UNIVERSIDAD DE BUENOS AIRES

GESTION Y COSTOS APELLIDO Y NOMBRES....................................

CURSO: MARTIN DAIAN ....
PARCIAL PRACTICO 22-10-2020

EJERCICIO Nº1
El siguiente es el Estado de Situacion Patrimonial al 30/6/2015 de la empresa " El Trebol SA" a partir de la informacion
adicional suministrada se requiere elaborar:

1) Presupuesto económico de Agosto 2015

2) Presupuesto financiero Julio 2015
3) Balance proyectado al 31-8-2015

ACTIVO PASIVO
Caja y Bancos 2000 Cuentas a pagar 18900
Inversiones 1500 (1) Provision Imp. a las Gcias. 1110 (3)
Creditos por ventas 25500 Imp a Pagar 540
Otros Creditos 1800 (2)
Bienes de Cambio 15000 PATRIMONIO NETO 35250
Bienes de uso 10000

Ventas Presupuestadas ( $) Ventas anteriores ($)

JULIO 2015 25000 MAYO 2015 15000

AGOSTO 30000 JUNIO 18000
SEPTIEMBRE 40000
OCTUBRE 30000

El costo de mercaderias vendidas es el 60 % del valor de venta

La cobranza es 50% a 30 dias y 50% a 60 días

La politica de inventarios es efectuar la compra de mercaderias 30 días antes de su venta, abonándose la misma
de la siguiente manera: 10% al contado, 40% a 30 días y el resto a 60 días

Los gastos fijos mensuales ascienden a $3.000 y se pagan al contado

El saldo de la cuenta Bienes de uso corresponde a Muebles y utiles adquiridos en mayo de 2015, vida util 10 años
Amortizacion lineal año de baja
Ingresos Brutos 3 % s/ facturación, se abonan el día 15 del mes siguiente.
La alicuota de impuesto a las ganancias es del 35%, se paga en el mes de agosto posterior al cierre del ejercicio
La fecha de cierre del ejercicio contable es 31-3

(1) Corresponde a un plazo fijo que se cobra en Julio de 2015

(2) Seguro de incendio pagado por adelantado correspondiente al segundo semestre de 2015
(3) Se cancelará en Agosto de 2015 corresponde al ejercicio finalizado el 31/3/2015

Saldo minimo de caja $2000, se puede recurrir a un prestamo con un interes del 3% mensual pagadero mes vencido
En caso de existir excedentes de caja (mas de $ 4000) , la política es constituir depositos a plazo fijo a 30 días
al 2% mensual

EJERCICIO Nº2

Martin es un conocido jugador en los casinos, las mayoria de las veces que apuesta pierde, pero esta vez
la suerte estuvo de su lado y logró ganar $ 90.000
Su amigo Darío le aconseja invertirlo en Leliqs por que rinden un 2,5% mensual y tienen el respaldo del BCRA
En cambio otro amigo, Alan, le propone invertir los 90.000 pesos en un negocio de fotocopiadoras por el mismo plazo que tiene
las siguientes caracteristicas

Compra de 4 fotocopiadoras $ 80,000

Depos. de garantía por alquiler $ 10,000
Alquiler del local $ 5,000 mensuales
Pcio. de Venta por fotocopia $ 0.70
Costos variables unitarios $ 0.30
Seguro $ 2,000 mensuales
Se requiere contar con un empleado conr un sueldo de $ 6000 mensuales mas 5% sobre las ventas
abonandose el salario en el mes del devengamiento y las comisiones el mes siguiente

Fotocopias mensuales estimadas:

1º Mes 70000
2º Mes 90000
3º Mes 70000
4º Mes 50000

Al finalizar el cuarto mes (último día) las fotocopiadoras se pueden vender a $12000 c/u

Los alquileres se abonan el quinto día de cada mes.

