‫ﺭﻗﻢ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ‪558110:‬‬

‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬

‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺧﻄﺎﺏ ﺗﻨﺒﻴﻪ‬

‫ﻳﺘﻘﺪﻡ ﻟﻜﻢ ﻣﻜﺘﺐ ﺟﺪﻭﻯ ﻛﻼﻭﺩ ﺑﻜﻞ ﺍﻟﺸﻜﺮ ﻭﺍﻟﺘﻘﺪﻳﺮ ﻋﻠﻰ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﻨﺼﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﻨﺎ ﻋﻠﻰ ﻣﻮﻗﻌﻨﺎ ‪www.jadwa.net‬‬

‫ﻛﻤﺎ ﻳﺴﻌﺪﻧﺎ ﺗﻮﺿﻴﺢ ﺑﻌﺾ ﺍﻷﻣﻮﺭ ﺍﻟﻬﺎﻣﺔ ‪:‬‬

‫ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺪﺧﻼﺕ ﺗﻘﻊ ﺗﺤﺖ ﻣﺴؤﻭﻟﻴﺔ ﻣﺴﺘﺨﺪﻡ ﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﻭﻫﻲ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻣﻬﻤﺔ ﺟﺪﺍ ﺃﻥ ﻳﺘﻢ ﺗﺤﺮﻱ ﺍﻟﺪﻗﺔ ﻓﻴﻬﺎ‬
‫ﺍﻟﻤﻜﺘﺐ ﻏﻴﺮ ﻣﺴؤﻭﻝ ﻋﻦ ﺍﻟﻨﺘﺎﺋﺞ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬
‫ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﺮﺍﺟﻌﺔ ﻭﻏﻴﺮ ﻣﺪﻗﻘﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻠﻨﺎ ﻣﺎﻟﻢ ﺗﺤﻤﻞ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﻭﺧﺘﻢ ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﺎﺭ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻏﻴﺮ ﻣﻌﺘﻤﺪﺓ ﻣﺎﻟﻢ ﺗﺤﻤﻴﻞ ﺗﻮﻗﻴﻊ ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﺎﺭ ﻭﺧﺘﻢ ﺍﻟﻤﻜﺘﺐ ﺍﻟﻤﻌﺘﻤﺪ‬
‫ﻟﻠﺘﺄﻛﺪ ﻣﻦ ﺻﺤﺔ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺮﺟﺎﺀ ﺍﻟﺘﻮﺍﺻﻞ ﻣﻌﻨﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻳﻤﻴﻞ ‪ www.jadwa.net‬ﻣﺮﻓﻘﺎ ﺍﺳﻢ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭﺭﻗﻢ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭﺍﺳﻢ ﺻﺎﺣﺐ‬
‫ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭﺳﻴﺘﻢ ﺍﻟﺮﺩ ﻋﻠﻴﻜﻢ ﺧﻼﻝ ‪ 48‬ﺳﺎﻋﺔ ﻋﻤﻞ‪.‬‬

‫ﻣﻊ ﺍﻟﺘﺤﻴﺔ‬

‫ﺟﺪﻭﻯ ﻛﻼﻭﺩ‬

‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﺎﺭ ‪ /‬ﻣﺤﻤﺪ ﺑﻦ ﺻﺎﻟﺢ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪2‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻋﺪﻡ ﺍﻻﻓﺼﺎﺡ‬

‫ﻫﺬﺍ ﺍﻟﻤﺴﺘﻨﺪ "ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ" ﺣُﺮﺭﺕ ﻓﻲ ﺗﺎﺭﻳﺦ ‪ .........../......./ ........:‬ﻫـ ﺍﻟﻤﻮﺍﻓﻖ ‪ ........./......../.........‬ﻡ ﺑﻴﻦ ﻛﻼً ﻣﻦ ‪...................................................‬‬
‫ﻣﻘﺮﻫ‪/‬ﻬﺎ ﻣﺪﻳﻨﺔ ‪ ..............‬ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ "ﺍﻟﻤُﻔﺼﺢ"‪ ،‬ﻭﺑﻴﻦ‪ ...................................‬ﻣﻘﺮﻫ‪/‬ﻬﺎ‪ .........................................‬ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ "ﺍﻟﻤُﺘﻠﻘﻲ"‪ .‬ﺣﻴﺚ ﺃﻥ ﺍﻟﻤُﺘﻠﻘﻲ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻳﺮﻏﺐ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﻤﻨﺎﻗﺸﺔ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﺗﺤﺖ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻭﺍﻟﻤﺴﻤﻰ‬
‫‪ .............................................................................‬ﻭﺫﻟﻚ ﻟﺮﻏﺒﺔ ﺍﻟﻄﺮﻓﻴﻦ ﻣﻨﺎﻗﺸﺔ ﺗﻔﺎﺻﻴﻞ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭﻳﻄﻠﻖ ﻋﻠﻰ ﻋﻠﻴﻬﺎ "ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ"‪ .‬ﺧﻼﻝ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻟﻤﻨﺎﻗﺸﺎﺕ ﻳﺠﻮﺯ ﻟﻠﻤُﻔﺼﺢ ﻣﺸﺎﺭﻛﺔ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﻤُﺘﻠﻘﻲ‪ .‬ﻭﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ‪ ،‬ﺑﺎﻟﻨﻈﺮ ﻟﻠﻮﻋﻮﺩ ﻭﺍﻟﺘﻌﻬﺪﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﺒﺎﺩﻟﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻄﺮﻓﻴﻦ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ‬
‫ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻓﻘﺪ ﺍﺗﻔﻖ ﻭﺍﻗﺮ ﺍﻟﻤُﻔﺼﺢ ﻭﺍﻟﻤُﺘﻠﻘﻲ ﻋﻠﻰ ﻣﺎ ﻳﻠﻲ‪:‬‬

‫‪.1‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‪:‬‬

‫ﺃ‪ .‬ﻟﻐﺮﺽ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ "ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ" ﺗﻌﻨﻲ ﺃﻱ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﺃﻭ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺗﻌﻮﺩ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻭﻟﻴﺲ ﻣﻌﺮﻭﻓﺔ ﻋﻤﻮﻣﺎ ﻟﻠﺠﻤﻬﻮﺭ‪،‬‬
‫ﺳﻮﺍﺀ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﻣﻠﻤﻮﺱ ﺃﻭ ﻏﻴﺮ ﻣﻠﻤﻮﺱ‪ ،‬ﻭﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ‪) ،‬ﻭﻻ ﻳﻘﺘﺼﺮ ﻋﻠﻰ(‪:‬‬

‫ﺃ‪.‬ﺃ‪ .‬ﺍﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺎﺕ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ ﻭﺍﻟﺨﻄﻂ ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺗﻘﺪﻳﺮﺍﺕ ﻣﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺎﺕ‪ ،‬ﺗﻘﺪﻳﺮﺍﺕ ﺍﻟﻤﺒﻴﻌﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺧﻄﻂ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﻭﻧﺘﺎﺋﺞ ﺍﻷﺩﺍﺀ ﺍﻟﻤﺘﻌﻠﻘﺔ‬
‫ﺑﺎﻟﻤﺎﺿﻲ‪ ،‬ﻭﺍﻷﻧﺸﻄﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﻟﻬﺬﺍ ﺍﻟﻄﺮﻑ‪ ،‬ﻭﻓﺮﻭﻋﻬﺎ ﻭﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻭﺍﻟﺸﺮﻛﺎﺕ ﺍﻟﺘﺎﺑﻌﺔ ﻟﻬﺎ‪.‬‬

‫ﺃ‪.‬ﺏ ‪ .‬ﺧﻄﻂ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﺨﺪﻣﺎﺕ‪ ،‬ﻭﻗﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻮﺭﺩﻳﻦ ‪.‬‬

‫ﺃ‪.‬ﺝ ‪ .‬ﺍﻱ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻋﻠﻤﻴﺔ ﺃﻭ ﺗﻘﻨﻴﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﺧﺘﺮﺍﻉ‪ ،‬ﺃﻭ ﺗﺼﻤﻴﻢ‪ ،‬ﺃﻭ ﻋﻤﻠﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺍﻹﺟﺮﺍءﺍﺕ‪ ،‬ﺃﻭ ﻣﻌﺎﺩﻟﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﺗﺤﺴﻴﻦ ﺇﺟﺮﺍﺀ ﺃﻭ ﺗﻘﻨﻴﺔ ﺃﻭ ﻃﺮﻳﻘﺔ ‪.‬‬

‫ﺃ‪.‬ﺩ ‪ .‬ﺍﻟﻤﻔﺎﻫﻴﻢ ﻭﺍﻟﺘﻘﺎﺭﻳﺮ ﻭﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻭﺍﻟﺪﺭﺍﻳﺔ‪ ،‬ﻭﻳﻌﻤﻞ ﻓﻲ ﻭﺍﻟﺘﻘﺪﻡ ﻭﺍﻟﺘﺼﺎﻣﻴﻢ ﻭﺃﺩﻭﺍﺕ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﻭﺍﻟﻤﻮﺍﺻﻔﺎﺕ ﻭﺑﺮﺍﻣﺞ ﺍﻟﻜﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‪ ،‬ﻭﺷﻔﺮﺓ ﺍﻟﻤﺼﺪﺭ‪،‬‬
‫ﺭﻣﺰ ﺍﻟﻜﺎﺋﻦ ﻭﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﻴﺔ‪ ،‬ﻭﻗﻮﺍﻋﺪ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ‪ ،‬ﻭﺍﻻﺧﺘﺮﺍﻋﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻭﺍﻷﺳﺮﺍﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ‪.‬‬

‫ﺃ‪.‬ﻩ ‪ .‬ﺃﻱ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺃﺧﺮﻯ ﻳﺠﺐ ﺍﻟﻤﻌﻘﻮﻝ ﺃﻥ ﻳﻌﺘﺮﻑ ﺑﻬﺎ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‪ .‬ﻟﻴﺲ ﻣﻦ ﺍﻟﻀﺮﻭﺭﻱ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺭﻭﺍﻳﺔ‪ ،‬ﻓﺮﻳﺪﺓ ﻣﻦ‬
‫ﻧﻮﻋﻬﺎ‪ ،‬ﺑﺮﺍءﺓ‪ ،‬ﻣﺤﻤﻲ ﺑﺤﻘﻮﻕ ﺍﻟﻨﺸﺮ ﺃﻭ ﺗﺸﻜﻞ ﺍﻷﺳﺮﺍﺭ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ﻣﻦ ﺃﺟﻞ ﺃﻥ ﻳﻌﻴﻦ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ‪ .‬ﻳﻘﺮ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﺃﻥ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﺗﻌﻮﺩ ﻣﻠﻜﻴﺘﻬﺎ ﻟﻠﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‪ ،‬ﻭﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻭﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﺟﻬﻮﺩ ﻛﺒﻴﺮﺓ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‬
‫ﻭﺃﻥ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﺗﻌﺎﻣﻞ ﻛﺄﺳﺮﺍﺭ ﺗﺠﺎﺭﻳﺔ‬

‫ﺏ ‪ .‬ﺑﺎﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻱ ﺷﻴء ﻓﻲ ﻣﺎ ﺳﺒﻖ ﺫﻛﺮﻩ ‪ ،‬ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻻ ﺗﺸﻤﻞ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‪:‬‬

‫ﺏ ‪.‬ﺃ ‪ .‬ﻣﻌﺮﻭﻓﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‪.‬‬

‫ﺏ ‪.‬ﺏ ‪ .‬ﻳﺼﺒﺢ ﻣﻦ ﺣﻖ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻣﻌﺮﻓﺔ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺗﻢ ﺍﻟﻮﺻﻮﻝ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻃﺮﻑ ﺛﺎﻟﺚ ﺑﺤﻴﺚ ﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﻌﺮﻭﻑ )ﺑﻌﺪ ﺟﻬﺪ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﺤﻘﻴﻖ( ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ‬
‫ﻟﻜﻮﻧﻬﺎ ﻣﻠﺰﻣﺔ ﻟﻠﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺏ ‪.‬ﺝ ‪ .‬ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺘﻮﻓﺮﺓ ﻋﻠﻨﺎ ﻣﻦ ﺩﻭﻥ ﺍﻱ ﺧﻄﺄ ﺃﻭ ﺗﻘﺼﻴﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻟﺨﺮﻕ ﻟﻬﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ‪.‬‬

‫ﺏ ‪.‬ﺩ ‪ .‬ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻳﺠﺐ ﺍﻥ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻨﻬﺎ ﻓﻲ ﺍﻹﺟﺮﺍءﺍﺕ ﺍﻟﻘﻀﺎﺋﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‪ ،‬ﺃﻭ ﻏﻴﺮ ﺫﻟﻚ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺔ ﻟﻴﺘﻢ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻨﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ‪.‬‬

‫ﺏ ‪.‬ﻫـ ‪ .‬ﻫﻮ ﺃﻭ ﻗﺪ ﺗﻢ ﺗﻄﻮﻳﺮﻫﺎ ﺑﺸﻜﻞ ﻣﺴﺘﻘﻞ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻤﻮﻇﻔﻴﻦ ﻭﺍﻟﻤﺴﺘﺸﺎﺭﻳﻦ ﺃﻭ ﻭﻛﻼﺀ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﺩﻭﻥ ﺍﻧﺘﻬﺎﻙ ﻟﺒﻨﻮﺩ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺃﻭ ﺇﺷﺎﺭﺓ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺃﻱ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪3‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫‪ .2‬ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‪:‬‬

