Machine Translated by Google

Determinan Profitabilitas Perbankan Syariah

M.Kabir Hassan, Ph.D.

Profesor Keuangan
Departemen Ekonomi dan Keuangan
Universitas New Orleans New
Orleans, LA 70148 Telepon:
504-280-6163 Faks:
504-280-6397 Email:
mhassan@uno.edu

Abdel-Hameed M. Bashir, Ph.D.

Senior Economist
Economic Policy and Strategic Planning Division
Islamic Development Bank PO Box
9201, Jeddah 21413, Arab Saudi Telepon:
966-2-646-7468 Email:
ambashir@isdb.org

kertas ERF
Machine Translated by Google

Determinan Profitabilitas Perbankan Syariah

Abstrak

Makalah ini menganalisis bagaimana karakteristik bank dan lingkungan keuangan secara keseluruhan
mempengaruhi kinerja bank syariah. Dengan menggunakan data tingkat bank, penelitian ini mengkaji
indikator kinerja bank syariah di seluruh dunia selama 1994-2001. Berbagai karakteristik perbankan
internal dan eksternal digunakan untuk memprediksi profitabilitas dan efisiensi. Secara umum, analisis
kami terhadap determinan profitabilitas bank syariah menegaskan temuan sebelumnya. Mengontrol
lingkungan makroekonomi, struktur pasar keuangan, dan perpajakan, hasilnya menunjukkan bahwa rasio
modal dan pinjaman terhadap aset yang tinggi menyebabkan profitabilitas yang lebih tinggi. Semuanya
tetap sama, hasil regresi menunjukkan bahwa pajak implisit dan eksplisit mempengaruhi ukuran kinerja
bank secara negatif sedangkan kondisi makroekonomi yang menguntungkan mempengaruhi ukuran kinerja secara positif.
Anehnya, hasilnya menunjukkan korelasi positif yang kuat antara profitabilitas dan overhead.
Machine Translated by Google

Determinan Profitabilitas Perbankan Syariah

1. Perkenalan

Ekspansi yang stabil dari bank-bank Islam telah menjadi ciri khas dunia Muslim

lanskap keuangan pada 1980-an dan 1990-an. Dengan jaringan yang menjangkau lebih dari 60 negara

dan basis aset lebih dari $ 166 miliar, bank syariah sekarang memainkan peran yang semakin

peran penting dalam perekonomian masing-masing. Berdasarkan piagam mereka, bank syariah memiliki

fleksibilitas menjadi pemegang saham dan kreditur perusahaan, serta keuntungan menyediakan

layanan perbankan investasi. Dalam hal ini, bank-bank Islam dengan cepat memperoleh pangsa pasar di ekonomi domestik

mereka1 . Dalam retrospeksi, kehadiran bank syariah mencontohkan empiris

keberhasilan dan kelayakan menghilangkan pembayaran bunga tetap dari transaksi keuangan.

Memang, konsolidasi antar bank, meningkatnya persaingan dan inovasi berkelanjutan untuk

menyediakan layanan keuangan, semua berkontribusi pada minat yang berkembang dalam evaluasi kritis terperinci dari

bank syariah. Padahal, evaluasi kinerja bank syariah sangat penting bagi manajerial sebagai

serta tujuan regulasi. Sementara manajer tertarik untuk menentukan hasil sebelumnya

keputusan manajemen, regulator bank yang memperhatikan keselamatan dan kesehatan perbankan

sistem dan dengan menjaga kepercayaan publik, memantau kinerja bank untuk mengidentifikasi bank yang

sedang mengalami masalah berat. Tanpa pemantauan kinerja yang terus-menerus, yang ada

masalah dapat tetap tidak diperhatikan dan dapat menyebabkan kegagalan keuangan di masa depan. Deposan boleh

juga tertarik untuk mengkarakterisasi kinerja bank mereka karena mereka tidak berhak untuk

pengembalian tetap dan nilai nominal simpanan mereka tidak dijamin. Yang paling penting,

evaluasi kinerja diperlukan untuk memberikan jawaban atas pertanyaan kebijakan utama seperti: harus

Bank syariah harus mengikuti aturan yang sama dengan bank konvensional? Apakah mereka peninggalan a

masa lalu, ditopang oleh subsidi dan mendistorsi persaingan sektor keuangan? Atau, apakah mereka lembaga keuangan

yang efisien dan terfokus yang dapat, jika dilepaskan, akhirnya mendominasi ritel?

lanskap keuangan?

Upaya sebelumnya untuk mempelajari Bank Islam (Ahmed 1981, Karsen 1982) difokuskan terutama

pada isu-isu konseptual yang mendasari pembiayaan bebas bunga. Isu kelangsungan hidup Islam

bank dan kemampuan mereka untuk memobilisasi tabungan, mengumpulkan risiko dan memfasilitasi transaksi tidak cukup

cakupan dalam literatur yang ada. Lebih sedikit studi, bagaimanapun, telah berfokus pada kebijakan

implikasi dari penghapusan pembayaran bunga [Khan (1986), Khan dan Mirakhor (1987), dan

Bashir (1996)]. Faktanya, kurangnya data yang lengkap menghambat analisis komprehensif tentang

1
Pangsa pasar mereka telah tumbuh dari sekitar dua persen pada 1970-an menjadi sekitar lima belas persen pada
1990-an, lihat Aggarwal dan Yousef (2000).
Machine Translated by Google

pengalaman tiga dekade terakhir. Misalnya, pekerjaan empiris yang dilakukan sejauh ini telah menghasilkan

hasil yang tidak meyakinkan [lihat, Bashir, Darrat dan Suliman (1993), Bashir (1999), Zaher dan Hassan

(2001) dan Hassan (1999)]. Sementara itu, tren liberalisasi keuangan dan

deregulasi telah menciptakan tantangan dan realitas baru bagi bank syariah. integrasi dari

pasar keuangan global telah menempatkan bank syariah dalam persaingan ketat dengan bank tradisional. Ke

bersaing di pasar deposito lokal dan global, bank syariah harus merancang dan berinovasi

Instrumen yang dapat diterima secara Islami yang dapat mengatasi inovasi berkelanjutan di bidang keuangan

pasar. Selain itu, bank syariah harus mencari peluang investasi (untuk mobilisasi dana)

dan pemanfaatan) yang menawarkan tingkat pengembalian yang kompetitif pada tingkat risiko yang dapat diterima. Sama,

manajemen bank harus hati-hati mempertimbangkan interaksi antara ukuran kinerja yang berbeda

untuk memaksimalkan nilai bank.

Makalah ini bermaksud untuk mengkarakterisasi beberapa indikator keuangan dan kebijakan yang berdampak pada

kinerja bank syariah secara keseluruhan. Secara khusus, tujuan dari penelitian ini adalah untuk memeriksa secara dekat

hubungan antara profitabilitas dan karakteristik perbankan, setelah mengendalikan untuk

indikator struktur ekonomi dan keuangan. Tujuannya adalah untuk memutuskan mana, di antara potensi

penentu kinerja, tampaknya menjadi penting. Dengan mempelajari hubungan antara

Kinerja bank syariah dan indikator efisiensi, makalah ini memberikan kontribusi untuk berjalan

pembahasan dampak deregulasi dan liberalisasi terhadap kinerja perbankan

sektor. Sementara itu, tulisan ini juga berusaha menambah literatur yang ada dengan beberapa cara.

Pertama, memanfaatkan data tingkat bank, makalah ini memberikan ringkasan statistik yang berkaitan dengan bank syariah.

ukuran dan profitabilitas. Kedua, makalah ini menggunakan analisis regresi untuk menentukan determinan yang

mendasari kinerja bank syariah2 . Untuk tujuan ini, serangkaian karakteristik internal yang komprehensif diperiksa

sebagai penentu margin bersih dan profitabilitas bank3 . Ini

karakteristik internal termasuk ukuran bank, leverage, pinjaman, pendanaan jangka pendek, dan overhead.

Ketiga, saat mempelajari hubungan antara karakteristik internal dan kinerja bank,

makalah ini mengontrol dampak faktor eksternal, seperti makroekonomi, peraturan dan keuangan

lingkungan pasar. Di antara faktor eksternal yang dikendalikan, pajak cadangan, dan pasar

kapitalisasi tidak termasuk dalam penelitian sebelumnya tentang bank syariah. Selain itu, beberapa dari

penentu juga berinteraksi dengan PDB per kapita negara untuk memeriksa apakah mereka

dampak terhadap kinerja bank berbeda dengan tingkat pendapatan. Akhirnya, hasilnya menunjukkan bahwa itu adalah

2
Karena kedua pemegang saham dan deposan di bank syariah adalah penuntut sisa keuntungan bank,
profitabilitas bank adalah ukuran kinerja bank yang ditunjuk.
3
Literatur membagi penentu profitabilitas bank menjadi ukuran internal dan eksternal. Faktor internal
adalah bidang manajemen bank yang berada di bawah kendali langsung pejabat dan staf bank.
Sebaliknya, faktor eksternal adalah aspek lingkungan pasar bank di mana manajemen tidak memiliki
kendali langsung (Bourke, 1989, Molyneux dan Thronton, 1992, Fraser, Gup dan Kolari, 2001).
Machine Translated by Google

mungkin untuk melakukan analisis yang berarti terlepas dari perbedaan substansial dalam peraturan dan

perkembangan keuangan antar negara dalam sampel. Sisa kertas diatur dalam

empat bagian. Bagian 2 mengidentifikasi sumber data, mendefinisikan dan menyoroti variabel

benchmarking kinerja perbankan syariah. Di bagian 3, kami merumuskan model prediksi dan

mendiskusikan kemungkinan hubungan antara kinerja bank dan perangkat internal dan eksternal

indikator. Bagian 4 merupakan hasil empiris sedangkan kesimpulan dinyatakan dalam bagian 5.

2. Data dan Variabel

Data yang digunakan dalam penelitian ini adalah data tingkat bank lintas negara, yang disusun dari pendapatan

laporan dan neraca bank syariah di 21 negara untuk setiap tahun pada 1994-2001

Titik. Tabel 1 memberikan rincian negara-bijaksana dan tahun-bijaksana dari bank-bank Islam ini. Itu

sumber data utama adalah database BankScope yang disusun oleh IBCA. Sejauh mungkin, BankScope

database mengubah data ke standar internasional umum untuk memfasilitasi perbandingan. Lainnya

sumber data termasuk Statistik Keuangan Internasional Dana Moneter Internasional (IFS), Dunia

Indikator Pembangunan (2001), dan Keuangan Pembangunan Global (2001).

Mari kita mulai ulasan kita dengan penilaian awal terhadap sektor perbankan yang dipilih

negara-negara Islam dengan menganalisis beberapa rasio akuntansi seperti yang diberikan pada Tabel 2 tanpa mengendalikan

variabel lain yang juga penting. Kami akan pindah ke analisis yang lebih dalam secara bertahap.

Pada kolom 1 sampai dengan 4 Tabel 2, disajikan rata-rata dari empat makroekonomi

variabel, yaitu PDB/Cap, Pertumbuhan, Inflasi dan Bunga Riil. PDB per kapita diukur dalam

1995 USD tertinggi di Qatar (19,907 USD dalam dolar 1995) diikuti oleh UA Emirates 19,988)

dan kemudian oleh Brunei (17.657). Sudan memiliki PDB per kapita terendah (284). Bangladesh, Gambia

dan Yaman semuanya memiliki PDB per kapita dalam kisaran 300 hingga 350. Tingkat pertumbuhan PDB bervariasi

dalam negara sampel dari tertinggi 5,77 persen per tahun di Sudan dan terendah 0,98 persen di Indonesia. Inflasi tertinggi

di Sudan (49,44 persen per tahun) diikuti oleh Indonesia

(24.40) dan Iran (23.15). Ini terendah di Yordania pada 1,82 diikuti oleh 1,98 di UA Emirates. Nyata

bunga tertinggi di Gambia (20,80) dan terendah di Aljazair (-1,66). Oleh karena itu, Bank Islam

bahwa kita tentang studi ini mengoperasikan berbagai negara di seluruh dunia pada tingkat yang berbeda

perkembangan. Struktur ekonomi, latar belakang sejarah, norma sosial dan nilai budaya

negara-negara ini juga beragam dalam banyak hal.

