‫اﻟﻔﻮرﻛﺲ‬

‫ﺧﻄﻮة ﺑﺨﻄﻮة‬

‫اﻟﻨﺴﺨﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‬
‫اﻧﺘﺸﺎر ًا‬
‫ً‬ ‫اﻟﻜﺘﻴﺐ اﻷﻛﺜﺮ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬
 ‫مقدمة كتاب‬

‫السالم عليكم ورمحه اهلل وبركاته‬

‫� ً‬
‫أهل بك يف عامل املتاجرة والأ�سواق املالية‪...‬‬
‫قبل البدء يف قراءة الكتاب‪ ،‬ما هي ت�صوراتك عن هذا العامل؟‬
‫هل تتخيلها �أ�سواق �صاخبة‪�...‬أرباح �ضخمة‪...‬ومباين �شاهقة ت�ضم مكاتب �أنيقة حتوي‬
‫�ضخما من �شا�شات احلا�سوب بها ر�سوم بيانية وجداول �إح�صائية عديدة يتحرك �أمامها‬
‫ً‬ ‫عددًا‬
‫جمموعة من �أ�صحاب الياقات البي�ضاء وعالمات الثـراء والدهاء واخلربة تكاد ت�سيطر على‬
‫كل مالحمهم لتعطيهم طابع فريد وجذاب؟‬

‫نعم هي كذلك‪ ،‬فهذه هي ال�صورة التقليدية التي ر�أيناها يف �أعني معظم الوافدين اجلدد‬
‫لهذا ال�سوق املثري للجدل‪ ،‬فكل �شخ�ص فيهم يرى �أنه ميكنه �أن يحقق الربح والنجاح من‬
‫أمرا بديه ًيا‪ ،‬لأن الأمر من وجهة نظرهم‬
‫الأ�سواق املالية ب�سهولة و�سال�سة‪ ،‬بل ويعترب ذلك � ً‬
‫وبيعا وال يحتاج لأي خربة‪ ،‬واحلقيقة عك�س ذلك متا ًما‪.‬‬
‫ً‬ ‫�شراء‬
‫ً‬ ‫ال يتعدى كونه‬

‫�شخ�صا ما �أ�صيب ب�ضائقة مادية وا�ست�شار �أحد‬

‫ً‬ ‫عزيزي القارئ‪ ،‬تخيل معنا �أن‬
‫ا�صدقاءه فرد عليه بالتايل «�إن جاري جراح قلب تخيل �أنه يربح (‪ ) 10000‬دوالر يف‬
‫العملية الواحدة والتي ال تكلفه �إال ب�ضع �ساعات؛ وهذا النوع من العلميات‬
‫عليه �إقبال كبري‪ ،‬فاذهب الآن للتعاقد مع م�ست�شفى وا�شرت �أدوات اجلراحة‬
‫وتدرب مع �أحد اجلراحني لعملية �أو اثنتني؛ وابد�أ بجمع الأموال وتغلب‬
‫على �ضائقتك املالية» ما ر�أيك يف هذا احلل؟ غباء‪� ،‬سذاجة‪ .‬بغ�ض النظر عن كل‬
‫ً‬
‫تطاول �أو‬ ‫الآراء التي �سمعتها عن موقف مثل هذا �سواء �أكثـرها تهذي ًبا �أو‬
‫كثريا ً‬
‫جدا !!‬ ‫ً‬ ‫حتى فكاهة‪ ،‬ولكننا للأ�سف نعا�صر هذه املواقف‬

‫يوم ًيا نرى العديد من ال�ضحايا الوافدين للأ�سواق املالية من �أمثال �صديقنا �صاحب املوقف‬
‫أ�شخا�صا ال ميتون للمجال ب�صلة‪ ،‬ويدعون الفهم ويقومون‬ ‫ً‬ ‫فكثريا ما نعا�صر �‬
‫ً‬ ‫ال�سابق‪،‬‬
‫باملتاجرة يف الأ�سواق املالية‪ ،‬بل ويديرون ح�سابات غريهم من قليلي اخلربة دون �أدنى‬
‫حد من العلم �أو الت�أهيل‪ ،‬ولكي نكون من�صفني‪ ،‬الأ�سواق املالية تعترب من �أكثـر املجاالت‬
‫ربحية يف العامل‪ ،‬وهي من الطرق امل�شروعة لتحقيق دخل كبري قد ي�صل يف بع�ض الأحيان‬
‫حلد الثـراء‪ ،‬ولكن للمتاجرين فقط‪ .‬املتاجرة يف الأ�سواق املالية هي مهنة بغ�ض النظر عن‬
‫الوقت التي ت�شغله يف حياتك وكل ما تعرفه وت�سمعه عن ال�صورة امل�شرقة للأ�سواق املالية‬
‫من �صناعة متاجرين حمرتفني‪ ،‬ولي�س هواة‪.‬‬

‫عزيزي القارئ‪� ،‬سوق العمالت �سوق مايل مميز‪ ،‬ويوفر العديد من الت�سهيالت تنا�سب‬
‫�صغار امل�ستثمرين وتتيح لهم مرونة عالية يف التداول بالإ�ضافة ل�ضخامة ال�سوق و�سيولته‬
‫املرتفعة‪ ،‬الأمر الذي �أك�سبه �شهرة و�شعبية كبرية‪ ،‬وفتح الباب على م�صراعيه �أمام كل‬
‫ً‬
‫جيدا �إذا قررت التداول يف �سوق العمالت‬ ‫فئات املتاجرين يف ال�سوق‪ ،‬ولكن تذكر كالمنا‬
‫ب�صفة خا�صة والأ�سواق املالية ب�صفة عامة ف�أنت على و�شك تعلم مهنة جديدة‪ ،‬مهنة‬
‫املتاجر‪ ،‬ف�أموال هذا ال�سوق يف وجهة نظرنا ملكية خا�صة للمتاجرين ولي�س الهواة‪.‬‬

‫جيدا كيف يعمل‬ ‫ً‬ ‫هذا الكتيب هو عبارة عن مقدمة احرتافية عن �سوق العمالت‪ ،‬لتفهم‬
‫هذا ال�سوق‪ ،‬فمازلنا نتذكر كيف بد�أ التفكري يف عمل هذا الكتيب يف عام ‪2008‬م حيث كانت‬
‫الفكرة �أن نرتفع عن تقدمي املواد الدعائية التقليدية و�أن نقدم للقراء وزوار املوقع مادة‬
‫علمية ب�سيطة و�سل�سة‪ ،‬تقدم لهم معلومة مفيدة متكاملة‪ ،‬ففي ظل الر�سالة الت�سويقية‬
‫ال�شهرية «افتح ح�ساب وتداول الأن» حلقنا خارج ال�سرب وجعلنا ر�سالتنا هي «اقر�أ كتاب»‪.‬‬
‫جناحا‬
‫ً‬ ‫وها �أنت الأن تقوم بقراءة مقدمة الطبعة ال�ساد�سة من الكتاب بعد �أن حقق الكتاب‬
‫فاق توقعاتنا على الرغم من كونه �أول منتج ل�شركة املتداول العربي‪ ،‬فقد مت توزيع ما‬
‫يزيد عن ‪ ٣0,000‬ن�سخة مطبوعة وحتميل ما يزيد عن ‪ 500000‬ن�سخة �إليكرتونية‪ .‬وقد القى‬
‫كبريا حيث �أ�صبح الطفل املدلل ملعار�ض الفورك�س يف العامل الأمر الذي و�صل‬‫ً‬ ‫رواجا‬
‫ً‬ ‫الكتاب‬
‫�سواء يف الندوات �أو املعار�ض‪.‬‬
‫ً‬ ‫�إىل �أن العديد من ال�شركات ا�ستعانت به يف ن�شاطاتها‬

‫وبغ�ض النظر كيف و�صلك الكتاب وما هي �أهدافك من قراءته‪ ،‬البد و�أن جتيب وب�صدق‬
‫عن بع�ض الأ�سئلة‪ ،‬هل هذا ال�سوق ينا�سبني؟ هل �أ�ستطيع توفري الوقت واجلهد الالزم‬
‫فعل �أن تكون متاجر حمرتف يف‬ ‫لتعلمه؟ هل مهنة املتاجرة تتنا�سب مع �شخ�صيتي؟ هل تود ً‬
‫هذا ال�سوق؟‪ ،‬هل لدي القدرة على تقبل املخاطرة فيه؟ �إذا كانت الإجابة (ال) عن بع�ض �أو‬
‫كل تلك الأ�سئلة‪ ،‬فرنجو �أن ت�أخذ ما ورد يف هذا الكتيب من باب الثقافة العامة وال حتاول‬
‫التعامل مع ال�سوق‪ ،‬فال�سوق لي�س له م�ستويات من الربح �أو الأداء‪ ،‬و�إمنا �إما متاجر يك�سب �أو‬
‫�آخر يخ�سر‪ ،‬وال تنظر لل�سوق بطريقة �أن كل ما �أريده هو ربح ب�سيط و�أن الأمر ال يتطلب‬
‫هذا املجهود‪� .‬أما �إذا كانت االجابة (نعم) فتلك هي البداية ونت�شرف بتقدمي كل ما حتتاجه‬
‫من خدمات تعليمية على �أعلى م�ستوى من خالل �شركة املتداول العربي فدورنا يقوم على‬
‫توفري كل ما يحتاجه املتاجر العربي لتحقيق الربح يف �سوق العمالت‪.‬‬

‫منكم املجهود والإرادة ومنا كل ما حتتاجه لتبد�أ رحلة جناحك يف ال�سوق‪.‬‬

‫ولنبدأ معًا خطوة خبطوة‪.‬‬

‫ ‬
‫شركة المتداول العربي للخدمات المالية و التدريب‬ ‫ ‬
‫القاهرة ‪ ١‬نوفمبر ‪٢٠١٦‬‬ ‫ ‬
 ‫محتويات‬
‫نشأة‬ ‫مميزات‬ ‫ماهو‬ ‫مفهوم‬
‫وتطور‬ ‫األسواق الفوركس سوق‬
‫سوق‬ ‫العمالت‬ ‫؟‬ ‫املالية‬
‫العمالت‬

‫‪8‬‬ ‫‪5‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1‬‬

‫أزواج‬ ‫العمالت‬ ‫أوقات‬ ‫سوق‬

‫العمالت‬ ‫التى‬ ‫عمل‬ ‫اإلنرتبانك‬
‫يتم‬ ‫سوق‬
‫تداولها‬ ‫العمالت‬

‫‪22‬‬ ‫‪20‬‬ ‫‪18‬‬ ‫‪13‬‬

 ‫الكـتــاب‬
‫الرافعة‬ ‫النقطة‬ ‫كميات‬ ‫تداول‬
‫املالية‬ ‫‪Pip‬‬ ‫عقود‬ ‫أزواج‬
‫ونظام‬ ‫التداول‬ ‫العمالت‬
‫الهامش‬

‫‪30‬‬ ‫‪28‬‬ ‫‪27‬‬ ‫‪25‬‬

‫مصطلحات‬ ‫برامج‬ ‫شركات‬ ‫كيف‬

‫الكتاب‬ ‫التداول‬ ‫الوساطة‬ ‫تتوقع‬
‫حركة‬
‫العمالت‬

‫‪71‬‬ ‫‪٥١‬‬ ‫‪4١‬‬ ‫‪34‬‬

 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫مفهوم األسواق املالية‬

‫انت�شر م�صطلح «الأ�سواق املالية» (‪ )Financial Markets‬بقوة يف الآونة الأخرية‪ ،‬وذلك‬

‫ب�سبب كون املتاجرة يف تلك الأ�سواق �أحد �أقوى الأن�شطة التجارية التي يق�صدها النا�س‬

‫للربح وجتميع الثـروات‪.‬‬

‫تعرب كلمة �سوق عن �أي مكان �أو نظام يجمع بني طرفني �أولهما راغب يف التخلي عن �سلعة‬

‫معينة يف مقابل احل�صول على ثمن معني وي�سمى (البائع)؛ والأخر راغب يف اقتناء تلك‬

‫ال�سلعة يف مقابل دفع الثمن املطلوب وي�سمى (امل�شرتي)‪.‬‬

‫كثريا‪ ،‬فال�سلعة التي يتم تداولها هنا‬

‫ً‬ ‫وحني احلديث عن الأ�سواق املالية ال يختلف الأمر‬

‫هي اال�صل املايل (‪ )Instrument‬كالأ�سهم وال�سندات وال�سلع كاملعادن واحلبوب �أو العمالت‬

‫كالدوالر الأمريكي واليورو �أو غريها‪ ،‬والتجار هم البائعني وامل�شرتين الراغبني يف حتقيق‬

‫الربح من خالل عمليات ال�شراء والبيع مع اختالف فروق الأ�سعار‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫�سواء من قبل االقت�صاديني �أو حتى‬

‫ً‬ ‫وقد حظيت الأ�سواق املالية اليوم باهتمام بالغ‬

‫املتاجرين العاديني وذلك ب�سبب ت�أثريها الفعال يف خمتلف جوانب الن�شاط االقت�صادي‬

‫وجماالته‪ ،‬ودورها الكبري يف حتقيق التوازن بني قوى العر�ض والطلب بني فئات ال�سوق‬

‫املختلفة‪.‬‬

‫• أنواع األسواق المالية‪:‬‬

‫– أسواق رأس المال (‪ ،)Capital Markets‬وتتكون من‪:‬‬

‫• أسواق األسهم (‪ :)Stock Markets‬هي الأ�سواق التي يتم من خاللها تداول �أ�سهم‬

‫ال�شركات‪ ،‬ال�سهم هو ح�صة م�ساهمة يف ال�شركة‪ ،‬وتقوم ال�شركات بطرح �أ�سهمها لزيادة‬

‫بناء على العر�ض والطلب عليها‪.‬‬

‫ً‬ ‫ر�أ�س مالها‪ ،‬وتتغري قيمة كل �سهم‬

‫• أسواق السندات (‪ :)Bonds Markets‬وهي الأ�سواق التي يتم فيها تداول ال�سندات‬

‫(ال�صكوك)‪ ،‬حيث تلج�أ ال�شركة لالقرتا�ض من امل�ستثمرين لزيادة ر�أ�س مالها فتقوم‬

‫ب�إ�صدار �سندات يف مقابل عائد للم�ستثمر تقوم بتحديده‪.‬‬

‫– أسواق السلع (‪:)Commodities Markets‬‬

‫هي الأ�سواق التي يتم فيها تداول ال�سلع املادية مبختلف �صورها كالذهب والنفط والقطن‬

‫والنب وغريها‪.‬‬

‫– أسواق النقد (‪:)Money Markets‬‬

‫وهي الأ�سواق التي توفر التمويل بالقرو�ض ق�صرية الأجل ك�أذون اخلزانة والأوراق‬

‫‪2‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫التجارية‪ ،‬وهي عبارة عن �أوراق مالية متثل مديونية احلكومة حلاملها وتدر عليه‬

‫عائد حمدد عند موعد ا�ستحقاقها‪.‬‬

‫– أسواق المشتقات (‪:)Derivatives Market‬‬

‫وهي عبارة عن �أ�سواق م�شتقة من الأ�سواق الرئي�سية‪ ،‬حيث يتم تداول الأ�صول املالية‬

