......... Jan 2023

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Candidate surname Other names
Centre Number Candidate Number
Pearson Edexcel International Advanced Level

Time 2 hours Paper
reference WEC13/01
Economics  
International Advanced Level

UNIT 3: Business behaviour
You must have: Total Marks

Source Booklet (enclosed)
Instructions
• Use black ink or ball-point pen.
• Fill in the boxes at the top of this page with your name,
centre number and candidate number.
• Answer ALL questions in Section A and Section B.
• Answer TWO questions in Section C.
• Answer the questions in the spaces provided
– there may be more space than you need.
Information
• The total mark for this paper is 80.
• The marks for each question are shown in brackets
– use this as a guide as to how much time to spend on each question.
• Calculators may be used.
Advice
• Read each question carefully before you start to answer it.
• Check your answers if you have time at the end.
Turn over
P72462A
©2023 Pearson Education Ltd.
J:1/1/1/1
*P72462A0128*
SECTION A
Answer ALL questions in this section.
DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA DO NOT WRITE IN THIS AREA
Questions must be answered with a cross in a box . If you change your mind about an answer,
put a line through the box and then mark your new answer with a cross .
1 The diagram shows a short-run marginal cost curve for a small café in Thailand.
Costs MC
0 X Y Output
Which one of the following is the reason why the MC curve slopes upwards from
point X to point Y?
A Decreasing returns to scale
B Increasing fixed costs
C Diminishing returns
D Diseconomies of scale
(Total for Question 1 = 1 mark)
2
*P72462A0228* 
2 The output of a textile manufacturer based in Botswana is 30 000 units of clothing
per month. The firm’s total revenue is $78 000, its total costs are $57 800 and its total
fixed costs are $30 800 per month.
Which one of the following is the firm’s average variable cost at this level of output?
A $0.90
B $1.03
C $1.93
D $2.60
3 A survey conducted in 2021 found that 76% of US companies with factories in China
were in the process of moving operations to other countries in southeast Asia. This
would cause thousands of manufacturing workers in China to lose their jobs.
Which one of the following government measures is most likely to increase the
occupational mobility of labour?
A An increase in unemployment benefits
B An increase in relocation grants for businesses
C An increase in training schemes
D An increase in the national minimum wage

3
 *P72462A0328* Turn over
4 The diagram shows the short-run cost and revenue curves for a profit maximising
street food business in Sri Lanka.
Costs/ MC AC
revenues
Pe
AR
Qe MR Output
Which one of the following can be deduced from this diagram?
A The firm is dynamically efficient
B The firm is making normal profit

C The firm operates in a perfectly competitive market
D The firm will shut-down in the short-run

5 A monopolist changes its objective from profit maximisation to sales volume

maximisation.
Which one of the following is the most likely impact of this decision?
A A fall in the number of workers employed by the firm
B An increase in the price of the good
C A fall in the firm’s total fixed costs
D An increase in the firm’s output

4
*P72462A0428* 
6 The elasticity of demand for agricultural workers in South Africa is estimated to
be –0.3.
Which one of the following is the most likely reason for this value of the elasticity of
demand for labour?
A Labour cannot be easily replaced by capital
B Wage rates are relatively high in the agricultural industry
C Consumer demand for the final product is price elastic
D Productivity is relatively low in the agricultural industry

TOTAL FOR SECTION A = 6 MARKS
5
 *P72462A0528* Turn over
SECTION B
Study Figures 1 and 2 and Extracts A and B in the Source Booklet
before answering Question 7.
Write your answers in the space provided on the following pages.
7 (a) With reference to Figure 1, calculate the percentage change in the wholesale price
of gas from 1 April 2021 to 1 April 2022. You are advised to show your working.
(2)
(b) With reference to Figure 2 and the second paragraph of Extract A, explain what is
meant by the term ‘concentration ratio’.
(4)
(c) With reference to Figure 2 and Extract A, analyse two barriers to entry that might
prevent a new firm from entering the UK energy market.
(6)
(d) With reference to Figure 1 and Extract A, examine the impact of the increase in
the wholesale price of natural gas on the cost of production for UK gas suppliers.
(8)
(e) With reference to Extract A and Extract B, discuss the likely effects of the increase
in the energy price cap on both energy suppliers and consumers.
Illustrate your answer with an appropriate cost and revenue diagram.
(14)
6
*P72462A0628* 
7 (a) With reference to Figure 1, calculate the percentage change in the wholesale price
of gas from 1 April 2021 to 1 April 2022. You are advised to show your working.
(2)
Ans). (280-47/47)*100 = 495.74 %

