Havanna Holding S.A. Estados Financieros Consolidados Domictio legal: Costa Rica 4165 Ciudad Auténoma de Buenos Aires Actividad principal: Inversora Ejercicio econémico N° 17 Estados Financieros Consolidados ‘A131 de diciembre de 2049 y y 2018 por los ejercicios finaizados el 31 de diciembre de 2019 y 2018, presentado en forma comparativa Fecha de constitucién: 15 de septiembre de 2003 Del Estatuto 0 contrato social: 22 de septiembre de 2003 De las modificaciones: 24 de mayo de 2007 17 de enero de 2008 24 de diciembre de 2012 27 de mayo de 2013, 5 de febrera de 2015 Namero de Registro en la Inspeccién Generalde 1.728.320 Justicia Fecha de vencimiento del Estatuto: 22 de septiembre de 2102 ‘COMPOSICION DEL CAPITAL SOCIAL (Nota 20) Acciones Cantidad Tipo: ‘Sumario, egrad « inacriio FESanes Oranaias CaSO R. oncTaaTes, ho BVGOEROTES eee WN 1 con derecho a5 votos por aceién Panes ‘TeSones ondinaias case S" esctiurales, no endosaoies $1 con derecho 81 veto par acién 12811.873 $12,811,673 6576135, 36 576.138.esefia Informativa En cumplimiento de lo establecido por la Comisi6n Nacional de Valores en la Resolucién General N° 368/01, el Directorio de la Sociedad ha aprobado la presente resefia informativa correspondiente al ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2049, presentada en forma comparativa. 1. Actividades de la Sociedad tof n no cubierta por el informe de auditorta sobre los estados financieros consolida: Como tosis ios afios, en el perfoda estival, se Implementaron promociones y descuentos a los clientes en la busqueda de mayores volUmenes de ventas. Con las promociones se incentivé la compra de volumen de producto incrementando as‘ el ticket promedio y beneficiando a todos aquellos clientes que quisieron regresar de sus vacaciones con regalos para sus seres queridos conservando asi una tradicién que lleva més de 70 afios en Argentina. Particularmente en 2019 se opté por una promocién que le permitié al cliente elegir los regalos. Es asi como comprando 3 medias docenas de alfajores se accedia a un 50% de descuento en casi cualquier otro producto en caja/pouch. También se realizaron alianzas con bancos de gran caudal de clientes. Quienes decidieran abonar sus compras con tarjetas emitidas por el Banco Provincia de Buenos Ales, el Banco ciudad de Buenos Aires y el Banco de la Nacién Argentina recibian descuentos exclusivos. El festejo de las Pascuas se ha convertide en un negocio en si mismo. La Sociedad ha logrado capitalizar la fecha convirtiéndose en un jugador importante en la oferta de productos tradicionales alusivos. También, como todos los afios, la oferta incluyé una linea de productos para los mas pequefios, que este caso, fueron juguetes Minions con una alta aceptacién por parte de los nifios en todas sus presentaciones. Semilia es el resultado de una investigacién de nuestro departamento de innovacién y desarrollo que junto @ ln destacado grupo de asesores han logrado este producto que estamos seguros marcar4 tendencia durante los préximos afios. Apto para el consumo de aquellos que padecen de celiaquismo, Semilie es producido en ‘nuestra planta industrial del parque industrial de Batdn, en el partido de General Pueyrredon, en la provincia de Buenos Ares, en un sector de la fabrica especialmente acondicionado para tal efecto. Certificada SIN TACC, es una de nuestras iltimas inversiones eailicias llovada a cabo en este efercicio por mas de 12 millones de pesos. El lanzamiento se llevé a cabo durante el mes de diciembre de 2019 y como ya es tradicién, en un principio estara disponible sélo en la costa atiéntica para que luego del festejo de las pascuas se realice el lanzamiento en el resto del pais y para que durante el segundo semestre podamos dar a conocer Semilia en los paises donde contamos con presencia. La comercializacién es en una exclusiva presentacién de & Unidades. €1 envolonio individual esta nermeticamente sellado lo que garantiza la Seguridad requenda para un producto SIN TACC. Aprovechando esta inversion se trasiad6 a esta nueva seccién de la fabrica la produccién de las barritas de cereal, que si bien ya no contenian TAC, a partir de esta modificacién se logré la certificacién para que el producto sea apto para celiacos. Acompariando a la tendencia mundial en packaging de regalo, siendo presentaciones diferenciales para aeropuertos, hemos desarrollado un Pouch Mini Alfajores exclusivo para los viajeros, el cual contiene 28 unidades de producto {mini alfajor bafiado en chocolate con leche y mini aifajor ba‘iado en chocolate blanco). Con e! objetivo de mantener un mend siempre actualizado y variado en oferta de productos salados se ha realizado la actualizacion de los productos que componen ia oferta de la pasteleria en Cuadradites (rogelito, Brownie, Pastafrola, Limén y Frutos scos); También se modernizé la linea de Lattes incorporando un nuevo sabor de 70% gatae puro. oats invierno se lanzaron 2 exquisitas variedades de Sopas (Arvejas y Calabaza) y 2~Cazuelas (Pollo al o'aganato y Came desmechada con champignones) cada uno de ellas viene contenida efi un pan de campo, lo clial brinda un valor agregado a estos productos.1. Actividades de la Sociedad (Cont, Informacion no cubierta por el informe de auditorla sobre los estados financieros consolidades Durante el