UNIVERSIDAD DE CONCEPCIÓN DEL URUGUAY

FACULTAD DE CIENCIAS ECONÓMICAS

ADMINISTRACIÓN II
TRABAJO PRÁCTICO
“PROYECTO DE INVERCIÓN Y FLUJO DE FONDOS”
INTEGRANTES: Balbis Rocio, García Gianella, García Cárdenas Haiddy, Impini Camila, Ortmann
Walquiria.

Proyecto de Inversión
El proyecto de inversión se puede definir como un conjunto de actividades que se desarrollan en
un periodo de tiempo determinado en el cual se involucran recursos con el propósito de
solucionar un problema, satisfacer una necesidad o aprovechar una oportunidad. También se
define como el paquete de inversiones, insumos y actividades diseñadas con el fin de eliminar o
reducir varias restricciones del desarrollo, para lograr productos, servicios o beneficios en
términos del aumento de la productividad y del mejoramiento de la calidad de vida de un grupo
de beneficiarios. La importancia del proceso de Planeación dentro de la construcción de un
proyecto de inversión es indispensable y muchos beneficios.
Coordinación de la información
La evaluación/coordinación de la información de proyectos es una herramienta económica que
nos auxilia en el análisis de un proyecto de inversión, arrojara varios resultados con los que la
toma de decisiones será más sencilla, aunque existan varios tipos de proyectos la metodología
tiende a ser la misma.

 Análisis de mercado
 Análisis técnico y operativo.
 Análisis ambiental.
 Análisis legal y administrativo.
 Análisis económico y financiero.
 Socioeconómico.
 Retroalimentación.
 Resumen y conclusiones.

Financiamiento del Proyecto de Inversión

Tal como su nombre lo indica, estos proyectos constituyen una inversión, por lo tanto, una
oportunidad para rentabilizar más. Son proyectos que apalancan recursos y hacen a una empresa
más competitiva.
Por ello, las fuentes de financiamiento son diversas, entre las que se encuentran:

 Bancos: Si la empresa tiene un historial de rentabilidad positivo y en aumento, existen

los créditos para pequeñas y grandes empresas, que financian proyectos para que estas
crezcan, otorgando atractivas tasas de interés a pago en más de un año.
 Inversionistas: Los inversionistas siempre son una opción, ya que si participan
activamente del mercado financiero, sabrán que vale la pena poner recursos en
empresas que están en pleno crecimiento y que lo único que necesitan para ganar más
dinero es un poco de apalancamiento.
 Propietarios: El dueño del negocio puede ser quien financie el proyecto de inversión, si
es que su intención es aumentar su patrimonio en un nivel superior.
Aquí nos damos cuenta que es financiado por un CAPITAL DE TERCEROS
Fuentes de Financiamiento a Corto Plazo: Ventajas y Desventajas
Ventajas:
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 Requiere menos requisitos y su solicitud es más simple.

 En muchos casos no se necesita de aval.
 El acceso es rápido.
 La tasa de interés del financiamiento a corto plazo es baja en comparación con los
préstamos a largo plazo.
 Es un tipo de financiación más fácil de conseguir para PyMEs
Desventajas:

 Puede no aportar suficiente efectivo para proyectos grandes.

 En caso de utilizar créditos bancarios o líneas de crédito, las utilidades de la empresa se
ven afectadas al hacer uso de tarjetas de crédito y el aumento de la tasa de interés
dificulta el pago de la deuda.
 No es un método adecuado para empresas que ya tengan alto volumen de deudas.
Fuentes de Financiamiento a Largo Plazo: Ventajas y Desventajas
Ventajas:

 Permite llevar a cabo proyectos de gran volumen de inversión y obtener mejores

resultados.
 Pueden renegociarse y modificarse en el tiempo.
 Ayuda a mejorar el historial en buró de crédito.
 Se pueden adaptar más fácilmente a las necesidades del beneficiario.
Desventajas:

 Existen diversas exigencias y requisitos para su obtención; muchas veces no se cuenta

con el aval suficiente.
 Sus tasas de interés suelen ser más altas.
 Puede generar inestabilidad financiera.

Flujo de fondos
El flujo de fondos (Cash Flow) consiste en un informe en el cual se presentan las entradas y
salidas de dinero que se realizaron en diversos períodos de tiempo (ejemplo: meses) de una
organización.
Básicamente se trata de una planilla en la cual para cada período se detallan:
- el saldo inicial de caja
- los ingresos y egresos de dinero
- el resultado del período
- el saldo final de caja
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Los fondos usualmente incluyen, además de dinero en efectivo, depósitos bancarios, cheques y
otros activos de elevada liquidez.
El flujo de fondos tiene varias utilidades:
- Brinda un pantallazo general de la situación de liquidez de la empresa, y de sus necesidades de
financiamiento externo.
- Sirve para calcular la Tasa Interna de Retorno o el Valor Actual Neto. En la evaluación de
proyectos de inversión, se realiza una estimación de un flujo de fondos futuro. En una empresa
en marcha se pueden calcular los valores de esas variables con datos reales.
De acuerdo a la finalidad del informe, se pueden obtener varios flujos de fondos:
- El flujo de fondos operativo: entradas y salidas de efectivos debido a la actividad principal de
la empresa.
- flujo de fondos de capital: venta de activos de largo plazo, inversiones, adquisiciones de
activos de largo plazo, etc.
- flujo de fondos financiero: entradas y salidas de dinero debido a la emisión o adquisición de
deuda, acciones, participaciones, dividendos, etc.
- flujo de fondos general: incluye los tres flujos de fondos anteriores.

