EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 1
ENTRADA DE INFORMACIÓN

VIDA ÚTIL, VALOR Y AÑOS DE

CONCEPTO
AMORTIZACIÓN
0

ACTIVOS FIJOS VALOR AÑOS

Muebles y Enseres $ 15,000.00 10
Maquinaria y Equipo $ 60,000.00 10
Vehículos $ 70,000.00 5
Edificios $ 200,000.00 20
Terreno $ 350,000.00
ACTIVO DIFERIDO
Gastos preoperativos $ 12,000.00 5
CAPITAL DE TRABAJO
Efectivo (dias) 15
Cuentas por cobrar (días) 30
Inventarios MP (días) 30
Inventarios PP (días) 9
Inventarios PT (días 15
Cuentas por pagar 45
Vida útil del proyecto 5
COSTOS
Costo unitario materiales e insumos $ 2.50
Costo unitario mano de obra directa $ 1.00
Costo unitario CIF $ 0.30
GASTOS ANUALES
Gastos administrativos $ 115,000.00
Gastos de ventas $ 85,000.00
Gastos de distribción $ 45,000.00
Producción
Capacidad Instalada (Unidades) 45,000
Porcentaje del nivel de producción
Nivel de producción (Unidades)

VENTAS
Precio unitario de ventas $ 14.00
Impuesto a la renta anual 25%

FINANCIAMIENTO
Crédito (MÉTODO FRANCES) $ 130,000.00
Tasa de interés anual 15%
Tiempo de amortización préstamo (años) 5
Inflación anual 1.25%
Costo de oportunidad 14%
Costo de capital
UADRO NO. 1
DE INFORMACIÓN
AÑOS

1 2 3 4 5

$ 35,000.00

$ 73,125.00 $ 78,750.00 $ 95,625.00 $ 106,875.00 $ 106,875.00

$ 29,250.00 $ 31,500.00 $ 38,250.00 $ 42,750.00 $ 42,750.00

65% 70% 85% 95% 95%

29,250 31,500 38,250 42,750 42,750
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 2
PRESUPUESTO DE VENTAS
FASE U/MedidaINVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85% 95%
UNIDADES VENDIDAS 29,250 31,500 38,250 42,750
PRECIO DE VENTA $ 14.18 $ 14.35 $ 14.53 $ 14.71
INGRESOS POR VENTAS $ 414,765.00 $ 452,025.00 $ 555,772.50 $ 628,852.50
 5
95%
42,750
$ 14.90
$ 636,975.00
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 5
COSTO DE MATERIA PRIMA DIRECTA
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85%
Unidades producidas 29,250 31,500 38,250
Costo unitario de materia prima $ 2.50 $ 2.53 $ 2.56 $ 2.59
TOTAL COSTO MATERIA PRIMA $ 74,002.50 $ 80,640.00 $ 99,067.50

CUADRO NO. 6
COSTO DE MANO DE OBRA DIRECTA
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85%
Unidades producidas 29,250 31,500 38,250
Costo unitario mano de obra $ 1.00 $ 1.01 $ 1.03 $ 1.04

TOTAL COSTO DE MANO DE OBRA $ 29,542.50 $ 32,445.00 $ 39,780.00

CUADRO NO. 7
GASTOS GENERALES DE FABRICACIÓN
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85%
Unidades producidas 29,250 31,500 38,250
Costo unitario CIF $ 0.30 $ 0.30 $ 0.31 $ 0.31
TOTAL GASTOS GENERALES DE
FABRICACIÓN 8,775.00 9,765.00 11,857.50

COSTOS UNITARIOS TOTALES $ 3.84 $ 3.90 $ 3.94

COSTOS TOTALES DE PRODUCCIÓN 112,320.00 122,850.00 150,705.00
RACIONAL
4 5
95% 95%
42,750 42,750
$ 2.63 $ 2.66
$ 112,432.50 $ 113,715.00

RACIONAL
4 5
95% 95%
42,750 42,750
$ 1.05 $ 1.06

$ 44,887.50 $ 45,315.00

RACIONAL
4 5
95% 95%
42,750 42,750
$ 0.32 $ 0.32

13,680.00 13,680.00

$ 4.00 $ 4.04
171,000.00 172,710.00
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 8
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN, VENTAS Y DISTRIBUCIÓN
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3 4
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85% 95%
Gastos administrativos $ 116,437.50 $ 117,892.97 $ 119,366.63 $ 120,858.71
Gastos de ventas $ 86,062.50 $ 87,138.28 $ 88,227.51 $ 89,330.35
Gastos de distribución $ 45,562.50 $ 46,132.03 $ 46,708.68 $ 47,292.54
TOTAL GASTOS GENERALES
DE FABRICACIÓN $ 248,062.50 $ 251,163.28 $ 254,302.82 $ 257,481.60
 5
95%
$ 122,369.45
$ 90,446.98
$ 47,883.70

