JBS ENCERRA 1T23 COM

R$87 BILHÕES DE RECEITA LÍQUIDA E

EBITDA DE R$2,2 BILHÕES
São Paulo, 11 de maio de 2023 – A JBS S.A. (B3: JBSS3; OTCQX: JBSAY), anuncia hoje seus resultados do 1º trimestre de
2023. Os comentários referem-se aos resultados em reais, em conformidade com as normas internacionais de
contabilidade (IFRS), salvo quando disposto em contrário.

DESTAQUES DO 1T23
CONSOLIDADO
• Receita líquida: R$86,7 bi (-4,6% a/a)
JBS (JBSS3) • EBITDA ajustado: R$2,2 bi (-78,6% a/a)
Preço em 11.05.2023 • Margem EBITDA ajustada: 2,5% (-8,6 p.p. a/a)
R$17,30 • Prejuízo líquido: R$1,5 bi (-128% a/a)

Valor de mercado em DESTAQUES OPERACIONAIS E FINANCEIROS EM IFRS

11.05.2023
R$38,4 Bilhões JBS BEEF NORTH AMERICA
Receita líquida: R$27,4 bi (-5,6% a/a)
Base acionária: EBITDA ajustado: R$116 mi (-97,2% a/a)
2.218.116.370 ações Margem EBITDA: 0,4% (-13,7 p.p. a/a)

Teleconferências JBS S.A. JBS AUSTRALIA

& JBS USA Receita líquida: R$7,2 bi (-2,3% a/a)
Sexta-feira EBITDA ajustado: -R$18 mi (-104% a/a.)
12.05.2023 Margem EBITDA: -0,2% (-6,2 p.p. a/a)
Português JBS USA PORK
9h BRT | 08h EST Receita líquida: R$9,4 bi (-5,6% a/a)
Inglês EBITDA ajustado: R$232 mi (-81,2% a/a)
11h BRT | 10h EST Margem EBITDA: 2,5% (-9,9 p.p. a/a)
Dial-in PPC
Brasil: Receita líquida: R$21,6 bi (-2,5% a/a)
+55 11 3181-8565 EBITDA ajustado: R$1,4 bi (-56,5% a/a)
+55 11 4090-1621 Margem EBITDA: 6,5% (-8,0 p.p. a/a)

Internacional: SEARA
Receita líquida: R$10,3 bi (+8,9% a/a)
+1 844 204-8942 EBITDA ajustado: R$147 mi (-76,1% a/a)
+1 412 717-9627 Margem EBITDA: 1,4% (-5,1 p.p. a/a)
JBS BRASIL
Contatos de RI
Receita líquida: R$12,2 bi (-14,9% a/a)
Guilherme Cavalcanti
EBITDA ajustado: R$297 mi (-32,3% a/a)
Christiane Assis
Margem EBITDA: 2,4% (-0,6 p.p. a/a)
Pedro Bueno
Felipe Brindo
Vitor Figueira
• A Seara iniciou as operações da nova fábrica de empanados de frango em Rolândia (PR), a mais automatizada
fábrica da marca e uma das mais modernas da JBS. O objetivo desse investimento é ressignificar a categoria de
Isadora Gouveia empanados, ampliando o seu portfólio e atendendo todas as ocasiões de consumo.
ri_ir@jbs.com.br
• A JBS USA Pork inaugurou sua primeira fábrica de especialidades italianas na América do Norte em janeiro de
2023, localizada no município de Columbia, Missouri, dando continuidade a estratégia de agregação de valor ao
portfólio da Companhia.
• A JBS foi novamente escolhida para fazer parte da carteira do Índice Carbono Eficiente (ICO2) da B3, sendo mais
um reconhecimento do compromisso da Companhia com as melhores práticas sustentáveis.
MENSAGEM DO PRESIDENTE
Iniciamos o ano de 2023 diante de muitos desafios, mas a nossa plataforma
global diversificada continua se mostrando uma fortaleza. Medidas de gestão
operacional e melhoria significativa de cenário já apontam para uma
performance mais positiva e de acordo com o nosso potencial.
Como apontamos no trimestre passado, esse período enfrentaria a alta de
custos dos insumos, inflação persistente e o desequilíbrio entre oferta e
demanda, além deste ser tradicionalmente um período mais fraco para a
indústria global de proteínas. Todas as movimentações necessárias para reduzir
o impacto dessas circunstâncias foram adotadas.

Para além de condições de mercado, dois negócios foram pontualmente mais impactados neste
trimestre: Beef USA e Seara. Nos Estados Unidos, enfrentamos preço elevado de gado e um achatamento
da margem. Além disso a performance comercial e industrial ficou abaixo da nossa expectativa, questões
já endereçadas.
Na Seara, enfrentamos desafios de queda de preço nas exportações, de alto custo de grão e baixa
produtividade na agropecuária, que impactaram custos e volume. Tomamos as medidas para reverter a
produtividade no campo e o custo de grãos já se mostra mais favorável.
O crescimento da alavancagem já era esperado devido ao processo de normalização das margens dado os
ciclos dos negócios. Por isso, a Companhia se preparou para este cenário, alongando o prazo médio e
reduzindo o custo da dívida, aumentando a liquidez através de incremento das linhas rotativas e
alinhando as cláusulas dos bonds com as das últimas emissões realizadas como Investment Grade. Não
temos nenhum vencimento relevante até 2027. Além disso, já mapeamos o potencial de liberar US$ 1,2
bilhão de capital de giro.
Os próximos trimestres nos Estados Unidos são historicamente mais fortes com o barbecue season, no
qual o consumo de proteínas e de alimentos preparados aumenta. Também observamos que as
condições de logística global estão melhorando, com uma redução nos custos de contêineres que
beneficia as exportações para a Ásia. Uma diminuição significativa nos preços de milho está em
andamento em importantes mercados produtores, o que tem efeitos positivos para nossas operações de
aves e suínos em todo o mundo.
Na Austrália, o ciclo de gado já mostra sinais favoráveis, com uma melhora contínua na oferta de animais
esperada ao longo de 2023. No Brasil, a retomada das exportações para a China, novas autorizações de
exportação para o Canadá, Filipinas e México, bem como programas fortalecidos de relacionamento com
fornecedores e clientes, oferecem perspectivas mais promissoras para o negócio de carne bovina
brasileiro nos próximos meses.
Nossa estratégia de diversificação tem sido complementada nos últimos anos por investimentos em
produtos de valor agregado e marcas fortes nos países em que atuamos, consolidando um portfólio mais
resiliente. Ao longo dos últimos anos, fizemos diversos investimentos que começarão a render bons
frutos. Destaco a recente abertura de uma nova fábrica de especialidades italianas em Columbia,
Missouri, nos Estados Unidos, e a nova fábrica de empanados em Rolândia, Paraná, no Brasil.
Todos esses fatores já proporcionam uma recuperação gradual das margens em nossos negócios.
Nos últimos 12 anos, período em que já contávamos com uma plataforma global, este é o primeiro
trimestre que nos deparamos com adversidades em quase todos os países onde operamos. Isso nos faz
acreditar mais do que nunca que nossos colaboradores e a nossa diversificação geográfica e de proteína,
principalmente em cenários desafiadores, são nossa grande fortaleza.
Gilberto Tomazoni, CEO Global JBS
2
DESTAQUES CONSOLIDADOS 1T23