Hay impuesto especial sobre los ingresos por fotocopias del 4% que se paga dos meses despues de finalizado el negocio
El seguro se paga en su totalidad por adelantado durante el primer mes
El deposito de garantía se abona por adelantado al inicio del contrato de alquiler y es reintegrado al finalizar el contrato de
locacion (4º mes)
Martin cree saber mucho del juego, pero muy poco de inversiones financieras

SE REQUIERE:

A) Calcular la T.i.R. y determinar cual es la decision que debe tomar Martin desde el punto de vista financiero.
 Julio Agosto
Ventas 25,000.00 30,000.00
CMV 15,000.00 18,000.00
Utilidad bruta 10,000.00 12,000.00

Gastos Administración 3,300.00 3,300.00 Al contado

Gastos comerciales IIBB 750.00 900.00
RTADO ANTES DE IMPUESTO 5,950.00 7,800.00

Intereses 30.00 - Estimo que el interes es del 2%

Impuestos 2,093.00 2,730.00 1,500.00

UTILIDAD NETA 3,887.00 5,070.00

Presupuesto de Cobranza La cobranza es 50% a 30 dias y 50% a 60 días

Junio Julio Agosto

Ventas Mayo 15,000.00 7,500.00 7,500.00
Ventas Junio 18,000.00 9,000.00 9,000.00
Ventas Julio 25,000.00 12,500.00
Ventas Agosto 30,000.00
TOTAL 7,500.00 16,500.00 21,500.00

Presupuesto de Pago
La politica de inventarios es efectuar la compra de mercaderias 30 días antes de su venta, abonánd
de la siguiente manera: 10% al contado, 40% a 30 días y el resto a 60 días

Mayo Junio Julio

Compras Mayo 10,800.00 1,080.00 4,320.00 5,400.00
Compras Junio 15,000.00 1,500.00 6,000.00
Compras Julio 18,000.00 1,800.00
Compras Agosto 24,000.00
TOTAL 1,080.00 5,820.00 13,200.00

Presupuesto Financiero
Julio Agosto
Saldo Inicial 2,000.00 3,290.00
Cobranzas por ventas 16,500.00 21,500.00
Cobranza del PF 1,500.00
Cobranza de intereses 30.00
Pago inventario 13,200.00 17,100.00
Pago de impuestos 540.00 1,860.00
Pago de Gastos 3,000.00 3,000.00

TOTAL 3,290.00 2,830.00 Caja en el proyectado

ACTIVO Junio Julio Agosto

Caja y Bancos 2,000.00 3,290.00 2,830.00
Inversiones 1,500.00 - -
Creditos por ventas 25,500.00 34,000.00 42,500.00
Otros Creditos 1,800.00 1,500.00 1,200.00
Bienes de Cambio 15,000.00 18,000.00 24,000.00
Bienes de uso 10,000.00 10,000.00 10,000.00
TOTAL ACTIVO 66,790.00 80,530.00

PASIVO
Cuentas a pagar 18,900.00 23,700.00 30,600.00
Provision Imp. a las Gcias. 1,110.00 3,203.00 4,823.00
Imp a Pagar 540.00 750.00 900.00
TOTAL PASIVO 27,653.00 36,323.00

PATRIMONIO NETO 35,250.00 39,137.00 44,207.00

TOTAL PASIVO + PN 66,790.00 80,530.00

teres es del 2%

Septiembre Octubre

12,500.00
15,000.00 15,000.00
27,500.00 15,000.00

s antes de su venta, abonándose la misma

Agosto Septiembre Octubre

7,500.00
7,200.00 9,000.00
2,400.00 9,600.00 12,000.00
17,100.00 18,600.00 12,000.00
1)
Presupuesto economico
JULIO AGOSTO
VENTAS $ 25,000.00 $ 30,000.00
CMV -$ 15,000.00 -$ 18,000.00
RESULTADO NETO $ 10,000.00 $ 12,000.00
GASTOS FIJOS -$ 3,000.00 -$ 3,000.00
IIBB -$ 750.00 -$ 900.00
SEGURO -$ 300.00 -$ 300.00
$ 5,950.00 $ 7,800.00
IMP A LAS GANAN -$ 2,082.50 -$ 2,730.00
RESULTADO BRUTO $ 3,867.50 $ 5,070.00

2) PRESUPUESTO FINANCIERO DE JULIO

JULIO AGOSTO DIF

SALDO INICIAL $ 2,000.00 $ 3,260.00 $ 2,800.00
INGRESOS $ 16,500.00 $ 21,500.00 $ 42,500.00
INVERSIONES $ 1,500.00
PAGO DE MP -$ 13,200.00 -$ 17,100.00 -$ 30,600.00
GASTOS FIJOS -$ 3,000.00 -$ 3,000.00
IIBB -$ 540.00 -$ 750.00 -$ 900.00
IMP A GANANCIAS -$ 1,110.00 -$ 4,812.50
$ 3,260.00 $ 2,800.00 $ 8,987.50