$ 260,700.13
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 3
PRESUPUESTO DE INVERSIONES
FASE INVERSIONES OPERACIONAL
AÑO 0 VIDA ÚTIL 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN
1. INVERSIONES FIJAS
Muebles y Enseres $ 15,000.00 10
Maquinaria y Equipo $ 60,000.00 10
Vehículos $ 70,000.00 5
Edificios $ 200,000.00 20
Terreno $ 350,000.00
TOTAL INVERSIONES FIJAS $ 695,000.00 $ - $ -

2.- INVERSIONES INTANGIBLES

Gastos preoperativos $ 12,000.00
Intereses en período de instalación $ 19,500.00
TOTAL INVERSIONES INTANGIBLES $ 31,500.00

3. CAPITAL DE TRABAJO $ 726,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16

TOTAL INVERSIONES 63,000.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16
 OPERACIONAL Flujo de fondos
3 4 5
Inversiones en la operacion:

Principio de causacion o de devengado=Regist

35,000.00

$ - $ 35,000.00 $ -

$ 4,198.78 $ 3,191.32 $ 676.74 $ 60,472.84

Más saldo de recuperacion de del capital de rtabajo
$ 4,198.78 $ 38,191.32 $ 676.74 $ 95,472.84
 Compuesto del flujo de inversiones+flujo operativo=flujo de caja economico+flujo de financiamiento=FLUJO DE FINANCIAM

Nueva adquisicion de activos

acion o de devengado=Registrar las operaciones en el momento que se realizan. EN PROYECTOS NO se toma en cuenta este principio,

e del capital de rtabajo

anciamiento=FLUJO DE FINANCIAMIENTO

O se toma en cuenta este principio, es decir, si compro a credito no lo registro al ser una cuenta por pagar (NO SE REFLEJA EN EL FLUJO
pagar (NO SE REFLEJA EN EL FLUJO DE CAJA SI COMPRO A CREDITO)
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 4
DEPRECIACIÓN DE INVERSIONES FIJAS

FASE INVERSIÓN OPERACIONAL

VIDA ÚTIL
SALDO INVERSIÓN
AÑO AL FINAL DEL AÑO 0 1 2 3
Muebles y Enseres 10 $ 15,000.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 1,500.00
Maquinaria y Equipo 10 $ 60,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 6,000.00
Vehículos 5 $ 70,000.00 $ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 14,000.00
Reemplazo vehículos 5 $ 35,000.00
Edificios 20 $ 200,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 10,000.00
Terreno $ 350,000.00 $ - $ - $ -
TOTALES $ 730,000.00 $ 31,500.00 $ 31,500.00 $ 31,500.00
DEPRECIACIÓN
ACUMULADA $ 31,500.00 $ 63,000.00 $ 94,500.00
NES FIJAS

ERACIONAL DEPRECIACIÓN
ACUMULADA VALOR EN LIBROS
PERÍODO
4 5 OPERACIÓN
$ 1,500.00 $ 1,500.00 $ 7,500.00 $ 7,500.00
$ 6,000.00 $ 6,000.00 $ 30,000.00 $ 30,000.00
$ 14,000.00 $ 14,000.00 $ 70,000.00 $ -
$ 7,000.00 $ 7,000.00 $ 14,000.00 $ 21,000.00
$ 10,000.00 $ 10,000.00 $ 50,000.00 $ 150,000.00
$ - $ - $ - $ 350,000.00
$ 38,500.00 $ 38,500.00 $ 171,500.00 $ 558,500.00

$ 133,000.00 $ 171,500.00
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 9
AMORTIZACIÓN DE DIFERIDOS
FASE OPERACIÓN
SALDO INVERSIÓN
TIEMPO DE INTANGIBLE
AÑO AMORTIZACION 1 2
Gastos preoperativos 5 $ 12,000.00 $ 2,400.00 $ 2,400.00
Intereses en período de
5 $ 19,500.00 $ 3,900.00 $ 3,900.00
instalación del proyecto