‫ﻣﻦ ﻭﻗﺖ ﻵﺧﺮ‪ ،‬ﻳﺠﻮﺯ ﻟﻠﻄﺮﻑ ﺍﻷﻭﻝ )ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ( ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ )ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ(‪ .‬ﻭ ﻋﻠﻴﻪ ﺳﻴﻘﻮﻡ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ ﺑـ‪:‬‬

‫ﺃ ‪ .‬ﺍﻻﻛﺘﻔﺎﺀ ﺑﺈﻋﻄﺎﺀ ﺃﻱ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ ﺇﻟﻰ ﻣﺪﻳﺮﻳﻪ ﻭﻣﺴؤﻭﻟﻴﻪ ﻭﻣﻮﻇﻔﻴﻪ ﺃﻭ ﻭﻛﻼﺋﻪ ﺃﻭ ﻣﻤﺜﻠﻴﻪ )ﺍﻟﻨﻮﺍﺏ( ﺍﻟﺬﻳﻦ ﻟﺪﻳﻬﻢ ﺣﺎﺟﺔ ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻣﺘﺼﻠﺔ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﺰﻣﻊ ﻋﻤﻠﻬﺎ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻄﺮﻓﻴﻦ ‪ ،‬ﻭﻓﻘﻂ ﻟﻬﺬﺍ ﺍﻟﻐﺮﺽ‪.‬‬

‫ﺏ ‪ .‬ﺗﻌﺮﻳﻒ ﺍﻟﻨﻮﺍﺏ ﺃﻭ ﻣﺎﻟﻜﻲ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﺑﺎﻻﻟﺘﺰﺍﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺼﻮﺹ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻭ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻄﻠﺐ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻤﺜﻠﻴﻦ ﺍﻟﺤﻔﺎﻅ ﻋﻠﻰ ﺳﺮﻳﺔ‬
‫ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺝ ‪ .‬ﻻ ﻳﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺃﻱ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ ﻳﺘﻠﻘﺎﻫﺎ ﺇﻟﻰ ﺃﻱ ﻃﺮﻑ ﺛﺎﻟﺚ )ﺑﺎﺳﺘﺜﻨﺎﺀ ﻣﺎ ﻳﻨﺺ ﻋﻠﻰ ﺧﻼﻑ ﺫﻟﻚ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ‪.‬‬

‫ﺩ ‪ .‬ﻳﺘﻌﻴﻦ ﻋﻠﻰ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﻣﺴؤﻭﻻ ﻋﻦ ﺃﻱ ﺧﺮﻕ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﻱ ﻣﻦ ﻣﻤﺜﻠﻴﻪ ‪.‬‬

‫‪ .3‬ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‬

‫ﻳﻮﺍﻓﻖ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻋﻠﻰ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻓﻘﻂ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻨﺘﻈﺮﺓ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻄﺮﻓﻴﻦ‪ ،‬ﻭﻟﻴﺲ ﻷﻱ ﻏﺮﺽ ﻣﺨﺎﻟﻒ ﻟﻤﺎ ﻫﻮ‬
‫ﻣﺮﺧﺺ ﺑﻪ ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﺩﻭﻥ ﻣﻮﺍﻓﻘﺔ ﺧﻄﻴﺔ ﻣﺴﺒﻘﺔ ﻣﻦ ﻣﻤﺜﻞ ﻣﺨﻮﻝ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‪ .‬ﺗﺒﻘﻰ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻓﻘﻂ ﻟﻠﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‪ .‬ﻭ‬
‫ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻟﺼﺎﻟﺢ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻭﺃﻳﺔ ﺗﻌﺪﻳﻼﺕ ﻭﺗﺤﺴﻴﻨﺎﺕ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﺗﻜﻮﻥ ﻣﻠﻜﻴﺔ ﺣﺼﺮﻳﺔ ﻟﻠﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ )ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ(‬

‫‪ .4‬ﺍﻓﺸﺎﺀ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﺍﻟﺠﺒﺮﻱ )ﺍﻻﺳﺘﺜﻨﺎءﺍﺕ(‬

‫ﻋﻠﻰ ﺍﻟﺮﻏﻢ ﻣﻦ ﺃﻱ ﺷﻴء ﻓﻌﻠﻰ ﺍﻟﻌﻜﺲ ﻣﻤﺎ ﺳﺒﻖ ‪ ،‬ﻳﺠﻮﺯ ﻟﻠﻄﺮﻑ ﺍﻟﺜﺎﻧﻲ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﺃﻱ ﺃﻣﺮ ﺣﻜﻮﻣﻲ ﺃﻭ ﻗﻀﺎﺋﻲ‪ ،‬ﺃﻭ ﺇﺩﺍﺭﻱ‪،‬‬
‫ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﺳﺘﺪﻋﺎﺀ‪ ،‬ﺃﻭ ﻃﻠﺐ ﺍﻟﻜﺸﻒ‪ ،‬ﺃﻭ ﻃﻠﺐ ﺗﻨﻈﻴﻤﻲ ﺃﻭ ﻃﺮﻳﻘﺔ ﻣﻤﺎﺛﻠﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ ﺇﺧﻄﺎﺭ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻋﻠﻰ ﻭﺟﻪ ﺍﻟﺴﺮﻋﺔ ﺑﻘﺪﺭ ﺍﻹﻣﻜﺎﻥ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ‬
‫ﻛﺘﺎﺑﺔ ﻃﻠﺐ ﻟﻺﻓﺼﺎﺡ‬

‫‪ .5‬ﺍﻟﻤﺪﺓ‪.‬‬

‫ﻳﺴﺮﻱ ﺗﺎﺭﻳﺦ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻟﻤﺪﺓ ﺳﻨﺘﻴﻦ ‪.‬‬

‫‪ .6‬ﺇﻋﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‪.‬‬

‫ﻳﺠﺐ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﺃﻥ ﻳﻘﻮﻡ ﻓﻮﺭﺍ ﺑﺈﻋﺎﺩﺓ ﺗﺴﻠﻴﻢ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﻮﺍﺩ ﺍﻟﻤﻠﻤﻮﺳﺔ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺠﺴﺪ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﺍﻟﻤﻘﺪﻣﺔ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‬
‫ﻭﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻤﺬﻛﺮﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﻠﺨﺼﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻼﺣﻈﺎﺕ ﻭﺍﻟﺮﺳﻮﻣﺎﺕ ﻭﺍﻟﻜﺘﻴﺒﺎﺕ ﻭﺍﻟﺴﺠﻼﺕ ﻭﻣﻘﺘﻄﻔﺎﺕ ﺃﻭ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻣﺸﺘﻘﺔ ﺃﻭ ﻣﺴﺘﻤﺪﺓ ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﻮﺛﺎﺋﻖ ﺃﻭ‬
‫ﺍﻟﻤﻮﺍﺩ ﺍﻷﺧﺮﻯ )"ﻣﻼﺣﻈﺎﺕ"( )ﻭﺟﻤﻴﻊ ﻧﺴﺦ ﺃﻱ ﻣﻤﺎ ﺳﺒﻖ‪ ،‬ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ "ﺍﻟﻨﺴﺦ" ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺗﺤﻮﻳﻠﻬﺎ ﺇﻟﻰ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺇﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻴﺔ ﻓﻲ ﺷﻜﻞ ﺻﻮﺭﺓ ﺃﻭ ﺑﻴﺎﻧﺎﺕ ﺃﻭ‬
‫ﻣﻠﻔﺎﺕ ﻣﻌﺎﻟﺠﺔ ﺍﻟﻨﺼﻮﺹ ﺇﻣﺎ ﻳﺪﻭﻳﺎ ﺃﻭ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﺍﻟﺘﻘﺎﻁ ﺍﻟﺼﻮﺭﺓ( ﻋﻠﻰ ﺃﺳﺎﺱ ﺃﻭ ﺑﻤﺎ ﻓﻲ ﺫﻟﻚ ﺃﻱ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺳﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺃﻳﺎ ﻛﺎﻥ ﺷﻜﻞ ﺗﺨﺰﻳﻦ ﺃﻭ‬
‫ﺍﺳﺘﺮﺟﺎﻉ‪ ،‬ﻋﻠﻰ ﻭﻗﺖ ﺳﺎﺑﻖ ﻣﻦ )ﺃ( ﺍﻧﺘﻬﺎﺀ ﺃﻭ ﺇﻧﻬﺎﺀ ﺍﻟﺘﻌﺎﻣﻼﺕ ﺑﻴﻦ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺃﺩﻧﺎﻩ‪) .‬ﺏ( ﺇﻧﻬﺎﺀ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ .‬ﺃﻭ )ﺝ( ﻓﻲ ﺍﻟﻮﻗﺖ ﺍﻟﺬﻱ‬
‫ﻳﻄﻠﺒﻪ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪4‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫‪ .7‬ﺇﺷﻌﺎﺭ ﻣﺨﺎﻟﻔﺔ‬

‫ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﺨﻄﺮ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻓﻮﺭ ﺍﻛﺘﺸﺎﻑ ﺃﻱ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻏﻴﺮ ﻣﺼﺮﺡ ﺑﻪ ﺃﻭ ﻓﻲ ﺣﺎﻝ ﺃﻧﻪ ﺗﻢ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ‪ ،‬ﺃﻭ‬
‫ﺃﻱ ﺧﺮﻕ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‪ ،‬ﻭﺳﻮﻑ ﻳﺘﻌﺎﻭﻥ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﻣﻊ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻓﻲ ﺍﻟﺠﻬﻮﺩ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺒﺬﻟﻬﺎ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻻﺳﺘﻌﺎﺩﺓ ﺣﻴﺎﺯﺓ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ‬
‫ﺍﻟﺴﺮﻳﺔ ﻭﻣﻨﻊ ﺍﻻﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﺼﺮﺡ ﺑﻪ‬

‫‪ .8‬ﺍﻟﻀﻤﺎﻥ‬

‫ﻳﺒﺮﺭ ﻛﻞ ﻃﺮﻑ ﺃﻥ ﻟﺪﻳﻪ ﺍﻟﺤﻖ ﻓﻲ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ‪.‬‬

‫ﻟﻦ ﺗﻘﺪﻡ ﺿﻤﺎﻧﺎﺕ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺃﻱ ﻃﺮﻑ ﺑﻤﻮﺟﺐ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﻃﻼﻕ‪.‬‬