BALANCE
ACTIVO
CAJA Y BANCOS $ 2,800.00
CREDITOS POR VENTAS $ 42,500.00
OTROS CREDITOS $ 1,200.00
BIENES DE CAMBIO $ 24,000.00
BIENES DE USO $ 10,000.00

TOTAL ACTIVO $ 80,500.00

PASIVO
CUENTAS A PAGAR $ 30,600.00
IMP GANANCIAS $ 4,812.50
IMP A PAGAR $ 900.00
TOTAL PASIVO $ 36,312.50

PN $ 35,250.00
RTADO DEL EJER $ 8,937.50
$ 44,187.50
 PRESUPUESTO DE COBRANZAS EN UNIDADES
MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE
MAYO 7500 7500
JUNIO 9000 9000
JULIO 12500 12500
AGOSTO 15000
7,500.00 16,500.00 21,500.00 27,500.00

$ 25,500.00 $ 1.00 POR UNIDAD

25500 UNID

PRESUPUESTO DE COBRANZAS
MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE
MAYO $ 7,500.00 $ 7,500.00
JUNIO $ 9,000.00 $ 9,000.00
JULIO $ 12,500.00 $ 12,500.00
AGOSTO $ 15,000.00
TOTALES $ 7,500.00 $ 16,500.00 $ 21,500.00 $ 27,500.00

PRESUPUESTO DE PRODUCCION

MAYO JUNIO JULIO AGOSTO SEPTIEMBRE

EXIST INICIAL 15,000.00 18,000.00 25,000.00 30,000.00 40,000.00
COMPRAS 18,000.00 25,000.00 30,000.00 40,000.00 30,000.00
VENTAS - 15,000.00 - 18,000.00 - 25,000.00 - 30,000.00 - 40,000.00
EXIST FINAL 18,000.00 25,000.00 30,000.00 40,000.00 30,000.00

PAGO DE MP.

VENTAS MAYO JUNIO JULIO AGOSTO

MAYO $ 9,000.00 $ 1,080.00 $ 4,320.00 $ 5,400.00
JUNIO $ 10,800.00 $ 1,500.00 $ 6,000.00 $ 7,500.00
JULIO $ 15,000.00 $ 1,800.00 $ 7,200.00
AGOSTO $ 18,000.00 $ 2,400.00
$ 1,080.00 $ 5,820.00 $ 13,200.00 $ 17,100.00
 OCTUBRE

15000
15,000.00

OCTUBRE

$ 15,000.00
$ 15,000.00

SEPTIEMBRE OCTUBRE

$ 9,000.00
$ 9,600.00 $ 12,000.00
$ 18,600.00 $ 12,000.00
EL TREBOL SA Presupuestos y balances solicitadose está n resaltados en Verde
Cierre contable 31-3
Histó rico Poyectado >>>
Estado de Resultados JUNIO - 15 JULIO - 15

A. Ventas 18,000 25,000

B. CMV (10,800) (15,000)
Utilidad Bruta 7,200 10,000

C. Gastos Administrativos (3,300) (3,300)

D. Gastos Comerciales (540) (750)
Resultado Operativo 3,360 5,950

Intereses + devengados 30
Resultado Antes de Impuestos 3,360 5,980

Impuestos 35% (1,176) (2,093)

Utilidad Neta 2,184 3,887

A. Presupuesto de Ventas JUNIO - 15 JULIO - 15

Ventas 18,000 25,000

Total Ventas 18,000 25,000

B. Presupuesto de Costo JUNIO - 15 JULIO - 15

Ventas 18,000 25,000

% sobre Ventas 60% 10,800 15,000

Costo de Mercadería Vendida 10,800 15,000

C. Presupuesto de Gastos Administrativos JUNIO - 15 JULIO - 15

Gastos fijos 3000 3,000 3,000

Amortizaciones 0 0
Seguros Devengados 1800 300 300
Meses (Julio - Diciembre) 6

Total Gastos Administrtivos 3,300 3,300

D. Presupuesto de Gastos Comerciales JUNIO - 15 JULIO - 15

Ingresos Brutos
% sobre Ventas 3% 540 750

Total Gastos Administrtivos 540 750

1 Presupuesto de Cobranza MAYO - 15 JUNIO - 15

30 días 50%
 60 días 50%
Ventas Mayo 15,000 7,500
Ventas Junio 18,000
Ventas Julio 25,000
Ventas Agosto 30,000
Ventas Septiembre 40,000

