>LE;.<=C<OKI8@E@E>
+<B3@A163<93:0@C16
1EK<I<@E<D 1EK<IJ:?<EB<C9IL:?M<IJK<?KD8E<@E<EIL:?9<@;<I1EK<IJ:?<EB<CBEF:?<E
;<J/:?@<E9<@EJ0@9@8LE;;<J38;<E9<@EJ"@9LC8
@<J<2<IC<KQLE><E@D<I<@:?;<J'EF:?<EJ:?8=KJ<EKJK<?<E;LI:?<I?<9C@:?<
'I8=K<@EN@IBLE>1EK<IJ:?<EB<C9I^:?<BFDD<E;<J?8C9 ?\L=@>9<@2<IB<?IJLE=\CC<EMFI
F==<E<1EK<IJ:?<EB<C9I^:?<J@E;<@E<BC8JJ@J:?<2<IC<KQLE>9<@)FKFII8;"8?I<IE
)8ELEK<IJ:?<@;<K/:?8=K9I^:?<LE;B]IG<I=<IE<1EK<IJ:?<EB<C9I^:?<$@<I@JK;<I'EF:?<E
N<@:?<ILE;9I@:?KC<@:?KI^:?<;F==<E<I^:?<
/F=FIKD8[E8?D<ELD=8JJ<E;@<
/:?@<ELE>
$F:?C8><ILE>LE;
'^?CLE>;<J<@EJ;LI:?
!@J8L=C8><E
3/
2!.(!051*#!*
'<;>@B2>82@FA:42:692>2605:62
!<7353:3<9AD3@:3BHC<5!<737<<3<B@/C;/
<I<>I@=='E@<@EE<EKI8LD8 <I<EKJK8DDK;<IBC@E@J:?<ECCK8>JJGI8:?< LD=8JJK
D<?I<I<2<IC<KQLE><E;<J'E@<><C<EBJ!INLI;<><GI\>K
;8'E@<><C<EBJM<IC<KQLE><EE@:?K
@DD<I<@E=8:?MFE<@E8E;<I89QL>I<EQ<EJ@E;*8:?;<E/:?\;<E8D/GILE>><C<EBJ@E;J@<
;@<?\L=@>JK<E/GFIKM<IC<KQLE><E @<2<IC<KQLE><E9<KI<==<E;<E#<C<EB%EE<EI8LD

<IKPG@J:?<LJC]J<I=Î<@E<'E@<><C<EBJM<IC<KQLE>@JK<@E/KLIQ
NF9<@;8J><JKI<:BK<F;<9<L>K<'E@<><C<EBM<I;I<?KN@I;<JFE;<IJ><=\?IC@:?@JK;<I8CG@E</B@JGFIK
;8;LI:?;<E
$<9<C;<J/B@J>I][<I<'I\=K<N@IB<EL:?"L[98CC
.@E><EF;<I&L;F 8CC<J8DK/GFIK8IK<E
D@K?F?<DB]IG<IC@:?<E!@EJ8KQ 9<E<@E<I?<9C@:?<J.@J@BF=Î;<I8IK@><2<IC<KQLE><E
" !

"
.@JJ;<JMFI;<I<E'I<LQ98E;<J
.@JJ;<J?@EK<I<E'I<LQ98E;<J
.@JJ;<J@EE<I<ED<;@8C<E
/<@K<E98E;<J
.@JJ;<J\L[<I<EC8K<I8C<E
/<@K<E98E;<J
2<IC<KQLE><E;<I)<E@JB<E
9JGI<E>LE><@E<J'EFIG<C a
'EF:?<EJK^:BJ
+=KKI<K<E;@<J<2<IC<KQLE><E@E
'FD9@E8K@FE8L='FDGC<O a 2<IC<KQLE>
)37B3<0/<2@7AA/;!<73
D'E@<><C<EB>@9K<JQN<@N@:?K@></<@K<E9\E;<C<EB9<@J<@KC@:?<@EN@IB<E;<E'I\=K<E

2<IC<KQLE><E;<J@EE<I<ED<;@8C<E/<@K<E98E;J<EKJK<?<E;LI:?'I\=K<
;@<;<E
1EK<IJ:?<EB<CE8:?8L[<E;I^:B<ELE;@?E>C<@:?Q<@K@>M<I;I<?<E$\L=@><EKJK<?<E;8;LI:?
2<IC<KQLE><E;<I'I<LQ9\E;<ILE;;<I)<E@JB<E
8J\L[<I<C8K<I8C</<@K<E98E;I<@[K
N<EE;<I1EK<IJ:?<EB<CE8:?@EE<EM<I;I<?KN@I;
@<J<2<IC<KQLE>@JK89<IN<J<EKC@:?J<CK<E<I8CJ<@E.@JJ;<J@EE<I<E/<@K<E98E;J
3/
2!.(!051*#!*
"
<@;<I\IQKC@:?<E1EK<IJL:?LE>=\CCK8L=
;8JJ;8J'E@<><C<EB8L=BC8GG98I@JK!J
C\JJKJ@:?8L=#ILE;;<I=<?C<E;<E
8E;=LEBK@FE <EKN<;<IE8:?@EE<E.@JJ;<J
D<;@8C<E/<@K<E98E;JF;<IE8:?8L[<E.@JJ
;<JC8K<I8C<E/<@K<E98E;J8L=BC8GG<E 
/:?D<IQ<ELE;<M<EKL<CC<@E#<C<EBJLJJ
8L=
#3<7A9CAD3@:3BHC<53<
<J
BEFIG<C@><J #<9@C;< %E A<;<D 'E@<><C<EB

