Médulo 3.5 “Célcules financieros aplicados a los negocios” Docente Lida Auricela Méndez de Maeda. Alumna Jeansy Marisol Méndez Zaldivar. Actividad procedimientos de calculo para determinar el valor presente y futuro de flujos de fondos.. Bachillerato 3 Técnico Administrative Contable. Seccién “B".introduccion. Los valores presente y futuro permiten saber la cantidad de dinero en rendimiento de una inversién u chorro, entendiéndose como dos momentos diferentes en el que la apreciacién del dinero cambia. Para conocer esta valoracién monetaria se utilizon férmulas, donde juegan un papel preponderante las tasas de interés, ya que estas se modifican con el paso del tiempo incidiendo directamente sobre la meneda. En el valor presente se tiene en cuenta el rendimiento al dia de hoy, mientras que en el futuro este rendimiento cambia a partir de la movilidad en los flujos de dinero, asi como por aumentos o disminuciones en las tasas de interés. Con el Valor Presente, se puede calcular cuénto valdria un dinero que esta en el futuro, si lo trajéramos al dia de hoy, con una tesa denominada por lo general como costo de capital 0 tasa minima, esto es lo que denomina como descontar una inversién, y también podriamos calcular cuanto tendriamos que ahorrar hoy para tener un monto determinado mafiana. El Valor Futuro es la cantidad de dinero que aleanzard una inversién en alguna fecha futura al ganar intereses a alguna tasa compuesta, o el monto que tendriamos que pagar en una fecha futura pactada, por el uso de un dinero prestado que ha generado intereses. Con los conceptos de valor presente y valor futuro podemos comprender el significado del valor del dinero en el tiempo. Cuando hablamos del valor del dinero en el tiempo hacemos referencia al valor o al poder adquisitivo de una unidad de dinero ‘hoy’ con respecto del valor de una unided de dinero en el futuro.Valor presente de flujo de fondos El valor presente neto (VPN) es el valor de los flujos de efectivo proyectades, descontados al presente. Es un método de modelade financiero utilizado por los contadores para la elaboracién de presupuestos de capital y por analistas e inversores para evaluar la rentabilidad de las inversiones y proyectos propuestos. El método del valor presente neto (VPN) también es conocido come valor actual neto (VAN) y se utiliza para evaluar inversiones actuales o potenciales y te permite calcular el rendimiento de inversién (RO!) esperado. El método del valor presente neto incorpora el valor del dinero en determinado tiempo de flujos de efectivo netos de un negocio o proyecto. El objetivo del volor presente neto es realizar las comparaciones entre los periods en los que el proyecto 0 negocio tuvo diferentes flujos de efectivo para determinar si conviene © no invertir en él. El valor depende de la tasa de interés a la que se ajusta el célculo del valor presente neto. El método para caleular el valor presente neto es a través de un quebrado © razén aritmética, en donde el numerador os el dinero y el denominador corresponde a la tasa de interés. Siempre es bueno conocer si invertir en un negocio nos traeré beneficios 0 no. Por eso es importante calcular el valor presente neto antes de tomar alguna decisién. ventajas que tiene calcular el valor presente neto: Es itil, 2.Ayuda « la toma de mejores decisiones. 3.Da més visibilidad. desventajas que tiene calcular el valor presente net 1.Es variable. 2.Tiene un alto grado de incertidumbre. 3. Esta sujeto a otros gastos.Cémo calcular el valor presente neto? 1. Define el periodo. 2. Analiza el flujo de efectivo. 3.Ubica la tasa de descuento 4.Aplica la férmula y evalda la rentabilidad del proyecto. Veamos en qué consiste cada paso: 1. Define el periodo Se refiere al nimero de periodes que dure el proyecto; generalmente es un aio, pero también puede ser un mes, una semana o hasta un dia. 2. Analiza el flujo de efectivo Rastrea los flujos de efectivo y los flujos proyectados. 