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7
 *P72462A0728* Turn over
(b) With reference to Figure 2 and the second paragraph of Extract A, explain what is
meant by the term ‘concentration ratio’.
(4)
Ans). Concentration ratio is the market share of the largest firms. Since there was closure of many small
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suppliers, the concentration ratio in the gas market increased. For example: The company Octopus had market
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share of 6.3 in 2020 which increased to 11.1 by 2021. The six largest suppliers had a 82.3% of the market by the
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end of 2021.
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8
*P72462A0828* 
(c) With reference to Figure 2 and Extract A, analyse two barriers to entry that might
prevent a new firm from entering the UK energy market.
(6)
Ans). The two barriers to entry that might prevent a new firm from entering the UK energy market are: Firstly, if there
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are few dominant firms , it makes it harder for the new firm to compete due to brand loyalty. Moreover, there was a
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significant rise in the wholesale price of natural gas which caused an increase in the cost of production for new
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entrants as they haven't been able to exploit economies of scale. Also, increased regulation increases costs to a
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new firm wanting to enter the market. Price caps may also deter new firms from entering the market if they are
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unlikely to be able to make profit. Ofgem plans to increase the energy price cap from £1 277 per year to £1 971 in
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April 2022. 31 small suppliers have left the market.

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9
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10
*P72462A01028* 
(d) With reference to Figure 1 and Extract A, examine the impact of the increase in
the wholesale price of natural gas on the cost of production for UK gas suppliers.
(8)
Ans). Variable costs are costs that vary with the level of output. While, total costs are variable costs plus fixed costs.
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An increase in variable costs causes an increase in marginal costs while, an increase in marginal costs results in an
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increase in average total costs. Purchasing natural gases accounts for 35 percent of the total costs for large gas
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suppliers. Due to an increase in natural gas prices, companies have to purchase it at world market prices.
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Purchasing natural gas accounts for a significant proportion of total costs for large suppliers so it will have an even
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more significant for small suppliers and hence 31 of them left the market. Suppliers may offset the rise in the
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wholesale price of gas by reducing other costs of production.

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11
 *P72462A01128* Turn over
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12
*P72462A01228* 
(e) With reference to Extract A and Extract B, discuss the likely effects of the increase
in the energy price cap on both energy suppliers and consumers.
Illustrate your answer with an appropriate cost and revenue diagram.

(14)
Ans). The negative effect of price caps on consumers is that

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maximum price for energy for consumers rose from

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£1277 to £1971 per year. This will cause consumer

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surplus to reduce as energy bills have risen and they

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will have less proportion of their income to spend on

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other commodities, so purchasing power falls. The

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quantity of energy consumed is likely to decrease.