9<=@E;<K J@:? @EE<E LE; 8L[<E A<N<@CJ <@E
)<E@JBLJ @< )<E@JB<E M<IK<@C<E LE;
^9<IKI8><E ;@< (8JK
JK89@C@J@<I<E ;8J #<C<EB
LE; J:?D@<I<E LE; <IE\?I<E ;<E
#<C<EBBEFIG<C

2<IC<KQLE><EKI<K<E9<@<@E<I'FD9@E8K@FEMFE IL:B9<C8JKLE>LE; I<?9<N<>LE>8L=2@<C<
)<E@JBLJJ:?\;<E<EKJK<?<E8L=#ILE;MFE2<IJ:?C<@[<IBI8EBLE><E
)<E@JBLJJ:?\;<EN<I;<E<@E><K<@CKE8:?
(FB8C@J8K@FEMFI;<I<J
D@KKC<I<J
?@EK<I<J I@KK<C
.@JJ=FIDJ<EBI<:?K
N88>I<:?K
HL
C8GG<E=]ID@>
"
*<9<E;<E><E8EEK<E8CC><D<@E<E5<@:?<E<@E<J'E@<@EE<EKI8LD8J=8CC<EF=KD<:?8E@J:?<
CF:B8;<E
<@E/:?E8GG<EF;<I'E8:BJ<E8L=
@</:?D<IQ<EJ@E;
A<E8:?M<IC<KQK<D)<E@JBLJ
@EE<EF;<I8L[<E8D'E@<><C<EB
CFB8C@J@<IK3<@K<I<EQ<@:?<E<@E<I)<E@JBLJM<IC<KQLE>B]EE<E<@E#<=^?C;<I%EJK89@C@K\K
/:?N<CCLE>LE;<@E#<C<EBLJJJ<@E
,>F5B<5DJD5B$5>9C;EC -5B<5DJD5B$5>9C;EC#1@@5>B9CC
3/
2!.(!051*#!*
,3@@3<9C<523@!<73A163703
@<'E@<J:?<@9<@JK0<@C;<J/KI<:B8GG8I8KJ8D'E@<
/@<M<I?@E;<IK
;8JJ;@</<?E<;<I+9<IJ:?<EB<C
/KI<:BDLJBLC8KLI;@I<BK8L=;<D'E@<><C<EBI<@9K
@<.^:BJ<@K<;<I'E@<J:?<@9<@JKC<@:?K2=]ID@>
JF
;8JJJ@<@E<@E<I<EKJGI<:?<E;<E.@EE<;<J
+9<IJ:?<EB<C'EF:?<EJJ@:?C<@K<EB8EE/<@KC@:?
JK89@C@J@<I<E\E;<I;@<'E@<J:?<@9<@E@?I<I"^?ILE>

<@<@E<D/KLIQ8L=;8J'E@<B8EE;@<'E@<J:?<@9<
J<@KC@:?8LJ;<I"^?ILE>JGI@E><E @<2<IC<KQLE>KI@KK
9<@D\EEC@:?<E&L><E;C@:?<E9<JFE;<IJ?\L=@>8L=
)8E:?<,<IJFE<E?89<E<@E<<I9C@:?9<;@E>K<
JPDD<KI@<;<I'E@<J:?<@9<
;@<;@<J<2<IC<KQLE>
9<>ÊJK@>K @<JPDD<KI@<M<II@E><IK;@</K89@C@K\K
@E;<I"^?ILE>LE;<IC<@:?K<IK;8JJ<@KC@:?<
$<I8LJJGI@E><E
"
@<"<?CJK<CCLE>;<I'E@<J:?<@9<@JKJF=FIKQL<IB<EE<E 8J'E@<@JK8E><J:?NFCC<ELE;N@I;
><JKI<:BKF;<IC<@:?K><9<L>K><?8CK<E @<M<IC<KQK<,<IJFE?8KJK8IB</:?D<IQ<ELE;B8EE
;8J'E@<E@:?KD<?I9<N<><E
!@3CH0/<2@7AA(7AA23AD=@23@3<!@3CH0/<23A
8JMFI;<I<'I<LQ98E;M<I9@E;<K@D'E@<><C<EB;<E+9<IJ:?<EB<CBEF:?<E"<DLID@K;<D
/:?@<E9<@E0@9@8!J@JKD8[><9C@:?8E;<II@:?K@><E<N<>LE>;<J'E@<><C<EBJ9<K<@C@>K
L[<I;<DM<I?@E;<IK<J
;8JJ;<I+9<IJ:?<EB<CBEF:?<EE8:??@EK<E >C<@K<K
N<EE;8J
'E@<><C<EB><9<L>KN@I;
>DCD58E>7
8JMFI;<I<'I<LQ98E;B8EEI<@[<E
N<EE;8J'E@<^9<IJKI<:BKN@I;F;<I;8J'E@<><C<EB9<@
8E><JG8EEK<E+9<IJ:?<EB<CDLJB<CE><N8CKJ8D><9<L>KN@I;
+=KKI<K<E'FDGC<OM<IC<KQLE><E8L=
NF9<@QLJ\KQC@:?;<I%EE<ED<E@JBLJ
;8J%EE<E98E;
F;<I9<@;<J><J:?\;@>KN@I;/@E;JF>8I8CC<;I<@><E8EEK<E/KILBKLI<E9<KIF==<E
JGI@:?KD8E
MFE<@E<ILE?8GGPKI@8;<
3/
2!.(!051*#!*
"
*<9<E;<E8CC><D<@E<E5<@:?<E<@E<J'E@<@EE<EKI8LD8J=\CCK<@EJ:?E<CCE8:?C8L=<E;<I!I>LJJ;<J'E@<><C<EBJ8L=<@><9<L>K<D'E@<C\JJKJ@:?;8J/:?@<E9<@E><><E^9<GI\>K<J%EJK89@C@K\KJ><=^?C#@M@E>38P
!@3CH0/<2@7AA(7AA23A67<B3@3<!@3CH0/<23A
8J?@EK<I<'I<LQ98E;@D'E@<><C<EBM<I9@E;<K;<E+9<IJ:?<EB<CBEF:?<E"<DLID@K;<D
/:?@<E9<@E0@9@8!JM<IC\L=K?@EK<I;<DMFI;<I<E'I<LQ98E;