Total Cobranzas 0 7,500

2 Presupuesto de pago de Impuestos MAYO - 15 JUNIO - 15

Ingresos Brutos 3% 450

Impuesto a las ganancias

Total 0 450

3.a Inventario de Bs. De Cambio proyectados MAYO - 15 JUNIO - 15

EI 10,800
Compras 10,800 15,000
EF 10,800 15,000
Consumo 0 10,800

Total 21,600 40,800

3 Presupuesto de pago de Inventario MAYO - 15 JUNIO - 15

contado 10%
a 30 días 40%
a 60 días 50%
Compras Mayo 10,800 1,080 4,320
Compras Junio 15,000 1,500
Compras Julio 18,000
Compras Agosto 24,000
Compras Septiembre 18,000

Total 1,080 5,820

4 Presupuesto de pago de gastos MAYO - 15 JUNIO - 15

Gastos fijos 3,000 3,000 3,000

Total 3,000 3,000

Histó rico
Presupuesto Financiero Proyectado JUNIO - 15

Saldo Inicial

1 Ingresos por Ventas 7,500

3 Pago de Inventario (5,820)

4 Pago de Gastos deAdministració n -3,000

2 Pago de Impuestos -450

Saldo Final Provisorio -1,770

Plazo Fijo Junio Colocacion 1500 -1,500

Plazo Fijo Rescato de capital
Plazo Fijo Cobro Intereses 2.00%

Saldo Final 2,000

Histó rico
Balance proyectado JUNIO - 15

Caja y Bancos 2,000

Inversiones 1,500
Creditos por ventas 25,500
Otros Creditos 1,800
Bienes de Cambio 15,000
Bienes de uso 10,000
Activo Total 55,800

Cuentas a pagar 18,900

Provision Imp. a las Gcias. 1,110
Imp a Pagar 540
Total Pasivo 20,550

Total Patrimonio Neto 35,250

Total Pasivo+Patrimonio Neto 55,800

Check 0
ados en Verde

AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

30,000 40,000
(18,000) (24,000)
12,000 16,000

(3,300) (3,300)
(900) (1,200)
7,800 11,500

0 Asumo que los intereses empiezan a devengar a principios

7,800 11,500

(2,730) (4,025)
5,070 7,475

AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

30,000 40,000

30,000 40,000

AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

30,000 40,000
18,000 24,000

18,000 24,000

AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

3,000 3,000
0 0 No corresponde por amortizació n añ o de baja. Como se ad
300 300 Asumo que el primer semestre que alcanza a Junio se deve

3,300 3,300

AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

900 1,200

900 1,200

JULIO - 15 AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

 7,500
9,000 9,000
12,500 12,500
15,000

16,500 21,500 27,500

JULIO - 15 AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

540 750 900

1,110

540 1,860 900

JULIO - 15 AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

15,000 18,000 24,000

18,000 24,000 0
18,000 24,000 0
15,000 18,000 24,000

51,000 66,000 24,000

JULIO - 15 AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

5,400
6,000 7,500
1,800 7,200 9,000
2,400 9,600
1,800

13,200 17,100 20,400

JULIO - 15 AGOSTO - 15 SEPTIEMBRE - 15

3,000 3,000 3,000

3,000 3,000 3,000

Proyectado
JULIO - 15 AGOSTO - 15

2,000 3,290

16,500 21,500
 (13,200) (17,100)

-3,000 -3,000

-540 -1,860

1,760 2,830

1,500 Considero que la inversión del plazo fijo se efectuó el último

30 Por lo tanto devenga y recupera intereses en el mes de Julio

3,290 2,830 Dado que el saldo final de Julio no supera los $4000, no hago
Y como es pó sitivo, no requiero de préstamos
Proyectado
JULIO - 15 AGOSTO - 15

3,290 2,830
0 0
34,000 42,500 CxV + Ventas - cobranzas
1,500 1,200 Devengamiento de $300 por mes
18,000 24,000 18,000
10,000 10,000
66,790 80,530

23,700 30,600 SI cuentas a pagar + compras del mes - Pagos por compra
3,203 4,823 SI Imp a pagar - Pago de impuestos + provision del mes
750 900
27,653 36,323