90.867 RECEITA LÍQUIDA

86.684
R$86,7Bi
1T22 1T23

EBITDA AJUSTADO PREJUÍZO LÍQUIDO

R$2,2Bi -R$1,5Bi
11,1%

2,5% 5.142
10.085

2.162
1T23

1T22 1T23 1T22

-1.453

1T22 1T23

GERAÇÃO DE CAIXA LIVRE

-2.750
-R$6,1Bi -48,5%

-6.117
1T22 1T23

Nota: gráficos em milhões. 3

RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T23
RESULTADOS CONSOLIDADOS
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
R$ Milhões R$ % ROL R$ % ROL 1T23 vs 4T22 R$ % ROL 1T23 vs 1T22 R$ % ROL
Receita Líquida 86.683,7 100,0% 92.865,5 100,0% -6,7% 90.866,6 100,0% -4,6% 370.668,8 100,0%

Custo dos produtos vendidos (79.069,6) -91,2% (82.177,6) -88,5% -3,8% (74.500,9) -82,0% 6,1% (319.942,2) -86,3%

Lucro bruto 7.614,2 8,8% 10.687,9 11,5% -28,8% 16.365,6 18,0% -53,5% 50.726,6 13,7%

Despesas com vendas (5.775,3) -6,7% (6.311,9) -6,8% -8,5% (5.754,2) -6,3% 0,4% (24.205,6) -6,5%

Despesas adm. e gerais (2.670,8) -3,1% (2.803,6) -3,0% -4,7% (3.176,1) -3,5% -15,9% (11.324,2) -3,1%

Resultado financeiro líquido (1.554,1) -1,8% (2.133,8) -2,3% -27,2% (210,1) -0,2% 639,8% (7.696,4) -2,1%

Resultado de equivalência patrimonial 14,4 0,0% 9,7 0,0% 48,9% 15,2 0,0% -4,9% 59,8 0,0%

Outras receitas (despesas) 222,8 0,3% 904,7 1,0% -75,4% (27,3) 0,0% - 1.361,7 0,4%

Resultado antes do IR e CS (2.148,9) -2,5% 353,0 0,4% - 7.213,1 7,9% - 8.921,9 2,4%

Imposto de renda e contribuição social 719,4 0,8% 1.861,4 2,0% -61,4% (1.774,3) -2,0% - 411,1 0,1%

Participação dos acionistas não controladores (23,1) 0,0% 135,3 0,1% - (296,5) -0,3% -92,2% (470,0) -0,1%

Lucro líquido/prejuízo (1.452,6) -1,7% 2.349,7 2,5% - 5.142,3 5,7% - 8.863,0 2,4%

EBITDA Ajustado 2.162,4 2,5% 4.574,5 4,9% -52,7% 10.084,8 11,1% -78,6% 26.646,0 7,2%

Lucro por ação (R$) n.m. 1,06 - 2,29 - 4,00

RECEITA LÍQUIDA
No 1T23, a JBS registrou uma receita líquida consolidada de R$86,7 bilhões, o que representa uma queda de
4,6% em relação ao 1T22.
No período, cerca de 77% das vendas globais da JBS foram realizadas nos mercados domésticos em que a
Companhia atua e 23% por meio de exportações.
Nos últimos 12 meses, a receita líquida atingiu R$370,7 bilhões (US$71,9 bilhões).

EBITDA AJUSTADO
No 1T23, o EBITDA ajustado da JBS foi de R$2,2 bilhões, uma queda de 78,6%, dado uma base comparativa
muito forte divulgada no 1T22, e um custo de produção ainda elevado, aliado a uma sobre oferta de
proteína, principalmente em frango e suínos. A margem EBITDA ajustada foi de 2,5% no trimestre.
Nos últimos 12 meses, o EBITDA ajustado atingiu R$26,6 bilhões (U$5,2 bilhões), com margem EBITDA
ajustada de 7,2%.

R$ Milhões 1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23

Lucro líquido do exercício (incluindo participação dos minoritários) (1.429,5) 2.214,4 - 5.438,8 - 9.332,9
Resultado financeiro líquido 1.554,1 2.133,8 -27,2% 210,1 639,8% 7.696,4
Imposto de renda e contribuição social - corrente e diferido (719,4) (1.861,4) -61,4% 1.774,3 - (411,1)
Depreciação e amortização 2.592,8 2.625,0 -1,2% 2.436,1 6,4% 10.010,6
Resultado de equivalência patrimonial (14,4) (9,7) 48,9% (15,2) -4,9% (59,8)
(=) EBITDA 1.983,6 5.102,1 -61,1% 9.844,1 -79,8% 26.569,1
Outras receitas / despesas operacionais 42,7 (72,3) - 95,7 -55,4% (60,5)
Indenização seguro PPC (99,1) 0,0 - 0,0 - (99,1)
Reestruturação PPC Europa 41,7 0,0 - 0,0 - 41,7
Impairment ativos Planterra 108,2 0,0 - 0,0 - 108,2
Indenização líquida da J&F* 0,0 (492,9) - 0,0 - (492,9)
Acordos antitruste 71,2 24,7 187,8% 88,8 -19,8% 498,8
Fundo JBS pela Amazônia 0,0 0,0 - 3,0 - 2,5
Doações e programas sociais 14,2 12,9 9,9% 53,3 -73,4% 78,3
(=) EBITDA Ajustado 2.162,4 4.574,5 -52,7% 10.084,8 -78,6% 26.646,0
* Valor líquido de PIS/COFINS
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RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T23
RESULTADO FINANCEIRO LÍQUIDO
No 1T23, a despesa financeira da dívida líquida foi de R$1,4 bilhão, valor que corresponde a US$263 milhões.