8J?@EK<I<'I<LQ98E;B8EE;LI:?;@I<BK<#<N8CK<@EN@IBLE>8L=;8J><9<L>K<'E@<><C<EB
F;<N8CKJ8D<Z9<IJKI<:BLE>I<@[<E!JI<@[K89<IM@<CJ<CK<E<I8CJ;8JMFI;<I<'I<LQ98E;
"
8J'E@<><C<EBJ:?N@CCK8ELE;M<ILIJ8:?K/:?D<IQ<E)8E:?<2<IC<KQK<?89<E8L:?<@E<E
#<C<EBLJJL==\CC@>@JK
;8JJ;8J/:?@<E9<@E><><E^9<I;<D+9<IJ:?<EB<CE8:??@EK<E
M<IJ:?F9<E@JK @<E8CPJ<;<I#8E>9@C;JQ<@>K
;8JJ;8J<@E9<@D#<?<EE@:?K
MFCCBFDD<E><JKI<:BKN<I;<EB8EE
3/
2!.(!051*#!*
*2>82@FA:42:692>2605;<3A:1&A9<3
73367@<3@A16OBB3@C<5
!@E<#<?@IE<IJ:?^KK<ILE>FDDFK@F:<I<9I@
8L:?C<@:?K<J/:?\;<C$@IE0I8LD8><E8EEK
@JK<@E<,I<CCLE>;<I*<IM<EQ<CC<E@D#<?@IEE8:?<@E<D/:?C8>><><E;<E'FG= @<J=^?IK
;8QL
;8JJ;@<"LEBK@FE;<I*<IM<EQ<CC<EMFI^9<?<E;><JK]IK@JKL[<IQ<@KC@:?9<>I<EQK<E
/PDGKFD<E<EKJK<?K@D*FID8C=8CCB<@E9C<@9<E;<I/:?8;<E
!JBFDDKQL<@E<IBLIQ=I@JK@><E
N<E@></<BLE;<E9@J)@ELK<E;8L<IE;<E<NLJJKCFJ@>B<@K
'FG=J:?D<IQ<ELE;#<;\:?KE@JM<ICLJKDE<J@<L[<I;<DB]EE<EZ9<CB<@K
!I9I<:?<E
/:?N@E;<CLE;MFI^9<?<E;<+I@<EK@<ILE>JJK]ILE><E8L=KI<K<E
"
)8EJFCCK<LE9<;@E>K<@E<EIQKBFEJLCK@<I<E
N<EE
N<EE;@<<NLJJKCFJ@>B<@KD<?I8CJ<@EG88I)@ELK<E><;8L<IK?8K
N<EE;<I,8K@<EK
E8:?;<D<I8L=><N8:?K@JK
N@<;<IJ:?C\=I@>N@I;
N<EE B<@E'FEK8BKD@K;<D,8K@<EK<E8L=><EFDD<EN<I;<EB8EE
N<EE;<I,8K@<EKZ9<CB<@KM<IJGÎK
N<EE<I^9<IC\E><I<5<@KM<IN@IIK@JK
N<EE;@</PDGKFD<<IJKC\E><I<5<@KE8:?<@E<D/KLIQ8L=KI<K<EJ<:?J9@JQN]C=
/KLE;<EE8:?;<D1E=8CC<JFE;<IJ?\L=@> KI@KK;@<J<5<@KM<IQ]><ILE>9<@
'C<@EB@E;<IE8L=
,3@:3BHC<53<7;3@3716(7>>3<
@<.@GG<EFJK8<9@C;<EQLJ8DD<ED@K;<DILJK9<@E/K<IELD;8J/B<C<KK;<J
ILJKBFI9J0?FI8O @<2<I9@E;LE>QN@J:?<E;<DILJK9<@ELE;;<E.@GG<E9<JK<?K8LJ
'EFIG<C
;<IZ98E>QN@J:?<E;<E.@GG<ELE;;<I3@I9<CJ\LC<@JKBE]:?<IE
@<.@GG<E9I<:?<EKPG@J:?<IN<@J<9<@D/KLIQ8L=<@E<'8EK<
Q9<@DLJILKJ:?<E@D
8;<Q@DD<ILE;/KLIQ8L=;8J38J:?9<:B<EF;<I;@<8;<N8EE<5L;<DB8EE
#<N8CK<@EN@IBLE>A<>C@:?<IIKQL.@GG<E9I^:?<E=^?I<E
/@E;ELI<@EQ<CE<.@GG<E><9IF:?<E
@JK@D#<><EJ8KQQL<@E<I.@GG<E/<I@<E"I8BKLI
D<?I<I<.@GG<EJ@E;><9IF:?<E;@<K<D)<:?8E@BE@:?K><JK]IK#8EQJ<CK<EM<IC<KQ<E
><9IF:?<E<.@GG<E;8J.@GG<E=<CCLE;=^?I<EQL<@E<D,E<LDFK?FI8O(L=K9ILJK