Kolom 5 sampai 7 dari Tabel 2 menunjukkan rasio cadangan terhadap simpanan, rasio bank terhadap PDB, dan pajak

rasio. Rasio-rasio tersebut merupakan indikator dari struktur pasar keuangan. Rasio cadangan terhadap setoran adalah yang tertinggi

di Yordania 46,69 persen diikuti oleh Iran di 31,64 dan kemudian oleh Sudan di 26,03. Rasionya paling rendah

di Aljazair (1,97). Rasio bank terhadap PDB, yang merupakan rasio bank uang simpanan dibagi dengan
Machine Translated by Google

PDB, tertinggi di Lebanon (127,40) diikuti oleh Malaysia (117,47) dan kemudian Kuwait (100).

Sudan memiliki rasio bank terhadap PDB terendah 0,01 dan didahului oleh Yaman (8,82) dan kemudian

Mauritania (11,35). Rasio pajak tertinggi di Iran (75 persen). Diikuti oleh Sudan dan

Malaysia, keduanya lebih dari 68.00. Ini terendah di Bahrain -7,87 persen.

Pada kolom 8 Tabel 2 disajikan variabel dummy Penjamin Simpanan. Dibutuhkan

nilai 1 jika skema asuransi seperti itu ada jika tidak dibutuhkan 0. Kita dapat mengamati bahwa hanya

Bahrain, Bangladesh dan Lebanon memiliki skema seperti itu. Di kolom 9, kami menyajikan konsentrasi

rasio yang didefinisikan sebagai rasio aset tiga bank terbesar terhadap total aset sektor perbankan. Kita dapat

lihat bahwa rasio konsentrasi sangat tinggi di Mauritania (97 persen) diikuti oleh Bahrain (84

persen) dan kemudian oleh Qatar (79). Ini terendah di Bangladesh (9,13). Untuk negara lain yang termasuk dalam

sampel rasio ini berkisar antara 66 sampai 26 persen. Ini memang tinggi. Hal ini menunjukkan kurangnya

persaingan di dunia perbankan. Kolom terakhir dari Tabel 2, menyajikan variabel kredit

yang didefinisikan sebagai kredit domestik sektor swasta atas total aset perbankan

sistem. Mauritania memiliki rasio kredit tertinggi sebesar 88 persen diikuti oleh Arab Saudi (83) dan

kemudian oleh Tunisia (73).

Lembaga keuangan pada umumnya dan bank pada khususnya dihadapkan pada berbagai risiko,

dimana tingkat risiko ini tergantung pada karakteristik portofolio masing-masing bank

(IMF, 2001). Berbagai risiko yang dihadapi bank membenarkan melihat aspek operasi bank yang dapat

dikategorikan di bawah kerangka CAMEL4 . Studi terbaru telah mencoba

untuk memperdalam pemahaman kita tentang indikator kesehatan keuangan yang lebih relevan untuk

analisis stabilitas keuangan. Studi terbaru berfokus pada indikator kontemporer

dari kesehatan keuangan. Namun, belum ada konsensus yang muncul tentang serangkaian indikator yang lebih

relevan untuk menilai kesehatan keuangan atau untuk membangun sistem peringatan dini yang efektif.

Meskipun demikian, literatur memberikan beberapa pembenaran empiris untuk penggunaan sebagian besar

variabel yang telah diidentifikasi sebagai indikator kehati-hatian kesehatan keuangan (IMF, 2000).

Tabel 3 menyajikan perbandingan indikator kinerja Bank Umum Syariah dan Komersial

bank yang beroperasi di pasar yang sama di negara-negara di mana Bank Islam beroperasi berdampingan dengan

bank konvensional. Pentingnya indikator yang tercantum dalam Tabel 3 berasal dari fakta bahwa

mereka membantu regulator bank menilai kinerja bank. Untuk memudahkan perbandingan, iklan

Bank dan Bank Syariah yang dipilih memiliki ukuran yang sama, dimana ukuran diukur dari segi total

aktiva. Secara khusus, kami memilih semua bank komersial yang berada di kuartil ketiga, dalam hal ukuran,

di setiap negara. Tabel 3 juga merangkum rata-rata waktu dari beberapa rasio penting. Nilai

4
Berbagai risiko yang dihadapi bank membenarkan melihat aspek-aspek tertentu dari operasi bank.
Sebagian besar pengawas bank secara luas telah mengadopsi metode US CAMEL untuk menilai kinerja bank:
kecukupan modal, kualitas aset, kualitas manajemen, pendapatan, dan likuiditas.
Machine Translated by Google

masing-masing rasio mewakili rata-rata selama periode 1994-2001. Semua definisi rasio diberikan dalam

lampiran.

Untuk menganalisis ukuran kinerja yang disajikan pada Tabel 3, kita mulai dengan kualitas aset

rasio. Pemantauan indikator kualitas aset penting karena risiko terhadap solvabilitas keuangan

lembaga sering berasal dari penurunan nilai aset. Indikator kualitas aset yang paling berguna adalah

rasio leverage keuangan (diukur dengan rasio aset terhadap modal). Kualitas aset yang buruk dirasakan

menyebabkan erosi modal dan meningkatkan risiko kredit dan modal. Kualitas aset tergantung pada kualitas

evaluasi kredit, pemantauan dan penagihan di masing-masing bank, dan dapat ditingkatkan dengan

menjaminkan pinjaman, memiliki penyisihan yang memadai terhadap potensi kerugian, atau menghindari konsentrasi

aset pada satu sektor geografis atau ekonomi5 . Sementara itu, analisis kualitas aset

perlu mempertimbangkan indikator kemungkinan peminjam untuk membayar kembali pinjaman mereka. Dia

sangat penting untuk memantau apakah peningkatan utang dalam perekonomian

terkonsentrasi pada sektor-sektor yang rentan terhadap pergeseran kegiatan ekonomi. Konsentrasi pinjaman di a

sektor atau kegiatan ekonomi tertentu (diukur sebagai bagian dari total pinjaman) membuat bank rentan

terhadap perkembangan yang merugikan di sektor atau kegiatan tersebut. Oleh karena itu, kualitas lembaga keuangan, pinjaman

portofolio terkait erat dengan kesehatan keuangan dan profitabilitas peminjam lembaga,

khususnya sektor perusahaan nonkeuangan (IMF, 2001). Dalam konteks ini, pemantauan tingkat

hutang rumah tangga dan perusahaan berguna.

Dalam membandingkan rasio kualitas aset untuk Bank komersial dan Islam berukuran sama, kami

mengamati perbedaan yang signifikan dalam rasio cadangan kerugian pinjaman terhadap pinjaman kotor. Bank komersial

dalam sampel kami cenderung memiliki lebih banyak cadangan kerugian pinjaman – relatif terhadap total pinjaman – daripada Islam

Bank. Karena bank berkinerja tinggi cenderung menahan risiko kreditnya, mereka cenderung memiliki pinjaman yang lebih rendah

rasio penyisihan kerugian. Perbandingan antara kedua kelompok bank tersebut menunjukkan bahwa Bank Syariah

memiliki kualitas portofolio pinjaman yang lebih baik. Perbedaan signifikan lainnya ada ketika membandingkan rasio

pinjaman yang mengalami penurunan nilai terhadap total pinjaman. Seperti pada kasus sebelumnya, bank syariah lebih baik

kualitas aset dibandingkan dengan bank umum. Akhirnya, perbedaan yang signifikan ada ketika

membandingkan persentase net charge-off (NCO) dengan pinjaman kotor. Bebas biaya bersih

menunjukkan persentase pinjaman yang dihapus buku. Dengan nol persen, Bank Islam adalah

mengungguli rekan-rekan mereka dalam sampel. Singkatnya, jika dibandingkan dengan bank komersial dengan

ukuran yang sama, bank syariah tampaknya memiliki kualitas aset yang lebih baik daripada rekan-rekan mereka.

5
Konsentrasi kredit agregat yang besar di sektor atau kegiatan ekonomi tertentu, terutama properti komersial, dapat
menandakan kerentanan penting sistem keuangan terhadap perkembangan di sektor atau kegiatan tersebut. Banyak krisis
keuangan di masa lalu (termasuk krisis Asia) telah disebabkan atau diperkuat oleh penurunan di sektor-sektor ekonomi
tertentu yang meluas ke sistem keuangan melalui pembukuan pinjaman lembaga keuangan yang terkonsentrasi (IMF, OP
192, April 2000).
Machine Translated by Google

Entri kedua dalam Tabel 3 mencakup rasio kecukupan modal. Kecukupan modal dan

rasio ketersediaan menunjukkan ketahanan lembaga keuangan terhadap guncangan neraca mereka.

Biasanya rasio kecukupan modal yang sebenarnya adalah indikator tertinggal (historis) dari yang sudah ada

masalah perbankan. Namun, tren yang merugikan dalam rasio ini mungkin menandakan peningkatan paparan risiko dan

kemungkinan masalah kecukupan modal. Menurut Komite Basel untuk Pengawasan Perbankan,

indikator yang paling umum digunakan dalam kelompok ini adalah rasio modal berbasis risiko (diukur sebagai

rasio modal terhadap aset yang disesuaikan dengan risiko). Rasio leverage sederhana (rasio aset terhadap modal)

biasanya melengkapi rasio ini6 .Selain kecukupan permodalan, penting juga untuk memantau lainnya

indikator kualitas permodalan yang dapat mencerminkan kemampuan bank dalam menyerap kerugian.

Ketika rasio modal dibandingkan untuk bank-bank dalam sampel kami, beberapa

variasi antara Bank Islam dan bank komersial diamati. Satu terlihat

perbedaannya adalah variasi rasio modal-aset. Meskipun kedua jenis bank (rata-rata)

mempertahankan standar kecukupan modal yang seragam dari Komite Basel sebesar 8 persen, Bank Syariah

cenderung mempertahankan rasio modal-aset yang jauh lebih tinggi daripada rekan-rekan komersial mereka. Kecuali satu

rasio (utang subordinasi atas dana modal), Bank Syariah tampaknya lebih baik dikapitalisasi daripada

bank komersial dengan ukuran yang sama. Rasio utang subordinasi menunjukkan persentase total

modal yang diberikan dalam bentuk utang subordinasi. Semakin rendah rasio ini semakin baik. Kesimpulan,

Bank syariah memiliki rasio kecukupan modal yang lebih baik daripada bank umum dengan ukuran yang sama.

Kelompok ketiga rasio yang disajikan pada Tabel 3 adalah rasio operasi. Umumnya bank adalah

semakin terlibat dalam operasi diversifikasi yang melibatkan beberapa aspek risiko pasar. Itu

Komponen terpenting dari risiko pasar yang berdampak signifikan terhadap aset dan kewajiban lembaga keuangan adalah

risiko suku bunga dan nilai tukar7 . Hampir, semua lembaga keuangan adalah

tunduk pada risiko suku bunga dan, oleh karena itu, dianggap sebagai indikator pasar.

Sebagian besar rasio operasi yang disajikan pada Tabel 3 secara signifikan lebih besar untuk

bank komersial dibandingkan dengan Bank Islam dalam sampel kami. Ini termasuk, bunga bersih

pendapatan atau pendapatan atas total (rata-rata) aset, pendapatan operasional lainnya atas total aset, non-

item operasi dan pajak atas total aset, item non-operasi atas laba bersih dan berulang

mendapat kekuatan. Biasanya, bank yang berkinerja lebih baik memiliki rasio operasi yang lebih besar. Dalam kasus kami,

bank komersial memiliki rasio operasi yang jauh lebih besar.

