Professional Documents
Culture Documents
پولبک چیست و چه تفاوتی با اصلاح
پولبک چیست و چه تفاوتی با اصلاح
حتما اصطالح پولبک را در تحلیلهای تکنیکال و گفتار و نوشتههای تحلیلگران شنیده یا دیدهاید .اغلب افراد با شرایط
صحیح شکل گیری پولبک در علم تکنیکال آشنا نیستند .البته باید حق داد چرا که در غالب کتابها از معرفی صحیح این
مبحث شانه خالی شده به همین دلیل تصمیم گرفتم یک مطلب جامع در این زمینه در بورسینس برای شما تهیه کنیم.
پولبک در یک جمله به بوسه خداحافظی معروف هست یعنی سهم برای آماده شدن جهت صعود و یا نزول پرقدرت به خط
روندی که براش ترسیم شده برخورد میکند و به روندی که در پیش گرفته برمیگردد.
به عبارت دیگر پولبک ) ( pullbackحالتی است که قیمت برای آخرین بار به محدوده ای که قبال در آن بوده برمی گردد
و آن را لمس می کند.
برای توضیح بیشتر فرض کنید که قیمت همواره در باالی خط روند در حال نوسان بوده و پس از مدت ها خط روند را می
شکند و حرکتی خالف جهت روند را آغاز می کند .در این حالت برخی از سهامداران موفق به بستن پوزیشن خود نمی
گردند و زیان های زیادی را متحمل می شوند .اما بازار همواره این گونه بی رحم نبوده و در برخی موارد فرصتی دوباره
به سهامداران می دهد تا موفق به بستن موقعیت معامالتی خود شوند.
در شکل زیر نمودار سهام فملی را مشاهده می کنیم که پس از مدت ها خط روند صعودی رو به پایین شکسته شده است .در
این حالت سهم وارد روند اصالح می شود .پس از چند روز سهم تالش می کند تا دوباره خود را به باالی خط روند برساند
و به آن حمله می کند .در این حالت قیمت در اکثر مواقع موفق به لمس خط روند می گردد اما در شکستن آن ناموفق
است و دوباره وارد روند ریزشی می گردد که این روند ریزشی قوی تر از قبل می باشد.
به این اتفاق پولبک به خط روند صعودی می گوییم و در این مورد فرصت دوباره ای برای فروش سهام به سهامداران داده
می شود.
در مثال دیگری شاهد شکست خط روند نزولی در نماد واتی و پولبک به آن می باشیم.
پولبک منحصر به خطوط روند نمی باشد و در تمام خطوط حمایت ,سر وشانه ها و کف های دو قلو نیز امکان اتفاق آن
وجود دارد.
در مثال زیر شاهد تشکیل الگوی سر و شانه سقف در نماد خودرو و پولبک موفق به خط گردن می باشیم که فرصت مجددی
به فروشندگان برای خروج از سهم داده است.
1-بیش از ۵۸درصد روند ها بعد از شکست حمایت ها یا مقاومت های معتبرشان به نقاط شکست پولبک می کنند.
2-پولبکهای معتبر به صورت معمول در زمانی کمتر از ۳۰روز شکل گرفته و تکمیل می شوند.
3-در بیش از ۶۶درصد موارد ،روندهایی که با حجم معامالت چشم گیری نسبت به میانگین سی روز گذشته حمایتها یا
مقاومتهای خود را شکسته بودند پولبکهای قدرتمندی را تشکیل میدهند .لذا میتوان ادعا کرد که روندها زمانی که حمایت ها
و یا مقاومت ها را با حجم چشم گیری میشکنند عالقه زیادی به پول بک دارند.
4-اگر روند قبل از شکست مقاومت خود سه روز متوالی قیمت پایانی کمتر از قیمت پایانی روز قبل داشته باشد احتمال شکل
گیری پول بک بعد از شکست (منطقه حمایتی ) به طور چشم گیری کاهش میابد .همچنین در صورتی که قبل از عبور از
مقاومت ها سه روز متوالی قیمت پایانی باالتر از قیمت روز گذشته باشد احتمال شکل گیری پولبک کاهش میابد.
برخالف تصور عموم پولبک نباید حتما بازگشت 5-
به نقطه شکست باشد بلکه نفوذ حداکثر دو روزه در محدوده نقطه شکست قابل پذیرش هست.
6-روندها عالقه دارند شش روز بعد از شکست مرحله اول پولبک رو به اتمام برسانند و مرحله دوم پولبک را در طی یازده
روز به پایان ببرند.
نکته مهم :شکست یک حمایت یا مقاومت و تکمیل پول بک لزوما به معنی ادامه روند قبلی نیست
برسی هزاران نمودار توسط استاد بولکوفسکی نشان میدهد ۴۷درصد (کمتر از نیمی ) از روندها بعد از تکمیل پولبک
روند قبلی خود را پی گیری میکنند در حالی که ۵۳درصد روند ها بعد از پولبک ،با قدرت روند قبلی را از دست داده یا
رفتار هایی خالف انتظار انجام میدهند.
آقای بولکوفسکی پیشنهاد میکند بعد از پولبک به نقطه شکست برای نظر دادن در مورد این که آیا روند قبل از شکست
پیگیری میشود یا نه .اجازه بدهید روند از محدوده پولبک در جهت روند قبل از شکست به طور کامل خارج بشود و بعد
نظر بدهید.