ejercicio se lev @ cabo la renovacién del contrato de franquicia con el franquiciade actual de Bolivia. El contrato prevé Ia apertura de 2 nuevos locales y la operacién permanente de 4 locales. También contempla el pago mensual del 4% de regalias calculadas sobre las ventas netas de impuestos al publico. La red en Argentina culminé el 2018 con 232 locales; 56 propios y 176 franquiciados y la Red Internacional de Havanna contaba con 148 locales en el exterior distribuides por pais de la siguiente forma: Brasil 100 Paraguay 15 Venezuela 11 Peri 8 Chile 8 Bolivia 2 Espafia2 Estados Unidos 1 Ecuador 1 En 2019 90 llevé a cabo la incursién en nuevos mercados como es el caso de Canad de la mano de un istribuidor que atiende tiendas de delicatessen de venta de productos allmenticios. También se destaca la Incorporacién de un nuevo cliente en el norte de Chile, es la tienda free shop ubicada en la ciudad de lquique, y la oferta de productos en la tienda de a bordo de Colonia Express, un servicio de buques que une la cludad {de Buenos Aires con ciudad de Colonia en la Repdblica Oriental del Uruguay, Para el Dia de la Madre se lanzaron Latas contenedoras de Trufas y Coronitas con disefos exclusives de la reconacida arista Car Pintos. Con motivo del festejo de la Navidad y Afio Nuevo se produjeran y venieran los ya tradicionales Pan Dulce, Mini Aligores en pouch alusivos @ Papa Nool y las Pailas de Almendras y Chocolate, Avellanas y Chocolate y Mani y Chocolate, Bpereicofineleade el s stazzog | s1422018 Tngresos porvenias ‘Bieo Der eI0 | —A26OeRT TED Ganancia Brita 11721483081 | 1.845926.118 Ganancia Operative se206es2| 483975977 Resultados Financores yporposiién monetaia neta | (112.144250]| _(60.760.496) Result Neto ‘#33.085602[ 228260801 El resultado neto os re del afio 2019 fue una ganancia de $133,1 millones, un 41,7% menos que el resuttadg<él afio anterior de $228,3 millones. El resultado del afio 2019 incluye, ademas del resultado operative, un sésultado financiero y por|posicién monetaria neta negativo de $112,1 millones.1. Actividades de la Sociedad (Cont) Informacion no cublerta por el informe de auditoria sobre los estados financieros consolidad Analis's de en bre del afio 2019 Los ingresos por ventas del ejercicio de enero a diciembre del afio 2019 fueron de $3.140 millones, con una disminucién del 4% con respecto al nivel de ventas abtenido en el mismo ejercicio del aro 2018. jercicio fnalizado ol z vnsareiane 31.42.2019 az2n1e ‘Fgjores, Galictias, Havannew| TSTTS#4a08 | — DAODOST AGS Cafeteria e Insumos 783273715 725.455 580 tos. 485.263.587 442.090.503 Venta Tot “Bado.081.640 | 2.209.637 762 ‘BerccioTralizade 1 Ka. Venta Tea, sae Total Producto 3.920.861 3586473 La venta on el sjarcicio de enero a diciembre del afio 2019 fue inferior a la del mismo ejercicio del ao 2018 en $130 millones. Analisis de enero a diciembre del afi 2018 Ei costo de ventas totalizé $1.418,6 millones en el ejercicio enero a diciembre del afio 2019, que representa una disminucién de $5,1 millones comparado con fos $1.423,7 millones registrados en el mismo ejercicio del afio 2018, Los gastos comerciales y administrativos en el ejercicio enero a diciembre del aflo 2019 fueron de $1.361 millones, comparados con $1.387,5 millones en e| mismo ejercicio de 2018, Otros ingresos y otras pérdidas en el ejescicio enero a diciembre del afio 2019 fueron de $31,9 millones de ganancia, comparas a de $25,6 millones en el ejercicio 2018. PRICE WATERNOUSE & CO.SRE. Socio) CHCECABK PFT1. Actividades de la Sociedad (Cont, Informacion no cubierta por el informe de ausitoria sobre los estados financioroe consolidados El resultado financiero neto de enero a diciembre fue una pérdida de $222,2 millones, comparado contra una pérdida de $117,2 millones en el mismo ejercicio del afio 2018, producto de la adquisicién de préstamos en esos y en dolares, detallados en nota 26. Durante ol 2019, los ingresos financieros ascendieron a $85,2 millones. Los costos financieros fueron de $287,5 millones en 2019, La exposicién monetaria ue de $110.1 millones, 2 tura pattimonial comparative mismos periodos de anteriores elercicios: 34.12.2019 31.42.2018 34.12.2017 Feivono coments 2AGEROATOD| — SUSASTORSE| 18ST TEIZOT Aativo corriente 28.804.826 | _884.086.121 808.419.667 Total Active 2975 789.618] _Zatea0z978 | _Zre01787e Pasivo no contents 319712386 | 276 846.040 257 224.812 Pasive comiente 1.081.720.700| __756.264.369 653.329.043 Total Pasive 1.407.433,086 | 1033.112409 910.583.8655 Patrimonio 157435652 | 1.985.290.570| _1.849.629.073, ‘Total Pasivo y Patrimonio 2a7s 79.618 | 2918402979 | _2.760.182.928 3, Estructura de resultados comparativa con los mismos periodos de anteriores elercicios: ercicio fnalizado el = saraaoIe Biren [31a Resufade sparaive ordinary ‘ezs0BSSE] 40a 97SSTT]| — see Aas Aa ‘esuiaa0s tnancies yp0r posieen menetara nata (112464250) (60.760400)) (114.980.880) Resuliaco inversion on asociadas al método dol parkcipacién| : (7.992378) 2.006.545) ecutado nete antes de impuestos Bv.tezmea | a21.223.105 | —781.508.085 imnpuesto alae ganancas. (47.098710)] _(182.662.08)] _(168.573.878) Resultado nate 133065652 | 228260801 | v18.4a4407 ‘Otos resultados Miegrales Gel aera 71264) S73T06% 7 Resultado integral otal Tea asasi | 251997.852) aaa asaaeT (1) Se conforma con fos ingresos provenientes de as actvidades que hacen al objeto cocal, ol costo incurrido pare js logratts y los gastos operatives, (Socio)4, Indices comparativos con los mismos periodos de anteriores sercicios siaazoie | s1zaote | at.t2z017 TaUaeETY a7 727] 727 Sohencia @} 7.12 122 203] Tnmowizaibr del capal oa 379 ori Reniabiidad solamente anda] oH oz 36] (1). Activ corriente/Pasivo Coriente 2) PatiimonioiPasivo Total (3) Activa no comrente/Total det Activa (4). Resultado del ejercicioPatrenonio promesio 5. Liquide y recursos de capital: Informacion no cubierta por el informe de ausitoria sobre los estados financleros consolidadk La gestién de las necesidades de liquidez es realizada en forma centralizada por la Gerencia Financiera, en base a las proyecciones de reserva de liquidez de la Sociedad y su efectivo sobre la base de un presupuesto financiero que contempls los flujos de efectivo esperados. El objetivo es asegurar que haya suficiente efectivo para procurar el cumplimiento de las obligaciones y compromisos como también el desembolso necesario para el desarrollo de las operaciones y proyectos de inversion, Pero pare mitigar el riesgo de liquidez, la Compania dispone de financlamiento, en caso de ser necasario, con entidades financieras para la obtencién de linea de crédito. La Compaiiia trabaja con entidades financieras de primera linea, Basicamente, opera con Banco Macro, Banco Citibank, Banco Patagonia, Banco tal, Banco Galicia, Santander Rio, Sanco de la Provincia de Buenos Aires, Banco Comat, Banco Frances y Banco Ciudad. El endeudamiento financiero de la Sociedad esté expresado principalmente en moneda extranjera, siendo et 20% de ta deuda total Respect ala tasa de interés, el 91% de los pasivos fnanciros es 2 tsa a, siendo a tsa variable el 2% de los pasivos. La Gerencia Financiera invierte los excedentes de efectivo en cuentas corrientes que generan intereses, escogiendo instrumentos con vencimientos apropiados 0 de alta liquidez par dar margen suficiente al ppresupuesto financiero anteriormente indicado. En el caso de las entidades operativas del exterior, sus excedentes de efectivo, si los hubiere, son administrados por éstas, con la asistencia de la Gerencia Financiera, Al 31 de diciembre del 2019, la Sociedad contaba con un endeudamiento de $535.5 millones, superior al endeudamiento del mismo periodo de 2018 ($277,2 millones). El saldo se compone por § 469,3 por préstamos bbanearios en el ejercicio 2019 {$ 206,5 en el 2018) y$ 66,1 por la deuda de la Planta Fabril § 70,7 en el 2018). smbién destacar, que la Sociedad cuenta con lineas crediticias disponibles sin utilizar, lo cual ‘segura la disponibilidad, en caso te ser necosario, para el cumplimiento de sus obligaciones. ‘ees shiners de fecha PRICE WATER)IOUSE & CO.SRI, (Socio)5. Liquidez v recursos de capital (Cont, forme sobre los estados financieros consolidados rmacion no cublerta por el La mayoria de las lineas con las que cuenta la Compaiia, son a sola firma, sin necesidad de garantias que avalen la misma. EI préstamo otorgado por el Banco Provincia cuenta con garantlas hipotecarias sobre Inmusbles propios, ESTRUCTURA DE FLUJO DE EFECTIVO CONSOLIDADO stazz018 |] 31.12.2018 5 Fijo sam de ofecive generado por las aviidades operabvas Bo Sea a6 | RRA DRE Fujo neta de etectvo ublizado en la acthidades de inversion (998.526.587)] (177.838.180) Flujo neto de efecto utlizado enlas actidades de finenciacién (211419,339)] (169:702319} ‘AAuste por comersién patrimonio al inicio ymovimiento de fondos (20857 406)] 648.430 ‘Aumentol (DisminuciSn} an al efecto y equivalente de efecto zassr.cos| (59.744.737) Ciudad Auténoma de Buenos Aires, 9 de marzo de 2020. fbrive de fecha ) aft tHOUSE & CO.SRL ji f v uh lv) (Secigy Qu] Se ccees consi cacaruee eee Nees Oa ae eter ome A 38 Havanna Holding S.A. Namero registro en la Inspeccién General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados Estado consolidado de resultados Por los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2019 y 2018 $ Notas [7.22078 EXRPECIEY Ingresos por ventas 7 3.140.081.640] 3.269.697.762I Coste deventas joa | (14g.618.599)| (1.423:711.643) Ganancia bruta 1,721.463.081 | 1845.926.119 Gastos de distibucién ycomarcializacion | 402 | (1.083.535463)| (1.107 684.262) Gastos administativos 02 (277.486.538)] _(279.860.759) vos ingresos y otros egresos 8 31.865610| 25.594.879 ‘Ganancia operativa 392.306.652 | 483.9757 Ingresos fnanicieros a 5.235215 | 68.802.802 Costos financieros 92 (287.486.550)] _(187.044.024) Resultado por posici6n monetarie neta | 9.3 vio.087.08s| — 56.480.728, Resultado inversién en asociadas al metodo de la participacién -| 9923785 Rosultado antes delimpuesioa las Joanancias 280.162.402 | 421.223.105 Impuesto a las ganancias un (147.098.710)] _(192.952.304) Resultado del ejercicto 798:085.692 | 228.260.801 Resultado atribulble a: ‘Accionistas de la contvolante 126710459] 217.700.459 Interés no controlante 6355233] 10.580.342 Resultado integral del ejercicio atribuible Leesa Gee cases 126710488] — 217.700.459| ‘Ganancias por accién (exprosadas en por acc! 2 ‘Ganpficis por accién basicd 270] 4,69] Garfancia por accion dlviaa 2,70] 4.63] las que eo scomparan soy/pane ntogrante de oe proentes Estados Financieroe Coreoliedes, oe] \oudia i a cia9 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justici Estados Financieros Consolidados N° 1.728.320 Estado consolidado de otros resultados integrales Por los ejercicios finalizados al 31 de diciembre de 2019 y 2018 5 Notas [31.12.2079 ‘31422018 Resultado del ejercicio. 