Kelompok indikator terakhir pada Tabel 3, adalah rasio likuiditas. Likuiditas umumnya tidak

masalah utama bagi bank yang sehat dalam sistem perbankan yang cukup kompetitif. Namun, likuiditas

6 Leverage lembaga keuangan meningkat ketika aset bank tumbuh pada tingkat yang lebih cepat daripada modal, dan sangat berguna sebagai indikator untuk lembaga yang
terutama terlibat dalam pemberian pinjaman.
7
Posisi valuta asing terbuka yang besar (termasuk ketidaksesuaian jatuh tempo valuta asing) dan ketergantungan yang tinggi pada pinjaman luar negeri
(khususnya jatuh tempo jangka pendek) mungkin menandakan kerentanan tinggi lembaga keuangan terhadap perubahan nilai tukar dan pembalikan
arus modal (IMF, OP#192, April 2000).
Machine Translated by Google

dapat berubah dengan cepat, membutuhkan pembaruan yang sering dari indikator yang relevan. Krisis perbankan baru-baru ini

menunjukkan bahwa dalam banyak kasus, krisis likuiditas berakar pada masalah solvabilitas. Oleh karena itu,

sangat penting untuk memantau indikator likuiditas karena manajemen likuiditas jangka pendek yang buruk dapat memaksa

bank-bank pelarut menuju penutupan8 . Indikator penting likuiditas adalah antarbank

kredit, dimana dispersi tinggi dalam suku bunga antar bank menandakan risiko tinggi. Bank dapat mengontrol mereka

posisi antar bank dengan menggunakan kontrol kuantitatif.

Dalam membandingkan rasio likuiditas untuk bank sampel kami, dua rasio yang

berbeda secara signifikan antara bank umum dan bank syariah adalah pinjaman bersih atas pelanggan

dan pendanaan jangka pendek, dan aset likuid di atas pendanaan jangka pendek nasabah. Rasio ini cenderung

lebih tinggi untuk bank berkinerja tinggi. Rasio likuiditas menunjukkan bahwa bank umum lebih

likuid dibandingkan bank syariah.

Kami menemukan hasil yang hampir serupa ketika kami membandingkan rasio kinerja Bank Islam

dengan bank umum konvensional menurut basis simpanan. Hasil ini adalah

dilaporkan pada Tabel 4.

3. Determinan Profitabilitas dan Spread Bank Syariah

Pada bagian ini, kami merumuskan model yang digunakan untuk menguji hubungan antara

kinerja bank syariah dan seperangkat karakteristik perbankan internal dan eksternal. Sejak

tujuan akhir dari manajemen adalah untuk memaksimalkan nilai ekuitas pemegang saham, dan

perpaduan yang optimal antara pengembalian dan eksposur risiko harus diupayakan untuk meningkatkan profitabilitas

dari bank. Oleh karena itu, rencana yang komprehensif untuk mengidentifikasi tujuan, sasaran, anggaran, dan strategi

harus dikembangkan. Perencanaan harus mencakup kinerja internal dan eksternal

ukuran. Karena meningkatnya inovasi dan deregulasi di industri jasa keuangan,

daya saing internal dan eksternal menjadi faktor penting dalam mengevaluasi kinerja.

Sementara kinerja internal dievaluasi dengan menganalisis rasio keuangan, kinerja eksternal adalah

terbaik diukur dengan mengevaluasi pangsa pasar bank, kepatuhan terhadap peraturan, dan publik

kepercayaan diri.

Efisiensi operasi dan ukuran profitabilitas yang digunakan sebagai kriteria kinerja adalah:

ditentukan di bawah ini. Sedangkan rasio modal, leverage, overhead, pinjaman dan likuiditas digunakan sebagai

proxy untuk langkah-langkah internal bank, indikator makroekonomi, perpajakan, struktur keuangan,

dan boneka negara digunakan untuk mewakili tindakan eksternal. Persamaan linear, berhubungan

8
Masalah likuiditas yang akut berpotensi menyebabkan masalah solvabilitas yang meluas jika bank terpaksa melikuidasi asetnya dengan kerugian
yang signifikan. Efek ini akan memiliki konsekuensi serius bagi peminjam, pemberi pinjaman dan ekonomi pada umumnya.
Machine Translated by Google

10

ukuran kinerja untuk berbagai indikator keuangan ditentukan9 . Selanjutnya

analisis regresi dimulai dari mengestimasi persamaan dasar berikut:

saya =
ijt 0
sebuah + sebuah
saya menggigit
+ b X + j jt c t M d
tj + jC j
+ e ijt (1)

di mana, Iijt = adalah ukuran kinerja (baik margin non-bunga atau margin laba sebelum pajak)

untuk bank i di negara j pada waktu t; Bit adalah variabel bank untuk bank i pada waktu t; X jt adalah negara

variabel untuk negara j pada waktu t; M tj adalah variabel struktur keuangan di negara j pada waktu t,

dan C
j adalah variabel boneka negara10.
sebuah
0 adalah konstanta, dan sebuah
saya , b j ,c t dan d j adalah koefisien,
ketika e ijt adalah istilah kesalahan. Meskipun fokus utama dari makalah ini adalah hubungan antara

kinerja dan variabel internal bank, pencantuman variabel makroekonomi, keuangan

variabel struktur, dan boneka negara dimaksudkan untuk mengontrol faktor-faktor siklus yang mungkin

mempengaruhi kinerja bank. Beberapa spesifikasi persamaan (1) diperkirakan.

3.1. Ukuran Kinerja

Mengevaluasi kinerja bank adalah proses kompleks yang melibatkan penilaian interaksi

antara lingkungan, operasi internal dan aktivitas eksternal. Secara umum, sejumlah

rasio keuangan biasanya digunakan untuk menilai kinerja perantara keuangan. Itu

metode utama untuk mengevaluasi kinerja internal adalah dengan menganalisis data akuntansi. Keuangan

rasio biasanya memberikan pemahaman yang lebih luas tentang kondisi keuangan bank karena

dibangun dari data akuntansi yang terdapat pada neraca dan laporan keuangan bank.

Elemen manajemen kunci lain yang ditemukan banyak penelitian sebagai faktor utama dalam

menilai kinerja bank adalah efisiensi operasional. Dalam mengukur efisiensi, baik ex ante maupun ex

penyebaran pos dapat digunakan untuk memberikan informasi tentang pengendalian biaya. Secara umum, ex ante

spread dihitung dari tarif kontrak yang dibebankan pada pinjaman dan tarif yang dibayarkan pada deposito. Di

kontras, bagaimanapun, spread untuk bank syariah dapat dihitung dari tingkat pengembalian

dihasilkan dari berbagai aktivitas perbankan non bunga, termasuk partisipasi langsung

investasi. Sebagai indikator efisiensi, kami menggunakan spread ex post yang terdiri dari pendapatan

dihasilkan dari operasi perbankan syariah seperti mark-up (Murabahah), sewa-untuk-sendiri (Ijara),

9
Tidak ada uji spesifikasi yang digunakan di sini untuk mendukung penggunaan fungsi linier. Namun, bentuk fungsional
linier banyak digunakan dalam literatur dan menghasilkan hasil yang baik (lihat Short, 1979, dan Bourke, 1989).
10
Kami menjalankan tes spesifikasi Hauseman untuk efek koefisien tetap dan acak dalam model deret waktu
penampang gabungan. Kami melaporkan model data panel yang ditentukan dengan benar.
Machine Translated by Google

11

penjualan ditangguhkan (Bai Mu'jal), dan biaya layanan, dikurangi biaya pelaksanaan kegiatan tersebut11.

Nilai akuntansi dari laporan keuangan bank digunakan untuk menghitung ex post spread

dan ukuran profitabilitas yang digunakan dalam penelitian ini.

Empat ukuran kinerja digunakan dalam penelitian ini: net non-interest margin (NIM),

margin keuntungan (BTP/TA), pengembalian aset (ROA), dan pengembalian ekuitas (ROE). NIM adalah

didefinisikan sebagai pendapatan bersih yang diperoleh bank dari kegiatan non-bunga (termasuk biaya, layanan,

biaya, valuta asing, dan investasi langsung) dibagi dengan total aset. Pendapatan bukan bunga adalah

semakin penting sebagai sumber pendapatan bagi bank konvensional pada 1990-an. Beberapa dari

item pendapatan non-bunga yang tumbuh paling cepat termasuk biaya tambahan ATM, biaya kartu kredit, dan biaya

dari penjualan reksa dana dan anuitas (lihat Kidwell, Peterson dan Blackwell, 2000). Untuk

Bank syariah, pendapatan non-bunga, NIM, merupakan bagian terbesar dari total pendapatan operasional dan

menangkap kemampuan bank untuk mengurangi risiko kebangkrutan. Selain itu, sejak pengembalian pada

Deposito bank syariah bergantung pada hasil proyek yang dibiayai bank, maka

NIM mencerminkan kemampuan manajemen untuk menghasilkan imbal hasil yang positif atas simpanan. Jika bank adalah

mampu terlibat dalam kegiatan non-pinjaman yang sukses dan menawarkan layanan baru, pendapatan non-bunga akan

meningkatkan lembur (Madura, 2000). Goldberg dan Rai (1996) menggunakan pengembalian non-bunga bersih sebagai proksi

kasar dari efisiensi bank12.

Laba sebelum pajak bank atas total aset (BTP/ TA) digunakan sebagai ukuran

margin keuntungan. Ukuran ini dihitung dari laporan laba rugi bank sebagai jumlah dari non-

pendapatan bunga atas total aset dikurangi overhead atas total aset dikurangi penyisihan kerugian pinjaman atas

total aset dikurangi pendapatan operasional lainnya. BTP/TA mencerminkan kemampuan bank untuk menghasilkan lebih tinggi

keuntungan dengan mendiversifikasi portofolio mereka. Karena ukuran (skala) besar memungkinkan bank untuk menawarkan

menu layanan keuangan dengan biaya lebih rendah, maka hubungan positif antara BTP/TA dan

variabel penjelas pada persamaan (1) akan mendukung hipotesis struktur efisien (Smirlock, 1985).

Ukuran alternatif lain dari kinerja keseluruhan adalah ROA dan ROE. Kedua tindakan

terkait erat dengan item kunci dalam laporan laba rugi; batas pemasukan. ROA dan ROE telah

digunakan di sebagian besar studi struktur-kinerja dan disertakan di sini untuk mencerminkan kemampuan bank untuk

menghasilkan pendapatan dari layanan nontradisional. ROA menunjukkan keuntungan yang diperoleh per dolar aset

dan yang terpenting, mencerminkan kemampuan manajemen dalam memanfaatkan keuangan bank dan riil

sumber investasi untuk menghasilkan keuntungan. Untuk setiap bank, ROA tergantung pada kebijakan bank

11
Ex post spread pada bank konvensional terdiri dari selisih antara pendapatan bunga bank dengan
beban bunga aktualnya.
12
Karena operasi bank syariah umumnya berisiko, setiap perubahan dalam persepsi risiko yang dihadapi
oleh bank tentu akan tercermin pada margin ini.
Machine Translated by Google

12

keputusan serta faktor-faktor yang tidak terkendali yang berkaitan dengan ekonomi dan peraturan pemerintah.

Banyak regulator percaya pengembalian aset adalah ukuran terbaik dari efisiensi bank. ROE, di

sisi lain, mencerminkan seberapa efektif manajemen bank menggunakan dana pemegang saham. Sebuah bank

ROE dipengaruhi oleh ROA-nya serta oleh tingkat leverage keuangan bank (ekuitas/aset).

Karena pengembalian aset cenderung lebih rendah untuk perantara keuangan, sebagian besar bank menggunakan keuangan

leverage berat untuk meningkatkan laba atas ekuitas ke tingkat yang kompetitif.

3.2. Karakteristik Bank

Untuk menilai hubungan antara kinerja dan karakteristik internal bank, kami

analisis menggunakan beberapa rasio bank. Langkah-langkah tambahan ini sangat berguna untuk:

pemahaman yang komprehensif tentang faktor-faktor yang mendasari margin bersih bank dan kualitas

manajemen bank. Himpunan rasio yang digunakan terdiri dari fund source management (CSTFTA), dana

manajemen penggunaan (OVRHD/TA dan NIEATA), rasio leverage dan likuiditas (EQTA dan

PINJAMAN). Masing-masing faktor penentu ini juga berinteraksi dengan PDB per kapita untuk ditangkap

pengaruh PDB terhadap kinerja bank. Rasio modal telah lama menjadi alat yang berharga untuk

menilai keamanan dan kesehatan bank. Pengawas bank menggunakan rasio modal sebagai aturan praktis untuk

mengukur kecukupan tingkat modal institusi. Karena manajemen modal terkait dengan

kebijakan dividen, bank umumnya lebih memilih untuk menahan jumlah modal yang cukup untuk

mendukung operasional bank. Mulai tahun 1988, Kesepakatan Basel telah memberlakukan rasio modal yang seragam

standar pada bank internasional.