TOTAL $ 31,500.00 $ 6,300.00 $ 6,300.00

TOTAL AMORTIZACION ACUMULADA $ 6,300.00 $ 12,600.00

OPERACIÓN

3 4 5
$ 2,400.00 $ 2,400.00 $ 2,400.00

$ 3,900.00 $ 3,900.00 $ 3,900.00

$ 6,300.00 $ 6,300.00 $ 6,300.00

$ 18,900.00 $ 25,200.00 $ 31,500.00

EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 10
COSTOS DE OPERACIÓN (con financiamiento)
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70%
COSTOS DE PRODUCCIÓN
Materiales e insumos MPD $ 74,002.50 $ 80,640.00
Mano de obra directa $ 29,542.50 $ 32,445.00
CIF $ 8,775.00 $ 9,765.00
1.TOTAL COSTO DE PRODUCCIÓN $ 112,320.00 $ 122,850.00
GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS
Gastos administrativos $ 116,437.50 $ 117,892.97
Gastos de ventas $ 86,062.50 $ 87,138.28
Gastos de distribución $ 45,562.50 $ 46,132.03
Gasto depreciación activos fijos $ 31,500.00 $ 31,500.00
Gasto amortización intangibles $ 6,300.00 $ 6,300.00

2. TOTAL GASTOS ADMINISTRACIÓN Y VENTAS $ 285,862.50 $ 288,963.28

TOTAL COSTOS Y GASTOS DE OPERACIÓN $ 398,182.50 $ 411,813.28

Costos de financiamiento $ 19,500.00 $ 16,607.85

TOTAL COSTOS DE FINANCIAMIENTO $ 19,500.00 $ 16,607.85

TOTAL COSTOS Y GASTOS DE OPERACIÓN Y
FINANCIAMIENTO $ 417,682.50 $ 428,421.13
anciamiento)
OPERACIONAL
3 4 5
85% 95% 95%

$ 99,067.50 $ 112,432.50 $ 113,715.00

$ 39,780.00 $ 44,887.50 $ 45,315.00
$ 11,857.50 $ 13,680.00 $ 13,680.00
$ 150,705.00 $ 171,000.00 $ 172,710.00

$ 119,366.63 $ 120,858.71 $ 122,369.45

$ 88,227.51 $ 89,330.35 $ 90,446.98
$ 46,708.68 $ 47,292.54 $ 47,883.70
$ 31,500.00 $ 38,500.00 $ 38,500.00
$ 6,300.00 $ 6,300.00 $ 6,300.00

$ 292,102.82 $ 302,281.60 $ 305,500.13 305,500.13

$ 442,807.82 $ 473,281.60 $ 478,210.13

$ 13,281.87 $ 9,457.00 $ 5,058.39

$ 13,281.87 $ 9,457.00 $ 5,058.39

$ 456,089.69 $ 482,738.60 $ 483,268.52

EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 11
CAPITAL DE TRABAJO
Días
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
cobertura
AÑO 0 1
1.- EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA 15
Mano de obra directa $ 29,542.50 $ 1,214.08
Gastos generales de fabricación $ 8,775.00 $ 360.62
Gastos de administración $ 116,437.50 $ 4,785.10
Gastos de ventas $ 86,062.50 $ 3,536.82
Gastos de distribución $ 45,562.50 $ 1,872.43
TOTAL SALDO DE EFECTIVO REQUERIDO
EN CAJA $ 11,769.04 $ 286,380.00 $ 11,769.04
2.- INVENTARIOS
Inventarios de materia prima 30 $ 74,002.50 $ 6,082.40
Inventarios de productos en proceso 9 112,320.00 $ 2,769.53
Inventarios de productos terminados 15 $ 228,757.50 $ 9,400.99
TOTAL C. TRABAJO INVENTARIOS $ 415,080.00 $ 18,252.92
3.- CUENTAS POR COBRAR
Cuentas por cobrar 30 $ 360,382.50 $ 29,620.48
TOTAL CUENTAS POR COBRAR $ 360,382.50 $ 29,620.48
TOTAL ACTIVO CORRIENTE $ 1,061,842.50 $ 59,642.45

INCREMENTO DEL ACTIVO CORRIENTE $ 59,642.45

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar 45 $ 74,002.50 $ 9,123.60
TOTAL PASIVO CORRIENTE $ 74,002.50 $ 9,123.60

INCREMENTO DEL PASIVO CORRIENTE $ 9,123.60

CAPITAL DE TRABAJO NETO $ 50,518.85

INCREMENTO DEL CAPITAL DE TRABAJO $ 50,518.85

 EL VALOR QUE
SE RESTA LOS SAQUE ME DICE
GASTO DE QUE ES PARA
DEPRECIACION LABORAR EL AÑO 1
DE ACTIVOS FIJOS ES DECIR ME
Y GSTOS DE FALATARIA DIVIDIR
AMORTIZACION PARA LOS 15 DÍAS
INTAGIBLES
PORQUE NO SON
CPAITAL

