OPERANDO NA VENDA ‘+ Muitas pessoas acreditam que sé podem ganhar dinheiro na Bolsa se comprarem a ago por um prego e esse prego subir. Essa 6, sem dlivida, a forma mais comum de operagdo, ou seja, comprar uma aco com expectativa ‘que 0 prego se valorize, trazendo lucro a operagao. Em tendéncia de alta, a estratégia de compra funciona muito bem, mas quando 0 ativo entra em tendéncia de baixa como podemos auiferirlucros? Como podemos permanecer ativos no mercado, mesmo no fazendo operagdes de compra (operagses contra a tendéncia) durante a baixa dos pregos? Através de operagies de VENDA. Vendemos 0 ativo por um prego e 0 recompramos por um pre¢o inferior, tendo lucro na operacdo. feceTo Peta (ioze vas tae 199 a recovends- prego ce recompia= 251-186 0.96 apo de Wer camp [Cota Francois 0 S00 Wie Mae OO TET OT * Basicamente temos dois tipos de venda: © Venda Descoberta = Vendemos agdes que no possuimos em carteira e as recompramos, ao final do day trade, zerando a operagao. No Brasil, 6 6 permitido day trad. = Nao ha a necessidade de alugar as ag5es para vender. = Enecesséria uma garantia: agbes de outras empresas, dinheiro, titulos pilblicos ete. = E uma operagao que pode provocar perdas elevadas e no é indicada para investidores iniciantes ou sem uma operagéo de prética de mercado. © Venda Alugada * Alugamos (tomader) uma ago e a vendemos na expectativa que os precos caiam. Depois a recompramos e a devolvemos ao doador. + € uma operacao de prazo mais longo. O prazo 6 definido no contrato de aluguel. + E necessério pagar uma taxa de aluguel 20 doador e também depositar garantias. * Observagdo: a CVM (Comisséo de Valores Mobiliérios) considera a venda alugada também como venda a descoberto. Algumas pessoas, dentre as quais me incluo, preferem a disting4o acima, « ESTRATEGIAS DE VENDA em relagdo & TENDENCIA predominante, ¢ VENDA NO INICIO DA TENDENCIA DE BAIXA — risco médio © VENDA NO DECORRER DA TENDENCIA DE BAIXA ~ risco baixo o VENDA DE CONTRA-TENDENCIA DENTRO DA TENDENCIA DE ALTA -risco alto venda contra — tendéncia 1 179‘* VENDA NO INICIO DA TENDENCIA DE BAIXA © Como estamos entrando no inicio de uma tendéncia de baixa (muitas vezes ainda no confirmada) as ‘operagées envolvem um médio risco. Ainda hd certa divida entre comprados e vendidos se realmente @ tendéncia de alta acabou. Vejamos algumas estratégias: © Perda de SUPORTE de FIGURAS GRAFICAS = Perda da linha de pescogo de um Ombro-Cabega-Ombro (OCO). ‘= Ativagdo de um Topo Duplo ou Topo Triplo. = Perda do suporte de um Retangulo em Topo. fe 2 perda Feuangulo emiope petds date Se pescoco a eA paar On, © Estratégias possiveis: "= Vender no exato instante que rompe o suporte e/ou ativa a figura gréfica. E um trade que envolve maior risco, pois muitas vezes © rompimento falha. O stop-loss geralmente fica acima da maxima do candle que rompeu. Outro ponto possivel de stop-loss 0 topo anterior, mas na maioria das vezes vai ser um stop mais caro. ‘= Vender no fechamento do candle que rompe 0 suporte, apés a confirmacéio do rompimento. Ideal que o rompimento se afaste da zona rompida (3%) e seja um dia de volume expressivo. Stops iguais ao anterior. = Vender apés o pull-back ao suporte perdido. Caso ocorra um pull-back podemos ter dois possive's pontos de venda: o primeiro é na perda da minima do candle que completou o pull-back e o segundo é na perda do fundo anterior (pivot de baixa). A venda pode ser no exato instante que rompe a regio ou numa base de fechamento de candle. a ee : joie Mal Ky _[ Yt. las i acai “ ee feo ty, :© PIVOT DE BAIXA = Vender no primeiro pivot de baixa apés a tendéncia de alta. * Estratégias: > Vender no exato momento que rompe o fundo anterior. > Vender apés a perda da minima do candle que rompeu o fundo anterior; ou > Vender apés o pull-back, (SPeinam oe o57 aw 28H Ii Gms ay ay aw one aa Ideal que o pivot de 4 pwetdebaica | 282 3 este abeino a LTA mals { = Me “Fe |: LTA petina sano ead as | bts meena sa ean © Setup 9.1 de venda * Esperar a virada da mm9exp para baixo. Marcar a minima do candle que provocou a virada. Vender na erda da minima. Stop acima da maxima do candle que produziu a virada da média, ou também costumo tsar 0 stop acima da maxima do topo anterior quando ele nao esté muito afastado da entrada. + E um setup que costuma provocar mais estopes, pois muitas vezes a média vira pra baixo e logo apés volta a virar pra cima dando continuidade ao movimento de alta. Quando acertamos a entrada, vamos entrar bem no inicio do movimento de queda o que costuma proporcionar dtimos lucros, [ESPETRC OSE Tame Vast Tost HUE wade Mora a vend naperda minima [ioe Fac SSUS7 70) 5 Sine ee © Setup Joe Dinapolli de venda * A ideia do setup 6 antecipar a entrada fa formacdo de um pivot, ou seja, estariamos entrando no inicio do movimento maior. Quando dé certo nos proporciona uma GIGANTESCA rentabilidade com um stop muito barato e um nivel de acerto muito elevado no grafico semanal (80%). Pode ser utiizado no diario € 60 minutos também. * Os pregos, em tendéncia de alta, caminham acima da MME3(3). Esperamos que um candle feche pela primeira vez abaixo da média. Marcamos 0 titimo topo (topo 1). Esse topo no pode ser ultrapassado em fechamento de candle (anula o setup). Violagdo do topo pode ocorrer, néo pode é fechar um candle acima, Quando um candle vottar a fechar acima da média, se ndo ultapassar o topo anterior, na préxima vez que 181fechar abaixo da média, marcamos a minima do candle que fechou abaixo (2 vez). Na perda da mi temos 0 sinal de venda, Stop acima da maxima do candle que fechou abaixo da média pela segunda vez ‘ou acima da maxima do segundo topo. (i Meo Movele TTI (San aT Tow TRE OT Ma EH za suas ow Tea Ta Ta ‘ep0t | [oe [22 1 peue ‘en. ¢ VENDA NO DECORRER DA TENDENCIA DE BAIXA © Com a tendéncia de baixa ja consolidada as operag5es de venda assumem um risco menor. © Vamos utilizar estratégias de retorno @ média (‘epique ou coregic) e também estratégias de perdas de suportes. Vojamos algumas: © Setup 9.2 0u 9.3 ‘= Aqui vamos aproveitar 0 final do repique em direg3o @ MME que vem caindo desde o inicio da tendéncia de baixa, Quando 0 candle se aproximar da MME9 e armar o setup 8.2 ou 9.3, a perda da minima ativa 0 trade de venda. Stop-loss acima da maxima do candle que marcamos a minima (gatilho). (SUSE S a TTR TW Te WTR wee MoE TION Fano OS OHO OST AN, Masel E BITTON umes a him as [Ei Volume Fnascavo (a 29520) 182‘© Setup Ponto Continuo = Vamos esperar o final de um repique & MM21. Quando o candle se aproximar da MM21 descendente ‘marcamos a sua minima. Na perda da minima teremos a entrada na venda. Stop-loss acima da maxima do candle. Ideal que um candle de reverséo toque ou se aproxime bem da média mével aritmética de 21 periodos. Em alguns ativos a média exponencial funciona melhor que a aritmética. CBRE Ee RED Te emanaTGTeS [FAIR Wm lA os UGE am MATOS ‘ vonaae t sat = | as | amas Sa a TT 7 aa rr eri sans sar ne o Pivot de baixa = Vamos efetuar a venda na perda do fundo anterior em ativos em tendéncia de baixa definida. Ziquezague descendente. aaa 7 ea aS a " ae : Prot de bara a 1/3130 ea fae ‘sa see © Bandeira de baixa (Siman esa ceo Eas Sw wo OT cr Lar ts ‘et peri ated as nen oie es 183¢ VENDA DE CONTRA-TENDENCIA DENTRO DA TENDENCIA DE ALTA © E uma estratégia que envolve maiores riscos, pois estamos efetvando a venda de um ativo que mostra forva ccompradora, pois esté em tendéncia de alta. A ideia é aproveitar uma breve corregdo para a média mével. S80 ‘operagSes de swing-trade, ou seja, que tem uma durago bem curta (geralmente menos de 5 dias). 0 Algumas estratégias possiveis: ‘© Setup Fechou Fora ~ Fechou Dentro (FFD) (warn ne Sav Ce CGS _OROR Wem MGTA TASH | (EGWOVS ATER SHOT mr OTE FUBULID 1 WEL lo oo (Vaan Fanta D2] i Ba aa as ao yarn as sana. + Tética de Gueriha > Esperar 0 papel formar um candle bem grande apés dias consecutivos de alta. Aguardar 0 dia seguinte: Se a abertura for acima da méxima do candle grande, operar na venda assim que a maxima do candle grande for penetrada pra baixo. 4 Se a abertura ocorrer dentro do candle grande, marcamos a minima da primeira hora € na sua perda entramos vendidos. > E um trade bem répido, em tomno de 4 a 6% de lucro SUTTER ET OA Ta Mem NIARITBN GLA Bw Na Hm OAR Ma MRAA BITS ‘sbemura cima daméxina | is i BE venda perda da minima do Inva 50 primeira hore | (El Votan Fanci (10 702679 0), Mba M6veIAT2I{V5.158.