Studi sebelumnya tentang determinan profitabilitas bank di Amerika Serikat menemukan

hubungan positif yang kuat dan signifikan secara statistik antara EQTA dan profitabilitas. Ini

mendukung pandangan bahwa bank yang menguntungkan tetap dikapitalisasi dengan baik; atau tampilan yang dikapitalisasi dengan baik

bank menikmati akses ke sumber dana yang lebih murah (kurang berisiko) dengan peningkatan selanjutnya dalam

tingkat keuntungan (lihat Bourke, 1989). Hubungan positif antara rasio pinjaman bank terhadap total aset,

LOANTA, dan profitabilitas juga ditemukan dari penggunaan database internasional (Demirguc-Kunt

dan Huizinga, 1997). Pinjaman bank diharapkan menjadi sumber pendapatan utama, dan diharapkan

untuk mempengaruhi keuntungan secara positif. Namun, karena sebagian besar pinjaman bank syariah dalam bentuk

pembagian keuntungan dan kerugian (pinjaman dengan fitur ekuitas), hubungan pinjaman-kinerja tergantung

signifikan pada perubahan ekonomi yang diharapkan. Selama ekonomi yang kuat, hanya sebagian kecil

persentase pinjaman PLS akan gagal, dan keuntungan bank akan meningkat. Di sisi lain,

bank bisa rusak parah selama ekonomi lemah, karena beberapa peminjam cenderung

default pada pinjaman mereka. Idealnya, bank harus memanfaatkan kondisi ekonomi yang menguntungkan dan

mengisolasi diri selama kondisi buruk.

Machine Translated by Google

13

Karena sebagian besar pendapatan bank syariah berasal dari kegiatan non-bunga,

rasio aset produktif non-bunga terhadap total aset, NIEATA, diperkirakan akan berdampak pada profitabilitas

secara positif. Rasio konsumen dan pendanaan jangka pendek terhadap total aset, CSTFTA, adalah likuiditas

rasio yang berasal dari sisi kewajiban. Terdiri dari deposito giro, tabungan dan

deposito investasi. Karena penahanan likuiditas merupakan beban bagi bank, koefisien

variabel ini diharapkan negatif.

Rasio overhead terhadap total aset, OVRHD, digunakan untuk memberikan informasi tentang variasi

dalam biaya operasi di seluruh sistem perbankan. Ini mencerminkan pekerjaan, jumlah total upah dan

gaji serta biaya operasional fasilitas kantor cabang. Rasio OVRHD yang tinggi diharapkan

berdampak negatif terhadap kinerja karena bank yang efisien diharapkan beroperasi dengan biaya yang lebih rendah.

Di sisi lain, penggunaan teknologi elektronik baru, seperti ATM dan otomatisasi lainnya

sarana penyampaian jasa, telah menyebabkan turunnya biaya upah (sebagai pengganti modal).

tenaga kerja). Oleh karena itu, rasio OVRHD yang lebih rendah dapat memengaruhi kinerja secara positif. Sementara itu,

variabel interaksi OVRGDP menangkap efek overhead dan PDB pada kinerja

Pengukuran. Tanda koefisien variabel ini tidak dibatasi.

3.3. Variabel Kontrol

Untuk mengisolasi pengaruh karakteristik bank terhadap kinerja, perlu dilakukan pengendalian terhadap:

faktor lain yang telah diusulkan dalam literatur sebagai kemungkinan penentu profitabilitas.

Empat set variabel diharapkan berada di luar bank: lingkungan makroekonomi,

struktur pasar keuangan, dan variabel indikator perpajakan. Kondisi ekonomi dan

lingkungan pasar tertentu jelas akan mempengaruhi campuran aset bank dan

kewajiban. Kami memperkenalkan indikator-indikator ini untuk melihat bagaimana mereka berinteraksi satu sama lain dan

bagaimana mereka mempengaruhi kinerja bank. Tiga indikator digunakan sebagai proxy untuk kondisi makroekonomi:

PDB per kapita, PDBPC, tingkat bunga riil (RI) dan tingkat bunga riil*PDB. Itu

Variabel PDB per kapita, GDPPC, diperkirakan akan mempengaruhi banyak faktor yang terkait dengan

penawaran dan permintaan untuk pinjaman dan deposito. Dihipotesiskan dalam makalah ini bahwa GDPPC mempengaruhi

ukuran kinerja secara positif. Karena sebagian besar negara dalam sampel dicirikan sebagai

berpenghasilan rendah atau menengah, bank-bank di negara-negara ini diharapkan beroperasi kurang kompetitif dan

Oleh karena itu, diharapkan dapat menghasilkan margin keuntungan yang lebih tinggi.

Penelitian sebelumnya juga mengungkapkan hubungan positif antara suku bunga riil (RI)

dan profitabilitas bank (Bourke, 1989). Untuk bank konvensional, suku bunga riil tinggi umumnya

mengarah ke tingkat pinjaman yang lebih tinggi, dan karenanya pendapatan yang lebih tinggi. Namun, dalam kasus bank syariah, nyata

suku bunga dapat berdampak positif terhadap kinerja jika porsi keuntungan bank syariah lebih besar
Machine Translated by Google

14

diperoleh dari investasi langsung, kepemilikan saham dan/atau kegiatan perdagangan lainnya (Murabahah). Namun, nyata

tingkat bunga mungkin memiliki efek negatif pada profitabilitas bank jika tingkat bunga riil yang lebih tinggi lebih rendah

permintaan pinjaman.

Salah satu karakteristik industri terpenting yang dapat mempengaruhi bank komersial

profitabilitas adalah regulasi. Jika regulator mengurangi batasan yang dikenakan pada bank, bank dapat mengambil

pada lebih banyak risiko. Jika bank mengambil tingkat risiko yang lebih tinggi menguntungkan, maka deposan dan

keuntungan pemegang saham. Jika, di sisi lain, bank gagal, deposan kalah. Untuk memasukkan dampak

pengawasan dan pengawasan kehati-hatian, kami menggunakan cadangan yang diperlukan dari sistem perbankan

(RES), dan interaksinya dengan GDP, RESGDP, sebagai proxy untuk regulasi keuangan. Meskipun

pengawasan kehati-hatian bank syariah sama perlu dan diinginkan seperti di konvensional

bank, langkah-langkah pengaturan tradisional tidak selalu berlaku untuk bank syariah. Banyak

Ekonom Islam berpendapat bahwa bank syariah tidak boleh tunduk pada persyaratan cadangan

karena cadangan wajib tidak menghasilkan pendapatan bagi bank. Meskipun demikian, kami menggunakan cadangan

persyaratan sebagai proxy untuk regulasi karena hampir semua bank syariah beroperasi di

lingkungan di mana tindakan pengawasan tradisional ini digunakan. Pajak implisit dan eksplisit diharapkan berdampak

negatif pada laba13.

Kajian struktur keuangan untuk industri perbankan menghubungkan kinerja bank dengan beberapa

kendala pasar. Persaingan dari penyedia jasa keuangan lain dan dari saham

pasar dapat mempengaruhi operasional bank (Fraser et al, 2000). Dalam penelitian ini, kami menggunakan rasio total

deposito bank terhadap PDB (BNK) untuk mengukur pengaruh pasar keuangan, meskipun fakta

bahwa pasar keuangan dan modal masih dalam tahap awal pembangunan di negara-negara di

sampel kami. Ukuran sistem perbankan (BNK), yang terdiri dari rasio total aset

deposito bank uang ke PDB, digunakan untuk mengukur pentingnya pesaing keuangan lainnya di

ekonomi. Kedua variabel diharapkan berdampak negatif terhadap kinerja. Selanjutnya, BNK juga berinteraksi dengan PDB

dan satu sama lain. Apalagi jumlah bank (BANKS) adalah

digunakan untuk menunjukkan dampak persaingan terhadap profitabilitas bank syariah. Akhirnya, total aset

(ASST), digunakan untuk mengontrol perbedaan biaya yang terkait dengan ukuran bank dan untuk kemampuan yang lebih besar dari

bank yang lebih besar untuk diversifikasi. Faktor pertama dapat menyebabkan efek positif jika ada signifikan

skala ekonomi sementara yang kedua mungkin memiliki efek negatif, jika peningkatan diversifikasi mengarah

untuk risiko yang lebih tinggi dan pengembalian yang lebih rendah.

13
Secara teoritis, simpanan bank syariah tidak seharusnya dikenakan giro wajib minimum. Oleh karena itu,
arah pengaruh RES terhadap profitabilitas tidak jelas.
Machine Translated by Google

15

4. Hasil Empiris

Bagian ini menganalisis dan menyajikan hasil regresi. Data dari sampel 43

Bank syariah dikumpulkan selama delapan tahun (1994-2001) dan digunakan untuk mereplikasi dan memperluas lebih awal

riset. Spesifikasi yang berbeda dari persamaan (1) diperkirakan. Seperti yang dinyatakan di atas, selain

variabel tingkat bank, variabel penjelas yang digunakan meliputi variabel kontrol seperti keuangan

variabel struktur, variabel perpajakan, dan indikator makroekonomi. Teknik estimasi

yang digunakan adalah metode data panel dan prosedur White (1980) digunakan untuk memastikan bahwa koefisiennya

bersifat heteroskedastis14.

Tabel 5 sampai 8 melaporkan estimasi koefisien regresi panel untuk ROA,

ROE, Laba Bersih Sebelum Pajak (NPBT) dan Marjin Non Bunga Bersih, masing-masing. Hasil

dilaporkan untuk dua set model: model efek tetap (FE) dan/atau efek acak (RE)

model, tergantung pada hasil uji spesifikasi Hausman pada tingkat 5 persen. Meja-meja

menunjukkan estimasi koefisien untuk karakteristik bank, indikator makroekonomi, perpajakan dan

struktur keuangan. Empat kemungkinan spesifikasi ekonometrik (untuk setiap ukuran kinerja)

diperkirakan. Kami menunjukkan mereka spesifikasi 1, 2, 3, dan 4, masing-masing. Regresi pertama dalam

setiap tabel adalah tolok ukur, termasuk indikator karakteristik bank saja dan tidak termasuk semua

variabel penjelas lainnya. Dalam regresi kedua kami menambahkan indikator makroekonomi sementara

regresi ketiga menambahkan variabel perpajakan. Akhirnya, spesifikasi keempat mencakup semua

variabel di atas ditambah variabel struktur keuangan. Teknik estimasinya kuat

matriks kovarians dalam kuadrat terkecil umum (GLS).

Variabel karakteristik bank pertama adalah ekuitas book-to-value dibagi dengan total aset

tertinggal satu periode (Ekuitas/TA (t-1)). Seperti Demirguc-Kunt (1997) dan Berger (1995), kami menemukan

hubungan positif yang signifikan secara statistik antara Ekuitas/TA (t-1) dan Non-Bunga Bersih

Batas. Berbeda dengan studi yang disebutkan di atas, kami menemukan hubungan terbalik yang signifikan

secara statistik antara variabel ekuitas dan ROE, yang menunjukkan bahwa rasio modal yang tinggi mengurangi

pengembalian ekuitas Bank Islam. Selanjutnya, hasil kami menunjukkan hampir tidak adanya korespondensi

antara variabel rasio modal dan return on assets (ROA). Namun, ketika mengendalikan

variabel makro, variabel perpajakan dan keuangan, kami menemukan hubungan negatif yang signifikan ketika

variabel terikat adalah profitabilitas (Tabel 7, spesifikasi 4).

Dalam regresi, variabel Ekuitas/TA (t-1) juga berinteraksi dengan PDB per kapita

(diukur dalam ribuan dolar tahun 1995) untuk melihat pengaruh rasio modal terhadap bank

kinerja di negara-negara dengan tingkat pendapatan yang berbeda. Hasilnya menunjukkan bahwa interaksi

14
Penggunaan data panel memiliki sejumlah keunggulan. Pertama, ini memberikan peningkatan jumlah titik data
dan menghasilkan derajat kebebasan tambahan. Kedua, memasukkan informasi yang berkaitan dengan variabel
cross section dan time-series secara substansial dapat mengurangi masalah yang muncul dari variabel yang dihilangkan.
Machine Translated by Google

16

variabel memiliki efek negatif dan signifikan secara statistik pada margin bunga bersih saja, menunjukkan

bahwa variabel Ekuitas/TA (t-1) tidak memiliki pengaruh yang kuat terhadap kinerja bank di negara-negara

dengan tingkat pendapatan yang berbeda. Pengaruh variabel interaksi terhadap laba sebelum pajak, ROE

dan ROA semuanya secara statistik tidak signifikan.