OTRA FORMA $ 50,518.85

Este calculo sirve para el calculo en la hoja de inversiones

 38317.5 248062.5 286380
11769.041096

. 11
ABAJO

OPERACIONAL

2 3 4 5

$ 1,333.36 $ 1,634.79 $ 1,844.69 $ 1,862.26

$ 401.30 $ 487.29 $ 562.19 $ 562.19
$ 4,844.92 $ 4,905.48 $ 4,966.80 $ 5,028.88
$ 3,581.03 $ 3,625.79 $ 3,671.11 $ 3,717.00
$ 1,895.84 $ 1,919.53 $ 1,943.53 $ 1,967.82

$ 12,056.44 $ 12,572.89 $ 12,988.32 $ 13,138.16

$ 6,627.95 $ 8,142.53 $ 9,241.03 $ 9,346.44

$ 3,029.18 $ 3,716.01 $ 4,216.44 $ 4,258.60
$ 9,893.55 $ 11,098.83 $ 11,994.19 $ 12,126.55
$ 19,550.67 $ 22,957.38 $ 25,451.66 $ 25,731.59

$ 30,740.82 $ 33,288.31 $ 35,217.67 $ 35,622.75

$ 30,740.82 $ 33,288.31 $ 35,217.67 $ 35,622.75
$ 62,347.92 $ 68,818.59 $ 73,657.64 $ 74,492.50

$ 2,705.48 $ 6,470.66 $ 4,839.06 $ 834.86

$ 9,941.92 $ 12,213.80 $ 13,861.54 $ 14,019.66

$ 9,941.92 $ 12,213.80 $ 13,861.54 $ 14,019.66

$ 818.32 $ 2,271.88 $ 1,647.74 $ 158.12

$ 52,406.01 $ 56,604.78 $ 59,796.10 $ 60,472.84

$ 1,887.16 $ 4,198.78 $ 3,191.32 $ 676.74 $ 60,472.84

 $ 1,887.16 $ 4,198.78 $ 3,191.32 $ 676.74

de inversiones
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

Días
FASE
cobertura
AÑO
1.- EFECTIVO REQUERIDO EN CAJA
Mano de obra directa
Gastos generales de fabricación
Gastos de administración
Gastos de ventas
Gastos de distribución
TOTAL SALDO DE EFECTIVO
REQUERIDO EN CAJA
2.- INVENTARIOS
Inventarios de materia prima
Inventarios de productos en proceso
Inventarios de productos terminados
TOTAL C. TRABAJO INVENTARIOS
3.- CUENTAS POR COBRAR
Cuentas por cobrar
TOTAL CUENTAS POR PAGAR
TOTAL ACTIVO CORRIENTE

INCREMENTO DEL ACTIVO CORRIENTE

PASIVO CORRIENTE
Cuentas por pagar
TOTAL PASIVO CORRIENTE

INCREMENTO DEL PASIVO CORRIENTE

CAPITAL DE TRABAJO NETO

INCREMENTO DEL CAPITAL DE
TRABAJO
 CUADRO NO. 11
INVERSIÓN OPERACIONAL

0 0' 1 2 3 4 5 6
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

FASE
AÑO
Saldo inicial préstamo
Cuota de pago al Banco
Costos de financiación (interés)
Amotización crédito (Capital)
Saldo final del préstamo
CUADRO NO. 12
COSTOS DE FINANCIACIÓN Y PAGO DE PRÉSTAMO
INVERSIÓN OPERACIÓN
0 1 2 3
$ 130,000.00 $ 130,000.00 $ 110,718.98 $ 88,545.80
$ 38,781.02 $ 38,781.02 $ 38,781.02
$ 19,500.00 $ 19,500.00 $ 16,607.85 $ 13,281.87
0 $ 19,281.02 $ 22,173.18 $ 25,499.15
$ 130,000.00 $ 110,718.98 $ 88,545.80 $ 63,046.65
MÉTODO FRANCES

Esta compuesta
PORQUE NO por valor de
COMENTARIOS
SE PAGA AÚN capital e
NADA DEL interes
CAPITAL
Tasa de interés 15%
Plazo 5

C=P*i/(1-(1+i)^-n
Cuota de pago al Banco
O COSTOS DE FINANCIACIÓN Y PAGO D
ERACIÓN FASE INVERSIÓN
4 5 AÑO 0
$ 63,046.65 $ 33,722.63 Saldo inicial préstamo $ 130,000.00
$ 38,781.02 $ 38,781.02 Cuota de pago al Banco
$ 9,457.00 $ 5,058.39 Costos de financiación (interés) $ 19,500.00
$ 29,324.02 $ 33,722.63 Amotización crédito (Capital) 0
$ 33,722.63 $ - Saldo final del préstamo $ 130,000.00
MÉTODO ALEMÁN