(6) >) [FS Volume Finan [6360 06,0), Wain Mave AT2VT(1A. 753 7B 20 Jb a ou exo uty rows) deere 184ESTRATEGIAS PARA SELECAO DE ATIVOS + Antes de iniciarmos uma operago de compra (ou de venda) devemos buscar os ativos mais indicados para esta tarefa. Assim, para operarmos na ponta comprada devemos buscar configuragtes gréficas que mostrem FORA nessa direodo. Existem centenas de setups e métodos operacionais, mas eles sozinhos no garantem o sucesso dda operago. Por exemplo, apds o fechamento do prego vamos selecionar os atives que esto armando o setup 9.3 para compra. Selecionamos dez ap6es que apresentam o setup 9.3 pronto para dar entrada no gréfico dito, Qual desses dez ativos iremos escolner? Sabemos que o ideal 6 buscar ativos FORTES, pois a nossa probabilidade de sucesso na operaco de compra aumenta. Certeza de sucesso no trade NUNCA teremos, mas Podemos selecionar papéis que mostrem mais potencial para a opera¢do pretendida, diminuindo os riscos de stop-ioss. Vamos estudar nesse capitulo como IDENTIFICAR os melhores ativos para operarmos em determinado momento, + DEFINICAO DA TENDENGIA © Aferramenta que mais vai ajudar o trader, no 6 a média, ndo é o setup, nem nenhuma ferramenta espectfica, 6 a DIRECAO DA TENDENCIA do ativo. Sempre que olharmos um gréfico, a primeira coisa que devemos defini 6 a TENDENCIA predominante naquele prazo grafico. © Temos que saber selecionar 0 ativo que vamos operar. Procure trabalhar papéis em tendéncia bom definida Para operag6es de compra devemos buscar papéis em tendéncia de alta. Para operagdes de venda buscamos papéis em tendéncia de baixa. Isso facita muito a vida do trader. © Cada trader utiliza um critério para definicdo da tendéncia. Existe desde critérios simples como a presenga de topos e fundos ascendentes para defini tendéncia de alta, como critérios mais complexos, em que utilizamos diversas variéveis © condigées. Varios estudar abaixo alguns critérios para definir a DIREGAO DA TENDENCIA + POSi TOPOS E FUN! © Isoladamente, a definigao de tendéncia apenas pela posigéic de topos fundos no 6 um critério bem abrangente e eficaz para definimmos a diregao da tendéncia. © Uma grande dificuldade que temos é definir com preciséo 0 que é um topo e 0 que é um fundo. Isso varia de trader para trader. Al jé entra a SUBJETIVIDADE na andlise. Entéo, necessério que o trader crie critéros bem definidos, precisos, exatos, objetivos, para defini o que é um topo e 0 que & um funco. = Alexandre Wolwacz, Stormer da L&S, utiliza 0 seguinte critério para definigSo de topos e fundos: > TOPO ~é todo candie que tem antes dele 2 fechamentos abaixo e depois dele 2 fechamentos abaixo. > FUNDO ~ ¢ todo candle que tem antes dele 2 fechamentos acima e depois dele 2 fechamentos acima, oun, uu I ll I i 1. Q a0 undo fundo = Leandro Ruschel da L&S utiliza outro critério para definigdo de topos e fundos e envolve a volatilidade média. E meio complexo para discutirmos aqui. = Muito traders utilizam 0 candle que fez a maior maxima como o candle de topo e a menor minima como candle de fundo. 185© Geralmente terios a seguinte definig&o: = Topos e fundos ascendentes >>>> tendéncia de ALTA. = Topos e fundos descendentes >>> tendéncia de BAIXA. ‘© A definigao acima nem sempre vai definir com clareza a direao da tendéncia. Por exemplo, podemos ter um pivot de alta falso formado abaixo da LTB e/ou abaixo da MM21 e 0 ativo encontrar-se em tendéncia de baixa. Nesse caso, temos topos e fundos ascendentes, mas a tendéncia maior continua de baixa. Observe abalxo alguns exempios em CSNAS e PETRA. SET AD ES ARRAS | SSUTTN TN e CIe REA TTT | F a Faas STAT Ss | [Saar ramene bo. oe a wen jearerna ise 774 97.90 97.74 137 Meda Mora 1891 [Svan nce 7S TH aa ‘* CRITERIOS UTILIZADOS PELO ALEXANDRE WOLWACZ (STORMER) co Ele utiliza 5 critérios para classificar uma tendéncia de alta ou de baixa. Aumentando 0 niimero de critérios tentamos assegurar uma maior assertividade na definicéo da tendéncia. Isso limita o nimero de operagées, ‘mas traz uma maior seguranga ao trader. © 3 ou mais critérios iguais definem a tendéncia. Crlenos Tendéncia de ALTA Tendéncia de BAKA Topos e Fundos Ascendentes Descendentes Posigao dos pregos em relagao 8 MMZT ‘Reima ‘Abaixo Direcdo da MZ Ascendente Descendente [Posigto da MMES em relagao & MN2T Acima ‘Abaixo [Three Line Bar Alta Baixa 186© Exemplos gréficos (Baars waren eanm ss BBS STEAL MI] Repare no grafico do Ibovespa — semanal — ao lado, ‘que comecamos a andlise pelo ultimo candle (circulo vermetho). Entéo, varios ver quantos crtérios so de alta e quantos so de baixa. 3 ou mais critérios de alta definem tendéncia de alta. 3 ou mais critérios de baixa definem tendéncia de baixa. Topos e fundos ascendentes> alte; prego acima da MM21> alta; MM21 subindo > alts; MME acima da MM21 > alta e Three Line Ber em alta (linha pontihada vermelha). Assim, tamos 0s 5 eritérios em ALTA definindo uma TENDENCIA DE ALTA [EWE TCR (rm aan 7-70 Blow OAL wea Weve TTI] mayt8 ayto wine vars aes Observe agora 0 grafico de NETC4 — didro. Novamente marcamos 0 ultimo candle (circulo verde). Vamos contar os critérios: Topos e fundos ascendentes (sim); prego (‘iltimo candle) acima da MM21 (sim); MM21 ascendente ~ repare que ela deu uma viradinha pra cima — (sm); MME9 acima da MM21 (sim); Three Line bar em alta (sim). Assim temos 5 ctitérios indicando tendéncia de ALTA Repare que olhando para o gréfico nao percebemos isso, parece que est num movimento lateral, mas através dos 5 critérios em alta o ativo NETC4 pode ‘ser utiizado em operagdes de compra. iano T or No grafico de VALES, diario, vamos fazer a contagem dos critérios e ver se 0 ativo apresenta tendéncia de alta ou de baixa. Topos e fundos descendentes (baixa); pregos abaixo da MM21 (baixa); MM21 caindo (baixa); MMES abaixo da MM21 (baixa); Three Line Bar em baixa (baixa). Assim temos 5 critérios indicando tendéncia de baixa, o que vai favorecer operacées na ponta vendedora. Mas néo podemos realizar @ operagéo apenas por essa indicagéo da tendéncia. O ideal é esperar um setup de vende e se. estas condigées ainda estiverem ok, realizar a operacdo. A identiicagdo da tendéncia 6 apenas a etapa inicial para a selegdo dos ativos aptos a operarmos. 187(Gamera as Soe 371 Sah Tae eae Moa, mas sent ‘© Vamos ver abaixo como funciona a selegdo de determinado setup. ‘Ao lado temos 0 grafico diério da OGXP3. Vamos contar 08 critérios. Topos e fundos ascendentes (alta); prego acima da MM21 (alta); MM21 virada para baixo (baixa); MME9 acima da MM21 (alta); Three Line Bar em baixa (candle abaixo da linha tracejada vermetha). Assim, temos 3 critérios indicando alta e 2 critérios indicando baixa. Como 3 ou mais critérios definem a tendéncia, temios tendéncia de alta em OGXP3. Nesse exemplo temos um setup 9.4 de compra armado. Entéio, podemos operar 0 grafico segundo o critério de tendéncia, Mas o ideal € que busquemos mais configuragées para “autorizar’ ou “nao autorizar a operagao. ativos, segundo 0 critero de tendéncia do Stormer, para operar [ES BOWR EAE Bae ES ETAL Maa A TST ‘Observe ao lado 0 grafico diario de BTOWS. Temos um candle de queda (circulo verde) apés um candle altista e com a MME9 subindo, entdo, vou ficar atento par de amar Vamos ‘analisar os critérios nesse momento: topos e fundos ‘esto meio indefinidos; prego acima da MM21 (alta); MM21 ascendente (alta); MME acima da MM21 (alta) e Three Line Bar em alta. 4 critérios em alta atendem operagdes na compra. Vamos ver o préximo candle se atende as condigées... rer 188 ‘Como temos mais um candle de queda, 0 setup 9.3 esta armado, ou seja, marcamos a maxima desse candle e na sua superagdo teremos a entrada caso isso ocorra no candle seguinte. Varios agora verficar 80 08 critérios de tendéncia continuam autorizando a coperagdo de compra, ou seja, 3 ou mais crtérios em alta, Continuamos com os 4 critérios em alta. Ok para compres. Vamos ao préximo candle...I eat sonra PAE TcLY Nao houve @ superagio da méxima do candle anterior, entéo no tivemos a entrada do setup 9.3, mas apareceu mais um candle de queda. Como a MMES continua ascendente abaixamos a maxima para o candle atual e o setup 9.3 continua armado. Vamos contar os critérios de tendéncia para ver se ainda me autoriza trades na ponta comprada. Sim, os 4 critérios ainda continuam em alta. ‘Vamos ao préximo candle... aL MeCI ae ‘pale Repare que tivemos @ superagéo da maxima do ‘candle anterior, entéo, tivemos a entrada (compra) do setup 9.3. (Ey owa as 955 Se Gar Tare Mame orla TTL dats dent Observe ao lado a continuagéo do trade 9.3. Essas sdo as etapas que devemos fazer para identificar a tendéncia do ativo quando visualizamos {a possibilidade de alguma operago de compra (ou venda). Aqui identificamos apenas se a tendéncia autoriza ou ndo o setup. Mais a frente estudaremos diversas configuragées que vo contribuir na seleco dos ativos, a fim de reduzir 0 risco da operagao. 189© CRITERIOS UTILIZADOS PELO LEANDRO RUSCHEL © Quando o Leandro bate o olho num grafico, a primeira coisa que ele observa é a tendéncia que 0 papel esta desenvolvendo. © Ele utiliza 5 critérics para definir a tendéncia. S6 pode operar a favor da tendéncia se tiver pelo menos 3 citérios atendidos Crtenos [ Tendéncia de ALTA Tendéncia de BAIR [Topos e Fandos Ascendentes Descendentes Posig0 dos precos emrelagao & MM2T_| Acima: ‘Abaixo Dire¢ao da MMI24 ‘Ascendente Descendente [Relacto MI21 e MINED. Tali tascend_> WiiS0ascend | MMZidescend < MIMSO descend Relacdo MIMS0 e MM200 MaiiS0ascend. >MMZ0Uascend__| MUS0descend < MM200descend ‘© Leandro também define o risco de acordo com os critérios. Por exemplo, o risco maximo por operacao é de 2%, entéo ele 86 usa esse risco quando temos os § critérios atendidos. Se tivermos 4 critérios atendidos, usamos 75% do risco maximo, Com 3 critérios atendidos usamos 50% do risco maximo. © Exemplos gréficos [ES ov (60.74.10 Sa.6v0 29 SH UDASE 50ST HS O71E Média Move |_| j S crtéros a = i ira pra baixa| 8.958 Scribd alka oo | ira pra cima Dyn Ue Tbe ee RB dau} fanaa 0) sees) wean aba * PRINCIPAIS ESTRATEGIAS OPERACIONAIS: 6 Definida a tendéncia, existem basicamente trBs formas de operar: Exemplo em tendéncia de atta. = Rompimento = Corregéo = Contra-tendéncia ‘Observe no esquema ao lado os trés principais tipos de ‘operagdes em uma tendéncia de alta. 1 = ROMPIMENTO de congestéo. Ocorre quando os pregos rompem a resisténcia da congestao. 2 - CONTRA-TENDENCIA ou RETORNO A MEDIA MOVEL — Apés se afastar bastante da média movel no movimento (1-2), iniciamos venda no ponto 2 até as proximidades da média (3) 3 - CORRECAO — iniciamos operagéio de compra perto da média mével ou um suporte, apds fim do movimento angele peered Meaia moved 4 — ROMPIMENTO de resistencia de topo anterior. Formagao de Pivot de alta. 190+ TRADES DE ROMPIMENTO ‘© Rompimento ~ superagao de uma reaiso de suporte ou resisténcia, tais como linhas de tendéncia, topos e fundos anteriores, pivots, congestées, retangulos, triangulos, GAPs etc. O candle tem que FECHAR superando zona a ser rompida topo eA congestio fund _ningto 3 Indngutos \ LTA ow ow ‘© Aideia basica por tras dessa estratégia 6 aproveitar a FORCA na direcéo do movimento do rompimento. Num mercado em tendéncia de alta devemos privilegiar os rompimentos para cima. Num mercado em tendéncia de baixa, nossa ateng&o deve estar voltada para rompimentos para baixo. 