‫فيها على �صورة عقود �آجلة (‪� )Futures Contracts‬أو عقود خيارات (‪)Options‬‬

‫– أسواق العمالت األجنبية (‪:)Foreign Exchange Market‬‬

‫هو �سوق تداول عمالت الدول املختلفة حول العامل كالدوالر الأمريكي واليورو‪ ،‬وهو ما‬

‫�سنتناوله بالتف�صيل خالل �صفحات هذا الكتيب‪.‬‬

‫ ‬
‫ما هو الفوركس؟‬

‫هو �سوق تداول العمالت الأجنبية‪ ،‬وكلمة فورك�س (‪ )Forex‬هي اخت�صار لـ‬
‫(‪ )Foreign Exchange‬وهو �سوق يهدف املتاجرون فيه �إىل حتقيق الربح عن طريق‬
‫بناء على العر�ض والطلب‪.‬‬
‫ً‬ ‫�شراء وبيع العمالت‪ ،‬حيث تتغري �أ�سعار العمالت‬

‫ً‬
‫�سوقا باملعنى التقليدي‪ ،‬فالفورك�س �سوق المركزي‪� ،‬أي �أن لي�س له مكان‬ ‫ور ْك�س‬ ‫لي�س ُ‬
‫الف ِ‬
‫معني يجمع بني البائعني وامل�شرتين �أو تتم فيه علميات البيع وال�شراء‪� ،‬إمنا هو نوعية‬
‫الأ�سواق التي يتم التداول فيها عن طريق �شبكات االت�صال احلديثة كاحلا�سب الآيل‬
‫والهاتف وهو ما يعرف با�سم (‪ ،)OTC) (Over The Counter‬وهو ما يعني �أنك ت�ستطيع‬
‫�أن تتداول فيه بغ�ض النظر عن موقعك اجلغرايف‪.‬‬

‫‪33‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫كثريا عن تبادل العمالت التي تقوم‬

‫ً‬ ‫ونالحظ �أن عملية تداول العمالت يف ال�سوق ال تختلف‬

‫�شخ�صا يف الواليات املتحدة الأمريكية‬

‫ً‬ ‫بها يف �شركات ال�صرافة‪ ،‬ف�إذا فر�ضنا ً‬
‫مثل �أن هناك‬

‫حتما �سيحتاج �إىل ا�ستبدال اجلنيه الإ�سرتليني بالدوالر‬

‫ً‬ ‫يريد ال�سفر �إىل بريطانيا‪ ،‬ف�إنه‬

‫الأمريكي‪� ،‬أو مبعني �آخر �سيقوم ببيع الدوالر الأمريكي و�شراء اجلنيه الربيطاين يف‬

‫الوقت نف�سه‪ ،‬وهذا هو �أ�سا�س �آلية التداول يف �سوق العمالت‪.‬‬

‫والفورك�س هو ال�سوق الأكرب والأ�سرع منوا يف العامل‪ ،‬فطبقا لدرا�سة م�صرف الت�سويات‬

‫الدولية (‪ )BIS‬ل�شهر ابريل ‪ 2016‬فقد �سجل حجم التداول اليومي يف �سوق العمالت ‪5.1‬‬

‫تريليون دوالر �أمريكي �أي ما يفوق ثالثة �أمثال حجم التداول يف كل �أ�سواق الأ�سهم يف العامل‬

‫‪4‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫مميزات سوق العمالت‬

‫ل�سوق العمالت العديد من املميزات التي جعلته ال�سوق الأكثـر جاذبية للكثري من‬

‫املتاجرين‪ ،‬ومن �أهم تلك املميزات‪:‬‬

‫‪ .1‬السيولة العالية‪:‬‬

‫يتمتع �سوق العمالت ب�سيولة �ضخمة‪ ،‬وهذا يعني �أنه مبجرد ال�ضغط على الأوامر يف برنامج‬

‫ور ْك�س �سوق تتوافر فيه طلبات وعرو�ض كافية‬ ‫ُ‬

‫فالف ِ‬ ‫التداول �سيتم تنفيذها حلظ ًّيا‪،‬‬

‫لتنفيذ الأوامر على الأ�سعار احلالية لل�سوق؛ على عك�س �سوق الأ�سهم‪ ،‬والذي من املمكن �أن‬

‫نظرا لعدم وجود طلبات �شراء يف هذا ال�سهم‪.‬‬

‫ً‬ ‫ً‬
‫معلقا يف �صفقة �شراء ل�سهم معني لفرتة‬ ‫تبقى‬

‫‪ .2‬الرافعة المالية‪:‬‬

‫الرافعة املالية (‪ )leverage‬هي �أداة توفرها �شركات الو�ساطة تتيح لك املتاجرة ب�أ�ضعاف‬

‫ر�أ�س مالك‪ ،‬وتوفر �شركات الو�ساطة �أحجامًا خمتلفة منها‪ ،‬ويعني ذلك حتقيق �أرباح كبرية‬

‫ي�صعب حتقيقها يف �أي �سوق �آخر بنف�س ر�أ�س املال‪ ،‬مع العلم �أن الروافع املالية الكبرية ذات‬

‫خماطرة عالية وينبغي ا�ستخدامها بحكمة وتعقل‪.‬‬

‫‪ .3‬الربح في االتجاهين الصاعد والهابط‪:‬‬

‫ور ْك�س ممكن يف االجتاهني‪ ،‬ف�إذا توقعت ال�صعود �ستقوم بال�شراء و�إذا توقعت‬ ‫الربح يف ُ‬
‫الف ِ‬

‫الهبوط �ستقوم بالبيع‪ ،‬على عك�س �أ�سواق الأ�سهم حيث ينتظر امل�ستثمرون ال�صعود لأنه يف‬

‫حالة هبوط ال�سعر يتعر�ض امل�ستثمرون خل�سائر كبرية‪.‬‬

‫‪55‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ .4‬العمل على مدار ‪ ٢٤‬ساعة‪:‬‬

‫ور ْك�س على مدار ‪� 24‬ساعة يوم ًّيا‪ ،‬خالل خم�سة �أيام عمل يف الأ�سبوع‪ ،‬وهو ما‬ ‫يعمل �سوق ُ‬
‫الف ِ‬

‫ً‬
‫متفرغا �أو غري متفرغ‪.‬‬ ‫�سواء كنت‬
‫ً‬ ‫يتيح لك العمل يف الوقت الذي ينا�سبك‬

‫‪ .5‬قلة تكلفة العمليات‪:‬‬

‫تتقا�ضى �شركات الفورك�س يف �سوق العمالت ر�سوم ب�سيطة ً‬

‫جدا مقابل تنفيذها لل�صفقات‬

‫وغال ًبا ماتكون الر�سوم ب�إحدى الطريقتني التاليتني‪ :‬زيادة فروق الأ�سعار ‪ Spread‬مبقدار‬

‫ب�سيط عن الفروق التي تتلقاها من البنوك �أو فر�ض عموالت �إ�ضافية على �شكل �‪Commis‬‬

‫‪� sion‬أو بكال الطريقتني معا‪.‬‬

‫‪ .6‬إمكانية فتح حساب تجريبي مجاني‪:‬‬

‫توفر �شركات الو�ساطة ح�سابات جتريبية جمانية‪ ،‬ميكنك من خاللها املتاجرة يف ال�سوق‬

‫للتدرب عليه وعلى مواجهة ظروفه املختلفة واختبار طريقتك يف التداول‪ ،‬والفارق‬

‫الوحيد بني احل�ساب التجريبي واحل�ساب احلقيقي هو �أن الأموال يف احل�ساب التجريبي هي‬

‫�أموال وهمية (‪ )Demo‬الغر�ض منها فقط هو التدريب‪ ،‬وال يوجد �أي اختالف يف الأ�سعار �أو‬

‫ً‬
‫إطالقا‪.‬‬ ‫الأدوات عن احل�ساب احلقيقي �‬

‫‪ .7‬استحالة سيطرة فئة معينة على السوق‪:‬‬

‫ً‬
‫أوهبوطا كما يحدث‬ ‫ال ميكن لفئة معينة ال�سيطرة على �أ�سعار العمالت والتالعب بها �صعودًا �‬

‫نظرا لل�سيولة ال�ضخمة لل�سوق‪ ،‬وا�ستحالة التالعب يف اقت�صاديات‬

‫ً‬ ‫يف �أ�سواق الأ�سهم؛ وذلك‬

‫الدول‪.‬‬

‫‪6‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫وال �شك �أن حتركات البنوك واملحافظ الكربى ت�ؤثـر يف حركة الأ�سعار لفرتة وجيزة‪ ،‬ولكن‬

‫ال ت�ستطيع التحكم فيها‪.‬‬

‫‪ .8‬إمكانية المتاجرة بمبالغ صغيرة‪:‬‬

‫توفر �شركات الو�ساطة للعمالء �إمكانية فتح ح�سابات مببالغ �صغرية‪ ،‬وهو ما ُي ّكن �صغار‬

‫امل�ستثمرين من املتاجرة يف ال�سوق ‪ ،‬وبذلك ال ت�صبح املتاجرة يف ال�سوق قا�صرة على كبار‬

‫امل�ستثمرين‪.‬‬

‫‪ .9‬سهولة المتابعة والتحليل‪:‬‬

‫ور ْك�س يوجد �أربعة �أزواج رئي�سية‪ ،‬هي‪:‬‬ ‫يف ُ‬

‫الف ِ‬

‫(‪)EUR/USD – GBP/USD – USD/JPY – USD/CHF‬‬

‫وهو ما ي�سهل عملية املتابعة والتحليل‪ ،‬على عك�س �أ�سواق الأ�سهم فيوجد املئات من الأ�سهم‬

‫التي ت�ستغرق الكثري من الوقت واجلهد لتحليلها واختيار ال�صالح منها للتداول‪.‬‬

‫‪ .10‬إمكانية التداول من أي مكان‪:‬‬

‫ً‬
‫أ�شكال‬ ‫ميكنك املتاجرة من �أي مكان كنت فيه يف �سوق العمالت‪ ،‬ف�شركات الو�ساطة توفر �‬

‫خمتلفة من برامج التداول املجانية‪ .‬فيمكنك املتاجرة من �أي جهاز كمبيوتر مت�صل‬

‫بالإنرتنت يف �أي مكان‪� ،‬أو من خالل هاتفك اجلوال �سواء كنت يف املنزل �أو يف العمل دون‬

‫احلاجة للذهاب ملكان معني للتداول‪.‬‬

‫‪77‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫نشأة وتطور سوق العمالت‬

‫• اتفاقية بريتون وودز (‪)Bretton Woods Accord‬‬

‫ً‬
‫وحتديدا يف الن�صف الثاين من عام ‪1944‬م؛ مت عقد‬ ‫بعد انتهاء احلرب العاملية الثانية‪،‬‬

‫م�ؤمتر يف بريتون وودز يف الواليات املتحدة الأمريكية بهدف حتقيق اال�ستقرار االقت�صادي‬

‫بعد التدهور الناجم عن احلرب‪.‬‬

‫وقد انتهت املفاو�ضات يف امل�ؤمتر على توقيع اتفاقية �سميت ب�إتفاقية بريتون وودز‬

‫(‪ ،)Breton Woods Agreement‬والتي كان من �أهم بنودها‪:‬‬

‫‪1.1‬تثبيت �سعر �صرف الدوالر الأمريكي �أمام الذهب مبا ي�ساوي ‪ 35‬دوالر للأوقية‪ ،‬ويف‬

‫املقابل مت تثبيت �أ�سعار العمالت �أمام الدوالر الأمريكي‪ ،‬مع ال�سماح لقيمة العملة‬

‫�أن تتغري باالرتفاع �أو االنخفا�ض بن�سبة ال تتجاوز ‪ %1‬من قيمتها الثابتة‪ ،‬ويف‬

‫‪8‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫حال جتاوز هذه الن�سبة يحق للدولة ‪ -‬متمثلة يف البنك املركزي �أن تتدخل لإعادة‬

‫العملة لنطاقها الطبيعي‪.‬‬

‫‪�2.2‬إن�شاء �صندوق النقد الدويل (‪ )International Monetary Fund‬والبنك الدويل‬

‫(‪ )The World Bank‬بهدف تنظيم عمليات �شراء وبيع العمالت وت�سهيل عمليات‬

‫الدفع بالعملة الأجنبية بني الدول‪.‬‬

‫• انهيار اتفاقية بريتون وودز‬

‫يف عام ‪۱۹۷۱‬م تعر�ض نظام بريتون وودز لأول اختبار حقيقي ب�سبب التقلبات التي حدثت‬

‫يف �سعر �صرف الدوالر الأمريكي الناجتة عن متويل الرئي�س الأمريكي "جون�سون»‬

‫(‪ )Lyndon B. Johnson‬حلرب فيتنام‪ ،‬الأمر الذي �أدى �إىل انعدام الثقة يف الدوالر‬

‫وحدوث كارثة كربى يف االقت�صاد الأمريكي حينها‪.‬‬

‫‪99‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫وقد خلقت تلك الأزمة موجة حادة من ردود الأفعال ال�سلبية‪ ،‬وبد�أ التفكري يف نظام‬

‫بديل لنظام ثبات معدالت ال�صرف (‪ )Fixed Exchange Rate‬ميكنه مواجهة الظروف‬

‫االقت�صادية املختلفة‪.‬‬

‫ً‬
‫حديثا‬ ‫ويف عام ‪۱۹۷۱‬م قام الرئي�س الأمريكي (نيك�سون) (‪ )Richard Nixon‬املنتخب‬

‫ب�إلغاء نظام تثبيت �سعر �صرف الدوالر الأمريكي مقابل الذهب وبالتايل �ألغي تثبيت �أ�سعار‬

‫العمالت �أمام الدوالر الأمريكي‪ ،‬الأمر الذي ترتب عليه انهيار نظام بريتون وودز‪.‬‬

‫• تعويم سعر صرف العمالت (‪.)Floating Exchange Rates‬‬

‫نتيجة النهيار نظام بريتون وودز توجهت الكثري من الدول �إىل نظام تعومي �سعر ال�صرف‬

‫والذي يعني ال�سماح ل�سعر �صرف العملة �أن تتغري ح�سب العر�ض والطلب‪ ،‬مع احتفاظ‬

‫البنوك املركزية (‪ )Central Banks‬ب�إمكانية التدخل لل�سيطرة على �سعر �صرف عمالتها‬

‫�إذا ا�صبحت حتركاتها خطرية على اقت�صاد الدولة‪.‬‬

‫ً‬
‫طبقا‬ ‫بعد تطبيق نظام تعومي �أ�سعار ال�صرف �أ�صبحت العمالت جمرد �سلعة تتحدد قيمتها‬

‫للعر�ض والطلب و�أ�صبحت �أ�سعار �صرفها تعتمد على قوتها االقت�صادية ومدى انتعا�شها‬

‫وم�ستوى النمو القائم بها‪ .‬وميكننا القول �أن تطبيق نظام تعومي �أ�سعار ال�صرف هو البداية‬

‫احلقيقية ل�سوق العمالت‪.‬‬

‫‪10‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫ظهر يف الثمانينيات نوعية جديدة من امل�ستثمرين مت ت�سميتهم بامل�ستثمرين امل�ضاربني‬

‫(‪ ،)Speculative Investors‬وكانو ي�ستفيدون من تغري �سعر �صرف العمالت مقابل بع�ضها‪،‬‬