COMENTARIOS PORQUE NO
SE PAGA AÚN
NADA DEL
CAPITAL
Tasa de interés 15%
$ 193,905.11 Plazo 5

$ 26,000.00
CUOTA DE CAPITAL
CAPITAL Y EL OTRO ES EL
Cuota de pago al Banco INTERES
S DE FINANCIACIÓN Y PAGO DE PRÉSTAMO
OPERACIÓN
1 2 3 4 5
$ 130,000.00 $104,000.00 $ 78,000.00 $ 52,000.00 $ 26,000.00
$ 45,500.00 $ 41,600.00 $ 37,700.00 $ 33,800.00 $ 29,900.00 $ 188,500.00
$ 19,500.00 $ 15,600.00 $ 11,700.00 $ 7,800.00 $ 3,900.00
$ 26,000.00 $ 26,000.00 $ 26,000.00 $ 26,000.00 $ 26,000.00
$ 104,000.00 $ 78,000.00 $ 52,000.00 $ 26,000.00 $ -
MÉTODO ALEMÁN
Esta
compuesta
por valor de
capital e
interes

15%
5

26,000.00

CAPITAL Y EL OTRO ES EL
INTERES
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 13
RECURSOS FINANCIEROS

RECURSOS
INVERSIÓN FINANCIEROS
FASE TOTALES OPERACIONAL
AÑO 0 1 2 3
Aportes socios $ 596,500.00 $ 596,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16 $ 4,198.78
Préstamo bancario $ 130,000.00 $ 130,000.00
TOTAL RECURSOS
DISPONIBLES $ 726,500.00 $ 726,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16 $ 4,198.78
 TOTALES

ERACIONAL
4 5
$ 38,191.32 $ 676.74 $ 691,972.84
$ 130,000.00

$ 38,191.32 $ 676.74 $ 821,972.84

EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 15
FLUJO DE CAJA CON FINANCIAMIENTO
MÉTODO DIRECTO
FASE INVERSIÓN OPERACIONAL
AÑO 0 1 2
FLUJO DE CAJA
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70%
INGRESOS:
Ingreso por ventas $ 414,765.00 $ 452,025.00
Otros ingresos $ - $ -
TOTAL INGRESOS $ 414,765.00 $ 452,025.00
COSTOS Y GASTOS
Costos de producción $ 112,320.00 $ 122,850.00
Costos de administración y ventas $ 285,862.50 $ 288,963.28
Costos de financiamiento $ 19,500.00 $ 16,607.85
TOTAL COSTOS Y GASTOS DE OPERACIÓN $ 417,682.50 $ 428,421.13
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN A
TRABAJADORES E IMPUESTO A LA RENTA -$ 2,917.50 $ 23,603.87
15% participación trabajadores 15% $ - $ 3,540.58
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 2,917.50 $ 20,063.29
Impuesto a la renta 25% $ - $ 5,015.82
UTILIDAD NETA -$ 2,917.50 $ 15,047.47

Más ajustes de gastos no desembolsables:

Gasto depreciación $ 31,500.00 $ 31,500.00
Amortización de intangibles $ 6,300.00 $ 6,300.00
FLUJO DE CAJA OPERACIONAL $ 34,882.50 $ 52,847.47
INVERSIONES
Inversión fija -$ 695,000.00 $ - $ -
Inversión intangible -$ 31,500.00
Inversión capital de trabajo -$ 50,518.85 -$ 1,887.16
TOTAL INVERSIONES -$ 726,500.00 -$ 50,518.85 -$ 1,887.16
Más valor de rescate del activo fijo

Más saldo de recuperación del capital de

trabajo

FLUJO DE CAJA DE INVERSIONES -$ 726,500.00 -$ 50,518.85 -$ 1,887.16

FLUJO DE CAJA ECONÓMICO -$ 726,500.00 -$ 15,636.35 $ 50,960.31
Préstamo $ 130,000.00
Amortización del préstamo -$ 19,281.02 -$ 22,173.18
FLUJO DE CAJA DE FINANCIMIENTO $ 130,000.00 -$ 19,281.02 -$ 22,173.18
FLUJO DE CAJA FINANCIERO -$ 596,500.00 -$ 34,917.37 $ 28,787.14
FLUJO ACUMULADO -$ 596,500.00 -$ 631,417.37 -$ 602,630.24
CIAMIENTO
O
OPERACIONAL
3 4 5