0 ROMPIMENTOS DE CONGESTOES - & um dos methores tipos de trade de rompimento. © que deveros buscar para otimizar o setup: = Congesto que surge apés tendéncia bem definida. TeNOE CI DE BAKA RE DEF Tempe 0¢ ALTA BCU DEF MDA TeNOENCANDEFDUOA Who EAL PARA OPERARUOS 191fesiténcia Inconsistente = Mas nao é qualquer rompimento que estamos buscando! Estamos a procura de rompimentos CONSISTENTES, que mostrem FORGA na dirego da perfuragao da regido. > Rompimentos consistentes necessitam de suportes ou resisténcias consistentes. > Para isso, necessitamos que a regido (suporte ou resisténcia) seja TESTADA pelo menos 2 (duas) vvezes em situacées diferentes. Abaixo, a regio com 1 toque apenas nao deve ser operada pois no tem consisténcia, nao tem meméria de prego. A partir do segundo toque a regio passa a ter consisténcia maior, e num eventual novo teste (3° toque) 2 essa regio podemos pensar numa ‘operagao de rompimento. Com dois testes jé € possivel operarmos. ‘toque 2 toques resisténci toque a consistonto suporte Inconsisente suporte consistent toque 2 toques > Os testes nas zonas de suporte ou resisténcia tém que ser bem distintos € no um logo apés 0 outro. teste invatido jostes disantes ita ae « Congestéo estreita — quanto menor a amplitude, melhor! Pas Tampinde mada & pagina topes Fevarato moto esesn, votoae ee i Ssrcannteielndra em code “amplitude grande open ands alison: 2 xc pues. New. pest i excita dent doe procs: Rampimencs evar st operades. issn nec rhe Mou Rompers epevetara el aban preernca stave da tendon ner, | [SO rocidden operates Gavtero bide nas como oP et ris newt, SS en pangs yr pees, pocemon oper na oan ephoanbim-| po cr rege vee onde ope prio 192= 0 volume deve ter uma queda significativa durante as melhores congestées. Isso evidencia que no hé briga entre comprados e vendidos e sim, apenas uma pequena pauisa para retomada de folego, para depois, apés 0 rompimento, Iniciar a continuagao do movimento prévio a congestdo. Isso é melhor evidenciado em gréficos intraday SEE a oR ae ies ll "230 taas 1800 teas 1030 Tews iseo as, volume nnanceiro ou de negscios mi t ora = Tempo de duragao da congestéo ~ ideal que seja acima de 10 candles. Quanto maior o tempo mais confidvel é a congestao. aT Sea eA ATT TL * Como tragar SUPORTES E RESISTENCIAS da congesto? Aqui reside a maior dificuldade. Alguns traders tragam suportes @ resisténcies nos comos dos candles, outros preferem as extremidades dos gandies (minimas © méximas) e isso muitas vezes torna dificil defini um ponto exato para efetuarmos a operagao. > Uma sombra grande n&o inviabiiza a entrada, principalmente em papéis de menor liquidez, pois pode ter sido gerada por poucos negécios. Ento, é necessario verficar 0 numero de negécios ¢ comparar ‘com 0 volume financeiro. Em papéis de liquidez elevada devemos ter mais cuidado em entradas contra uma sombra grande, principalmente para quem traca suportes e resist8ncias nos corpos dos candies & no nas extremidades. Ta Me NA TTT somtras ni Svapatnorem [ote Fanaa 9050) Ba Pees. he Dilger JOC ape | conn ome 193,= Que a congestio corrija até 38,2% no prego a perna anterior (de alta ou baixa). Essa condigéio mostra que © ativo esté forte, pois a correc ¢ pequena e jé encontra compradores dispostos a pagar 0 preco do momento. E uma condigo preferivel, mas no impede que operemos corregbes maiores que 38,2%. (Eiavows isi 1099 1475 14.90 0:08), ee Monet ARNIS 7510/2) | [E]WATUS oom G95) San SAD SOS? ODOR) Wade NOveiA TTETSLN) rwsowte yl fo FATTER lm eRe 06 |Eivias Foo ea Be [Svaerraeene coe BH | "boss a0 | : L si ao cas aaa sae pase sani z oe = Ideal que os pregos no esteiam muito distantes da MM21 na hora do rompimento, Diminui o risco de entradas esticadas, ou seja, aquelas que jé estejam afastades de um consenso de prego médio. Lembre- ‘se que 0s pregos vo e voltam as médias, entéio, procure ativos cujos pregos estejam préximos a MM21 (ETS win TORE TORT TO TO OL Mae MeTA TTS] | [EA MENDTT Ws WTS RL Made IA waa — ses witness tye enon sto 90 Sosino tas foo jon [vats Fanci (00 Bey [Sia rnmee wT ae Supa Ohfer 1 eee | 05ers ose ee ae fo ae) STATE TST ACT Sy SNe ae IN TARE oe one nie ale "T Ise freee s is (Sve Fase EA a ee ay ‘elo 7 son en ens* Selecione ativos que no tenham resisténcias importantes logo apés 0 rompimento. Procure ativos com caminho livre, alvos amplos. (icra an 7s me 7a ae eA ATT repos nao Eoneeguem avangar ‘+ (ine Fnneke 526) ‘dejon) goto tevio | mupio ate en Candle que rompe ~ caracteristicas ideais: > Amplitude maior que a média. Abertura préximo a minima e fechamento proximo da maxima, Se a barra abre em GAP, o que é ideal mas nao necessério, o tamanho da mesma pode ser menor. > Ideal que sua abertura seja acima da zona central da congestéo. Isso evita rompimentos esticados. Isso em congestées mais amplas. > Entrada no trade pode ser na simples violag4o da resisténcia (ou suporte), ou apés fechamento de candle que ultrapasse a zona rompida. Isso depende do setup escolhido e também do perfil agressivo ‘ou mais conservador do trader. > Se afaste da zona rompida e tenha fechamento cerca de 1,0 a 1,5% dele, > Volume financeiro e volume de negécios bem maior que a média. aus abertura acima da Fegito central ant volume no rompimento 195> Exemplos gréficos: (Susu oe Tar wo [ES Ves Fnanaro Tz ‘volume dororpirerto b Elo No gréfico diario de USIMS notamos um trade de rompimento com as seguintes caracteristicas: 1) ccongesto estreita apés movimento de alta anterior. 2) duracdo de 22 dias o que serve como uma pausa para recuperar forgas apés 0 forte movimento de alta anterior ~ periodo de acumulagao. 3) Congesto se aproxima da MM21. 4) candle que efetua o rompimento abre em GAP de alta e acima do meio da congestao, 0 ‘que mostra muita forga. 5) volume altissimo do dia de rompimento. 6) candle que rompe se afasta da zona de resisténcia rompida e fecha préximo a maxima do dia. (ETURLI iis me Tah DD OH Waa MawaIA ATIC aa [FS etane Finca (57.00.00 aa or si oe No grafico didrio de LLXL3 observamos um trade de rompimento de uma congestéo estreita e com mais de 10 candles em sua formagao. Repare que a congestéo corrige a perna anterior de quede e respeita a retragao de 0,382 0 que mostra forga (pra queda) ¢ uma possivel distribuicgo esti em curso durante o movimento lateral. Temos 0 rompimento ocorrendo préximo a MM21, porém com baixo volume e 0 candle que rompe nao se afasta da zona de suporte e volta a fechar dentro da congestdo. Multos traders esperam para efetuar a operago nos citimos 30 minutos do prego, ou mesmo no fechamento do dia, para terem certeza que 0 candle que rompeu mostra forga conviegdo. Nao 6 0 caso desse grafico, mas a evolugso do trade foi muito boa Ee 196 Em ELPL4 (diério), notamos uma caracteristica interessante que € 0 AFUNILAMENTO e posterior ESTREITAMENTO das Bandas de Bollinger durante @ congestéo. As bandas estavam abertas no inicio de janeiro e comegaram a afunilar e fechar dando origem a ccongesto. Depois do rompimento as bandas voltam a abrir. Geralmente, 0 candle que rompe ja vira a banda, nesse caso para cima, pois foi um rompimento para cima. Nem toda congestdo apresenta esse afunilamento das Bandas de Bollinger, mas & uma configuragao que mostra um alto potencial de rompimento e devemos buscar isso nos gréficos. Banda estreita significa diminuigdo da voiatiidade.(Vere TTass Tass TID TSS RET wae oe TTS) Esse 6 0 mesmo grafico do exemplo acima, 86 que ampliado e sem as bandas. Note alguns detalhes importantes: 0 movimento 1-2 tentou romper a resisténcia € no conseguiu, porém, eu nao teria operado, pois ndo respeitou a condigao de pelo menos 2 testes na regio. O Ponto 2 foi o segundo teste, entéo, 6 a partir dele que devemos pensar em operar essa congestéo, Repare no candle que rompe. Ele tem todas as caracteristicas desejéveis: grande, abertura préxima a minima e acima da regiéo central da congestao, abertura proximo da MM21, fechamento que se afasta bem da resisténcia e préximo a maxima do dia, altissimo volume. Outro fato [Ei votane Fone (73.05 0 salamat interessante 6 que @ corregdo 2-3 para a MM21 formou um fundo acima do suporte (1) e isso possibiltou um Sa GE eT eeceeraete rompimento e formacéo de pivot de alta ao ultrapassar 0 senna on im topo 2. * Colocagao do STOP > Devemos colocar o stop-loss numa regio que contrarie a expectativa que tinhamos antes de entrar no trade, ou seja, num local que, se atingido, a chance de nosso trade prosseguir na dirego correta se reduz bastante. Alguns pontos num trade de compra: ¢ Minima da barra que rompeu. ¥ Evite colocar a 1 centavo abaixo da minima + Fechamento de GAP 4 Fundo anterior. + Linha de suporte da congestao. Possives locals de stop Jost FT hte ter ‘ero comes o ROMPIMENTO DE TOPOS E FUNDOS ANTERIORES * Ideal quando ativo vem em tendéncia bem definida, fazendo topos e fundos ascendentes (tendéncia de alta) ou topos @ fundos descendentes (tendéncia de baixa). O rompimento s6 € valido se o candle consegue fechar acima do topo anterior ou abaixo do fundo anterior. rompimento rompimento rompimento rompimento 197[ES VALES 097.29 97.35 SETI 50TH 1 76R), de Moved A 21 (98.6015) =) aes entrada foi anterior 20 rompiment. * Tentando tomar o trade mais objetivo possivel, muitos traders utiizam critérios técnicos para operar ou do um movimento corretive. © tamanho do movimento corretivo vai definir o tipo de