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ElTrebol-Plan de Negocios Inmobiliario
ElTrebol-Plan de Negocios Inmobiliario
LOJA-ECUADOR
2022
1
Contenido
1. RESUMEN EJECUTIVO...............................................................................4
2. COMPONENTE FINANCIERO.....................................................................9
2.1. ANÁLISIS DEL MACROECONOMICO.....................................................9
2.1.1. Producto Interno Bruto (PIB)...........................................................9
2.1.2. Inflación.........................................................................................10
2.1.3. Riesgo País...................................................................................11
2.1.4. Déficit de vivienda.........................................................................12
2.1.5. Crédito...........................................................................................13
2.1.6. Conclusiones Macroeconomía......................................................14
3. ESTUDIO DE MERCADO...........................................................................15
3.1. Análisis de Oferta....................................................................................15
3.2. Análisis de la demanda...........................................................................19
Conclusiones de la Demanda:.......................................................................21
4. COMPONENTE TÈCNICO.........................................................................23
4.3.7. Cronograma de Ventas........................................................................30
4.3.8. Análisis de Flujo Puro..........................................................................33
4.3.9. Análisis de Flujo Apalancado..............................................................36
4.3.9.1. Tabla de amortización......................................................................38
4.4. PRESUPUESTO.....................................................................................40
4.5. RESULTADOS........................................................................................41
4.5.1. SIN APALANCAMIENTO.....................................................................41
4.5.2. APALANCADO....................................................................................42
5. ESTRATEGIA LEGAL.................................................................................43
5.1. Aspectos legales respecto a la empresa................................................43
5.2. Aspectos legales respecto al proyecto...................................................43
5.2.1. Fase Previa..........................................................................................43
5.2.2. Fase de construcciòn...........................................................................43
5.2.2.1. Construcción de Obra Civil...............................................................43
5.2.2.2. Reservas y ventas............................................................................43
5.2.3. Fase de Entrega..................................................................................44
5.2.4. CONCLUSIONES................................................................................44
6. GERENCIA DEL PROYECTO....................................................................45
6.1. Resumen.................................................................................................45
2
6.1.1. Visión general......................................................................................46
6.1.2. Objetivos del proyecto.........................................................................46
6.1.3. Alcance del proyecto...........................................................................46
6.1.4. Entregable producidos.........................................................................47
6.1.5. Hitos entregables.................................................................................47
6.1.6. Supuestos del proyecto.......................................................................48
6.1.7. Riesgos del proyecto...........................................................................48
6.2. Organización del proyecto......................................................................49
6.2.1. Estructura operativa proyecto..............................................................50
7. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES.............................................50
3
1. RESUMEN EJECUTIVO
Como antecedente tenemos que en el cantón Loja existe un déficit en la oferta
de vivienda VIS, VIP, y lotes con frentes que permitan ser atractivos para
promotores inmobiliarios.
4
El proyecto se encuentra ubicado en el sector de Amable María, zona cercana
y de alto crecimiento residencial, zona cercana a centros educativos,
religiosos, turísticos, comerciales, y administrativos. La demanda en la zona
después de la pandemia crece con mayor fuerza y el sector requiere
permanentemente, casas, departamentos y lotes.
Con los precios por m2 de venta para las unidades habitacionales está bajo la
media, es por ello que son accesibles tomando en cuenta las características
ofrecidas, no tiene competencia directa en la zona y a la fecha no se visualiza
competencia indirecta, en cuanto a los lotes está en su borde superior y de la
misma manera no tiene competencia directa en la zona, en cuanto a la
competencia indirecta con las características de lotes para inmobiliarios las
opciones son escasas, siendo esta la razón por la cual no se espera
problemas de absorción con una adecuada campaña que resalte las
potencialidades del proyecto respecto a otros.
OFERTA
LOTE UNIDADES AREA
CASA TIPO 1 5 98.97 m2
CASA TIPO 2 4 111.00 m2
DEPARTAMENTO A 1 104.10 m2
DEPARTAMENTO B 1 85.43 m2
DEPARTAMENTO C 1 80.00 m2
LOTE 1 1 370.24 m2
5
LOTE 2 1 288.50 m2
LOTE 1 1 272.42 m2
PRECI
PRECIO O
MILES $ $/m2
PRECIO COMERCIAL DEL
TERRENO 183 75,03 $/m2
PRECIO MAXIMO DEL TERRENO 187 76,82 $/m2
6
RENTABILIDAD (UTILIDAD/INVERSION) 84,61%
RENTABILIDAD (UTILIDAD/INVERSION) ANUAL 56,40%
Todo esto tiene un costo de $863.957.14 dólares americanos, financiado el
97% ($192.000 dólares) por la promotora que son los constituyentes del
fideicomiso.