R$ Milhões 1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23

Resultado de variações cambiais ativas e passivas 280,2 (117,8) - 2.651,9 -89,4% (165,1)
Ajuste a valor justo de derivativos (76,5) (385,6) -80,2% (1.210,2) -93,7% (663,7)
Juros Passivos¹ (2.052,6) (1.910,8) 7,4% (1.580,2) 29,9% (7.402,9)
Juros Ativos¹ 351,3 344,8 1,9% 262,5 33,8% 1.476,5
Impostos, contribuições, tarifas e outros (56,4) (64,3) -12,2% (334,1) -83,1% (941,2)
Resultado financeiro líquido (1.554,1) (2.133,8) -27,2% (210,1) 639,8% (7.696,4)
Juros sobre empréstimos e financiamentos (1.457,9) (1.315,2) 10,8% (1.074,3) 35,7% (5.080,0)
Juros sobre aplicação financeira 90,7 90,9 -0,1% 71,4 27,1% 372,6
Despesa financeira da dívida líquida¹ (1.367,2) (1.224,4) 11,7% (1.003,0) 36,3% (4.707,3)
¹Inclui despesa de juros sobre empréstimos e financiamentos incluídos na rubrica de juros passivos, e juros sobre aplicações financeiras incluídos na rubrica de juros ativos.

LUCRO LÍQUIDO
No 1T23, a JBS registrou um prejuízo líquido de R$1,5 bilhão.

FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL E LIVRE

No 1T23, o fluxo de caixa das atividades operacionais foi negativo em R$3 bilhões, explicado pelo cenário
desafiador no período. O fluxo de caixa livre, após adição de ativo imobilizado, juros pagos e recebidos, foi
negativo em R$6 bilhões.
Vale ressaltar que o primeiro trimestre do ano tem, sazonalmente, a característica de consumir caixa, devido
a concentração de pagamentos de fornecedores de gados e suínos, e recomposição de estoques,
principalmente em grãos.

FLUXO DE CAIXA DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS

No 1T23, o valor total do fluxo de caixa das atividades de investimentos da JBS foi de R$1,6 bilhão, sendo o
principal investimento a adição de ativos imobilizados (CAPEX) no montante de R$1,7 bilhão no trimestre.

5
RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T23
ENDIVIDAMENTO
A JBS encerrou o trimestre com R$9 bilhões em caixa e possui US$3,2 bilhões disponíveis em linhas de
crédito rotativas, sem garantia real, sendo US$2,8 bilhões na JBS USA e US$450 milhões na JBS Brasil,
equivalentes a R$16,4 bilhões pelo câmbio de fechamento do período. Assim, disponibilidade total da
Companhia é de R$25 bilhões.
No fechamento do 1T23, a dívida líquida ficou em US$16,5 bilhões e em R$83,7 bilhões. Assim, a JBS
encerrou o trimestre com uma alavancagem em reais de 3,14x e em 3,16x em dólares.
R$ Milhões US$ Milhões
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% 1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆%
Dívida bruta 92.710,8 92.354,1 0,4% 83.770,2 10,7% 18.248,7 17.700,1 3,1% 17.681,3 3,2%
(+) Curto prazo 10.034,5 8.228,6 21,9% 11.020,8 -9,0% 1.975,1 1.577,0 25,2% 2.326,1 -15,1%
% sobre Dívida Bruta 10,8% 8,9% 13,2% 10,8% 8,9% 13,2%
(+) Longo prazo 82.676,3 84.125,5 -1,7% 72.749,4 13,6% 16.273,6 16.123,1 0,9% 15.355,1 6,0%
% sobre Dívida Bruta 89,2% 91,1% 86,8% 89,2% 91,1% 86,8%
(-) Caixa e Equivalentes 8.964,7 13.182,2 -32,0% 17.281,8 -48,1% 1.764,6 2.526,4 -30,2% 3.647,6 -51,6%
Dívida líquida 83.746,1 79.171,9 5,8% 66.488,5 26,0% 16.484,2 15.173,7 8,6% 14.033,6 17,5%
Alavancagem 3,14x 2,29x 1,36x 3,16x 2,26x 1,53x

BRIDGE DÍVIDA LÍQUIDA

(US$ milhões)

(416)

3,16x

2,26x

A dívida líquida cresceu em US$1,3 bilhão, explicado principalmente por: (i) consumo do capital de giro no
valor de US$959 milhões; (ii) Capex no montante de US$331 milhões; e (iii) juros provisionados em US$258
milhões.

6
 RESULTADOS CONSOLIDADOS 1T23
ENDIVIDAMENTO PROFORMA
Cronograma de Amortização
da Dívida (US$ Milhões)¹

5.513¹

4.993¹ 450
Prazo médio = 9,8 anos
450
Custo médio = 5,87% a.a.

2.810 2.922 2.991

2.778 2.825
+ 993
489 1.948 1.988 1.824
- 27 1.636

2.253 1.008
1.765 698 1.998
514
182 157
- 25 42
- 25 - 427
Caixa e Recursos Proforma Curto Prazo 2024 2025 2026 2027 2028 2029 2030 2031 2032 2033 2034... ...2052
Equivalentes Líquidos
Bond PPC

Proforma 30/04: Emissão Bond 2033 PPC USD 993mi

Caixa e Linhas de crédito rotativas Linhas de crédito rotativas (-) Pagamento Term Loan B de USD 473mi
equivalentes USD 2.810mi nos EUA USD 450mi no Brasil (-) Pagamento Linhas de crédito rotativas USD 31,5mi
(=) Recursos Líquidos de USD 489mi

ABERTURA POR ABERTURA

MOEDA E CUSTO POR FONTE

4,86% a.a.
Bonds
USD² 78%
87,8%

5,87% a.a. Bancos

Comerciais
BRL 13%
12,2%
CRA
13,13% a.a.
9%

¹ Inclui recursos disponíveis em caixa e linhas de crédito rotativas e garantidas da JBS USA e JBS Brasil
² Inclui dívidas em outras moedas, como Euros e dólares canadenses