trade. Quando estamos em uma tendéncia de alta, por exemplo, ¢ 0 alivo comega a comrigir, ficamos na divida se 0 movimento é uma simples correco ou é 0 fim da alta. Se for uma corregao, os pregos logo retomam a diego da tendéncia. Entéo, vamos definir niveis de correcSes que vao nos dar uma orientacao do tipo de trade que vamos fazer. Vamos tomar como referéncia os seguintes niveis de Fibonacci como objetivos de prego: 0,382, 0,50 e 0,618 em relaggo @ perma de alta anterior, pois o exemplo se refere a tendéncia de alta > Até 0,50 - favorecemos trades de rompimento acima do topo (formagao do pivot). > Entre 0,50 e 0,618 ~ favorecemos trades de corregdo (veremos mais & frente) TENDENCIA DE ALTA TENDENCIA DE BAIXA Topo compra VENDA 328 compra 618s as VENDA FUNDO « 0s trades de ROMPIMENTO exigem forca, entéo 0 ideal 6 que 0 ativo néo cotta muito. Quanto maior 2 corregéo em prego, maior a fraqueza do ativo, Assim, as melhores correctes para trades de rompimento ocorrem até o nivel de 38,2%. O ativo logo corrige e ja encontra interessados nele. Isso é um claro sinal de forga, e rompimento exige ativos fortes. Caso corrija até a retragdo de 50% continuamos a privilegiar os trades de rompimento do topo anterior. Mas porque s6 podemos comprar no rompimento do topo e naoem cima do nivel de 38,2% ou 50%? Porque o ativo pode continuar a cair até o nivel imediatamente abaixo € ieso tomma 0 nosso estope mais caro. Segundo os adeptos de Fibonacci a correc maxima é 0 nivel de 61,8%, caso ultrapasse esse patamar, 0 ativo vai corrigir a pena anterior inteira, até o nivel de 100%. Assim, 0 nivel de 61,8% é um ponto de compra para trades de corregao que veremos mais A frente. O nivel entre 50% e 61,8% nao é ideal para trades de rompimento do topo anterior, pois teriamos que esperar uma longa subida até o rompimento e isso poderia enfraquecer 0 ativo na hora de romper, seria 0 famoso rompimento esticado. Em VALES observamos uma tendéncia de alta com i" topos e fundos escendentes e em determinado Eat momento tem inicio uma corregao (area sombreada) i r “4 Nao sabemos até onde essa correcdo pode ir. Ciente desse fato e atento aos critérios de trade de rompimento, esperamos 0 fim da corregao. Os pregos recuam até o nivel entre 0,38 e 0,50 e voltam a subir ‘com a ajuda do suporte da MM21. Assim esperamos 0 rompimento do topo para efetuar a entrada. taut sendndo —rome-seperte Um detalhe importante: os trades de correcso_n80 estéo_probidos. Como vamos ver mais a frente, tivemos um setup Ponto Continuo nesse exemplo © @(Sumesian is WA wa Car wea weaR OTT iit (eH? ce ie ae ‘Ao lado observamos uma correo em USIMS que chegou a perder a retragao de 61,8% mas o candle conseguiu fechar acima. Repare que a MM21 serve ovamente como suporte. Como corrigiu bastante (acima de 50%), n&o podemos fazer trade de rompimento segundo os critérios para esse tipo de trade. Repare que apés a corrego 0 ativo volta a subir @ 0 se aproximar do topo no tem forgas para romper de imediato e faz candles de diivida bem pequenos. Ele até tenta romper e ndo consegue, devido & perda de forga durante a longa caminhada desde a retracéio de 61,8%. Nesse exemplo o ideal seria um trade de correco em cima da retragao de 0,618. (Smoncna 3 317 as ae ea eA TBST [Earows'ssioe Vane Tene 10S) RP eis A TTL rompimene (Vane nano (153 OTE DT BH [Evens Fraranbo SC TROOT oil sone wa * Alguns traders utilizam um critério de correcéo no tempo, juntamente com a correcao no prego. Aplica-se 20 seguinte caso: > Se 0 ativo nao atingir a retragdo de 0,382 (preco), sé posso entrar na operagao de rompimento, caso ele atinja a corrego de 0,50 no tempo (contamos a barra do topo para o calculo) > Contamos quantos dias 0 ative fez o movimento para cima, Por exemplo: levou 10 dias para chegar do fundo ao topo, entéo, a correcao de 0,50 em tempo vai ser de § dias, a de 1,00 vai ser de 10 dias & assim por diante. Contamos a barra do topo para 0 calculo dos dias. reso topo 199Carine as Tmo ae me essa errr no ga « TRADES DE CORRECAO © Correcdo é um movimento temporario dos pregos CONTRA a tendéncia maior estabelecida, Apés esse breve ‘movimento, 08 pregos voltam a seguir a direpo da tendéncia prévia. Nao confundir com REVERSAO, que 6 uma mudanca definitiva na direg3o da tendéncia predominante. Na reverso ocorre a mudanga definitive da tendéncia de alta para tendéncia de baixa e vice-versa Fao? “Conese Revert, Vawume Realzacio de cies noma ‘Venda (compra) insitucional— grandes fundos Fixe do Ghar | Ineresse de compra durante 0 decline, | Pouco iteresse de compra durante Interesse de venda durante a subida declinio, Pouco interesse de venda durante a subida [Tempe Cano praze Longo raza Fundamentos Nenhuma modanga Especulagdo oumudanga ‘Ainidade recente —[ Apos grandes movimnenios de precos | A qualquer momento versio tendéncia de tendindia de bls ata orete 7 corregio © A filosofia por trés dele @ a seguinte: quando um ativo esté em tendéncia de alte bem definida, com topos © fundos ascendentes, as pessoas ficam entusiasmadas a cada subida dos pregos, mas quando eles param de ‘subir e comegam a corrigir (recuar) elas ficam ansiosas e com MEDO de que a tendéncia de alta tenha ‘chegado ao fim e ocorra uma reverséo de tendéncia. Quem esta comprado no ativo tem que tomar uma dificil deciséo. Temos 3 opgées: “© Manter as ages — pode resultar em grande perda se uma reversio ocorrer. = Vender as agdes e voltar a comprar apés 0 fim da corregéo — gastamos mais taxas e corretagens. Muitas vezes néo conseguimos comprar de volta, pois a correcdo foi muito rapida = Vender permanentemente — se for apenas uma corrego e no uma reverséo, perderemos as agbes © 0S progos voltaréo a subir. 200© Assim, sabendo identificar o movimento como uma correo ou uma reverséo, podemos reduzir custos, limitar as perdas e presetvar os ganhos. © Feita essa diferenciagao entre os movimentos, vamos partir para 0 estudo dos trades de correcdo. Vamos operar 0 fim dessa correcéo, Em uma tend&ncia de alta vamos esperar uma corregéo e efetuar a compra apés © recuo. Numa fendéncia de baixa vamos esperar uma comegdo (repique) e efetuar a venda apés a subida. Esse tipo de trade tem como vantagem trabalhar a favor de uma tendéncia vigorosa. Quando os precos se ‘aproximarem de um suporte, uma média mével, uma LTA etc vamos ficar atentos a possibilidade de um trade na compra, Esse ativo no esté na mira de muita gente, pois ele esté caindo, recuando, e a grande maioria das pessoas fica com receio de comprar um ativo que té caindo. Em uma tendéncia de baixa vamos aplicar a venda, apés 0 repique, em cima de uma resistencia, tipo uma média mével, fundo anterior, LTB ete. ‘+ Supottes importantes: topos anteriores rompidos, fundos intermediros, retragdes de Fibonacci (0,382; 0,50 e 0,618), LTA, GAPs, médias méveis, ponto de pivot expandido (PPE), numero redondo ete. = Resisténcias importantes: fundo anterior rompido, topos intermediérios, retrages de Fibonacci, LTB, GAPs, médias méveis, PPE, numero redondo etc. * Quando tivermos dois ou mais suportes (ou resist8ncias) na mesma zona de precos, o sinal é mais forte. 0 trade tem maior probabilidade de evoluir na diregao correta. 1 F fundo topo anterior fundo anterior itermediato t T Topo intermesdisrio ee = 0.50 : 0,618 1 0.618 0,50 0,382 F Retragbes de Fibonace! fille jteaibalBbonace! ura uta méaia mével média mevel 201© Procure por corregées no muito voléteis, ou seja, com candles menores, onde a troca de agdes ocorra ‘gradualmente, sem brigas, e de preferéncia com o volume decrescendo. Devemos operar papéis mais ‘comportados em que os candles procurem respeitar os limites do candle anterior, no tenham sombras grandes, nem fagam movimentos bruscos. © Temos diversas estratégias e setups que operam corregées. Geralmente so operagdes ideais para um SWING-TRADER, que néo esté interessado em acumular ages, em saber fundamentos da empresa. O ‘swingtrader opera poucos dias até ter um ganho percentual satisfatério. Ele procura operar parte do movimento que 0 ativo faz (swings). Setups 9.2 e 93, setup Ponto Continuo, estratégias de candles de reverséo em cima de suportes etc. © Vamos ver alguns exemplos graficos: (Gisnsren aa won vane ae in aw t i Heal en tape aneriorrompico [Svan ona No grafico didrio de USIMS percebemos uma corregio (rea sombreada) dentro de um movimento de alta, de topos e fundos ascendentes. E uma corregéio quase lateral e que encontra suporte no topo anterior rompido. Repare que € uma corregao bem comportada, com candies pequenos, 0 que denota uma menor volatilidade, entao, 0 que té ocorrendo é uma troca de ages @ nao uma briga entre comprados © vendidos. (EEWaRRTIE OE TEE THE TETH OSI Wise Mavala TT seo= [Saswaea ome ery =a [Eivotns Fnonnto 7 2ez=AED non sana 202 No gréfico de EMBR3, diério, notamos uma tendéncia de baixa bem definide, com topos © fundos descendentes. Na area sombreada de amarelo temos um movimento de corregao ou repique. Esse movimento tenta subir, mas encontra duas resisténcias: topo anterior intermediério e a MM21. Faz um candle de reversao em cima dessa zona de pregos e ativa um setup PONTO CONTINUO de venda na perda da minima do candle de reverse. Os precos voltam a cair @ a tendéncia de baixa continua firme. Note que foi uma coregdo bem curta de dois dias apenas. Em Rossi Residencial ON, didrio, notamos uma corregio que encontra duas resisténcias: uma LTB. @ um fundo anterior de inicio de setembro. Quanto mais resistencias em uma ZONA DE PRECOS melhor para entrarmos numa operagao de venda apés 0 fim da corregao.Boar mass eo rT fis "wn p= e le [Cavan Fanese ana Toona) a [Gaara Sra LR RTS ny ai ‘ cS fh, a cae [i Wig po “ TT saga Re ae No gréfico semanal de VALES, temos uma tendéncia de alta e uma comegao mais acentuada (érea amarela). Repare que a correc chegou a vioiar (ultrapassar) a retragéo de 0,618 de Fibonace! da ema anterior de alta, mas conseguiu fechar acima dessa retragdo e formou um candle de reversgo. A retragdo de 0,618 ¢ 0 maximo de corregéo para que a ‘corregéo ainda seja operdvel. Caso ultrapassasse esse nivel, 0 mais provavel era os pregos irem buscar o fundo de maio. Se fivesse um suporte visivel nessa tegi8o da retraco, tipo uma LTA, um topo ou fundo intermedirio ou mesmo um GAP a situago para uma compra seria perfeta, Esse € 0 mesmo gréfico do exemplo anterior. Repare que além da retracéo de 0,618 temos também a média movel de 21 semanas dando apoio e servindo ‘como suporte. Quando em uma tendéncia de alta temos uma corregao para a MM21, quando um candle toca a média ascendente, marcamos a sua maxima & esperamos 0 rompimento dela. E o setup Ponto Continuo (PC). aise senna got Poms ay an oN iE somes 7 gah fon ‘Ao lado notamos CMIG4 em tendéncia de alta no prazo diétio, Repare como as correpbes so bem curtas, durando no maximo 2 dias e logo os pregos voltam a subir. Existem estratégias © setups para no perdermos o trade. No setup 8.3, por exemplo, a MMES tem que vir eubindo 20 termos dois (2) candles que fechem abaixo do anterior ("topo") marcamos a maxima do segundo candle e no seu rompimento entramos no trade. 