‫‪ .9‬ﺃﺣﻜﺎﻡ ﻋﺎﻣﺔ‬

‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﻣﺎ ﻳﺠﺒﺮ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻜﺸﻒ ﻋﻦ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﺃﻭ ﺍﻟﺤﺪ ﻣﻦ ﺣﻖ ﺃﻱ ﻣﻦ ﺍﻟﻄﺮﻓﻴﻦ ﻹﺟﺮﺍﺀ ﻣﻨﺎﻗﺸﺎﺕ ﻣﻊ‬
‫ﺃﻃﺮﺍﻑ ﺛﺎﻟﺜﺔ‪ ،‬ﺷﺮﻳﻄﺔ ﺃﻥ ﻻ ﺗﻨﺘﻬﻚ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻤﻨﺎﻗﺸﺎﺕ ﺃﻭ ﺍﻹﻓﺼﺎﺣﺎﺕ ﺷﺮﻭﻁ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ‬
‫ﻟﻴﺲ ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻣﺎ ﻳﻔﺮﺽ ﺍﻟﺘﺰﺍﻣﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻟﺘﺪﺑﻴﺮ ﺃﻱ ﻣﻨﺘﺞ ﺃﻭ ﺧﺪﻣﺎﺕ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﻜﻮﻥ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻹﻋﻔﺎءﺍﺕ ﻣﻜﺘﻮﺑﺔ‪ .‬ﺣﻴﺚ‬
‫ﻻ ﻳؤﺧﺬ ﺍﻟﻔﺸﻞ‪ ،‬ﺃﻭ ﺍﻟﺘﺄﺧﻴﺮ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻣﻠﺰﻣﺎ ﻟﻠﺘﻨﺎﺯﻝ ﻋﻦ ﺗﻠﻚ ﺣﻘﻮﻗﻪ ﺍﻟﻤﺘﻔﻖ ﻋﻠﻴﻬﺎ‬
‫ﻳﻘﺮ ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﺑﺄﻥ ﺃﻱ ﺧﺮﻕ ﺃﻭ ﺗﻬﺪﻳﺪ ﺑﺨﺮﻕ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻣﻦ ﺷﺄﻧﻪ ﺃﻥ ﻳؤﺩﻱ ﺇﻟﻰ ﺇﺻﺎﺑﺎﺕ ﻻ ﻳﻤﻜﻦ ﺇﺻﻼﺣﻬﺎ ﻟﻠﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ‪.‬‬
‫ﻳﻮﺍﻓﻖ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ﺑﺄﻧﻪ ﻳﺤﻖ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﺍﻟﻠﺠﻮﺀ ﺍﻟﻔﻮﺭﻱ ﻟﻠﻘﻀﺎﺀ ﻭ ﻃﻠﺐ ﺍﻹﻏﺎﺛﺔ ﺍﻟﻌﺎﺩﻟﺔ ﻟﻌﻼﺝ ﺃﻭ ﻣﻨﻊ ﺃﻱ ﺧﺮﻕ ﺃﻭ ﺗﻬﺪﻳﺪ ﺑﺎﻟﺨﺮﻕ‪ .‬ﻭ ﻻ ﻳﻜﻮﻥ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﻌﻼﺝ ﺣﺼﺮﻱ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ﻭﻟﻜﻦ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻟﺤﻘﻮﻕ ﻭﺳﺒﻞ ﺍﻻﻧﺘﺼﺎﻑ ﺍﻟﻤﺘﺎﺣﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ ﺃﻭ ﻓﻲ ﺣﻘﻮﻕ‬
‫ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺍﻷﺧﺮﻯ ‪.‬‬
‫ﺇﺫﺍ ﺃﺻﺒﺢ ﺃﻱ ﺣﻜﻢ ﻣﻦ ﺃﺣﻜﺎﻡ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻓﻲ ﺃﻱ ﻭﻗﺖ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﻧﻮﻧﻲ ﺃﻭ ﻏﻴﺮ ﺻﺎﻟﺢ ﺃﻭ ﻏﻴﺮ ﻗﺎﺑﻞ ﻟﻠﺘﻨﻔﻴﺬ‪ ،‬ﻓﺈﻧﻪ ﻻ ﻳؤﺛﺮ ﻋﻠﻰ ﺷﺮﻋﻴﺔ ﺃﻭ ﺻﺤﺔ‬
‫ﺃﻭ ﻗﺎﺑﻠﻴﺔ ﺗﻨﻔﻴﺬ ﺍﻷﺣﻜﺎﻡ ﺍﻟﻤﺘﺒﻘﻴﺔ ﻣﻦ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ‪ ،‬ﻭﻻ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﺗﺘﺄﺛﺮ ﺃﻭ ﺗﻀﻌﻒ ﺷﺮﻋﻴﺔ ﺃﻭ ﺻﺤﺔ ﺃﻭ ﻧﻔﺎﺫ ﻫﺬﺍ ﺍﻟﺤﻜﻢ ﺑﺄﻱ ﺷﻜﻞ ﻣﻦ‬
‫ﺍﻷﺷﻜﺎﻝ ﺑﺬﻟﻚ ‪.‬‬
‫ﺗﺸﻜﻞ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻮﺛﻴﻘﺔ‪ ،‬ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﻭﺗﺤﻞ ﻣﺤﻞ ﺃﻱ ﺑﻴﺎﻥ ﺷﻔﻮﻱ ﺃﻭ ﺧﻄﻲ ﺳﺎﺑﻖ ﺃﻭ ﻣﻌﺎﺻﺮ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﺘﻌﻠﻖ ﺑﻤﻮﺿﻮﻉ ﻫﺬﺍ‬
‫ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻥ‪ ،‬ﺇﻻ ﺃﻥ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻻ ﻳﻠﻐﻲ ﺍﻟﻌﻘﻮﺩ ﺍﻟﻤﻨﻔﺬﺓ ﺳﺎﺑﻘﺎ ﺑﻴﻦ ﺍﻟﻄﺮﻓﻴﻦ ﻭﺍﻟﺘﻲ ﺗﺘﻌﻠﻖ ﺑﺨﺪﻣﺎﺕ ﻣﻌﻴﻨﺔ ‪.‬‬
‫ﺃﻱ ﺗﻌﺪﻳﻞ‪ ،‬ﺃﻭ ﺇﻟﺤﺎﻕ‪ ،‬ﺃﻭ ﺗﻐﻴﻴﺮ ﻓﻲ ﻫﺬﺍ ﺍﻻﺗﻔﺎﻕ ﻳﺠﺐ ﺃﻥ ﻳﻜﻮﻥ ﺧﻄﻴﺎ ﻭﻣﻮﻗﻌﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻄﺮﻓﻴﻦ‪ .‬ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺴﺘﺨﺪﻡ ﻫﻨﺎ‪ ،‬ﻓﺈﻥ ﻣﺼﻄﻠﺢ‬
‫"ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ" ﺗﺸﻤﻞ ﺃﻱ ﺗﻌﺪﻳﻼﺕ ﻣﺴﺘﻘﺒﻠﻴﺔ ﺍﻭ ﻣﻼﺣﻖ ﺍﻭ ﺍﻟﻤﻜﻤﻼﺕ ﻟﻬﺬﻩ ﺍﻟﺮﺳﺎﻟﺔ ‪.‬‬

‫ﻭﺇﺛﺒﺎﺗﺎ ﻟﺬﻟﻚ‪ ،‬ﺃﺗﻔﻖ ﺍﻷﻃﺮﺍﻑ ﺑﺘﻨﻔﻴﺬ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ ﺍﻋﺘﺒﺎﺭﺍ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ﺍﻟﻤﺬﻛﻮﺭ ﺃﻋﻠﻰ ﻫﺬﻩ ﺍﻻﺗﻔﺎﻗﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﺘﻠﻘﻲ ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﻄﺮﻑ ﺍﻟﻤﻔﺼﺢ ‪:‬‬

‫ﺍﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﻮﻇﻴﻔﺔ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺎﺭﻳﺦ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ‪:‬‬
‫ﺍﻟﺨﺘﻢ ‪:‬‬ ‫ﺍﻟﺨﺘﻢ ‪:‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪5‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻟﻤﻠﺨﺺ ﺍﻟﺘﻨﻔﻴﺬﻱ‬

‫ﻓﻜﺮﺓ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻫﻮ ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ ﻭﻫﻮ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ ﺍﻟﺼﻐﻴﺮﺓ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﻣﻦ ﺃﻧﺠﺢ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ ﻷﻥ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺒﺎﻉ ﺑﻪ ﻫﻲ ﻣﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﺳﺘﻬﻼﻛﻴﺔ ﺫﺍﺕ‬
‫ﻃﻠﺐ ﻣﺴﺘﻤﺮ ﻻ ﻳﺘﻮﻗﻒ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺃﻧﻪ ﻻ ﻳﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﺭﺃﺱ ﻣﺎﻝ ﻛﺒﻴﺮ ﻭﻻ ﻳﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﺧﺒﺮﺓ ﻋﺎﻟﻴﺔ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺃﻧﻪ ﻻ ﻳﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﺩﻓﻊ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﻋﺎﻟﻴﺔ ‪,‬ﻓﻘﻂ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ‬
‫ﺷﺮﺍﺀ ﺍﻟﺒﻀﺎﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻮﺭﺩﻳﻦ ﻭﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻹﻳﺠﺎﺭ ﻭﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻔﻮﺍﺗﻴﺮ‪ ،‬ﻛﻤﺎ ﺃﻧﻪ ﻻ ﻳﺤﺘﺎﺝ ﺇﻟﻰ ﻋﻤﺎﻟﺔ ﻛﺒﻴﺮﺓ‪..‬‬

‫ﺍﻟﻤﻮﻗﻊ‬

‫ﺍﻟﺪﻣﺎﻡ‬

‫ﺑﺪﺍﻳﺔ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬

‫‪2019-01-10‬‬

‫ﻧﻮﻉ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺗﺠﺎﺭﻱ‬

‫ﺍﻟﺨﻄﺔ ﺍﻻﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺮؤﻳﺔ‬

‫ﻭﺟﻬﺔ ﺭﺍﺋﺪﺓ ﻟﻠﺘﺴﻮﻕ ﺍﻟﻌﺎﺋﻠﻲ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺪﻳﻨﺔ‬

‫ﺍﻟﺮﺳﺎﻟﺔ‬

‫ﺣﺴﻦ ﺍﻻﺳﺘﻘﺒﺎﻝ ﻭﺍﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﻭﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻭﺗﻘﺪﻳﻢ ﻛﻞ ﻣﺎ ﻳﻠﺰﻡ ﺍﻟﻌﺎﺋﻠﺔ‬

‫ﺍﻻﻫﺪﺍﻑ ﺍﻻﺳﺘﺮﺍﺗﻴﺠﻴﺔ‬

‫‪ .1‬ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺃﻛﺒﺮ ﻗﺪﺭ ﻣﻦ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺕ ﺍﻟﻌﺎﺋﻼﺕ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺍﻻﻫﺘﻤﺎﻡ ﺑﺎﻟﻌﻤﻴﻞ ﻭﺍﻟﺘﻨﻮﻳﻊ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﺟﻌﻞ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭﺟﻬﺔ ﺗﺴﻮﻕ ﻣﻤﺘﻌﺔ‪.‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪7‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ ‪SWOT‬‬

‫ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻟﻘﻮﺓ‬

‫‪ .1‬ﺧﺒﺮﺓ ﻭﺷﻐﻒ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﻣﻌﺮﻓﺔ ﺻﺎﺣﺐ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﺑﺎﻟﻌﻤﻼﺀ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻋﻼﻗﺎﺕ ﻣﻤﺘﺎﺯﺓ ﻣﻊ ﺍﻟﻤﻮﺭﺩﻳﻦ‪.‬‬

‫ﻧﻘﺎﻁ ﺍﻟﻀﻌﻒ‬

‫‪ .1‬ﻣﺸﺮﻭﻉ ﺟﺪﻳﺪ ﻭﻧﺎﺷﺊ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺿﻌﻒ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﻼﺯﻡ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻋﺪﻡ ﻭﺟﻮﺩ ﻋﻤﻼﺀ ﺳﺎﺑﻘﻴﻦ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻔﺮﺹ‬

‫‪ .1‬ﺗﻮﺟﻪ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﺔ ﻧﺤﻮ ﺩﻋﻢ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ ﺍﻟﺠﺪﻳﺪﺓ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺍﻟﺘﻮﺟﻪ ﺍﻟﻰ ﻣﺤﺎﺭﺑﺔ ﺍﻟﺘﺴﺘﺮ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻱ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻧﻤﻮ ﺳﻮﻕ ﺍﻟﺘﺠﺰﺋﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻌﻮﺩﻳﺔ‪.‬‬

‫ﺍﻟﺘﻬﺪﻳﺪﺍﺕ‬

‫‪ .1‬ﺇﻧﺨﻔﺎﺽ ﺍﻟﻘﻮﺓ ﺍﻟﺸﺮﺍﺋﻴﺔ‪.‬‬

‫‪ .2‬ﺩﺧﻮﻝ ﺷﺮﻛﺎﺕ ﻋﻤﻼﻗﺔ ﻟﻠﺴﻮﻕ‪.‬‬
‫‪ .3‬ﻋﺪﻡ ﺍﻟﻘﺪﺭﺓ ﻋﻠﻰ ﺗﻠﺒﻴﺔ ﻃﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﺭﺗﻔﺎﻉ ﺍﻟﻄﻠﺐ‪.‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪8‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻘﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺴﻮﻕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺪﻑ‬

‫ﻳﺴﺘﻬﺪﻑ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﺍﻟﻌﺎﺋﻼﺕ ﻓﻲ ﺍﻟﻤﺪﻳﻨﺔ ﺑﺎﻹﺿﺎﻓﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻷﻓﺮﺍﺩ‪ ،‬ﺣﻴﺚ ﻳﻌﻤﻞ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻋﻠﻲ ﺗﻠﺒﻴﺔ ﺍﺣﺘﻴﺎﺟﺎﺗﻬﻢ ﻣﻦ ﺟﻤﻴﻊ ﻣﺎ ﻳﺤﺘﺎﺟﻮﻧﻪ ﻣﻦ ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎﺕ‬
‫ﻟﻠﺒﻴﺖ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺠﺪﻳﺮ ﺑﺎﻟﺬﻛﺮ ﺃﻥ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻳﺤﺎﻭﻝ ﺗﻐﻄﻴﺔ ﺃﻛﺒﺮ ﻗﺪﺭ ﻣﻤﻜﻦ ﻣﻦ ﺍﻟﺴﻠﻊ ﺍﻷﺳﺎﺳﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻜﻤﻠﺔ‪..‬‬

‫ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﺪﻓﻴﻦ‬

‫ﺍﻟﻌﺎﺋﻼﺕ ﻭﺍﻷﻓﺮﺍﺩ‪.‬‬

‫ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻮﻥ‬

‫ﻳﻮﺟﺪ ﻋﺪﺩ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﻴﻦ ﻟﻜﻦ ﺍﻟﺴﻮﻕ ﻛﺒﻴﺮ ﻭﻳﺴﺘﻮﻋﺐ ﺍﻟﻤﺰﻳﺪ‬

‫ﺍﻟﺨﻄﺔ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻘﻴﺔ‬

‫• ﺑﻨﺎﺀ ﻫﻮﻳﺔ ﺭﺍﺋﻌﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ • ﺑﻨﺎﺀ ﻣﻮﻗﻊ ﺍﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ‪ • .‬ﻓﺘﺢ ﻗﻨﻮﺍﺕ ﺍﻟﺘﻮﺍﺻﻞ ﻣﻊ ﺍﻟﻌﻤﻼﺀ ﻣﺒﺎﺷﺮﺓ ﻭﺫﻟﻚ ﻣﻦ ﺧﻼﻝ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻟﺘﻮﺍﺻﻞ ﺍﻹﺟﺘﻤﺎﻋﻲ‬
‫ﻭﺍﻟﻬﺎﺗﻒ ﻭﺍﻟﺮﺳﺎﺋﻞ ﻭﻛﻞ ﻣﺎﻳﺨﺪﻡ ﺑﻘﺎﺀ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ ﺭﺍﺿﻴﺎً ﻋﻦ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‪ • .‬ﻋﻤﻞ ﺗﺼﺎﻣﻴﻢ ﻣﻤﻴﺰﺓ ﻟﻠﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﻭﺍﻟﺨﺪﻣﺎﺕ‪..‬‬

‫ﻓﺮﻭﺽ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ‬

‫ﻣﺮﺍﻋﺎﺓ ﻣﺒﺪﺃ ﺍﻟﺤﻴﻄﺔ ﻭﺍﻟﺤﺬﺭ ﻓﻲ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺠﺪﻭﻯ‪.‬‬