133.065.6092] 228260807 Otros resultados integrales ltems que pueden ser clasificados posteriormente a resultados: Diterencias de conversion aise] 3737051 Oiros resultados integrales del ejercicio, rotos de impustoe a7is6y] 3.737.051 Resultado integral total del ejercicto 132.293.891| __231997.852 Resultado atribulble a Accionistas de la convotante 128.973.683| 221.267.844 Interés no contolante 6320148] 10.730.208 Resultado integral total del ejorcicio 732.203.8311 731.997.6852 Las notas que se accrnpafan son pats intogrante de oe presontoe Estados Financieros Conecldados, De. Nicolfs A. Carusoni CRSECABA DI Plat Carlos Gictaiel Vieepresidente10 Havanna Holding S.A. N&mero registro en la Inspeccién General de Justicie Estados Financieros Consolidados N° 1.728.320 Estado consolidado de Situacién Financiera Al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Ne aa EWS AcTIVONO cormuesTE Poniades, panty easbos as | tamoorarr7|—toraszassr Vatrove 1a vasreosr7| —aes7e0s7 Acts tangles ta ‘sastsw| 14706778 ‘eto por puesto os gnarl did 1 0209s 4946380 vos erect a tiseoosr| —_rreetzie Total det Aco no caren Tras soa rez] Disa sas eTWS CORRENTE rears " seoorszee| 35 ze0sas noe eros v2 ‘zoacr| —s4a87as reds por ventas e sosariere| _assorzecs resonee ° ‘20308 pepe ectoy equvaerins dct ‘ asorasae| _as7isas7 Total det Acie corer Tasaoaane | eaten Tat el te Zarsrescis| — Bore daa PATRONS YT PRSNS Patrimonio atrbuble «los eecorists de a contolante: Conta sce » eareiss| agora fot leapt sec sesssrzrs| sesesrre Piva ce orien 2» tuerecece | aa000z2 ovens ae ulses a searsrss7| ‘35408500 Cos ronuadoe rope acumdon x rasszeor| —aoeares Subtotal Patrons Teozmeress} —Treneszate reds no contuerie riseaere| " esesa Total Paints Taraxsesie| Tao PEWS PasivO NO CORRENTE Pstaros 24 srasisce| Teena Povey os cargos 2 Arasent 25288 vos paewoe = 2a 3295775] ataaaset paso por troyh a us grancias &fOOe fi toortesee| _ rreanroeo srernasee| arena Carles Giovanelli "Vesprosdnats ‘Contac Rite (UN) cececgna Teas 6)1" Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justicia: N° 1.728.920 Estados Financieros Consolidados Estado consolidado de Situacién Financiera (Cont.) A 31 de diciembre de 2019 y 2018 Bi12.2019 EIEEETIEY PASIVO CORRENTE Otros pesives 262 85518700 12712499 Deus fecales a 87,988.38 114272568 Deudas sociaies 2 153.080388 180.754.814 Préstaros 252 488.010.054 204.284.892 (Cuentas por peer 2 287.113.708 254.250 861 Total del Pasivo corriente 081.720.700 756264368 Total del Pasive 7407.43.06 | 1.098.12.400 Total del Pasive y Patrimonie 2orsreacie | 2918402979 Las notes que se acomaian son pare integrante de os presentes Estados Finarcieros Consalicades. CREECASAT TPT De Nis A, Cruse eae Comm Came mheee InhG Carlos Giovanelii ‘Vespahavaueeo aie o1UoWLEY [9 Ua SoIqWED 9p Opep|josuos opy}sy ozerez'h 8102 A 6L0z ep e1qWA_IP ep |¢ IV Sopeptjosuo. sozejoueul4 $098}83) Vv oN celonsnp 9p je19Ue9 ug!odadsu} ¢} Ue oxs|Bo1 OseLUNN, "§ Bulpjoy euuerey za13 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados Estado consolidado de Flujo de Efectivo Por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2019 y 2018 Tre 1. VARIACIONES DEL EFECTIVO Flujo de efecto de ls atintates operatic: Gananea naa da erie soaoisss2} ——aasusot I mpvesto la ganancias sarose10] ——sszozot | sites nace aarp neo de face seoveninte de actiddades eins, Insress devengados po deus fnancleras suisaca asrsasao Resultado inversin nasceadas a za dele perbcipacin ‘as2z5| acta pr preisién pars deudoes nestles szrose| aso Resultado por proslon para contogmcsa leralet 01s se Deprecacenes de iene $80 2sa8157 scaarasis anecivacen d actor intangibles s.ee| 2.98500 fale deintangtles 6.18 7 Resultado pr vere bens de uso azar] 060735] [cambios enaciosy ashes orate, Dismiician/ (amar) ee eran pr ert znsa| ——_easerars| (Cisminucién de ovos eres scans ‘720055 (dorent)cebienes de eambio crm] easy Auman de certs pr saat zassaut sus {Diseirucén) derenuneracinesy caress sociales caesasn] ——josanses} {Disminucén de pasivos feeale ypegte de impvetos (weesoizra)] ——seaee, Aumants de tor pasivon (2) rocersss (aoe a] Recupero de provisionas (sae 257) (esos) jo rato de efecto generat pr ls ethics parative EE EET ajo do ofectva de navies de iver: Papas por comoras dienes duo (2) ereaseas] —— qrteanaral Cobros ps vent be biats douse ar4scae semana Adiccion deinangibie: 2732] e-ussra Pio mete de efectivo (ago en ls aatades de inversion Boesassm] Tra Fup oe ctecivo de lt setvates de fenaci: Pago por caceacién de deudas nancies elntrers/RECPAN sxvossen) —— ras95700] ing’sos defends por nese deudos nancieras sexoerae0| ta sso Diferencia de cambio geerads por aestarcs mexrsio seroma Papp deaiidenees metectve exaz2rse0] _sesass] uo eto efecto (tendo) en le acti de fencn (@raiasen] —eareaatt Aust por commer patrimoni alin y moviniertos de fonds (aaa eas | Aumento/(Oseinucén) nataenetetecayequialente de fetvo waaersa| area ecvoy eqns BAERS ajrico (ah aaoey] —— aearaare ust pyrfonversin sedi de