El valor actual neto VAN, permite calcular el valor presente de un numero de
flujos de caja futuros estimados, descontados mediante una tasa de
descuento (de riesgo). La tasa del 17%, determinada para este cálculo se la
obtuvo mediante el método CAPM. La tasa de retorno, TIR, es una tasa de
interés con el cual el VAN obtiene el valor de CERO. La tasa de descuento
con que se calcula el VAN no es la TIR.
La utilidad, es el margen de respaldo de acuerdo a sensibilidad, la misma que
será devuelta a accionistas al momento de la liquidación del proyecto en
forma porcentual.
Con los resultados presentados en el flujo puro, para el emprendimiento
inmobiliario, se concluye que el proyecto es viable, y que se debe tener
cuidado con las variables sensibles del proyecto puesto que, si no se
controlan, pueden extender los tiempos de entrega.
FLUJO PURO
TASA DE DESCUENTO ANUAL 17%
TASA DE DESCUENTO MENSUAL 1,42%
TIR MENSUAL 5,77%
TIR
ANUAL 69,19%
VALOR ACTUAL NETO 117
7
Es importante analizar estos resultados para tomar las medidas para que el
proyecto inmobiliario en marcha culmine según las expectativas de tiempos.
Por el modelo de gestión y con los resultados obtenidos, se concluye que el
proyecto de gestión inmobiliaria EL TRÉBOL Green Houses tiene viabilidad.
8
2. COMPONENTE FINANCIERO
2.1. ANÁLISIS DEL MACROECONOMICO
9
Cabe señalar que, si bien se prevé un crecimiento del PIB total y del PIB de
este sector en el año 2022, la participación del PIB sectorial en el PIB total
sería bastante similar a la cifra alcanzada en 2021, debido a que el PIB
sectorial crecerá a una leve mayor tasa (2,9%) que el PIB total (2,8%).
Se puede observar que el PIB ha crecido durante todos los periodos desde el
año 2009. Las previsiones del PIB para el año 2015 alcanzarían una tasa de
crecimiento del 4.20%, la misma se mantendría hasta el 2019. La construcción
forma parte importante en tale presiones y está vinculada a grandes proyectos
nacionales estratégicos (petróleo, electricidad, agua potable, infraestructura).
También se desarrolla en base a la dotación de infraestructura a empresas y,
vivienda para hogares. La tendencia tanto del PIB Nacional como del PIB
Construcción es de crecimiento constante. El PIB Construcción aporta un
promedio del 10% al PIB Nacional.
El estado ha invertido en obra pública, impulsando proyectos estratégicos, los
mismos que han aportado en un 70% a la construcción.
2.1.2. Inflación.
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Si analizamos la inflación anual en diciembre de 2021 fue de 1,94%, en el mes
anterior fue de 1,84% y la de diciembre de 2020 se ubicó en -0,93%.
11
Fuente. Banco Central del Ecuador
El riesgo pais de Ecuador en enero del 2021 estaba en 1076 bajando hasta el
31 de diciembre del 2021 hasta 869 puntos.
En enero del 2022 empezamos con un riesgo pais de 794 y al 13 de junio con
944 es decir el riesgo pais del Ecuador esta en constante movimiento debido a
los factores sociales y politicos que afectan la estabilidad economica del pais.
Las políticas de viviendas tienen que ir mejorando puesto que cada año se
incrementan 80 mil los hogares con necesidad de vivienda en el país, en la
provincia 700 unidades y en el cantón 330 unidades. Existen varias formas de
reducir el déficit, y, una de ellas es aplicando el tamaño de la oferta,
justamente mejorando las condiciones para el acceso al crédito tanto para la
demanda como para el ofertante.
12
2.1.5. Crédito
Los bancos colocaron el 58% del volumen total de crédito de vivienda que
otorga el sector financiero privado. El crecimiento de este producto crediticio
en 2022 se debe a que las entidades colocan un monto promedio mayor por
cada operación. En el primer cuatrimestre de 2022, el monto promedio de
crédito para vivienda otorgado por el sistema financiero privado fue de USD
73.327.
Lo que significa un aumento de 7,06% frente a igual período de 2021, que
registró un monto promedio de préstamo para vivienda de USD 68.488.
13
Fuente: BCE
En el país existen tres tipos de créditos hipotecarios a los que pueden acceder
las personas: El primero es VIS (Vivienda de Interés Social) para comprar
viviendas desde USD 25.902 hasta USD 79.947, con tasa de hasta 4,99%.
Otra opción es VIP (Vivienda de Interés Público) para viviendas desde USD
$79.948 hasta USD 102.789, con tasa máxima de 4,99%. Inmobiliario, para
adquirir inmuebles de cualquier precio, cuya tasa de interés promedio en abril
de 2023 fue 8,88%.