85% 95% 95%

$ 555,772.50 $ 628,852.50 $ 636,975.00

$ - $ - $ -
$ 555,772.50 $ 628,852.50 $ 636,975.00

$ 150,705.00 $ 171,000.00 $ 172,710.00

$ 292,102.82 $ 302,281.60 $ 305,500.13
$ 13,281.87 $ 9,457.00 $ 5,058.39
$ 456,089.69 $ 482,738.60 $ 483,268.52

$ 99,682.81 $ 146,113.90 $ 153,706.48

$ 14,952.42 $ 21,917.08 $ 23,055.97
$ 84,730.39 $ 124,196.81 $ 130,650.50
$ 21,182.60 $ 31,049.20 $ 32,662.63
$ 63,547.79 $ 93,147.61 $ 97,987.88

$ 31,500.00 $ 38,500.00 $ 38,500.00

$ 6,300.00 $ 6,300.00 $ 6,300.00
$ 101,347.79 $ 137,947.61 $ 142,787.88

$ - -$ 35,000.00 $ -

-$ 4,198.78 -$ 3,191.32 -$ 676.74

-$ 4,198.78 -$ 38,191.32 -$ 676.74
558,500.00

60,472.84

-$ 4,198.78 -$ 38,191.32 $ 618,296.10

$ 97,149.01 $ 99,756.29 $ 761,083.98

-$ 25,499.15 -$ 29,324.02 -$ 33,722.63

-$ 25,499.15 -$ 29,324.02 -$ 33,722.63
 $ 71,649.86 $ 70,432.27 $ 727,361.35
-$ 530,980.38 -$ 460,548.11 $ 266,813.25 AL FINAL
VALOR PRESENTE NETO
0 1 2 3
FLUJO NETO DE CAJA -$ 596,500.00 -$ 34,917.37 $28,787.14 $71,649.86

FLUJO DE CAJA ACTUALIZADOS (596,500.00) $ -30,297.07 $21,672.88 $46,805.03

VALOR PRESENTE NETO (160,675.64) -$ 160,675.64 SE RECOMIENDA QUE SE CALCULE CON UNA

TASA DE DESCUENTO (COSTO DE 15.25%

 4 5
$ 70,432.27 $ 727,361.35

$ 39,921.60 $ 357,721.92

DA QUE SE CALCULE CON UNA

MAYOR A 0
RELACION BENEFICIO COSTO
0 1 2
INGRESOS NETOS DE CAJA $ 130,000.00 $ 452,025.00
EGRESOS NETOS DE CAJA $ 399,163.52

FLUJOS NETOS DE CAJA -$ 596,500.00 -$ 34,917.37 $ 28,787.14

 3 4 5
$ 555,772.50 $ 628,852.50 $ 1,255,947.84

$ 71,649.86 $ 70,432.27 $ 727,361.35

EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"
CICLO ABR - AGO20

CUADRO NO. 14
ESTADO DE PÉRDIDAS Y GANANCIAS PROYECTADO

FASE INVERSIÓN OPERACIONAL

AÑO 0 1 2 3
NIVEL DE PRODUCCIÓN 65% 70% 85%
Ingresos por ventas $ 414,765.00 $ 452,025.00 $ 555,772.50
(Menos)
Costo de producción $ 112,320.00 $ 122,850.00 $ 150,705.00
UTILIDAD BRUTA EN VENTAS $ 302,445.00 $ 329,175.00 $ 405,067.50
Menos:
Gastos de administración y ventas $ 285,862.50 $ 288,963.28 $ 292,102.82
Costos de financiación $ 19,500.00 $ 16,607.85 $ 13,281.87
UTILIDAD ANTES DE PARTICIPACIÓN
TRABAJADORES E IMPUESTOS -$ 2,917.50 $ 23,603.87 $ 99,682.81
15% Trabajadores $ - $ 3,540.58 $ 14,952.42
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS -$ 2,917.50 $ 20,063.29 $ 84,730.39
Impuesto a la renta $ - $ 5,015.82 $ 21,182.60
UTILIDAD DEL EJERCICIO -$ 2,917.50 $ 15,047.47 $ 63,547.79
UTILIDAD ACUMULADA -$ 2,917.50 $ 12,129.97 $ 75,677.76
O