‫ﺗﻬﺪﻑ ﺳﻴﺎﺳﺔ ﺍﻹﺩﺍﺭﺓ ﺇﻟﻰ ﻋﺪﻡ ﻭﺟﻮﺩ ﺃﻱ ﺇﺿﺎﻓﺎﺕ ﻭﺍﺳﺘﺒﻌﺎﺩﺍﺕ ﻷﻱ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ ﺑﻨﻮﺩ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺍﺕ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ ﻭﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﺳﻴﺲ ﻭﺫﻟﻚ ﺧﻼﻝ‬
‫ﺍﻟﺨﻤﺲ ﺳﻨﻮﺍﺕ ﺍﻷﻭﻟﻰ ﻟﺒﺪﺍﻳﺔ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ‪.‬‬
‫ﻳﺘﻢ ﺍﺳﺘﻬﻼﻙ ﺑﻨﻮﺩ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺮﺃﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﻃﺒﻘﺎً ﻟﻠﻤﻌﺪﻻﺕ ﺍﻟﻤﻘﺮﺭﺓ ‪.‬‬
‫ﺗﺒﻠﻎ ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﻐﻠﺔ ﻛﻤﺎ ﻫﻮ ﻣﺬﻛﻮﺭ ﻓﻲ ﺟﺪﻭﻝ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺍﻓﺘﺮﺍﺽ ﺑﺮﻧﺎﻣﺞ ﻟﻺﻳﺮﺍﺩ ﻣﺒﻨﻲ ﻋﻠﻰ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﻣﺼﻐﺮﺓ ﻟﻠﺴﻮﻕ ﻭﻣﻦ ﺳؤﺍﻝ ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺍﻻﺧﺘﺼﺎﺹ ﻣﻊ ﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ ﺑﺎﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﺴﺔ‬
‫ﻭﺍﻟﻤﺸﺎﺑﻬﻪ ﻗﺪﺭ ﺍﻹﻣﻜﺎﻥ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺍﻓﺘﺮﺍﺽ ﻧﺴﺐ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩ ﺍﻟﺸﻬﺮﻱ ﻭﺍﻟﺴﻨﻮﻱ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺑﻨﺎﺀً ﻋﻠﻰ ﺗﻮﻗﻌﺎﺕ ﺷﺨﺼﻴﺔ ﻣﻦ ﻣﺸﺎﺭﻳﻊ ﺳﺎﺑﻘﺔ ﻭﻣﻦ ﺳؤﺍﻝ ﺷﺮﻳﺤﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺃﺻﺤﺎﺏ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ‪.‬‬
‫ﺗﻢ ﺍﻓﺘﺮﺍﺽ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ﻓﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‪.‬‬
‫ﻳﻠﻌﺐ ﺇﺧﺘﻴﺎﺭ ﺍﻟﻤﻮﻗﻊ ﺩﻭﺭﺍ ﻛﺒﻴﺮﺍ ﻓﻲ ﻧﺠﺎﺡ ﻣﺜﻞ ﻫﺬﺓ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ ﻣﻦ ﺣﻴﺚ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﺍﻷﺭﺑﺎﺡ ﺃﻭ ﺿﻌﻒ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫ﺗﻢ ﺇﻓﺘﺮﺍﺽ ﺃﻥ ﺍﻟﺒﻴﻊ ﺑﺎﻟﻨﻘﺪ ﻭﻟﻴﺲ ﺍﻷﺟﻞ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪9‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻣﺪﺧﻼﺕ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺃﺭﻓﻒ ﻋﺮﺽ ﻣﻜﻴﻒ ﺗﺒﺮﻳﺪ ﺛﻼﺟﺎﺕ ﺗﺒﺮﻳﺪ ﻭﺣﻔﻆ ﺃﻟﺒﺎﻥ ﺛﻼﺟﺎﺕ ﻋﺼﺎﺋﺮ ﻣﻴﺰﺍﻥ ﺣﺴﺎﺱ‬ ‫ﺍﻻﻻﺕ ﻭ ﺍﻟﻤﻌﺪﺍﺕ‬

‫‪ 60‬ﻣﺘﺮ ﻣﺮﺑﻊ‬ ‫ﺍﻟﻤﺴﺎﺣﺔ‬

‫ﺣﺴﺐ ﺍﻟﺠﺪﻭﻝ ﺍﻟﻤﺮﻓﻖ ﻓﻲ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ‬ ‫ﺍﻟﻘﻮﺓ ﺍﻟﻌﺎﻣﻠﺔ‬

‫ﻣﺎﺀ ‪ ,‬ﻛﻬﺮﺑﺎﺀ‪ ,‬ﻫﺎﺗﻒ‬ ‫ﺍﻟﻤﺮﺍﻓﻖ ﻭﺍﻟﺘﺴﻬﻴﻼﺕ‬

‫ﻣﺨﺮﺟﺎﺕ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺳﻴﻌﺘﻤﺪ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻋﻠﻰ ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺍﻟﻌﺪﻳﺪ ﻣﻦ ﺍﻟﺨﺪﻣﺎﺕ ﻭﺳﺘﺘﻀﻤﻦ ﺍﻟﺘﺎﻟﻲ ‪ :‬ﺃﺟﺒﺎﻥ ﻭﺃﻟﺒﺎﻥ ﻣﻮﺍﺩ ﺗﻤﻮﻳﻨﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﻤﻨﺘﺠﺎﺕ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ‬
‫)ﺳﻜﺮ ‪ -‬ﻣﻠﺢ ‪ -‬ﺃﺭﺯ( ﺑﻘﻮﻟﻴﺎﺕ ﻭﻣﻌﻠﺒﺎﺕ ﻋﺼﺎﺋﺮ ﻭﻣﺸﺮﻭﺑﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﻈﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺰﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻌﻘﻤﺎﺕ ﺯﻳﻮﺕ ﻏﺬﺍﺋﻴﺔ‬
‫ﺷﺎﻱ ﻭﻗﻬﻮﺓ ﻭﻣﺸﺮﻭﺑﺎﺕ ﺣﻠﻮﻳﺎﺕ ﻭﺑﺴﻜﻮﻳﺖ ﻟﻸﻃﻔﺎﻝ‬

‫ﺗﻘﺪﻳﻢ ﺳﻠﻊ ﻭﻣﻨﺘﺠﺎﺕ ﺗﺘﻨﺎﺳﺐ ﻣﻊ ﺭﻏﺒﺎﺕ ﺍﻟﻤﺴﺘﻬﻠﻚ ﺍﻟﻤﺤﻠﻲ‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺍﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺎ‬

‫ﺗﻮﻇﻴﻒ ﻋﻤﺎﻟﺔ ﺳﻌﻮﺩﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺎ‬

‫ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻻﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻭ ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﻳﺮﺍﺩ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻻﻳﺮﺍﺩ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ‬ ‫ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻮﺣﺪﺍﺕ‬ ‫ﺍﻟﺒﺎﻗﺎﺕ‬
‫‪237,600‬‬ ‫‪19,800‬‬ ‫‪8.00‬‬ ‫‪2,475‬‬ ‫ﺃﺟﺒﺎﻥ ﻭﺃﻟﺒﺎﻥ‬
‫‪227,700‬‬ ‫‪18,975‬‬ ‫‪23.00‬‬ ‫‪825‬‬ ‫ﻣﻮﺍﺩ ﺗﻤﻮﻳﻨﻴﺔ‬
‫‪49,500‬‬ ‫‪4,125‬‬ ‫‪5.00‬‬ ‫‪825‬‬ ‫ﺑﻘﻮﻟﻴﺎﺕ ﻭﻣﻌﻠﺒﺎﺕ‬
‫‪148,500‬‬ ‫‪12,375‬‬ ‫‪5.00‬‬ ‫‪2,475‬‬ ‫ﻋﺼﺎﺋﺮ ﻭﻣﺸﺮﻭﺑﺎﺕ‬
‫‪594,000‬‬ ‫‪49,500‬‬ ‫‪30.00‬‬ ‫‪1,650‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻨﻈﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺰﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻌﻘﻤﺎﺕ‬
‫‪396,000‬‬ ‫‪33,000‬‬ ‫‪20.00‬‬ ‫‪1,650‬‬ ‫ﺯﻳﻮﺕ ﻏﺬﺍﺋﻴﺔ‬
‫‪683,100‬‬ ‫‪56,925‬‬ ‫‪23.00‬‬ ‫‪2,475‬‬ ‫ﺷﺎﻱ ﻭﻗﻬﻮﺓ ﻭﻣﺸﺮﻭﺑﺎﺕ‬
‫‪99,000‬‬ ‫‪8,250‬‬ ‫‪2.00‬‬ ‫‪4,125‬‬ ‫ﺣﻠﻮﻳﺎﺕ ﻭﺑﺴﻜﻮﻳﺖ ﻟﻸﻃﻔﺎﻝ‬
‫‪2,435,400‬‬ ‫‪202,950‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪11‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻣﺴﺘﻠﺰﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬

‫ﺣﺴﺎﺏ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﻨﻔﻘﻬﺎ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻮﺍﺩ ﻭ ﺍﻟﻤﺨﺼﺼﺎﺕ ﺍﻟﺘﻘﻨﻴﺔ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﻣﻌﺪﻝ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ‬ ‫ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪166,320‬‬ ‫‪13,860‬‬ ‫‪5.60‬‬ ‫‪2,475‬‬ ‫ﺃﺟﺒﺎﻥ ﻭﺃﻟﺒﺎﻥ‬
‫‪159,390‬‬ ‫‪13,283‬‬ ‫‪16.10‬‬ ‫‪825‬‬ ‫ﻣﻮﺍﺩ ﺗﻤﻮﻳﻨﻴﺔ )ﺳﻜﺮ ‪ -‬ﻣﻠﺢ ‪-‬‬
‫ﺃﺭﺯ(‬
‫‪34,650‬‬ ‫‪2,888‬‬ ‫‪3.50‬‬ ‫‪825‬‬ ‫ﺑﻘﻮﻟﻴﺎﺕ ﻭﻣﻌﻠﺒﺎﺕ‬
‫‪103,950‬‬ ‫‪8,663‬‬ ‫‪3.50‬‬ ‫‪2,475‬‬ ‫ﻋﺼﺎﺋﺮ ﻭﻣﺸﺮﻭﺑﺎﺕ‬
‫‪415,800‬‬ ‫‪34,650‬‬ ‫‪21.00‬‬ ‫‪1,650‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻨﻈﻔﺎﺕ ﺍﻟﻤﻨﺰﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻌﻘﻤﺎﺕ‬
‫‪277,200‬‬ ‫‪23,100‬‬ ‫‪14.00‬‬ ‫‪1,650‬‬ ‫ﺯﻳﻮﺕ ﻏﺬﺍﺋﻴﺔ‬
‫‪478,170‬‬ ‫‪39,848‬‬ ‫‪16.10‬‬ ‫‪2,475‬‬ ‫ﺷﺎﻱ ﻭﻗﻬﻮﺓ ﻭﻣﺸﺮﻭﺑﺎﺕ‬
‫‪39,600‬‬ ‫‪3,300‬‬ ‫‪0.80‬‬ ‫‪4,125‬‬ ‫ﺣﻠﻮﻳﺎﺕ ﻭﺑﺴﻜﻮﻳﺖ ﻟﻸﻃﻔﺎﻝ‬
‫‪243,540‬‬ ‫‪20,295‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﺧﺮﻯ‬
‫‪1,918,620‬‬ ‫‪159,885‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪12‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻣﺘﻄﻠﺒﺎﺕ ﺍﻟﻘﻮﻯ ﺍﻟﻌﺎﻣﻠﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬

‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺮﻭﺍﺗﺐ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺮﻭﺍﺗﺐ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺮﺍﺗﺐ ﺍﻟﺸﻬﺮﻱ‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ‬ ‫ﺍﻟﻮﻇﻴﻔﺔ‬
‫‪43,200‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫‪1,800‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﻋﺎﻣﻞ‬
‫‪43,200‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺍﻻﻳﺠﺎﺭﺍﺕ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪25,000‬‬ ‫‪2,083‬‬ ‫ﺍﻳﺠﺎﺭ ﺍﻟﻤﺤﻞ ‪ 60‬ﻣﺘﺮ‬
‫‪25,000‬‬ ‫‪2,083‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻻﺩﺍﺭﻳﺔ ﻭ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ‬