Por esta razón la tendencia nos permite concluir que sigue siendo buena
época para emprendimientos inmobiliarios.
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3. ESTUDIO DE MERCADO
3.1. Análisis de Oferta
De acuerdo con la ubicación y características del proyecto evaluado, se ha
definido que no existe competencia directa, por lo tanto, se va a realizar el
análisis de la competencia de acuerdo a la localización de las viviendas y
terrenos que presentan características similares en otras zonas de la ciudad
consideradas competencia indirecta de proyectos en Loja. Las variables que
serán consideradas para el análisis de la oferta son:
Unidades en oferta disponibles
Superficie promedio en m2 por unidad de venta
Precio promedio de venta por m2
Ubicación de la propiedad
Servicios adicionales que ofrecen la competencia.
15
Ubicación de la oferta de la ciudad de Loja
––
Elaboración: Consultor
16
200m2, con precio de venta de $40.000, con un precio por m2 de $200,
vendido el 98% de los terrenos de la urbanización.
d) En el sector Los Operadores cerca a la Av. de los Paltas, podemos
encontrar una urbanización denominada Armenia que ofertaba 22 lotes
de terreno, de tamaños que van desde 200m2 hasta 244m2 con
precios para la venta desde $24.600 hasta $30.012, con un precio por
m2 de $200, el proyecto está vendido en 95%.
e) En el sector de la Argelia se encuentra la Urbanización Las Zarzas, que
al momento se encuentra ofertando terrenos que van desde los 184m2
hasta los 250m2, con precios de venta que van desde los $34.900
hasta los $47.500, con un precio por m2 de $190, vendido el 90%.
f) En el sector de San Cayetano, está ubicada la Urbanización Los
Álamos con terrenos que van desde los 181m2 a un precio de $30.000,
con un precio por m2 de $165, está vendido el 97% de los terrenos.
g) En el sector Amable María está ubicada la Urbanización privada
Parkenor, tiene el 100% de sus terrenos vendidos, sin embargo, la
oferta que existe es de la segunda venta los terrenos ofertados tienen
un promedio de 250m2, con un valor de venta de $65.000, precio por
m2 $260 dólares.
h) En el sector Atamer existe una oferta de terrenos de 180m2, con un
costo que va desde $40.000 a $222 dólares el m2.
i) En el sector de Amable María II Etapa, existe oferta de terrenos los
cuales tienen un tamaño aproximado desde los 306.57m2 con un valor
de $65.000 dólares, con un precio por m2 de $212, vendido un 97% de
los terrenos.
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5 Urbanización Armenia NO SI NO NO
6 Urbanización Las Zarzas NO SI NO NO
7 Urbanización los Álamos NO NO SI NO
8 Urbanización Parkenor SI SI NO NO
9 Lote en Atamer NO NO NO NO
10 Urbanización Bella María II NO NO NO NO
Etapa
11 Urbanización la Laguna SI SI NO NO
Elaboración: Consultor
Conclusiones de la Oferta
18
d) El 98% de las urbanizaciones presentan áreas verdes dentro de la
urbanización, calles Asfaltadas y tienen todos los servicios básicos.
e) El 100% de las urbanizaciones no utilizan para su publicidad medios de
comunicación como: prensa, radios, tv, revistas y vallas.
f) El 5% utiliza para su publicidad OLX.
g) El 100% de las urbanizaciones utilizan las redes sociales para la
publicidad de sus propiedades.
h) El 100% de las urbanizaciones utilizan rótulos en sus proyectos para la
publicidad.
i) El 95% de las urbanizaciones no presentan página Web de los
proyectos.
j) El financiamiento de la entrada se realiza directamente con el promotor
con el 10% de reserva, el 20% de entrada y el 70% con crédito
hipotecario.
k) Las propiedades que se venden de contado cuentan con un descuento
del 5% de su venta y son negociables.
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La absorción de un proyecto debe entenderse como su capacidad de
colocación en el mercado en relación a un determinado de tiempo; es decir, el
volumen, en unidades y/ o en metros cuadrados, de propiedades vendidas
respecto al total de la oferta del proyecto, volumen calculado en un espacio de
tiempo específico.
20
La demanda más alta se encuentra entre los rangos de edad de 30 a 40
años, ya que son familias consolidadas que buscan invertir en una
propiedad.
La demanda potencial serán la población de clase media que presente un
trabajo estable y que cuente con ingresos familiares de $1,000 dólares en
adelante.
Conclusiones de la Demanda:
21
Los precios de terrenos que la población demanda están entre el rango
de $40.000 a $50.000 dólares y para los departamentos estos precios
se encuentran entre los $50.000 a $70.000 dólares.