eeivo vsres 71. eectnf eile atceresd ae snesises a2tsto] (| recive y cauvalente de efecyo ncive: caja, moneda oxranjera& mversionss (Nota 19) {i} VerNote 22 Las notas que de acompatan son parte iigrante de los prosentes Estados Financieros Consoldades, cecECABA Tea? Frit)14 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justici Estados Financieros Consolidados N° 1.728.320 NOTAS A LOS ESTADOS FINANGIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS, NOTA 1 -INFORMACION GENERAL Con fecha 6 de junio de 2016 Desarrollo Alpha S.A. cambié su denominacién social por Havanna Holding S.A, motivo de la efectiva aprobacién del ingreso de la sociedad al régimen de oferia puiblica por parte de la Comisién Nacional de Valores. La Sociedad fue constituida el 15 de septiembre de 2003. Su actividad principal es de inversion. La Sociedad mantiene Ia inversién del 95,4545% sobre Havanna S.A., subsidiaria dedicada a ta elaboracion yy venta de aifajores y similares. A su vez, Havanna S.A. participa en el capital social y votos de otras sociedades, las cuales se ven reflejadas en los Estados Financieros Intermedios Consolidados. El Grupo tiene locales propios y/o franquicias en Argentina y en los siguientes pafses: Chile, Brasil, Venezuela, Bolivia, Paraguay, Peri, Espafia, Ecuador y Estados Unides. Ademas, cuenta con distribucién en Canada y Panama, NOTA 2- NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION 2.4. Bases de preparacién La Comisién Nacional de Valores ("CNV"), 2 través de las Resoluciones Generales N° 562/09 y 576/10, ha testablecido Ia aplicacién de las Resoluciones Técnicas N° 26 y 29 de la Federacién Argentina de Consejos Profesionales de Ciencias Econémicas, que adoptan las NIIF (IFRS por sus siglas en inglés), emitidas por ‘al Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB, por sus siglas en inglés), para las entidades incluidas en el régimen de oferta publica de la Ley N°47.811, ya sea por su capital o por sus obligaciones negociables, 0 que hayan solicitado autorizacién para estar incluidas en el citado régimen, La aplicacién de tales normas obligé a la Sociedad, dado que se encuentra incluida on el régimen de oferta pibblica, @ aplicar en forma obligatoria las normas mencionadas a partir del ejercicio iniciado el 1° de julio ge 2012 Estos Estados Financieros Consolidados han sido preparados siguiendo las mismas politicas contables usadas en ia preparacién de los estados financieros consolidados aucitados al 31 de diciembre de 2018, ‘con excepcién de Io detallado, en caso de cotresponder, en la nota 2.3. “Cambios en polticas contables y desgloses’. De corresponder, se hat anteriores a los cate serae cifras de los Estados Financieros Consolidados de ejercicios consolidados f (0s de su presentatign comparativa con las de este ejercicio. Los estados financieros ‘on aprobados para su 8misién por el Directorio de la Sociedad el 9 de marzo de 2020.18 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS NOTA 2 NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION (Cont) 2.1, Bases de preparacién (Cont,) La Norma Internacional de Contabilicad N° 29 “Informacion financiera en economias hiperinfiacionarias” CNIC 29°) requiere que los estados financieros de una entidad, cuya moneda funcional sea la de una economia de alta inlacién, se expresen en términos de la unidad de medida corriente a la fecha de cierre del ejercicto sobre el que se informa, Independientemente de si estén basados en el método dat costo histérico 0 en el método del costo corriente. Para ello, en términos generales, se debe computar en las prarlidas no monetarias la inflacién producida desde la fecha de edquisicién o desde la fecha de revaluacién ‘segun corresponda, Dichos requerimientos también comprenden a la informacién comparativa de los estados financieros. ‘Alos efectos de concluir sobre si una economia es categorizada como de alta inflacién en los términos de la NIC 29, la norma detalla una serie de factores a considerar entre los que se incluye una tasa acumulada de inflacién en tres afios que se aproxime o exceda el 100%. Es por esta razdn que, de acuerdo con la NIC 29, la economia argentina debe ser considerada como de aita inflacion a partir del 1° de julio de 2018. A su vez, la Ley N° 27.468 (6.0. 04/12/2018) modificé el articulo 10° de la Ley N* 23.928 y sus modificatorias, estableciendo que ia derogacién de todas les normas legales 0 regiamentarias que establecen 0 autorizen la indexacién por precios, actualizacién monetaria, variacion de costos © cualquier ova forma de repotenciacién de las deudas, impuestos, precios o tarifas de los bienes, obras 0 servicios, no comprende a los estados financieros, respecto de los cuales continuard siendo de aplicacién Io dispuesto en el articulo 62 in fine de la Ley General de Sociedades N° 19.550 (T.0. 1984) y sus ‘modificatorias. Asimismo, el mencionado cuerpo legal dispuso la derogacién del Decrato N° 1269/2002 de! 1G de julio de 2002 y sus modificatorios y delago en ef Poder Ejecutivo Nacional (PEN), a través de sus ‘organismos de contralor, establecer la fecha a partir de la cual surtiran efecto las disposiciones citadas en relacién con los estados financieros que les sean presentados. Por lo tanto, mediante su Resolucién ‘General 77712018 (8.0. 