% Change manuel < achat ef vente de devises. » Assure la gestion du portefeuille encaissementessompic. . Assure la gestion du GAB : * Alimentation des caisses, ® —— Arrétée compiable. > Assure leclassement des journdes comptables, ‘Section 2 : étude de cas d'un montage de dossier erédit Le cas que je vais présenter dans cette partie est celui de la socigté "X" qui est une socitté & responsabilité limitée (SARL) qui fabrique et commercialise des articles en plastiques , et qui désire bénéficiée d'un erédit 4 moyen terme auprés de AWB pour le financement d'un nouveau investissement dont le dossier explicatif sera présenté par la suite. Donc, vue Vimportance de Vinvestissement, et ainsi du mantant du crédit 4 octroyer, AWB 1 notamment le service engagement sera amenet 4 effectuer une analyse financiére de Ia société sur la base des deux demidres années afin de déceler les points forts et les points faibles de la société ot de juger de sa santé financidre en se néférant aux données comptables fictives des deux demiers exercices d’exploitation et de décider en fin de compte de lui accorder ou non le crédit. AcPrésentation de la société ef du dossier d’investissement, > Présentation générale de la société. Voici ci-aptés quelques informations sur la société - @ Dénomination sociale : Société « X» 4 Forme juridique : SARL © N° du registre du commerce : N° coOOCOKXXX ‘Sige social : zone industrielle © Activité principale : fabrication ct commereialisation des articles en plastiques. La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwatabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable @ Datede création : 10/1/1990 Capital social 320 Millions de DIL (2001) 4% Chiftres d’affaires : 45,650,120 Dh en 2001 * Personnel employé : 175 (dent ingénieurs, eadres supérieurs, cadres tehniques, employés de bureau, ouvriers spécialisés et simples ouvriers). > Présentation du dossier d'investissement : Bénéficiaires : société «x» Forme juridique : SARL social ne industrielle (Qujda) Objet du projet d’investissement: création dune nouvelle unité de production. @ Cofit du projet d'investissement : 4 Millions 964 milles DHS * Crédit a moyen terme sollicité auprés de la BP: 2 Millions de DIS soit 43.82%. * Taux dintérdis 21 fo Van plus TVA Modalité de remboursement : annuités semestrie * Garanties 4 prendre : 4 Caution personnelles des principaux associés, 4 Hypothéque (ancienne unité de fabrication estimé-& 6 Millions $00 milles DHS : © Nantissement matériel ; + Conditions spéciales : ~ Augmentation du capital de 120 Millions de CTS en 2002; - Apport en comptes courant d”associé de 800,000 DHS. La Gestion de Risque de Crédit au sein dAttijariwafabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable > Caractéristiques de Pinvestissement : La nouvelle unité de production ns la-zone dune superficie de 26.320 m7, située industrielle -Qujda- dont plus de 16.000 m? couverte. (unité de production, aire de stockage plus administration) Za société désire acquérir deux nouvelle machines; vue augmentation de sa part sur le marché régional et afin de répondre 4 la demande croissante ; d’un montant global dé 2 Millions 324 milles DIS. Le projet permettra la création de 123 emplois, dont . Cadre supérieur: | - Cadres administratifs | 5 - Cadres commerciaux 2 - Intermédiaires administratifs : 13 - Techniciens spe : Le reste se répartie entre exéeutants, ouvriers qualifiés et simples ouvriers. La nouvelle unité de production permettra un augmentation de la capacité de fabrication de 30% et un accrois¢ement annuel du CA de 10% comma le montre le tableau suivant = Annes CA 2009 45.650.120 2010 50.215.132 2011 535.236.6453 2012 60.760.309 La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwafabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable “? B-appriéciation de la santé de ta société « NX» sur la hase de Vanalyse financiére, > Etude du bilan; a- Le bilan fonctionnet : (exercices 2008 et 2009) ide de I’actif :(valeuren 1000 dh) 2008 2009 Variation tetif Montant | % Montant % Montant % tetif immobilivé 4.300 oes — |4aso 150 1349 tetif circulant (IIT) 2.876 5.164 4120 |488 18.24 Trésorerie actif 80 hd3 O88 3 “18,75 TOTAL 7.056 100 Ina 623 8,83 (La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwafebankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable 2008 2009 Variation Passif Montant | % Montant |% Montam | % - Fin. permanent 415 62.96 220 | - Passif circulant — | 2.441 2844 37.04 403 | (16.30 - Tréxoverie passif | 0 3 a 3 2 I TOTAL 7.056 00 7679 100 Kas > Année 2008. Actif Immobilisé Financement Permanent if Trésorerie 3% 60,94% 65,40% Cireulant Passif Circulant 37,93% 34,60% Trésorerie Passif O% La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwatabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Camptable > 2009. Actif Immobilisé Financement Permanent S7,95% 62.96% Passif Circulant 37,0456 Trésorerie A partir du tableau du bilan (Actif et passif) ct de la représentation graphique, on constate que le total Actif a conmu une faible variation de 883% durant les deux derniers exercices (2008 et 2009). Ainsi, Vactif immobilisé a connu un faible augmentation de + 3.49% due 4 des nouvelles acquisitions, landis que Vaetif circulant a connu une variation considérable de (18.24% duc notamment 4 "augmentation des créances clients qui s'est répercutée sur lo diminution de la trésorerie actif {- fad. Pour ce qui est du passif, les financements permanent sent important et connaissent des augmentations d’une année sur l'autte. En ce qui concerne te passif circulant, ila augmenté de | 16,5", cect est di 41’ apparition des dettes fournisseurs notamment.ENCG-Agadir Gestion Financiere et Comp!2ste > can d’équilihre: rine ge 5 Variation en % Financement permanent 4.835 Actit immobi Fonds de roulement fonctionnel (P.R.F.) [385 Em lois circulants Ressources eirculantes 2d Fonds de roulement fonctionnel (F.R-F. Actif cireulant (ILT.) 3.164 Passif circulant (H.T.) 2 ba Besoin de finances at global 320, Trésorerie actif 65 Tresor passif a Trésorerie nette 65 Fonds de roulement fonctionnel (F.RF.) [385 Besoin de financement global 520 65 La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwafabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable Reprise th pe 3 Le fonds de rowlement fanctionne) : (2009) Actif immobilisé 4.450.000 Dhs Financement permanent 4.835.000 Dhs FRF 385.000 Dhs | Actif circulant hors trésorerie BFG 3 3.164.000 Dhs Passif circulant hors trésorerie 2.844.000 > La trésorerie netie + 320.000 Dhs. 385.000 Dhs Trésorerie nette Interp rétatios 65.000 Dhs De premiere vue, le FRF qui correspond aun ressources acycliques, parait assez suffisant pour financer les besoins de financement du cycle d'exploitation de Pentreprise ou son besain de financement global ( B.F.G). finsi, cela se cont s en calculant le degré de couverture du B.F .G. parle FLR.F : La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwatabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable ERE 385.000 =1.20 BEG 320.000 Done , l'entreprise peut dégager jusqu’d 77.000 Dhs (01.20 '5.000) comme disponibilites lans une situation nnement Favorable. importantes et se metre AL Les ratios : (2009) > Financement propre : Capitaux propres = 198 Actifimmobilise > Loautonomic fnancitre + Capitaux propres = 93421 Total passif & Leendetement j terme = Dettes 4 terme Capitaux permanent > Capacité de remboursement des deties A terme + La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwafabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable Dettes de financement 2,80 ans CAF > Liquidité sénérate : Actif circulant = Ait Passif circulant > Liguidite iumédiate + Disponibilité = on2z Passif circulant INTERPRETATION ; E Les capitaux propres financent largement actif inmobilise de lentreprise, cette situation ations de 1,98 fois. est trés sutisfaisante puisque les capitaux propres dépasse les immobi © Les capitaux prapres ne représentent que 34,21 % du total du passif, situation eansidérée non satistaisante, EA faut presque 3 ans pour que la CAF rembourse les dettes, ume durée de 5 ans est considérée comme risquée par le banguier , ainsi la situation de l'entreprise est favorable. E Le ratio de liquidité générale est de 1,1 1ce qui est assez satisfaisant puisque "actif circulant ‘couvee de 1,11 le passif circulant. La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwafabankENCG-Agadir E Le ratio de liquidité immédiate montre- que Ventreprise ne peut honorer qui zements pa > L'etude du C.P.C et de ‘Calcul des