203(SC 7 Pwamw ia aA eA owe Ext sensscrnuvasacor [207 Z a ae [Bi Volone Finance (424 436,096, 00) ne Ex] [Bi Vetame Financeto (457,753 248,00) oa ose rt “ete aes sean MT STATA FANE IN SARs URS Te oH ee [FS veo Fema 07150106.) sees ‘nj evi Engolo de Aka em ‘ma de uma TB 204+ TRADES CONTRA-TENDENCIA ou de RETORNO A MEDIA MOVEL © A idela basica desse tipo de trade € operar contra a forga quo esta cansada, ou seja, 0 ativo se afastou bastante do PONTO DE EQUILIBRIO vamos efetuar uma operagao buscando um retomo a esse ponto de equilibrio. E um trade curto (swing-trade) onde vamos aproveitar um leve respiro do mercado. Depois o papel vai voltar para a diregdo da tendéncia prévia. © A medida de equilibrio que usamos com mais frequéncia é a MINI21. A média mével é uma referencia de MEMORIA, ou seja, quando os pregos esto préximos a média mével eles possuem um VALOR JUSTO para 8 pessoas, no estéo caros nem baratos, Por outro lado, quando os pregos se afastam da média mével eles Passam a sensagao de caros (afastamento para cima) ou baratos (afastamento para baixo) para as pessoas. ‘Segundo Alexander Eder, os pregos esto ligados aos VALORES com um elastico, ora se afastando da m mével (teferéncia de VALOR JUSTO), ora voltando & média, Quando 0 eléstico € esticado ao maximo, ele o alerta para esperar uma reverséo do movimento anterior, retomando a0 VALOR JUSTO (média move) ‘Vamos tentar identificar esse estiramento maximo do eldstico (distanciamiento dos pregos em relago a média mével) para efetuarmos nossos trades contra-tendéncia. prego caro rego justo ‘preco justo rego iusto prego barato Pune Ss Se Sa oo Sammie TE eT 5 Wii TTS [Ee mana ra © So trades recomendados em dias de alta volatilidade dos pregos. Sao trades répidos, e por isso com percentual de lucro menor, porém o indice de acerto ¢ alto. Ideal para swing-trade. Algumas estratégias e caracteristicas desejaveis: * Candle de reversao ou de duvide (doji ou estrela) fora da banda de Bollinger e com afastamento do prego de fechamento superior 2 10% da MM21. Acima de 7% j& podemos operar. Muitos utilizam também um ‘afastamento minimo de 1/3 da volatildade histérica, * Ideal que 0 candle acima se encontre em uma zona de suporte (ou resisténcia) dependendo do tipo de ‘operagao (compra ou venda). * Ideal que no dia de formagao do candle acima tenhamos um alto incremento do volume. + Podemos associar indicadores osciladores (IFR) para verificar 0 nivel sobrecomprado ou sobrevendido do ativo. * Alguns setups que podem utlizar a estratégia de contra-tendéncia: Fechou Fora- Fechou Dentro (FFFD), Tatica da Sombra Inferior ou Superior, Tatica Contra-Tendéncia; Guerrihas. 205© Exemplos graficos ‘Ao lado veios um exemplo de trade de retomo & média em MMXM3 grafico diario. Formou-se um candle de reversdo abaixo da banda inferior de Bollinger © tinhamos um distanciamento em relacdo a MM21 de 17%, evidenciando prego *barato". Assim, efetuamos a entrada na superagao da méxima do candle de Fevers4o @ colocamos 0 stop-loss na minima dele, ‘Como é um trade répide podemos fazer uma realizagéo parcial de 50% da posigdo quando atingir 3% de lucro. Feita a RP subimos 0 stop para o ponto de entrada. ‘Austamos o stop para baixo da minima de cada candle apés 0 segundo candle, ¢ de preferéncia apés a RP. Qutro ponto de venda possivel seria a M21. ‘Aqui observamos um candle de indeciséo (doj)) acima da banda superior de Bollinger © cujo fechamento se distanciou cerca de 13% da MM21. Assim temos cfitérios para um trade contra-tendéncia. Marcamos a minima do doji e na sua perda efetuamos a venda. Stoploss na méxima do doji. Com 3% de lucro realizamos parcialmente (RP) e 0 trade segue. Apés a RP passamos a conduzir 0 trade com stop na maxima de cada candle, Volume aumentando durante a operagtio mostra forga baixista ‘Ao lado observamos um trade contra-tendéncia em TIMP3, prazo diario. Aqui utllzamos 0 indicador oscilador IFR (14) para ajudar a definir os niveis ajustados de sobrecomprado ¢ sobrevendido do ativo analisado. Repare que o candle de reverséo aparece fora das bandas ¢ exatemente no nivel de sobrevenda do IFR (14), trazendo uma expectativa mais positiva para a realizacao do trade. BEATS Te RL wea ATTA ‘Aqui utilizamos o IFR ajustado para de! iro nivel de sobrecompra. Formou um candle de reverséo acima da banda superior de Bollinger e com afastamento de 12% da MM21Sei Ware CTT SPATOW TS Tse Te ae Teel wea ARTES mn ‘soup FD GS [ives Frenne 17002) Bs sea seit ai sn ean om oe os TOR eT Sy SU ae a ae a RATES Tice da Sombre Superior My fom gt Halt hd le th, fn! Nites, ‘J ay"? it io i is ‘1 t | mone eat OGRA GT Tad TN TAO TSE Maa Move [Slocwa oa 30 300 Fao Te Maes Mea TRIN i Ma tas fe i i + ms od Nive yer ae a TT — aa oo exo. Nos setups contra-tendéncia, caso aparega um candle de DUVIDA, devemos avaliar o “momentum” da tendéncia para decidirmos por operar ou néo. Repare no esquema ao lado que o candle 1, apesar N21 | de distante da MM21 n&o é operdvel, pois ele acaba de vir de um rompimento de suporte, ento, o momentum esta forte para novas quedas. J4 0 candle 2 6 operavel, pois 0 momentum esté fraco, papel jd caiu muito. Podemos fazer 2 tipos de entrada: uma agressiva j& no fechamento ou outra mais conservadora, no rompimento de sua maxima, 207* SELEGAO DE ATIVOS para as operagtes. Indicativos de FORCA dos ativos: 1) CINCO (5) critérios de tendéncia apontando na direcdo da operacéo pretendida. Ou seja, se estamos interessados em comprar um ativo, aqueles que apresentam 6 critérios apontando tendéncia de alta tem uma maior probabilidade de sucesso operacional do que aqueles que apresentam apenas 3 ou 4 critérios na mesma diregéo. Para operagdes de venda devemos privilegiar aqueles que apresentam 5 critérios favordveis a tendéncia de baixa. ‘© No primeiro grafico abaixo temos 0 ative CSNAS (semanal) com um setup 8.3 armado para compra. Fazendo a avaliagdo segundo os critérios definidores de tendéncia, percebemos que temos os 5 critérios indicando tendéncia de alta, Logo, um ativo que mostra forca na direodo da tendéncia de alta. No segundo grafico temos MMXM3 (diario) com © setup 9.3 de venda armado. Nesse caso, temos os 5 critérios indicando tendéncia de baixa. Assim, esse ativo mostra forca na direcdo pretendida da operacso. SSTas WAIST A eNO Sua wT ea eis Sa ATRL MOSM EM a —. ; cs =| : yor IB wale, am Semtéoser ALTA Srttos em BANA 1) Yopose unos ascendenes: dec limepiei 2) brgo sca do 2) Pago baa soa 3) escort £2} Ms abate on Ms 5}res tine Bat em ui, BE i Vatne rinaneoe 5 win 7001 aa Ey [ pooe 3008 i espa. san Suse 2) Diregdo e incinagdo da LINHA DE TENDENCIA © O aspecto mais importante de uma linha de tendéncia ¢ a DIREGAO de sua inclinagao. Subindo, compradores esto no controle, descendo, vendedores estéo no controle. ‘© O Angulo das linhas de tendéncia reflete a temperatura emocional da multido. = Linha POUCO inclinada — 0 grupo dominante se move lentamente, indicando processos de acumuulaco ou distribuigdo pelos PROFISSIONAIS do mercado. = Linha MUITO inclinada — 0 grupo dominante se move rapidamente, geralmente quando o PUBLICO entra na operagao. Ativo mostra mais forca. = Quando elas sobem (ou descem) a 60° ou mais, seus rompimentos tendem a resultar em reversdes mais acentuadas. we oe 208ami ee ee A a BS wT 0H? 3S] — ae rE 185 V : = note BST) = Sa [Svat TIO aa | Ch). fas a (noma P ~~ 8 ao es m0 3) Diregéo e inclinagdo das MEDIAS MOVEIS © Quando olhamos um gréfico pela primeira vez devemos prestar atengdo nos diversos tipos de tendéncia que ele apresenta na janola tomporal, Isso vai faciltar nossa tomada de deciso e 0 tipo de trade que vamos realizar. Basicamente precisamos saber: = Qual é.a TENDENCIA MAIS LONGA? > E dada pela média mével de prazo maior. + 21 ou 50 ou 63 etc, * Qual é a TENDENCIA MAIS CURTA? > E dada pela média mével de menor prazo. 