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Factoring y Warrant
Factoring y Warrant
Factoring y Warrant
Warrants
Concepto
El factoring, o factoraje, es un contrato mediante el cual una
empresa vende o cede su cartera de créditos originados por
su actividad comercial o de servicios (facturas, cheques,
pagarés, etc.), con la finalidad de obtener recursos líquidos,
a una entidad especializada en este tipo de transacciones.
Partes intervinientes
Dador o cedente
Es aquella persona, física o jurídica, propietaria de los
activos corrientes objeto de Factoring.
En general, los cedentes presentan las siguientes
características:
Comercializan sus productos mediante crédito a sus
clientes;
Los bienes transados no presentan comúnmente grado
de conflicto;
Los plazos de venta no se encuentran generalmente
“calzados” con los plazos de pago a sus proveedores;
No poseen una estructura administrativa y un sistema de
valoración del riesgo que le permitan Encuadrar sus
ventas en bajos riesgos de cobranza;
Son compañías que por sus estados contables tienen
dificultad en el acceso al crédito bancario o éste resulta
insuficiente en relación a sus necesidades.
Tomador o Factor
Los requisitos para que se pueda celebrar un contrato de
factoring son que el tomador sea una entidad de crédito al
que se lo llama factor.
Servicios que presta el factor:
Financiamiento
Gestión de créditos
Garantía de cobranza
Prestaciones complementarias (estudios de mercado,
investigación e información comercial, selección de
clientela, asesoría integral, entre otros).
Objeto del contrato.
Los instrumentos cedidos para el factoring representan
derechos de cobro: Entre los más importantes:
Facturas comunes (A-B o C) y de crédito.
Letras de cambio.
Pagares.
Cheques de pago diferido.
Warrants.
Flujos de caja (contra cesión de ordenes de compra).
Tipos de Factoring
Factoring financiero.
Comprende solo la prestación del servicio de financiamiento,
sea mediante adquisición de carteras de créditos o anticipos
sobre las mismas
El cedente recibe, por parte del factor, el pago en efectivo de
algunas, o todas, las cuentas por cobrar cedidas, cualquiera sea
el vencimiento de estas. Por este adelanto de fondos el Factor
cobra una comisión en concepto de intereses.
Aforo
En el caso de adelantos de fondos, el Factor retiene, en
concepto de garantía, entre un 15% a un 25% del valor
nominal de los documentos (facturas, cheques, pagares, etc.).
Este aforo es reintegrado al cedente a medida que el Factor va
cobrando los documentos.
Factoring comercial.
Comprende la prestación de los servicios de cobranza, gestión
judicial de cobros y servicios administrativos varios. En este
caso no hay asistencia financiera ya que el importe de los
créditos no se anticipan.
Básicamente este tipos de contratos permiten a las empresas
“tercerizar” su gestión de cobros.
Modalidades de Factoring
Concepto
Prestamista
Es la persona, física o jurídica, que otorga el préstamo
Objeto
Operatoria
2) Warrant
Representa un derecho creditorio equivalente al valor de los
bienes depositados y una garantía prendaria sobre esos bienes.
Su endoso implica la cesión de los derechos privilegiados
sobre la deuda .
Estos documentos pueden emitirse por el total (de la
mercadería depositada), o por parciales. Este fraccionamiento
posibilita atomizar el crédito entre varios prestamistas.
A los fines de su negociación el warrant produce efectos
durante los seis meses siguientes a la fecha de su emisión,
pudiendo ser renovado total o parcialmente.
Si el tomador desea:
Costos de la operatoria