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Proyecto de Analisís Financiero
Proyecto de Analisís Financiero
ANÁLISIS FINANCIERO
Docente:
Ing. Eduardo Armijos Peñaloza
Integrantes:
Mario Alejandro Cortez Zambrano
Natasha Alejandra Moreira Morán
Índice
Resumen ejecutivo del trabajo.......................................................................................3
Objetivos........................................................................................................................4
Objetivo general.........................................................................................................4
Objetivos específicos.................................................................................................4
Metodología...................................................................................................................5
Descripción de la empresa.............................................................................................6
Análisis vertical..............................................................................................................7
Conclusiones................................................................................................................14
Resumen ejecutivo del trabajo
En este proyecto se llevará a cabo un exhaustivo análisis financiero de la empresa
Vepamil S.A., utilizando diversas técnicas y métodos de análisis de estados financieros. El
objetivo principal es evaluar la salud financiera de la empresa y su desempeño en relación
con el sector industrial al que pertenece.
El primer punto del análisis se centra en los estados financieros comparativos, donde
se identificarán las variaciones significativas en los estados financieros de Vepamil S.A. a lo
largo de los años 2019 al 2022. Esta evaluación permitirá comprender los cambios y
tendencias financieras más importantes que ha experimentado la empresa en este período.
Posteriormente, se realizará un análisis de tendencias, examinando la evolución de
determinadas cuentas a lo largo del tiempo. Esto nos ayudará a identificar patrones y
tendencias relevantes que podrían impactar el desempeño financiero de Vepamil S.A.
Por consiguiente. se realizará un análisis de los estados financieros en base común o
de porcentajes integrales. Esto permitirá evaluar la estructura y composición de los estados
financieros de Vepamil S.A. y analizar la proporción relativa de cada partida en relación con
el total.
Como siguiente punto se llevará a cabo un análisis de las razones financieras de la
empresa para evaluar la salud financiera de Vepamil S.A. y su desempeño en áreas clave
como liquidez, rentabilidad, endeudamiento y eficiencia operativa. Así mismo se realizará un
análisis Dupont que proporcionará una comprensión más profunda de los factores que
influyen en el rendimiento financiero de Vepamil S.A.
Finalmente, se llevará a cabo una comparación de las razones financieras de Vepamil
S.A. con las razones financieras promedio del sector industrial al que pertenece, lo que
permitirá evaluar cómo se posiciona la empresa en relación con otras empresas del mismo
sector y comprender su desempeño relativo en términos financieros.
En resumen, este proyecto de análisis financiero de Vepamil S.A. utiliza diferentes
métodos y técnicas para evaluar la situación financiera de la empresa y comparar su
desempeño con el sector industrial. Los resultados obtenidos nos proporcionarán información
valiosa para la toma de decisiones y la identificación de áreas de mejora en la gestión
financiera de la empresa.
Objetivos
Objetivo general
Determinar la situación de la empresa “Vepamil” a nivel financiero bajo el parámetro
del mercado en el cual se desarrolla su actividad económica, tomando como base de análisis
los estados de situación financiera y balances generales de los periodos correspondientes a
2019,2020, 2021 y 2022.
Objetivos específicos
Realizar un análisis comparativo de los periodos tomados en cuenta a nivel
interno de la empresa resaltando los puntos fuertes y débiles de la misma.
Efectuar una comparativa con el nivel que presenta la industria en la cual se
desarrolla la empresa “Vepamil” destacando los rasgos fuertes de la empresa a
nivel de mercado y averiguando en caso de existir puntos débiles en origen.
Metodología
Para llevar a cabo el proyecto de análisis financiero comparativo de la empresa
Vepamil SA, se utilizará una metodología que combina elementos de investigación
descriptiva y análisis financiero. Lo cual permitirá obtener una comprensión detallada de la
situación financiera de la empresa para poder compararla con las razones promedio del sector
principal al que pertenece, el petrolero.
Se usarán dos métodos. El primero corresponde a el método descriptivo, que tiene
como objetivo principal describir y caracterizar fenómenos o situaciones de manera precisa y
detallada. Este método recopila y analiza información mediante la observación, la
recopilación de datos y la documentación existente y busca presentar la información de
manera objetiva, clara y sistemática, evitando interpretaciones subjetivas.
En este proyecto, se empleará este método para proporcionar una descripción de la
empresa, su origen, giro del negocio, trayectoria y los mercados que atiende. Esta descripción
permitirá contextualizar el análisis financiero y comprender mejor la empresa bajo estudio.
