A)CUAL CARTERA ES MAS RENTABLE

B) CUAL CARTERA ES MAS RIESGOSA

un grupos de chamus quiere invertir C) QUE CARTERA TIENE MAYOR DIVERSIFICACION AL RIESGO

covarianzarentabilidad 1 2 3 4
empresa A 10% 11% 9% 18%
cartera 1 0.000824
empresa B 9% 12% 7% 15%
empresa C 15% 10% 18% 17%
cartera 2 0.000144
empresa D 10% 8% 7% 12%

a) 10.43%

CARTERA 1

cartera 2

9.4%

B) CUAL CARTERA ES MAS RIESGOSA SE determina atraves de la desv estanar

a > desv esta existe mayor riesg
CARTER 1
 2.9% LA CARTERA 1 ES MAS RIESGOSA

CARTE 2

1.7%

C) QUE CARTERA TIENE MAYOR DIVERSIFICACION AL RIESGO

CORRE(RA ; RB) =COVARIA/DESV A *DESV B 88%

CARTERA 2

CORRE(RA ; RB) =COVARIA/DESV A *DESV B 16% LA CARTER 2

YOR DIVERSIFICACION AL RIESGO

5 rentabili media desv. Esta

11% 11.8% 3.2%
8% 10.2% 2.9%
4% 12.8% 5.2%
9% 9.2% 1.7%

CARTE 1 ES LA MAS RENTABLE

14.3%

85.7%

6%

94%

0.00085143
ES MAS RIESGOSA

0.00028746
 UN GRUPO DE INV. QUIERE INV. EN EMPRESAS BOLIV. a) la composición optima d
b)cual cartera es mas renta
DATOS CARTERA 1 CARTERA 2 c)que cartera es la menos r
COMPÁÑIA YPFB TOYOSA FERROVIARIA DROGUERIA d) que cartera tiene mayor
RENT.MEDIA 25% 13% 12% 7% e) en que cartera invertiria
DESV.ESTA 18% 10% 8% 5%
COVrianza 0.0023 0.0011
composición …….
) la composición optima de cada cartera
)cual cartera es mas rentable? Justifique
)que cartera es la menos riesgosa? Justifique
) que cartera tiene mayor diversificacion ? Justifique
) en que cartera invertiria? Justifique
un grupo de persons quiere invertir en una cartera compuesta por 2 empres
CARTERA 1
RENTABILIDAEMPRES A EMPRES B A)EL RIESGO DE LA CARTERA
1 12% 8% B) LA COMPOSICIÓN OPTIMA
2 5% 11% C)LA RENTABILIDAD DE LA CARTERA
3 8% 6% D)LA DIVERSIFICACION AL RIESGO
4 17% 3%
5 10% 7%
mpuesta por 2 empresas
 0 1 2 3 4
INGRESO 140 140 140 140
A
EGRESO -700 40 40 40 40
INGRESO 110 120 130 140
B EGRESO -830 30 30 30 30
INGRESO 290 280 270 260
C EGRESO -1330 50 50 50 50
INGRESO 100 100 100 100
D EGRESO -620 20 20 20 20
INGRESO 270 270 270 270
E EGRESO -980 80 80 80 80

TMAR= PRIM AL RIESG + INFLACION 10%

0 1 2 3 4 5
A -700 100 100 100 100 100

VAN= 100(P/A;10%;6) + 110(P/A;10%;6)*(P/F;10%;6) - 700 5.95

PRC 6 AÑOS Y 11 MESES 600 FALTA 100

B -830 80 90 100 110 120

VAN= 80(P/A;10%;12) + 10(P/G;10%;12) -830 14.1075469

770 FALTA -60

PRC 7 AÑOS Y 5 MES

C
 -1330 240 230 220 210 200

VAN= 240(P/A;10%;12) - 10(P/G;10%;12) -1330 6.26

1290 FALTA -40

PRC 6 años y 3 mess

D 80 80 80 80 80

VAN= 80(P/A;10%;6) + 100(P/A;10%;6)*(P/F;10%;6) - 620 -25.73

E -980 190 190 190 190 190

0 0 0 0 0
VAN= 190(P/A;10%;12) - 980/(1+10%)^7 - 980 -188.3

A=P(A/P;10%;12)
VAN VAE
A 5.95
B 14.11 LA MEJOR ALTERNATIVA DE INVERSION ATRAVES DEL VA
C 6.26
D -25.73 A
E -188.3
B
B)MEJOR OPCION ATRAVES DEL VAN. VAE, B/C Y PRC
A=P(A/P;10%;12) C