22
4. COMPONENTE TÈCNICO
4.1.1. Ubicación
La propiedad tiene una superficie de 2.439m2. El terreno destinado para el
desarrollo del proyecto EL TRÉBOL GREEN HOUSES, se ubica en SECTOR
de Amable María a 300m de la Av. Salvador Bustamante Celi, en la parroquia
el Valle, al oriente de la ciudad de Loja.
Vía a Chinguilanchi
23
Gráfico de ubicación del terreno
24
Otro aspecto importante a tomar en cuenta es que es el único de la zona,
pues falta articular las vías a las urbanizaciones consolidadas aledañas,
colinda directamente hacia occidente con una urbanización privada de muy
alta plusvalía y hacia el norte con viviendas existentes de la zona de sus
primeros pobladores, con nula calidad producto de la autoconstrucción.
25
El proyecto cumple con la normativa municipal, para el caso de los servicios
básicos el sector no posee agua potable municipal, posee agua entubada,
aspecto que no es impedimento para su aprobación, pues con los derechos
de agua por parte de la junta de agua de la comunidad por cada unidad se da
la factibilidad, para el caso del alcantarillado este se encuentra a escasos 100
m en el borde de la quebrada.
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CALIDAD Y ACABADOS
o Los acabados son de tipo industrial de gama alta
o En cuanto a sus acabados la calidad de su procedencia debe
generar confianza y estética al proyecto ya sea por su técnica
constructiva, su responsabilidad social con el ambiente, así
como su sensibilidad con el usuario.
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MILES
1) Información de la compra del Terreno
Descripción Área Útil Precio TOTAL
m2 $/m2 MILES
Terreno Amable María 2.439 m2 $ 75,03 183000,00
TOTA
L 183000,00
2) Ventas del Negocio
inmobiliario
Descripción Cantidad Área Útil Precio TOTAL
Unidades m2 $/m2 MILES
Total ventas 15 $1.040.906,75
TOTAL $1.040.906,75
ALFA, ἀ 18%
En resumen, se tiene:
Los estudios técnicos se han contratado ya con la tenencia legal del terreno.
Estos costos alcanzan el 5.90% del costo de obra civil, valor normal para este
tipo de proyectos, de la misma manera observamos que el impacto de los
estudios en relación al coste total es del 4.12%%, parámetro igualmente
normal para este tipo de proyectos
ESTUDIOS TECNICOS $35.994.84
EN
28
MILES
$
Rubro % costo TOTAL
OBRA CIVIL MILES $
1. Plan de Negocios 0,58% 3500,00
2. Arquitectura 2,10% 12597,65
3. Estructural 1,00% 5998,88
4. Estudios complementarios Hidrosanitario,
1,50% 8998,32
eléctrico, electrónico, bomberos
5. Estudios de Suelos 0,17% 1000,00
6. Levantamiento Topográfico 0,03% 150,00
7. Estudio de impacto ambiental e intersección
0,00% 0,00
ambiental
8. Declaratoria de Propiedad Horizontal 0,63% 3750,00
TOTAL 6,00% 32244,84
8,00% 37 6,4%
Dirección Técnica y Administración 12,00% 56 9,6%
COSTO PROMEDO M2 DE
COSNTRUCCIÓN $425.41
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COSTOS DIRECTOS E
INDIRECTOS
20%
80%
El Trébol Green Houses, tiene previsto terminar con las ventas en un periodo
similar a la terminación de la obra, por lo tanto, debe compatibilizarse esos
tiempos.
Del análisis de la tabla Cronograma Valorado de los gastos de obra civil, se
puede ver que los objetivos abajo planteados se cumplan para terminar con
éxito el emprendimiento.
La obra civil empezara a construirse una vez aprobados los planos y
obtenidos los permisos, la misma que se estima concluya en el mes 14, sin
contar esta fase previa que se estipula en tres meses hasta el punto de
equilibrio. Luego de terminar la obra se dispone de dos meses para entregas y
dos meses más preventivos por sensibilidad para cierre del proyecto, es decir
18 meses.
30
CO S T O S Y F L UJ O O B R A CIVI L
800 100
90
80
600
69
69
69
66
64
60
48
48
400
40
26
200
20
8
8
1
10
11
12
13
14
15
16
OBRA CIVIL FLUJO DE OBRA
Como se puede ver en la barra de los gastos en la fase 1 hasta el mes 3 que
corresponde solo a la urbanización los gastos son iguales en $8.000 dólares,
los meses 4 y 5 son similares y corresponde a la SEGUNDA FASE donde se
monta urbanización y construcción de DOS viviendas, cuyos gastos
promedian los $48.000 mil dólares, del MES 6 al 10 SEIS viviendas con
gastos incrementales, del MES 12 al MES 14 la CUARTA FASE que
corresponde a la construcción de TRES viviendas y el bloque de TRES
departamentos con gastos de $69.000 dólares mensuales.