39,137 44,207

66,790 80,530

0 0
iezan a devengar a principios de Julio y lo cobra el ú ltimo día

ció n añ o de baja. Como se adquirió en mayo y el ejercicio cierra el 31/3, se amortizará al añ o siguiente
e que alcanza a Junio se devengó el mismo monto y que el seguro cubre el inmobiliario donde opera
plazo fijo se efectuó el último día del mes de Junio
a intereses en el mes de Julio con su respectivo rescate de capital

no supera los $4000, no hago ninguna otra inversion

ro de préstamos

Considero que los Créditos por ventas incluyen intereses a devengar

del mes - Pagos por compra

uestos + provision del mes
 PROYECTO DE INVERSION

Cash Flow - Fotocopiadora

Meses 0 1 2

Inversió n inicial Fotocopiadoras (80,000.00)

Depó sito en garantía por alquiler (10,000.00)

Ingreso neto por fotocopias [A] 28,000.00 36,000.00

Alquiler (5,000.00) (5,000.00)

Seguro pagado (8,000.00)
Sueldos (6,000.00) (6,000.00)
Comisió n por ventas 5% (2,450.00)

Impuesto s/ Ingresos por fotocopi 4%

Venta de Fotopiadoras 4u
Reintegro de depó sito

TOTAL Flujo de Caja (90,000.00) 9,000.00 22,550.00

Cash Flow (90,000.00) 9,000.00 22,550.00

Tasa de descuento 2.5% 2.5%
Factor de descuento 1 0.97561 0.95181
Valores presentes (90,000.00) 8,780.49 21,463.41

VAN (2.5%) 3,276.97

Como mi VAN es positiva, Martín puede aceptar el proyecto de invertir en fotopiadoras
VAN Comprobació n con fó rmula 3,276.97

[A] Análisis de Ingreso y Costo por fotocopias 1 2

Cantidad de fotocopias u. 70000 90000

Precio de Venta por unidad $ 0.70 0.70
Ingreso por Ventas 49000.00 63000.00

Costo variable por unidad $ 0.30 0.30

Costo por Ventas -21000.00 -27000.00

Ingreso Neto por fotocopias 28000.00 36000.00

Cálculo de TIR manual

Si sé que mi VAN es positiva a un 2.5%, pruebo con otro % para encontrar mi TIR. Ya que mi TIR es cuando la VAN

Cash Flow (90,000.00) 9,000.00 22,550.00

Tasa de descuento 4.00% 4.00%
Factor de descuento 1 0.96154 0.92456
Valores presentes (90,000.00) 8,653.85 20,848.74

VAN ( 4%) (641.64)

Como al 4%, mi VAN es negativa, puedo asumir que mi TIR se encontrará entre 2.5% y 4%

Busco por regla de 3 simple VAN 2.50%

VAN 4%

1.50%
x
1.2544%

TIR 3.75%

Cash Flow (90,000.00) 9,000.00 22,550.00

Tasa de descuento 3.75% 3.75%
Factor de descuento 1 0.96381 0.92894
Valores presentes (90,000.00) 8,674.33 20,947.57

VAN (3.754%) (15.98) La VAN se acerca a 0 cuando la TIR es 3.75%

Es aconsajable para Martin que acepte el proyecto ya que la tasa de retorno es mayor a la tasa de referenc

TIR Comprobació n con fó rmula 3.748%

 3 4 5 6

28,000.00 20,000.00

(5,000.00) (5,000.00)

(6,000.00) (6,000.00)
(3,150.00) (2,450.00) (1,750.00)

(7,840.00)

48,000.00
10,000.00

13,850.00 64,550.00 (1,750.00) (7,840.00)

13,850.00 64,550.00 (1,750.00) (7,840.00)

2.5% 2.5% 2.5% 2.5%
0.92860 0.90595 0.88385 0.86230
12,861.10 58,479.11 (1,546.75) (6,760.41)

3 4

70000 50000
0.70 0.70
49000.00 35000.00

0.30 0.30
-21000.00 -15000.00

28000.00 20000.00

a que mi TIR es cuando la VAN = 0

13,850.00 64,550.00 (1,750.00) (7,840.00)

4.00% 4.00% 4.00% 4.00%
0.88900 0.85480 0.82193 0.79031
12,312.60 55,177.61 (1,438.37) (6,196.07)
 3,276.97
(641.64)

3918.61
3,276.97

13,850.00 64,550.00 (1,750.00) (7,840.00)

3.75% 3.75% 3.75% 3.75%
0.89532 0.86293 0.83170 0.80161
12,400.25 55,701.95 (1,455.48) (6,284.59)

do la TIR es 3.75%
mayor a la tasa de referencia si invierte en Leliqs