Dossier cadeau

Formation Trading - Expérimenté

L'ANALYSE TECHNIQUE
LE GUIDE ULTIME
 Bienvenue chez
l'Investisseur Tech
Cher lecteur,

Voici votre dossier cadeau de bienvenue pour votre entrée dans notre
communauté L'Investisseur Tech. Vous y découvrirez les base de l'analyse
technique en bourse ou sur le marché des cryptos.

Couplé avec l'actualité du marché de la Tech vous allez pouvoir élaborer une
stratégie redoutable en bourse.

Tout investisseur rêve de pouvoir lire l’avenir et de connaître à l’avance les

investissements qui vont lui faire gagner beaucoup d’argent.

Je ne peux pas vous offrir ce pouvoir, en revanche, je peux vous fournir outils
qui permettent d’anticiper l’évolution des cours avec fiabilité.

C’est l'ensemble de ces outils qu’on appelle l’analyse technique et dans ce

dossier nous allons voir comment les utiliser que vous soyez un investisseur
débutant ou expérimenté.

Comme des milliers d'investisseurs avant vous, les outils que je vais vous
présenter dans ce guide vous seront d'une grande aide et vous permettront
d'augmenter vos performances.

Et ce, que vous investissiez en bourse ou en cryptos.

Beaucoup d'investisseurs néophytes pensent à tort que l'analyse technique est

une science ultra complexe réservée à une élite.
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Vous avez probablement l’image de ces traders derrière leurs 10 écrans

capables de repérer la moindre anomalie d’un seul coup d’œil. Mais cette image
est largement romancée.

Les graphiques peuvent faire peur. Un débutant s’imagine qu’il faut être capable
d’expliquer chaque chiffre, que tout est scientifique et parfaitement calculable.

En réalité, en bourse est souvent une histoire de ressenti. C'est ce 6e sens de la

bourse que je vais vous aider à travailler.

Si les chiffres vous effraient, imaginez les cours de bourse comme des
représentations graphiques des émotions humaines.

Une courbe ascendante représente un marché enthousiaste voire excité

tandis qu’une courbe descendante retranscrit un marché sceptique voire
effrayé.

Ce qui signifie également qu'en apprenant à regarder au bon endroit, vous serez
capable de « ressentir » l’émotion traduite par une courbe.

Pour vous entraîner, je vais vous donner les informations à chercher et vous
pourrez vous entraîner à regarder au bon endroit. À force de repérer ces
indicateurs, vous aiguiserez votre œil et serez capable d’interpréter un
graphique en un seul coup d’œil.

En effet, l’analyse technique est beaucoup plus accessible qu’il n’y paraît. Et
grâce aux différents outils que vous découvrirez dans ce guide, vous pourrez
bientôt l'utiliser comme un vrai pro.

Après avoir vu les bases (voir guide débutant), il vous sera plus facile de
comprendre les figures chartistes.

Dans ce guide, vous apprendrez à reconnaître les figures les plus

communes de l'analyse technique.
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Les meilleures figures d’analyse technique

1a. Figures de « double sommet » (double top)

Une figure graphique de « double sommet » (en M) indique un

mouvement futur au-delà de deux niveaux de résistance répétés.

Si un graphique présente une forte hausse jusqu'à un niveau de

résistance, puis redescend avant de revenir à son niveau de
résistance (formant une forme de M) il baissera probablement
beaucoup par la suite.

On parle de retournement à la baisse.

Remarque : Les traders utilisant le double sommet devraient chercher à

effectuer des transactions de vente (short trade) une fois que le cours du
titre commence à passer sous son niveau de résistance précédent.

Ici le cours de United Airlines (UAL), qui affiche deux pics similaires (marqués par les flèches bleues)
proches d’un fort niveau de résistance (la ligne bleue), avant un effondrement.

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1b. Figures de « double creux » (double bottom)

Une figure graphique de « double creux » (en W) indique un

mouvement futur au-delà de deux niveaux de support répétés.

Il s'agit de l'exact opposé du double sommet.

On parlera alors de retournement à la hausse.

Remarque : Les traders utilisant le double creux devraient chercher à

prendre position à l'achat (long trade) une fois que le cours du titre
change de direction une seconde fois à partir d’un niveau de support
similaire.

Ici un double creux de United Airlines (UAL)

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2. Figure de biseau

Une figure de biseau (wedge) est un indicateur qui prédit un

changement de tendance à mesure que la fourchette de trading
d’un titre se resserre au cours de sa hausse ou de sa baisse.