28/12/2018), a Comision Nacional de Valores (CNV) aispuso que las entidades ‘omisoras eujetas a su fiecalizacién apliquen a los estados financieros anuales, por periodos intermadios y especiales, que cierren a partir del $1 de diciembre de 2018 inclusive, el método de reexpresion de estados financieros en moneda hamagénea conforme lo establecido por la NIC 29. Por Io tanto, los presentes estados financieros al 31 de diciembre de 2019 han sido reexpresados. De acuerdo con la NIC-29, Ios estados financieros de una entidad que informa en la moneda de una ‘economia de allarirflacién debe reportarse en términos de la unidad de medida vigente a la fecha de los estados finangleros. Todos los montos de! estado de siluacidn financiera que no se indican en términos de la unidad de rfedida actual a la fecha da los estados financieros deben actualizarse aplicando un indice de precios genefal. Todos los componented del estado de resultados deben indicarse en términos de la unidad de medida aduualizada a la fecha de Ig estados financieros, aplicando el cambio en el indice general de precios que ie la fecha en que los ingresos y gastos fueron reconocidos16 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccion General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS NOTA 2- NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION (Cont) 2.4, Basos do proparac in (Cont) El aluste por inflacién en los saldos iniciales se caleul6 considerando los indices establecidos por la Federacién Argentina de Consejos Profesionales en Ciencias Econdmicas (FACPCE) con base en los indices de precios publicados por el Instituto Nacional de Estadistica y Censos (INDEC), Los principales procedimientos pare el ajuste por inflacién mencionado anteriormente son los siguientes: Los activos y pasivos monetarios que se contabilizan a moneda de cierre del balance no son reexpresados Porque ya estén expresados en términcs de fa unidad monetaria actual a la fecha de los estados financieros, = Aclivos y pasives no monetarios que se contabilizan a costo a [a fecha del balance, y los componentes dal patrimonio, se reexpresan aplicando los coeficientes de aluste correspondientes, = Todos los elementos en el estado de resultados se actualizan aplicando los factores de conversién relevantes, -Elefecto de Ia inflacién en la posicion monetaria neta de ta Sociedad se incluye en el estado de resultados, en Ingresos /(Costos) financieros, netos, en el rubro “Resultado por posicién monetaria neta’. = Las cifras comparativas se han ajustado por inflacién siguiendo el mismo procedimiento explicado en os puntos precedentes. En la aplicacién inicial del ajuste por inflacién, las cuentas del patrimonio fueron reexpresadas de la siguiente manera: = El capital y la prima de emisién fueron reexpresados desde la fecha de suscripcién 0 desde la fecha del “ltimo ajuste por inflacién contable, lo que haya sucedido después. El monto resultante fue incorporado en Ja cuenta “Ajuste de capital” ~ La diferencia de conversién fue reexpresada on términos reales, Los otros resultados integrales fueron reexpresados desde cada fecha de imputacién contable - Las otras reservas de resultados no fueron reexpresadas en la aplicacién inicial 2.2. Politicas contables 2.2.1. Bases de consolidacién (a) Subsidiarias Les subsidiarias son todas las entidades controladas por Havanna Holding S.A. como resultado de su facultad de ejercer el control. Posee control cuando est8 expueste o tiene derecho a retornos variables por Su involucramienjo-e Ta enlidady, tiene la capacidad de afectar esos retornos a través del poder que posee sobre esa entigd. Las subsidiarias'¢e consolidan desde la fecha en la que el control es ejercido por la Compaiiia y s# dejan de consolidar desde la fecha que el control cesa. ‘vesse mucho inp de eb 2 2020 PRICE WATERHOUSE & CO. SRI, (Socio) aA7 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justici Estados Financieros Consolidados NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS (Cont) N° 1.728.820 NOTA 2- NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION (Cont) 2.2. Politicas contables (Cont) 2.2.1. Bases de consolidacién (Cont) () Subsiciarias (Cont, El método de la compra es usado por Havanna Holding S.A. pare registrar adquisiciones de subsidiarias y demas combinaciones de negocio. El costo de una adquisici6n es determinado como el valor razonable de los activos adquiridos, los instrumentos de capital emitidos y las deudas incurridas o asumidas a la fecha de la adquisicién. Los costos directamente atribulbles a la adquisicién impactan en resultados cuando se incuren. Los activos Identificables adquirides, las deudas y pasivos contingentes asumidos en una combinacién de negocies son valuados inicialmente al valor razonable de la fecha de adquisicién. Cuaiquier parlicipacion no controlante en la sociedad adquirida es medida al valor proporcional sobre la participacién de los activos netos adquiridos. El valor llave se valda inicialmente como el exceso del total de la contraprestacién transferida y el valor razonable del interés no controlante sobre los activos identificables adquiridos y los pasivos asumidos. Si esta contraprestacion es Inferior al valor razonable de ios activos netos de la subsidiaria adquirida, la diferencia se reconoce