90u 13 0u21 etc. (Eiow eraens No gréfico ao lado do lbovespa (diario) notamos, no Petfodo analisado, que vai de agosto a dezembro de 2005, uma tendéncia de longo prazo de alta dada pela dirego da MMGS dias que esteve ascendente durante © periodo e uma tendéncia de baixa de curto prazo (corregao) dada pela MME9 dias, que esieve caindo ‘durante 0 m&s de outubro (érea amareta). es ott ees des Sessa be as ao Zo eNO Em GFSA3 (diério), percebemos uma tendéncia indefinida em novembro com as MME9 @ MM21 se intercruzando e a mudanga para tendéncia mais longa de BAIXA com a média de 21 (azul) virando para baixo. Nas dreas amarelas notamos os Fepiques em direcdo & MM21, proporcionados pela Virada momentanea da MME9 para cima. S&0 movimentos breves que chegam ao fim ao se aproximarem da média mais longa, 208© Definidas as médias méveis que vo servir de parametro para curto e longo prazo, geralmente as operactes ideais so aquelas que NUNCA vao contra a direc3o da média mais longa. S40 operagées que apresentam isco menor por serem seguidoras da tendéncia do ative. Os trades de corrego e de rompimento seguem essa filosofia. Os trades contra-tendéncia nao seguem. Assi ‘= Média mais longa subindo ~ privilegiar operagées de compra, "= Média mais longa caindo ~ privilegiar operagées de venda. [ES irene roar vas v0.1 TOM WP esa MoE (SIOZ. I] (es Geena ie. s0 Ves) 15s 1559 ieRL ace were IRATE II ‘ouagies cr conga tt uso did ont cperagas vendo 7 © Outra caracteristica desejavel € que os precos respeltem a média mais longa em fechamento de candle, ou seja, podem até fazer uma penetragéo através de um candle (sombra) durante o dia, mas no fechamento desse dia, o candle deve fechar respeitando a média. As médias artméticas s2o ideais para determinar niveis de suporte ¢ resisténcia, por serem mais lentas. Jé as médias exponencials, por serem mais répidas, so melhores para gerar sinais de compra (ou venda), i © APOSIGAO da média mais curta em relagSo & média mais longa também é um fator importante. Vejamos: ‘= Média mais curta ACIMA da mais longa — ideal para operagées de compra. = Média mais curta ABAIXO da mais longa - ideal para operagSes de venda. [vas tm 1280 40 2290 59 4% Me Mb BI) W, ry \ (Doeernaris sz 170 1805 1075 50, needa EI _ 2100 REALINHAMENTO DE MEDIAS MOVEIS = Quando a média mais curta se realinha com a média mals longa, e ambas passam a caminhar na mesma dire¢ao, indica a tendéncia que ird predominar. E um étimo ponto para inicio de operagées. Podemos ter: > Realinhamento ALTISTA — média mais curta que estava caindo (corre¢o) vira para cima e se realinha ‘a média mais longa que vinha subindo. > Realinhamento BAIXISTA — média mais curta que vinha subindo (repique) vira para baixo e se realinha ‘a média mais longa que vinha descendo. REALINMAMENTO ALTISTA REALINEAMENTO BAIXISTA * A média mais curta ¢ uma média de momentum, ou seja, significa que uma vez iniciado um movimento ‘mais intenso é ela que baliza 0 comportamento naquele momento. Por exemplo, quando ocorre um forte impulso a média mais curta caminha mais préxima dos pregos e vai servindo de apoio e direcionando 0 movimento, Apés um processo corretivo mais intenso ou mesmo uma congestio, apés a forte impulsdo, é necessério mais do que a média mais curta para forgar um novo movimento (impulso) na diregao prévia. Ai ecessitamos da ajuda da média mais longa que serve de apoio (mais consistente — meméria de prego) ¢ vai ajudar a empurrar novamente os pregos e fazer a média mais curta se realinhar com ela. Apés o reelinhamento, as médias, curta e longa, irdo se distanciar novamente. Reino ane Ser ER Te (Sherecs eis is aor oan wom waa MoE IRL ew > reaionamente stias (eumeacom ise an) em 4 ‘a a a on el ana Sea Be (SSO. TCHS 9ST THAT ABEL be TTD ee aaa TE TSAI sere same » wt " sa a ‘hs antSeman aw aH We eee SEITE] i! ‘Ao lado, no grafico diario de PETR4, podemos cobservar o realinhamento da MME9 com a MM21. Note que a MME vinha caindo e no instante que os pregos se aproximam da MM21, que serve ‘como um prego de meméria, ela vira para cima e isso 6 condigdo para que o setup 9.1 arme. Ou seja, marcamos a maxima do candle que fez a MME9 virar para cima e no seu rompimento efetuamos a compra, Assim, aproveitamos a entrada no setup apés um reainhamento altista, © que traz mais seguranga ao trade. ims a A Sw La T lg i! 'No grafico ao lado, semanal de USIMS, notamos varias caracteristicas interessantes. e que potencializam 0 setup 9.1. Temos uma corrego mais prolongada dos pregos que encontrou ‘suporte exatamente em cima da MMG63, ou seja, os pregos respeitaram e fecharam acima da média mais longa. A média mais curta (MME9) esta acima da média mais longa (MM63). A MMES vira pra cima e se realinha a MM63 que vem ascendente durante todo © percurso, armando um setup 9.1. Assim temos varios fatores que mostram que o papel té forte e isso autoriza ‘operagées na ponta compradora, ‘ou mais ativos, escolha aquele mais forte. Nos graficos abaixo, prazo semanal, de LAME4 e JBSS3 podemos observar dois setups 9.1 de compra em situacbes diferentes. O primeiro ocorreu apés corrego dos pregos que respeitou a MM63 (média mais longa) @ apts o realinhamento das médias para cima houve a entrada do setup © 0 sucesso da operagao com os pregos se desenvolvendo bem, O segundo ocorreu apés corrego dos pregos que nao respeitou 2 MM63, perdendo a média mais longa. A média mais curta (MME9) cruza abaixo da mais longa e 0 realinhamento altista ocorre al, armando o setup 9.1. Apés a entrada os pregos ndo desenvolvem bem e sentem a resisténcia imposta pela MM63, caindo fortemente em seguida. Conclusdo: devemos selecionar ativos com cconfiguragées favoraveis e que mostrem sinais de forga na diregdo pretendida do trade, Na divida entre dots (Er tawes 7m VeH0 7A 7.50 OSE waa MoverE ITV] (SS sngs9s sr 710 Ge Ta RAIN, waa Wiel EEE Me] coms fl ihe? prego resplir Sines pM i a — = ee 212© CONGRUENCIA ENTRE MEDIAS MOVEIS * Para os setups que envolvem médias méveis, como aqueles derivados da MME9, uma situacéo ideal envolve a conaruéncie entre as MME9 nos diversos prazos operacionals. Assim, se estamos fazendo uma operaco no grafico dirio e a MME9 esté ascendente, é interessante que 0 prazo imediatamente acima também tenha a MME9 ascendente. Isso diminui o risco do trade. * Assim, um ativo que possua 3 médias ascendentes no diério e as mesmas 3 médias ascendentes no ‘semanal, mostra muito mais forga compradora do que um outro que possua 3 médias ascendentes no diatio e apenas 1 ascendente no semanal. Nos gréficos abaixo mostramos AEDUS no prazo semanal e diério. No segundo grafico (diério) temos no Ultimo candle 0 setup 9.3 armado. Repare que as MME e MM21 estéo ascendentes no didrio o que ‘mostra forga do ativo. Vamos dar uma olhada no grafico semanal para conferir as duas médias: também estéo ascendentes e com os pregos acima delas. Assim o ativo AEDUS esta com as médias de 9 © 21 ‘congruentes no diério e no semanal, entéo, esse aspecto favorece um trade de compra, pois em ambos 0s prazos 0 ativo est em tendéncia de alta bem definida. Repare nos dois ltimos graficos 0 desenvolvimento do trade apés a entrada. [SAO TT TT WR wa ETE [EDA 2959 40.26 2997 404 072%, Mi Mil HAD MJ) (Biase eer wer a a ea | ain il |Ebacous n38 9534 2078 95:24 40521 a Mbt. Mes) 2134) TAMANHOS E LIMITES DA CORREGAO ‘© Um dos principais elementos para veriicarmos a forga de um ativo & observar até onde o ativo corriae em relagéo ao topo anterior rompido no caso de uma tendéncia de alta com topos e fundos ascendentes. No caso de uma tendéncia de baixa devemos observar até onde o ativo corrige (repica) em relago ao fundo anterior perdido. © Assim, tomando como exemplo uma tendéncia de alta, a corrego pode ficar em 3 posigées principais: acima, em cima ou abaixo do topo anterior rompido. Se os pregos cortigem e voltam a subir sem se aproximar muito do topo anterior rompido & por que o ativo esté muito forte. Se os pregos corrigem até 0 topo anterior e voltam a subir, 0 ativo esta forte. Caso 0s pregos corrjam abaixo do topo anterior rompido, esse ativo esté mais fraco. Levar em conta os pregos de fechamento dos candles, violagées s8o aceitaveis. No exemplo abaixo, allvo 4 esta mais forte que o ativo 2 que esté mais forte que 0 ativo 3. atvot sarre2 ato 3 cortige até o topo anterior rompido corrige além do topo correo nao se aproxima ‘anterior rompido do topo anterior rompido SAuaTaR Tae Tes oe a Sowa ee ear es aT Sete pepatone iit = + al tril Se Sam ee ee eo Semen war oa ae ae am gamba footed = Fl 217 putea lve ope arte os ya " ae it Ny os i yi . = 214SSSEOO IE SES SLMGHMERIZT! 11 | ‘No grafico didrio de GFSA3 observamos que o ativo eee compas esté bastante forte, pois as corregées nem chegam testar 0 topo anterior rompido. Repare que tivernos um setup 9.2 @ um setup 9.3. Sabendo da forga desse ativo, pelo ertério do tamanho da correo, poderiamos selecioné-o entre aqueles que fivessem setups armados e que estivessem mais fracos. Esse & verdadeiro trabalho do trader, buscar selecionar 08 ativos mais fortes para operar. © Podemos também verficar a forga do ativo através do nivel de Fibonace! que a corregao atinge. Ai precisamos identificar a pema de alta que sera medida e usada como referéncia. Se corrgir até 38,2% o papel esta forte. Depois temos o nivel de 50% que também mostra forga e 0 nivel de 61,8% que 6 o limite maximo de corrego aceitével pra podermos operar o ativo. Quanto maior 0 nivel de corregao, mais fraco 0 ativo se encontra. Em tendéncia de baixa usamos a pera de baixa como referéncia. ‘Ao lado, notamos no gréfico semanal de KROT3 que © ativo cortige até a retragao de 0,382 e volta a subir. Naquele instante ele estava forte, pois teve uma correcao bem curta e chegando perto da MM21 cencontrou novo ponto de suporte, eee No gréfico abaixo vamos observar 0 mesmo ativo acme sx» | KROTS s6 que pegando a segunda corrego que tem inicio em agosto 2009. Agora vamos pegar a segunda pera de alta e tragar as retragbes de Fibonacci. Repare que agora 08 pregos corrigiram mais que o nivel de 0,382, mostrando que o ative, nesse momento © em relago a essa pera de alta esta mais fraco que anteriormente. Novamente a MM21 foi um