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CRONOGRAMA PRELIMINAR DE EJECUCION OBRA
PROPUESTA TECNICA PARA DESARROLLO INMOBILIARIO
CIVIL
REALIZO: Arq. Jorge Vanegas Quiroz
CONJUNTO EL TRÉBOL ENTIDAD SOLICITANTE: CONJUNTO EL TRÉBOL
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
% TOT
RUBROS COSTO MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES
CRONOG. AL
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4.4.6. Estrategia Comercial
Hay que tener una estrategia comercial para que la promoción del conjunto
Residencial EL TRÉBOL ayude para que los objetivos de ventas se cumplan.
El proyecto Residencial EL TRÉBOL se promocionará por los siguientes
medios.
Medios Rotulo
Radi
Digitale TV Revistas Vallas Proyect Pancartas
o
s o
COUNTRY
CLUB LOS si si si si
PINOS
Correo
Feria Pantalla
redes Web Cine estrenos electrónic
s s
sociales o
COUNTRY
CLUB LOS si si
PINOS si si
33
2. Con cuotas apalancadas en el producto financiero compra de
vivienda que poseen la generalidad de instituciones financieras
del sistema bancario y cooperativo.
a. 5% de entrada
b. 15% en cuotas
c. 80% hipotecario
3. Para los lotes con cuotas apalancadas en la financiación de compra de
terreno que poseen las instituciones financieras del sistema bancario y
cooperativo.
a. 10% de entrada
b. 20% en cuotas
c. 70% hipotecario
Para ambos casos se estima que el trámite de escrituración para poder recibir
el ultimo pago demora dos meses, por lo que se debe iniciar con tiempo, por
lo tanto, el cierre de ventas y entrega será como base para el ultimo inmueble
en el mes 16-18 según el flujo.
34
F L UJ O D E VE N T A S
1500
1000
500
48
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
36
48
FLUJO DE VENTAS FLUJO ACUMULADO
35
La duración de cobranzas dependiendo de la fase puede ser de 1 mes
como de 11 meses 11 MESES
Para la escrituración se cobra para viviendas dependiendo de la
financiación el 80% o 90%, y para los lotes el 70%.
Las reservas son los únicos ingresos al analizar el proyecto puro, los ingresos
totales serán de $1.040.906,75 dólares americanos.
En la tabla de flujo de ventas, se observa cada una de sus fases con las
entregas que facilitan el flujo del proyecto, pues la normativa local permite
esos desprendimientos parciales.
36
FLUJO DE VENTAS
En miles de dólares
MESE
O 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
VENTAS S
1041 CUOTAS MES
1 Lote 1 63 1 0 19 44
2 Lote 2 49 1 0 15 34
3 Lote 3 46 1 0 14 32
4 Tipología 1 Casa 1 75 2 3 6 2 67
5 Tipología 1 Casa 2 75 2 3 6 2 67
6 Tipología 1 Casa 3 75 2 6 6 2 67
7 Tipología 1 Casa 4 75 2 7 6 2 67
8 Tipología 1 Casa 5 75 3 7 5 1 1 67
9 Tipología 2 Casa 6 82 2 8 6 2 74
10 Tipología 2 Casa 7 82 2 8 6 2 74
11 Tipología 2 Casa 8 82 3 11 5 1 1 74
12 Tipología 2 Casa 9 82 3 11 5 1 1 74
13 BLOQUE 3 Dep Duplex 1 70 3 11 5 1 1 63
14 BLOQUE 3 Dep Duplex 2 57 3 11 4 1 1 52
15 BLOQUE 3 Dep 3 52 3 11 3 1 1 47
1041 FLUJO DE VENTAS 48 111 11 4 140 12 15 73 67 239 6 6 310
FLUJO ACUMULADO VENTAS 48 48 158 170 173 173 313 326 341 414 481 720 726 731 731 1041
37
4.4.8. Análisis de Flujo Puro
En el análisis de flujo puro en la tabla adjunta en A3 es donde se ve si el
negocio va a ser bueno o malo, por ello va incluido todo el giro del negocio
inmobiliario.