Selanjutnya, ada hubungan terbalik dan signifikan secara statistik antara Non-interest

variabel aktiva produktif (NIETA) dan ukuran kinerja. Perhatikan bahwa koefisien non

variabel pendapatan bunga berinteraksi dengan PDB positif dan signifikan secara statistik di NIM

(spesifikasi 1), PBT (spesifikasi 1 dan 3), semua kolom spesifikasi ROA dan ROE.

Koefisien variabel Pinjaman/TA negatif dan signifikan secara statistik untuk ROE, ROA dan

profitabilitas dan negatif, tetapi tidak signifikan, hanya untuk Margin Bunga Non-Net. Ketika

Pinjaman/TA berinteraksi dengan PDB per kapita, kami menemukan dampak positif yang signifikan dalam spesifikasi 1

untuk NIM; dan spesifikasi 2 dan 3 dalam ROA dan ROE.

Hasil kami juga menunjukkan bahwa koefisien Customer & Short-Term Funding di atas total

aset (CSTFTA) pada Marjin Bunga Bersih (semua spesifikasi) dan profitabilitas (spesifikasi 2 dan

4 saja) negatif dan berbeda nyata dari nol. Itu tidak berdampak pada ROE

dan ROA. Interaksi CSTFTA dengan PDB tidak memiliki hubungan yang berarti dengan perbankan

Ukuran kinerja. Variabel karakteristik berikutnya yang dipertimbangkan dalam regresi ini adalah

atas. Hasil kami menunjukkan bahwa overhead (OVRHD) secara langsung dan signifikan terkait dengan non

Margin Bunga. Tetapi tidak memiliki koefisien yang signifikan dalam ROA, ROE dan profitabilitas

spesifikasi. Ketika Overhead berinteraksi dengan PDB per kapita, hasilnya menunjukkan signifikan

hubungan positif hanya dalam spesifikasi 3 dan 4 dari laba sebelum pajak. Oleh karena itu, kesimpulan

tetap ambigu.

Variabel karakteristik bank terakhir, total kewajiban atas total aset (LATA) memiliki

korelasi positif signifikan terhadap NIM dan spesifikasi 1 ROE dan ROA. Namun, dampaknya terhadap variabel kinerja

lainnya dan spesifikasi lainnya tidak signifikan. Nya

istilah interaksi dengan PDB memasuki persamaan NIM secara signifikan dan negatif. Itu tidak memiliki

variabel penting lainnya.

Kami sekarang membahas efek dari variabel makroekonomi. PDB per kapita memiliki signifikan

koefisien positif dalam NIM (spesifikasi 2 dan 3). Itu tidak memiliki koefisien yang signifikan dalam

profitabilitas, ROE dan ROA. Selanjutnya kita membahas variabel tingkat pertumbuhan PDB (GDPGR). Memiliki

hubungan positif signifikan dengan NIM (spesifikasi 3 dan 4), pada semua spesifikasi profitabilitas,

ROA dan spesifikasi 1 atau ROE. Mengenai tingkat inflasi (INF) dan istilah interaksinya dengan

GDP satu-satunya variabel yang signifikan diamati pada spesifikasi 3 ROA. Oleh karena itu, dampak dari

variabel-variabel ini pada ukuran profitabilitas tidak konklusif.

Machine Translated by Google

17

Selanjutnya kami menyajikan pengaruh variabel perpajakan. Kami mengamati bahwa variabel cadangan (RES)

dan istilah interaksinya dengan PDB per kapita (RESGDP) tidak memiliki hubungan yang signifikan dengan salah satu dari

ukuran kinerja. Hasil kami juga menunjukkan bahwa perpajakan (TAX) memiliki makna positif

berdampak pada semua spesifikasi NIM. Koefisiennya hanya signifikan dalam spesifikasi 4 of

profitabilitas dan ROA. Dalam spesifikasi lainnya, dampaknya tidak signifikan secara statistik.

Kita dapat dengan hati-hati menyimpulkan bahwa, ada beberapa hubungan yang bermakna secara statistik antara

perpajakan dan profitabilitas di Bank Islam.

Untuk variabel Struktur Keuangan, hasil kami menunjukkan bahwa total aset perusahaan

deposito bank uang dibagi dengan PDB, istilah interaksinya dengan PDB dan jumlah bank tidak

tidak memiliki koefisien yang signifikan dalam salah satu spesifikasi. Konsentrasi memiliki signifikan

berdampak pada profitabilitas, ROE dan ROA. Kredit memiliki hubungan yang signifikan dan negatif terhadap

profitabilitas, ROE dan ROA. Total aset bank (ASST) memiliki pengaruh negatif dan signifikan dan tidak nol

korelasi pada profitabilitas dan ROA. Ini menyiratkan asosiasi negatif. negatif ini

korelasi menyiratkan bahwa – sampai batas tertentu – ukuran besar cenderung dikaitkan dengan profitabilitas yang lebih rendah di

Bank Islam. Meskipun mempengaruhi dua ukuran profitabilitas lainnya (ROA dan Sebelum Pajak

Laba) secara positif, pengaruhnya tidak berbeda nyata dengan nol.

5. Kesimpulan

Analisis empiris sebelumnya memungkinkan kita untuk menjelaskan hubungan

antara karakteristik perbankan dan ukuran kinerja pada Bank Umum Syariah. Pertama, Islam

ukuran profitabilitas bank merespon positif terhadap peningkatan modal dan negatif terhadap pinjaman

rasio. Hasilnya menunjukkan bahwa rasio ekuitas terhadap total aset yang lebih besar menghasilkan margin keuntungan yang lebih besar.

Temuan ini intuitif dan konsisten dengan penelitian sebelumnya. Hal ini menunjukkan bahwa rasio permodalan yang memadai

memainkan peran empiris yang lemah dalam menjelaskan kinerja bank syariah. Bank Islam'

portofolio pinjaman sangat bias terhadap pembiayaan perdagangan jangka pendek. Dengan demikian, pinjaman mereka rendah

risiko dan hanya berkontribusi sedikit untuk keuntungan bank. Regulator bank dapat menggunakan ini sebagai bukti

untuk tindakan pengawasan yang cepat. Kedua, hasilnya juga menunjukkan pentingnya konsumen dan

pendanaan jangka pendek, aset produktif non-bunga, dan overhead dalam mempromosikan keuntungan bank. Tinggi

Rasio CSTF terhadap total aset terbukti menghasilkan margin non-bunga yang rendah. Penghitung intuitif

menemukan tentang hubungan antara NNIM (net bukan margin bunga) dan overhead menunjukkan bahwa

keuntungan tinggi yang diperoleh bank dapat disesuaikan dengan upah dan gaji yang lebih tinggi. Dia

tampak bahwa perilaku preferensi biaya tampaknya bertahan di pasar perbankan syariah.

Ketiga, hasil penelitian menunjukkan bahwa faktor regulasi pajak penting dalam penentuan bank
Machine Translated by Google

18

pertunjukan. Namun, temuan kami tampaknya menunjukkan bahwa persyaratan cadangan tidak memiliki

dampak yang kuat pada ukuran profitabilitas. Keempat, lingkungan ekonomi makro yang menguntungkan tampaknya

untuk merangsang keuntungan yang lebih tinggi. Tingkat pertumbuhan PDB yang lebih tinggi tampaknya memiliki dampak positif yang kuat terhadap

ukuran kinerja. Namun, PDB per kapita tampaknya memiliki efek terbatas pada kinerja.

Laju inflasi dan interaksinya dengan PDB tampaknya tidak berpengaruh signifikan terhadap

pertunjukan. Akhirnya, ukuran sistem perbankan berdampak negatif pada profitabilitas

kecuali margin bersih non bunga.

Machine Translated by Google

19

Referensi

Aggarwal, R., dan T. Yousef (2000), "bank Islam dan pembiayaan investasi," Jurnal Uang, Kredit,
dan Perbankan, vol. 32, No.1, hlm. 93-120.

Ahmad, Khursyid. 1981. Studi Ekonomi Islam. Leicester, Inggris: Yayasan Islam

Ahmed, Zizuddin, M.Iqbal, dan M.Fahim Khan. 1983. Kebijakan Fiskal dan Alokasi Sumber Daya
dalam Islam. Islamabad, Pakistan: Institut Studi Kebijakan.

Bartholdy, J., G. Boyle, dan R. Stover. 1997. "Asuransi Deposito, Peraturan Bank dan Suku Bunga:
Beberapa Bukti Internasional." Memo, Universitas Otago, Selandia Baru.

Bashir, A., A. Darrat, dan O. Suliman (1993), "Ekuitas Modal, Kontrak Bagi Hasil Dan Investasi:
Teori dan Bukti." Jurnal Bisnis Keuangan dan Akuntansi Vol. 20, N0. 5: 639-651.

Bashir, A. 1999. "Risiko dan Tindakan Profitabilitas di Bank Islam: Kasus Dua Bank Sudan." Studi
Ekonomi Islam, Vol. 6, No. 2:1-24.

Bashir, A. (2000), "Penentu profitabilitas dan tingkat margin pengembalian di bank syariah: beberapa
bukti dari Timur Tengah" Grambling State University Mimeo.

Berger, A. 1995. "Hubungan antara Modal dan Laba di Perbankan." Jurnal Uang, Kredit dan
Perbankan Vol. 27: 432-456.

Bourke, P. 1989. "Konsentrasi dan faktor penentu lain dari profitabilitas bank di Eropa, Amerika
Utara dan Australia." Jurnal Perbankan dan Keuangan 13: 65-79.

Boyd, J., dan D. Runkle, 1993. "Ukuran dan kinerja perusahaan perbankan: Pengujian Prediksi
teori." Jurnal Ekonomi Moneter, Vol. 31:47-67.

Demirguc-Kunt, A. dan E. Detragiache (1998b), "Penentu krisis perbankan di negara berkembang

dan maju," IMF Staff Papers, Vol. 45, No. 1, hlm. 81-109.

Demirguc-Kunt, A., R. Levine, dan HG Min (1998), "Pembukaan untuk bank asing: masalah stabilitas,
efisiensi, dan pertumbuhan," dalam Implikasi Globalisasi Pasar Keuangan Dunia (Prosiding
Konferensi: Bank of Korea, Jiwa).

Demirguc-Kunt, A., dan H. Huizinga. 1997. "Penentu margin bunga dan profitabilitas bank komersial:
beberapa bukti internasional." Kertas Kerja, Kelompok Riset Pembangunan, Bank Dunia, Washington,
DC

______________, dan V. Maksimovic. 1996. "Pengembangan Pasar Saham dan Pilihan

Pembiayaan Perusahaan." Tinjauan Ekonomi Bank Dunia Vol. 10, No. 2: 341-369.

Goldberg, L., dan A. Rai. 1996. "Hubungan Struktur-Kinerja untuk Perbankan Eropa." Jurnal
Perbankan dan Keuangan Vol. 20: 745-771.
Machine Translated by Google

20

Hasan, M.Kabir. "Perbankan Islam dalam Teori dan Praktik: Pengalaman Bangladesh,"
Keuangan Manajerial. (Diterbitkan dari Inggris) Volume 25, Nomor 5, 1999: 60-113.

IBCA. 2002. Basis Data BankScope, CD-ROM. Biro Van Dyck, New York, NY

IFC. 2002. Basis Data Pasar Berkembang. Washington, CD-ROM DC

IMF, 2001, “Analisis Makroprodensial: Aspek Terpilih”, Makalah Latar Belakang

IMF, “Indikator Makroprodensial Kesehatan Sistem Keuangan.” Makalah Sesekali #192, April 2000.

IMF. 2002. Buku Tahunan Statistik Keuangan Internasional, Washington, DC CD-ROM

Karsen, I. 1982. "Islam dan Intermediasi Keuangan." Makalah Staf IMF.