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UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
UNIDADES DE NEGÓCIOS – IFRS R$
Milhões 1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
Receita Líquida
Seara R$ 10.329,6 11.032,4 -6,4% 9.487,7 8,9% 43.809,6
JBS Brasil R$ 12.199,6 14.271,3 -14,5% 14.329,3 -14,9% 56.819,2
JBS Beef North America R$ 27.356,8 28.663,2 -4,6% 28.990,0 -5,6% 112.346,1
JBS Australia R$ 7.244,9 8.236,4 -12,0% 7.418,1 -2,3% 32.456,9
JBS USA Pork R$ 9.392,6 10.595,5 -11,4% 9.947,4 -5,6% 41.531,9
Pilgrim's Pride R$ 21.620,6 21.675,4 -0,3% 22.173,3 -2,5% 89.512,1
Outros R$ 1.270,4 994,1 27,8% 995,3 27,6% 4.615,8
Eliminações R$ -2.730,9 -2.602,8 4,9% -2.474,6 10,4% -10.422,9
Total R$ 86.683,7 92.865,5 -6,7% 90.866,6 -4,6% 370.668,8
EBITDA Ajustado
Seara R$ 147,0 703,9 -79,1% 616,2 -76,1% 4.136,6
JBS Brasil R$ 296,6 339,9 -12,7% 438,2 -32,3% 2.265,4
JBS Beef North America R$ 115,8 1.027,1 -88,7% 4.108,6 -97,2% 6.719,4
JBS Australia R$ -17,7 631,1 - 445,2 - 1.819,1
JBS USA Pork R$ 231,7 1.010,3 -77,1% 1.232,7 -81,2% 2.921,0
Pilgrim's Pride R$ 1.395,8 892,6 56,4% 3.207,5 -56,5% 8.879,2
Outros R$ -3,8 -27,3 -86,0% 39,1 - -83,0
Eliminações R$ -3,0 -3,0 0,0% -2,7 9,9% -11,5
Total R$ 2.162,4 4.574,5 -52,7% 10.084,8 -78,6% 26.646,0
Margem EBITDA Ajustada
Seara % 1,4% 6,4% -5,0 p.p. 6,5% -5,1 p.p. 9,4%
JBS Brasil % 2,4% 2,4% 0,0 p.p. 3,1% -0,6 p.p. 4,0%
JBS Beef North America % 0,4% 3,6% -3,2 p.p. 14,2% -13,7 p.p. 6,0%
JBS Australia % -0,2% 7,7% -7,9 p.p. 6,0% -6,2 p.p. 5,6%
JBS USA Pork % 2,5% 9,5% -7,1 p.p. 12,4% -9,9 p.p. 7,0%
Pilgrim's Pride % 6,5% 4,1% 2,3 p.p. 14,5% -8,0 p.p. 9,9%
Outros % -0,3% -2,7% 2,4 p.p. 3,9% -4,2 p.p. -1,8%
Total % 2,5% 4,9% -2,4 p.p. 11,1% -8,6 p.p. 7,2%

UNIDADES DE NEGÓCIOS – USGAAP US$

Milhões 1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
Receita Líquida
JBS Beef North America US$ 5.266,4 5.453,6 -3,4% 5.539,8 -4,9% 21.795,7
JBS Australia US$ 1.394,7 1.567,1 -11,0% 1.417,6 -1,6% 6.300,4
JBS USA Pork US$ 1.808,1 2.015,9 -10,3% 1.900,9 -4,9% 8.060,2
Pilgrim's Pride US$ 4.165,6 4.127,4 0,9% 4.240,4 -1,8% 17.393,6
EBITDA Ajustado
JBS Beef North America US$ -23,2 112,8 - 791,8 - 1.117,0
JBS Australia US$ 18,5 78,5 -76,4% 93,2 -80,2% 262,4
JBS USA Pork US$ 66,4 96,5 -31,2% 186,8 -64,5% 469,2
Pilgrim's Pride US$ 151,9 62,9 141,7% 501,8 -69,7% 1.298,6
Margem EBITDA Ajustada
JBS Beef North America % -0,4% 2,1% -2,5 p.p. 14,3% -14,7 p.p. 5,1%
JBS Australia % 1,3% 5,0% -3,7 p.p. 6,6% -5,2 p.p. 4,2%
JBS USA Pork % 3,7% 4,8% -1,1 p.p. 9,8% -6,2 p.p. 5,8%
Pilgrim's Pride % 3,6% 1,5% 2,1 p.p. 11,8% -8,2 p.p. 7,5%
8
 UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
SEARA
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 10.329,6 100,0% 11.032,4 100,0% -6,4% 9.487,7 100,0% 8,9% 43.809,6 100,0%
Custo dos produtos vendidos (9.141,7) -88,5% (9.261,2) -83,9% -1,3% (7.829,8) -82,5% 16,8% (35.269,7) -80,5%
Lucro bruto 1.187,9 11,5% 1.771,2 16,1% -32,9% 1.657,9 17,5% -28,4% 8.539,9 19,5%
EBITDA Ajustado 147,0 1,4% 703,9 6,4% -79,1% 616,2 6,5% -76,1% 4.136,6 9,4%

No 1T23, a Seara registrou receita líquida de R$10,3 bilhões, um crescimento de 8,9% em relação ao 1T22,
como resultado principalmente do crescimento do volume em 7% a/a e do aumento de 2% nos preços médios
de venda.
No 1T23, o custo de produção ainda elevado, aliado a um cenário de sobre oferta global de frango,
impactaram a rentabilidade, principalmente do mercado externo. Desse modo, o EBITDA ajustado atingiu
R$147 milhões, com 1,4% de margem EBITDA.
No mercado externo, a receita líquida em dólares foi de US$991 milhões, o que representa um aumento de
5,3% em relação ao 1T22, graças a um crescimento de 11% no volume vendido, já que os preços em dólares
foram 5% inferiores na comparação anual. No trimestre, a queda do preço foi resultado do excesso de oferta
de aves global, impactando os preços em dólares.
As vendas no mercado doméstico, que responderam por metade da receita da unidade no período,
totalizaram R$5,2 bilhões, 13,5% maior que no 1T22. A categoria de alimentos preparados cresceu 13% a/a,
como resultados dos preços 10% superiores ao 1T22 e volumes 3% maiores no mesmo período. Em linha com
a estratégia de investir em inovação, variedade e qualidade, a Seara inaugurou em março a nova planta de
empanados de frango em Rolândia. Assim, lançamos a nova linha de empanados Seara, a linha mais completa
de empanados feitos com 100% de peito de frango.
Os investimentos na marca Seara seguem trazendo resultados positivos para a Companhia. Além de se
consolidar como a marca mais presente nos lares brasileiros em diversas categorias, o índice de repetição de
compra segue crescendo. Além disso, a Caliber, consultoria global de gestão de reputação, divulgou o seu
ranking de marcas para o 1T23 e a Seara foi a líder no indicador de Confiança e Admiração na categoria de
Alimentos e Bebidas.