‫وقد كانت تلك العمليات مق�صورة وقتها على كبار رجال الأعمال والبنوك وال�صناديق‬

‫اال�ستثمارية الكربى‪ ،‬حيث و�صل احلد الأدنى لال�ستثمار مليون دوالر‪.‬‬

‫• التطور التكنولوجي وظهور وسطاء تجزئة العمالت (‪.)Forex Brokers‬‬

‫تطورت فكرة امل�ضاربة يف �سوق العمالت لال�ستفادة من تغريات الأ�سعار حتى عام ‪۱۹۹6‬م‬

‫حيث ظهر و�سطاء التجزئة وكانوا ي�شرتون العمالت مببالغ �ضخمة ثم يقومون بتجزئتها‬

‫لعمالئهم من �صغار امل�ضاربني‪ ،‬الأمر الذي نتج عنه ظهور فئات جديدة يف ال�سوق‪ ،‬وهي‪:‬‬

‫• شركات االستثمار الصغيرة (‪ :)Small Business Investment Companies‬وهي‬

‫�شركات ذات ر�ؤو�س �أموال �صغرية تقوم باال�ستثمار يف �سوق العمالت‬

‫• المضاربون األفراد (‪ :)Individual Speculators‬وهم �أفراد م�ستقلون يقومون‬

‫بالتداول يف �سوق العمالت بر�ؤو�س �أموال �صغرية‪.‬‬

‫وكما نالحظ �أن ظهور و�سطاء التجزئة يف �سوق العمالت فتح الباب �أمام الكثري من‬

‫امل�ستثمرين من جميع �أنحاء العامل‪ ،‬خا�صة م�ضاربي ال�سوق الأمريكي والذين دخلوا �سوق‬

‫العمالت بعد �إنهيار �سوق الأ�سهم الأمريكي يف الثمانينيات والت�سعينيات‪.‬‬

‫‪11‬‬
‫‪11‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫ﺍﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺑﺮﻳﺘﻮﻥ ﻭﻭﺩﺯ‬

‫‪١٩٤٤‬م‬

‫ﺍﻧﻬﻴﺎﺭ ﻧﻈﺎﻡ ﺑﺮﻳﺘﻮﻥ ﻭﻭﺩﺯ‬

‫‪١٩٧٠‬م‬

‫ﺗﻌﻮﻳﻢ ﺍﺳﻌﺎﺭ ﺻﺮﻑ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‬

‫ﻭﻧﺸﺄﺓ ﺍﻟﻔﻮﺭﻛﺲ ‪١٩٧٣‬م‬
‫‪١٩٩٦‬م‬

‫ﻇﻬﻮﺭ ﻭﺳﻄﺎﺀ ﺍﻟﺘﺠﺰﺋﺔ‬

‫‪١٩٩٩‬م‬

‫ﺭﺳﻢ ﺗﻮﺿﻴﺤﻲ ﻟﻤﺮﺍﺣﻞ ﺗﻄﻮﺭ ﺳﻮﻕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺕ‬

‫‪12‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫سوق اإلنرتبانك (‪)Interbank Market‬‬

‫�سوق الإنرتبانك عبارة عن نظام يجمع بني �أكرب البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية يف العامل‪،‬‬

‫حيث �أن تلك البنوك تعترب �أكرب الفئات التي تتداول يف �سوق العمالت مبا متلكه من‬

‫�سيولة �ضخمة‪ ،‬وقد �صنعت تلك البنوك نظام الإنرتبانك بحيث ي�سهل عملية البحث عن‬

‫م�شرتين وبائعني فيما بينهما‪ ،‬ويتيح لكل بنك تقدمي �أ�سعار العرو�ض والطلبات اخلا�صة‬

‫به‪.‬‬

‫ويحتوي هذا ال�سوق على �أكثـر من ‪ 2000‬بنك وم�ؤ�س�سة مالية حول العامل‪ ،‬بحيث تتعامل‬

‫هذه البنوك مع بع�ضها البع�ض من خالل من�صات تداول �إلكرتونية توفرها �أكرب م�ؤ�س�سات‬

‫تزويد الأ�سعار حول العامل وهما (‪ )Reuters‬و(‪.)EBS‬‬

‫وت�ستحوذ هذه البنوك على ن�سبة �ضخمة من حجم التداول الإجمايل ل�سوق العمالت‪،‬‬

‫حيث ُيثل حجم تداولها وحدها ما يقرب من ‪ %34‬من �إجمايل حجم التداول‪� ،‬أما باقي‬

‫حجم التداول يف �سوق العمالت ف�إنه ميُر � ً‬

‫أي�ضا على �سوق االنرتبانك �سواء بطريقة مبا�شرة‬

‫�أو غري مبا�شرة‪ ،‬حيث تلج�أ ال�شركات وامل�ؤ�س�سات التي حتتاج لتداول العمالت �إىل البنوك‬

‫املوجودة يف االنرتبناك لتنفيذ عمليات ال�شراء والبيع‪ .‬الحظ �أكرب البنوك اال�ستثمارية‬

‫ون�سبتها من حجم التداول‪:‬‬

‫‪13‬‬
‫‪13‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫وبذلك ينق�سم حجم التداول يف �سوق العمالت �إىل ق�سمني‪:‬‬

‫‪ .1‬الق�سم الأول ‪ :‬البنوك وامل�ؤ�س�سات املالية ‪ %42‬من �إجمايل حجم التداول يف ال�سوق‬

‫‪ .2‬عمالء الإنرتبانك وميثلون ‪ %58‬من �إجمايل حجم التداول يف �سوق العمالت‪،‬‬

‫وينق�سمون �إىل فئتني‪:‬‬

‫‪14‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫• عمالء ذوو أغراض مالية‪ :‬وميثلون ‪ %٥1‬من �إجمايل حجم التداول يف ال�سوق‪.‬‬

‫• عمالء ذوو أغراض غير مالية‪� :‬أي �أنهم يقومون بالتداول يف �سوق العمالت لأغرا�ض‬

‫اال�سترياد والت�صدير ول�سد حاجاتهم من العمالت الأجنبية كال�شركات التجارية‬

‫متعددة اجلن�سيات (‪ ،)Multinational corporation‬وميثلون ‪ %7‬من �إجمايل حجم‬

‫التداول يف �سوق العمالت‪.‬‬

‫‪٥١‬‬

‫‪٤٢‬‬

‫‪٧‬‬

‫‪Source : BIS-April 2016‬‬

‫ﻧﺴﺐ ﺣﺠﻢ اﻟﺘﺪاول ﻟﻔﺌﺎت ﺳﻮق اﻟﻌﻤﻼت‬

‫• نبذة عن عمالء اإلنتربانك ذوو األغراض المالية‬

‫‪ :)Central‬وهي هيئات مالية مفو�ضة من احلكومة‬ ‫• البنوك المركزية (‪Banks‬‬

‫ب�إ�صدار النقود واحلفاظ على ا�ستقرار �أ�سعار ال�صرف وا�ستقرار معدالت الفائدة‬

‫والت�ضخم‪ ،‬ويقوم البنك املركزي ببيع و�شراء عملته املحلية للحفاظ على ا�ستقرار �أ�سعار‬

‫ال�صرف �إذا دعت احلاجة لذلك‪ ،‬وكذلك يقومون ب�شراء وبيع العمالت الأجنبية لزيادة‬

‫�أو تخفي�ض حجم االحتياطي النقدي الأجنبي حلكومته ولتلبية احتياجات بع�ض‬

‫‪15‬‬
‫‪15‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫هيئات القطاع العام التي حتتاج ل�شراء احتياجات من اخلارج‪.‬‬

‫‪ :)Mutual‬هي �صناديق تقوم بطرح �أ�سهمها للبيع يف‬ ‫• صناديق االستثمار (‪Funds‬‬
‫�سوق الأ�سهم ثم ت�ستثمر �أموال امل�ساهمني يف خمتلف الأ�سواق املالية لتحقيق عائد ربحي‬

‫معتدل‪.‬‬

‫وهي �صناديق ا�ستثمارية �ضخمة تدار‬ ‫• صناديق التحوط (‪:)Hedge Funds‬‬

‫مبخاطرة عالية لتحقيق معدالت ربحية مرتفعة عن طريق ا�ستخدام روافع مالية‬

‫كبرية وا�سرتاتيجيات تداول متقدمة‪.‬‬

‫‪ :)Investment‬وهي‬ ‫• شركات إدارة االستثمار (‪Management firms‬‬

‫�شركات تقوم ب�إدارة الأ�صول املالية مثل �صناديق التقاعد (‪ )Pension funds‬والهبات‬

‫(‪ ،)Endowments‬بهد ف حتقيق �أباح معتدلة مع �أقل خماطرة ممكنة‪.‬‬

‫• شركات الوساطة (‪ :)Brokers‬هي �شركات تقوم ب�شراء العمالت بكميات �ضخمة‬

‫من الإنرتبانك ثم تقوم بتجزئتها على عمالئها من �صغار امل�ستثمرين‪� ،‬أو تقوم بالتوفيق‬

‫بني رغبات امل�شرتين والبائعني من عمالئها‪.‬‬

‫‪16‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫أوقات عمل سوق العمالت‬

‫كما ذكرنا من قبل �أن عدم وجود حدود جغرافية لل�سوق و�إمكانية التداول فيه على مدار‬

‫اليوم من �أهم و�أقوي املميزات التي جذبت �إليه الكثري من املتاجرين حول العامل‪ ،‬ف�سوق‬

‫العمالت يعمل على مدار ‪� 24‬ساعة وملدة خم�سة �أيام �أ�سبوع ًيا‪ ،‬حيث يبد�أ التداول يوم‬

‫م�ساء بتوقيت جرينت�ش (‪ ،)10:00 PM GMT‬وينتهي يوم اجلمعة‬

‫ً‬ ‫الأحد ال�ساعة ‪10‬‬

‫م�ساء بتوقيت جرينت�ش (‪.)10:00 PM GMT‬‬

‫ً‬ ‫ال�ساعة ‪10‬‬

‫ويجمع �سوق العمالت بني �أربعة �أ�سواق �إقليمية‪ ،‬هي‪ :‬الأ�سرتالية والأ�سيوية والأوربية‬

‫والأمريكية‪ ،‬وت�ستمر عمليات املتاجرة فيه خالل �أيام العمل من يوم الإثنني �إىل يوم‬

‫اجلمعة ويغلق ال�سوق يومي ال�سبت والأحد‪.‬‬

‫‪18‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫وجدير بالذكر �أن �أكرب فرتات عمل ال�سوق هي الفرتة الأوروبية (لندن) تليها الفرتة‬

‫الأمريكية (نيويورك) ثم الفرتة الآ�سيوية (طوكيو)‪ ،‬ويكون ال�سوق يف �أق�صى حاالت‬

‫ال�سيولة عندما تلتقي الفرتة الأوروبية مع الفرتة الأمريكية من ال�ساعة الواحدة‬

‫م�ساء بتوقيت جرينت�ش‬

‫ً‬ ‫ظهرا بتوقيت جرينت�ش (‪ )01:00 PM GMT‬وحتى اخلام�سة‬
‫ً‬

‫(‪.)05:00 PM GMT‬‬

‫‪19‬‬
‫‪19‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫العمالت التي يتم تداولها‬

‫كل عمالت دول العامل يتم تداولها يف �سوق العمالت‪ ،‬وتعد العمالت التالية هي الأكثـر‬

‫ً‬
‫تداول‪:‬‬

‫‪USD‬‬ ‫‪United States Dollar‬‬ ‫ﺍﻟﺪﻭﻻﺭ ﺍﻷﻣﺮﻳﻜﻲ‬

‫‪EUR‬‬ ‫‪Euro‬‬ ‫ﺍﻟﻴﻮﺭﻭ ﺍﻷﻭﺭﻭﺑﻲ‬

‫‪GBP‬‬ ‫‪Great Britain Pound‬‬ ‫ﺍﻟﺠﻨﻴﻪ ﺍﻟﺒﺮﻳﻄﺎﻧﻲ‬

‫‪JPY‬‬ ‫‪Japanese Yen‬‬ ‫ﺍﻟﻴﻦ ﺍﻟﻴﺎﺑﺎﻧﻲ‬

‫‪CHF‬‬ ‫‪Confederaional Helvetica Franc‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺮﻧﻚ ﺍﻟﺴﻮﻳﺴﺮﻱ‬

‫‪AUD‬‬ ‫‪Australian Dollar‬‬ ‫ﺍﻟﺪﻭﻻﺭ ﺍﻷﺳﺘﺮﺍﻟﻲ‬

‫‪CAD‬‬ ‫‪Candian Dollar‬‬ ‫ﺍﻟﺪﻭﻻﺭ ﺍﻟﻜﻨﺪﻱ‬

‫‪NZD‬‬ ‫‪New-Zealand Dollar‬‬ ‫ﺍﻟﺪﻭﻻﺭ ﺍﻟﻨﻴﻮﺯﻻﻧﺪﻱ‬

‫ً‬
‫طبقا للمنظمة الدولية للتعريف والقيا�س (‪ )ISO‬يتم متثيل كل عملة‬ ‫وكما نالحظ �أنه‬

‫بثالثة �أحرف‪ ،‬بحيث يرمز احلرفان الأول والثاين لأ�سم الدولة‪� ،‬أما احلرف الثالث فريمز‬

‫�إىل �أ�سم العملة‪.‬‬

‫‪United States Dollar= USD‬‬

‫‪Great Britain Pound= GBP‬‬

‫‪New-Zealand Dollar= NZD‬‬

‫‪20‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫وفيما يلي تو�ضيح لأ�شهر العمـالت التي يـتم تـداولهـا يف ال�سـوق ‪:‬‬

‫ ‬

‫اﻟﻌﻤــﻼت اﻛﺜﺮ ﺗﺪاو ًﻻ‬

‫‪21‬‬
‫‪21‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫أزواج العمالت (‪)Currency Pairs‬‬

‫يقال �إن �أول من عرف نظام الأزواج (‪ )Pairs Trading‬هم اليابانيون‪ ،‬وذلك بغر�ض‬

‫ا�ستخدامها يف التجارة‪ ،‬ف�إذا نظرنا �إىل تاريخ املتاجرة نرى �أنها بد�أت بالإ�ستفادة من‬

‫التبادل‪ ،‬وظهرت يف البداية على �شكل مقاي�ضة‪.‬‬

‫فمثل كان التاجر الياباين ً‬

‫مثل ي�شرتي ً‬
‫مرتا من احلرير مقابل ‪ 10‬كيلو جرامات من الأرز‪،‬‬ ‫ً‬

‫وبعد فرتة يجد �أن �سعر مرت احلرير �أ�صبح ي�ساوي ‪ 12‬كيلو جرامًا من الأرز فيقدم ما ميلك‬

‫من احلرير ويح�صل على ‪ 12‬كيلو جرامًا من الأرز‪ ،‬وهنا بد�أت فكرة اال�ستفادة من تغري‬

‫كثريا يف العمالت‪ ،‬ف�أنت تتبادل عملة ب�أخرى‬

‫ً‬ ‫الأ�سعار يف املتاجرة‪ .‬وال يختلف الو�ضع‬

‫بغر�ض اال�ستفادة من تغري الأ�سعار‪.‬‬

‫فاملتاجرة يف �سوق العمالت تتم بنظام الأزواج‪ ،‬وهو ما يعني �شراء عملة مقابل �أخرى �أو‬

‫تبادل عملة مكان �أخرى‪.‬‬

‫فزوج العمالت (‪)EUR/USD‬؛ يعني مبادلة اليورو بالدوالر الأمريكي‬

‫وت�سمى العملة الأوىل (‪ )EUR‬بـ (عملة الأ�سا�س) (‪� ،)Base Currency‬أما العملة الثانية‬