El segundo es el método comparativo, y se basa en la comparación de diferentes
elementos o casos para identificar similitudes, diferencias, patrones o tendencias. En este
método se seleccionan y analizan diferentes elementos o casos relevantes para establecer
relaciones, identificar regularidades y extraer conclusiones. Se pueden utilizar diversas
técnicas y herramientas de análisis, como cálculo de ratios, y análisis de tendencias, para
realizar las comparaciones de manera rigurosa y fundamentada.
En este proyecto, se utilizará el método comparativo para contrastar las razones
financieras de la empresa seleccionada con las razones financieras promedio del sector
petrolero al que pertenece. Esta comparación permitirá evaluar el desempeño financiero de la
empresa en relación con otras empresas del mismo sector.
En resumen, la metodología de investigación utilizada en este proyecto combina el
método descriptivo para proporcionar una descripción detallada de la empresa seleccionada, y
el método comparativo para contrastar las razones financieras de la empresa con las del sector
al que pertenece. Permitiendo obtener una visión completa y significativa de la situación
financiera de la empresa y su comparación con el entorno empresarial.
Descripción de la empresa
Vepamil S.A. es una empresa ecuatoriana con una trayectoria sólida en el sector
petrolero, industrial, y pesquero. Fundada en 1993, Vepamil S.A. se ha consolidado como un
actor destacado en la importación, exportación, venta, distribución y comercialización de
diversos productos como Diesel, Bunker-Fuel Oil, residuos y gasolina, dirigidos
principalmente al sector industrial y pesquero.
Desde sus inicios, Vepamil S.A. ha establecido relaciones estratégicas con
reconocidas marcas internacionales. En 1993, se convirtieron en representantes de Mobil™,
lo que les permitió incursionar en la distribución de lubricantes para el sector industrial y
marino. Un año después, en 1994, obtuvieron una representación importante al convertirse en
distribuidores de 3M para los sectores industrial, comercial y eléctrico.
Con el paso del tiempo, Vepamil S.A. ha diversificado su oferta para cubrir una
amplia gama de necesidades de la industria ecuatoriana. Su principal enfoque se centra en el
transporte marítimo de hidrocarburos y sus derivados, comercializados tanto por vía terrestre
como fluvial.
Además de su actividad principal, ha expandido su portafolio de productos y
servicios. A partir de la "Misión" de la empresa, que es ofrecer soluciones integrales a la
industria ecuatoriana, Vepamil S.A. ha buscado oportunidades para satisfacer diversas
necesidades del mercado. En este sentido, ha logrado representar y distribuir productos de
marcas reconocidas como Ansell, líder en productos industriales como guantes industriales,
quirúrgicos, gorros y otros elementos para la industria. También han incorporado una nueva
línea de negocios en el área de químicos y refrigerantes al asociarse con ACDelco.
En términos de financiamiento, Vepamil S.A. ha recurrido a préstamos con entidades
financieras nacionales y del Mercado de Valores para respaldar su crecimiento y desarrollo
continuo.
Análisis vertical.
Estados financieros en base común o de porcentajes integrales
$- 0% $- 0% $1.312.213,10 $2.547.640,0
CUENTAS POR PAGAR A RELACIONADAS 5,916% 5 7,526%
PORCION CORRIENTE DE PROVISIONES POR
$486.608,86 4,35% $483.516,74 3,709% $1.222.159,69
BENEFICIOS A EMPLEADOS 5,510% $619.533,56 1,830%
OTROS PASIVOS CORRIENTES $- 0% $1.803,94 0,014% $437.644,37 1,973% $140.031,48 0,414%
Conclusiones
La Empresa “Vepamil S.A” es una de las mejores en cuanto a razones financieras se
refiere en el sector en que se desempeña, cuenta con valores muy buenos en liquidez los
cuales están sobre el promedio del sector lo que brinda una confianza a la hora de que esta
pueda pagar sus obligaciones de corto plazo; también podemos destacar su buena rotación de
cuentas por cobrar o cartera de clientes la cual se hace efectiva en un plazo muy por debajo
del indicado por la industria lo cual va de la mano con las razones de liquidez ya que estas
cobranzas a clientes cierran de manera oportuna el ciclo del efectivo de la empresa. Se pudo
observar el impacto que ocasionó la pasada pandemia no solo en esta empresa sino en todo el
sector de venta de hidrocarburos y sus derivados dado que el mercado de dicho sector se
quedó sin la demanda habitual por esa circunstancia externa al sector. Tras la reactivación de
la economía a nivel mundial la empresa volvió a contar con valores dentro de los parámetros
estipulados y poco a poco fue recuperando terreno que ya pisaba previo a la pandemia incluso
llegando a superar ciertos rubros previstos. Se puede visualizar que tanto el ROE como el
ROA de la empresa son superiores al promedio del mercado además de siempre estar en
constante crecimiento por lo que esto la convierte en un prospecto de inversión por parte de
inversionistas y accionistas.