9
 UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS BRASIL
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 12.199,6 100,0% 14.271,3 100,0% -14,5% 14.329,3 100,0% -14,9% 56.819,2 100,0%
Custo dos produtos vendidos (10.604,2) -86,9% (12.346,1) -86,5% -14,1% (12.351,1) -86,2% -14,1% (48.340,3) -85,1%
Lucro bruto 1.595,4 13,1% 1.925,2 13,5% -17,1% 1.978,1 13,8% -19,3% 8.478,9 14,9%
EBITDA Ajustado 296,6 2,4% 339,9 2,4% -12,7% 438,2 3,1% -32,3% 2.265,4 4,0%

No 1T23, a JBS Brasil registrou uma receita líquida de R$12,2 bilhões (-15% a/a), como consequência
principalmente dos menores volumes e preços no mercado externo.
No mercado doméstico, a venda na categoria de carne bovina in natura caiu 5% na comparação anual diante de
um cenário macroeconômico desafiador. Apesar da queda de 6% dos preços médios, parcialmente
compensado pelo aumento de 1% nos volumes, a Companhia segue sua estratégia de: (i) aumentar o número
de clientes-chave por meio do programa de fidelidade Friboi+ (Açougue Nota 10); (ii) crescer o portfólio de
maior valor agregado; (iii) aumentar número de clientes no canal de food service; (iv) aproximar as marcas
Friboi e Swift do varejo e dos consumidores finais; e (v) seguir melhorando a execução comercial.
No mercado externo, a receita líquida em dólares caiu 39% quando comparado ao 1T22. Após a confirmação
de um caso atípico de encefalopatia espongiforme bovina (BSE) no estado de Pará, popularmente conhecida
como mal da vaca louca, o ministério da Agricultura e Pecuária brasileiro promoveu o auto embargo nas
exportações de carne bovina para a China que é o principal destino das exportações brasileiras. Desse modo,
essa suspensão, que durou aproximadamente um mês, impactou os preços e volumes no mercado externo no
1T23.
O EBITDA totalizou R$296,6 milhões, com margem EBITDA de 2,4% no 1T23, cujo resultado foi pressionado
pela queda da receita líquida, dada a suspensão das exportações para a China, mas que foi parcialmente
compensado pelo menor preço do gado vivo. Segundo dados publicados pelo CEPEA-ESALQ, o preço do gado
vivo durante o trimestre foi de aproximadamente R$286/arroba (-16,3% a/a).

Nota: Em 1 de março de 2020, através de um processo de reestruturação societária, as lojas Swift foram transferidas para a subsidiária direta Seara Alimentos. Apesar
das lojas Swift estarem na estrutura societária da Seara Alimentos, para fins de análise e apresentação de resultados, a Administração da Companhia decidiu alocar os
10
resultados da Swift no segmento operacional JBS Brasil.
 UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS BEEF NORTH AMERICA
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 27.356,8 100,0% 28.663,2 100,0% -4,6% 28.990,0 100,0% -5,6% 112.346,1 100,0%
Custo dos produtos vendidos (25.909,7) -94,7% (26.120,2) -91,1% -0,8% (23.313,1) -80,4% 11,1% (99.885,0) -88,9%
Lucro bruto 1.447,2 5,3% 2.543,0 8,9% -43,1% 5.676,9 19,6% -74,5% 12.461,1 11,1%
EBITDA Ajustado 115,8 0,4% 1.027,1 3,6% -88,7% 4.108,6 14,2% -97,2% 6.719,4 6,0%
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
USGAAP¹ - US$ Milhões
US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY US$ % ROL
Receita Líquida 5.266,4 100,0% 5.453,6 100,0% -3,4% 5.539,8 100,0% -4,9% 21.795,7 100,0%
Custo dos produtos vendidos (5.246,9) -99,6% (5.291,2) -97,0% -0,8% (4.676,1) -84,4% 12,2% (20.502,1) -94,1%
Lucro bruto 19,5 0,4% 162,4 3,0% -88,0% 863,7 15,6% -97,7% 1.293,6 5,9%
EBITDA Ajustado (23,2) -0,4% 112,8 2,1% - 791,8 14,3% - 1.117,0 5,1%

Em IFRS e reais, a receita líquida no 1T23 foi de R$27,4 bilhões, uma queda de 5,6% em relação ao 1T22, com
um EBITDA ajustado de R$116 milhões, e uma margem EBITDA ajustada de 0,4%. Esses resultados incluem o
impacto da apreciação de 0,6% do câmbio médio, que foi de R$5,22 no 1T22 para R$5,19 no 1T23.
Em USGAAP e US$, a receita líquida foi de US$5,3 bilhões, uma queda de 4,9% comparado ao 1T22 e o EBITDA
ajustado foi negativo em US$23,2 milhões, com margem negativa de 0,4%. A principal diferença neste trimestre
entre o EBITDA em USGAAP e IFRS se deu pelo impacto da contabilização dos estoques de produto acabado
pelo valor a mercado em USGAAP e pelo custo médio em IFRS.
No trimestre, as margens de carne bovina na América do Norte sofreram impacto relevante em relação ao ano
anterior, como consequência das mudanças nas condições de mercado diante da virada do ciclo do gado,
reduzindo a disponibilidade de animais para abate. Neste cenário, de acordo com o USDA, os preços do boi
gordo permaneceram em patamares elevados, crescendo 16% a/a no 1T23 para US$160/cwt, enquanto os
preços da carne bovina no atacado cresceram apenas 2% a/a no mesmo período.
No 1T23, a demanda mais fraca dos países asiáticos impactaram as exportações de carne bovina dos EUA, cujos
volumes caíram 8,6% a/a, de acordo com o USDA. Os 3 principais destinos dos EUA continuam sendo Coréia do
Sul, Japão e China.
Apesar de um cenário mais desafiador, a JBS continua com o foco na melhoria da eficiência operacional, no
aumento da participação dos produtos de maior valor agregado, assim como na distribuição global de
produtos, principalmente por meio de nossos principais parceiros comerciais.

¹A diferença no EBITDA da JBS Beef North America em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios 11
diferentes de contabilização dos estoques: em IFRS os estoques são contabilizados a custo médio, enquanto em USGAAP são marcados a mercado. Cálculo de
volume e preço não consideram impacto de aquisições.
 UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS AUSTRALIA
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 7.244,9 100,0% 8.236,4 100,0% -12,0% 7.418,1 100,0% -2,3% 32.456,9 100,0%
Custo dos produtos vendidos (6.848,6) -94,5% (7.212,0) -87,6% -5,0% (6.584,7) -88,8% 4,0% (28.927,1) -89,1%
Lucro bruto 396,4 5,5% 1.024,4 12,4% -61,3% 833,4 11,2% -52,4% 3.529,9 10,9%
EBITDA Ajustado (17,7) -0,2% 631,1 7,7% - 445,2 6,0% - 1.819,1 5,6%