en resultados. Se han eliminado las transacciones inter-compafia, los saldos, los ingresos y gastos en transacciones entre las sociedades subsidiarias de Havanna Holding S.A. materiales en la consolidacién. También se han eliminado las pérdidas y ganancias que surjan de transacciones intragrupo reconocidas como activos. Las politicas contables de las subsidiarias se han modificado en los casos en que ha sido necesario para segura la uniformidad con las politicas adoptadas por el Grupo. Informacion acerca de las orincinales subsidiarias A continuacién se detallan las principales subsidiarias de Havanna Holding S.A. junto con el porcentaje de tenencia directa ¢ indirecta de cada compania controlada al 31 de diciembre de 2019, 2018 y 2017. Las subsidiarias detalladas poseen capital consistente solamente en acciones ordinatias, mantenidas directamente por Havanna Holding S.A., siendo la proporcién de tenencia poseida igual a los derechos de voto. El pais en el que estan constituidas es también su principal lugar de negocios. PRICE WATERHOUSE & CO. SRL.18 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS (Cont) NOTA 2- NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION (Cont.) 2.2. Politicas contables (Cont) 2.2.1. Bases de consolidacién (Cont.) (a) Subsiotarias (Cont) or eee ‘hae tenenciay votos mantenido por Nombre de iaentided egecio [Acti | pop Havanna Hoiging SA, fereierers ETEEECIEN MEISEESION METRE Particizaciones Directae. en subsidiarias Havanna SA, ‘Aegeniina a 95.4515% 95.4545% 05.4646 Perticipaciones Indiectas en subsidiarias HVN intoracional SA, Uruavay a 100% = 100% = 100% Peni Food Seniess SAC, Per ae 100% 100% = 100% en asociadas, Premiun Brand SL Espana aw 30% [1] Eiaboracion y venta de alfajores y simiaras- Inversora [2] Venta Ge aajoras y similares [3] Otorgamiente de franquicis internacionales ¢ inversora (@) HVN Intemacional S.A. posee el conirol de Pert Food Senvices S.A.C. AIS de diciembre de 2010 poseia e! 50%, ‘eeguiiéndose en enere de 2011 lap avctunes reslantes hasta eivetiea: Ol pulcatale auivel Us parlhpetton del ‘29,99, conviriéndose & parkirde dicho momento en su sociedad controlante, Elrestante 0,01% io pose Havannia SA (©) En octubre de 2018 se find un contrat de compraventa de parlicipaciones soctales con la emprese Espatiola Premium Brand Euroge, duefia dei 70% de la sociedad Premium Brand Espana, transfiiéndole a 30% de las participaciones sociales que posela HVN Internacional SA, sobre cicha socecad. El total del interés no controlante para el ejercicio al 31 de dicleriore de 2019 y 2018 es de $71.528.878 y ‘$85,658,152, respe 31 de diciembre de 2019 el saldo de interés no controlante corresponde a la participacidyZccionaria del mising sobre la subsidiarla Havana S.A. \ ) TREECABATT19 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccion General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO. FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS (Cont) NOTA 2- NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION (Cont) 2.2. Politicas contables (Cont) 2.2.1. Bases de consolidacién (Cont) (b) Cambios en las particivaciones en subsidiarias sin cambio de control Las transacciones con el interés no controlante que no resultan en una pérdida de contol se contabilizan ‘como transacciones de patrimonio, es decir, como transacciones con los propietarios en su condicién de tales. La ciferencia entre el valor razonable de la contraprestacién pagada y Ia parte correspondiente a las. acciones adquitidas del valor en lisros de los activos netos de la subsidiaria se registra en patrimonio. (@) Venta de subsidiarias Cuando el grupo deja de tener control cualquier interés retenido en la entidad se vuelve a medic a su valor razonable @ la fecha en que se pierde el control, y el cambio en el valor de libros es reconocido en resultados. El valor razonable es el valor inicial 2 los efectos de la contabilizacién posterior de la paarticipacion retenida como una asociada, negocio conjunto o activa financiero, Adicionalmente. los Importes previamenta reconacidos en otros resultados integrales respecto a esa entidad se contabilizan ‘como si el grupo hubiera dispuesto directamente de los activos 0 pasivos relacionados. Esto puede significar que los importes previamente reconocidos en otros resultados integrales sean reclasificados a resultados. (a) Asociadas Asociadas son aquellas entidades sobre las cuales el grupo tiene influencia significative pero no control, ‘generalmente acompatiado por una participacién de entre el 20% y el 50% de los derechos de voto. Las inversiones en asociadas se contabilizan utlizando el método de la participacion, mediante el cual, las inversiones son inicialmente reconocides al costo, y dicho monto se incrementa o disminuye para reconocer la participacion del inversor en las ganancias y pérdidas de la entidad con posterioridad a la fecha de adquisicién, La participacién del grupo en las ganancias y pérdidas posteriores a la adquisicién son reconocidas en el estado de resultados, y la parlicipacion en los movimientos de otros resultados integrales se reconocen en otros resultados integrales con el correspondiente ajuste en el valor contable de la inversion. El grupo determing acadarTecharde cierre si existe evidencia objetiva de que