Exercise 1-1 Job order costing

1. The Bryan Kobe Companyuse a job-order cost system and appliesmanufacturing

overhead cost to jobs on the basis of direct labour cost. At the beginning of the most
recent year, the following estimate were made as a basis for computing the
predetermined overhead rate for the year : manufacturing overhead cost, $340.000;
direct labour cost, $170,000. The following transactions took place during the year :
(Note : all purchases and services were acquired on account)
a. Raw materials were purchased on account $150,000
b. Raw material requisitioned for use in production :
Direct materials : $108,000
Indirect materials :$32,000
c. Advertising costs were incurred $35,000
d. Salaries and wages incurred as follows :
Direct labour : $150,000
Indirect labour ; $ 90,000
Selling and administrative salaries : $125,000
e. Maintenance cost incurred in the factory $45,000
f. Insurance expired during the year $25,000 (60% relates to the factory, the
remainder is on selling and administrative items)
g. Depreciation recorded for the year $90,000 (70% relates to the factory assets and
the remainder is on selling and administrative assets).
h. Rental cost incurred on building $120,000 (80% of the space is occupied by the
factory, the remainder is occupied by offices)
i. Manufacturing overhead cost applied to jobs ?
j. Goods costing $450,000 were completed and moved to the warehouse
k. Sales for the year were $750,000. The total of the manufacturing these items was
$400.000
Required :
1. Record journal entries for the each of the items above
2. Is manufacturing overhead cost overapllied or underapllied ? by how much ?
3. Record a journal entries to close manufacturing overhead to cost og goods sold
4. Prepare an income statement for the year.

Answer keys : (MOH cost)

Predetermined MOH rate = estimated MOH = $340,000 =$2/DL$
estimated base $170,000
(DL cost)
Note : all purchases and services were acquired on account – not cash

1. Journal entries :
a.
1. Perusahaan Bryan Kobe menggunakan sistem biaya pesanan pekerjaan dan menerapkan biaya

overhead produksi untuk pekerjaan berdasarkan biaya tenaga kerja langsung. Pada awal tahun

terbaru, estimasi berikut dibuat sebagai dasar untuk menghitung tingkat overhead yang telah

ditentukan untuk tahun ini: biaya overhead manufaktur, $ 340.000; biaya tenaga kerja

langsung, $ 170.000. Transaksi-transaksi berikut terjadi selama tahun ini :

(Catatan: semua pembelian dan layanan diperoleh melalui akun)

a. Sebuah. Bahan baku dibeli dengan akun $ 150.000

b. Bahan baku yang diminta untuk digunakan dalam produksi:

Bahan langsung: $ 108.000

Bahan tidak langsung: $ 32.000

c. Biaya iklan dikeluarkan $ 35.000

d. Gaji dan upah yang terjadi sebagai berikut:

Tenaga kerja langsung: $ 150.000

Persalinan tidak langsung; $ 90.000

Penjualan dan gaji administrasi: $ 125.000

e. Biaya pemeliharaan yang dikeluarkan pabrik $ 45.000

f. Asuransi berakhir pada tahun $ 25.000 (60% berkaitan dengan pabrik, sisanya dijual dan

barang-barang administrasi)

g. Penyusutan dicatat untuk tahun $ 90.000 (70% berkaitan dengan aset pabrik dan sisanya

adalah penjualan dan aset administrasi).

h. Biaya sewa yang dikeluarkan untuk membangun $ 120.000 (80% dari ruang ditempati

oleh pabrik, sisanya ditempati oleh kantor)

i. Biaya overhead pabrikasi diterapkan pada pekerjaan?

j. Barang seharga $ 450.000 telah selesai dan dipindahkan ke gudang

 k. Penjualan untuk tahun itu adalah $ 750.000. Total dari pembuatan barang-barang ini

adalah $ 400.000

Yg dibutuhkan :

1. Rekam entri jurnal untuk masing-masing item di atas

2. Apakah biaya overhead pembuatan terlalu banyak atau kurang? seberapa banyak ?

3. Rekam entri jurnal untuk menutup biaya produksi untuk biaya barang yang dijual

4. Siapkan laporan laba rugi untuk tahun tersebut.