)16;3@H3<7;@CAB03@3716A=E7337<9<7@A163<23A3@MCA16=23@!@/163<037;B;3<
E37A3</C437<3<(7>>3<0@C1667< 37B3;<=B=23@!@37A:/C4>@=0:3;3<;CAAC;5363<2
536/<23:BE3@23<2/!=;>:79/B7=<3</C4B@3B3<9N<<3<
&@3::C<5
!@E<,I<CCLE><EKJK<?K;LI:?<@E<E/:?C8>F;<I/KF[
NF9<@B<@E<2<IC<KQLE><E;<J#<N<9<J
J@:?K98IJ@E;!J9@C;<KJ@:?<@ELEK<IJ:?@<;C@:?JK8IB8LJ><GI\>K<ICLKLJJLE;;@<
9<KIF==<E</K<CC<J:?N@CCK8E!@E<,I<CCLE>@JKJ<?IJ:?D<IQ?8=K
!@E<5<IILE>@JK<@E<Z9<I;<?ELE>;<I'8GJ<C8E;8EK<@C<<@E<J#<C<EBJ @<\E;
<@E<DCLKLJJLE;/:?D<IQ<E
3/
2!.(!051*#!*
"
5L<@E<I5<IILE>F;<I2<IJK8L:?LE>BFDDK<JC<@:?K
QLD<@JG@<CN<EED8ED@K;<D"L[
LDBE@:BK
J@:?;8J'E@<><C<EBM<I;I<?KF;<I8L=;@<$8E;=\CCK<@D/GFIKG8JJ@<I<EJFC:?<
1E=\CC<?\L=@>
89<I8L:?8EC8><9<;@E>KJ:?N8:?<F;<I;LI:??\L=@><2<IC<KQLE><E
8LJ><C<@<IK<\E;<IB]EE<E<@E#ILE;=Î;@<D8E><CE;</K89@C@K\K<@E<J#<C<EBJJ<@E
*2>82@FA:42:692>2605'05A8@2>A:1>92
7<53@0@C16
8J/B<C<KK<@E<J"@E><IJ9<JK<?K8LJ;I<@'EF:?<E
;<E"@E>C@<;<IE,?8C8E><E C@:?QN<@#C@<;<II^:?<<EKJK<?<E?\L=@>9<@D/GFIK;LI:?/KLIQ8L=
;@<$8E;
EGI8CC<@E<J8CC<JF;<I'FEK8BKD@K<@E<D#<><EJG@<C<I*<9<E;<E<@E=8:?<E
I^:?<E>@9K<JM<IJ:?F9<E<;@JCFQ@<IK<I^:?<LE;0I^DD<I9I^:?<
"
<IIL:?<@E<J"@E><IJ@JKJ<?I J:?D<IQ?8=KL[<I;<DJ:?N@CCK;<I"@E><I8E
@JK
D]>C@:?<IN<@J<=<?C><JK<CCKLE;><9I8L:?JLE=\?@> /F=FIKD8[E8?D<EJ@E;/:?FELE>
/:?@<ELE>LE;!@J8L=C8><E
)16:OAA3:037<0@C16
8J/:?C^JJ<C9<@EC8M@:LC8@JK;@<<@EQ@><
BE]:?<IE<2<I9@E;LE>QN@J:?<EID LE;
.LDG=JB<C<KK!JM<IC\L=KQN@J:?<E;<D
ILJK9<@E/K<IELDLE;<@E<D"FIKJ8KQ;<J
/:?LCK<I9C8KKJBIFD@FE<@<@E<D/KLIQ8L=
;<EIDF;<I;@I<BK<I#<N8CK<@EN@IBLE>B8EE
;8J/:?C^JJ<C9<@E9I<:?<E<JFE;<IJ9<@
'@E;<IELE;&L><E;C@:?<EKI@KK;@<J<IIL:?
?\L=@>8L=
<IJK<CCK89<I;<E?8IDCFJ<JK<E
'EF:?<E9IL:?9<@D)<EJ:?<E;8I
"
EQ<@:?<EJ@E;/:?D<IQ<E
<@E</:?N<CCLE>@D2<IC8L=;<J/:?C^JJ<C9<@EJLE;;@<
1E=\?@>B<@K
;<EIDQL9<ELKQ<E%D2C<@:?QLI8E;<I<E']IG<IJ<@K<@JK;@<'FEKLI;<J
/:?C^JJ<C9<@EJM<I\E;<IK
3/
2!.(!051*#!*
+.05?@A9?3A42
@<38:?JKLDJ=L><!G@G?PJ<E=L><9<Q<@:?E<K;@<"L><
QN@J:?<E;<D!E;JK^:BLE;;<D)@KK<CJK^:B @8G?PJ<
;<I.]?I<EBEF:?<E
LE;9<JK<?K8LJ?P8C@E<D'EFIG<C%E
;<I!G@G?PJ<E=L><=@E;<K;8J(\E><EN8:?JKLD;<.]?I<EBEF:?<E
N@I;BEFIG<C@>GI\=FID@<IK!JN8E;<IE;8EE
'EF:?<EQ<CC<E@E;<E'EFIG<C<@E
;@< @8G?PJ<N@I;
C\E><I%JK<@E)<EJ:?8LJ><N8:?J<E
J:?C@<[<EJ@:?;@<
!G@G?PJ<E=L><E
"Î;@<!G@G?PJ<E=L><E8D$8E;JB<C<KK>@9K<JJG<Q@<CC<
KC8EK<E
D@K;<E<E;8J:?IFEFCF>@J:?< CK<I<@E<J'@E;<J
D@K;<D8BKL<CC<E/B<C<KK8CK<IMC@:?<EN<I;<EB8EE
8D@KB]EE<E
QLJ8DD<ED@K8BKL<CC<E(\E><ED<JJLE><E
8CJF']IGI][<
/@KQ>I][<
<@EC\E><<K:LJJ8><E^9<E;C@:?<E ><D8:?KN<I;<E
@<!G@G?PJ<E=L><EJ:?C@<[<EJ@:?9<@D)<EJ:?<E;LI:?J:?E@KKC@:?89;<DE<LEQ<?EK<E
(<9<EJA8?I
>7>6GA7=:GA3
!G@G?PJ@FCPJ<<@E<2<IC<KQLE>;<JEF:?E@:?K8LJ><N8:?J<E<E
'EF:?<EJ<@E'EF:?<E9IL:?@DN<@K<JK<E/@EE<!J?8E;<CK
J@:?LD<@E<9C]JLE>;<I!G@G?PJ<'EF:?<E<E;JK^:B@D
/@EE<<@E<J5<II<@[<EJ;< 38:?JKLDJ=L><
F;<I<@E<J.@JJ<J $41#( ;@<!G@G?PJ<E=L><
5LI!G@G?PJ@FCPJ<B8EE <JELIBFDD<E
JFC8E><;<I9<KIF==<E<
'EF:?<EEF:?E@:?K8LJ><N8:?J<E@JKLE;EF:?<@E<
!G@G?PJ<E=L>< 8L=N<@JK
3@<8L:?9<@;<E8E;<I<E"FID<EB]EE<E KI8LD8K@J:?<
!G@G?PJ@FCPJ<EQLI!@EJ:?I\EBLE>;<J(\E><EN8:?JKLDJF;<E=^?I<E<@9<JFE;<IJ
LE>ÊJK@><E2<IC<KQLE><E;< BC<DDK<@E/K^:B
;<I'EF:?<E?8LK@D<EKJK8E;<E<E2<IC<KQLE>JJG8CK
8L:??@<I@JK
<@E<FG<I8K@M<.<M@J@FE<I=FI;<IC@:?
3/
(%0!.01.
6@2>.@A>
$1$.<E8K<
&Î><EJ'C8LJ $IJ>)<EJ:?']IG<I'I8EB?<@K1I98ELE; "@J:?)Ê:?<EL=C8><
##(!4
EEE8KFD@<KC8J FIC@E>'@E;<IJC<P2<IC8>)Ê:?<E,'1$*
d'@E;><D\[<<N<>LE>J<IQ@<?LE>c
'C@EB?8I;K
!"$@71/@A5 @037B0C16</B=;73C<2&6GA7=:=573 +@0/<7A163@