En el flujo de egresos se incluye lo que sigue:
Terreno
Obra civil
o Costos Directos
o Costos Indirectos
Costos de Planificación
Impuestos y tasas
Comercialización y ventas
1000
COSTOS SIN APUNTALAMIEN-
COSTO
300
TO
800
200
200
600
400
90
100
82
72
72
70
67
51
200
48
42
32
15
11
8
3
1
10
11
12
13
14
15
16
38
1200
1000 INGRESOS
EGRESOS
800
600
400
UTILIDAD
200
1
13
14
10
11
12
15
16
-200
MAXIMA INVERSION
-400
INGRESOS EGRESOS FLUJO PURO
Tabla flujo de ingresos, Costos y flujo
150
FLUJO PURO UTILIDAD
300
100
INICIO VENTAS
50 200
100
-50
-100
1
10
11
12
13
14
15
16
-150
-100
-200 MAXIMA
-250 INVERSIÓN $209.142 -200
39
CONJUNTO EL TRÉBOL
DETALLE MILES % MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES MES Total
100,00
INGRESOS
1041 % 48 111 11 4 140 73 12
67 239 15 6 6 310 1041
EGRESOS -864 83,00% -200 -8 -42 -51 -48 -11 -32 -72 -67
-3 -82 -90 -70 -72 -15 -864
TERRENO -183 17,58% -153 -30
-183
COSTO DIRECTO DE OBRA -466 44,76% -6 -6 -6 -39 -39 -6 -21 -53 -51 -56 -72 -56 -56 -466
COSTOS INDIRECTOS -116 11,19% -2 -2 -2 -10 -10 -2 -5 -13 -13 -14 -18 -14 -14 -116
PLANIFICACION -36 3,47% -36 -36
IMPUESTOS -21 2,00% -1 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -3 -21
COMERCIALIZACIÓN -42 4,00% -2 -4 -6 -1 -3 -3 -10 -12 -42
FINANCIEROS
Flujo Efectivo 177 17,00% -153 -8 68 -40 -45 -11 108 -54 -75 1 65 157 -64 -67 294
Flujo de Efectivo Acumulado -153 -161 -92 -132 -177 -188 -80 -134 -209 -208 -144 13 -51 -117 -117 177 177 177
40
4.5. PRESUPUESTO
PRESUPUESTO GENERAL
NUMER Costo Unitario % / Costo
ITEM U Cantidad TOTAL (USD)
O (USD) Total
2.439, 183.000,
1 TERRENO m2 75,03 21,18%
00 00
465.888,
2 COSTO DIRECTO - - - 53,93%
90
2.439, 48.780,
2.1 Mov. Tierras + HS + ET + M m2 20,00 5,65%
00 00
2.2 0 m2 - 0,00%
- -
2.3 0 U - 0,00%
- -
204, 7.752,
2.4 Vereda + bordillo m2 38,00 0,90%
00 00
26, 5.720,
2.5 Área Comunal Garita m3 220,00 0,66%
00 00
2.6 Áreas verdes m2 - 0,00%
- -
370,
2.7 Lote 1 m2 - 0,00%
40 -
288,
2.8 Lote 2 m2 - 0,00%
93 -
272,
2.9 Lote 3 m2 - 0,00%
14 -
98, 30.878,
2.10 Tipología 1 Casa 1 m2 312,00 3,57%
97 64
98, 30.878,
2.11 Tipología 1 Casa 2 m2 312,00 3,57%
97 64
98, 30.878,
2.12 Tipología 1 Casa 3 m2 312,00 3,57%
97 64
98, 30.878,
2.13 Tipología 1 Casa 4 m2 312,00 3,57%
97 64
98, 30.878,
2.14 Tipología 1 Casa 5 m2 312,00 3,57%
97 64
113, 35.595,
2.15 Tipología 2 Casa 6 m2 315,00 4,12%
00 00
113, 35.595,
2.16 Tipología 2 Casa 7 m2 315,00 4,12%
00 00
113, 35.595,
2.17 Tipología 2 Casa 8 m2 315,00 4,12%
00 00
113, 35.595,
2.18 Tipología 2 Casa 9 m2 315,00 4,12%
00 00
104, 34.353,
2.19 BLOQUE 3 Dep Duplex 1 m2 330,00 3,98%
10 00
85, 28.191,
2.20 BLOQUE 3 Dep Duplex 2 m2 330,00 3,26%
43 90
80, 26.400,
2.21 BLOQUE 3 Dep 3 m2 330,00 3,06%
00 00
17.918,
2.16 IMPREVISTOS % 4,00% 2,07%
80
215.068,
3 COSTO INDIRECTO - 31,84% - 24,89%
24
41
36.146,
3.1 PLANIFICACION % 5,99% 4,18%
04
3.500,
3.1.1 Plan de Negocios % 0,58% 603.174,83 0,41%
00
12.666,
3.1.2 Arquitectura % 2,100% 603.174,83 1,47%
67
6.031,
3.1.3 Estructural % 1,000% 603.174,83 0,70%
75
Estudios complementarios Hidrosanitario, eléctrico, 9.047,
3.1.4 % 1,500% 603.174,83 1,05%
electrónico, bomberos 62
1.000,0