1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23

USGAAP¹ - US$ Milhões
US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY US$ % ROL
Receita Líquida 1.394,7 100,0% 1.567,1 100,0% -11,0% 1.417,6 100,0% -1,6% 6.300,4 100,0%
Custo dos produtos vendidos (1.357,4) -97,3% (1.480,5) -94,5% -8,3% (1.306,6) -92,2% 3,9% (5.962,9) -94,6%
Lucro bruto 37,3 2,7% 86,6 5,5% -56,9% 111,0 7,8% -66,4% 337,5 5,4%
EBITDA Ajustado 18,5 1,3% 78,5 5,0% -76,4% 93,2 6,6% -80,2% 262,4 4,2%
Considerando os resultados em IFRS e reais, a receita líquida no 1T23 foi de R$7,2 bilhões (-2,3% a/a) e o
EBITDA ajustado foi negativo em R$17,7 milhões, com uma margem EBITDA de -0,2%. Em USGAAP e US$, a
receita líquida foi de US$1,4 bilhão (-1,6% a/a) no 1T23. Esses resultados incluem o impacto da apreciação de
0,6% do câmbio médio, que foi de R$5,22 no 1T22 para R$5,19 no 1T23. No trimestre, o EBITDA ajustado foi
de US$18,5 milhões no 1T23, com margem EBITDA de 1,3%.
As vendas no mercado interno, que representaram 40% da receita total no trimestre, foram 9% superiores ao
1T22, impulsionado pelo maior crescimento do volume vendido. No mercado externo, a receita líquida
aumentou 1% em relação ao 1T22 explicado principalmente pela maior demanda do mercado asiático.
A receita líquida do negócio de carne bovina ficou estável em comparação ao mesmo período do ano anterior,
em função de uma menor demanda no mercado doméstico, compensado pelo maior volume exportado. A
margem EBITDA contraiu dado o alto preço de aquisição do gado disponível em confinamento, que ficou em
patamar elevado durante a maior parte do trimestre. Por outro lado, já observamos os preços melhorando
dado a maior disponibilidade de gado no mercado.
O negócio de aquicultura segue crescendo em função de uma maior demanda, com reflexo em aumento de
preços.
A receita líquida do negócio de suínos cresceu como reflexo do programa de melhoria da sanidade do rebanho
e melhor otimização da carcaça.
A Primo, unidade de alimentos preparados, registrou aumento de 12% na receita líquida como resultado do
aumento preço, acompanhado de crescimento de volumes.

¹A diferença no EBITDA da JBS Australia em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de 12
contabilização dos ativos biológicos, em IFRS estão marcados a mercado, enquanto em USGAAP estão a custo médio. Cálculo de volume e preço não consideram
impacto de aquisições.
 UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
JBS USA PORK
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 9.392,6 100,0% 10.595,5 100,0% -11,4% 9.947,4 100,0% -5,6% 41.531,9 100,0%
Custo dos produtos vendidos (8.497,3) -90,5% (8.890,7) -83,9% -4,4% (7.918,6) -79,6% 7,3% (36.134,9) -87,0%
Lucro bruto 895,3 9,5% 1.704,8 16,1% -47,5% 2.028,7 20,4% -55,9% 5.397,0 13,0%
EBITDA Ajustado 231,7 2,5% 1.010,3 9,5% -77,1% 1.232,7 12,4% -81,2% 2.921,0 7,0%
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
USGAAP¹ - US$ Milhões
US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY US$ % ROL
Receita Líquida 1.808,1 100,0% 2.015,9 100,0% -10,3% 1.900,9 100,0% -4,9% 8.060,2 100,0%
Custo dos produtos vendidos (1.730,0) -95,7% (1.915,4) -95,0% -9,7% (1.690,7) -88,9% 2,3% (7.582,7) -94,1%
Lucro bruto 78,1 4,3% 100,5 5,0% -22,3% 210,2 11,1% -62,8% 477,5 5,9%
EBITDA Ajustado 66,4 3,7% 96,5 4,8% -31,2% 186,8 9,8% -64,5% 469,2 5,8%

Em IFRS e reais, a receita líquida no 1T23 foi de R$9,4 bilhões, 6% menor que o 1T22 e o EBITDA ajustado foi
de R$231,7 milhões, com margem EBITDA ajustada de 2,5%. Esses resultados incluem o impacto da apreciação
de 0,6% do câmbio médio, que foi de R$5,22 no 1T22 para R$5,19 no 1T23.
Em USGAAP e US$, a receita líquida foi de US$1,8 bilhão, uma queda de 4,9% comparado ao 1T22, com
EBITDA ajustado de US$66,4 milhões e margem de 3,7%. A principal diferença neste trimestre entre o EBITDA
em USGAAP e IFRS se deu pelo impacto da contabilização dos ativos biológicos pelo valor a mercado em IFRS e
pelo custo médio em USGAAP.
No mercado doméstico, segundo informações do USDA, a produção de carne suína cresceu aproximadamente
2% no período, contribuindo para o aumento dos níveis dos estoques. Assim, os preços da carne suína no
atacado caíram aproximadamente 20% a/a no 1T23. Adicionalmente, os custos dos grãos e mão de obra
permaneceram em níveis elevados, pressionando também os resultados.
No mercado internacional, os números do USDA mostram que o volume total exportado de carne suína dos
EUA cresceram 12,3% na comparação anual no primeiro trimestre, principalmente para México, Japão, Coreia
do Sul e a China.
A Companhia segue investindo em inovação, ampliação do portfólio de produtos com melhores margens e
ações de produtividade. Desse modo, a primeira fábrica de especialidades italianas da JBS na América do Norte
iniciou suas atividades em janeiro de 2023, sendo esta fábrica localizada no município de Columbia, Missouri.

¹A diferença no EBITDA da JBS USA Pork em IFRS e USGAAP, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de
contabilização. Em IFRS os ativos biológicos são marcados a mercado e os estoques são contabilizados a custo médio, enquanto no USGAAP os ativos biológicos são
13
mantidos a custo médio e os estoques marcados a mercado. Cálculo de volume e preço não consideram impacto de aquisições.
 UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
PILGRIM’S PRIDE CORPORATION
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
IFRS - R$ Milhões
R$ % ROL R$ % ROL QoQ R$ % ROL YoY R$ % ROL
Receita Líquida 21.620,6 100,0% 21.675,4 100,0% -0,3% 22.173,3 100,0% -2,5% 89.512,1 100,0%
Custo dos produtos vendidos (19.620,0) -90,7% (20.028,8) -92,4% -2,0% (18.096,3) -81,6% 8,4% (77.539,9) -86,6%
Lucro bruto 2.000,6 9,3% 1.646,6 7,6% 21,5% 4.077,0 18,4% -50,9% 11.972,2 13,4%
EBITDA Ajustado 1.395,8 6,5% 892,6 4,1% 56,4% 3.207,5 14,5% -56,5% 8.879,2 9,9%