importante ponto de apoio. == C572 6 SRL waa TART TST II ‘Vamos agora comparar essa mesma corregéo com @ pera de alta maior do exemplo anterior. Veja abaixo: 215aoe TTT Em relagdo a pema maior de alta que vai de fevereiro a agosto o ativo continua forte pois a corregéio nem chega no nivel da retracdo de 0,382 e ja votta a subir, tendo 0 apoio da MM21 € © setup Ponto Continuo. preons aes No mesmo ativo KROTS s6 que pegando a perma fal | de alta maior, repare como tivemos uma correggo vss. | bem forte que encontrou seu fim justamente em cima da retracao de 0,618. Por duas vezes os ro: | pregos testaram esse nivel e reagiram, Nessa » | ocasiéo 0 ativo estava mais fraco, pois trabalhava sy | abaixo da M21 e também ja fazia topos e fundos eee su | descendentes. Mas em relagSo & perna maior de ‘Seen ide oct) alta ele respeitou o limite maximo aceitével de correcdo que 6 0 Fibo de 0,618. ‘Vamos comparar dois ativos com setups de PONTO CONTINUO armados para decidirmos qual deles ‘operar, levando em conta a corregto em funcao dos niveis de Fibo. Sao FIBR3 e BRKMS, grafico semanal, com candle de reverstio em cima da MM21 (28/10/2012). So gréficos bem parecidos num primeiro momento, mas repare que o candle de FIBR3 consegue fechar acima da retragao de 0,382 ‘mostrando forga maior que o candle de BRKMS que fecha abaixo desse nivel. Outro fato importante 6 que a corregdo de FIBR3 respeita o nivel do topo anterior de agosto, enquanto a corregao de BRKMS penetra bastante esse mesmo topo anterior, mostrando que Braskem esta mais fraca que Fibria, Assim, devemos optar por operar 0 PC de FIBR3, levando em conta apenas esses dois fatores (Carnie ee Hw ORL SMa ATI] 216(=D eee ee = in 5) AFASTAMENTO DOS PREGOS APOS ROMPIMENTO DE TOPO (OU FUNDO) © Um papel mostra forga quando, em tendéncia de alta, consegue romper 0 topo anterior e se_afastar rapidamente da zona de resisténcie. Pul-back e lateralizagées logo apés o rompimento diminuem a forga do ativo. {orga diminui forga diminut lateralizagdo © Um pape! mostra fora quando, em tendéncia de baixa, consegue romper 0 fundo anterior e se afastar repidamente da zona de suporte. ‘illeck lateratizagso forca diminui forga diminui a SAMS aN wl ae RATT bbeey saat an etna nage , an i sma ; vues nae a # | npn |? Sa re TTT aa | ji oma an on ee a ane 217eS TT] [ER esiog ae aes Sar aT OL Mea MoO len es a om a 407 ser aor se Soonia | sera ea) nevis FPesne Srv sae 71 [No grafico ao lado, didrio de BEMAS, notamos v» | duas lateralizagSes apés 0 rompimento dos “| topos anteriores. Na primeira (amarela) hd um afastamento para 0 topo rompido 0 que nao demonstra muita perda de forga, pois © ativo » | rompeu e andou logo apés. Aqui ocorre mais 1» | um processo de acumulagao apés a forte alta » | J& a segunda lateralizagao (rosa) ocorreu logo ». | apés 0 rompimento do topo e isso caracteriza uma maior fraqueza do ative nesse momento. Repare que logo depois ele nao sustenta a alta e cai forte. es: pan 6) CANDLES RESPEITAM OS LIMITES DOS CANDLES ANTERIORES © Papéis bons para operar possuem essa caracteristca, ou seja, so mais comportados e menos volateis. Ou seja, a maxima do candle seguinte é maior que a do anterior € a minima do candle seguinte é maior que a do anterior. Candles no muito grandes também so preferiveis. Candles com muitas sombras no so ideals, pois mostram maior volatiidade e essas longas sombras podem acabar nos estopando. Sams mi a a OE) Tj Sear ee a i > | atl a repare como ot iitas dos Repare como amavis dos Candles so respermdosemaua | 711 | candles repota os nies aia, ae nox merino de So candle ater: Flea um ae tha, quanto nor deba, rico mais impo ton | Demovimentssao mals, se | oils fo dexs0 ual fen 218(iavars oat ase as oR (Benne an am ae aT cE Here ps iz fi ul i, = 2 Pe nn 7 Ma fs operiores quan ineriores Novis) Seas 2 fas eas wr uae sev sae 7) ON BALANCE VOLUME (OBV) e INDICADOR ACUMULAGAO-DISTRIBUICAO (A/D) ‘© Muitas vezes esses dois indicadores conseguem passar importantes mensagens sobre aual_a force oredominante que esté atuendo no alivo. Muito ut! em congestées, em regides de suporte e resisténcia etc. © Na compra devemos priorizar papéis com os indicadores em alta. Na venda devemos priorizar papéis com os indicadores em baixa. 7S 1737 WSS HER Mee eA UTA) ET ay } pee 3 ttle! fe & feed io wie Teno pono coriue oa i | te omen A ea centre eva pie fas _| poster dnd ee soa ? couches ts con, 0 dasa oanne fos | Sino ve [Tiomiioniis ST maa TT as oe : ia i aia waa | va ETCH GY A WAY OEE] Maa Mea ITD BST No grafico ao lado, didrio de NETC4, olha como 0 2» | indicador OBV nos aludou a definir 0 lado da ‘operago. O ativo vinha em tendéncia de baixa até final de maio © depois entra num perfodo de ‘congestéo. Operar dentro de congestiio € meio complicado, pois hé uma duvide entre compradores @ vendedores para que lado realmente iré. Mes ‘observe que 9 indicador OBV rompe o seu nivel de fesisténcia_bem antes dos precos_romperem. Quando 0 OBV rompe, os pregos ainda esto no suporte da congestéo, mas esse fato jé serve de alorta que © dinheito esta entrando no ative e é % | provavel que ele suba e rompa a congestéo. Isso acaba ocorrendo cerca de 1 més depois, MeO mf) jute pla | aa 219Seaanw ee oe ES ‘Quando um papel tem uma subida expressiva © depois d4 uma pausa e congestiona, porém, sem ccair muito (geralmente respeitando 0 Fibo de 0,382), indica que mal ele caiu (comrigiu) jé encontrou compradores Avidos. Isso é um claro sinal de forca do papel. Olhando o indicador A/D notamos a forte 22 | entrada de dinheiro no papel SER nt ee 390/09 A A aT SMM OCT aa I, ii ethan E x 3 Aamir 7 e ro ce So Serre TEE aa on 'Nos graficos abeixo podemos observar a comparagao de um setup JOE DINAPOLLI em dois ativos diferentes e na mesma semana no ano de 2011. Qual dos dois ativos devemos operar? Deverios ‘operar 0 ativo mais forte, pois a probabilidade do setup atingir o alvo é muito maior em ativos fortes do que em ativos fracos. Levando em consideragéo o OBV, notamos que USIMS semanal esta num nivel inferior, em relagdo ao fundo de 2008, do que ITUB4. Outro ponto interessante & a relagao do prego atual com o fundo de referéncia de 2010: USIMS esta muito afastada desse nivel de suport, tenguanto ITUB4 esté exatamente om cima desse nivel. Ainda outro fator interessante & a relagao do preco atual em relagéo ao fundo de 2008: USIMS esta bem préxima desse suporte, enquanto ITUB4 esta acima e bem afastada. Esses trés fatores indicam que ITUB4 est mais forte do que USIMS ¢ deve ser preferida para a operagao do setup Joe Dinapoll (EUS TOBE TOR TOS ER] Wo Mel HD | ETNA a a SN 9 TRL, Wl MET regor bom aaixe do Eipene 7010 «um pouco [Gown gy [Saviassm rr Teal OBV wai 220param, 8) FORGA RELATIVA (FR) ‘¢ Devemos, como traders, escolher (selecionar) 08 papéis mais fortes para operar. Vérios ativos vo apresentar Setups, mas n&o podemos, nem devemos operar todos eles, mas apenas aqueles mais fortes, pois a probabilidade de sucesso operacional é muito maior. * Papel que caiu muito chama a ateng&o das pessoas — é a falsa iluséio que apés a compra ele val subir bastante e ganharemos muito dinheiro, Papel fraco tende a cair mais. * Papel que subiu muito, as pessoas acham mais perigoso operar, pois tém a ilusdo que esta caro demais — geralmente sobe mais ainda, pois esta forte. * Jesse Livermore em 1832 jé dizia: “os precos nunca sao altos demais para comegar a comprar, nem muito baixos para comecar a vender”. Em outras pelavras, as aces que apresentam a forca relativa alta s&o capazes de continuar subindo de prego e devem ser as preferidas para operagées de compra "Se tivermos um excelente setup, com alto nivel de acerto, mas um papel fraco, néo ganharemos dinheiro, * Devemos concentrar nossas operagées em papéis FORTES. (Simran is sa No gréfico semanal de CSNA3 podemos observar uma nitida tendéncia de alta que vai de final de 2002 até meados de 2008. A rentabilidade total do periodo foi de aproximadamente 5000%. Mas a maioria das Pessoas nao conseguiu surfar nessa alta espetacular, pois erroneamente tem medo de papéis fortes. A grande maioria pensa que se 0 papel subiu bastante, logo-logo ele cairé, e prefere colocar seu dinheiro num Papel em queda, mais fraco. No ponto 1 do grafico ‘muitos no compraram papel por pensaram desse jeito. Nos pontos 2, 3 @ 4 muitos também ficaram de fora e o papel continuou subindo sem se importar com a a ©.conceito de “cara” ou “barato”. PRR Ee ee eae ee Raclocinio idéntico vale para o grafico semanal da oo, 11; | OGXPS ao lado, © papel esta forte para ser operado ©, | na venda. Repare que de fevereiro 2012 a marco de “~\, Apres eee te ‘| vérias oportunidades de atuarmos na venda como 2 «| mostram os pontos 1, 2 e 3, mas por acharem que o mt sv | Papel j& estava "barato’ demais e que ja tinha caido = af" muito, muitas pessoas preferiam artiscar operagées de ‘compra num papel extremamente fraco, em nitida tendéncia de bata So a titulo de observagio, enquanto fago a reviséo esse capitulo (fevereiro de 2014) OGXPS esta cotada a RS 0.26 centavos. 