3.1.5 Estudios de Suelos % 0,166% 603.174,83 0,12%
0
150,0
3.1.6 Levantamiento Topográfico % 0,025% 603.174,83 0,02%
0
Estudio de impacto ambiental e intersección
3.1.7 % 0,000% 603.174,83 0,00%
ambiental -
3.750,0
3.1.8 Declaratoria de Propiedad Horizontal % 0,622% 603.174,83 0,43%
0
20.813,
3.2 IMPUESTOS % 0,85% 1,30%
70
931,
3.2.1 Patente / 1.5 x 1.000 % 0,10% 465.888,90 0,11%
78
Impuestos de Aprobación + Permiso de 1.024,
3.2.2 % 0,22% 465.888,90 0,12%
construcción 96
1.397,
3.2.3 Impuestos Propiedad Horizontal % 0,30% 465.888,90 0,16%
67
465,
3.2.4 Bomberos % 0,10% 465.888,90 0,05%
89
9.597,
Utilidad ' municipio % 2,06% 465.888,90
31
5.100,
3.2.5 Alcantarillado (Acometida) Unit. 15 340,00 0,59%
00
600,
3.2.6 Empresa Eléctrica (Acometida) Unit. 1 600,00 0,07%
00
400,
3.2.7 CNT (Acometida) Unit. 1 400,00 0,05%
00
457,
3.2.8 Impuesto Predial % 0,098% 183.000,00 0,05%
50
838,
3.2.9 Gastos Varios (Ajuste de Impuestos) % 0,03% 465.888,90 0,10%
60
116.472,
3.3 INDIRECTO % 25% 13,48%
23
23.294,
3.3.1 Gerencia del Proyecto % 5,00% 465.888,90 2,70%
45
37.271,
3.3.2 Gastos Generales % 8,00% 465.888,90 4,31%
11
55.906,
Dirección Técnica y Administración % 12,00% 465.888,90 6,47%
67
41.636,
3.4 COMERCIALIZACIÓN % 4% 4,82%
27
5.204,
3.3.7 Promoción y Publicidad % 0,50% 1.040.906,75 0,60%
53
36.431,
3.3.9 Comercialización % 3,50% 1.040.906,75 4,22%
74
3.5 FINANCIEROS % 465.888,90 0,00%
-
863.957,
TOTAL PRESUPUESTO 100%
14
42
4.6. RESULTADOS
4.6.1. SIN APALANCAMIENTO
43
5. ESTRATEGIA LEGAL
5.1. Aspectos legales respecto a la empresa
Para la realización del proyecto se ha elegido la figura de un Fideicomiso
Inmobiliario constituido por la Fiduciaria Trust Fiduciaria. Conformado por tres
accionistas en diferentes porcentajes.
44
El procedimiento legal utilizado es la firma de un documento privado para la
reserva y para la compraventa un documento privado o promesa de
compraventa, antes de la firma del primer documento se debe calificar
financieramente al cliente con la institución de preferencia. Tanto en la reserva
como en la compraventa se incluyen penalizaciones entre las partes en caso
de incumplimiento. Los documentos privados deben tener reconocimiento de
firmas notariados.
5.2.4. CONCLUSIONES
45
6. GERENCIA DEL PROYECTO
La gerencia del proyecto debe permitir aplicar de manera adecuada todas las
técnicas de control del proyecto, para que a la entrega y cierre del mismo se
cumpla lo previsto.
6.1. Resumen
El Conjunto Residencial EL TRÉBOL es Proyecto lineal que goza de amplias
áreas verdes colindantes con conceptos ecológicos muy cercano al centro
urbano Norte de la ciudad de Loja. Contiene 3 lotes con áreas promedios de
280m2, casas con promedios de 105m2 y departamentos con promedios de
90m2.
46
El precio por m2 de terreno promedia para lotes los $170 dólares por m2, Para
casas los promedios son de $755 dólares y para los departamentos de $730.
La duración del proyecto inmobiliarios es de 16 meses a partir del inicio de
preventas. La tasa de descuento del negocio es del 17% anual.
El margen de Utilidad/Ventas Puro debe ser del 17.00% la misma que será
distribuida a sus beneficiarios porcentualmente al cierre del proyecto.