,3@:/5 #O<163<
##(!4
EEE8KFD@<KC8J FIC@E>'@E;<IJC<P2<IC8>)Ê:?<E/ a

!**!.
'C8LJ1CI@:?$IJ> <I']IG<I;<J)<EJ:?<E3<CK9@C;2<IC8>L>J9LI>
/ a
"%./
3@C?<CD$IJ>CC><D<@E<E8KFD@<!@><EM<IC8>3@<E/ a

$!./0
)8E=I<;E8KFD@<;<J)<EJ:?<E*<L<I'8@J<I2<IC8>'C8><E=LIK/ a

&!'(%*
!I@:8$IJ>I9<@KJ9L:?E8KFD@<LE;,?PJ@FCF>@<1I98E"@J:?<I2<IC8>
)Ê:?<E/
)!*$!
*@:FC<$IJ>@FCF>@<E8KFD@<,?PJ@FCF>@<1I98E"@J:?<I2<IC8>
)Ê:?<E/
/ a
&!'(%*
!I@:8$IJ>I9<@KJ9L:?E8KFD@<LE;,?PJ@FCF>@<1I98E"@J:?<I2<IC8>
)Ê:?<E/ a
*!00!.
"I8EB 213(/0>$)% /KLKK>8IK0?@<D<
"((!.
;FC=
/$Z*'!
)@:?8<C %1?10%1$%2%.2#(%.).&@(14.').!4
4.$4.+3)/.
BFDGC<KK^9<I8I9<@K<K<L=C8></KLKK>8IK#<FI>0?@<D<2<IC8>
".*'
JKI@;
'+(/0!.
<IE8I; 43%2&@1*%$%.@#+%. ']E@>JN@EK<I08E;<D2<IC8>
#D9$
#.+2!
C8L;@8 )%'%(3:2
)%23%(3:2
?10%1%1&!(14.')-,,3!' /KLKK>8IK
!IEJK'C<KK2<IC8>
/'.%,01)d@#+%.2#(4,%&@1)3!1"%)3%1..%.$%1 !1)3!23?,3%.A MFE!M8F?8:Q .<KKLE>JJ8E@K\K<C?8I;K)
$@EK<ID8EE
/<><JJ@< $8EJ
$L9
& $8E;9L:?/GFIKFIK?FG\;@<
KI8LD8KFCF>@</:?FIE;FI=
?KKG NNNE<K;FBKFI8K ?<8CK?6:<EK<E @E;<OJ?KDC/K8E;
?KKG ;<N@B@G<;@8FI> N@B@ !G@G?PJ@FCPJ< /K8E;
?KKG ;>LFEC@E<;< G;=/K8E;
?KKG NNN><JLE;:F8K #!/1* (LE><?KD

.C5@744/;
?KKG NNNE<K;FBKFI;< 'I8EB?<@K<E E8KFD@< (LE><L=98LLE;"LEBK@FE?KDC
.C5@744/;
?KKG NNNFED<;8;< C<O@B8 8E8KFD@< CLE><68E8KFD@<N<@K<I<@E=FID8K@FE<E?KDC
.C5@744/;
3/

Anatomie Physiologie20121 PDF

Uploaded by

Document Information

Original Title

Copyright

Available Formats

Share this document

Share or Embed Document

Sharing Options

Did you find this document useful?

Is this content inappropriate?