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Consumers may increase spending on energy saving
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electricity measures such as insulation, solar panels and green technology. The positive effects on suppliers are
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that they will receive higher profits as prices have increased so revenues will increase allowing firms to cover
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their costs. This will also result in producer surplus rising. Also, firms are likely to survive
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in long run as they are able to increase their prices however, there would be increased competition and lower
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barriers to entry.
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Evaluation: Positive impact to consumers- The effect on the consumer will depend on their household income, low
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income households will be more effected than the latter. If consumers can reduce their energy usage, the increase
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in the price cap may not increase their energy bill by much. Also, if consumers use energy saving devices and install
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solar panels then this may reduce the effects of the price cap.
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Negative impact on suppliers: The increase in the price cap may not be sufficient to cover the increase in the
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wholesale price of gas and some suppliers may make loss. Also, if consumers continue to reduce energy usage, this
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would reduce revenues for suppliers. Lastly, if wholesale price rises again, price caps may not be sufficient for
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suppliers to survive.
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13
 *P72462A01328* Turn over
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*P72462A01428* 
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................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
(Total for Question 7 = 34 marks)
TOTAL FOR SECTION B = 34 MARKS
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 *P72462A01528* Turn over
SECTION C
Answer TWO questions from this section.
8 The Government of Norway fully subsidises university education. Universities in
Norway have social objectives rather than a profit maximising objective. By contrast,
in the USA, students pay fees to study at profit maximising universities.
Evaluate the view that the objectives of state-owned enterprises and private sector
organisations always differ.
Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).
9 The global supermarket chain, Walmart, operates 10 500 stores in 24 countries. It has
monopsony power when buying agricultural products and employing labour in these
countries. A 2021 study suggested that Walmart buys these agricultural products at a
lower price than when they are sold to other businesses.
Evaluate the likely impacts of monopsony power on employees and suppliers.
Refer to a firm with monopsony power in your answer.
10 In 2022, the Canadian airline WestJet completed a takeover of Sunwing Travel Group,
an airline and luxury holiday provider. WestJet’s objective was to sell luxury flights
and holidays to more destinations.
Evaluate the benefits of growth by takeover for a business in an industry of your
choice.
Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).
16
*P72462A01628* 
Write the answer to your FIRST chosen question here.
Indicate which question you are answering by marking a cross in the box . If you change your
mind, put a line through the box and then indicate your new question with a cross .
Write the answer to your SECOND chosen question on page 22.
Chosen question number: Question 8 Question 9 Question 10
Q8). Evaluate the view that the objectives of state-owned enterprises and private sector organizations always
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
differ.
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ans). A private sector organization is one that is owned by individuals and not the state. While, state owned
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
enterprises are run by the government. Private sector organizations tend to have profit maximizing objectives
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
where MC=MR. At this point the firm is making the highest possible profit. Private sector organizations may be
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
owned by shareholders who want dividends as a reward for their

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
investment. Private sector organizations need to make a profit to

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
survive in the free market therefore will have profit as a key objective
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
universities need to charge high prices to cover costs.
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
State owned enterprises: This enterprise is run in order to provide

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
public goods and services and not always to generate profit therefore
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
these organizations have social objectives rather than profit objectives.

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
State owned enterprises have social objectives to improve the standard of living and quality of life for example
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
health care and education. State-owned firms may have an objective to achieve allocatively efficient pricing, or
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pricing to avoid a loss.

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Evaluation: Many privately owned firms may have social objectives as consumers are socially driven and this can
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
increase demand. Pressure groups and regulators have increased consumers' awareness of the negative impacts '
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
of private firms encouraging them to have more social objectives. Some charitable organizations are privately run
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
but do not make a profit and run to provide a service for society. Also, state owned enterprises may shut down
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if they are run at a loss. In contrast, some state owned enterprises do aim to make a profit for example: to create
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additional revenue for the government. For example governments investing in private partnerships or profit
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making business.
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17
 *P72462A01728* Turn over
Q9). Evaluate the likely impacts of monopsony power on employees and suppliers.
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ans). A monopsony is where there is a single buyer in the market. While monopsony power is where a firm has
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significant buying power over its suppliers. The impact on suppliers: There would be lower prices for their goods
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as there is no one else to sell their product to. Suppliers are likely to face decreasing revenue. This will cause a
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fall in supernormal profits for suppliers and eventually put them out of business if prices are too low. There will be
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
lower producer surplus for suppliers that may prevent them from investing as much thus reducing dynamic
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efficiency. Suppliers will have less negotiating ability over contracts which will prevent them from being able to
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sell their agricultural products to othxer supermarkets. Lack of bargaining power may allow monopsonists to pass
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costs onto suppliers reducing profit margins. Suppliers will have increased dependence on one main customer
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making them more vulnerable if the customer were to go out of business. The impact on employees is that the
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
monopsony employer has buying power over its potential employees which gives it wage setting power in the
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industry's labor market. Moreover, employment might be lower in the industry as there are less opportunities
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for workers. Monopsonies might pay lower wages and provide poorer working conditions compared to a
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competitive labor market.