VAN VAE B/C PRC

A 5.95 1.006 6 AÑOS Y 11 MESES
B 14.11 1.01364076 7 AÑOS Y 5 MES LA MEJOR OPCION ES B PERO
C 6.26 1.00375895 6 años y 3 mess

0 1 2 3 4
A INGRESO 140 140 140 140
EGRESO -700 40 40 40 40

B INGRESO 110 120 130 140

 EGRESO -830 30 30 30 30

C INGRESO 290 280 270 260

EGRESO -1330 50 50 50 50

10%
C( ATRAVES DEL TIR INCREMENTAL CUAL ES LA MEJOR

DESCARTA A -700 100 100 100 100

B -830 80 90 100 110

C -1330 240 230 220 210

1 2 3 4
B .- A -130 -20 -10 0 10

VAN= (30(P/A;10%;6)+ 10(P/G;10%;6))*(P/F;10%;6) + 30/(1+10%)^6 -

TIR VN
10% 138.15405
X……………………………0 10.66%
15% -42.925
TMAR < TIR SE ELIGE EL MAYR

C -B -500 160 140 120 100

VAN= (160(P/A;10%;5) - 20(P/G;10%;5))+(60(P/A;10%;7) - 20(P/G;10%;7))*P

TIR VN
10% 492.16629
X…………………………..0 9.24%
16% -65.4069806
TMAR > TIR SE ELIGE EL MENOR
LA MEJOR ALTER. ATRAVES DEL TIR IN
 5 6 7 8 9 10 11 12
140 140 150 150 150 150 150 150
40 40 40 40 40 40 40 40
150 160 170 180 190 200 210 220
30 30 30 30 30 30 30 30
250 240 230 220 210 200 190 180
50 50 50 50 50 50 50 50
100 100 120 120 120 120 120 120
20 20 20 20 20 20 20 20
270 270 270 270 270 270 270 270
80 80 80 80 80 80 80 80
-980

VP A(A/A;T ANU;6)
T ANUAL
200

6 7 8 9 10 11 12
100 110 110 110 110 110 110

>0 FACTIBLE 5.953493524

1AÑ 110 0.909 11

X---------------- 100

7
130 140 150 160 170 180 190

>0 FACTIBLE

1AÑ 150
X---------------- 60 0.4 5

6
 190 180 170 160 150 140 130

>0 FACTIBLE

1AÑ 180
X---------------- 40 0.22222222 3

80 100 100 100 100 100 100

<0 NO FACTIBLE

Bs. 1,294.60 (Bs. 502.89) Bs. 791.71 (Bs. 188.29)

190 190 190 190 190 190 190

0 -980

INVERSION ATRAVES DEL VAN ES LA ALTERN B

INGRESO 140(P/A;10%;6) + 150(P/A;10%;6)*(P/F;10%;6) 978.5
EGRESO 40(P/A;10%;12) 272,548

INGRESO 110(P/A;10%;12) + 10(P/G;10%;12) 1048.51

EGRESO 30(P/A;10%;12) 204.4
INGRESO 290(P/A;10%;12) -10(P/G;10%;12) 1676.96
EGRESO 50(P/A;10%;12) 340.68

A MEJOR OPCION ES B PERO EL PRC TRDARA UN POCO MAS EN RECUPERARSE

5 6 7 8 9 10 11 12
140 140 150 150 150 150 150 150
40 40 40 40 40 40 40 40

150 160 170 180 190 200 210 220

 30 30 30 30 30 30 30 30

250 240 230 220 210 200 190 180

50 50 50 50 50 50 50 50

100 100 110 110 110 110 110 110

120 130 140 150 160 170 180 190

200 190 180 170 160 150 140 130

5 6 7 8 9 10 11 12
20 30 30 40 50 60 70 80

%;6) + 30/(1+10%)^6 - (20(P/A;10%;6)-10(P/G;10%;6) - 130 138.15405

E ELIGE EL MAYR

80 60 40 20 0 -20 -40 -60

A;10%;7) - 20(P/G;10%;7))*P/F;10%;5) . - 550 492.16629

E ELIGE EL MENOR
LTER. ATRAVES DEL TIR INCREME ES LA ALTERN B