Copyright:

Available Formats

Anatomie Physiologie20121 PDF

Uploaded by

Copyright:

Available Formats

"H&)""

<I >I][K< EK<@C @D %EE<I<E ;<J 'EF:?<EJ 9<JK<?K 8LJ

"I8BKLI<E ?<@C<E 8L=>ILE; ;<I ?F?<E .<><E8I8K@FEJ=I<L;@>B<@K ;<J 'EF:?<E><N<9<J I<C8K@M

<@ <:?K<E #<C<EB<E J@E; ;@< 'EF:?<E ;LI:? <@E<E

/PE;<JDFJ@J98E;?8=K a Q  /:?@<E9<@E a 38;<E9<@E

%)20)%,%!.$ 4.$4=6419%, 6)2#(%.6)1"%,'%,%.+%

&25BC385>;5<*3895>259>5<5>; !J N@I; MFD +9<IJ:?<EB<CBEF:?<E D@K J<@E<E

;8 ;<I #<C<EBBEFIG<C E@:?K @E ;<I (8>< @JK

8J/B<C<KK;<J)<EJ:?<E9<JK<?K8LJ:8 'EF:?<E @<J<Q8?CI<@:?<E'EF:?<EN<I;<E

8J/B<C<KKC\JJKJ@:?ELE@E=FC><E;< ">?385>7BE@@5> <@EK<@C<E

@< <@EQ<CE<E 'EF:?<E ?89<E <@E< C8E>< !EKN@:BCLE>JQ<@K

'FG=;<J+9<IJ:?<EB<CBEF:?<EJ,C8KQ?8K 8J 8ID9<@E@JKMFIED@K;<D/:?8D9<@ELE;

)16:OAA3:037< <1F9;E<1 ;8J *38E<D5B53;75<5>; ;B?=9?  "<1F9;E<1B75<5>; 

@< 3@I9<CJ\LC< ;<J !IN8:?J<E<E @JK 9<@ 8L=I<:?K<I

<I .9B25<;QB@5B @JK <@E< ;@:B<

9<C8JK98I< d'EF:?<EJ:?<@9<c LE; 9@C;<K ;<E

<@DBC8JJ@J:?<E#<E@:B9IL:?9I@:?K;<I <EJ8O@J89 <EJ=I8BKLI

@< BECDG9B25<CPE<5 3/

@< #5>45>G9B25<CPE<5 (3/

"B5EJ259> LE; *D59O259>

!@E< ><JLE;< 8E;J:?<@9< B8EE JF JK8IB<E 'I\=K<E 8LJ><J<KQK N<I;<E

B8EE <J QL /:?D<IQ<E LE; (\?DLE>J<IJ:?<@ELE><E

@< /PDGKFD< <@E<J 8E;J:?<@9<EMFI=8CCJ

@< <><E<I8K@FE9E^KQLE><@E<I8E;J:?<@9<=^?IKQLI$]?<E89E8?D< <?P;I8K@FE;<I

'@E;<IC\?DLE> F;<I ;<I

@< =FC><EJ:?N<IJK<E 'I^DDLE><E

CC< ;I<@ )LJB<C8IK<E B]EE<E ><JKI<:BK LE; QLJ8DD<E><QF><E N<I;<E

(7<5;CA93:23A#C<23A :/B #CA1C:CA=@071C:/@7A=@7A

5@=L3@@CAB;CA93: :/B #CA1C:CA>31B=@/:7A;/8=@

3:B/;CA93: :/B #CA1C:CA23:B=723CA

!=>4<7193@ :/B #CA1C:CAAB3@<=1:372=;/AB=723CA

)E>4<9385 *58>5> E>4 6<P385>816D5 *58>5>@<1DD5> ?45B @?>5EB?C5> 'FG=

 .8@2 A:12C24A:4?9A?7A8.@A>642:?05.3@2:A:126?<6282

1EK<IJL:?LE><E ?89<E ><Q<@>K

&<;< "8J<I ?8K M@<C< 5<CCB<IE<

;@< A<;F:? <?<I =C\:?<E?8=K ><=FIDK J@E; @< )LJB<CQ<CC<E BFEKI8?@<I<E

@< )PF=@9I@CC<E J@E; @E ;@<J<E 5<CC<E ><FI;E<K

;@< ;LI:? ;@< .@JJ< <EKJK<?<E

@< #E6DBQ8B5 @JK<@E<<KN8:DC8E><LE;