‫ﻫﻲ ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻨﻔﻖ ﻓﻲ ﺍﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﺍﻟﻤﺴﺘﻠﺰﻣﺎﺕ ﻭ ﺍﻻﺩﻭﺍﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻔﻮﻡ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻣﻬﺎ ﺍﻟﻬﻴﺌﺔ ﺍﻻﺩﺍﺭﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪200‬‬ ‫‪16.67‬‬ ‫ﺳﺠﻞ ﺗﺠﺎﺭﻱ‬
‫‪800‬‬ ‫‪66.67‬‬ ‫ﺍﺷﺘﺮﺍﻙ ﺍﻟﻐﺮﻓﺔ ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ‬
‫‪500‬‬ ‫‪41.67‬‬ ‫ﺭﺧﺼﺔ ﺑﻠﺪﻳﺔ‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪166.67‬‬ ‫ﻟﻮﺣﺔ ﺍﻋﻼﻧﻴﺔ‬
‫‪500‬‬ ‫‪41.67‬‬ ‫ﺗﺼﺮﻳﺢ ﺩﻓﺎﻉ ﻣﺪﻧﻲ‬
‫‪3,600‬‬ ‫‪300.00‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻋﺎﻣﺔ‬
‫‪6,000‬‬ ‫‪500.00‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻫﺎﺗﻒ ﻭ ﺟﻮﺍﻝ‬
‫‪4,800‬‬ ‫‪400.00‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻫﺎﺗﻒ ﻭ ﺍﻧﺘﺮﻧﺖ‬
‫‪4,000‬‬ ‫‪333.33‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺿﻴﺎﻓﺔ‬
‫‪864‬‬ ‫‪72.00‬‬ ‫ﺗﺎﻣﻴﻨﺎﺕ ﺍﺟﺘﻤﺎﻋﻴﺔ‬
‫‪20,000‬‬ ‫‪1,666.67‬‬ ‫ﺗﺮﺍﺧﻴﺺ ﻭ ﺭﺳﻮﻡ ﻋﻤﺎﻟﺔ‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪166.67‬‬ ‫ﻗﺮﻃﺎﺳﻴﺔ‬
‫‪5,000‬‬ ‫‪416.67‬‬ ‫ﺍﺧﺮﻯ‬
‫‪50,264‬‬ ‫‪4,189‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪13‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﻋﺪﺩ ﺍﻟﻮﺣﺪﺍﺕ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫ﺳﻨﻮﻳﺎ‬
‫‪6,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪12‬‬ ‫‪500.00‬‬ ‫ﺍﻋﻼﻧﺎﺕ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪950‬‬ ‫‪79‬‬ ‫‪950‬‬ ‫‪1.00‬‬ ‫ﺗﺼﺎﻣﻴﻢ ﻭﻣﻄﺒﻮﻋﺎﺕ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪3,000‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪300‬‬ ‫‪10.00‬‬ ‫ﻫﺪﺍﻳﺎ ﺩﻋﺎﺋﻴﺔ‬
‫‪3,000‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪1,000.00‬‬ ‫ﺗﺴﻮﻳﻖ ﺍﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ‬
‫‪2,000‬‬ ‫‪167‬‬ ‫‪1‬‬ ‫‪2,000.00‬‬ ‫ﻣﻮﻗﻊ ﺍﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ‬
‫‪14,950‬‬ ‫‪1,246‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬

‫‪20%‬‬
‫ﺍﻋﻼﻧﺎﺕ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪13%‬‬
‫ﻫﺪﺍﻳﺎ ﺩﻋﺎﺋﻴﺔ‬
‫ﺗﺴﻮﻳﻖ ﺍﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ‬ ‫‪6%‬‬
‫ﻣﻮﻗﻊ ﺍﻟﻜﺘﺮﻭﻧﻲ‬ ‫‪20%‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬
‫ﺗﺼﺎﻣﻴﻢ ﻭﻣﻄﺒﻮﻋﺎﺕ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ‬

‫‪40%‬‬

‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﺮﺍﻓﻖ ﻭ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ‬

‫ﻫﻲ ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻨﻔﻖ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤﻨﺎﻓﻊ ﻭ ﺍﻟﺨﺪﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺴﺘﻬﻠﻜﻬﺎ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻓﻲ ﺍﻟﻌﻤﻠﻴﺔ ﺍﻻﻧﺘﺎﺟﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪6,000‬‬ ‫‪500‬‬ ‫ﺍﻟﻜﻬﺮﺑﺎﺀ‬
‫‪2,400‬‬ ‫‪200‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻴﺎﻩ‬
‫‪8,400‬‬ ‫‪700‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺼﻴﺎﻧﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪160‬‬ ‫‪1,923‬‬ ‫ﺻﻴﺎﻧﺔ ﻋﺎﻣﺔ)‪ 2.5%‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻻﺻﻮﻝ(‬
‫‪64‬‬ ‫‪769‬‬ ‫ﺗﺄﻣﻴﻦ )‪ 1%‬ﻣﻦ ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻻﺻﻮﻝ (‬
‫‪224‬‬ ‫‪2,692‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪14‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺍﺧﺮﻯ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪18,000‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫ﻣﻼﺑﺲ ﻣﻮﺣﺪﺓ‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬

‫ﺗﺤﺪﻳﺪ ﻋﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﺘﺸﻐﻴﻞ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺼﻞ ﻓﻴﻬﺎ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﻧﺘﺎﺟﻲ ﺍﻟﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠةﻟﻘﻴﺎﺱ ﻣﺪﻯ ﺭﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺸﻬﺮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪1,918,620‬‬ ‫‪159,885‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺨﺎﻣﺎﺕ )ﺍﻭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎﺕ(‬
‫‪43,200‬‬ ‫‪3,600‬‬ ‫ﺍﻟﺮﻭﺍﺗﺐ ﻭ ﺍﻻﺟﻮﺭ‬
‫‪25,000‬‬ ‫‪2,083‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺠﺎﺭﺍﺕ‬
‫‪14,950‬‬ ‫‪1,246‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺴﻮﻕ‬
‫‪50,264‬‬ ‫‪4,189‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻻﺩﺍﺭﻳﺔ‬
‫‪8,400‬‬ ‫‪700‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﺮﺍﻓﻖ ﻭ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫‪2,692‬‬ ‫‪224‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻭﻗﻄﻊ ﺍﻟﻐﻴﺎﺭ‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪1,500‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫‪2,081,126‬‬ ‫‪173,427‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬
‫‪104,056‬‬ ‫‪8,671‬‬ ‫ﺇﺣﺘﻴﺎﻃﻲ )‪ (5%‬ﻣﻦ ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪2,185,182‬‬ ‫‪182,099‬‬ ‫ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻠﻴﺔ ‪ +‬ﺍﻻﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬

‫ﺍﻻﺻﻮﻝ ﺍﻟﻤﺘﺪﺍﻭﻟﺔ )ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ(‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪109,259‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪109,259‬‬ ‫ﺫﻣﻢ‬
‫‪218,518‬‬ ‫ﻣﺨﺼﺼﺎﺕ ﺗﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪437,036‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﺫﻣﻢ‬
‫ﻣﺨﺰﻭﻥ‬
‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪15‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺮﺃﺳﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺜﺎﺑﺖ‬

‫ﻫﻮ ﺍﻟﺠﺰﺀ ﻣﻦ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻮﺟﺪ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻧﺘﺎﺝ ﺗﺸﻤﻞ ﺍﻻﺑﻨﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﻭ ﺍﻵﻻﺕ ﻭ ﺍﻻﺟﻬﺰﺓ ﻭ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﻤﺤﺮﻛﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﻭ ﺍﻟﻤﻮﺍﺩ ﺍﻻﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﻭ ﺍﻟﻤﻮﺍﺩ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ‬

‫ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻟﻨﻘﻞ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ )ﺍﻟﺮﻳﺎﻝ(‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪0‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪----‬‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﻻ ﻳﻮﺟﺪ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﻧﻘﻞ ﻓﻲ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺰﺍﺕ‬

‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ‬ ‫ﺍﻻﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺳﻌﺮ ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ‬ ‫ﺍﻟﻌﺪﺩ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪1,200‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪12,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺩﻳﻜﻮﺭﺍﺕ‬
‫‪300‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺗﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﺳﺒﺎﻛﺔ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪400‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺗﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﻛﻬﺮﺑﺎﺀ ﺇﺿﺎﻓﻴﺔ‬
‫‪500‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪5,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺗﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﺃﻟﻤﻨﻴﻮﻡ ﻭﺯﺟﺎﺝ‬
‫‪200‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺗﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﺩﻓﺎﻉ ﻣﺪﻧﻲ‬
‫‪300‬‬ ‫‪10%‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺗﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫‪2,900‬‬ ‫‪29,000‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺍﻻﻻﺕ ﻭ ﺍﻟﻤﻌﺪﺍﺕ‬

‫ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻌﺮ‬ ‫ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪780‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪3,900‬‬ ‫‪1,950‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﺛﻼﺟﺔ ﺣﻔﻆ ﺃﻟﺒﺎﻥ‬
‫‪1,380‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪6,900‬‬ ‫‪2,300‬‬ ‫‪3‬‬ ‫ﺛﻼﺟﺔ ﺣﻔﻆ ﻋﺼﺎﺋﺮ‬
‫)ﻋﺮﺽ(‬
‫‪356‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪1,780‬‬ ‫‪1,780‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻓﺮﻳﺰﺭ‬
‫‪800‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪4,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2‬‬ ‫ﻣﻜﻴﻒ ﺗﺒﺮﻳﺪ‬
‫‪344‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪1,720‬‬ ‫‪1,720‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺃﺟﻬﺰﺓ ﻣﻨﻮﻋﺔ‬
‫‪50‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪250‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻣﻴﺰﺍﻥ ﺣﺴﺎﺱ‬
‫‪400‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪2,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻛﻤﺒﻴﻮﺗﺮ‬
‫‪100‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪500‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺗﻠﻔﻮﻥ ﻭﻣﻮﺩﻡ‬
‫‪600‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻛﺎﺷﻴﺮ‬
‫‪600‬‬ ‫‪20%‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻛﺎﻣﻴﺮﺍﺕ ﻣﺮﺍﻗﺒﺔ‬
‫‪5,410‬‬ ‫‪27,050‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪16‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻻﺛﺎﺙ‬

‫ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻌﺮ‬ ‫ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪1,950‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪13,000‬‬ ‫‪1,300‬‬ ‫‪10‬‬ ‫ﺍﺭﻓﻒ ﻋﺮﺽ‬
‫‪180‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪1,200‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻛﺎﺷﻴﺮ‬
‫‪2,130‬‬ ‫‪14,200‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺍﻻﺻﻮﻝ ﺍﻻﺧﺮﻯ‬

‫ﻧﺴﺒﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻌﺮ‬ ‫ﺍﻟﻜﻤﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪450‬‬ ‫‪15%‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﻟﻮﺣﺔ ﻣﺸﺮﻭﻉ‬
‫‪450‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺍﻻﺻﻮﻝ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬

‫ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺸﻬﺮﻱ‬ ‫ﺍﻻﻫﻼﻙ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻟﻨﻘﻞ‬
‫‪242‬‬ ‫‪2,900‬‬ ‫‪29,000‬‬ ‫ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺰﺍﺕ‬
‫‪451‬‬ ‫‪5,410‬‬ ‫‪27,050‬‬ ‫ﺍﻵﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺪﺍﺕ‬
‫‪178‬‬ ‫‪2,130‬‬ ‫‪14,200‬‬ ‫ﺍﻷﺛﺎﺙ‬
‫‪38‬‬ ‫‪450‬‬ ‫‪3,000‬‬ ‫ﺃﺻﻮﻝ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫‪31‬‬ ‫‪366‬‬ ‫‪3,663‬‬ ‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ‪5%‬‬
‫‪938‬‬ ‫‪76,913‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪30,000‬‬
‫ﺗﺠﻬﻴﺰﺍﺕ‬
‫‪25,000‬‬ ‫ﺍﻻﻻﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﺪﺍﺕ‬
‫ﺍﻻﺛﺎﺙ‬
‫‪20,000‬‬
‫ﺍﺻﻮﻝ ﺍﺧﺮﻯ‬
‫‪15,000‬‬ ‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ‪5%‬‬

‫‪10,000‬‬

‫‪5,000‬‬

‫‪0‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪17‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﻄﻮﺍﺭﺉ‬

‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﻄﻮﺍﺭﺉ ﻫﻮ ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﻳﺘﻢ ﻭﺿﻌﻪ ﻟﺘﺠﻨﺐ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻓﻲ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﻭ ﻟﺘﻐﻄﻴﺔ ﺍﻟﻨﻔﻘﺎﺕ ﻏﻴﺮ ﺍﻟﻤﻌﺮﻭﻓﺔ ﻭ ﺍﻟﻐﻴﺮ ﻣﺨﻄﻂ ﻟﻬﺎ ﺍﻭ ﻟﻠﺰﻳﺎﺩﺓ ﺍﻟﻤﺤﺘﻤﻠﺔ ﻓﻲ ﺍﻻﺳﻌﺎﺭ ﻭ‬
‫ﻗﺪ ﻳﺒﻠﻎ ﺍﺣﺘﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﻄﻮﺍﺭﺉ ‪5%‬‬

‫‪3,663‬‬ ‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ ﺍﻟﻄﻮﺍﺭﺉ ‪5%‬‬

‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‬

‫ﻫﻲ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺪﻓﻊ ﻣﺮﺓ ﻭﺍﺣﺪﺓ ﻭ ﻻ ﺗﺴﺘﺮﺩﻭ ﺗﻜﻮﻥ ﻣﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﺎﻻﻋﺪﺍﺩ ﻟﺒﺪﺀ ﺍﻟﻌﻤﻞ )ﺍﻟﺮﺳﻮﻡ ﺍﻟﻘﺎﻧﻮﻧﻴﺔ ﻭ ﺭﺳﻮﻡ ﺍﻟﺘﺮﺧﻴﺺ ﻭ ﺍﻟﺘﺴﺤﻴﻞ ﻭ ﺍﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ﻭ‬
‫ﺩﺭﺍﺳﺎﺕ ( ﻭ ﻓﻴﻤﺎ ﻳﻠﻲ ﺟﺪﻭﻝ ﻳﻮﺿﺢ ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ‪:‬‬

‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪1,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﻗﺎﻧﻮﻧﻴﺔ‬
‫‪1,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺗﺄﺳﻴﺲ ﺍﺧﺮﻯ‬
‫‪3,000‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬
‫‪437,036‬‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ ﻣﺘﺪﺍﻭﻟﺔ‬
‫‪76,913‬‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪5,000‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺗﺄﺳﻴﺲ‬
‫‪518,949‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﻤﺴﺘﺜﻤﺮ‬

‫ﺍﺻﻮﻝ ﻣﺘﺪﺍﻭﻟﺔ‬
‫ﺍﺻﻮﻝ ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪15%‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺗﺄﺳﻴﺲ‬

‫‪1%‬‬

‫‪84%‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪18‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻣﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ‬