‫(‪ )USD‬فيطلق عليها (العملة املقابلة) (‪.)Counter Currency‬‬

‫ولكل زوج من �أزواج العمالت �سعر �صرف ميثل املقدار املطلوب دفعة من (العملة املقابلة)‬

‫للح�صول على وحدة واحدة من (عملة الأ�سا�س)‪.‬‬

‫‪22‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫إذا كان الدوالر‪ /‬ين (‪82.585 = (USD/JPY‬‬

‫فهذا يعني أن الدوالر الواحد يساوي ‪ 82.585‬ين‬
‫أي أنه علينا دفع ‪ 82.585‬ين لشراء ‪ 1‬دوالر‪.‬‬

‫إذا كان الباوند‪ /‬دوالر (‪1.21501 = (GBP/USD‬‬

‫فهذا يعني الباوند الواحد يساوي ‪ 1.21501‬دوالر‬
‫أي أنه علينا دفع ‪ 1.21501‬دوالر لشراء باوند واحد‪.‬‬

‫• وتصنف أزواج العمالت إلى ثالثة أنواع‪:‬‬

‫‪ .1‬أزواج رئيسية (‪:)Majors‬‬

‫ً‬
‫طرفا بها‪ ،‬ويكون الطرف الأخر عملة‬ ‫وهي �أزواج العمالت التي يكون الدوالر الأمريكي‬

‫رئي�سية‪ ،‬وهم �أربعة �أزواج فقط‬

‫‪EUR/USD‬‬ ‫‪GBP/USD‬‬

‫‪USD/CHF‬‬ ‫‪USD/JPY‬‬

‫‪ .2‬أزواج ثانوية (‪:)Minors‬‬

‫ً‬
‫طرفا بها ويكون الطرف الآخر عملة ثانوية‪،‬‬ ‫هي الأزواج التي يكون الدوالر الأمريكي‬

‫‪23‬‬
‫‪23‬‬
www.arabictrader.com

-:‫و�أ�شهرها‬

AUD/USD NZD/USD USD/CAD

:)Crosses( ‫التقاطعات‬.3

ً
‫ ومن �أمثلتها‬،‫طرفا بها‬ ‫وهي �أزواج العمالت التي ال يكون الدوالر الأمريكي‬

EUR/JPY GBP/CHF GBP/JPY

GBP/AUD AUD/NZD

25

20

15

10

0
EUR / JPY
USD / GBP

USD / AUD

USD / MXN
USD / CAD
USD / JPY

USD / CNY
USD / EUR

USD / CHF

EUR / GBP

USD / NZD

EUR / CHF

‫ﺑﺎﻗﻲ أزواج اﻟﻌﻤﻼت‬

Source : BIS-April 2016

‫ﺗﻮزﻳﻊ أﺣﺠﺎم ﺗﺪاول ازواج‬

24
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫تداول أزواج العمالت‬

‫• ينقسم تداول أزواج العمالت إلى‪:‬‬

‫‪ .1‬عمليات �شراء (‪)Buying‬‬

‫‪ .2‬عمليات بيع (‪)Selling‬‬

‫– عمليات الشراء (‪:)Buy‬‬

‫هي عملية �شراء لزوج العمالت‪ ،‬ويتم فيها �شراء (عملة الأ�سا�س) وبيع (العملة املقابلة)‪.‬‬

‫قرارا ا�ستثماريًّا يفيد ب�أن اليورو (‪� )EUR‬سوف يرتفع �أمام الدوالر‬
‫ً‬ ‫عندما تتخذ‬

‫(‪ ،)USD‬ف�إنك �ستقوم بعملية �شراء لزوج (‪ )EUR/USD‬وبالتايل �أنت ت�شرتي اليورو‬

‫(عملة الأ�سا�س) وتبيع الدوالر (العملة املقابلة)‪.‬‬

‫– عمليات البيع (‪:)Sell‬‬

‫هي عملية بيع لزوج العمالت‪ ،‬ويتم فيها بيع (عملة الأ�سا�س) و�شراء (العملة املقابلة)‪.‬‬

‫قرارا ا�ستثماريًّا يفيد ب�أن اليورو (‪� )EUR‬سوف ينخف�ض �أمام الدوالر‬
‫ً‬ ‫عندما تتخذ‬

‫(‪ ،)USD‬ف�إنك �ستقوم بعملية بيع لزوج (‪ )EUR/USD‬وبالتايل �أنت تبيع اليورو‬

‫(عملة الأ�سا�س) وت�شرتي الدوالر (العملة املقابلة)‪.‬‬

‫‪25‬‬
‫‪25‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫• يطلق على الشراء مصطلح (‪ )Long‬وترجع تلك التسمية إلى أسواق‬

‫ً‬
‫طويل (‪ )Long Term‬في الصعود‪.‬‬ ‫األسهم حيث كانت األسعار تأخذ وق ًتا‬

‫• كما يطلق على البيع مصطلح (‪ )Short‬وترجع تلك التسمية إلى أسواق‬
‫األسهم حيث كانت األسهم تأخذ وق ًتا قصي ًرا (‪ )Short Term‬في الهبوط‪.‬‬

‫وجدير بالذكر �أن جماعة امل�شرتين يطلق عليهم الثريان (‪ )Bulls‬ويكون غر�ضهم هو دفع‬

‫ال�سعر لأعلى‪ ،‬و�سبب هذه الت�سمية �أن الثريان يهاجمون من الأ�سفل �إىل الأعلى‪.‬‬

‫يف حني ت�سمى جماعة البائعني بالدببة (‪ )Bears‬ويكون غر�ضهم دفع ال�سعر لأ�سفل‪،‬‬

‫و�سبب هذه الت�سمية �أن الدببة يهاجمون من الأعلى �إىل الأ�سفل‪.‬‬

‫ً‬
‫وهبوطا ب�شكل دائم‪ ،‬ومن‬ ‫وحركة ال�سوق هي نتيجة لتلك املعركة فالأ�سواق تتحرك �صعودًا‬

‫املمكن �أن يكون امل�ستثمر نف�سه يف �صف امل�شرتين (‪ )Bulls‬ثم يتحول �إىل �صف البائعني‬

‫بناء على قرارته اال�ستثمارية وتوقعاته حلركة ال�سعر يف امل�ستقبل‪.‬‬

‫ً‬ ‫(‪ )Bears‬وذلك‬

‫‪26‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫سعر الطلب (‪ )Ask‬سعر العرض (‪)Bid‬‬

‫لكل زوج من �أزواج العمالت �سعران‪ ،‬الأول هو �سعر العر�ض والثاين هو �سعر الطلب‪.‬‬

‫• سعر الطلب (‪ :)Ask‬وهو ال�سعر الذي تنفذ عنده عملية ال�شراء‪.‬‬

‫• سعر العرض (‪ :)Bid‬وهو ال�سعر الذي تنفذ عنده عملية البيع‪.‬‬

‫ويالحظ �أن �سعر الطلب يختلف عن �سعر العر�ض ويزيد مبقدار ب�سيط ي�سمى‬

‫الفارق ال�سعري (‪ ،)Spread‬وهذا الفارق هو ما يح�صل عليه الطرف املنفذ لل�صفقة‬

‫(�شركة و�ساطة – بنك – مكتب �صرافة)‪.‬‬

‫كميات عقود التداول (‪)Lots‬‬

‫ ‬

‫تتم املتاجرة يف �سوق العمالت عن طريق كميات حمددة من العقود (‪ )Lots‬وهناك ثالثة‬

‫�أنواع خمتلفة من كميات العقود وهي‪:‬‬

‫‪ .1‬عقد قياسي (‪ :)Standard Lot‬ي�ساوي ‪� ۱۰۰‬ألف وحدة من عملة اال�سا�س‬

‫‪ .2‬عقد مصغر (‪ :)Mini Lot‬وي�ساوي ‪� ۱۰‬آالف وحدة من عملة الأ�سا�س‬

‫‪ .3‬عقد مايكرو (‪ :)Micro Lot‬وي�ساوي �ألف وحدة من عملة الأ�سا�س‬

‫‪27‬‬
‫‪27‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫ﻋﻘﺪﻣﺎﻳﻜﺮﻭ‬ ‫ﻋﻘﺪﻣﺼﻐﺮ‬ ‫ﻋﻘﺪ ﻗﻴﺎﺳﻲ‬

‫‪Micro lot‬‬ ‫‪Mini lot‬‬ ‫‪Standard lot‬‬
‫‪0.01‬‬ ‫‪0.10‬‬ ‫‪1.00‬‬

‫العالقة بني كميات عقود التداول‬

‫النقطة (‪)Pip‬‬ ‫ ‬

‫النقطة هي وحدة حترك �سعر �صرف زوج العمالت‪ ،‬وميثلها الرقم الع�شري الرابع يف �سعر‬

‫ال�صرف يف كل �أزواج العمالت‪ ،‬با�ستثناء �أزواج الني الياباين؛ فيعرب عن النقطة فيها الرقم‬

‫الع�شري الثاين‬

‫�إذا ارتفع �سعر �صرف زوج اليورو دوالر (‪ )EUR/USD‬من ‪� 1.3٠000‬إىل ‪ ،1.3001٠‬فهذا يعني‬

‫�أن الزوج حترك نقطة واحدة (‪.)1 Pip‬‬

‫• كيف يتم حساب قيمة النقطة؟‬

‫بناء‬
‫ً‬ ‫يقوم برنامج (من�صة) التداول التي توفرها �شركة الو�ساطة بح�ساب قيمة النقطة �آل ًيا‬

‫على حجم العقود‪ ،‬وتتم تلك احل�سابات من خالل املعادلة التالية‪:‬‬

‫‪28‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫إذا كان الدوالر هو العملة الرئيسية مثل‬

‫‪USD/CAD = 1.22400‬‬
‫قيمة النقطة= ‪$8.16 = (1.22400 ÷ 0.0001) × (100000 USD) Standard lot‬‬

‫ونالحظ أنه يتم حساب النقطة لكل األزواج بدقة (‪ ،)0.0001‬أما أزواج الين‬
‫تحسب بدقة (‪)0.01‬‬
‫‪USD/JPY = 101.800‬‬
‫قيمة النقطة = ‪$ 9.82 = (101.800 ÷ 0.01) × (100000 USD) Standard lot‬‬

‫بالنسبة لألزواج التي ال يكون فيها الدوالر العملة الرئيسية مثل‬

‫‪EUR/USD = 1.30000‬‬
‫قيمة النقطة= ‪€7.69 = (1.30000 ÷ 0.0001) × (100000 EUR) Standard lot‬‬
‫وحيث أن األرباح تحتسب بالدوالر نقوم بتحويل اليورو إلى دوالر بضربه في‬
‫سعر الصرف‬
‫‪$ 10 = 1.30000 × 7.69‬‬

‫وكما ذكرنا من قبل لي�س عليك معرفة تلك املعادالت لأن برنامج التداول يقوم بجميع‬

‫العمليات احل�سابية تلقائيـًا‬

‫‪29‬‬
‫‪29‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫الرافعة املالية ونظام الهامش‬

‫• الرافعة المالية (‪:)Leverage‬‬

‫هي �أداة توفرها �شركات الو�ساطة لعمالءها من املتاجرين كت�سهيل ميكنهم من تنفيذ‬
‫�صفقات �أكرب لتحقيق نتائج �أكرب من التي ميكن حتقيقها بر�ؤو�س �أموالهم الأ�صلية‪.‬‬

‫تتم علمية املتاجرة با�ستخدام الرافعة املالية من خالل نظام الهام�ش (‪)Margin Trading‬‬
‫ويتم عن طريق حجز �شركة الو�ساطة جلزء ب�سيط من ح�سابك يتنا�سب مع حجم الرافعة‬
‫املالية امل�ستخدمة لفتح العقد على �أن يرد هذا املبلغ بعد �إغالق ال�صفقة‪.‬‬

‫وتوفر �شركات الو�ساطة �أحجامًا خمتلفة من الروافع املالية‪ ،‬وتعطي احلق للمتاجر لالختيار‬
‫فيما بينها مبا يتنا�سب مع �أ�سلوبه يف املتاجرة‪ ،‬و�أ�شهر احجام الروافع املالية‪:‬‬

‫‪1:100‬‬ ‫‪1:50‬‬ ‫‪1:20‬‬ ‫‪1:10‬‬

‫ﺍﻟﺮﺍﻓﻌﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ )‪(LEVERAGE‬‬

‫‪30‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫�إذا قمت ب�إيداع ‪ 10000‬دوالر يف �شركة و�ساطة توفر لك رافعة مالية ‪ ،1:100‬و�أردت �أن تفتح‬
‫عقد قيا�سي (‪ )Standard Lot‬على زوج الدوالر فرنك (‪� )USD/CHF‬سيحجز الو�سيط من‬
‫دوالرا فقط لفتح العقد بقيمة ‪ 100000‬دوالر‬
‫ً‬ ‫ح�سابك ‪1000‬‬

‫نالحظ يف املثال ال�سابق �أن عملة الأ�سا�س يف زوج العمالت كانت الدوالر الأمريكي‪ ،‬لذلك‬
‫مت احت�ساب قيمة العقد والهام�ش املحجوز بالدوالر الأمريكي‪� ،‬إما �إذا كانت عملة الأ�سا�س‬
‫غري الدوالر الأمريكي ف�ستختلف القيمة‪.‬‬

‫ف�إذا �أردت �أن تفتح عقد قيا�سي على زوج اليورو دوالر (‪ )EURUSD‬بنف�س حجم‬
‫الإيداع ‪ 10000‬ونف�س الرافعة ‪ ،1:100‬ف�سيحجز الو�سيط ‪ 1000‬يورو‬
‫وملعرفة القيمة بالدوالر نقوم ب�ضرب ‪ 1000‬يورو يف �سعر �صرف اليورو‪/‬دوالر احلايل‬
‫وهو ‪� ،1.12000‬أي �أن قيمة الهام�ش املحجوز بالدوالر �ستكون ‪ 1120‬دوالر‬

‫يو�ضح اجلدول التايل القيمة التي يحجزها الو�سيط من ح�سابك لكل عقد مقابل الروافع‬
‫املالية املختلفة‬

‫ﻟﻠﻌﻘﺪ اﻟﻤﺼﻐﺮ‬ ‫ﻟﻠﻌﻘﺪ اﻟﻘﻴﺎﺳﻲ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﻬﺎﻣﺶ اﻟﻤﺤﺠﻮز‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ اﻟﺮاﻓﻌﺔ اﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫‪@10,000‬‬ ‫‪@100,000‬‬
‫‪1٠00‬‬ ‫‪10,000‬‬ ‫‪0.1‬‬ ‫‪1:10‬‬
‫‪٢٠٠‬‬ ‫‪٢٠٠٠‬‬ ‫‪0.02‬‬ ‫‪1:50‬‬
‫‪١٠٠‬‬ ‫‪١٠٠٠‬‬ ‫‪0.01‬‬ ‫‪1:100‬‬
‫@وﺣﺪة ﻣﻦ ﻋﻤﻠﺔ اﺳﺎس‬

‫‪31‬‬
‫‪31‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫• نظام المتاجرة بالهامش (‪:)Margin‬‬