Khan, M. 1986. Perbankan Bebas Bunga Islam: Analisis Teoretis.” Makalah Staf IMF.

_______ dan A.Mirakhor. 1987. Studi Teori dalam Perbankan dan Keuangan Islam: Houston: IRIS Books.

Kim, SB, dan R. Moreno. 1994. “Harga Saham dan Perilaku Pemberian Pinjaman Bank di Jepang.” Tinjauan
Ekonomi: Federal Reserve Bank of San Francisco, No. 1: 31-42.

Levine, Ross (1996), "Bank asing, pembangunan keuangan, dan pertumbuhan ekonomi," di
Pasar Keuangan Internasional (Washington DC: The American Enterprise Institute, Claude
Barfield, editor)

Molyneux, P., dan J. Thornton. 1992. "Penentu Profitabilitas bank Eropa: Sebuah Catatan."
Jurnal Perbankan dan Keuangan 16: 1173-1178.

Schranz, M. 1993. "Pengambilalihan Meningkatkan Kinerja Perusahaan: Bukti dari Industri Perbankan."
Jurnal Ekonomi Politik. Jil. 101, No. 2: 299-326.

Wilson, R., Pasar Keuangan Islam,. London: Routledge (1990).

Zaher, Tarek dan M. Kabir Hassan. “A Comparative Literature Survey of Islamic Finance and Banking,”
Pasar Keuangan, Lembaga dan Instrumen, Volume 10, Nomor 4, 2001: 155-
199.
Machine Translated by Google

21

Tabel 1 Jumlah Bank Berdasarkan Negara dan Tahun

Negara \ Tahun 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001
ALJAZAIR 1 1 1 1 1 1 1
BAHAMAS 1 1 1 1
BAHRAIN 3 3 3 4 5 5 4 4
BANGLADESH 1 1 1 1 1 1 1 2
BRUNEI DARUSSALAM 2 2 2 3 3 3 3

MESIR 1 2 2 2 2 2 2 1
GAMBIA 1 1 1 1

INDONESIA 1 1 1 1 1
Iran 3

YORDANIA 11 11 1 1 32 32 32 2
KUWAIT 1 1
LIBANON 11 11 11 11 11 11

MALAYSIA 2 2 2 3 3 3 3
MAURITANI
QATAR 1 2 2 2 12 12 12 2
ARAB SAUDI 1 1 1 1 1 1 1
SUDA 2 2 3 3 3 3 1
TUNISIA 1 1 1 1 1 1 11

Uni Emirat Arab 1 1 1 1 2 2 2 2

INGGRIS 1 1
YAMAN 11 11 12 12 12 2
Total 18 23 25 31 39 39 34 22
Sumber: Ruang Lingkup Bank (2002)
Machine Translated by Google

Tabel 2. Indikator Ekonomi dan Kelembagaan (Negara yang Memiliki Bank Syariah)

Semua variabel, kecuali asuransi simpanan, dirata-ratakan selama periode 1994-2001 (atau tahun-tahun yang paling tersedia). Variabel penjaminan simpanan mengambil nilai 1 jika negara tersebut memiliki pertanggungan simpanan
asuransi yang eksplisit (per 2001) dan nol sebaliknya. Jumlah bank adalah jumlah bank dengan setidaknya tiga tahun informasi lengkap di negara tertentu.

Negara Gdp Pertumbuhan Inflasi Bunga riil Cadangan/deposito Bank pajak Menyetorkan Jumlah bank Kredit (b)
/Topi /GDP Pertanggungan Konsentrasi (a)
(US $ 1995)
ALJAZAIR 1,536 2.69 16.88 -1,66 1.97 29.48 14.12 0 65,92 4.86 10.84

BAHRAIN 10.175 3.57 0.36 11.62 7.58 54.97 -7.87 1 83,84 13.71 2.69

BANGLADESH 344 5.03 3.98 10.16 12.21 30.48 57.23 1 9.13 21.25 64.90

BRUNEI 17.675 sudah sudah sudah sudah sudah 35.17 0 sudah 3,00 sudah

MESIR 1.134 4.96 5.63 8.18 19.72 77.61 3.65 0 47.77 30.07 59,95

GAMBIA 357 5,45 3.27 20.80 16.44 22.63 3.27 0 40.14 2.25 49.02

INDONESIA 1,034 0,98 24.40 2.31 15.88 56.71 45.28 0 38.36 69.20 63.02

Iran 1,574 3.20 23.15 sudah 31.64 20.91 75.81 0 49.23 6.94 56.71

YORDANIA 1,613 3.75 1.82 9.74 46.69 78.43 44,74 0 75.41 11.00 17.60

KUWAIT 15,056 1.55 6.49 4.09 1.76 100.52 0.27 0 26.25 9.57 18.44

LIBANON 2.840 4.42 6.67 14.84 16.38 127.40 14,72 1 31.92 63.33 29.68

MALAYSIA 4.600 4.94 3.04 5.09 16.79 117,47 68.17 0 27.58 45.43 34.58

MAURITANI 489 4.27 7.42 sudah 11.73 11.35 sudah 0 96.68 3.67 87.63

4.93 72.14 sudah 0 79.44 6.71 37.28

QATAR 19.907 sudah sudah sudah

1.55 5.15 5.35 6.05 46.37 sudah 0 50.26 13.86 82,95

ARAB SAUDI 6.836

SUDA 284 5.77 49.44 sudah 26.03 0,01 68.19 0 59.83 6.05 45.20

TUNISIA 2.254 4.88 3.76 sudah 6.22 57.09 5.04 0 38.98 16.13 73.02

Uni Emirat Arab 17.988 1.95 1.98 sudah 16.25 61.69 sudah 0 43.29 20.16 52.68

YAMAN 306 4.47 13.95 6.79 25.40 8.72 sudah 0 60.44 6.40 44.20

(a) Jumlah Bank meliputi Bank Umum, Bank Umum Syariah dan Lembaga Perkreditan Bukan Perbankan (b) Kredit adalah Kredit Dalam Negeri
kepada Swasta / Total Aset Sistem Perbankan
Machine Translated by Google

Tabel 3: Ukuran Kinerja Benchmark Bank Umum Syariah vis-à-vis Bank Konvensional

Rata-rata Bank Umum dengan ukuran aset serupa di negara-negara di mana Bank Syariah berada.
Bank umum dipilih dengan cara yang mirip dengan Bank Islam dalam ukuran, diukur dalam total aset.
Semua bank komersial dipilih berdasarkan ukuran kuartil ketiga di setiap negara pada tahun 2001. Nilai setiap rasio mewakili rata-rata
pada periode 1994-2001. Semua definisi rasio diberikan dalam lampiran.
Berarti

Kualitas Aset Komersial Islam Perbedaan Nilai-P

Kerugian Pinjaman Res / Pinjaman Bruto 5,31 2.19 3.12 0,02
Loan Loss Prov / Net Int Rev 58,44 16.44 42.00 0,13

Pinjaman Rugi Res / Pinjaman Gangguan 236,48 379,65 -143,17 0,25

Pinjaman Penurunan Nilai / Pinjaman Bruto 4,84 0,76 4,08 0,03

NCO / Pinjaman Bruto Rata-Rata 0,96 0,00 0,96 0,03

NCO / Net Inc Bef Ln Lss Prov 54.44 0,30 54.15 0.16

Modal
Ekuitas / Total Aset 7.89 12.22 -4,33 0,03

Ekuitas / Pinjaman Bersih 15.13 25.13 -10,00 0,04

Pendanaan Ekuitas / Cust & ST 9.83 19.79 -9,96 0,01

Ekuitas / Kewajiban 8.62 14.20 -5,58 0,04

Cap Dana / Total Aset 8.18 12.23 -4,05 0,04

Cap Dana / Pinjaman Bersih 15.68 25.16 -9,48 0,05

Cap Funds / Cust & ST Funding 10.20 19,81 -9,61 0,02

Cap Dana / Kewajiban 8.94 14,21 -5,28 0,05

Subord Debt / Dana Cap 3.65 0,17 3,48 0,00

Operasi Net
Interest Margin Net Int 3.31 2.51 0,80 0.14

Rev / Avg Assets Oth Op Inc / 2.92 2,00 0,92 0,06

Avg Aset Non Int Exp / Avg 1.93 0,88 1,04 0,01

Assets Pre-Tax Op Inc / Avg 4.11 2.00 2.10 0,01

Assets 0.96 Non Op Items & Pajak / Avg Ast 0.38 0,60 0,36 0,64

Return On Avg Assets (ROAA) 0.58 Return On -0,02 0,40 0,00

Ekuitas Rata-rata (ROAE) 0,62 -0,04 0,95

5,93 5.26 0,68 0,95

Dividen Pay-Out Inc 29,61 32.65 -3,04 0,84

Net Of Dist / Avg Equity Non Op -3,30 3,76 -7,06 0,42

Items / Net Income Cost To Income 7,53 -34,45 41,97 0,03

Ratio Recurring Earning Power 56,87 56,39 0,48 0,93
2.40 0.93 1.47 0,02

Rasio
Likuiditas Antar 191,96 426,72 -234,76 0,15
Bank Pinjaman Bersih / Total 53,24 49,91 3,33 0,29

Aset Pinjaman Bersih / Pendanaan Cust 66,25 79,13 -12,89 0,01

& ST Pinjaman Bersih / Tot Dep & Bor 62,91 Aset 66,42 -3,51 0,35

Likuid / Cust & ST Funding 30,61 Aset Likuid / Tot Dep 41,45 -10,85 0,01

& Bor 29,07 34,53 -5,46 0,10

Machine Translated by Google

24

Tabel 4: Ukuran Kinerja Benchmark Bank Umum Syariah vis-à-vis Bank Konvensional

Rata-rata Bank Umum dengan tingkat simpanan yang sama di negara-negara di mana Bank Syariah berada. Bank umum dipilih dengan
cara yang mirip dengan Bank Islam dalam hal deposito. Semua bank umum dipilih oleh kuartil ketiga berdasarkan deposito di setiap
negara pada tahun 2001. Nilai setiap rasio mewakili rata-rata pada periode 1994-2001. Semua definisi rasio diberikan dalam lampiran.

Berarti

Kualitas Aset Islam komersial Perbedaan Nilai-P

Kerugian Pinjaman Res / Pinjaman Bruto 7.53 2.19 5,34 0,03
Prov Rugi Pinjaman / Net Int Rev 71.63 16.44 55,19 0,25

Pinjaman Rugi Res / Pinjaman Gangguan 215,38 379,65 -164,27 0,09

Pinjaman Penurunan Nilai / Pinjaman Bruto 5,59 0,76 4.83 0,02

NCO / Pinjaman Bruto Rata-Rata 1,20 0,00 1.20 0,08

NCO / Net Inc Bef Ln Lss Prov 15.74 0,30 15.45 0,01

Modal
Ekuitas / Total Aset 6.39 12.22 -5,83 0,02

Ekuitas / Pinjaman Bersih 12.76 25.13 -12,37 0,03

Pendanaan Ekuitas / Cust & ST 7.79 19.79 -12,00 0,01

Ekuitas / Kewajiban 7.03 14.20 -7,17 0,02

Cap Dana / Total Aset 6.71 12.23 -5,52 0,03

Cap Dana / Pinjaman Bersih 13.38 25.16 -11,78 0,04

Cap Funds / Cust & ST Funding 8.18 19,81 -11,64 0,01

Cap Dana / Kewajiban 7.38 14,21 -6,84 0,02

Subord Debt / Dana Cap 2.51 0,17 2,34 0,06

Operasi Net
Interest Margin Net Int 2.77 2.51 0,26 0,75

Rev / Avg Assets Oth Op Inc / 2.52 2,00 0,52 0,48

Avg Assets Non Int Exp / Avg 1.57 0,88 0,69 0,00

Assets Pre-Tax Op Inc / Avg 4.69 2.00 2.69 0,05

Assets -0.43 Non Op Items & Taxes / Avg Ast 0.31 0,60 -1,03 0,55

Return On Avg Assets (ROAA) -0,75 Return On Avg -0,02 0,33 0,09

Equity (ROAE) -85,65 Dividen Pay-Out 23,87 Inc 0,62 -1,36 0,39

Dikurangi Dist / Avg Equity Non Op Items / Net Income

Cost To 5,26 -90,90 0,21

Income Ratio 32,65 -8,78 0,41

-99,15 3,76 -102,91 0,20
7,76 -34,45 42,20 0,03
79,86 56,39 23,47 0,31

Kekuatan Penghasilan Berulang 1.75 0.93 0.83 0,23

Rasio
Likuiditas Antar 191,56 426,72 -235,16 0,15
Bank Pinjaman Bersih / Total 50,87 49,91 0,97 0,81

Aset Pinjaman Bersih / Pendanaan Cust 61,45 79,13 -17,68 0,00

& ST Pinjaman Bersih / Tot Dep & Bor 58,25 Aset 66,42 -8,17 0,11

Likuid / Cust & ST Funding 31,90 Aset Likuid / Tot Dep 41,45 -9,56 0,06

& Bor 30,16 34.53 -4.37 0,30

Machine Translated by Google

25

Tabel 5: Determinan Return on Assets (ROA)

Regresi diperkirakan menggunakan estimasi GLS tingkat pooling bank di 21 negara di mana terdapat Bank Islam untuk tahun 1994-
periode 2001. Regresi juga termasuk boneka negara, yang tidak dilaporkan. Variabel dependen adalah return on assets, yang didefinisikan sebagai laba bersih
(laba setelah pajak) atas total aktiva produktif. Definisi variabel rinci dan sumber data diberikan dalam lampiran. Kesalahan standar diberikan dalam tanda kurung.