‫ﻳﻮﺿﺢ ﺍﻟﻬﻴﻜﻞ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻲ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﻣﺼﺎﺩﺭ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻫﻞ ﻳﻌﺘﻤﺪ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻋﻠﻰ "ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺬﺍﺗﻲ‪ -‬ﺍﻟﻤﻨﺢ ﺍﻟﺤﻜﻮﻣﻴة‪-‬ﻗﺮﻭﺽ ﺍﻟﺒﻨﻮﻙ‬
‫ﺍﻟﺘﺠﺎﺭﻳﺔ ‪"...-‬‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬ ‫ﺗﻔﺼﻴﻞ‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‬

‫‪518,949‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺒﻠﻎ ﺍﻟﻤﺘﻮﻓﺮ‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻞ ﺍﻟﺬﺍﺗﻲ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻘﺮﺽ‬ ‫ﻗﺮﺽ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻋﺪﺩ ﺳﻨﻮﺍﺕ ﺍﻟﺴﺪﺍﺩ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻟﺴﻤﺎﺡ )ﺍﻟﺸﻬﺮ(‬
‫‪0‬‬ ‫ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻔﺎﺋﺪﺓ‬
‫‪0‬‬ ‫ﺭﺳﻮﻡ ﺍﻟﺨﺪﻣﺔ ﺍﻟﺒﻨﻜﻴﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﻘﺮﺽ‬
‫‪518,949‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪19‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺗﻌﺪ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺠﺪﻭﻯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﺭﻛﻦ ﺍﺳﺎﺳﻲ ﻣﻦ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺠﺪﻭﻱ ﺍﻟﻜﺎﻣﻠﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﻓﻬﻲ ﻟﻬﺎ ﺷﺄﻥ ﺍﺳﺎﺳﻲ ﻓﻲ ﺻﻨﺎﻋﺔ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ‬
‫ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﺍﻟﺮﺷﻴﺪ‪ ،‬ﻭﻣﺤﺪﺩﺍﺕ ﻭﺿﻊ ﺍﻟﻬﻴﻜﻞ ﺍﻟﺘﻤﻮﻳﻠﻲ ﺍﻷﻣﺜﻞ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‪ ،‬ﻭﻛﻴﻔﻴﺔ ﺗﻘﺪﻳﺮﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻭﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻭﺍﻟﻤﻘﺎﺭﻧﺔ‬
‫ﺑﻴﻨﻬﻤﺎ ﻟﻠﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺭﺑﺎﺡ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺴﻨﻮﺍﺕ ﺍﻻﻭﻟﻲ ﻣﻦ ﻋﻤﺮ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭ ﺍﻟﺒﻴﺎﻧﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻌﻴﻦ ﺗﻮﻓﻴﺮﻫﺎ ﻷﻏﺮﺍﺽ ﺍﻧﺠﺎﺯ‬
‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺠﺪﻭﻯ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺗﻘﻴﻴﻢ ﺍﻟﻤﺸﺎﺭﻳﻊ‪ ،‬ﻭﺍﻟﺘﻲ ﻣﻦ ﺃﻫﻤﻬﺎ ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻤﺒﺪﺋﻲ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ ﻭﺗﻘﺪﻳﺮ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﻃﻮﺍﻝ ﻋﻤﺮﻩ‬
‫ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ‪ ،‬ﻭﻣﻦ ﺛﻢ ﺍﻟﻘﻴﺎﻡ ﺑﺈﻋﺪﺍﺩ ﻣﺨﺘﻠﻒ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﺍﻟﺨﺎﺻﺔ ﺑﺎﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‬

‫ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﻳﺘﻢ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻋﻦ ﻃﺮﻳﻖ ﻣﺠﻤﻮﻋﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺨﺘﺼﻴﻦ ﻣﻊ ﻣﺮﺍﻋﺎﺓ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﺒﺎﺩﺉ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻌﺎﺭﻑ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻭ ﺍﻟﺘﻲ ﻳﺘﻢ ﺍﻟﻌﻤﻞ ﺑﻬﺎ ﺩﻭﻟﻴﺎً ﻭ ﺗﻠﻚ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ‬
‫ﻫﻲ‬

‫‪ -1‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﻟﺘﻘﺪﻳﺮﻳﺔ ‪Income Statement‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﻮﺿﺢ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﻧﺸﺎﻁ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻣﻦ ﺭﺑﺢ ﺃﻭ ﺧﺴﺎﺭﺓ ﻭﺫﻟﻚ ﺑﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺑﺎﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﻤﺮﺗﺒﻄﺔ ﺑﻬﺎ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ‬

‫‪ - 2‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﻤﺮﻛﺰ ﺍﻟﻤﺎﻟﻲ ‪Balance Sheet Statement‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﻮﺿﺢ ﺍﻟﺤﺎﻟﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﺧﻼﻝ ﺳﻨﻮﺍﺕ ﻋﻤﺮ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻭﺗﺘﻀﻤﻦ ﻣﻠﺨﺼﺎً ﻟﺠﻤﻴﻊ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﻭﺍﻟﺨﺼﻮﻡ ﻭﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫‪ - 3‬ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ‪Cash flow Statement‬‬

‫ﻫﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﻮﺿﺢ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻭﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﺔ ﻭﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮﻝ ﻟﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫‪ -4‬ﺍﻻﻓﺘﺮﺍﺿﺎﺕ ﻭﺍﻟﻤﺒﺎﺩﯨء ﺍﻟﻤﺘﺒﻌﺔ ﻓﻲ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﻫﻲ ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺗﻮﺿﺢ ﻧﺘﻴﺠﺔ ﺍﻟﻨﺸﺎﻁ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻱ ﺍﻟﻔﻌﻠﻴﺔ ﻭﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﺔ ﻭﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﺔ ﻟﻠﻮﺻﻮﻝ ﻟﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﻣﺮﺍﻋﺎﺓ ﻣﺒﺪﺃ ﺍﻟﻤﻘﺎﺑﻠﺔ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺗﺤﻤﻴﻞ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﺑﻤﺎ ﻳﺨﺼﻬﺎ ﻣﻦ ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺳﺎﻫﻤﺖ ﺑﺘﺤﻘﻴﻖ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫ﻣﺒﺪﺃ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ ﺣﻴﺚ ﺟﻤﻴﻊ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﻭﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﺨﺺ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺗؤﺧﺬ ﻓﻲ ﺍﻻﻋﺘﺒﺎﺭ‬
‫ﻋﺪﻡ ﺍﺳﺘﺒﻌﺎﺩ ﺃﻱ ﺑﻨﺪ ﻣﻦ ﺑﻨﻮﺩ ﺍﻟﻤﻮﺟﻮﺩﺍﺕ ﺃﻭ ﺍﻟﻤﻄﻠﻮﺑﺎﺕ ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻤﺒﺪﺃ ﺍﻻﺳﺘﺤﻘﺎﻕ‬
‫ﻣﺒﺪﺃ ﺍﻻﻓﺼﺎﺡ ﺣﻴﺚ ﻳﺘﻢ ﺍﻹﻓﺼﺎﺡ ﻋﻦ ﻛﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺍﻟﺘﻲ ﺗﻢ ﺍﻟﺘﻮﺻﻞ ﺇﻟﻴﻬﺎ ﺇﻟﻲ ﺍﻟﻌﻤﻴﻞ‬
‫ﺗﺪﺭﺝ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﺒﻴﻌﻴﺔ ﻭﻓﻘﺎً ﻟﻤﻌﺪﻝ ﺍﻟﻨﻤﻮ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﺣﻴﺚ ﺑﺪﺃﺕ ﺗﺪﺭﻳﺠﻴﺎً ﻓﻲ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ ﺣﺘﻰ ﻭﺻﻠﺖ ﺇﻟﻰ ‪ 70%‬ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ ﻭ ‪ 80%‬ﺧﻼﻝ‬
‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ ﻭ ‪ 90%‬ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ ﻭ‪ 100%‬ﺧﻼﻝ ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪21‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻟﺨﻤﺲ ﺳﻨﻮﺍﺕ‬

‫ﻣﺘﻮﺳﻂ‬ ‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ‬

‫‪100%‬‬ ‫‪90%‬‬ ‫‪80%‬‬ ‫‪70%‬‬ ‫‪-‬‬ ‫ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻻﻧﺘﺎﺟﻴﺔ‬
‫‪1,905,701‬‬ ‫‪2,435,400‬‬ ‫‪2,191,860‬‬ ‫‪1,948,320‬‬ ‫‪1,704,780‬‬ ‫‪1,248,143‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫‪19,057‬‬ ‫‪24,354‬‬ ‫‪21,919‬‬ ‫‪19,483‬‬ ‫‪17,048‬‬ ‫‪12,481‬‬ ‫ﺧﺼﻢ ﺍﻟﺘﺮﻭﻳﺞ ﻭ ﻣﺮﺩﻭﺩﺍﺕ )‪(1%‬‬
‫‪19,057‬‬ ‫‪24,354‬‬ ‫‪21,919‬‬ ‫‪19,483‬‬ ‫‪17,048‬‬ ‫‪12,481‬‬ ‫ﻋﻤﻮﻻﺕ ﺍﻟﺒﻴﻊ )‪(1%‬‬
‫‪1,867,586‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,148,023‬‬ ‫‪1,909,354‬‬ ‫‪1,670,684‬‬ ‫‪1,223,180‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺓ‬
‫‪1,501,320‬‬ ‫‪1,918,620‬‬ ‫‪1,726,758‬‬ ‫‪1,534,896‬‬ ‫‪1,343,034‬‬ ‫‪983,293‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺨﺎﻣﺎﺕ )ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎﺕ(‬
‫‪11,698‬‬ ‫‪14,950‬‬ ‫‪13,455‬‬ ‫‪11,960‬‬ ‫‪10,465‬‬ ‫‪7,662‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬
‫‪39,332‬‬ ‫‪50,264‬‬ ‫‪45,238‬‬ ‫‪40,211‬‬ ‫‪35,185‬‬ ‫‪25,760‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻻﺩﺍﺭﻳﺔ‬
‫‪6,573‬‬ ‫‪8,400‬‬ ‫‪7,560‬‬ ‫‪6,720‬‬ ‫‪5,880‬‬ ‫‪4,305‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﺮﻓﻖ ﻭ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫‪2,106‬‬ ‫‪2,692‬‬ ‫‪2,423‬‬ ‫‪2,154‬‬ ‫‪1,884‬‬ ‫‪1,380‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻭ ﻗﻄﻊ ﺍﻟﻐﻴﺎﺭ‬
‫‪14,085‬‬ ‫‪18,000‬‬ ‫‪16,200‬‬ ‫‪14,400‬‬ ‫‪12,600‬‬ ‫‪9,225‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺍﺧﺮﻯ‬
‫‪75,066‬‬ ‫‪95,931‬‬ ‫‪86,338‬‬ ‫‪76,745‬‬ ‫‪67,152‬‬ ‫‪49,165‬‬ ‫ﺿﺮﻳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﺴﺘﺮﺩﺓ )‪(VAT‬‬
‫‪1,575,115‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫‪1,811,633‬‬ ‫‪1,610,341‬‬ ‫‪1,409,048‬‬ ‫‪1,031,625‬‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺓ‬
‫‪292,472‬‬ ‫‪373,766‬‬ ‫‪336,389‬‬ ‫‪299,013‬‬ ‫‪261,636‬‬ ‫‪191,555‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪47,520‬‬ ‫‪51,840‬‬ ‫‪49,680‬‬ ‫‪47,520‬‬ ‫‪45,360‬‬ ‫‪43,200‬‬ ‫ﺍﻟﺮﻭﺍﺗﺐ ﻭ ﺍﻻﺟﻮﺭ ‪ 5% +‬ﺳﻨﻮﻳﺎ‬
‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺠﺎﺭﺍﺕ‬
‫‪1000‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪5000‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‬
‫‪11,256‬‬ ‫‪11,256‬‬ ‫‪11,256‬‬ ‫‪11,256‬‬ ‫‪11,256‬‬ ‫‪11,256‬‬ ‫ﺍﻫﻼﻙ ﺍﻻﺻﻮﻝ‬
‫‪84,776‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪85,936‬‬ ‫‪83,776‬‬ ‫‪81,616‬‬ ‫‪84,456‬‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪1,659,891‬‬ ‫‪2,101,022‬‬ ‫‪1,897,570‬‬ ‫‪1,694,117‬‬ ‫‪1,490,664‬‬ ‫‪1,116,081‬‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ‬
‫‪207,696‬‬ ‫‪285,670‬‬ ‫‪250,453‬‬ ‫‪215,237‬‬ ‫‪180,020‬‬ ‫‪107,099‬‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺭﺑﺢ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺭﺳﻮﻡ ﺧﺪﻣﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ‬
‫‪207,696‬‬ ‫‪285,670‬‬ ‫‪250,453‬‬ ‫‪215,237‬‬ ‫‪180,020‬‬ ‫‪107,099‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻀﺮﻳﺒﺔ ﻭ ﺍﻟﺰﻛﺎﺓ‬
‫‪18,313‬‬ ‫‪23,404‬‬ ‫‪21,063‬‬ ‫‪18,723‬‬ ‫‪16,383‬‬ ‫‪11,994‬‬ ‫ﺿﺮﻳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ﺍﻟﻤﺪﻓﻮﻋﺔ )‪(VAT‬‬
‫‪5,192‬‬ ‫‪7,142‬‬ ‫‪6,261‬‬ ‫‪5,381‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪2,677‬‬ ‫ﺍﻟﺰﻛﺎﺓ‬
‫‪184,190‬‬ ‫‪255,124‬‬ ‫‪223,129‬‬ ‫‪191,133‬‬ ‫‪159,137‬‬ ‫‪92,427‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪271,298‬‬ ‫‪620,654‬‬ ‫‪412,822‬‬ ‫‪235,206‬‬ ‫‪87,806‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺍﺭﺑﺎﺡ ﻣﺘﺮﺍﻛﻤﺔ ﺍﻭﻝ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪9,209‬‬ ‫‪12,756‬‬ ‫‪11,156‬‬ ‫‪9,557‬‬ ‫‪7,957‬‬ ‫‪4,621‬‬ ‫ﺗﻮﺯﻳﻌﺎﺕ ﻋﺎﻣﻠﻴﻦ ‪5%‬‬
‫‪3,240‬‬ ‫‪4,320‬‬ ‫‪4,140‬‬ ‫‪3,960‬‬ ‫‪3,780‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ ﻣﻜﺎﻓﺄﺓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫‪443,038‬‬ ‫‪858,702‬‬ ‫‪620,654‬‬ ‫‪412,822‬‬ ‫‪235,206‬‬ ‫‪87,806‬‬ ‫ﺍﺭﺑﺎﺡ ﻣﺘﺮﺍﻛﻤﺔ ﺍﺧﺮ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬

‫ﺍﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﻴﻦ ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﻭ ﺍﻻﺭﺑﺎﺡ ‪ -‬ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮﺍﺕ‬

‫‪2,500,000‬‬
‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪2,000,000‬‬

‫‪1,500,000‬‬

‫‪1,000,000‬‬

‫‪500,000‬‬

‫‪0‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪22‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﺨﻤﺲ ﺳﻨﻮﺍﺕ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻫﻰ ﺑﻴﺎﻥ ﺗﻘﺪﻳﺮﺍﺕ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﺔ ﻭﺍﻟﺪﺍﺧﻠﺔ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻌﻤﺮ ﺍﻹﻓﺘﺮﺍﺿﻰ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻋ‪،‬ﻮﺍﻟﻬﺪﻑ ﺍﻷﺳﺎﺳﻰ ﻣﻦ ﺗﻘﺪﻳﺮﻫﺎ ﻫﻮ ﺣﺴﺎﺏ‬
‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﺼﺎﻓﻰ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﻟﻠﺘﻌﺮﻑ ﻋﻠﻰ ﻣﺴﺘﻮﻯ ﺍﻟﺮﺑﺤﻴﺔ ﺍﻟﻤﺘﻮﻗﻌﺔ ﻓﻰ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﻣﻘﺪﻣﺎً ﻗﺒﻞ ﺃﻥ ﻳﺒﺪﺃ ﻧﺸﺎﻃﻪ‪.‬‬

‫‪5‬‬ ‫‪4‬‬ ‫‪3‬‬ ‫‪2‬‬ ‫‪1‬‬ ‫ﺍﻟﺒﻨﺪ‪/‬ﺍﻟﺴﻨﺔ‬

‫‪779,938‬‬ ‫‪560,850‬‬ ‫‪371,977‬‬ ‫‪213,321‬‬ ‫‪109,259‬‬ ‫ﺭﺻﻴﺪ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻭﻝ ﺳﻨﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﺔ‬
‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,148,023‬‬ ‫‪1,909,354‬‬ ‫‪1,670,684‬‬ ‫‪1,223,180‬‬ ‫ﺍﻟﻤﻘﺒﻮﺿﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪3,166,630‬‬ ‫‪2,708,873‬‬ ‫‪2,281,331‬‬ ‫‪1,884,005‬‬ ‫‪1,332,439‬‬ ‫ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﺔ‬
‫ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﺔ‬
‫‪1,918,620‬‬ ‫‪1,726,758‬‬ ‫‪1,534,896‬‬ ‫‪1,343,034‬‬ ‫‪983,293‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺎﺕ )ﺃﻭ ﻗﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﺸﺘﺮﻳﺎﺕ(‬
‫‪51,840‬‬ ‫‪49,680‬‬ ‫‪47,520‬‬ ‫‪45,360‬‬ ‫‪43,200‬‬ ‫ﺍﻟﺮﻭﺍﺗﺐ ﻭﺍﻷﺟﻮﺭ‬
‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫‪25,000‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺠﺎﺭﺍﺕ‬
‫‪14,950‬‬ ‫‪13,455‬‬ ‫‪11,960‬‬ ‫‪10,465‬‬ ‫‪7,662‬‬ ‫ﻣﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻟﺘﺴﻮﻳﻖ‬
‫‪50,264‬‬ ‫‪45,238‬‬ ‫‪40,211‬‬ ‫‪35,185‬‬ ‫‪25,760‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺼﺎﺭﻳﻒ ﺍﻹﺩﺍﺭﻳﺔ‬
‫‪8,400‬‬ ‫‪7,560‬‬ ‫‪6,720‬‬ ‫‪5,880‬‬ ‫‪4,305‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﺮﺍﻓﻖ ﻭﺍﻟﻄﺎﻗﺔ‬
‫‪2,692‬‬ ‫‪2,423‬‬ ‫‪2,154‬‬ ‫‪1,884‬‬ ‫‪1,380‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺼﻴﺎﻧﺔ ﻭﻗﻄﻊ ﺍﻟﻐﻴﺎﺭ‬
‫‪18,000‬‬ ‫‪16,200‬‬ ‫‪14,400‬‬ ‫‪12,600‬‬ ‫‪9,225‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﻣﺘﻨﻮﻋﺔ ﺃﺧﺮﻯ‬
‫‪23,404‬‬ ‫‪21,063‬‬ ‫‪18,723‬‬ ‫‪16,383‬‬ ‫‪11,994‬‬ ‫ﺿﺮﻳﺒﺔ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﻤﻀﺎﻓﺔ ‪5% VAT‬‬
‫‪7,142‬‬ ‫‪6,261‬‬ ‫‪5,381‬‬ ‫‪4,500‬‬ ‫‪2,677‬‬ ‫ﺍﻟﺰﻛﺎﺓ‬
‫‪12,756‬‬ ‫‪11,156‬‬ ‫‪9,557‬‬ ‫‪7,957‬‬ ‫‪4,621‬‬ ‫ﺗﻮﺯﻳﻌﺎﺕ ﻋﺎﻣﻠﻴﻦ )‪(5%‬‬
‫‪4,320‬‬ ‫‪4,140‬‬ ‫‪3,960‬‬ ‫‪3,780‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻣﺨﺼﺺ ﻣﻜﺎﻓﺄﺓ ﻧﻬﺎﻳﺔ ﺧﺪﻣﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺭﺳﻮﻡ ﺧﺪﻣﺔ ﺑﻨﻜﻴﺔ‬
‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫‪0‬‬ ‫ﺳﺪﺍﺩ ﺍﻟﻘﺮﻭﺽ‬
‫‪2,137,388‬‬ ‫‪1,928,934‬‬ ‫‪1,720,481‬‬ ‫‪1,512,028‬‬ ‫‪1,119,118‬‬ ‫ﺇﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﺔ‬
‫‪1,029,243‬‬ ‫‪779,938‬‬ ‫‪560,850‬‬ ‫‪371,977‬‬ ‫‪213,321‬‬ ‫ﺭﺻﻴﺪ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺁﺧﺮ ﺍﻟﺴﻨﺔ‬

‫ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ) ﺧﻤﺲ ﺳﻨﻮﺍﺕ (‬

‫‪3,200,000‬‬
‫‪2,800,000‬‬
‫‪2,400,000‬‬
‫‪2,000,000‬‬
‫‪1,600,000‬‬
‫‪1,200,000‬‬
‫‪800,000‬‬
‫‪400,000‬‬
‫‪0‬‬
‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺨﺎﺭﺟﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﺔ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪23‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺍﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ‬

‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﻤﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻌﻤﻮﻣﻴﺔ ﺍﻻﻓﺘﺘﺎﺣﻴﺔ ﻫﻲ ﺑﻴﺎﻥ ﻣﺤﺎﺳﺒﻲ ﻟﻠﻮﺣﺪﺓ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻓﻲ ﺑﺪﺍﻳﺔ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﻤﺤﺎﺳﺒﻴﺔ ﻟﻌﻤﻞ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‪ ،‬ﻳﺘﻢ ﺍﻟﺤﺼﻮﻝ ﻋﻠﻰ ﻣﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﻣﻬﻤﺔ ﻣﻦ‬
‫ﺧﻼﻝ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺧﺼﻮﺻﺎً ﻣﺪﻯ ﺳﻴﻮﻟﺔ ﺍﻟﻮﺣﺪﺓ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﺑﺎﺳﺘﺨﺪﺍﻡ ﻧﺴﺐ ﻣﺎﻟﻴﺔ ﻣﻌﻴﻨﺔ‪ ،‬ﻭﻳﻬﺪﻑ ﻋﺮﺽ ﻫﺬﻩ ﺍﻟﻘﺎﺋﻤﺔ ﺇﻟﻰ ﺍﻟﺘﻮﺻﻞ ﺇﻟﻰ ﺻﻮﺭﺓ‬
‫ﻛﺎﻣﻠﺔ ﻋﻦ ﻣﻴﺰﺍﻧﻴﺔ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ ﺧﻼﻝ ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ ﺍﻟﻤﻘﺪﺭﺓ ﻟﻠﺘﺸﻐﻴﻞ ﺑﺸﻜﻞ ﻳﺴﻤﺢ ﺑﺘﺨﻄﻴﻂ ﺍﻟﻤﻮﺍﺭﺩ ﻭﺍﻹﺳﺘﺨﺪﺍﻣﺎﺕ ﺑﺼﻮﺭﺓ ﺗﻀﻤﻦ ﺳﻼﻣﺔ ﺍﻟﻤﺮﻛﺰ ﺍﻟﻤﺎﻟﻰ ﺧﻼﻝ ﺗﻠﻚ‬
‫ﺍﻟﻔﺘﺮﺓ‪ ،‬ﻭﺗﻀﻢ ﺍﻟﻌﻨﺎﺻﺮ ﺍﻟﺮﺋﻴﺴﻴﺔ ﻭﻫﻲ ‪ :‬ﺍﻷﺻﻮﻝ‪ ،‬ﺍﻟﺨﺼﻮﻡ‪ ،‬ﻭﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬

‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺮﻋﻲ‬ ‫ﺧﺼﻮﻡ ﻭ ﺣﻘﻮﻕ ﻣﻠﻜﻴﺔ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ‬ ‫ﺍﺟﻤﺎﻟﻲ ﻓﺮﻋﻲ‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ‬
‫ﺧﺼﻮﻡ ﻣﺘﺪﺍﻭﻟﺔ‪:‬‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ ﻣﺘﺪﺍﻭﻟﺔ ‪:‬‬
‫ﻗﺮﻭﺽ ﻭ ﺩﺍﺋﻨﻮﻥ‬ ‫‪109,259‬‬ ‫ﻧﻘﺪﻳﺔ‬
‫ﻣﻮﺭﺩﻭﻥ‬ ‫‪109,259‬‬ ‫ﻣﺪﻳﻮﻧﻮﻥ ﻭ ﻋﻤﻼﺀ‬
‫‪218,518‬‬ ‫ﻣﺨﺰﻭﻥ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﺍﻟﺨﺼﻮﻡ ﺍﻟﻤﺘﺪﺍﻭﻟﺔ‬ ‫‪437,036‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﺍﻻﺻﻮﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﺘﺪﺍﻭﻟﺔ‬

‫ﺧﺼﻮﻡ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻻﺟﻞ ‪:‬‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ ﺛﺎﺑﺘﺔ‬

‫‪0‬‬ ‫ﻗﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻻﺟﻞ‬ ‫‪0‬‬ ‫ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻟﻨﻘﻞ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻗﺮﻭﺽ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻻﺟﻞ‬ ‫‪29,000‬‬ ‫ﺗﺠﻬﻴﺰﺍﺕ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﺍﻟﺨﺼﻮﻡ ﻃﻮﻳﻠﺔ ﺍﻻﺟﻞ‬ ‫‪27,050‬‬ ‫ﺍﻻﺕ ﻭ ﻣﻌﺪﺍﺕ‬
‫‪0‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﺍﻟﺨﺼﻮﻡ‬ ‫‪14,200‬‬ ‫ﺍﺛﺎﺙ‬
‫‪518,949‬‬ ‫ﺣﻘﻮﻕ ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ‬ ‫‪8,000‬‬ ‫ﺍﺻﻮﻝ ﺛﺎﺑﺘﺔ ﺍﺧﺮﻯ‬
‫‪518,949‬‬ ‫‪3,663‬‬ ‫ﺍﺣﺘﻴﺎﻃﻲ‬
‫‪81,913‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﺍﻻﺻﻮﻝ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪518,949‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﺍﻟﺨﺼﻮﻡ ﻭ ﺣﻘﻮﻕ‬ ‫‪518,949‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻮﻉ ﺍﻻﺻﻮﻝ‬
‫ﺍﻟﻤﻠﻜﻴﺔ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪24‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻟﻤؤﺷﺮﺍﺕ ﻭﺍﻟﺘﺤﺎﻟﻴﻞ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﻫﻮ ﺍﻟﺠﺰﺀ ﻣﻦ ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﺬﻱ ﻳﻮﺟﺪ ﻋﻠﻰ ﺷﻜﻞ ﻭﺳﺎﺋﻞ ﺍﻧﺘﺎﺝ ﺗﺸﻤﻞ ﺍﻻﺑﻨﻴﺔ ﻭ ﺍﻟﻤﻨﺸﺂﺕ ﻭ ﺍﻵﻻﺕ ﻭ ﺍﻻﺟﻬﺰﺓ ﻭ ﺍﻟﻄﺎﻗﺔ ﺍﻟﻤﺤﺮﻛﺔ ﻭ ﺍﻟﺘﺠﻬﻴﺰﺍﺕ ﻭ ﺍﻟﻤﻮﺍﺩ ﺍﻻﻭﻟﻴﺔ‬
‫ﻭ ﺍﻟﻤﻮﺍﺩ ﺍﻟﻤﺴﺎﻋﺪﺓ‬