1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23

USGAAP¹ - US$ Milhões
US$ % ROL US$ % ROL QoQ US$ % ROL YoY US$ % ROL
Receita Líquida 4.165,6 100,0% 4.127,4 100,0% 0,9% 4.240,4 100,0% -1,8% 17.393,6 100,0%
Custo dos produtos vendidos (3.992,6) -95,8% (4.031,6) -97,7% -1,0% (3.698,4) -87,2% 8,0% (15.950,7) -91,7%
Lucro bruto 173,0 4,2% 95,8 2,3% 80,7% 542,0 12,8% -68,1% 1.442,9 8,3%
EBITDA Ajustado 151,9 3,6% 62,9 1,5% 141,7% 501,8 11,8% -69,7% 1.298,6 7,5%

Considerando os resultados em IFRS e reais, a PPC apresentou receita líquida de R$21,6 bilhões no 1T23,
redução de 2,5% em relação ao 1T22, e EBITDA ajustado de R$1,4 bilhão, com margem EBITDA de 6,5%. Esses
resultados incluem o impacto da apreciação de 0,6% do câmbio médio, que foi de R$5,22 no 1T22 para R$5,19
no 1T23.
Em USGAAP e US$, a receita líquida da PPC no 1T23 foi de US$4,2 bilhões, 1,8% menor do que no 1T22, e o
EBITDA ajustado foi de US$151,9 milhões com margem de 3,6%.
Nos Estados Unidos, durante o 1T23 a Companhia continuou enfrentando um cenário adverso nos preços dos
produtos para a utilização de matéria-prima (Big Bird), principalmente no início do trimestre, mas que foram
compensados por nosso portfólio diversificado, aumento da oferta de produtos com marca e pelas parcerias
com clientes-chave. Adicionalmente, seguimos investindo em projetos de automação, inovação e iniciativas
para aumento de eficiência operacional e comercial, visando o crescimento da rentabilidade.
No México, após um segundo semestre desafiador diante de um cenário de oferta e demanda desequilibrado,
principalmente nas operações de frango vivo, os fundamentos do mercado retornaram para níveis mais
normalizados. Somado a isso, o foco na execução comercial, principalmente nas necessidades dos clientes-
chave, fizeram com que as margens já retornassem aos níveis históricos.
Na Europa, a melhora da rentabilidade é consequência das várias etapas operacionais e comerciais importantes
que se iniciaram no ano passado. Entre elas estão a otimização do parque fabril, consolidação das atividades de
back-office, inovação e crescimento das parcerias com os clientes-chave.

¹A diferença no EBITDA entre os resultados em IFRS e USGAAP da PPC, além do câmbio, se deve aos impactos da adoção do IFRS 16 a partir do 1T19 e a critérios diferentes de
contabilização da amortização das aves matrizes: em IFRS, a amortização do ativo biológico, por seu caráter de mais longo prazo, é considerada uma despesa passível de 14
ajuste no EBITDA, enquanto em USGAAP a amortização do ativo biológico é contabilizada no Custo do Produto Vendido e não é ajustada no EBITDA.
 UNIDADES DE NEGÓCIOS 1T23
UNIDADES DE NEGÓCIOS – GAAP E MOEDA LOCAL

Seara (R$) JBS Brasil (R$)

Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e %
EBITDA EBITDA
11,8
14,1% 15,1% 16,2
6,5% 6,4% 1,4%
11,0
10,7 14,3 14,1 14,3 3,1% 5,7% 5,1% 2,4% 2,4%
10,3 1.780
1.505
9,5 12,2
803 826

616 704 438

340 297
147

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23
1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23

JBS Beef North America (US$) JBS Australia (US$)

Receita Líquida (bilhões) Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA

EBITDA (milhões) e %
EBITDA
1,7 1,7
1,6
14,3% 11,3% 1,4 1,4 6,6% 6,3% 3,6% 5,0%
5,5 5,5 5,6 7,3% 1,3%
5,5 5,3 2,1% -0,4%

106
93
78
792 59
624
403
19
113 -23

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23

JBS USA Pork (US$) Pilgrim's Pride (US$)

Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % Receita Líquida (bilhões) EBITDA (milhões) e % EBITDA
EBITDA

9,8% 10,1%
4,4% 4,8% 3,7% 4,6 11,8% 13,5% 10,3%
4,5
2,1 2,1 4,2 4,1 4,2
2,0 3,6%
623 1,5%
1,9 214
1,8 187 502 461

93 97
66 152
63

1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23 1T22 2T22 3T22 4T22 1T23

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 TABELAS E GRÁFICOS ANEXOS
GRÁFICO 1 - EXPORTAÇÕES JBS NO 1T23 E NO 1T22

1T23 US$
3,9 bilhões

-13,8%

US$
4,5 bilhões
1T22
Nota 1. Considera China e Hong Kong

TABELA 1- CAPEX
1T23 4T22 ∆% 1T22 ∆% LTM 1T23
R$ Milhões R$ % CAPEX R$ % CAPEX QoQ R$ % CAPEX YoY R$ % CAPEX
Capex Total 1.718,3 100,0% 3.440,8 100,0% -50,1% 2.188,0 100,0% -21,5% 10.756,8 100,0%
Expansão 946,7 55,1% 1.921,9 55,9% -50,7% 1.257,7 57,5% -24,7% 5.861,4 54,5%
Manutenção 771,5 44,9% 1.518,9 44,1% -49,2% 930,4 42,5% -17,1% 4.895,4 45,5%

TABELA 2- ABERTURA DO CPV

JBS Beef North
1T23 (%) Consolidado JBS Brasil Seara JBS Australia JBS USA Pork PPC
America
Matéria-Prima 75,0% 87,5% 71,3% 84,2% 76,6% 70,3% 55,0%
Processamento (incluindo
13,5% 7,5% 19,0% 6,2% 7,9% 14,0% 29,3%
insumos e embalagens)
Mão de obra 11,5% 4,9% 9,7% 9,6% 15,6% 15,7% 15,7%

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Balanço Patrimonial
(Em milhões de reais) Consolidado
Ativo Circulante 31/03/23 31/12/22
Caixa e equivalentes de caixa 8.965 13.182
Caixa margem 404 679
Contas a receber de clientes 18.826 20.235
Estoques 28.219 28.142
Ativos biológicos 8.872 9.711
Impostos a recuperar 5.384 5.331
Derivativos a receber 250 443
Outros ativos circulantes 1.699 1.668