1 2 3 4
Karakteristik Bank
EQTA(-1) 0,022 -0,029 -0,023 -0.031
(0,014) (0,057) (0,051) (0.051)
EQAGDP(-1) 0,001 0,004 0,004 0.004
(0,006) (0,010) (0,010) (0.010)
SEWA -0,015** -0,022*** -0,024*** -0.018**
(0,008) (0,008) (0,008) (0.007)
LONGDP 0,004 0,007* 0,007* 0.005
(0,003) (0,004) (0,004) (0.004)
NIEATA -0,039*** -0,056*** -0,056*** -0.058***
(0,015) (0,020) (0,018) (0.015)
TIDAK LEWATKAN 0,019*** 0,019* 0,022* 0.021*
(0,006) (0,011) (0,011) (0.012)
CSTFTA -0,006 -0,019 -0,018 -0.020
(0,013) (0,016) (0,016) (0.016)
CSTFGDP -0,001 -0,001 0,000 0.000
(0,003) (0,003) (0,003) (0.003)
OVRHD -0,090 0,016 0,008 -0.033
(0,179) (0,124) (0,129) (0,138)
REPUTASI 0,031 0,030 0,054* 0.051*
(0,045) (0,045) (0,030) ( 0,029)
BERTAHUN-TAHUN 0,052* 0,020 0,027 0,042
(0,031) (0,097) (0,087) (0,085)
LATAGDP -0,006 -0,004 -0,004 -0,006
(0,007) (0,016) (0,015) (0,015)
Variabel makro
GDPPC -0.012 -0,008 -0,005
(0.020) (0,021) (0,022)
GDPGR 0,247* 0,397** 0,397***
(0,143) (0,166) (0,128)
INF -0,017 -0.010 0,013
(0,015) (0.014) (0,016)
INFGDP 0,004 0,005** 0,006
(0,003) (0,003) (0,005)
Struktur Keuangan
RES 0,051 0,050
(0,106) (0,109)
RESGDP -0,051 -0,045
(0,040) (0,037)
PAJAK -0,005 -0,005*
(0,003) (0,003)
PAJAK PDB 0,002*** 0,002***
(0,001) (0,000)
BANK 0,041
(0,036)
BANKGDP 0,002
(0,007)
NOMOR 0,000
(0,000)
PERHATIAN 0,056**
(0,024)
KREDIT -0,042**
(0,020)
ASST 0,000*
( 0,000)
C -0,002 0,047 0,023 -0,008
(0,020) (0,096) (0,097) (0,100)

Disesuaikan R2 0,28 0,33 0,40 0,46

N 157 143 143 143

*, ** dan *** menunjukkan tingkat signifikansi masing-masing 10, 5 dan 1 persen.

Machine Translated by Google

26

Tabel 6: Determinan Return on Equity (ROE)

Regresi diperkirakan menggunakan estimasi GLS tingkat pooling bank di 21 negara di mana terdapat Bank Islam untuk tahun 1994-
periode 2001. Regresi juga termasuk boneka negara, yang tidak dilaporkan. Variabel dependen adalah return on assets, yang didefinisikan sebagai laba bersih
(laba setelah pajak) atas ekuitas. Definisi variabel rinci dan sumber data diberikan dalam lampiran.
Kesalahan standar diberikan dalam tanda kurung.
1 2 3 4
Karakteristik Bank
EQTA(-1) -0.611* -0.696 -0,753 -0,923
(0.338) (0.861) (0,780) (0,715)
EQAGDP(-1) 0,059 0,060 0,065 0,053
(0,093) (0,150) (0,148) (0,146)
SEWA -0,316** -0,352** -0,353*** -0,265**
(0,139) (0,135) (0,124) (0,114)
LONGDP 0,079 0,092** 0,086* 0,061
(0,058) (0,046) (0,046) (0,044)
NIEATA -0,985*** -0,909*** -0,862*** -0,880***
(0,301) (0,329) (0,302) (0,278)
TIDAK LEWATKAN 0,337** 0,347* 0,372* 0,347*
(0,139) (0,193) (0,205) (0,206)
CSTFTA -0,056 0,061 -0,023 -0,080
(0,233) (0,244) (0,241) (0,229)
CSTFGDP -0,059 -0,061 -0,045 -0,041
(0,049) (0,044) (0,040) (0,037)
OVRHD -0.440 0,475 0,767 0,465
(1.772) (1,781) (1,747) (1,670)
REPUTASI -0,299 -0,304 -0,376 -0,477
(0,453) (0,380) (0,416) ( 0,409)
BERTAHUN-TAHUN 1,184** 1,806 1.683 1,759
(0,534) (1,977) (1.717) (1,588)
LATAGDP -0,088 -0,149 -0,137 -0,176
(0,124) (0,287) (0,273) (0,265)
Variabel makro
GDPPC -0,075 -0,052 -0,064
(0,313) (0,336) (0,331)
GDPGR 1,075 1.609 2,143*
(1,344) (1.526) (1,150)
INF 0,074 0,069 0,275
(0,173) (0,160) (0,185)
INFGDP 0,034 0,055 0,133
(0,037) (0,039) (0,092)
Struktur Keuangan
RES -0.876 -1,001
(1.336) (1,403)
RESGDP -0,350 -0,261
(0,565) (0,531)
PAJAK -0,026 -0,023
(0,046) (0,044)
PAJAK PDB 0,006 0,005
(0,007) (0,007)
BANK 0,235
(0,436)
BANKGDP 0,118
(0,103)
NOMOR -0,006
(0,006)
PERHATIAN 0,576**
(0,225)
KREDIT -0,430**
(0,191)
ASST -0,004*
(0,002 )
C -0,268 -0,912 -0.564 -0,715
(0,370) (1,838) (1.724) (1,647)

Disesuaikan R2 0,28 0,29 0,29 0,35

N 157 143 143 143

*, ** dan *** menunjukkan tingkat signifikansi masing-masing 10, 5 dan 1 persen.

Machine Translated by Google

27

Tabel 7: Determinan Laba Sebelum Pajak (PBT)

Regresi diperkirakan menggunakan estimasi GLS tingkat pooling bank di 21 negara di mana terdapat Bank Islam untuk tahun 1994-
periode 2001. Regresi juga termasuk boneka negara, yang tidak dilaporkan. Variabel dependen adalah laba sebelum pajak, yang didefinisikan sebagai laba
sebelum pajak atas total aset. Definisi variabel rinci dan sumber data diberikan dalam lampiran. Kesalahan standar diberikan dalam tanda kurung.

1 2 3 4
Karakteristik Bank
EQTA(-1) 0,000 -0,108 -0,096 -0,109*
(0,015) (0,072) (0,059) (0,056)
EQAGDP(-1) 0,002 0,008 0,007 0,007
(0,006) (0,009) (0,009) (0,009)
SEWA -0,015* -0,024** -0,027*** -0,019**
(0,009) (0,009) (0,009) (0,008)
LONGDP 0,002 0,004 0,005 0,003
(0,004) (0,004) (0,004) (0,003)
NIEATA -0,053*** -0,080*** -0,080*** -0,081***
(0,019) (0,026) (0,022) (0,017)
TIDAK LEWATKAN 0,018*** 0,016 0,019* 0,018
(0,006) (0,011) (0,011) (0,011)
CSTFTA -0,008 -0,036* -0,032 -0,033*
(0,017) (0,021) (0,020) (0,020)
CSTFGDP -0,002 -0,002 -0,001 -0,001
(0,003) (0,003) (0,003) (0,003)
OVRHD -0.152 0,043 0,026 -0,022
(0.259) (0,156) (0,155) (0,157)
REPUTASI 0,033 0,023 0,060** 0,055 **
(0,056) (0,056) (0,028) (0,027)
BERTAHUN-TAHUN 0,044 -0,017 -0,002 0,009
(0,035) (0,104) (0,093) (0,093)
LATAGDP -0,004 -0,002 -0,003 -0,005
(0,007) (0,016) (0,015) (0,015)
Variabel makro
GDPPC -0,013 -0,009 -0,004
(0,021) (0,020) (0,022)
GDPGR 0,381* 0,600** 0,599***
(0,214) (0,255) (0,199)
INF -0,026 -0,015 0,018
(0,022) (0,019) (0,021)
INFGDP 0,004 0,006 0,007
(0,003) (0,004) (0,006)
Struktur Keuangan
RES 0,097 0,103
(0,115) (0,113)
RESGDP -0.070 -0,065
(0.048) (0,042)
PAJAK -0,006 -0,006*
(0,005) (0,004)
PAJAK PDB 0,003*** 0,003***
(0,001) (0,001)
BANK 0,065
(0,045)
BANKGDP 0,000
(0,007)
NOMOR -0,001
(0,001)
PERHATIAN 0,076**
(0,036)
KREDIT -0,060*
(0,031)
ASST -0,0005*
(0,0003)
C 0,012 0,106 0,060 0,025
(0,022) (0,108) (0,101) (0,105)

Disesuaikan R2 0,21 0.31 0,44 0,53

N 157 143 143 143

*, ** dan *** menunjukkan tingkat signifikansi masing-masing 10, 5 dan 1 persen.

Machine Translated by Google

28

Tabel 8: Determinan Net Non Interest Margin (NNIM)

Regresi diperkirakan menggunakan estimasi GLS tingkat pooling bank di 20 negara di mana terdapat Bank Islam untuk tahun 1994-
periode 2002. Regresi juga termasuk boneka negara, yang tidak dilaporkan. Variabel dependen adalah margin bunga bersih, yang didefinisikan sebagai
pendapatan bunga bersih atas total aktiva produktif. Definisi variabel rinci dan sumber data diberikan dalam lampiran.
Kesalahan standar diberikan dalam tanda kurung.