grandeurs : (en dhs) s propres moyens disponibles. Gestion Financiére et Comptable 20% de ses deurs Exercice 2008 |Exercice 2009 Chiffrer d'affaires 45.650:120 20.58% Production de lexereice 39,6010,000 46.0400,.000 16,16% Consommation de V'exercice 28315.616 33.769.940 19.26% Valeur ajouté 1.284.384 12.230.060 38% HExcédent brut d'exploi 15.601 309% Résultat d'exploitation 5.194.290 5.336.620 274% Résultat 43.429 22.617 Résultat courant 3.237.719 232% Résultat non courant 80.821 53.143 | 34.24% (net de Vexercice Capacité d'autofinancement TAT. 4 Vissu d'une premiére lecture de ce tableau, nous constatons que Fentreprise est profitable. son béndfice a aug La Gestion de Risque de Crédit au sein d'Attijariwafabank até dé 1,76 point én 2009 par rapport & 2008 atteignant 3463.9. 2 Dhs.ENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable sace ye anniée sur autre. Elle a est aussi importante et connait des variations positives d’ atieint 4.514.013 Dhs 2009 soit une augm ja de 6.63% par rapport & Tannée éeoutl 2008 ce qui est important De plus, les variations des différents soldes de jon sont positives, 4 l'exception du nésultat financier et du résultat non courant. Pour ta banque, Ventreprise est dans une bonne santé jusqu’d présent, puisqu’elle réali résultats important et en augmentation. Ainsi, pour micux pouvoir donner un jug dé nitif sur la Santé de I"entreprise, nous allons approfondir analyse par le calcul des principaux ratios puis par I°étude du tableau de financement > Liamalyse par ies ratios ; Ratios 2009 20018 E 113 O14 0,07 CA(HT) . Résultat Net 45 048 ad Total actif a a #6 vA 0.26 ons 0,07 Production Résultat d’exploitation oa 0.13 “0,15 CA(HT) VA 027 02s 10,08 Immobilisations brutes La Gestion de Risque de Crédit au sein d’AttijariwafabankENCG-Agadir Gestion Financiare et Comptable D’aprés ces différents ratios on peut avances que : E La performance de Ventrepri ca générer des ressources de trésorerie est moyenneme: » de son C_A de 20,58% en 2009, son taux de marge brute d’exploitation n'a ehuté que de 0,07 au cours de l'année 2009 satisfaisant nentati En effet malg © La valeur ajouté a connu une augmentation pendant Mexercice 2009 par rapport a Vexercive 2008, le degrés d'intégration des activités de l"entreprise a diminué de 7%, Ainsi la VA a connu une faible augmentation par rapport a la production. © Gn ce qui concerne loutil de production, il a conmu une augmentation de 8% en 2009 par rapport 4 2008, et il participe de 27% dans la produetivité, ce qui est important ear l'entreptise envisage d’investir dans de nouvelles machines, Done malgré quelques variations négatives en 2009 de cenains, ratios d'activité et de rentwbilité, on peut dire que la situation de entreprise est satisfaisante. > Etude du tableau de financement : Synthése des masses du bilan + Hinterprétation de la synthése des masses du bilan se confond avec 'interpeétation des indicateurs d’équilibre financier qu'on a présenté dans la partie d°étude du bilan, > Acquisitions : au cours de 2009, Ventreprise a fait les aequisitions suivames : * Installations techniques matériels et eutillages: |424,000 Dhs. © Matériel de transport : 270.000 Ds. © Mobilier matériel du bureau et aménagements : 386.792 Dhs La Gestion de Risque de Credit au sein d'Attijariwafabank &ENCG-Agadir Gestion Financiere et Comptable © Acquisitions des immobilisation fnanciéres : 1520,000 Dhs. > Remboursement des capitaws : 100.000 Dhs. > Remboursement des dettes de financement : 743.221 Dhs. Exercice 2009 Emplois |Ressources IT - RESSOURCES STABLES DE L'EXERCICE (FLUX) AUTOFINANCEMENT ( A} 4514013 Capacité d'autotinancement |4.si4.013 Distribution des bend tie, ICESSIONS ET REDUCTIONS D'IMMOBILISATIONS ( B) Cessions d'immobilisations incorparelles Cessions d'immobilisations corparelles Cessions d'immobilisations financiétes Récupérations sur créances immobiligres AUGMENTATION DES CAP. PROPRES ET ASSIMILES ( C ) | Augmientations de capital, apports Subventions d'investissement AUGMENTATION DES DETTES DE FINANCEMENT (D ) La Gestion de Risque de Crédit au sein d'AttijariwatabankENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable ( Nettes de primes de remboursement } TOTAL I - RESSOURCES STABLES (A+B +C+D) 454.013 HI. EMPLOIS STABLES DE