TOTAL DO CIRCULANTE 72.617 79.391

Ativo Não-Circulante 31/03/23 31/12/22

Impostos a recuperar 8.812 9.166
Ativos biológicos 2.665 2.619
Créditos com empresas ligadas 965 951
Imposto de renda e contribuição social diferidos 3.481 3.161
Derivativos a receber 168 123
Outros ativos não circulantes 1.135 1.118
17.226 17.138

Investimentos controladas, joint ventures e coligadas 300 295

Imobilizado 61.670 62.171
Direito de uso de arrendamentos 8.263 8.375
Intangível 10.025 10.328
Ágio 30.110 30.412

TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 127.594 128.720

TOTAL DO ATIVO 200.212 208.111

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Balanço Patrimonial
(Em milhões de reais) Consolidado
Passivo Circulante 31/03/23 31/12/22
Fornecedores 25.197 31.010
Fornecedores risco sacado 3.930 3.071
Empréstimos e financiamentos 10.034 8.229
Imposto de renda e contribuição social a pagar 103 475
Obrigações fiscais 681 726
Obrigações trabalhistas e sociais 5.472 6.251
Arrendamentos a pagar 1.707 1.788
Dividendos declarados 2 0
Provisão para riscos processuais 955 909
Derivativos a pagar 612 560
Outros passivos circulantes 2.312 2.142
TOTAL DO CIRCULANTE 51.006 55.160

Passivo Não Circulante 31/03/23 31/12/22

Empréstimos e financiamentos 82.676 84.126
Obrigações fiscais 561 606
Obrigações trabalhistas e sociais 2.332 2.379
Arrendamentos a pagar 7.167 7.196
Imposto de renda e contribuição social diferidos 6.614 7.112
Provisão para riscos processuais 1.400 1.321
Outros passivos não circulantes 387 402
TOTAL DO NÃO CIRCULANTE 101.138 103.141

Patrimônio Líquido 31/03/23 31/12/22

Capital social 23.576 23.576
Reservas de capital (802) (808)
Reserva de reavaliação 35 36
Reserva de lucros 18.653 18.653
Outros resultados abrangentes 4.631 4.886
Prejuízos acumulados (1.451) -
Atribuído à participação dos controladores 44.643 46.344
Participação dos não controladores 3.425 3.465

TOTAL DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO 48.068 49.809

TOTAL DO PASSIVO E PATRIMÔNIO LÍQUIDO 200.212 208.111

18
DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Demonstrações do resultado para os trimestres findos em 31 de março
(Em milhões de reais) Consolidado
2023 2022

RECEITA LÍQUIDA 86.684 90.867

Custo dos produtos vendidos (79.070) (74.501)
LUCRO BRUTO 7.614 16.366

Administrativas e gerais (2.671) (3.176)

Com vendas (5.775) (5.754)
Outras despesas (203) (120)
Outras receitas 426 92

DESPESAS OPERACIONAIS (8.223) (8.958)

RESULTADO OPERACIONAL (609) 7.408

Receitas financeiras 631 2.914

Despesas financeiras (2.186) (3.125)
(1.554) (210)

Resultado de equivalência patrimonial 14 15

RESULTADO ANTES DA PROVISÃO PARA IMPOSTO DE RENDA E

(2.149) 7.213
CONTRIBUIÇÃO SOCIAL

Imposto de renda e contribuição social corrente (35) (1.949)

Imposto de renda e contribuição social diferidos 754 174
719 (1.774)

LUCRO LÍQUIDO (1.430) 5.439

ATRIBUÍDO A:
Participação dos controladores (1.453) 5.142
Participação dos não controladores 23 297
(1.430) 5.439

Resultado por ação ordinária (básico e diluído) - em reais n.m. 2,29

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DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS 1T23
Demonstrações dos fluxos de caixa para os trimestres findos em 31 de março
(Em milhões de reais) Consolidado
Fluxo de caixa 2023 2022
Lucro líquido (1.430) 5.439
Ajustes por:
Depreciação e amortização 2.593 2.436
Perda estimada com crédito de liquidação duvidosa 23 24
Resultado de equivalência patrimonial (14) (15)
Resultado na venda de imobilizado (56) 5
Imposto de renda e contribuição social diferidos (719) 1.774
Resultado financeiro líquido 1.554 210
Plano de opções de ações 8 12
Provisões para riscos processuais 108 24
Perda de valor recuperável 108 86
Ganho por compra vantajosa - -
Indenização J&F - -
Perdas estimadas para valor realizável dos estoques (10) 15
Fair value (marcação a mercado) dos ativos biológicos 453 (75)
Acordos SEC e DOJ 71 89
Impactos tributários extemporâneos - -
2.688 10.022
Variação em:
Contas a receber 1.041 (242)
Estoques (592) (2.157)
Impostos a recuperar (390) (774)
Outros ativos circulantes e não circulantes 194 (191)
Ativos biológicos (695) (1.204)
Fornecedores e fornecedores de risco sacado (4.765) (3.023)
Parcelamentos fiscais, trabalhistas e sociais (66) (97)
Outros passivos circulantes e não circulantes (405) (352)
Imposto de renda e contribuição social pagos (55) (697)
Pagamento dos acordos DOJ e Antitruste - (857)
Variações em ativos e passivos operacionais (5.731) (9.592)
Caixa gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (3.043) 430
Juros pagos (1.642) (1.093)
Juros recebidos 285 101

Caixa líquido de juros gerado pelas (aplicado nas) atividades operacionais (4.399) (562)
Fluxo de caixa das atividades de investimentos
Adições de ativo imobilizado (1.718) (2.188)
Adições / baixa de intangível (10) (9)
Recebimento na venda de ativo imobilizado 72 7
Aquisição de controladas, líquido do caixa obtido na aquisição 5 (720)
Recebimento de dividendos 8 6
Transações com partes relacionadas 1 -
Outros 8 -
Caixa aplicado nas atividades de investimentos (1.635) (2.915)
Fluxo de caixa das atividades de financiamentos
Empréstimos e financiamentos captados 5.128 11.690
Pagamentos de empréstimos e financiamentos (2.572) (8.081)
Pagamentos de arrendamento mercantil (550) (559)
Derivativos recebidos (pagos) 90 (678)
Pagamentos de dividendos - (0)
Pagamentos de dividendos não-controladores (12) (4)
Caixa Margem 38 357
Aquisição de ações em tesouraria PPC - (139)
Aquisição de ações de emissão própria - (1.811)

Caixa líquido aplicado nas atividades de financiamentos 2.121 774

Variação cambial sobre caixa e equivalentes de caixa (305) (3.254)

Variação líquida (4.217) (5.957)
Caixa e equivalentes de caixa inicial 13.182 23.239
Caixa e equivalentes de caixa no final do período 8.965 17.282

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