1D;@< <F5?<5> 9<@D!IN8:?J<E<E<KN8)@CC@FE<E?<ILDM<IQN<@>KJ@:?<@E;@:?K<J

 %E;<ECM<FC<E=@E;<K 1C1ECD1EC38 JK8KK

 8JCLKJKI]DK8CJ 4E>;<5B5C& 1B=5C<ED @E;@<(LE><EJKIFD98?E<@ELE;=C@<[K

8J K<DQL>MFCLD<E 9<KI\>K 9<@ 1EKI8@E@<IK<E 9<@ <C8JKLE> 9@J <KN8 

@EJ9<JFE;<I< ;<I /G<@J<I]?I< YJFG?8>LJ LE; ;<I (L=KI]?I< 0I8:?<8

@<#I][<;<J$<IQ<EJ?8K:8 ;@< #I][<;<I><98CCK<E"8LJK

89><>I<EQK !@E<;LI:?;@<J<"LI:?<><C<>K<!9<E<9@C;<K;@<$<IQ98J@J 8@E;@<J<I!9<E<

<I B538D5 $<IQK<@CGLDGK;8JCLK^9<I;@<(LE><EJ:?C8>8;<I 14.#4204,-/.!,)2 @E;<E

 *575<;<1@@5> KI<EE<E2FI?]=<LE;'8DD<IE 1)+420)$!,+,!00%4.$)31!,+,!00%

 B538D5C5BJ 1)+420)$!,+,!00% %'%,+,!00%

<9>;5C5BJ )31!,+,!00% %'%,+,!00%

I<@Q@G=C@>< /<><CBC8GG< F;<I 0I@BLJG;@8CBC8GG< 28CM8KI@:LJG@;8C@J

5N<@Q@G=C@></<><CBC8GG< F;<I )@KI8CBC8GG< 28CM8D@KI8C@J9QN )@KI8 <I@EE<IK8E;@<

 A:7@6;:2:12?2>F2:?  2>F@K@64726@

 >C@1>>E>7C@81C5 @<)LJBLC8KLI;<I$<IQB8DD<IEBFEKI8?@<IK 8;@<08J:?<EBC8GG<E

 ECDB592E>7C@81C5 LI:?;<E<I?]?K<E IL:B@E;<E$<IQB8DD<IE]==E<EJ@:?A<KQK;@<

@< @8JKFC<@JK=8JK;FGG<CKJFC8E> 8JQ<@>K

@<I<><CD\[@><E$<IQJ:?C\><J<KQ<EJ@:?8LJ  ,?8J<E QLJ8DD<E

FIK<EBC8GG< -5>DB9;5<CICD?<5 ECDB592E>C@81C5

 >DC@1>>E>7C@81C5 C?FE<?=5DB9C385 BC38<166E>7C@81C5

@< +1G1B1C385>;5< 9<=@E;<EJ@:?8D.8E;;<J/<GKLDJLE;Q@<?<EJ@:?9@J@E;@<

9<I<:?E<KJ@:?8LJ$<IQJ:?C8>MFCLD<E $<IQ=I<HL<EQ 8J$<IQD@ELK<EMFCLD<E@JK8CJF<@E

 .?827@>;7.>16;4>.99 N 

'  013;5 ?8I8BK<I@J@<IK;@<2FI?F=J<II<>LE>

"H&)""

<I >I][K< EK<@C @D %EE<I<E ;<J 'EF:?<EJ 9<JK<?K 8LJ

<@ <:?K<E #<C<EB<E J@E; ;@< 'EF:?<E ;LI:? <@E<E

/PE;<JDFJ@J98E;?8=K a Q/:?@<E9<@E a 38;<E9<@E

%)20)%,%!.$ 4.$4=6419%, 6)2#(%.6)1"%,'%,%.+%

&25BC385>;5<*3895>259>5<5>; !J N@I; MFD +9<IJ:?<EB<CBEF:?<E D@K J<@E<E

8J/B<C<KK;<J)<EJ:?<E9<JK<?K8LJ:8'EF:?<E @<J<Q8?CI<@:?<E'EF:?<EN<I;<E

8J/B<C<KKC\JJKJ@:?ELE@E=FC><E;< ">?385>7BE@@5> <@EK<@C<E

)16:OAA3:037< <1F9;E<1 ;8J *38E<D5B53;75<5>; ;B?=9? "<1F9;E<1B75<5>;

<@DBC8JJ@J:?<E#<E@:B9IL:?9I@:?K;<I <EJ8O@J89 <EJ=I8BKLI

@< BECDG9B25<CPE<5 3/

@< #5>45>G9B25<CPE<5 (3/

!@E< ><JLE;< 8E;J:?<@9< B8EE JF JK8IB<E 'I\=K<E 8LJ><J<KQK N<I;<E

@< /PDGKFD< <@E<J 8E;J:?<@9<EMFI=8CCJ

@< <><E<I8K@FE9E^KQLE><@E<I8E;J:?<@9<=^?IKQLI$]?<E89E8?D< <?P;I8K@FE;<I

CC< ;I<@ )LJB<C8IK<E B]EE<E ><JKI<:BK LE; QLJ8DD<E><QF><E N<I;<E

(7<5;CA93:23A#C<23A :/B #CA1C:CA=@071C:/@7A=@7A

5@=L3@@CAB;CA93: :/B #CA1C:CA>31B=@/:7A;/8=@

3:B/;CA93: :/B #CA1C:CA23:B=723CA

!=>4<7193@ :/B #CA1C:CAAB3@<=1:372=;/AB=723CA

)E>4<9385 58>5> E>4 6<P385>816D5 58>5>@<1DD5> ?45B @?>5EB?C5> 'FG=

.8@2 A:12C24A:4?9A?7A8.@A>642:?05.3@2:A:126?<6282

@< #E6DBQ8B5 @JK<@E<<KN8:DC8E><LE;