3. Ubica la tasa de descuento La tasa de descuento que se utiliza depende de la empresa y de cémo obtiene su financiacién; por ejemplo, si los accionistas esperan un rendimiento de la inversién del 10 %, la empresa normalmente utilizara ese porcentaje como tasa de descuento 4. Aplica la férmula y evalia la rentabilidad del proyecto Ahora que tienes todos los datos necesarios, aplica la formula antes vista. Si el valor actual presente es positivo, el proyecto es rentable. Pero si el VPN es negativo, el proyecto no es rentable. Al comparar varios proyectos, el que tenga mayor VPN proporcionaré el mayor rendimiento.Valor Futuro ZQué es el valor futuro? El valor futuro es un concepto financiero utilizado para estimar el valor que una inversién tendré en el futuro, considerando la tasa de interés y el tiempo. Se basa en el principio del interés compuesto, que implica que los intereses generados en periodos anteriores se reinvierten para generar mas intereses en los periodos siguientes. Es importante destacar que el valor futuro no es una prediccién exacta, ya que esta sujeto a la yolatilidad de los mercades y a las variaciones en las tasas de interés. Sin embargo, proporciona una estimacién util y Fundamentada del crecimiento esperado de una inversién en el futuro. Aplicacién del valor futuro en finanzas El valor futuro tiene una amplia gama de aplicaciones en el campo de las finanzas. Aqui te presento algunas de las principales aplicaciones: * Evaluacién de inversiones: El valor futuro se utiliza para analizar diferentes opciones de inversién y decidir dénde invertir ol dinero. * Planificacién financiera personal: Calcular el valor futuro es importante para establecer metas financieras a largo plozo, como la jubilacién, comprar una casa o pagar la educacién de los hijos. Ayuda a determina cuénto dinero se necesita chorrar o invertir regularmente para alcanzar esas metas, * Voloracién de bonos y activos financieros: El valor futuro se utiliza para determinar el precio justo de bones y otros actives financieros que generan pages futuros, como los dividendos de acciones. * Analisis de proyectos de inversién: Se utilize para evaluar si un proyecto de inversién a largo plazo es viable. Permite estimar los flujos de dinero que se generaran en el futuro por el proyecto y calcular si vale la pena invertir en él. * Gestion de riesgos: Puedes estimar el valor de pages 0 flujos de dinero que ccurriran en el futuro. Esto ayuda a evaluar y gestionar los riesgos asociados con contratos financieros, seguros 0 derivados. * Pronéstico econémico: puedes hacer un andlisis econémico para predecir cémo creceran variables importantes, como el Producto Interno Bruto (PIB) o las tasas de interés,Relacién entre valor futuro (VF) y valor presente neto (VPN) Estos valores estén relacionados en el ambito financiero como herramientas para evaluar la viabilidad y el valor econémico de una inversién proyecto. El valor futuro (VF) se refiere al célculo del valor que una inversién alcanzaré en el futuro, considerando una tasa de interés y un periodo de tiempo determinados, es una estimacién de cémo esa inversién creceré a lo largo del tiempo. El valor presente neto (VPN) es una medida que evalic el valor actual de los flujos de efectivo futuros generados por una inversién © proyecto, tomando en cuenta una tasa de descuento, este nos permite determinar si una inversién es rentable 0 no. La relacién entre VF y VPN radica en que el VPN utiliza el concepto de valor futuro al descontar los flujos de efectivo futuros al valor presente. En otras palabras, el VPN considera el valor futuro de los flujos de efectivo, pero los ajusta al valor presente para poder evaluar la inversién en términos actuales. Ventajas y desventajas del Valor Futuro (VF) El valor futuro (VF) es una herramienta utilizada en el campo financiero para proyectar el crecimiento potencial de una inversién a lo largo del tiempo. Sin embargo, es necesario tener en cuenta tanto las ventajas como las desventajas al tomar decisiones financieras informadas. Ventajas del Valor Futuro (VF) Desventajas del Valor Futuro (VF) Permite estimar el crecimiento futuro de No considera el valor presente de los flujos una inversion. Es Util para proyectar el valor de una inversién a largo plazo, Facilita la comparacién de diferentes opciones de inversién en funcién de su potencial de crecimiento. de efectivo. No toma en cuenta factores como la inflacién y el riesgo. No considera el valor temporal del dinero y la preferencia por el dinero presente. Ayuda a establecer metas financieras y planificar el ahorro. No refleja la rentabilidad real de una inyersién después de ajustar por la inflacién.Ejemplo de Valor Presente de fonos de flujo Férmula de valor presente neto Con la férmula de valor presente neto puedes conocer cuanto vas a ganar o perder en un proyecto o inversin. Para