L'EXERCICE ( FLUX ) ACQUISITIONS ET AUGMENTATIONS D'IMMOB. ( E ) Acquisitions dimmobilisations incorporelles = Acquisitions dimmobilisations corporelles 2. isitions d'immobilisations financiéres 1.520.000 nentations des créances immobiliénes 3 Reiiboursement des capitaux propres (F) 100,000 IREMBOURSEMENT DES DETTES DE FINANCEMENT ( G) IPLOIS EN NON VALEURS (IT) - TTOTAL H- EMPLOIS STABLES (E+ F 4G 1) 4.444.013 HIT. VATIATION DU BESOIN DE FINANCEMENT GLOBAL \ B. 85.000 HV. VARIATION DE LA TRESORERIE 15.000 TOTAL GENERAL 4.529.013 |4.529,013 La Gestion de Risque de Crédit au sein d'AtENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable Lex ration @analyse du tableau de financement + ue 4.514.013 can : 45.650.120 =pao Ce ratio montre la participation du C.A dans I"autofinaneement. eae 4.514.013 vA - 12.230.060 =O8T Za valeur ajoutée participe dune partie importante dans la formation de fa C.A.F (37%). Remboursement des 743.221 dettes de financement _ = 0,16 Total ressources 4.514.013 Nous remarquons qui lé remboursement des dettes totales ne représenté que 16% des ressources totales de l'entreprise : ce qui tui laisse une grande marge de manceuvre pour le reste des ressources. 4.514.013 Autofinancement Inv. de Fexercice 3.600.792 On déduit que Vautofinancement arrive a financer les investissements de 1.25 fois, ce qui est important. La Gestion de Risque de Crédit au sein d'AttijariwafabankC-SYNTHESE GENERALE ; Au terme de cette at yse, ill nous possible de dégager un diagnostic de ta situation financiére de la socidté « X », D’une part, sur le plan économique, 1¢ nouvel i stissement va permetire & Ventreprise d'Mlargir son activité d’un marché local vers un marehé régional, dont elle-se trouve en situation de quasi-monopole. Done, le projet daprés les prévisions doit tire rentable 4 100% et permettra a l'entreprise de générer des bénéfices importants 4 court et moyen terme. La Gestion de Risque de Cradit au sein d’Attijariwafabank ENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable D’sutre part, et sur le plan financier, on constate que l’analyse des performances financii es de cette entreprise met en evidence une Evolution favorable des principaux agrégats de production et de la valeur ajoutée, Ainsi, efle a dégagé des résultats positifs duramt les deux derniéres années, En effet, avee sa CAF, il lui faut moins de trois ans pour qu’elle rembourse ses dettes , ce qui met lentreprise dans une bonne situation financiére. Cependant, an constate une dégradation au niveau des ratios de rentabilité et productivité, cela nde est di notamment & Vimportance des charges de personnel et de 1a consommati Vexercice qui représente 73.97% du CA (FIT) de 2009, Cette situation appelle lentreprise 4 des mesures appropriges en vue dune meilleure maitrise des charges d’exploitation pout les exercices & venir. ot la rentabi Toutefais, malgré quelques problémes qui persi é de Mentreprise « Xo, le banquier peut les considérer comme des situations normal dont lentreprise peut maitriser en opti isant ses charges d' exploitation, ion de la |. aprés expos bonne santé et ménite bien le crédit. uation de la socidté « X », il parait que cette entreprise est enConclusion générale : Ef guise de Conclusion, il apparait claire importance du diagnostic financier pour la banque dans analyse des crédits. Ainsi, cette dernigre doit sen servir sauvent dans lanal risques et performances des entreprises désirant s’octrayer des crédits d’investissement, car cette démarche refléte une image assez detaillé et approfendie de la situation financiéte de ses entreprises La Gestion de Risque de Crédit au sein d'attjariwatabank @GPFO% Accédez ala ¥ bibliothéque ultime avec Scribd. ENCG-Agadir Gestion Financiére et Comptable Dans ce méme contexte apparait aussi Vimportance du secteur bancaire au Maroc, en effet il eonmait grande évolution dans le maintient de l’économie du Royaume, mais reste tres Join du vrai rdle qu'il doit remplir le comparart avee certain pays en voie de développement En fin de compte, le stage que j'ai effectué.au sein de AWB ma été és fructueux et particuligrement instructif’ du fait qu'il m°a permit de découyrir Vimportance des banques dans le maintient de I’économie et leurs réles dans la vie des entreprises.