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Evaluation: Positive impact on suppliers include: If the monopsony is socially responsible suppliers may be paid a
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fair amount for their products. Also, if a monopsony power is weak prices may not be that different to a competitive
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market. Moreover, governments tend to intervene in monopsony markets that prevent the monopsony from
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abusing its dominance. Furthermore, the monopsony may offer more stable contracts guaranteeing demand for
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the suppliers, this may encourage more investment and dynamic efficiency from the suppliers. The positive
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impact on employees are: Job security is likely to be higher than in competitive markets. In this case, Walmart may
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not be the only employer of workers so therefore they may pay higher wages than a pure monopsony. Also, if a
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trade union exists wages are likely to be higher depending on the bargaining power of the union. Lastly, many
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monopsony employers are governments that do not profit maximize and may seek to prioritize other objectives
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
such as well-being.
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18
*P72462A01828* 
Q10). In 2022, the Canadian airline WestJet completed a takeover of Sunwing Travel Group,
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
an airline and luxury holiday provider. WestJet’s objective was to sell luxury flights and holidays
to more destinations.
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .Evaluate
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .the benefits of growth by takeover for a business in .an
. . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . .industry
..........................
of your choice. Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).

................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
Ans). Growth by takeover occurs when one firm acquires another. A takeover may allow a firm
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
to enter new markets e.g. WestJet selling more luxury holidays and flights. This will increase
revenue and
................................ . . . . . . . . .market
. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .share
. . . . . . . . . . . . . . . . . .for
. . . . . . . . .the firm. A takeover may enable a firm to achieve economies
. . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .of
.........
scale e.g. purchasing, technical, financial, managerial. Economies of scale occur as output
................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . ............................................................................................................................................ . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . .
increases from Q to Q2 and long- run average costs fall from C to C1. The firm may be able to
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reduce duplication e.g. where they both have a marketing department and so will be able to
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reduce costs. The firm may benefit from sharing expertise/research and development skills. A
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takeover may result in cost savings if the integration occurs with a supplier (backward vertical
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integration, fast food chain purchasing a farm). Takeover may create greater control over
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suppliers if backward integration which could increase barriers to entry in the industry. A
takeover may enable a firm to spread its risk if moving into new markets/diversifying products
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(conglomerate integration). Evaluation: Takeovers can be expensive, increasing costs and

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decreasing profits. Culture clashes may occur between the firms if they were run differently,
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causing diseconomies of scale. The larger firm may cause communication problems. The
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takeover may cause concern for competition authorities and lead to government intervention.
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The firm may enter into new markets where they have little or no expertise. The firm may grow
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too fast raising costs and lowering profits. Many takeovers may end up being unsuccessful,
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resulting in demergers.
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19
 *P72462A01928* Turn over
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20
*P72462A02028* 
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21
 *P72462A02128* Turn over
Write the answer to your SECOND chosen question here
Indicate which question you are answering by marking a cross in the box . If you change your
mind, put a line through the box and then indicate your new question with a cross .
Chosen question number: Question 8 Question 9 Question 10
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*P72462A02228* 
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*P72462A02428* 
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 *P72462A02528* Turn over
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Pearson Edexcel International Advanced Level
Time 2 hours Paper
reference WEC13/01
Economics
 
International Advanced Level

UNIT 3: Business behaviour
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P72462A
©2023 Pearson Education Ltd.
J:1/1/1/1
*P72462A*
Sources for use with Section B
The UK energy market
Figure 1 The UK wholesale price of natural gas, pence per therm*,
1 April 2021 to 1 April 2022
600
400
Pence 280
per therm
200
47
0
1 Apr 1 Jul 1 Oct 1 Jan 1 Apr
2021 2021 2021 2022 2022
*A therm is a unit of heat

Figure 2 Market share of companies supplying natural gas, Q4 2020 and Q4 2021 (%)
Q4 2020 Q4 2021
British Gas 26.9 27.6
E.ON Energy UK 12.5 14.7
Ovo 12.5 11.4
EDF UK 8.2 9.6
Scottish Power 8.0 7.9
Octopus 6.3 11.1
Other medium-sized gas suppliers 18.4 14.5
Small-sized gas suppliers 7.2 3.2
2 P72462A