Ventajas y desventajas.

 Muestra cambios
Una de las ventajas del estado de flujo de efectivo es que proporciona una visión detallada de
los cambios en la cantidad de dinero que una empresa mantiene con el tiempo. No es una
declaración que recoge los datos absolutos, como un balance o un estado de resultados. En su
lugar, analiza si la empresa está acumulando más dinero que antes, o si está perdiendo dinero.
Esto ayuda a obtener una amplia vista del éxito de la empresa cuando se combina con los otros
estados.

 Dirige al potencial de crecimiento

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Otro de los beneficios de la utilización de un estado de flujo de efectivo es que te dice si la

empresa tiene suficiente dinero para expandirse. Por lo general, cuando una empresa quiere
expandirse, necesita dinero en efectivo. Mientras que las empresas no siempre se expandirán
cuando tienen dinero en efectivo, las empresas con grandes cantidades de dinero en efectivo
suelen ser financieramente más fuertes que los que no lo tienen. El estado de flujo de efectivo
sólo proporciona información sobre a donde va y viene el efectivo y los equivalentes de
efectivo. No ve las tenencias de activos de la empresa

 No tiene en cuenta el crecimiento futuro

Una de las posibles desventajas del estado de flujos de efectivo es que no toma en cuenta el
crecimiento futuro. Al mirar el estado de flujo de efectivo, esencialmente estás viendo la
información de las últimas operaciones del negocio. Si la empresa está en proceso de desarrollar
un sistema pionero de la tecnología, podría estar a punto de generar una gran cantidad de dinero
en efectivo. Si sólo observas el estado de flujo de efectivo, no puedes evaluar correctamente el
potencial futuro de la empresa.

 Interpretación de datos

Otro potencial problema con el estado de flujo de efectivo es que la interpretación de los datos
puede ser difícil. La información sobre el estado de flujos de efectivo no es necesariamente fácil
de interpretar. Se puede ver donde todo el flujo de caja se va, pero no puedes saber si debe ir
allí. Por ejemplo, puede ser difícil determinar si la empresa debería invertir en más de una
planta o en el pago de la deuda. Hay que tener toda la información presente y hacer las mejores
suposiciones que puedas hacer.
Análisis

- Analiza la sección de operación del estado de flujos de efectivo. Esta sección contiene
los flujos de efectivo de las operaciones reales de la empresa. Esta es la sección más
importante porque muestra cómo la línea actual de la empresa de negocio se está
realizando en cuanto a la recaudación de efectivo.
- Analiza la sección de financiación del estado de flujos de efectivo. Esta sección muestra
cómo ha sido la eficiencia de la compañía durante el último año en la recaudación de
dinero. Si la empresa tiene flujos positivos de efectivo de financiamiento, significa que
ha estado llevando a cabo actividades como la venta de más acciones. Esto podría
indicar un crecimiento en el negocio. Un flujo de financiamiento de caja negativo puede
demostrar que la compañía está recomprando sus propias acciones o pagando
dividendos a los inversionistas.
- Analiza la sección de inversión del estado de flujos de efectivo. En esta sección se
muestra cómo la compañía está construyendo su capital. Con una sección de la
inversión positiva, la empresa va a recibir ingresos de sus inversiones, tales como la
compra de acciones de una empresa. Una sección de la inversión en negativo podría ser
una señal de crecimiento en el negocio, ya que hace más inversiones de propiedad,
planta y equipo o de otro tipo.
Interpretación
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Las instrucciones sobre la interpretación de un Estado de Flujo de Efectivo

Debes entender cómo está constituido el estado de flujo de efectivo. Este estado se compone de
tres partes: las operaciones, las inversiones y las secciones de financiamiento. Cada sección
examina el flujo de efectivo de la compañía desde un ángulo diferente.
Examina la sección de operaciones primero. Esto muestra la forma en que el efectivo entra y
sale por las operaciones centrales de la compañía. Idealmente, esta cifra debe ser positiva y la
mayoría de la caja de la empresa debe originarse de esta zona. Eso indicaría que la operación
principal de la compañía está generando un flujo de dinero y que la empresa es estable.
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Bibliografía
https://es.m.wikipedia.org/wiki/Proyecto_de_inversi%C3%B3n
https://economipedia.com/definiciones/proyecto-de-inversion.html
https://fondimex.com/blog/financiamiento-a-corto-plazo-vs-largo-plazo-ventajas-y-desventajas/
https://www.cuidatudinero.com/13122136/funciones-de-los-estados-financieros
https://economipedia.com/definiciones/flujo-de-efectivo.html
https://www.econlink.com.ar/tributaria/flujosfondos