una inversién en una asociada no €s recuperapié. Si este fuera el Gago, e! grupo calcula el monto de la desvalorizacion coma la diferencia entre el valor/recuperable de le asdviada y su valor contable, reconociendo el monto resultante en “Resultado p¢r participacién en asociadas en el estado de resultados.20 Havanna Holding S.A. Numero registro en fa Inspeccién General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS (Cont) NOTA 2- NORMAS CONTABLES Y BASES DE PREPARACION (Cont.) 2.2, Politicas contables (Cont.) 2.2.1. Bases de consolidacion (Cont,) (0) Asociadas (Cont) Los resultados no trascendidos de operaciones entre Havanna Holding S.A. y sus asociadas se eliminan por el porcentaje de la partcipacion de Havana Holding S.A. en dichas sociedades. Las pérdidas no realizadas también se eliminan @ no ser que la transaccién provea evidencia de indicadores de desvalorizacién de los activos transferides. La informacion financiera de las compatiias asociadas ha sido ajustada, de ser necesario para asegurar su consistencia con NIIF. 2.2.2. Informa in por segmentos La entidad ha revelado la informacién por segmentos de acuerdo a lo establecido por la NIIF 8 "Operaciones por segments". Los segmentos operativos se presentan de manera consistente con los reportes internos propercionados a la maxima autoridad en la toma de decisiones operativas del Grupo. La méxima autoridad en la toma de decisiones operativas, que es la responsable de asignar los recursos y evaluar el rendimianto de los segmentos operativos, ha sido identificada como el comité directivo, formado por los directores, que toma Jas decisiones estratégicas. Los principales segmentos son los locales propios y franquicias. Los ingresos reconocides en el segmento de locales propios se originan principalmente en la venta directa a ‘consumidores finales, ya sea por la comercializacion de productos como por la venta de consumiciones liquidas y edlidas on las cafeteria Fa al cagmanta feannuicias las ingresos sa reconocen con la facturacién real de los pedidos realizados diractamente por el franquiciado (Nota 6). 2.2.3. Conversién en moneda extranjera ‘Moneda funcional y de presentacién Los Estados Financieros de Havana Holding S.A. se presentan en pesos argentinos, que a la vez es la ‘moneda funcional que Havana Holding S.A. (entidad controladora). Cada entidad del Grupo determina su propia moneda funcional que-es la moneda del entorno econémico principal en el que opera o que mejor los hechos subyacentes y circunstancias relevantes. Los Estados tados en pasos, que es la moneda de presentacién del Grupo. Financieros Cqasolidados estan pros: CREECREA TT2 Havanna Holding S.A. Numero registro en la Inspeccién General de Justicia: N° 1.728.320 Estados Financieros Consolidados NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS CONSOLIDADOS CORRESPONDIENTE AL EJERCICIO FINALIZADO EL 31 DE DICIEMBRE DE 2019 PRESENTADAS EN FORMA COMPARATIVA EN PESOS (Cont) 2.2. Politicas contables (Cont) 2.2.3. Conversién en moneda extranjera Saldos y transacciones Las transacciones en moneda extranjora se convierten a la moneda funcional utlizando los tipos de cambio Vigentes en las fechas de las transacciones (0 valuacién, si se trata de conceptos que deben ser re- medidos). Las ganancias y pérdidas por diferencia de cambio resultanies de la liquidacién de estas transacciones y de la medicién a los tipos de cambio de cierre de ios activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera, se reconocen en el estado de resultados. Les tipos de cambio utiizades son: tipo comprador para activos monetarios, tipo vendedor para pasivos monetarios, cada uno de ellos vigentes al cierre del ejercicio segin Banco Nacién, y tipo de cambio puntual para las transacciones en moneda extranjera. Las diferencias de cambio generadas se presentan netas en la linea " resultados. wgresos finencieros" det estado de Sociedades controlades y asociadas Los resultados y la situacién financiera de todas las entidades de! Grupo que tienen una moneda funcional iferenie de la moneda de presentacién de Havanna Holding S.A, se convierten a la moneda de presentacién de la siguiente manera’ - Los activos y pasivos al cierre del ejercicio se convierten al tipo de cambio de dicha fecha; = Los ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio promedio (a menos que dicho promedio no represente una aoroximacién razonable del efecto acumulado de ios tipos de cambio vigentes a la fecha de cada transaccién, on cuyo caso dichos ingresos y gastos se convierten al tipo de cambio vigente a la fecha de cada transaccin} y Las diferencias de conversi6n resultantes se presentan en otros resultados integrales. Las diferencias de conversién fueron reexpresadas en términos reales. ( Ver Nota 2.1.) Cuando se vende 0 se clspone de una inversién, en todo 0 en parte, las diferencias de conversion se reconoven en el estado de resultados como parte de la pérlida o ganancia por ventalisposicn. Los costos incurd6S ce inciuyen Shos valores del activo solo en la medida que sea probable que generen benetisios scorbricos futures y su cesto sea medico confblemente El valor de las partes reemplazades se da de baja/ Los demas gastos sefrateumi Y reparecisn son cergados a resultados durante ejerccio en qe se Incuren (Socio)