Extract A The UK energy market
In 2021 the global wholesale price of natural gas increased significantly. This caused
a large increase in the costs for UK companies supplying gas because they have to
purchase gas at world market prices. Purchasing natural gas accounts for approximately
35% of the total costs for large gas suppliers. This increase in the wholesale price made 5
it impossible for 31 smaller suppliers to cover their costs and resulted in them shutting
down.
With the closure of many small suppliers, there was an increase in the concentration
ratio in the market. The six largest suppliers controlled 82.3% of the market for gas by
the end of 2021. These larger suppliers increased their market shares by acquiring new 10
consumers from those firms that had left the market. For example, British Gas acquired
729 000 new consumers, EDF UK 580 000 new consumers and E.ON Energy UK 239 000
new consumers. This change in the market enabled these large suppliers to increase their
output and achieve greater economies of scale.
It is expected that the energy regulator, Ofgem, will seek to increase barriers to entry in 15
this market by strengthening regulations, to prevent similar disruptions happening again.
In addition, Ofgem, announced plans to increase the energy price cap (the maximum
price that a supplier can charge for energy to a consumer) from £1 277 per year to £1 971
in April 2022. This should help the surviving suppliers to remain in the industry and
secure energy supply for consumers. 20
Extract B UK Government support for consumers

The cost of living for consumers is set to rise significantly after the increase in the price
cap. In response, the UK Government announced help for approximately 28 million
households by providing a discount on energy bills worth £200 in 2022. Consumers
would be required to pay this back to the Government over 5 years. There would also be 5
a £150 cash payment to some households that will not need to be repaid.
P72462A 3

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Acknowledgements
Figure 1: https://www.thetimes.co.uk/article/b9862172-b1aa-11ec-8b8c-0207c0fd6104?shareToken=331dddc29573a7930c
76be2a67bd692c
Figure 2: https://www.ofgem.gov.uk/energy-data-and-research/data-portal/all-available-charts?sort=created&page=2
Extract A: https://www.independent.co.uk/news/uk/home-news/what-energy-price-cap-bills-gas-b2038789.html
https://www.forbes.com/uk/advisor/energy/failed-uk-energy-suppliers-update/
https://www.fitchratings.com/research/corporate-finance/uk-energy-price-cap-increase-helps-suppliers-pass-on-
costs-04-02-2022
Extract B: https://www.gov.uk/government/speeches/chancellors-statement-to-the-house-energy-price-cap
https://www.independent.co.uk/news/uk/home-news/what-energy-price-cap-bills-gas-b2038789.html
4 P72462A
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......... Jan 2023

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Pearson Edexcel International Advanced Level

International Advanced Level

You must have: Total Marks

A Decreasing returns to scale

B Increasing fixed costs

A An increase in unemployment benefits

B An increase in relocation grants for businesses

C An increase in training schemes

D An increase in the national minimum wage

Which one of the following can be deduced from this diagram?

A The firm is dynamically efficient

B The firm is making normal profit

D The firm will shut-down in the short-run

5 A monopolist changes its objective from profit maximisation to sales volume

A A fall in the number of workers employed by the firm

B An increase in the price of the good

C A fall in the firm’s total fixed costs

D An increase in the firm’s output

A Labour cannot be easily replaced by capital

B Wage rates are relatively high in the agricultural industry

C Consumer demand for the final product is price elastic

D Productivity is relatively low in the agricultural industry

TOTAL FOR SECTION A = 6 MARKS

Ans). (280-47/47)*100 = 495.74 %

April 2022. 31 small suppliers have left the market.

wholesale price of gas by reducing other costs of production.

Illustrate your answer with an appropriate cost and revenue diagram.

Ans). The negative effect of price caps on consumers is that

maximum price for energy for consumers rose from

£1277 to £1971 per year. This will cause consumer

surplus to reduce as energy bills have risen and they

will have less proportion of their income to spend on

other commodities, so purchasing power falls. The

quantity of energy consumed is likely to decrease.

(Total for Question 7 = 34 marks)

TOTAL FOR SECTION B = 34 MARKS

owned by shareholders who want dividends as a reward for their

investment. Private sector organizations need to make a profit to

State owned enterprises: This enterprise is run in order to provide

these organizations have social objectives rather than profit objectives.

pricing to avoid a loss.

competitive labor market.

of your choice. Illustrate your answer with an appropriate diagram(s).

(conglomerate integration). Evaluation: Takeovers can be expensive, increasing costs and

TOTAL FOR SECTION C = 40 MARKS

International Advanced Level

*A therm is a unit of heat

British Gas 26.9 27.6

E.ON Energy UK 12.5 14.7

Ovo 12.5 11.4

EDF UK 8.2 9.6

Scottish Power 8.0 7.9

Octopus 6.3 11.1

Other medium-sized gas suppliers 18.4 14.5

Small-sized gas suppliers 7.2 3.2

Extract B UK Government support for consumers

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