47
6.1.3. Alcance del proyecto
HITOS MES
Cancelación de Hipoteca Terreno 0
Promesa de compraventa terreno (Aporte) 0
Constitución del Fideicomiso y Aporte del terreno
por un socio 0
Inicio Planificación 0
Inicio de Preventas 1
Inicio Construcción 3
Terminación de ventas 16
Terminación de construcción 16
Cierre de ventas 18
Entrega del proyecto 18
48
FASES DEL
PROYECTO 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18
COMPRA DE
TERRENO
INICIO DE
PLANIFICACIÓN
Inicio de ventas Fin de ventas
INICIO DE VENTAS
Inicio Obra Fin Obra
INICIO DE LA
CONSTRUCCION
Cierre
CIERRE DE VENTAS
Inicio de entregas Fin de entregas
ENTREGA DEL
PROYECTO
49
Ante los riesgos que podrían ocurrir en el futuro se plantea el siguiente plan de
acciones.
Junta de
Fideicomiso
Gerencia
Dirección y
Financiera Administración de la Comercialización y Ventas
Construcción
Estudios.
Arquitectura e
ingenierías
ROL RESPONSABLE
Junta de Socios Fideicomiso “EL TRÉBOL”
Promotora Fideicomiso “EL TRÉBOL”
50
Gerente del Proyecto Ing. Alejandro Villacreses
Miembros del Equipo Financiero y Contable Trust Fiduciaria
de Trabajo Dirección y Administración de Arq. Jorge Vanegas Quiroz
construcción
Dirección de Ventas y Marketing Ing. Alejandro Villacreses
7. CONCLUSIONES Y RECOMENDACIONES
51
La búsqueda de oportunidades de invertir a un buen precio es
permanente, por lo tanto, la ubicación del terreno por su cercanía al
centro urbano norte del Valle, centros comerciales, educativos, etc.
además de su entorno natural como si se estuviera en una vida de
campo, favorece el desarrollo del El Conjunto Residencial EL TRÉBOL
De acuerdo con el análisis del entorno, de demanda y de oferta
realizado, determina que la vocación del terreno es netamente
residencial y además no se ve competencia directa ni indirecta.
El desarrollo de proyectos inmobiliarios que anteceden a la propiedad
está en crecimiento constante y son muy demandados.
Con una buena dirección de proyectos, aplicando los procesos
recomendados por el PMI, puede reducirse la sensibilidad a las
variables estudiadas, puesto que los costos se reducen por la
gestión de cambios, de tiempo, de costos, de recursos humanos, de
comunicaciones, de calidad, de riesgos y de adquisiciones.
El perfil del cliente es el profesional dependiente, independiente,
emprendedores inmobiliarios, comerciantes que requieren de lotes
como inversión en espera de generar plusvalía, promotores
inmobiliarios y especialmente para primera vivienda que se puedan
ver beneficiados por los subsidios del estado al ser un proyecto VIS-
VIP de las tasas preferenciales del 5% anual.
El Norte de la ciudad, y puntualmente Amable María, es de gran
demanda y explosión inmobiliaria con urbanizaciones, conjuntos de
viviendas y departamentos muy preferidos por el consumidor esto
ha hecho que la zona sea parte de las preferencias de los NSE alto,
medio alto y medio.
El conjunto EL TRÉBOL cuenta con 3 lotes con promedios de
280m2, 9 casas con promedios de 106m2 y 3 departamentos con
promedios de 90m2.
Los m2 de venta en LOTES es de 931.47m2
Los m2 de venta en CASAS es 946.85 m2
Los m2 de venta de DEPARTAMENTOS es de 269.53 m2
El precio de venta promedio para Lotes es de 170 dólares por m2
El precio promedio de venta para casas es de 750 dólares por m2
52
El precio de venta promedio para departamentos es de 730 dólares
por m2
El costo promedio por m2 incluidos todos los productos
inmobiliarios, lotes, casas y departamentos incluyendo todos los
egresos es de $334.63 dólares por m2.
Las preventas inician en el MES 0 y termina en el MES 15, teniendo
unas ventas totales que suman $1.040.906,75 dólares americanos.
El valor actual neto VAN, permite calcular el valor presente de un
numero de flujos de caja futuros, descontados mediante tasa de
descuento. La tasa determinada para este cálculo se obtuvo
mediante el método CAPM y el valor aplicando el valor del 17%.
Para el flujo puro sin apalancamiento, que es el caso para el
presente modelo de gestión los valores son los siguientes:
53
La sensibilidad a los retrasos del proyecto no es de carácter
económico, solo es sensible para el cierre del proyecto y liquidación a
socios, por lo que es importante las correcciones de áreas y demás
documentación necesaria para recepción de obras y traspasos de
dominio para no tener problemas al momento del cierre.
Con los resultados obtenidos del Flujo Económico del Proyecto
inmobiliario Conjunto Residencial EL TRÉBOL es viable y su
rentabilidad es alta.
54