Dans une configuration de biseau ascendant, le cours d’une action ou

d’un titre est dans une tendance haussière et oscille entre une suite
de pics et de creux toujours plus élevés. Si la fourchette de trading
commence à se contracter au cours de cette hausse, on risque une
cassure à la pointe du biseau, pour tomber en dessous du niveau de
support principal.

Le fonctionnement du biseau descendant est identique.

Remarque : Avec un biseau ascendant, les traders devraient viser des

transactions à découvert (short trades) lorsque le cours du titre passe sous
la ligne de support ascendante.

De même, le biseau descendant devrait être exploité en faisant le

contraire : prendre une position couverte (longue) lorsque le cours passe
au-dessus de la ligne de résistance descendante.

Biseau ascendant (à gauche) et biseau descendant (à droite)

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3. Figure du triangle

C'est l'une des figures les plus faciles à repérer. Ce type de figure
intervient sur un marché stable et moins volatile.

Il s'agit de deux droites qui converge vers un sommet (apex).

Cet apex marque la fin de la configuration en triangle. A ce stade, soit

la figure est une réussite et le mouvement prédit se manifestera, soit
c’est un échec et une nouvelle tendance s’établira.

Remarque : les traders ne doivent pas intervenir sur la base d’une figure
en triangle tant qu’elle ne se résout pas en une cassure dans un sens ou
dans l’autre.

Il existe plusieurs variantes de figures de triangle, qui prédisent toutes

différents comportements des cours par la suite…

3a. Triangle symétrique ou isocèle

Une figure de triangle symétrique (ou isocèle) marque une période de

consolidation dans une tendance suite à de grands mouvements dans
les deux sens.

Alors que le cours d’une action oscille entre des hauts et des bas tout
en se resserrant, deux droites de tendance se forment : une droite de
résistance décroissante et une droite de support ascendante, et ces
droites convergent vers un point d’intersection (apex), créant ainsi le
triangle.

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Ci-dessus le graphique de W.W. Grainger (GWW) pour un exemple de triangle symétrique atteignant
son apex et se résolvant à la hausse.

Une fois que l’apex est atteint, le cours part dans une direction
conforme au grand mouvement initial. Pour déterminer l’évolution du
cours, si la figure est apparue après une hausse importante,
recherchez une cassure au-dessus de la ligne de résistance
descendante. Si la figure s’est formée en réponse à un mouvement
important à la baisse, attendez une cassure du cours de l’action en
dessous de la ligne de support ascendante, ce qui confirmera la
tendance baissière.

Toutefois, si la tendance s’inverse à l’apex avec une cassure en sens

opposé au mouvement précédent, il est probable que la tendance se
soit retournée.

Remarque : Les traders qui suivent cette figure devraient chercher à

prendre des positions dans la même direction que le mouvement qui a
précédé la consolidation.

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3b. Triangle ascendant ou descendant

Un triangle ascendant présage une cassure potentielle à la hausse

quand il prend fin. Il est aussi souvent précédé d’une tendance
haussière, ce qui en fait une figure de continuité.

La figure est formée d'une droite de support montante formée de

creux de plus en plus élevés et d'une droite de résistance horizontale
formée par des tentatives répétées de pics. A l’apex de cette
tendance, on risque d’avoir une cassure du cours à la hausse.

Exemple de triangle ascendant (à gauche) et descendant (à droite)

L’aspect clé à surveiller dans cette figure est la ligne de support

ascendante. Elle indique une diminution de la propension à vendre. Si
le cours passe en dessous de cette droite de support, la figure échoue
et une nouvelle tendance se forme.

Le principe est inversé pour les triangles descendants.

Remarque : Les traders qui suivent un triangle ascendant devraient

prendre position à l’achat une fois que le cours du titre aura franchi la
ligne de résistance horizontale.

Ceux suivant un triangle descendant devraient envisager des positions à

découvert dès qu’une cassure à la baisse se produit dans la figure.
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4. Les croisements

Bien que techniquement il ne s’agisse pas d’une « figure », un

croisement peut être un catalyseur important à surveiller quand on
envisage du trading à la hausse ou à la baisse.

Un croisement se produit lorsque les différentes courbes de moyenne

mobile d’un titre, telles que la moyenne mobile (MM) et la moyenne
mobile exponentielle (MME), se croisent entre elles ou croisent la
courbe de cours.