calcular el valor presente neto (VPN) hay que visualizar todos los flujos de caja hasta el momento actual y descontarles el tipo de interés determinado. De esta forma, cada entrada y salida de efectivo se restard del valor actual y se sumara, tal como lo establece la siguiente formula. Aqui esta la férmula escrita: Valor presente neto (VPN) = Flujo de efectivo / (I+ tasa de descuento) * numero de periodos.Ejemplo de Valor Futuro Férmula de valor futuro (VF) La férmula del valor futuro (VF) se calcula de la siguiente manera: VF = VP * (1+ r)n Donde: VF = Valor futuro VP = Valor presente o principal = Tasa de interés (expresada en decimal) n= Numero de periodos 0 afios Pasos para caleular el valor futuro de una inversién Aqui tienes los pasos para calcular el valor futuro (VF) de una inversién de manera sencilla pero profesion Retine la informacién necesaria: * Obtén ol valor presente (VP) de la inversién, * la tasa de interés (r) y * el periodo de tiempo (n) durante el cual esperas que la inversion crezca. Asegurate de que los datos estén en la misma unidad de tiempo: Verifica que la tasa de interés y el periodo estén expresados en la misma unidad de tiempo (por ejemplo, si la tasa es anual, el periodo debe estar en affos) Utiliza la formula del valor futuro: Aplica la formula VF = VP * (1+ r)n. Realiza los célculos: Sustituye los valores en la férmula y recliza las operaciones necesarias para obtener el valor futuro de la inversién. Interpreta el resultado: EI valor obtenido representa una estimacién del valor que la inversién puede aleanzar en el futuro, considerando la tasa de interés y el periodo establecidos. Recuerda que el cdleulo del valor futuro es una herramienta util, pero debes tener en cuenta que es una proyeccién y puede haber cambios en las condiciones econdmicas. Es importante analizar otros factores y tomar decisiones de inversién informadas.Glosario Valor Presente: Es la forma de valorar activos, cuyo cdleulo es el descontar el flujo futuro basandose en una tasa de rentabilidad ofrecida por alternativas de inversién comparables, denominada costo de capital o tasa minima. Valor Futuro: Hace a la referencia de la cantidad de dinero que podra alcanzar una inversién en una fecha futura al ganar intereses a una tasa compuesta. Coste de oportunidad: EI coste de oportunidad es a lo que se renuncia a cambio de poder obtener otra cosa, otro objetivo u otra ganancia Tasa de descuento: En el caso dela tasa de descuento se refiere a un término financiero que refleja el coste de oportunidad. Es decir, la tasa de descuento o coste de capital se trata de la tasa utilizada para calcular el valor presente de un futuro pago. Valor del dinero en el tiempo: Tanto el tiempo como el dinero se los utiliza como variables y ala vez se interrelacionan y permite conocer la forma en que se relacionan, puede utilizar a nivel empresa, negocios y finanzas personales. Algo que todos sabemos es que, el dinero llega a depreciarse con el tiempo, conforme pasa este cae su valor intrinseco. A la vez, el dinero puede incrementarse dentro de cierto periodo de tiempo al ganar interés, Flujo de fondos El flujo de fondos es la cantidad de dinero, en efectivo y en crédito, fluyendo dentro y fuera de un negocio. Un flujo de fondos positive es més dinero entrando que saliendo y un flujo negativo es menos entrando que el necesario para cubrir los gastos del negocio.Conclusién Una vez que se ha determinado correctamente los flujos de efectivo del negocio o proyecto, se necesita aplicar algiin método para relacionar estos flujos y determinar si el negocio © proyecto es rentable y, de ser asi, ver qué tan rentable es. El mejor método para evaluar los flujos de efectivo del negocio o proyecto es el de Valor Presente Neto. sin embargo, puede ser conveniente complementar dicha evaluacién con el método de la Tasa Interna de Rendimiento y con el del Tiempo de Recuperacién Ajustado. Todos estos métodos utilizan el concepto del valor del dinero en el tiempo. Debemos de recordar que valor que en cualquiera de los dos casos se calcule, depende de los flujos de caja generados por el activo. Es decir, que depende del tamaito, tiempo y riesgo; ademés el valor depende del costo de oportunidad, pues para realizar una valoracién se debe contar con los flujos que se dan en diferentes oportunidades en el tiempo, con riesgos distintos, en una base comparable. pagina 10