ERACIONAL
4 5
95% 95%
$ 628,852.50 $ 636,975.00

$ 171,000.00 $ 172,710.00
$ 457,852.50 $ 464,265.00

$ 302,281.60 $ 305,500.13
$ 9,457.00 $ 5,058.39

$ 146,113.90 $ 153,706.48
$ 21,917.08 $ 23,055.97
$ 124,196.81 $ 130,650.50
$ 31,049.20 $ 32,662.63
$ 93,147.61 $ 97,987.88
$ 168,825.37 $ 266,813.25
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 14
ESTADO DE FUENTES Y USOS

FASE INVERSIÓN OPERACIONAL

AÑO 0 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN
ENTRADAS DE EFECTIVO
1. Recursos financieros aporte socios $ 596,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16
2. Recursos financieros prestamos $ 130,000.00
2. Ingresos por concepto de ventas $ 414,765.00 $ 452,025.00
TOTAL ENTRADAS DE EFECTIVO $ 726,500.00 $ 465,283.85 $ 453,912.16

SALIDAS DE EFECTIVO
1. Incremento activos totales $ 726,500.00 $ 50,518.85 $ 1,887.16
2. Costos de operación (sin depreciación y
amortizaciones) $ 360,382.50 $ 374,013.28
3. Costos de financiación $ 19,500.00 $ 16,607.85
4. Pago de préstamos $ 19,281.02 $ 22,173.18
5. Participación trabajadores (15%) $ - $ 3,540.58
6. Impuesto a la renta $ - $ 5,015.82
TOTAL SALIDAS DE EFECTIVO $ 726,500.00 $ 449,682.37 $ 423,237.86
ENTRADAS MENOS SALIDAS $ - $ 15,601.48 $ 30,674.29
SALDO ACUMULADO DE EFECTIVO $ - $ 15,601.48 $ 46,275.77
S

OPERACIONAL
3 4 5

$ 4,198.78 $ 38,191.32 $ 676.74

$ 555,772.50 $ 628,852.50 $ 636,975.00

$ 559,971.28 $ 667,043.82 $ 637,651.74

$ 4,198.78 $ 38,191.32 $ 676.74

$ 405,007.82 $ 428,481.60 $ 433,410.13

$ 13,281.87 $ 9,457.00 $ 5,058.39
$ 25,499.15 $ 29,324.02 $ 33,722.63
$ 14,952.42 $ 21,917.08 $ 23,055.97
$ 21,182.60 $ 31,049.20 $ 32,662.63
$ 484,122.64 $ 558,420.23 $ 528,586.49
$ 75,848.64 $ 108,623.59 $ 109,065.25
$ 122,124.41 $ 230,748.00 $ 339,813.25
CÁLCULO DE COSTO DE CAPITAL

N° INVERSIONISTAS RECURSOS PONDERACION TASAS DE

INVERTIDOS RENDIMIENTO
1 APORTES SOCIOS $ 691,972.84 84% 14%
2 BANCO $ 130,000.00 16% 15%
INVERSION TOTAL $ 821,972.84 100%

ESTE VALOR VIENE A

SER LA TASA DE
DESCUENTO DEL
PROYECTO
 COSTO DE CAPITAL

12%
2%
14% COSTO DE CAPITAL

15.25% TMAR

COMO NO HAY TASA DE LA ACPETACION O

RENDIMIENTO SOLO RECHAZO DEL PROYECTO
SUMAMOS LA INFLACION DEPENDE DE LA TASA DE
DESCUENTO QUE USE
EJERCICIO "Evaluación de Proyectos"

CUADRO NO. 16
EMPRESA….
BALANCE GENERAL PROYECTADO
AL 31 DE DICIEMBRE DE XXX
FASE INVERSIÓN OPERACIONA
AÑO 0 1 2
NIVEL DE PRODUCCIÓN
ACTIVOS
ACTIVOS CORRIENTES
Efectivo $ 27,370.52 $ 58,332.21
Cuentas por cobrar $ 29,620.48 $ 30,740.82
Inventarios de materia prima $ 6,082.40 $ 6,627.95
Inventarios de productos en proceso $ 2,769.53 $ 3,029.18
Inventarios de productos terminados $ 9,400.99 $ 9,893.55
TOTAL ACTIVOS CORRIENTES $ 75,243.92 $ 108,623.69
ACTIVOS FIJOS
Muebles y Enseres $ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00
Maquinaria y Equipo $ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00
Vehículos $ 70,000.00 $ 70,000.00 $ 70,000.00
Edificios $ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00
Terreno $ 350,000.00 $ 350,000.00 $ 350,000.00
Depreciación acumulada -$ 31,500.00 -$ 63,000.00
TOTAL ACTIVOS FIJOS $ 695,000.00 $ 663,500.00 $ 632,000.00
OTROS ACTIVOS
Activos diferidos $ 31,500.00 $ 31,500.00 $ 31,500.00
Amortizacion de activos diferidos -$ 6,300.00 -$ 12,600.00
TOTAL ACTIVOS DIFERIDOS $ 31,500.00 $ 25,200.00 $ 18,900.00
TOTAL ACTIVOS $ 726,500.00 $ 763,943.92 $ 759,523.69
PASIVO Y PATRIMONIO
PASIVO
Pasivo corriente $ 9,123.60 $ 9,941.92
Préstamo $ 130,000.00 $ 110,718.98 $ 88,545.80
TOTAL PASIVO $ 130,000.00 $ 119,842.57 $ 98,487.72
PATRIMONIO
Capital Social $ 596,500.00 $ 647,018.85 $ 648,906.01
Utilidad acumulada -$ 2,917.50 $ 12,129.97