221© AFORGA RELATIVA € uma ferramenta que ajuda a identificar os papéis fortes @ os papéis fracos. E uma medida do desempenho do ATIVO em relacdo ao desempenho do INDICE no periodo analisado. = FORGA RELATIVA = DESEMPENHO DO ATIVO / DESEMPENHO DO INDICE > FR>0 — desempenho superior ao Indice. > FR«<0 - desempenho inferior ao Indice. © Um dos primeiros estudos sobre forga relativa deriva de H.M. Gartiey’s, em 1945, no trabalho publicado sob 0 titulo "Relative Velocity Statistics: Their Application in Portfolio Analysis” © Podemos utlizar o preco de abertura de cada ano para referendar forga. ‘© Nao confundir com 0 IFR (indice de Forca Relativa). ‘© Podemos usar o seguinte FILTRO em nossas operagbes: = S6 vamos operar na compra os § afivos com maior FR, pois um ativo que esta mais forte que o Ibovespa, quando o indice comegar a subir, eles teréo um desempenho melhor. Quando o indice calr, eles nao cairo tanto, pois estéo mais fortes que o Ibovespa. O raciocinio € essel Eles rao desempenhar acima do Indice e os setups serdo mais eficientes. = 6 vamos operar na venda os 5 ativos com menor FR em relago ao Ibovespa. Repare nos gréficos semanais abaixo, a comparago entre o IBOV e a AMBV4. O Ibovespa subiu cerca de 21% no inicio de 2012 e a AMBV4 subiu cerca de 26%, mostrando que tava mais forte. AI veio um movimento corretive em ambos 08 ativos. © IBOV corigiu cerca de 24%, enquanto a AMBV4 corrigiu apenas 13%. A correcdo do IBOV perde o fundo referéncia de 2011 enquanto a corregéo da AMBV4 nem se aproxima do fundo referencia correspondente. Esses fatores mostram que a AMBEV PN esté mais forte que o IBOVESPA. Em relagao ao candle atual (drea sombreada amarela) 0 IBOV se distanciou apenas 6% do ponto corretivo inicial, enquanto a AMBV4 se distanciou cerca de 22%. O candle atual do IBOV esta bastante abaixo do topo referéncia (18%) e bem préximo do fundo referéncia, enquanto o candle atual da AMBV4 esté acima do topo referéncia e bem distante do fundo referéncia (44%). Assim, fica bastante nitida a superioridade da Ambev PN ‘em relago 20 IBOVESPA. De modo similar fazemos a comparagao entre o IBOV e a OGXPS. uri am om, TL |Joveves wu eco ota 0.58 ay a4 ay! tg “ Gaiman Tie ama eR ae JJ [Soaersee ie oe ee a aa ii Py, i Ny 222© Planilha para célculo da Forga Relativa dos ativos = Bcolunas > Coluna A - deta > Coluna B — nome do ativo > Coluna C ~ prego de abertura no inicio do ano > Coluna D prego atual > Coluna E - % do ativo em relago a sua abertura do ano > Coluna F - % do Ibovespa em relagao a sua abertura do ano - repetir > Coluna G ~coluna E- coluna F >>>>> ver os mais fortes > Coluna H - Forga Relativa = coluna E / coluna F 4 <1 (mais fraco) + =1 (igual 20 Ibovespa) >t (mais forte) Repare na tabela abalxo um exemplo de como construir a planilha. So dados hipotéticos. Os ativos que apresentam a coluna G negativa, estéo mais fracos que o Ibovespa, logo apresentam a coluna H. referente @ FR, com valores inferiores a 1. O ativo z apresenta FR=1 , logo esté empatado com o lbovespa. Os alivos x, dee apresentam a coluna G positiva, logo, a coluna H deve ter FR>1 wa 8 € o E Engl 1 data + ative aberturaany presoat + Sato + Sibov EFS) + FReE/F - 2 2/2/03 a 33,61 15,00 1021 1200 173 09s. 3 mys/z13 x 20,00 30,00, 50.00 12,00, 36,00 4a7 4 mss oy 30,00 20,00 “3333 1200 45,23 2.78 5 23/2132 10,00 11,20 1200 12,00, 0,00 1.00 6 aj 10,00 13,00 3000 12,00 18,00 250 7 wy32013 ee 20,00 60,00 200,00 12,00 188,00 16,87 * Vou construir a planitha com quantos ativos eu quiser. Depois de pronta, posso escolher os ativos com maior FORGA RELATIVA para entrar nos setups de compra, ou os ativos com menor FR para entrar nos. Setups de venda. Fazendo essa selegio vamos acertar muito mais nossos trades, nossa chance de ‘sucesso aumenta, © Dica importante: procurar observar quando o Ibovespa estiver caindo (topos @ fundes descendentes) ou de lado (topos ¢ fundos aproximadamente no mesmo nivel), QUAIS OS ATIVOS que estéo fazendo topos fundos ascendentes, ou seja, que tenham maior FR. Devemos FILTRAR esses ativos e ficar atentos quando 0 Ibovespa inverter para a tendéncia de alta (topos e fundos ascendentes), pois, se o desempenho deles com 0 IBOV fraco era de alta, imagina quando o indice estiver mais forte. E provavel que continuem mais fortes ‘ainda, Devemos concentrar nossos setups nesses ativos. NT ativo ativo 223(ov ras Se se ease SATII Om) SURNSTTA HT Tos 0 aa ky 4 ‘enotvcin 0 BAA fee ‘TeneNCIA DEALTA (! y un y Hi 4 ; Y it L ou en |i esis sent i nnmE Rann Ae a5] (Seer Tre rio eae i fh r aie | Ii Hob ts i (" iti a aa fl waa deri er esa esi ‘an © Podemos comperar dois ou mais ativos do mesmo SETOR DE ATUAGAO e escolher para compra aquele de maior Forga Relativa, ‘© Operagao de DAY TRADE utiizando 0 conceito de Forga Relativa, 224 Separar os 5 papéis com MAIOR FR. Usilizar 0 grafico de 15 minutos. Observer aqueles em que a abertura foi em GAP de alta. Esperar por 2 a 4 candles aproximadamente Jaterais. Marcar a maxima do conjunto e comprar no rompimento dessa maxima. Stop-oss na minima do conjunto. Realizagdo Parcial em 100% do risco —-- vender 50% da posig4o. Os outros 50% podemos carregar até 0 fechamento do dia. Traders mais agressivos usam 2a 3 cendles apenas. Traders mais conservadores utlizam 4 candles. Dn TuPRET ETET Si peau i er . | fe uu 4 i, | oe e awit fue a | * Qe med a a = : Mi co tig tT a a aE ae ear (0 Operagao de SWING-TRADE utilizando 0 conceito de Forga Relativa. ‘Separar os 5 papéis com maior FR. Grafico DIARIO. * Escolher uma pema de alta dentro do movimento de alta do ativo. Marcar a minima dos uitimos dois (2) dias. > Quando ela for violada, marcamos a maxima do candle que violou > Na superago da maxima efetuamos a compra, Caso no supere no candle seguinte, ‘abaixando a entrada para a maxima menor. = Stop na minima. = Realizagdo parcial (RP) de 60% da posigéo em 100% do risco. = Conduzir 0 restante da posicao com um stop-mével (Riera ms ae ie ie soy aa (Blames one ware He Tese_O 4 ater ae snl? aap vamos 225+ CONCLUSAO ‘© Vimos nesse capitulo diversas ferramentas para avaliarmos a forga ou fraqueza de um ativo, Abaixo vou fazer uma demonstragao de como fazer uma selec de ativo levando em consideragao alguns dos itens estudados. © Etapa 1 — escolher um ativo com FORGA RELATIVA alta em relagéo ao Ibovespa. = Exemplo: SUZBS © Elapa 2 — Definigéo da TENDENCIA segundo o critério escolhido. Critério do Stormer : 17+ fae | - Topos e tundos ascendentes. r are i Kin [2 | Pres acima da M21. a St 4 gee é — oly — MM21 ascendente, Tee ‘ = MME9 acima da MM21 ci: nin az | “Trost aaron st ite Os 5 critérios indicam tendéncia de alta, o que ae ee favorece operagSes de compra. © Etapa 3 — Identificar aspectos de forga, tais como tipo de corregao (suave ou severa), afastamento dos topos anteriores rompidos, respeito as médias méveis (condugdo), se a corregao respeita os limites do topo anterior etc, CREE Se eC oe Wha lel Pman ra SS ae ES. as 12 [Sivas eat ia OT BE [Svat or aT Sines orets aa svat fas Nestea couse © Etapa 4 —identificar um setup e avaliar o indicador OBV ou A/D ss ue © As etapas acima servem apenas como um modelo de selecao. Cada trader deve escolher as ferramentas que mais conflae se acapte para fazer a andlise do atvo. 228INTEGRAGAO DAS FERRAMENTAS DE ANALISE TECNICA, * Ao analisarmos um ative para operar devemos buscar a associagio de varias ferramentas que apontem na mesma direg’o da operaggo que pretendemos realizar. Isso aumenta a probabilidade de sucesso em nossa ‘operagao de compra ou venda. Assim podemos tentar associar candles, setups, linhas de tendéncia, suportes, resisténcias, figuras graticas, Eliot, niveis de Fibonacci, cicios, indicadores técnicos etc. Isso nao traz uma certeza de que obteremos lucro na operagao, pois em AT no temos certeza de nada, apenas expectativa, mas a nossa chance de lucro aumenta ao selecionarmos ativos com varios elementos sinalizando uma compra ou uma venda. ‘Abaixo vou colocar diversos exemplos de operagées em que duas ou mais ferramentas de AT estejam sinalizando na mesma direcdo. * Abaixo notamos os gréficos da PETR4. No primeiro exemplo temos uma viséio maior que engloba 3 meses e odemos notar uma tendéncia de alta © a LTA. Repare que a MM21 (média azul) vem sendo respeitada. 0 segundo gréfico representa a area amarelada do primeiro grafico. Repare que tivemos um candle mostrando entrada de forga compradora em cima da LTA, da MIM21 e também da retragao de 0,618 de Fibonacci da iitima pera de alta. Como 0 ativo estava em tendéncia de alta as compras eram permitidas. Assim, a entrada pelo setup Ponto Continuo (PC) era bem interessante e se mostrou lucrativa PETRA ass 1939 1077 1908 19, Mesa Move] xd [EI PETAN (8.09 1973 1878 Tale SATE) Mba ELST |i Volume Financeiro (646.786 912,00), Média Mével A 210) x) [E53 Volume Financewo (625 099. 302,00), Média Mével A [21 8 x & To 20 28 05 ia m4 02 10 19 29 Do 05 10 16 19 33 9 2 290/07 set/07 cut/o7 cout/o7 Grafico diério da VALES EI VALES 2 ‘Ao lado podemos observar a associagdo de diversas ferramentas de AT. Temos uma regio de suporte e a presenca de trés fundos (M, 2.€ 13) que apresentam divergéncia de alta entre si no MACD Histograma. Tivemos também a ativagdo da figura gréfica de um fundo duplo e 0 Posterior cruzamento da mms (liés) acima da MM21 (azul). Caracteristicas essas que apontam para uma possibilidade de compra do ativo. ‘suporte [EL WACD Histograme (26.12.9) (0.13) aig dv. ata To 3s 02 0 47 34 01 08 36 33 30 imaiyi0 junyt0 jaya. 227‘* Abaixo temos a associago de um setup Joe Dinapolli, um pivot de alta e 0 ciclo do mercado, tendo os meses de novembro e dezembro como bem altistas na nossa bolsa. 77 19,12 DATE), Media Move E PTS) ens) Ed 30/08 + Abaixo temos um exemplo que a integragao das ferramentas nao funcionou. Tivemos uma regio de suporte, um ado altista que é 0 engolfo de alta, a ativacao de um setup Fechou Fora ~ Fechou Dentro (FFFD) e a influéncia altista dos meses de novembro e dezembro. Como sempre alerto, em AT devemos trabalhar com expectativas © ‘no com certezas absolutas. Por isso um controle de risco bem feito é fundamental para a preservagao do capital ‘© Gréfico 1 - Estrela cadente + setup Ponto Continuo de venda + tendéncia de baixa Gréfico 2 ~ Estrela cadente + PC venda + Resisténcia topo anterior + LTB + tendéncia de baixa. eared TTI rs ry (Somers Bs TAN, wes iv 228