‫ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﺴﻨﻮﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ‬

‫‪107,099‬‬ ‫‪1,116,081‬‬ ‫‪1,223,180‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ‬
‫‪180,020‬‬ ‫‪1,490,664‬‬ ‫‪1,670,684‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪215,237‬‬ ‫‪1,694,117‬‬ ‫‪1,909,354‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫‪250,453‬‬ ‫‪1,897,570‬‬ ‫‪2,148,023‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ‬
‫‪285,670‬‬ ‫‪2,101,022‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬
‫‪207,696‬‬ ‫‪1,659,891‬‬ ‫‪1,867,586‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬

‫ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﺍﺕ ‪ROI‬‬

‫ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﻠﻔﺔ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬ ‫ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﺍﻟﺴﻨﻮﻱ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ‬

‫‪21%‬‬ ‫‪518,949‬‬ ‫‪107,099‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ‬
‫‪35%‬‬ ‫‪518,949‬‬ ‫‪180,020‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪41%‬‬ ‫‪518,949‬‬ ‫‪215,237‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫‪48%‬‬ ‫‪518,949‬‬ ‫‪250,453‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ‬
‫‪55%‬‬ ‫‪518,949‬‬ ‫‪285,670‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬
‫‪40%‬‬ ‫‪207,696‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬

‫ﻧﻘﻄﺔ ﺗﻌﺎﺩﻝ ﺍﻟﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪84,776‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪85,936‬‬ ‫‪83,776‬‬ ‫‪81,616‬‬ ‫‪84,456‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪1,575,115‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫‪1,811,633‬‬ ‫‪1,610,341‬‬ ‫‪1,409,048‬‬ ‫‪1,031,625‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﻤﺘﻐﻴﺮﺓ‬
‫‪1,867,586‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,148,023‬‬ ‫‪1,909,354‬‬ ‫‪1,670,684‬‬ ‫‪1,223,180‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺍﻟﻜﻠﻴﺔ‬
‫‪30%‬‬ ‫‪24%‬‬ ‫‪26%‬‬ ‫‪28%‬‬ ‫‪31%‬‬ ‫‪44%‬‬ ‫ﻧﻘﻄﺔ ﺍﻟﺘﻌﺎﺩﻝ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪25‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬

‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺑﺎﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﻣﺪﻓﻮﻋﺎﺕ ﺗﺸﻐﻴﻠﻴﺔ‬ ‫ﻣﻘﺒﻮﺿﺎﺕ ﻧﻘﺪﻳﺔ‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ‬
‫‪96,354‬‬ ‫‪104,062‬‬ ‫‪1,119,118‬‬ ‫‪1,223,180‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻻﻭﻟﻰ‬
‫‪146,904‬‬ ‫‪158,656‬‬ ‫‪1,512,028‬‬ ‫‪1,670,684‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻧﻴﺔ‬
‫‪174,882‬‬ ‫‪188,872‬‬ ‫‪1,720,481‬‬ ‫‪1,909,354‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺜﺎﻟﺜﺔ‬
‫‪202,860‬‬ ‫‪219,088‬‬ ‫‪1,928,934‬‬ ‫‪2,148,023‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺮﺍﺑﻌﺔ‬
‫‪230,837‬‬ ‫‪249,304‬‬ ‫‪2,137,388‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬
‫‪851,837‬‬ ‫‪919,984‬‬ ‫‪8,417,949‬‬ ‫‪9,337,932‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺠﻤﻮﻉ‬
‫‪170,367‬‬ ‫‪183,997‬‬ ‫‪1,683,590‬‬ ‫‪1,867,586‬‬ ‫ﺍﻟﻤﺘﻮﺳﻂ‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ‬

‫‪518,949‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ ﺍﻟﻜﻠﻲ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫‪76,913‬‬ ‫ﺗﻜﻠﻔﺔ ﺍﻷﺻﻮﻝ ﺍﻟﺜﺎﺑﺘﺔ‬ ‫‪1,905,701‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫‪15%‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻟﻺﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬ ‫‪1,659,891‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﻤﺼﺮﻭﻓﺎﺕ‬
‫‪10%‬‬ ‫ﻧﺴﺒﺔ ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ ﻟﻺﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬ ‫‪184,190‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪40%‬‬ ‫ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ‬ ‫‪183,997‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﺍﻟﺘﺪﻓﻘﺎﺕ ﺍﻟﻨﻘﺪﻳﺔ‬
‫‪3.3‬‬ ‫ﻓﺘﺮﺓ ﺍﻹﺳﺘﺮﺩﺍﺩ )ﺳﻨﺔ(‬ ‫‪292,472‬‬ ‫ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪851,837‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﺍﻟﺤﺎﻟﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬ ‫‪437,036‬‬ ‫ﺭﺃﺱ ﺍﻟﻤﺎﻝ ﺍﻟﻌﺎﻣﻞ‬
‫‪33 %‬‬ ‫ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﺍﻟﺪﺍﺧﻠﻲ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬ ‫‪5,000‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺍﻟﺘﺄﺳﻴﺲ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪26‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔ ﻳﻌﺘﺒﺮ ﺃﺣﺪ ﺃﺳﺎﻟﻴﺐ ﺍﻟﺘﺤﻮﻁ ﺿﺪ ﺍﻟﻤﺨﺎﻃﺮﺓ ﻭﻧﺨﺘﺒﺮ ﺑﻪ ﺃﺛﺮ ﺑﻌﺾ ﺍﻟﺘﻐﻴﺮﺍﺕ ﺍﻹﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻣﺜﻞ ﺍﻟﺘﻀﺨﻢ ﺃﻭ ﺍﻟﺮﻛﻮﺩ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻘﻮﺍﺋﻢ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭ‬
‫ﺍﻟﻤؤﺷﺮﺍﺕ ﺍﻟﻌﺎﻣﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ‪.‬‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻭﺗﻘﻠﻴﻞ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪10%‬‬

‫ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ)‪(10%-‬‬ ‫ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ)‪(10%+‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ )‪(10%-‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ )‪(10%+‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪2,148,023‬‬ ‫‪2,625,361‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫‪2,012,926‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫‪1,811,633‬‬ ‫‪2,214,219‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪135,097‬‬ ‫‪612,435‬‬ ‫‪575,059‬‬ ‫‪172,473‬‬ ‫‪373,766‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪47,001‬‬ ‫‪524,339‬‬ ‫‪486,962‬‬ ‫‪84,377‬‬ ‫‪285,670‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪9%‬‬ ‫‪101 %‬‬ ‫‪94 %‬‬ ‫‪16 %‬‬ ‫‪55 %‬‬ ‫ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻭﺗﻘﻠﻴﻞ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪15%‬‬

‫ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ)‪(15%-‬‬ ‫ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ)‪(15%+‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ )‪(15%-‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ )‪(15%+‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪2,028,688‬‬ ‫‪2,744,696‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫‪2,012,926‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫‪1,710,987‬‬ ‫‪2,314,865‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪15,762‬‬ ‫‪731,770‬‬ ‫‪675,705‬‬ ‫‪71,827‬‬ ‫‪373,766‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪-72,334‬‬ ‫‪643,674‬‬ ‫‪587,609‬‬ ‫‪-16,269‬‬ ‫‪285,670‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪-14 %‬‬ ‫‪124 %‬‬ ‫‪113 %‬‬ ‫‪-3 %‬‬ ‫‪55 %‬‬ ‫ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ‬

‫ﺗﺤﻠﻴﻞ ﺍﻟﺤﺴﺎﺳﻴﺔ ﻓﻲ ﺣﺎﻟﺔ ﺯﻳﺎﺩﺓ ﻭﺗﻘﻠﻴﻞ ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ ﺑﻨﺴﺒﺔ ‪20%‬‬

‫ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ)‪(20%-‬‬ ‫ﺍﻹﻳﺮﺍﺩﺍﺕ)‪(20%+‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ )‪(20%-‬‬ ‫ﺍﻟﺘﻜﺎﻟﻴﻒ )‪(20%+‬‬ ‫ﺍﻟﺴﻨﺔ ﺍﻟﺨﺎﻣﺴﺔ‬ ‫ﻗﺎﺋﻤﺔ ﺍﻟﺪﺧﻞ‬
‫‪2,028,688‬‬ ‫‪2,864,030‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫‪2,386,692‬‬ ‫ﺍﻻﻳﺮﺍﺩﺍﺕ‬
‫‪2,012,926‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫‪1,610,341‬‬ ‫‪2,415,511‬‬ ‫‪2,012,926‬‬ ‫ﺗﻜﺎﻟﻴﻒ ﺍﻟﺘﺸﻐﻴﻞ‬
‫‪-103,572‬‬ ‫‪851,104‬‬ ‫‪776,351‬‬ ‫‪-28,819‬‬ ‫‪373,766‬‬ ‫ﻣﺠﻤﻞ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫‪88,096‬‬ ‫ﻣﺼﺮﻭﻓﺎﺕ ﺛﺎﺑﺘﺔ‬
‫‪-191,669‬‬ ‫‪763,008‬‬ ‫‪688,255‬‬ ‫‪-116,915‬‬ ‫‪285,670‬‬ ‫ﺻﺎﻓﻲ ﺍﻟﺮﺑﺢ‬
‫‪-37 %‬‬ ‫‪147 %‬‬ ‫‪133 %‬‬ ‫‪-23 %‬‬ ‫‪55 %‬‬ ‫ﻣﻌﺪﻝ ﺍﻟﻌﺎﺋﺪ ﻋﻠﻰ ﺍﻹﺳﺘﺜﻤﺎﺭ‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪27‬‬
 ‫‪Value Innovation‬‬ ‫ﻣﻜﺘﺐ ﺍﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ‬
‫‪Management Consultancy‬‬ ‫ﻟﻼﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ ‪VIM‬‬

‫ﻣﻠﺨﺺ ﺍﻟﻘﺮﺍﺭ ﺍﻻﺳﺘﺜﻤﺎﺭﻱ‬

‫ﻟﻘﺪ ﺗﻢ ﺇﻋﺪﺍﺩ ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺍﻟﺠﺪﻭﻯ ﺍﻻﻗﺘﺼﺎﺩﻳﺔ ﻟﻠﻤﺸﺮﻭﻉ ﻣﻦ ﻗﺒﻞ ﺍﻟﻤﺴﺘﺨﺪﻡ ﻓﻲ ﺍﻟﻨﻈﺎﻡ ﻭﺑﻌﺪ ﺍﻹﻃﻼﻉ ﻋﻠﻰ ﺍﻟﻤؤﺷﺮﺍﺕ ﺍﻟﻤﺎﻟﻴﺔ ﻭﺍﻟﻤﻌﻠﻮﻣﺎﺕ ﺑﺸﻜﻞ ﻋﺎﻡ ﻭﺻﻠﻨﺎ ﺇﻟﻰ‬
‫ﺩﺭﺟﺔ ﻣﻦ ﺍﻟﺘﺄﻛﺪ ﺗﺴﻤﺢ ﻟﻨﺎ ﺑﺈﻋﺘﻤﺎﺩ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻭﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻋﻠﻴﻬﺎ ﻣﻦ ﻗﺒﻠﻨﺎ ‪ ،‬ﻧﺮﺟﻮ ﺍﻟﺘﻘﻴﺪ ﺑﻤﺎ ﺟﺎﺀ ﻓﻲ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ‪ ،‬ﺩﻭﻥ ﺃﺩﻧﻰ ﻣﺴؤﻭﻟﻴﺔ ﻋﻠﻴﻨﺎ‪.‬‬

‫ﻣﻊ ﺧﺎﻟﺺ ﺍﻟﺘﻤﻨﻲ ﺑﺎﻟﺘﻮﻓﻴﻖ ﺍﻟﺪﺍﺋﻢ‬

‫ﻭﺍﷲ ﻭﻟﻲ ﺍﻟﺘﻮﻓﻴﻖ ‪،،،‬‬

‫ﺇﺑﺘﻜﺎﺭ ﺍﻟﻘﻴﻤﺔ ﻟﻺﺳﺘﺸﺎﺭﺍﺕ‬

‫ﺍﻟﻤﺴﺘﺸﺎﺭ ‪ /‬ﻣﺤﻤﺪ ﺑﻦ ﺻﺎﻟﺢ‬

‫‪2018-12-30‬‬

‫ﻣﻼﺣﻈﺔ ﻻﺗﻌﺘﺒﺮ ﺍﻟﺪﺭﺍﺳﺔ ﻣﺪﻗﻘﺔ ﻭﻣﻌﺘﻤﺪﺓ ﻋﻨﺪ ﻋﺪﻡ ﻭﺟﻮﺩ ﺍﻟﺘﻮﻗﻴﻊ ﻭﺍﻟﺨﺘﻢ ﺍﻟﺮﺳﻤﻲ‬
‫ﻟﻠﺘﺎﻛﺪ ﺍﻟﺮﺟﺎﺀ ﻣﺮﺍﺳﻠﺘﻨﺎ ﻋﻠﻰ ﺍﻳﻤﻴﻞ ‪info@value-in.com‬‬

‫ﺩﺭﺍﺳﺔ ﺟﺪﻭﻯ ﺍﻗﺘﺼﺎﺩﻳة‪-‬ﻣﻴﻨﻲ ﻣﺎﺭﻛﺖ‪info@value-in.com- www.value-in.com -‬‬

‫‪28‬‬

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