TOTAL PATRIMONIO $ 596,500.00 $ 644,101.35 $ 661,035.97

TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO $ 726,500.00 $ 763,943.92 $ 759,523.69

DIFERENCIA $ - $ - $ -
DO

OPERACIONAL
3 4 5

$ 134,697.30 $ 243,736.32 $ 352,951.40

$ 33,288.31 $ 35,217.67 $ 35,622.75
$ 8,142.53 $ 9,241.03 $ 9,346.44
$ 3,716.01 $ 4,216.44 $ 4,258.60
$ 11,098.83 $ 11,994.19 $ 12,126.55
$ 190,943.00 $ 304,405.64 $ 414,305.75

$ 15,000.00 $ 15,000.00 $ 15,000.00

$ 60,000.00 $ 60,000.00 $ 60,000.00
$ 70,000.00 $ 105,000.00 $ 105,000.00
$ 200,000.00 $ 200,000.00 $ 200,000.00
$ 350,000.00 $ 350,000.00 $ 350,000.00
-$ 94,500.00 -$ 133,000.00 -$ 171,500.00
$ 600,500.00 $ 597,000.00 $ 558,500.00

$ 31,500.00 $ 31,500.00 $ 31,500.00

-$ 18,900.00 -$ 25,200.00 -$ 31,500.00
$ 12,600.00 $ 6,300.00 $ -
$ 804,043.00 $ 907,705.64 $ 972,805.75

$ 12,213.80 $ 13,861.54 $ 14,019.66

$ 63,046.65 $ 33,722.63 $ -
$ 75,260.45 $ 47,584.17 $ 14,019.66

$ 653,104.78 $ 691,296.10 $ 691,972.84

$ 75,677.76 $ 168,825.37 $ 266,813.25

$ 728,782.54 $ 860,121.47 $ 958,786.09

$ 804,043.00 $ 907,705.64 $ 972,805.75

$ - $ - $ -
VALOR PRESENTE NETO

TASA INTERNA DE RETORNO

PERÍODO DE RECUPERACIÓN INVERSIÓN

RELACIÓN BENEFICIO COSTO

 RELACION COSTO BENEFICIO

DENOMINADO INDICE DE PRODUCTIVIDAD INGRESOS DE EFECTIVO ACTUALIZADOS (INGR

RBC=
DEBE SER MAYOR A 1 DESCONTADOS) INVERSION+EGRESOS DESCONT
SI ES IGUALA. 1 PUEDE SER ACEPTADO O RECHAZADO
SI ES MENOR A 1 SE RECHAZA

EJERCICIO

AÑOS 0 1 2 3 4 5 6
INVERSION $ 1,500.00
INGRESOS $ 1,500.00 $ 1,700.00 $ 2,000.00 $ 2,200.00 $ 2,500.00 $ 3,000.00
EGRESOS $ 900.00 $ 1,200.00 $ 1,500.00 $ 2,000.00 $ 2,200.00 $ 2,700.00
FLUJO NETO -$ 1,500.00 $ 600.00 $ 500.00 $ 500.00 $ 200.00 $ 300.00 $ 300.00
TASA DE
DESCUENTO 10%
SUMA DE INGRESOS DESCONTADOS$ 1,363.64 $ 1,404.96 $ 1,502.63 $ 1,502.63 $ 1,552.30 $ 1,693.42
SUMA EGRESOS DESCONTADOS $ 818.18 $ 991.74 $ 1,126.97 $ 1,366.03 $ 1,366.03 $ 1,524.08
SUMA COSTOS E INVERSION
RELACION BENFICIO/ COSTO RBP
 VO ACTUALIZADOS (INGRESOS
RSION+EGRESOS DESCONTADOS

$ 9,019.58
$ 7,193.02
-$ 1,500.00
$ 1.04