1 2 3 4
Karakteristik Bank
EQTA(-1) 0,073** 0,182** 0,254*** 0,238**
(0,036) (0,076) (0,091) (0,095)
EQAGDP(-1) -0,001 -0,012* -0,016** -0,015**
(0,005) (0,007) (0,007) (0,008)
SEWA -0,014 -0,025 -0,024 -0,019
(0,015) (0,016) (0,016) (0,015)
LONGDP 0,008* 0,008 0,008 0,006
(0,004) (0,005) (0,006) (0,006)
NIEATA -0,105* -0,108** -0,074 -0,084*
(0,057) (0,053) (0,049) (0,049)
TIDAK LEWATKAN 0,017*** 0,005 -0,005 -0,006
(0,006) (0,008) (0,009) (0,009)
CSTFTA -0,169*** -0,153** -0,111** -0,119**
(0,062) (0,063) (0,054) (0,055)
CSTFGDP 0,011** 0,007 0,002 0,004
(0,004) (0,005) (0,004) (0,005)
OVRHD 2,665*** 2.907*** 2.906*** 2,959***
(0,769) (0.826) (0.732) (0,763 )
REPUTASI -0,126 -0,140 -0,124 -0,130
(0,094) (0,103) (0,094) (0,094)
BERTAHUN-TAHUN 0,241*** 0,554*** 0,655*** 0,622***
(0,085) (0,178) (0,183) (0,179)
LATAGDP -0,018*** -0,049*** -0,055*** -0,054***
(0,007) (0,016) (0,016) (0,016)
Variabel makro
GDPPC 0,035** 0,044** 0,034
(0,015) (0,017) (0,022)
GDPGR 0,250 0,512*** 0,471**
(0,164) (0,177) (0,195)
INF -0,015 -0,017 -0,014
(0,042) (0,040) (0,052)
INFGDP 0,006 0,005 0,008
(0,005) (0,004) (0,008)
Struktur Keuangan
RES 0,095 0,009
(0,254) (0,293)
RESGDP 0,004 0,022
(0,058) (0,062)
PAJAK 0,026** 0,026**
(0,013) (0,013)
PAJAK PDB -0,002 -0,002
(0,002) (0,002)
BANK -0,091
(0,105)
BANKGDP 0,011
(0,011)
NOMOR 0,001
(0,001)
PERHATIAN 0,025
(0,050)
KREDIT -0,020
(0,043)
ASST -0,001
(0,001)
C -0,087* -0,398*** -0,573*** -0,517**
(0,047) (0,149) (0,183) (0,199)

Disesuaikan R2 0,56 0,58 0,63 0,62

N 157 143 143 143

*, ** dan *** menunjukkan tingkat signifikansi masing-masing 10, 5 dan 1 persen.

Machine Translated by Google

29

Lampiran A:

Karakteristik Bank • Marjin

Bunga Bersih: pendapatan bunga dikurangi beban bunga atas total aset • Laba Bersih/TA: sebelum
pajak laba atas total aset • Ekuitas/TA: nilai buku ekuitas (aset dikurangi kewajiban) atas total aset •
Pinjaman/TA: total pinjaman atas total aset • Aktiva produktif non-bunga/TA: kas, simpanan non-
bunga di bank lain, dan aset non-bunga lainnya

• Nasabah & Pendanaan jangka pendek/TA: semua simpanan jangka pendek dan jangka panjang ditambah lainnya
pendanaan jangka pendek non-deposit atas total aset
• OVERHEAD/TA: pengeluaran pegawai dan beberapa pengeluaran non-bunga lainnya di atas total
aktiva

Semua data dan variabel level bank diperoleh dari database BankScope.

Indikator Makro • PDB/

CAP: PDB riil per modal dalam US$ 1995 konstan • Bunga Riil: tingkat
bunga nominal dikurangi tingkat inflasi. Jika tersedia, nominal
suku bunga adalah suku bunga pinjaman. Jika tidak, digunakan
suku bunga deposito • Data PDB, populasi dan suku bunga berasal dari International Financial Statistic (IFS).

Perpajakan
• Cadangan: Cadangan sistem perbankan atas simpanan sistem perbankan (berjangka, tabungan dan giro)
dikalikan dengan Nasabah & Short Term Funding/TA untuk masing-masing bank.

Struktur Keuangan
• BANK/GDP: Jumlah simpanan (waktu, giro dan tabungan) sistem perbankan dibagi dengan
PDB.
• Jumlah bank: Jumlah bank dengan data lengkap dalam database BankScope • Total Aset (TA): Total
aset setiap bank pada tahun tertentu dalam jutaan US$ (dari
database BankScope)

Kualitas Aset15
• Loan Loss Res / Gross Loans: Cadangan kerugian pinjaman atas rasio pinjaman kotor menunjukkan berapa
banyak dari total portofolio yang telah disediakan tetapi tidak dibebankan. Ini adalah cadangan kerugian yang
dinyatakan sebagai persentase dari total pinjaman. Dengan kebijakan charge-off yang serupa, semakin tinggi
rasionya, semakin buruk kualitas portofolio pinjaman. • Loan Loss Prov / Net Int Rev: Provisi kerugian
pinjaman atas pendapatan bunga bersih menunjukkan hubungan antara provisi dalam laporan laba rugi dan
pendapatan bunga selama periode yang sama. Idealnya rasio ini harus serendah mungkin. Pada bank yang
dikelola dengan baik, jika lending book memiliki risiko yang lebih tinggi, hal ini akan tercermin dari margin
bunga yang lebih tinggi. Jika rasio memburuk, ini berarti bahwa risiko tidak dikompensasikan dengan baik oleh
margin • Kerugian Pinjaman / Pinjaman yang Terganggu: Rasio cadangan kerugian pinjaman atas pinjaman
yang mengalami penurunan nilai (pinjaman bermasalah) menghubungkan cadangan kerugian pinjaman dengan
pinjaman yang bermasalah atau mengalami penurunan nilai.
Semakin tinggi rasio ini maka semakin baik bank tersebut dan semakin nyaman pula perasaan kita terhadap
kualitas aset.
• Pinjaman Impaired / Pinjaman Bruto: Ini adalah ukuran dari jumlah total pinjaman yang
diragukan. Semakin rendah angka ini, semakin baik kualitas aset
• NCO / Pinjaman Bruto Rata-Rata: Penghapusan biaya bersih atau jumlah yang dihapuskan dari cadangan
kerugian pinjaman dikurangi pemulihan diukur sebagai persentase dari pinjaman bruto. Ini menunjukkan apa

15
Semua definisi Kualitas Aset, Modal, Operasi dan Likuiditas diperoleh dari database BankScope
Machine Translated by Google

30

persentase pinjaman hari ini akhirnya dihapuskan dari pembukuan. Semakin rendah angka ini semakin
baik selama kebijakan penghapusan konsisten di seluruh bank yang sebanding • NCO / Net Inc Bef Ln
Lss Prov: Net charge-off atas laba bersih sebelum rasio provisi kerugian pinjaman diukur mirip dengan charge-
off tetapi terhadap pendapatan dihasilkan pada tahun tersebut. Semakin rendah rasio ini semakin baik, hal-
hal lain dianggap sama.

Modal •
Ekuitas / Total Aktiva: Rasio ini mengukur kemampuan bank untuk menahan kerugian. Tren penurunan rasio
ini dapat menandakan peningkatan eksposur risiko dan kemungkinan masalah kecukupan modal. •
Ekuitas / Pinjaman Bersih: rasio ini mengukur bantalan ekuitas yang tersedia untuk menyerap kerugian
pada
buku pinjaman
• Pendanaan Ekuitas / Cust & ST: Rasio ini mengukur jumlah pendanaan permanen relatif terhadap pendanaan
jangka pendek yang berpotensi bergejolak. Semakin tinggi rasio ini semakin baik. • Ekuitas / Kewajiban:
Rasio leverage ini hanyalah cara lain untuk melihat pendanaan ekuitas dari neraca dan merupakan cara lain
untuk melihat kecukupan modal.
• Cap Funds / Tot Assets: • Cap
Funds / Net Loans: • Cap Funds /
Cust & ST Funding: • Cap Funds / Liabilities:
• Subord Debt / Cap Funds: rasio ini
menunjukkan berapa persen dari total dana modal yang diberikan dalam bentuk dari utang subordinasi.

Operasi •
Marjin Bunga Bersih: Rasio ini adalah pendapatan bunga bersih yang dinyatakan sebagai persentase dari
aset produktif. Semakin tinggi rasio ini, semakin murah pendanaan atau semakin tinggi margin yang
dikuasai bank. Margin dan profitabilitas yang lebih tinggi diinginkan selama kualitas aset dipertahankan •
Net Int Rev / Avg Assets16: Pendapatan Bunga Bersih di atas rata-rata aset menunjukkan bahwa item
tersebut dirata-ratakan menggunakan pendapatan bersih yang dinyatakan sebagai persentase dari total neraca
• Lainnya Op Inc / Avg Assets: Pendapatan operasional lainnya di atas rata-rata aset. Jika dibandingkan
dengan rasio di atas, ini menunjukkan sejauh mana biaya dan pendapatan lain mewakili persentase yang lebih
besar dari pendapatan bank. Selama ini bukan pendapatan perdagangan yang fluktuatif, ini dapat dilihat
sebagai bentuk pendapatan dengan risiko yang lebih rendah. Semakin tinggi angka ini semakin baik • Non
Int Exp / Avg Assets: Non biaya bunga atau overhead ditambah ketentuan memberikan ukuran sisi biaya
kinerja bank relatif terhadap aset yang diinvestasikan. • Pre-Tax Op Inc / Avg Assets: Ini adalah ukuran kinerja
operasi bank sebelum pajak dan item yang tidak biasa. Ini adalah ukuran profitabilitas yang baik yang tidak
terpengaruh oleh salah satu aktivitas non-perdagangan.

• Item Non Op & Pajak / Rata-Rata Ast: Rasio ini mengukur biaya dan pajak sebagai persentase dari
aktiva.
• Return On Avg Assets (ROAA) • Return
On Avg Equity (ROAE) • Dividen Pay-Out:
Ini adalah ukuran dari jumlah laba pasca pajak yang dibayarkan kepada pemegang saham. Secara umum,
semakin tinggi rasionya, semakin baik, tetapi tidak jika hal itu berdampak pada pembatasan reinvestasi di
bank dan kemampuannya untuk mengembangkan bisnisnya.
• Inc Net Of Dist / Avg Equity: Rasio ini efektif pengembalian ekuitas setelah dikurangi dividen dari
pengembalian dan itu menunjukkan berapa persentase ekuitas telah meningkat dari dana yang dihasilkan
secara internal. Semakin tinggi semakin baik.
• Item Non Op / Pendapatan Bersih: Ini menunjukkan berapa persentase dari total pendapatan bersih
dari barang-barang yang tidak biasa.

• Rasio Biaya terhadap Pendapatan: Ini adalah salah satu rasio yang paling terfokus pada rasio saat ini dan
mengukur overhead atau biaya menjalankan bank, elemen utama yang biasanya adalah gaji, sebagai
persentase pendapatan yang dihasilkan sebelum provisi. Ini adalah ukuran efisiensi meskipun jika margin
pinjaman di negara tertentu sangat tinggi maka

16
Akronim "AVG" adalah singkatan dari rata-rata aritmatika dari nilai pada akhir tahun t dan t-1
Machine Translated by Google

31

rasio akan meningkat sebagai hasilnya. Hal ini dapat terdistorsi oleh pendapatan bersih yang tinggi dari
rekanan atau pendapatan perdagangan yang fluktuatif. • Recurring Earning Power: Rasio ini adalah
ukuran laba setelah pajak menambahkan kembali provisi untuk piutang tak tertagih sebagai persentase dari
Total Aktiva. Secara efektif ini adalah pengukuran kinerja pengembalian aset tanpa mengurangi ketentuan.

Likuiditas
• Rasio Antar Bank: ini adalah uang yang dipinjamkan ke bank lain dibagi dengan uang yang dipinjam dari
bank lain. Jika rasio ini lebih besar dari 100 maka ini menunjukkan bank adalah net placer daripada
peminjam dana di pasar, dan karena itu lebih likuid. • Pinjaman Bersih / Total Aset: Rasio likuiditas ini
menunjukkan berapa persentase aset bank yang terikat dalam pinjaman. Semakin tinggi rasio ini semakin
kurang likuid bank tersebut. • Pinjaman Bersih / Pendanaan Cust & ST: Rasio pinjaman terhadap
simpanan ini adalah ukuran likuiditas dalam
sebanyak angka tinggi menunjukkan likuiditas yang lebih rendah.
• Pinjaman Bersih / Tot Dep & Bor: Rasio serupa ini memiliki penyebut deposito dan
pinjaman kecuali instrumen modal.
• Aset Likuid / Cust & ST Funding: Ini adalah rasio pencairan deposito dan melihat berapa persentase dana
nasabah dan jangka pendek yang dapat dipenuhi jika ditarik secara tiba-tiba, semakin tinggi persentase
ini semakin likuid bank dan kurang rentan terhadap lari klasik di bank.

• Alat Likuid / Tot Dep & Bor: Rasio ini mirip dengan yang disebutkan di atas tetapi melihat pada jumlah alat
likuid yang tersedia bagi peminjam maupun deposan.