‫إذا كان حسابك ‪ 10.000‬دوالر وتستخدم رافعة مالية (‪ ،)1:100‬وتريد‬

‫شراء عقد قياسي (‪ )Standard lot‬من زوج (‪ )USD/JPY‬فإنك ستضغط على‬
‫أمر شراء في برنامج التداول‪ ،‬ويقوم الوسيط تلقائ ّيًا بحجز ‪ 1000‬دوالر‬
‫من حسابك‪ ،‬ويسمى الهامش المحجوز (‪ ،)Used Margin‬ثم يقوم بشراء‬
‫العقد قياسي ذي قيمة (‪ ،)100,000‬ويتبقى في حسابك ‪ 9000‬دوالر‬
‫وهي الهامش المتاح (‪.)Usable Margin‬‬

‫ف�إذا فر�ضنا �أنك ربحت (‪ 1000‬دوالر) وتريد �إغالق ال�صفقة ف�إنك �ست�ضغط على �أمر الإغالق‬

‫يف برنامج التداول‪ ،‬فيقوم الو�سيط ب�إرجاع الهام�ش املحجوز (‪ 1000‬دوالر) بالإ�ضافة لقيمة‬

‫الربح في�صبح ر�أ�س مالك (‪ 11000‬دوالر)‪.‬‬

‫و�إذا فر�ضنا �أنك خ�سرت ( ‪ 500‬دوالر) وتريد �إغالق ال�صفقة ف�إنك �ست�ضغط على �أمر‬

‫الإغالق يف برنامج التداول‪ ،‬فيقوم الو�سيط بخ�صم اجلزء الذي خ�سرته من الهام�ش املتاح‬

‫و�إرجاع الهام�ش املحجوز وي�صبح ر�أ�س مالك (‪ 9500‬دوالر)‪.‬‬

‫• مإذا لو زادت خسارتك عن الهامش المتاح؟‬

‫ويف حالة زيادة خ�سارتك عن الهام�ش املتاح ( ‪ 9000‬دوالر) يقوم الو�سيط �آل ًّيا ب�إغالق‬

‫ال�صفقة وكل ما يتبقى يف ح�سابك هو الهام�ش املحجوز‪ ،‬وهذا ما ي�سمى نداء الهام�ش‬
‫(‪.)Margin Call‬‬

‫‪32‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫ومن املثال ال�سابق نالحظ �أن‪:‬‬

‫– الهامش المحجوز (‪:)Used Margin‬‬

‫هو مبلغ تقوم �شركة الو�ساطة بحجزه من ر�أ�س املال عند فتح ال�صفقة‪ ،‬ويف حالة �إغالق‬
‫ً‬
‫م�ضافا �إليه قيمة الربح‪ ،‬ويف حالة اخل�سارة تعيده‬ ‫ال�صفقة على ربح يعود �إليك ذلك املبلغ‬
‫ال�شركة مع �أخذ قيمة اخل�سائر من الهام�ش املتاح‪.‬‬

‫– الهامش المتاح (‪:)Usable Margin‬‬

‫هو اجلزء املتبقي يف احل�ساب بعد حجز الهام�ش املحجوز‪ ،‬وميكن من خالله فتح �صفقات‬
‫متاحا‪.‬‬
‫ً‬ ‫ً‬
‫هام�شا‬ ‫جديدة‪ ،‬ويف حالة عدم وجود �صفقات مفتوحة يعترب ح�سابك كله‬

‫– نداء الهامش (‪:)Margin Call‬‬

‫يحدث عندما تزيد حجم خ�سارة �صفقاتك عن قيمة الهام�ش املتاح‪ ،‬حيث يقوم الو�سيط‬
‫ب�إغالق كل �صفقاتك �آل ًّيا‪ ،‬ويرد لك الهام�ش املحجوز‪� ،‬أي �أن كل ما يتبقى لك يف احل�ساب هو‬
‫الهام�ش املحجوز‪.‬‬

‫عزيزي القارئ‬
‫اجلزئية اخلا�صة بح�سابات النقطة ونظام املتاجرة بالهام�ش تعد من‬

‫�أ�صعب اجلزئيات التي تواجه امل�ضاربني اجلدد‪ ،‬ولكن مع املمار�سة يف‬

‫احل�ساب التجريبي ت�صبح �أكثـر �سهولة ومرونة‪ ،‬لأن من�صات التداول‬

‫تقوم مبعظم هذه احل�سابات تلقائ ًّيا‪.‬‬

‫‪33‬‬
‫‪33‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫كيف تتوقع حركة العمالت‬

‫كما ذكرما من قبل �أن قوى العر�ض والطلب هي املحرك الأ�سا�سي للأ�سعار يف �سوق العمالت‪،‬‬

‫ولذلك ف�إن املتاجرة يف �سوق العمالت ت�ستلزم من املتاجر �أن تكون قراراته مبنية على‬

‫درا�سة حتليلية‪.‬‬

‫وهناك مدار�س خمتلفة من التحليل ميكننا من خاللها التنب�ؤ بحركة الأ�سعار امل�ستقبلية‪،‬‬

‫ومن �أ�شهرها‪:‬‬

‫• التحليل الفني (‪)Technical Analysis‬‬

‫• التحليل األساسي (‪)Fundamental Analysis‬‬

‫و�سن�ستعر�ض فيما يلي نبذة خمت�صرة عن كل منهما‪:‬‬

‫• التحليل األساسي (‪)Fundamental Analysis‬‬

‫يدر�س التحليل الأ�سا�سي الأو�ضاع االقت�صادية وال�سيا�سية واالجتماعية للدولة التي ت�ؤثـر‬

‫يف قيمة العر�ض والطلب‪ ،‬حيث يعتمد املحللون يف ذلك على البيانات الإخبارية وامل�ؤ�شرات‬

‫االقت�صادية جلمع كافة املعلومات حول ال�سيا�سات االقت�صادية ومعدالت النمو للدولة‪.‬‬

‫وامل�ؤ�شرات الإقت�صادية‪ :‬هي جمموعة من بيانات والإح�صائيات ت�صدرها جهات حكومية‬

‫�أو م�ستقلة خمت�صة يف الدولة ب�صفة دورية‪ ،‬و ُتظهر هذه البيانات �أداء االقت�صاد‪ ،‬وتعترب‬

‫هي الو�سيلة الرئي�سية لقيا�س مدى قوته‪ ،‬وتو�ضح �إذا ما كان اقت�صاد الدولة قد حت�سن �أم‬

‫تراجع‪.‬‬

‫‪34‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫ويقوم موقع املتداول العربي (‪ )www.Arabictrader.com‬بتجميع هذه االح�صائيات‬

‫والبيانات يف جدول يو�ضح مواعيد �صدورها ومعدل التغري فيها ومدى ت�أثريها على‬

‫حركة العمالت ي�سمي املفكرة االقت�صادية‪.‬‬

‫‪35‬‬
‫‪35‬‬
www.arabictrader.com

36
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫• التحليل الفني (‪:)Technical Analysis‬‬

‫التحليل الفني هو درا�سة احلركة ال�سعرية املا�ضية على الر�سوم البيانية (‪ )Chart‬لتوقع‬

‫حركة الأ�سعار يف امل�ستقبل‪ ,‬وبذالك ميكننا القول ب�أن التحليل الفني ال يعطي �أهمية‬

‫لأ�سباب حترك ال�سوق بقدر االهتمام بتحليل حتركات ال�سوق نف�سه‪.‬‬

‫ويقوم التحليل الفني على مبد�أ رئي�سي هو �أن حركة ال�سعر حت�سم كل �شيء‪ ،‬فالأحداث‬

‫التي جتري هي التي حترك قوى العر�ض والطلب وبالتايل تتحرك الأ�سعار‪ ،‬لذلك يعك�س‬

‫ال�سعر كل ما يحدث يف ال�سوق‪.‬‬

‫‪37‬‬
‫‪37‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫ومن خالل التحليل الفني ميكن معرفة �أف�ضل مناطق الدخول واخلروج لل�صفقات‬

‫با�ستخدام �أنواع خمتلفة من �أدوات والتقنيات الفنية املختلفة‪.‬‬

‫ويف �سوق العمالت توفر �شركات الو�ساطة برامج للتحليل الفني وميكن احل�صول على‬

‫معظمها جما ًنا‪.‬‬

‫‪38‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫• أيهما أفضل‪ :‬التحليل الفني أم التحليل األساسي؟‬

‫• هناك بع�ض املحللني الذين يعتمدون على التحليل الأ�سا�سي فقط يف اتخاذ قراراتهم‪،‬‬

‫اقتناعً ا منهم ب�أن اقت�صاد الدولة هو املحرك الرئي�سي للعملة باعتباره امل�ؤثـر الأول يف قوى‬

‫العر�ض والطلب؛ وبالتايل فالتحليل الأ�سا�سي هو الأجدر باملتابعة‪.‬‬

‫• والبع�ض الآخر يرى �أن التحليل الفني هو الأف�ضل؛ لأنه يك�شف حتركات كبار امل�ستثمرين‬

‫و�صناع ال�سوق‪ ،‬ويتنب�أ باحلركة امل�ستقبلية للأ�سعار والتي ميكنهم اال�ستفادة منها يف‬

‫املتاجرة دون الدخول يف التحليل الأ�سا�سي‪.‬‬

‫• وهناك فريق ثالث يرى �أن الذي يعطي امل�ستثمر ر�ؤية �أف�ضل لل�سوق ويزيد من �أرباحه هو‬

‫ً‬
‫حملل �أ�سا�سيا وي�ستعني بالتحليل الفني لدعم حتليله‪،‬‬ ‫الدمج بني املدر�ستني‪ ،‬ف�إما �أن يكون‬

‫و�إما �أن يكون حملال فن ًّيا وي�ستعني بالتحليل الأ�سا�سي لدعم حتليله‪.‬‬

‫‪39‬‬
‫‪39‬‬
www.arabictrader.com

40
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫شركات الوساطة‬

‫�شركات الو�ساطة (‪ )Forex Brokers‬هي �شركات دورها متكني �صغار امل�ستثمرين من املتاجرة‬

‫يف �سوق العمالت‪ ،‬حيث يقوم املتاجرين من خاللها بتنفيذ �أوامر ال�شراء والبيع يف ال�سوق من‬

‫خالل برامج التداول املختلفة (‪ ،)Trading platform‬ت�ستفيد �شركة الو�ساطة من املتاجرين‬

‫بعدة و�سائل وذلك بح�سب نوع �شركة الو�ساطة‪ ،‬فهناك �شركات و�ساطة ت�ستفيد من الزيادة‬

‫املفرو�ضة على فارق البيع وال�شراء‪ ،‬و�شركات ت�ستفيد من فر�ض عمولة متدنية على عمليات‬

‫التداول دون زيادة فروق البيع وال�شراء‪ ،‬وهناك �شركات ت�ستفيد من الدخول يف ال�صفقات‬

‫املقابلة للعمالء‪ ،‬وقد جتتمع هذه الأمور كلها يف �شركة الو�ساطة الواحدة كذلك‪.‬‬

‫أمرا ً‬
‫�سهل بكل ت�أكيد �إال �أن‬ ‫فتح ح�ساب تداول حقيقي يف �شركة و�ساطة للعمالت الفورك�س � ً‬

‫ذلك ال يعني �أن اختيار الو�سيط املنا�سب للتداول من خالله بنف�س تلك ال�سهولة‪ ،‬فهناك‬

‫عدة اعتبارات يجب النظر �إليها قبل اختيار و�سيط التداول‪ ،‬وقد تتعجب �أن �أحد �أهم‬

‫عنا�صر النجاح يف التداول يف الأ�سواق املالية هو اختيار الو�سيط املنا�سب وبالأخ�ص يف �سوق‬

‫الفورك�س‪ ،‬فبالإ�ضافة �إىل وجود العديد من ال�شركات املحتالة يف هذا املجال؛ يوجد كذلك‬

‫�شركات ذات �أداء �سيء وهذا قد يعيق املتاجر من حتقيق النجاح يف تداول الفورك�س‪ .‬ويف‬

‫ال�صفحات التالية �أهم الن�صائح واملعايري الختيار و�سيط تداول موثوق ومعترب‪ ،‬ب�إذن اهلل‪،‬‬

‫حتى تبعد جميع ما ي�شغل تفكريك عن م�شاكل �أو �أالعيب بع�ض �شركات الو�ساطة ويكون‬

‫جل تركيزك ُمن�صب على متابعة ال�سوق والتداول فيه‪ ،‬و�سنلخ�ص هذه املعايري فيما يلي‪:‬‬

‫‪41‬‬
‫‪41‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪.1‬التراخيص من دولة ذات هيئة رقابية معتبرة‪:‬‬

‫الهيئات الرقابية هي جهات حكومية �أو م�ستقلة مفو�ضة من احلكومة هدفها الأ�سا�سي هو‬

‫تنظيم ومراقبة �آلية العمل يف الأ�سواق املالية وحماية امل�ستثمرين من عمليات التالعب‬

‫�أو �أي عمليات احتيال قد تقوم بها �شركات الو�ساطة والتي ت�ضر مب�صلحة عمالئها من‬

‫املتاجرين‪ ،‬وك�أول خطوة من خطوات اختيار و�سيط التداول يجب عليك النظر للجهة‬

‫الرقابية التي يخ�ضع الو�سيط حتت �سلطتها الرقابية‪ ،‬والتي ميكن الرجوع �إليها يف حال‬

‫أمر هام وهو‬

‫حدوث م�شكلة بني املتاجر �أو امل�ستثمر وبني و�سيط التداول‪ ،‬وعليك الت�أكد من � ٍ‬

‫هل الو�سيط مرخ�ص يف الدولة التي يعمل فيها �أم �أن الرتاخي�ص التي ح�صل عليه هو من‬

‫دولة خارج النطاق اجلغرايف وهو ما ي�سمى بـ ‪Off-Shore‬حيث �أن ذلك �سيعطي الو�سيط‬

‫مرونة �أكثـر يف �شروط ت�سجيل �شركة الو�ساطة و�ضعف يف النظام الرقابي عليه‪.‬‬

‫‪42‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫عليك االنتباه والت�أكد من �أن ال�شركة فعل ًيا م�سجلة يف تلك الهيئات من خالل الدخول‬

‫على موقع الهيئة الرقابية التي تدعي �شركة الو�ساطة �أنها منظمة ومرخ�صة من خاللها‬

‫والبحث عن رقم ت�سجيل ال�شركة والت�أكد من نوع الت�سجيل حيث �أنه يوجد العديد من‬

‫�أنواع الت�سجيل والرتاخي�ص ومب�ستويات خمتلفة والتي تعطي ال�شركة احلق يف ممار�سة‬

‫بع�ض الأن�شطة وعدم ممار�سة �أن�شطة �أخرى‪ ،‬بالإ�ضافة �إىل �أن بع�ض ال�شركات تدعي‬

‫�أنها م�سجلة ومرخ�صة كو�سيط تداول يف �أعرق الهيئات الرقابية �إال �أنك تكت�شف �أن طلب‬

‫ت�سجيلها اليزال قيد االنتظار �أو مرفو�ض يف الأ�سا�س‪ .‬وملعرفة �أهم اجلهات الرقابية‬

‫املعتربة حول العامل‬

‫)‪(FCA‬‬ ‫‪Financial Conduct Authority‬‬

‫يف �أبريل عام ‪ 2013‬مت انف�صال هيئة اخلدمات املالية الربيطانية (‪� )FSA‬إىل هيئتني‬

‫تنظيميتني منف�صلتني هما‪ :‬هيئة الإدارة املالية الربيطانية (‪ ،)FCA‬والهيئة التنظيمية‬