Cela peut indiquer différents

signaux d’achat ou de vente, selon
les courbes concernées et la
direction prise. Un exemple de
croisement haussier est celui où la
MME à 9 jours (en rouge) passe au-
dessus de la MM à 50 jours (en bleu).

Cela indique qu’à court terme le mouvement le plus récent du cours

est positif en comparaison avec le mouvement à long terme. Cela
signifie que la dynamique a évolué dans la direction opposée, ce qui
se traduit généralement par un retournement de tendance.

Remarque : Les traders qui surveillent les croisements devraient chercher

à prendre des positions couvertes (longues) dès que la MME à 9 jours
passe au-dessus de la MM à 50 jours.

C’est l’inverse à la baisse : on devrait prendre des positions à découvert dès

que la MME à 9 jours passe en dessous de la MM à 50 jours.
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4bis. Le MACD (Moving Average Convergence Divergence).

Un autre exemple de croisement se produit avec un indicateur

technique appelé MACD (Moving Average Convergence Divergence).
Sans entrer dans trop de détails compliqués, il faut savoir que le
MACD est un indicateur de dynamique. Il mesure la dynamique qui est
à l’œuvre dans un mouvement de cours d’une action ou d’un indice.

Jetez un coup d’œil à ce graphique du S&P 500…

Le MACD est composé de deux courbes différentes : la courbe MACD

elle-même (en rouge) et la « courbe de signal » (en noir).

Lorsque la courbe de signal passe au-dessus de la courbe MACD, cela

indique un changement de dynamique à la hausse. Vous pouvez
constater comment le S&P 500 a réagi à chaque fois que cela s’est
produit.

Remarque : Les traders à l’affût des croisements MACD devraient chercher

à prendre des positions longues dès que la courbe MACD de court terme
passe au-dessus de la courbe à long terme. L’inverse à la baisse est
également vrai. PAGE | 10
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Lexique
Bande de Bollinger : II s’agit d’un indicateur permettant d’évaluer la volatilité
d’un titre. Cet indicateur a été directement développé par John Bollinger. Les
enveloppes que forment ces bandes sont de véritables outils de changement de
dynamique sur un titre et de prédiction de poursuite d’un mouvement haussier
ou non.

Fibonacci : Les retracements de Fibonacci permettent de positionner son

objectif de cours et de mettre en place une stratégie d’achat et de vente solide
grâce à une détermination des zones de résistance et de support. Celui-ci est
définit en pourcentage.

Indicateurs RSI : Le Relative Strength Index permet de connaître la force

interne d’une valeur dans le temps grâce à une mise en évidence de zone de
surachat ou de survente. Plus simplement, cet indice indique si le mouvement
est excessif ou non. Implicitement, il indique donc une probable fin d’un
mouvement haussier par exemple, ou son retournement.

Indicateur Stochastique : Cet indicateur compare le niveau de clôture au plus

haut et au plus bas. Il est très utile pour repérer les retournements de
tendance.

Moyenne Mobile : La moyenne mobile permet de connaître le cours moyen

d’une valeur sur une certaine période. Calculé chaque jour, la moyenne mobile
sur le temps devient une courbe, et cette courbe peut exercer des effets de
résistance ou de support, et donc de donner d’utiles indications quant au
retournement ou à la poursuite d’un mouvement de cours.

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Conclusion
Maintenant que nous avons vu les principales figures chartistes, vous êtes en
capacité de réaliser vous-même des analyses de graphiques que ce soit sur les
cours de bourse ou de cryptos ! Vous pourrez vous entraîner et tenter de
retrouver les différents schémas que nous avons vu précédemment.

Je vous recommande d’abord d’utiliser des graphiques passés. L’avantage des

graphiques passés, c’est que vous avez le luxe d’avoir directement sous la main
la suite de l’évolution des prix pour vérifier vos paris. Prenez donc un graphique,
cherchez les triangle, les formes de M ou de W, les différentes moyennes
mobiles et regardez le résultat ensuite. Faites des paris virtuels, imaginez des
positions et comptez les plus-values que vous auriez réalisées.

J’espère que cette formation à l'analyse technique vous aura plu et si vous
souhaitez aller plus loin, vous pouvez découvrir dès maintenant la publication
premium de Jeff Brown en cliquant ici.

À très vite,

Frédéric Duval
Responsable éditorial de l'Investisseur Tech

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