1D;@< <F5?<5> 9<@D!IN8:?J<E<E<KN8)@CC@FE<E?<ILDM<IQN<@>KJ@:?<@E;@:?K<J

%E;<ECM<FC<E=@E;<K 1C1ECD1EC38 JK8KK

8JCLKJKI]DK8CJ 4E>;<5B5C&1B=5C<ED @E;@<(LE><EJKIFD98?E<@ELE;=C@<[K

8J K<DQL>MFCLD<E 9<KI\>K 9<@ 1EKI8@E@<IK<E 9<@ <C8JKLE> 9@J <KN8

@EJ9<JFE;<I< ;<I /G<@J<I]?I< YJFG?8>LJ LE; ;<I (L=KI]?I< 0I8:?<8

@<#I][<;<J$<IQ<EJ?8K:8;@< #I][<;<I><98CCK<E"8LJK

89><>I<EQK!@E<;LI:?;@<J<"LI:?<><C<>K<!9<E<9@C;<K;@<$<IQ98J@J 8@E;@<J<I!9<E<

<I B538D5 $<IQK<@CGLDGK;8JCLK^9<I;@<(LE><EJ:?C8>8;<I 14.#4204,-/.!,)2 @E;<E

*575<;<1@@5> KI<EE<E2FI?]=<LE;'8DD<IE 1)+420)$!,+,!00%4.$)31!,+,!00%

B538D5C5BJ 1)+420)$!,+,!00% %'%,+,!00%

<9>;5C5BJ )31!,+,!00% %'%,+,!00%

I<@Q@G=C@>< /<><CBC8GG< F;<I 0I@BLJG;@8CBC8GG< 28CM8KI@:LJG@;8C@J

5N<@Q@G=C@></<><CBC8GG< F;<I )@KI8CBC8GG< 28CM8D@KI8C@J9QN)@KI8 <I@EE<IK8E;@<

A:7@6;:2:12?2>F2:? 2>F@K@64726@

>C@1>>E>7C@81C5 @<)LJBLC8KLI;<I$<IQB8DD<IEBFEKI8?@<IK 8;@<08J:?<EBC8GG<E

ECDB592E>7C@81C5 LI:?;<E<I?]?K<E IL:B@E;<E$<IQB8DD<IE]==E<EJ@:?A<KQK;@<

@<I<><CD\[@><E$<IQJ:?C\><J<KQ<EJ@:?8LJ ,?8J<E QLJ8DD<E

FIK<EBC8GG< -5>DB9;5<CICD?<5 ECDB592E>C@81C5

>DC@1>>E>7C@81C5 C?FE<?=5DB9C385 BC38<166E>7C@81C5

.?827@>;7.>16;4>.99 N

' 013;5 ?8I8BK<I@J@<IK;@<2FI?F=J<II<>LE>

%?B=1<JECD1>4 &<;<D,=FC>K<@EEFID8C<I-./ 'FDGC<O

*9>EC;>?D5>D138I;1B495 <I/@ELJBEFK<EC]JKQL?\L=@><@E<E$<IQJ:?C8>8LJ @<J

"1==5B6<1DD5B> D@K<@E<I"I<HL<EQMFE:8 D@E @<'8DD<IBFDGC<O<J@E;

9>0G9C385>C38<17=1< ?45B=1<@B?$9>ED59CD5B<1E2D

<I"I8EB/K8IC@E>)<:?8E@JDLJ9<J:?I<@9KE@:?KJ8E;<I<J8CJ;8J,I@EQ@G<@E<I<@E=8:?<E

2<EDF5BD59<E>79>259"QB@5B25<1CDE>7< =9>

+62B2>5K8@?60512>8A@1>A0769 .A3226:2? 2/2:?

<IEFID8C<CLK;IL:B9<@ALE><E(<LK<E@JK DD$> %;<8C;IL:B*FID8C@JK8L:?

IK<I@FJBC<IFJ< 8J ,IF9C<D ?@<I9<@ @JK 8CC<I;@E>J

/'&+&% @JK<@E9<JFE;<IJE@<;<I<ICLK;IL:B@E .L?< @<$PGFKFE@<@JKJ:?N<I<IQL

-5>QC5B +59< ;@< 2<E<E ?89<E 2<E<EBC8GG<E

" N $#'' G'2?2@F

'0529.@6?052.>?@288A:412>68@>.@6;:?B;>4K:4269 2>260512>

26?@A:4?3K564726@1A>052>F>26?8.A3 A:428A@

2>F N >26?8.A3&24A8.@6;:/267L><2>86052>>/26@

28JFBFEJKI@BFI@J:? N@IB<E;< JPDG8K?@J:?< *<IM<E=8J<IE f#<=\[M<I<E>LE> LE;

14-1C?;?>CDB9;?B9C38 /PDG8K?@J:?<"8J<IEQ@<?<EMFD.^:B<ED8IBQLD$<IQLE;QLI

14 8?<9>5B79C385 /PDG8K?@J:? M8JF;@C8KFI@J:? N@IB<E;< *<IM<E=8J<IE D@K

14 #?;1<385=9C385 )51;D9?>5>,?<I@G?<I</L9JK8EQ<E;@<M8JF;@C8KFI@J:?N@IB<E

)<:?8E@JD<E )<K89FC@J:?< .<Q<GKFI<E 8CJ =I<@< *<IM<E<E;@>LE><E QN@J:?<E ;<E

JG3<KKB8DG=J@KL8K@FE a <DFK@FE8C<!II<>LE> a Q<EKI8C<)@K@EE<IM8K@FE a JPDG8K?@J:?<

1B25 BI\=K@> IFK

E67125> Z9<I ;8J <@J<E?8CK@>< $\DF>CF9@E N@I; /8L<IJKF== MFE ;<E

;8J !IPK?IFGF<K@E !,+

@< 0?IFD9FQPK<E 0?IFD9F:PKLJ J@E; GC8KK<

'FDDK <J @E=FC>< <@E<I 2<IC<KQLE> QLI Y==ELE> <@E<J CLK><=\[<J

?C9>?@89<5 #I8ELCF:PKLJ 8:@;FG?@C@:LJ LE; 21C?@89<5 B1>E<?JID5> #I8ELCF:PKLJ

@< G938D97CD5E>;D9?> ;<IE<LKIFG?@C<E#I8ELCFQPK<ELE;)FEFQPK<E@JK;@< '817?JID?C5

/@EBK ;<I !@N<@[><?8CK ;<J CLK<J

LI @E \L[<IJK<E FK=\CC<E N@I; CLK <@E<I 8E;<I<E

;8JJ <J N<;<I QLI >>CLK@E8K@FE EF:? QLI $\DFCPJ<

@EJ9<JFE;<I< ;@< LJ;8L<I

@< 8<IF9<!E<I>@<><N@EELE> <I=FC>K;LI:?MFCCJK\E;@><2<I9I<EELE>+O@;8K@FE

/FD@KJK<?<E;<D)LJB<CJKF==N<:?J<C9QN )<:?8E@JD<E;<I!E<I>@<><N@EELE> QLI

@< 15B?25*38G5<<5 C@<>K9<@:8DDFC(8BK8K (@K<ICLKLE;<EKJGI@:?KJFD@K<@E<I

@< 1>15B?25*38G5<<5 C@<>K<KN89<@DDFC(8BK8K (@K<ICLK