‫العليا (‪ )PRA‬التابعة لبنك �إجنلرتا هيئة الإدارة املالية الربيطانية (‪ :)FCA‬اخت�صار لـ‬
‫(‪ ،)Financial Conduct Authority‬وتعمل على �ضمان نزاهة التعامالت يف الأ�سواق املالية‬
‫مبراقبة ما تقدمه �شركات الو�ساطة من منتجات وخدمات لعمالئها‪ ،‬وتعترب من الهيئات‬
‫امل�ستقلة (غري احلكومية) ولكنها تخ�ضع للم�سائلة �أمام وزارة اخلزانة والربملان‪.‬‬
‫• الموقع الرسمي للهيئة‪http://www.fca.org.uk/ :‬‬

‫‪43‬‬
‫‪43‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫)‪(CFTC‬‬ ‫‪Commodity Futures Trading Commission‬‬

‫هي هيئة تابعة للكوجنر�س الأمريكي‪ ،‬تقوم بتنظيم العمل يف الأ�سواق املالية‬
‫والرقابة عليها للحد من املخالفات �إ�ضافة �إىل �سعيها امل�ستمر لتقليل خماطر الأ�سواق‬
‫املالية وم�شتقاتها على االقت�صاد الأمريكي وت�صل �صالحياتها لإغالق �شركات‬
‫بناء على ما ت�صدره هيئة (‪ )NFA‬من قوانني‪.‬‬
‫ً‬ ‫الو�ساطة �إذا جتاوزت القوانني وذلك‬

‫• لموقع الرسمي للهيئة ‪http://www.cftc.gov/index.htm :‬‬

‫)‪(NFA‬‬ ‫‪National Futures Association‬‬

‫وهي هيئة م�ستقلة غري حكومية ت�ضع وتطبق القوانني والت�شريعات الالزمة حلماية‬
‫امل�ستثمرين وا�ستثماراتهم من �شركات الو�ساطة‪ ،‬وت�سعى دائما لك�سب ثقة امل�ستثمرين‬

‫بالو�صول �إىل �أعلى م�ستويات الأمانة والنزاهة وال�شفافية‪.‬‬

‫• الموقع الرسمي للهيئة‪ww.nfa.futures.org :‬‬

‫‪44‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫)‪(ASIC‬‬ ‫‪Australian Securities & Investments Commission‬‬

‫كيان حكومي ا�سرتايل م�ستقل يعمل طبق ًا لقانون هيئة الأوراق املالية واال�ستثمارات‬
‫الأ�سرتالية وي�سعى لرفع �سمعة االقت�صاد اال�سرتايل‪ ،‬ويقوم � ً‬
‫أي�ضا بالرقابة على �شركات‬

‫الو�ساطة ويحر�ص على �أن جميع ال�شركات تقوم بخدمة امل�ستثمرين ب�شكل �صحيح‪.‬‬

‫• الموقع الرسمي للهيئة‪http://asic.gov.au/ :‬‬

‫)‪(FMA‬‬ ‫‪Financial Markets Authority‬‬

‫هيئة نيوزيالندية حكومية‪ ،‬حتت �إ�شراف جلنة يعينها وزير التجارة‪ ،‬وم�س�ؤولة عن‬
‫تنظيم ورقابة الأ�سواق املالية يف نيوزيالندا وو�ضع لوائح وقوانني العمل فيها‪ ،‬وهدفها‬
‫الأ�سا�سي هو ت�شجيع وت�سهيل تطوير العمل يف �أ�سواق مالية ت�ضمن العدالة والفعالية‬
‫وال�شفافية‬

‫املوقع الر�سمي للهيئة‪http://fma.govt.nz/ :‬‬

‫‪45‬‬
‫‪45‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ .2‬منصة تداول سهلة ومستقرة وجيدة‪:‬‬

‫من�صة التداول هو الربنامج الذي �ستق�ضي جل فرتات التداول والتحليل عليه‪ ،‬لذلك‬

‫اختيار و�سيط يقدم من�صة تداول جيدة وم�ستقرة �أمر يف غاية الأهمية‪ ،‬و�أهم االعتبارات‬

‫التي يجب عليك و�ضعها يف احل�سبان لتقييم برنامج التداول هي‪:‬‬

‫سهولة وبساطة استخدام برنامج التداول فبرامج التداول المعقدة قد تشتت المتاجر‪.‬‬ ‫ ‬
‫سرعة تنفيذ أوامر البيع والشراء واألهداف ووقف الخسارة في برنامج التداول‪.‬‬ ‫ ‬
‫سرعة عمل برنامج التداول وعدم انقطاع االتصال واستقرار سيرفرات الشركة‬ ‫ ‬
‫مدى تأثر األسعار في برنامج التداول أثناء البيانات االقتصادية القوية‪.‬‬ ‫ ‬
‫وجود رسوم بيانية احترافية بأسعار السوق ضمن برنامج التداول‪.‬‬ ‫ ‬
‫توفر برنامج التداول بنسخ أخرى مثل الهواتف الذكية وأنظمة الويندوز والماك ‪.‬‬ ‫ ‬
‫ومميزات اخرى مثل اتمام تنفيذ األوامر بضغطة زر واحدة وما هو الحد األعلى لحجم ‬ ‫ ‬
‫العقود أثناء التنفيذ‪.‬‬ ‫ ‬

‫اجلدير بالذكر �أن �أ�شهر برامج التداول امل�ستخدمة حالي ًا لدى معظم �شركات الو�ساطة هو‬
‫برنامج امليتاتريدر ‪ 4‬والذي ميكن التعرف على �شرح عمله بالتف�صيل يف هذا الكتاب �أي�ضا‪.‬‬

‫‪.3‬فروق األسعار والعموالت اإلضافية والحسابات الخالية من الفوائد الربوية‪:‬‬

‫يجب �أن تتعرف على مقدار فروق الأ�سعار التي يفر�ضها و�سيط التداول على الأ�سعار‬
‫وهل يقوم الو�سيط بفر�ض �أي عموالت �إ�ضافية على عقود وكمية التداول‪ ،‬ومن الأخطاء‬
‫ال�شائعة لدى بع�ض املتاجرين البحث عن و�سيط يقدم فروق �أ�سعار منخف�ضة ب�شكل يثري‬
‫ال�شك والريبة حول فائدة �شركة الو�ساطة من عملية التداول �إال �إذا كانت تلك الأ�سعار‬

‫‪46‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫تقدم بنظام ‪ Raw Spread‬من خالل البنوك مبا�شرة‪ ،‬لذلك ابحث عن �شركة و�ساطة‬
‫تقدم فروق �أ�سعار منا�سبة وتعرف على م�صدر تقدمي تلك الأ�سعار ونوع التنفيذ فيها‪.‬‬
‫كما يجب عليك احلر�ص على �أن تكون احل�سابات املقدمة لك �أثناء التداول هي ح�سابات‬
‫تراعي اجلانب ال�شرعي املتعلق بالربا‪ ،‬وكيف يتم معاجلة احل�سابات اخلالية من احل�سابات‬
‫الربوية داخل ال�شركة حت�سبا للوقع يف الربا‪.‬‬
‫وعادة ما يكون نظام الر�سوم يف �شركات الو�ساطة على النحو التايل‪:‬‬

‫ ‬ ‫فروق األسعار ثابتة وعادة ما تكون عالية نوعا ما‪ .‬ولكنها ستكون ثابتة‬ ‫ ‬
‫اثناء تقلبات األسعار‪.‬‬ ‫ ‬
‫فروق أسعار متغيرة عادة ما تكون متوسطة ولكنها تتغير اثناء تقلبات األسعار‪.‬‬ ‫ ‬
‫فروق أسعار متدنية جدًا (تصل إلى الصفر) ومتغيرة وهو مايسمى ‪ ، Raw Spread‬‬ ‫ ‬
‫وتفرض الشركة في هذه الحال عمولة على العمليات تظهر في خانة العموالت أو ‬ ‫ ‬
‫‪Commissions‬‬ ‫ ‬

‫‪.4‬سمعة شركة الوساطة في أوساط المتداولين‪:‬‬

‫وذلك من خالل بحث ب�سيط على االنرتنت �أو من خالل �س�ؤال الوكيل املوثوق الذي‬

‫تتعامل معه‪ ،‬تعرف على ر�أي املتاجرين احلاليني يف ال�سوق حول هذا الو�سيط‪ .‬تعرف على‬

‫ً‬
‫مثال‪ ،‬تعرف على م�شاكل التنفيذ‪ ،‬هل يقوم الو�سيط‬ ‫امل�شاكل التي قد تواجههم يف ال�سحب‬

‫ً‬
‫مبا�شرة؟ هل يقوم الو�سيط باالعرتاف‬ ‫بحل امل�شاكل ب�شكل �سريع ويتجاوب مع عمالئه‬

‫ب�أخطائه �أم �أنه يتبع ا�سلوب املراوغة يف التعامل مع العمالء والهروب من حل م�شاكلهم‪ .‬كل‬

‫ذلك �ست�ستطيع التعرف على من خالل بحث على االنرتنت وميكن زيارة ال�صفحة التالية‬

‫‪47‬‬
‫‪47‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫"تقييم �شركات الو�ساطة" يف موقع املتداول العربي الإلكرتوين للتعرف على ر�أي املتداولني‬

‫حول �شركات الو�ساطة‪.‬‬

‫‪ .5‬سياسة الشركة في التعامل مع الهوامش والروافع المالية‪:‬‬

‫يجب عليك الت�أكد من �سيا�سات الروافع املالية والهام�ش املحجوز لدى �شركات الو�ساطة‬

‫لأن ذلك �سي�ؤثر مبا�شرة على عمليات التداول التي تقوم بها‪ ،‬ومن الأخطاء ال�شائع التي‬

‫يقع فيها املتداولني اجلدد يف ال�سوق البحث عن و�سيط يقدم �أق�صى قدر ممكن من الروافع‬

‫املالية والذي يتعار�ض مع �سيا�سات و�شروط الهيئات الرقابية �أ�سا�س ًا بالإ�ضافة �إىل املخاطرة‬

‫العالية التي ت�صاحب ذلك يف التداول‪ .‬فال�شركات التي تقدم روافع مالية مبالغ فيها عادة‬

‫ما تثري ال�شكوك حول تراخي�صها الرقابية وقد ميثل ذلك خماطرة عالية على ال�شركة‬

‫وبالتايل خماطرة على عمالئها‪� .‬أي�ضا يجب االنتباه �إىل ال�سيا�سة املتبعة يف الهام�ش‬

‫املحجوز خالل فرتة نهاية اال�سبوع كما يجب ال�س�ؤال علن الهام�ش املحجوز والروافع املالية‬

‫على �أزواج العمالت فبع�ض ال�شركات تعتمد �سيا�سة خمتلفة يف الروافع املالية بح�سب زوج‬

‫العمالت‪.‬‬

‫‪48‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ .6‬وكيل قوي للشركة لمساندة العمالء‪:‬‬

‫عادة ما تقوم ال�شركات املميزة بالتعاقد مع و�سطاء �أو وكالء مميزين يقومون بالت�سويق‬

‫ل�شركة الو�ساطة‪ ،‬وميزة ه�ؤالء الوكالء �أنهم طرف ثالث لي�س لهم عالقة بتداوالت العمالء‪،‬‬

‫فالوكيل املوثوق هو من يقوم مب�ساعدة عمالءه على اختيار �شركة و�ساطة منا�سبة‪ .‬و�أهم‬

‫ميزة ميكن لك كمتداول �أن ت�ستفيد منها من ان�ضمامك لوكيل موثوق‪ ،‬مثل املتداول العربي‪،‬‬

‫هي �أنك �ستكون �ضمن قائمة عري�ض من العمالء الذين تعرفوا على �شركة الو�ساطة من خالل‬

‫الوكيل‪ ،‬ولذلك �ستحر�ص �شركة الو�ساطة على خدمة عمالء الوكيل ب�شكل �سريع ومنا�سب‬

‫حتى ال تخ�سر القدرة الت�سويقية للوكيل ل�صالح �شركات و�ساطة �أخرى‪ .‬هذا بالإ�ضافة �إىل‬

‫اخلدمات االخرى التي يقدمها الوكيل مثل اخلدمات التدريبية والتعليمية والتحليلية و� ً‬
‫أي�ضا‬

‫التو�صيات املتعلقة بالأ�سواق وغريها‪.‬‬

‫‪49‬‬
‫‪49‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫�ستح�صل على بيانات ح�سابك (رقم احل�ساب) و (كلمة املرور) على بريدك الإلكرتوين‬

‫اللذي قمت ب�إدخاله يف �صفحة البيانات ال�سابقة‬

‫من قائمة ح�سابات فورك�س على ال�صفحة الرئي�سية ملوقع املتداول العربي‪ ،‬اخرت‬

‫برنامج التداول‬

‫‪50‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫اخرت من �صفحة �شركات الو�ساطة‪� ،‬شركة و�ساطة منا�سبة‪ ،‬ثم ا�ضغط على حتميل برنامج‬
‫ميتاتريدر‬

‫بعد التحميل‪ ،‬وال�ضغط على ملف الربنامج تبد�أ عملية التن�صيب‪ ،‬فتظهر نافذة اتفاقية‬

‫الربنامج‪ ،‬قم باملوافقة عليها ثم ال�ضغط على (‪)Next‬‬

‫دع الربنامج ي�ستكمل علمية التن�صيب �إىل �أن تنتهي‪ ،‬ثم �أ�ضغط (‪)Finish‬‬

‫‪51‬‬
‫‪51‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫عند بداية ت�شغيل الربنامج تظهر الواجهة التالية‪ ,‬والتي تتطلب منك �إدخال البيانات‬
‫التي كنت قد ح�صلت عليها على الربيد الإلكرتوين يف �أول خطوة‬

‫‪� = Login‬أ�سم امل�ستخدم الذي ح�صلت عليه عند فتح احل�ساب التجريبي‬

‫‪ = Password‬كلمة املرور‬

‫‪52‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫بعد ال�ضغط على (‪ )Login‬تظهر واجهة الربنامج الرئي�سية كالتايل‬

‫�إذا كانت واجهة الربنامج باللغة الإجنليزية و�أردت حتويلها للغة العربية‪ ،‬اخرت من قائمة‬

‫‪ View‬اخرت ‪ languages‬ثم اخرت اللغة العربية من على ر�أ�س القائمة‬

‫تظهر نافذة الربنامج مرتجمة للعربية‬

‫‪53‬‬
‫‪53‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪.1‬قوائم �أدوات الر�سم والتحليل‪.‬‬

‫‪.2‬قائمة بيانات �أزواج العمالت‬
‫‪.3‬قائمة عر�ض امل�ؤ�شرات الفنية‪.‬‬
‫‪.4‬قائمة البيانات والأدوات امل�ساعدة‪.‬‬
‫‪.5‬واجهة عر�ض الر�سوم البيانية‪.‬‬

‫�شرح قوائم �أدوات الر�سم والتحليل‬

‫‪� .1‬إ�ضافة ر�سم بياين‬

‫‪ .2‬التحكم يف (الربوفايل) (‪� )Profile‬إ�ضافة‪ ،‬تعديل‪ ،‬حذف‬
‫‪ .3‬فتح قائمة بيانات �أزواج العمالت‪.‬‬
‫‪ .4‬فتح القائمة التف�صيلية لبيانات العمالت‪.‬‬
‫‪ .5‬فتح قائمة امل�ؤ�شرات الفنية‪.‬‬
‫‪ .6‬فتح قائمة البيانات امل�ساعدة‪.‬‬
‫‪ .7‬خمترب ا�سرتاتيجيات التداول‬

‫‪54‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪� .8‬صفقة جديدة‪.‬‬

‫‪ .9‬معالج الربنامج‪.‬‬
‫‪ .10‬املتاجر الآيل‪.‬‬

‫‪.1‬ر�سم بياين بالأعمدة‪.‬‬

‫‪.2‬ر�سم ال�شموع اليابانية‬
‫‪.3‬الر�سم البياين اخلطي‬
‫‪.5‬ت�صغري‬ ‫‪.4‬تكبري‬
‫‪.6‬عر�ض جميع الر�سوم البيانية‬
‫‪.7‬الذهاب �إىل نهاية الر�سم البياين‬
‫‪.8‬ترحيل الر�سم البياين �إىل الي�سار قليال‬
‫‪�.9‬إ�ضافة م�ؤ�شر فني للر�سم‬
‫‪.10‬تغيري الفرتات الزمنية‬
‫‪.11‬تغيري قالب الربنامج‬

‫‪.1‬ا�ستخدام عالمة الفارة‪.‬‬

‫‪.2‬عالمة التحديد‪.‬‬
‫‪.4‬ر�سم خط �أفقي‪.‬‬ ‫‪.3‬ر�سم خط ر�أ�سي‪.‬‬
‫‪.6‬ر�سم قناة �سعرية‪.‬‬ ‫‪.5‬ر�سم خط اجتاه‪.‬‬
‫‪.7‬م�ستويات فيبونات�شي‪.‬‬
‫‪�.8‬إ�ضافة كتابة ن�صية‪.‬‬
‫‪�.9‬إ�ضافة مل�صقة‪.‬‬
‫‪�.10‬إ�ضافة �أ�سهم و�إ�شارات للر�سم البياين‪.‬‬

‫‪55‬‬
‫‪55‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫• قائمة الفرتات الزمنية‬

‫‪�.1‬إطار الدقيقة الزمني‪.‬‬

‫‪�.2‬إطار اخلم�سة دقائق‪.‬‬
‫‪�.3‬إطار اخلم�سة ع�شرة دقيقة (ربع �ساعة)‪.‬‬
‫‪�.4‬إطار الثالثون دقيقة (ن�صف �ساعة)‪.‬‬
‫‪�.5‬إطار ال�ساعة‪.‬‬
‫‪�.6‬إطار الأربع �ساعات‪.‬‬
‫‪.7‬الإطار اليومي‪.‬‬
‫‪.9‬الإطار ال�شهري‪.‬‬ ‫‪.8‬الإطار الأ�سبوعي‪.‬‬

‫• �شرح قائمة بيانات �أزواج العمالت (مراقبة ال�سوق)‬

‫‪�.2‬سعر العر�ض ‪� -‬شراء‬ ‫‪�.1‬أ�سم زوج العمالت‬

‫‪.4‬الفارق ال�سعري‬ ‫‪�.3‬سعر الطلب – بيع‬

‫‪56‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫• �شرح قائمة عر�ض امل�ؤ�شرات الفنية (امل�ستك�شف)‬

‫ال�ضغط على عالمة (‪ )+‬بجانب كلمة ( امل�ؤ�شرات) (‪ )Indicators‬لعر�ض كامل لقائمة‬
‫امل�ؤ�شرات الفنية‪.‬‬

‫• �شرح قائمة تداول (‪)Trade‬‬

‫قائمة (‪ )Trade‬لعر�ض بيانات ال�صفقات املفتوحة وبيانات الهام�ش املتاح واملحجوز‬

‫‪.1‬رقم �أمر التداول‬

‫‪.2‬توقيت فتح ال�صفقة‬
‫‪.3‬نوع ال�صفقة (بيع �أم �شراء)‬
‫‪.4‬حجم عقد التداول‬

‫‪57‬‬
‫‪57‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪.5‬زوج العمالت‬
‫‪�.6‬سعر فتح ال�صفقة‬
‫‪�.7‬سعر وقف اخل�سارة‬
‫‪�.8‬سعر جنى الأرباح‬
‫‪.9‬ال�سعر احلايل للزوج‬
‫‪.10‬عمولة التداول‬
‫‪.11‬قيمة فائدة التبييت‬
‫‪.12‬قيمة الربح �أو اخل�سارة‬
‫‪.13‬ر�صيدك احلايل دون ربح �أو خ�سارة ال�صفقات املفتوحة‬
‫‪.14‬الهام�ش املتوفر وهو الهام�ش املتاح‬
‫‪.15‬اجمايل الر�صيد مع ربح �أو خ�سارة ال�صفقات املفتوحة‬

‫لتغيري وتعديل قالب (�شكل) الر�سم البياين وحفظه‪.‬‬

‫بال�ضغط على زر املاو�س لتغيري قالب الربنامج‪ ،‬ثم اختيار القالب من القائمة املن�سدلة‪.‬‬

‫‪58‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫لتغيري �ألوان الر�سم البياين‪.‬‬

‫ال�ضغط بزر الأمين على نافذة الر�سم البياين‪ ،‬ثم اختيار (‪� )Properties‬أو خ�صائ�ص‬

‫‪59‬‬
‫‪59‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫فت�ضهر النافذة التالية‬

‫‪.1‬لون خلفية الر�سم البياين‪.‬‬

‫‪.2‬لون الكتابة اجلانبية (ال�سعر والزمن)‪.‬‬
‫‪.3‬لون ال�شبكة البيانية‬
‫‪.4‬لون العمود ال�صاعد‪.‬‬
‫‪.5‬لون العمود الهابط‪.‬‬
‫‪.6‬لون ال�شمعة ال�صاعدة‪.‬‬
‫‪.7‬لون ال�شمعة الهابطة‪.‬‬
‫‪.8‬لون الر�سم البياين اخلطي‪.‬‬
‫‪.9‬لون �أعمدة حجم التداول‪.‬‬
‫‪.10‬لون خط الطلب‪.‬‬
‫‪.11‬لون خط وقف اخل�سارة‪.‬‬
‫‪.12‬قوالب �ألوان جاهزة‪.‬‬
‫‪.13‬ر�سم بياين م�صغر لعر�ض التغيريات‪.‬‬
‫‪.14‬املوافقة على التغيريات وتنفيذها‬
‫‪�.15‬إلغاء‬
‫‪.16‬ا�ستعادة الإعدادات االفرتا�ضية‪.‬‬

‫‪60‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫بعد تغيري الألوان نقوم بال�ضغط على (‪� )OK‬سيظهر الر�سم البياين لزوج العمالت املختار‬
‫كالتايل‬

‫ا�ستخدام الربنامج للتداول‬

‫‪61‬‬
‫‪61‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫تظهر لك نافذة التنفيذ التالية‪.‬‬

‫‪.1‬الر�سم البياين (‪)Tick Chart‬‬

‫‪.2‬اختيار �أزواج العمالت (يف حالة احلاجة �إىل �إختيار زوج عمالت �آخر)‪.‬‬
‫‪.3‬كمية عقود التداول املراد فتحها‪.‬‬
‫‪�.4‬سعر وقف اخل�سارة‪.‬‬
‫‪�.5‬سعر جني الأرباح‪.‬‬
‫‪.6‬لإ�ضافة تعليق‪.‬‬
‫‪.7‬نوع �أمر التداول (�أمر مبا�شر �أو معلق)‪.‬‬
‫‪�.8‬أمر بيع فوري‬
‫‪�.9‬أمر �شراء فوري‬
‫بعد ملء اخلانات من ‪� 2‬إىل ‪ 7‬يف النافذة ال�سابقة‪ ،‬ا�ضغط على �أمر التداول الذي ترغب يف‬
‫تنفيذه‪ ،‬بيع �أو �شراء‪ ،‬فتظهر لك النافذة الرئي�سية وهي حتتوى على ال�صفقة املفتوحة‬
‫يف قائمة (‪� )Trade‬أو تداول‬

‫‪62‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫لغلق ال�صفقات يدويًا يتم ال�ضغط بزر الفارة الأمين على ال�صفقة املراد �إغالقها‪ ،‬يف قائمة‬
‫(‪� )Trade‬أو تداول‪ ،‬ثم اختيار ثم اختيار �إغالق الأمر (‪ ،)Close Order‬فتختفي ال�صفقة‬
‫من قائمة تداول وتخ�صم خ�سارة ال�صفقة �أو ي�ضاف ربحها �إىل الر�صيد‬

‫‪63‬‬
‫‪63‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫لفتح برنامج التداول من خالل اجلوال ميكنك اتباع اخلطوات التالية‬

‫من خالل متجر التطبيقات اخلا�ص بجوالك قم بالبحث عن برنامج (‪� )Metatrader‬أو‬
‫قم مب�سح الكود التايل ح�سب نظام ت�شغيل هاتفك اجلوال‬

‫قم بتحميل الربنامج من متجر التطبيقات اخلا�ص بجوالك‬

‫قم بكتابة �أ�سم �شركة الو�ساطة التي ترغب يف التداول عليها يف خانة البحث داخل الربنامج‬

‫‪64‬‬
www.arabictrader.com

65
65
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫الــخـــــاتمــة‬

‫عزيزي القارئ‪ ،‬نرجو �أن نكون قد وُ ِفقنا يف �أن نقدم لك اخلطوة الأوىل يف �سوق العمالت‬
‫بطريقة �سهلة وفعالة‪ ،‬ودورنا مل ينته بنهاية الكتاب‪ ،‬و�إمنا هي البداية؛ و�أنت الزلت‬
‫يف حاجة للمزيد من التعليم والت�أهيل لكي تتمكن من التداول يف �سوق العمالت وحتقيق‬
‫الأرباح‪ ،‬وهذا هو �شغلنا ال�شاغل يف �شركة املتداول العربي‪� ،‬أن نوفر لك كل ما حتتاجه‬
‫للنجاح يف �سوق العمالت‪.‬‬
‫ندعوك � ً‬
‫أول لزيارة املوقع الر�سمي للمتداول العربي (‪)www.arabictrader.com‬‬
‫لال�ستفادة من اخلدمات العديدة واملتنوعة كالأخبار والتحليالت االقت�صادية وقامو�س‬
‫امل�صطلحات االقت�صادية‪ ،‬وخدمة مدر�سة الفورك�س‪ ،‬واملنتديات احلوارية املتخ�ص�صة‬
‫وغريها من اخلدمات‪.‬‬
‫ثم نن�صحك باقتناء الن�سخة الكاملة من كتاب الفورك�س خطوة بخطوة‪ ،‬والتي ميكنك‬
‫احل�صول عليها من خالل التوا�صل مع ق�سم املبيعات باملتداول العربي على الربيد‬
‫الإلكرتوين (‪.)sales@arabictrader.com‬‬
‫دائما معنا يف املتداول العربي للح�صول على دورات تدريبية احرتافية‬
‫ً‬ ‫ونرحب بك‬
‫متخ�ص�صة والتي مت �إعدادها بعناية لتنا�سب كافة املتاجرين يف ال�سوق باختالف خرباتهم‪،‬‬
‫ولأي ا�ستف�سار عن خدمات املتداول العربي ميكنك التوا�صل مع ق�سم الدعم الفني وخدمة‬
‫العمالء من خالل الربيد الإلكرتوين (‪.)support@arabictrader.com‬‬
‫آخرا‪ ،‬نن�صحك ب�أال تت�سرع يف فتح ح�ساب حقيقي والتداول يف ال�سوق قبل‬
‫أخريا ولي�س � ً‬
‫ً‬ ‫و�‬
‫اكت�ساب املهارات الفنية والنف�سية املطلوبة؛ والتي تعتب �أ�سا�س جناحك وا�ستمرارك يف‬

‫جيدا � ً‬
‫أول‪ ،‬ونحن معك‪.‬‬ ‫ً‬ ‫�سوق العمالت‪ ،‬فرنجو منك الت�أين والتعلم‬

‫‪66‬‬
www.arabictrader.com

67
67
www.arabictrader.com

68
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫مصطلحات الكتاب‬

‫‪ )Financial market( -‬األسواق المالية‪ :‬وهي الأ�سواق التي يتم من خاللها تداول الأ�صول‬

‫املالية املختلفة كال�سلع والأ�سهم وال�سندات والعمالت‪.‬‬

‫‪ )Instrument( -‬األصل المالي‪ :‬وهو ما يتم تداوله يف الأ�سواق املالية كـ(�سهم �أو �سند �أو �سلعة‬

‫�أو عملة)‬

‫‪ )Capital Markets( -‬أسواق رأس المال‬

‫‪ )Stock Markets( -‬أسواق األسهم‬

‫‪ )Bonds Markets( -‬أسواق السندات‬

‫‪ )Commodities Markets( -‬أسواق السلع‬

‫‪ )Money Markets( -‬أسواق النقد‬

‫‪ )Derivatives Market( -‬أسواق المشتقات‬

‫‪ )Futures Contracts( -‬العقود اآلجلة‪ :‬والعقد الآجل هوعقد مربم بني طرفني لبيع �أو‬

‫ً‬
‫م�ستقبال ب�سعر متفق عليه‪.‬‬ ‫�شراء �أ�صل مايل معني يف تاريخ حمدد‬

‫‪ )Options( -‬عقود خيارات‪ :‬وعقد اخليارات هو عقد يعطي امل�شرتي احلق يف بيع �أو �شراء‬

‫�أ�صل مايل حمدد ب�سعر معني قبل تاريخ حمدد مع �إلزام البائع بالإيفاء بالعقد‬

‫‪ )Forex) – (Forging Exchange market( -‬سوق العمالت األجنبية‬

‫‪69‬‬
‫‪69‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪� :)Over the Counter) - (OTC( -‬أ�سواق يتم فيها التداول ب�صفة المركزية وعرب �شبكات‬

‫االت�صال احلديثة‬

‫‪ )BIS) – (Bank for International Settlements( -‬مصرف التسويات الدولة‬

‫‪ )Bretton Woods Accord( -‬اتفاقية بريتون وودز ‪:‬وهي اتفاقية وقعت يف م�ؤمتر عقد يف‬

‫بريتون وودز يف الواليات املتحدة بعد احلرب العاملية الثانية يهدف حتقيق اال�ستقرار‬

‫االقت�صادي العاملي‬

‫‪ )International Monetary Fund( -‬صندوق النقد الدولي‪ :‬وهي هيئة تنظم عمليات بيع‬

‫و�شراء العمالت وت�سهل عمليات الدفع بالعملة الأجنبية بني الدول‬

‫‪ )The World Bank( -‬البنك الدولى‪ :‬هي م�ؤ�س�سة مالية دولية تقدم قرو�ض �إىل دول العامل‬

‫لتنفيذ م�شروعاتها التنموية ال�ضخمة‬

‫‪ )Fixed Exchange Rate( -‬نظام ثبات سعر صرف العمالت‪ :‬وهو تثبيت �سعر �صرف العملة‬

‫�أمام عملة �أخرى �أو قيمة حمددة من �سلعة ما كالذهب‬

‫‪ )Floating Exchange Rates( -‬تعويم سعر صرف العمالت‪ :‬وهو ال�سماح ل�سعر �صرف‬

‫العملة �أن يتغري ح�سب العر�ض والطلب عليها وم�ستوى اقت�صاد الدولة �صاحبة العملة‪.‬‬

‫‪ )Speculators Investors( -‬المستثمرون المضاربون‪ :‬وهم نوعية من املتاجرين ي�ستفيدون‬

‫من تغري �سعر �صرف العملة مقابل عملة �أخرى بغر�ض امل�ضاربة وحتقيق �أرباح‪.‬‬

‫‪ )Forex Retail Brokers( -‬وسطاء التجزئة في سوق العمالت‬

‫‪70‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ )Small business Investment companies( -‬شركات استثمارية صغيرة‪ :‬وهي �شركات‬

‫ذات ر�ؤو�س �أموال �صغرية‪.‬‬

‫‪ )Central Banks( -‬البنوك المركزية‪ :‬وهي املمثل الر�سمي للدولة لل�سيطرة على �سعر �صرف‬

‫العملة �إذا �أ�صبحت حتركاتها خطرية على اقت�صاد الدولة‬

‫‪ )US Federal Reserve Board( -‬المجلس االحتياطي الفدرالي األميريكي‬

‫‪ )European Central Bank( -‬البنك المركزي األوروبي‬

‫‪ )Bank Of England( -‬بنك انجلترا‬

‫‪ )Bank Of Japan( -‬بنك اليابان‬

‫‪ )Interbank Market( -‬سوق االنتربانك‬

‫‪ )Mutual Funds( -‬صناديق االستثمار‪ :‬وهي �صناديق تدير �أموال عمالئها يف جماالت كثري‬

‫ومنها �سوق العمالت‬

‫‪ )Hedge Funds( -‬صناديق التحوط‪ :‬وهي �صناديق تدار مبخاطرة عالية بهدف حتقيق �أرباح‬

‫�ضخمة لعمالئها‬

‫‪ )Investment Management Firms( -‬شركات إدارة االستثمار‪ :‬وهي �شركات تقوم ب�إدارة‬

‫الأ�صول املالية‪.‬‬

‫‪ )Individual Speculators( -‬المضاربون األفراد‪ :‬وهم �أفراد م�ستقلون يقومون بالتداول يف‬

‫�سوق العمالت بر�ؤو�س �أموال �صغرية‪.‬‬

‫‪71‬‬
‫‪71‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ )International Organization for Standardization) - (ISO( -‬المنظمة الدولية للمعايير‬

‫والقياس‬

‫‪ )United States Dollar( -‬الدوالر األمريكي‬

‫‪ )Euro( -‬اليورو األوروبي‪ :‬عملة االحتاد الأوروبي‪.‬‬

‫‪ )Britain Pound Great( -‬الجنية البريطاني (االسترليني)‪ :‬عملة اململكة املتحدة (بريطانيا‬

‫العظمى)‬

‫‪ )Japanese Yen( -‬الين الياباني‬

‫‪ )Confederation Helvetica Franc( -‬الفرنك السويسري‬

‫‪ )Canadian Dollar( -‬الدوالر الكندي‬

‫‪ )Australian Dollar( -‬الدوالر االسترالي‬

‫‪ )New-Zealand Dollar( -‬الدوالر النيوزيالندي‬

‫‪ )Pairs Trading( -‬نظام األزواج‪ :‬وهو نظام املتاجرة يف �سوق العمالت ويعني مبادلة عملة‬

‫ب�أخرى‬

‫‪ )Buying( -‬عملية الشراء‬

‫‪ )Selling( -‬علمية البيع‬

‫‪ )Bulls( -‬الثيران‪ :‬ويق�صد بهم امل�شرتون يف ال�سوق‬

‫‪ )Bears( -‬الدببة‪ :‬ويق�صد بهم البائعون يف ال�سوق‬

‫‪72‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ )Bullish( -‬صاعد‪ :‬ن�سبة �إىل امل�شرتين‬

‫‪ )Bearish( -‬هابط‪ :‬ن�سبة �إىل البائعني‬

‫‪ )Ask( -‬سعر الطلب‪ :‬ال�سعر الذي تتم عنده عملية ال�شراء‬

‫‪ )Bid( -‬سعر البيع‪ :‬ال�سعر الذي تتم عنده علمية البيع‬

‫‪ )Spread( -‬الفارق السعري‪ :‬الفرق بني �سعر الطلب و�سعر العر�ض‬

‫‪)Trading Platform( -‬برنامج التداول‪ :‬وهو من�صة التداول الإلكرتونية التي توفرها �شركة‬

‫الو�ساطة والتي يتم تنفيذ عمالت بيع و�شراء العمالت من خاللها‬

‫‪ )Currency pair( -‬زوج العمالت‬

‫‪ )Base Currency( -‬عملة األساس في زوج العمالت‬

‫‪ )Counter Currency( -‬العملة المقابلة في سوق العمالت‬

‫ً‬
‫طرفا بها ويكون‬ ‫‪ )Majors( -‬األزواج الرئيسية‪ :‬وهي الأزواج التي يكون الدوالر الأمريكي‬

‫الطرف الآخر عملة رئي�سية‬

‫ً‬
‫طرفا بها ويكون‬ ‫‪ )Minors( -‬األزواج الثانوية‪ :‬وهي الأزواج التي يكون الدوالر الأمريكي‬

‫الطرف الآخر عملة ثانوية‬

‫ً‬
‫طرفا بها‬ ‫‪ )Crosses( -‬األزواج التقاطعية‪ :‬وهي الأزواج التي ال يكون الدوالر الأمريكي‬

‫‪ )Lots( -‬عقود التداول‬

‫‪ )Standard Lot( -‬العقد القياسي‪ :‬وي�ساوي ‪� 100‬ألف وحدة من العملة الأ�سا�س‬

‫‪73‬‬
‫‪73‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ )Mini Lot(: -‬العقد المصغر‪ :‬وي�ساوي ‪� 10‬آالف وحدة من العملة الأ�سا�س‬

‫‪ )Micro Lot(: -‬العقد المايكرو‪ :‬وي�ساوي ‪ 1000‬وحدة من العملة الأ�سا�س‬

‫‪ )PIP) – (Percentage in point( -‬النقطة‪ :‬وتعني ن�سبة التغري متمثلة يف نقطة‬

‫‪ )Leverage( -‬الرافعة المالية‪ :‬وهي نظام يتيح للمتاجر تنفيذ �صفقات ب�أ�ضعاف ر�أ�س ماله‬

‫‪ )Used Margin( -‬الهامش المحجوز‪ :‬املبلغ الذي تقوم �شركة الو�ساطة بحجزه من ر�أ�س املال‬

‫عند فتح ال�صفقة‬

‫‪ )Usable Margin( -‬الهامش المتاح‪ :‬املبلغ املتبقي يف احل�ساب بعد حجز الهام�ش املحجوز‬

‫منه‪.‬‬

‫‪ )Margin Call( -‬نداء الهامش‪� :‬إغالق الو�سيط كل ال�صفقات �آل ًيا عندما تزيد اخل�سارة عن‬

‫الهام�ش املتاح‬

‫‪ )Fundamental Analysis( -‬التحليل األساسي‪ :‬وهو درا�سة الأو�ضاع االقت�صادية وال�سيا�سية‬

‫التي ت�ؤثـر على قيمة العملة‪.‬‬

‫‪ )Economic Indicators( -‬المؤشرات االقتصادية‪ :‬وهي جمموعة من البيانيات واالح�صائيات‬

‫تر�صد التغريات االقت�صادية يف الدولة‬

‫‪ )Technical Analysis( -‬التحليل الفني‪ :‬وهو درا�سة حركة ال�سعر على الر�سم البياين لتوقع‬

‫حتركات ال�سوق يف امل�ستقبل‬

‫‪ )CHART( -‬الرسوم البيانية‪ :‬وهو متثيل حلركة ال�سعر خالل فرتة زمنية معينة‬

‫‪74‬‬
 ‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ )Rollover( -‬فوائد التبييت‪ :‬هي الفارق بني معدل فائدة عملة الأ�سا�س والعملة املقابلة‬

‫‪ )CFTC) – (Commodity Futures Trading Commission( -‬هيئة المتاجرة في السلع‬

‫اآلجلة‪ :‬وهي هيئة �أمريكية تخت�ص مبراقبة وتنظيم العمل يف الأ�سوال املالية‬

‫‪ )NFA) – (National Futures Association( -‬الهيئة الوطنية للعقود اآلجلة‪ :‬وهي هيئة‬

‫�أمريكية تخت�ص بالعقود امل�ستقبلية الأمريكية‬

‫‪ )FSA) – (The Financial Services Authority( -‬هيئة الخدمات المالية‪ :‬وهي هيئة‬

‫رقابية بريطانية‬

‫‪ )ASIC) – (Australian Securities & Investments Commission( -‬هيئة األوراق‬

‫المالية واالستثمارات األسترالية‬

‫‪ )BVI-FSC) – (British Virgin Islands financial services commission( -‬هيئة‬

‫الخدمات المالية بجزر العذراء البريطانية‪ :‬وهي هيئة �إقليمية م�س�ؤولة عن تنظيم وترخي�ص‬

‫ال�شركات وامل�ؤ�س�سات يف منطقة جزر العذراء الربيطانية‬

‫‪ )FINRA) – (Financial industry Regulation Authority( -‬السلطة المالية التنظيمية‪ :‬هي‬

‫�أكرب هيئة تنظيمية م�ستقلة تعمل يف جمال الأ�سواق املالية يف الواليات املتحدة الأمريكية‬

‫‪ )CYSEC) – (Cyprus Securities and Exchange Commission( -‬هيئة األوراق المالية‬

‫القبرصية‪ :‬هي هيئة مالية تنظيمية ت�شرف على �أداء الأ�سواق املالية يف قرب�ص‬

‫‪75‬‬
‫‪75‬‬
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫‪ )MIFID) – (Markets in Financial Instruments Directive( -‬التوجيهات التنظيمية‬

‫لألسواق المالية‪ :‬هي نظام رقابي وتنظيمي �شامل لآليات التنفيذ ومعامالت الأ�سواق املالية‬

‫يف منطقة الإحتاد الأوروبي‬

‫‪ )Take Profit( -‬جني األرباح‪ :‬وهو �أمر �إغالق ال�صفقة الرابحة والإكتفاء بالأرباح املحققة‬

‫‪ )Stop loss( -‬أمر وقف الخسارة‪ :‬وهو �أمر �إغالق ال�صفقة اخلا�سرة لوقف نزيف اخل�سارة‬

‫عند حد معني‬

‫‪)Hedge( -‬أمر تحوط‪ :‬وهو �أمر ي�ستخدم لتنفيذ عملية بيع و�أخرى �شراء يف نف�س الوقت‬

‫‪ )Reverse( -‬أمر عكسي‪ :‬وهو �أمر فتح �صفقة عك�سية لنف�س الزوج و�إغالق ال�صفقة‬

‫املفتوحة‪.‬‬

‫‪76‬‬
 www.arabictrader.com

‫املراجع العلمية‬

- Michael D. Archer. (2008). Getting Started in Currency Trading. United

States of America: John Wiley & Sons, Inc.

- John Jagerson and S.wade Hansen. (2011). All about Forex Trading. United

States of America: The McGraw-Hill Companies, Inc.

- Barry Eichengreen. (2008). Globalizing Capital. United States of America:

Princeton University Press.

- John Bland & Jay M. Meisler & Michael D. Archer. (2009). Forex Essen-

tials in 15 Trades. United States of America: John Wiley & Sons, Inc.

- Jared Martinez. (2007). The 10 Essentials of Forex Trading .United States

of America: The McGraw-Hill Companies Inc.

- Kathi lien. (2006). Day Trading the Currency Market .United States of

America: Wiley and Sons Inc, Hoboken New Jersey.

- I.R. Toshchakov. (2006). Beat the Odds in Forex Trading. United States of

America: Wiley and Sons Inc, Hoboken New Jersey.

- James Chen. (2009). Essentials of Foreign Exchange Trading. United

States of America: Wiley and Sons Inc, Hoboken New Jersey.

- Brian Dolan. (2009). Currency Trading For Dummies. United States of

America: Wiley Publishing Inc, Indianapolis Indiana.

77
77
‫‪www.arabictrader.com‬‬

‫اﻟﻔﻮرﻛﺲ‬
‫ﺧﻄﻮة ﺑﺨﻄﻮة‬

‫اﻟﻨﺴﺨﺔ اﻟﻤﺨﺘﺼﺮة‬
‫اﻧﺘﺸﺎر ًا‬
‫ً‬ ‫اﻟﻜﺘﻴﺐ اﻷﻛﺜﺮ‬
‫ﻓﻲ اﻟﺸﺮق اﻷوﺳﻂ‬
‫‪78‬‬
‫ﺗﻘﺮاْ ﻓﻰ اﻟﻨﺴﺨﻪ اﻟﻜﺎﻣﻠﻪ ﻣﻦ ﻛﺘﺎب اﻟﻔﻮرﻛﺲ ﺧﻄﻮه ﺑﺨﻄﻮه‬

‫ﺳﻮق اﻻﻧﺘﺮﻧﺖ وآﻟﻴﺔ ﺗﺤﺪﻳﺪ اﻻﺳﻌﺎر‬

‫اﻟﺪورات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻪ وﻋﻼﻗﺘﻬﺎ ﺑﺘﺤﺪﻳﺪ اﻟﻌﻤﻼت‬

‫اﻟﺴﻴﺎﺳﺎت اﻟﻨﻘﺪﻳﻪ وﻣﻌﺪﻻت اﻟﻔﺎﺋﺪه واﻟﺘﻀﺨﻢ‬

‫ﻗﻄﺎﻋﺎت اﻻﻗﺘﺼﺎد اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﻪ وﻛﻴﻔﻴﻪ دراﺳﺘﻬﺎ‬

‫اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻻﻗﺘﺼﺎدﻳﻪ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﻰ وﺗﺎﺛﻴﺮﻫﺎ ﻋﻠﻰ اﻟﻌﻤﻼت‬

‫اﻟﻤﺘﺎﺟﺮه ﺑﺎﺳﺘﺨﺪام اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻻﺳﺎﺳﻰ‬

‫اﻟﺪﻋﻢ واﻟﻤﻘﺎوﻣﻪ وﺧﻄﻮط اﻻﺗﺠﺎه‬

‫اﻟﻤﺆﺷﺮات اﻟﻔﻨﻴﻪ واﺳﺘﺨﺪاﻣﺘﻬﺎ اﻟﻤﺨﺘﻠﻔﻪ‬

‫ارﻗﺎم وﻧﺴﺐ ﻓﻴﻮﻧﺎﺗﺸﻰ‬

‫ﻧﻤﺎذج اﻟﺸﻤﻮع اﻟﻴﺎﺑﺎﻧﻴﻪ واﺳﺘﺨﺪاﻣﻬﺎ‬

‫اﻟﻤﺘﺠﺮه ﺑﺎﺳﺘﺨﺪاام اﻟﺘﺤﻠﻴﻞ اﻟﻔﻨﻰ‬

‫ادارة راس اﻟﻤﺎل واداره اﻟﻤﺨﺎﻃﺮ‬

‫ﺗﻮاﺻﻞ ﻣﻊ ﺧﺪﻣﺔ اﻟﻌﻤﻼء ﻋﻠﻰ اﻻرﻗﺎم‬

‫ﺑﺮﻳﺪ إﻟﻜﺘﺮوﻧﻲ‪Support@arabictrader.com :‬‬

‫‪www.arabictrader.com‬‬