Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt

koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen Totalt koncernen
MSEK Kv1 2023 Helår 2022 Kv4 2022 Kv3 2022 Kv2 2022 Kv1 2022 Helår 2021 Kv4 2021 Kv3 2021 Kv2 2021 Kv1 2021 Helår 2020 Kv4 2020 Kv3 2020 Kv2 2020 Kv1 2020 Helår 2019 Kv4 2019 Kv3 2019 Kv2 2019 Kv1 2019 Helår 2018 Kv4 2018 Kv3 2018 Kv2 2018 Kv1 2018 Helår 2017 Kv4 2017 Kv3 2017 Kv2 2017 Kv1 2017 Helår 2016 Kv4 2016 Kv3 2016 Kv2 2016 Kv1 2016 Helår 2015 Helår 2014
Kassaflöde från den löpande verksamheten före förändringar av rörelsekapital
exklusive skatter och andra finasiella poster 1,399 5,718 2,121 1,039 1,329 1,229 5,846 1,829 1,530 1,227 1,260 2,905 1,812 -906 1,168 831 4,626 1,657 839 1,003 1,127 4,026 1,860 511 707 948 3,688 1,490 681 684 833 2,927 1,155 545 632 595 2,706 2,221
Kassaflöde från förändringar i rörelsekapital:
Avtalstillgångar och -skulder 2,100 -153 517 892 -339 -1,223 2,929 1,329 -274 858 1,016 1,704 1,861 386 1,822 -2,365 -1,649 3,936 -2,525 -727 -2,333 -3,039 1,106 -331 -1,226 -2,588 -718 776 628 -1,818 -304 5,092 894 -501 1,026 3,673
Varulager -1,020 -2,550 -165 -760 -624 -1,001 -1,320 210 -736 164 -958 95 1,126 291 -421 -901 -1,141 -7 -296 -608 -230 -1,057 255 -488 -350 -474 -972 482 -516 -495 -443 -1,329 -40 -780 -196 -313 349 -856
Övriga rörelsefordringar 1,064 -241 -1,354 209 332 572 -1,636 -2,009 132 990 -749 805 -1,193 1,376 -1,247 1,869 176 -2,336 1,099 653 760 -1,044 -1,587 -247 229 561 925 -835 412 118 1,230 -2,540 -1,853 -157 -307 -223 -3,573 -282
Erhållna kundförskott - - - - - - - - 284 21
Leasingåtaganden - - - - - - - - - - - - - 0 0
Övriga rörelseskulder 274 2,552 1,613 -311 431 819 401 951 -1,238 596 92 468 146 -923 1,348 -103 -218 749 -128 -272 -567 1,965 2,099 -990 871 -15 704 984 -1,018 576 162 521 1,218 -934 461 -224 1,426 -914
Avsättningar -3 -540 -151 -72 -232 -85 -450 -130 -140 -42 -138 -336 -46 -78 -97 -115 -325 -175 -54 -46 -50 -479 -157 -156 -118 -48 -107 -46 -30 -10 -21 -323 -136 -73 -41 -73 -306 -536
Förändring av rörelsekapital 2,415 -932 460 -42 -432 -918 -76 351 -2,256 2,566 -737 2,736 1,894 1,052 1,405 -1,615 -3,157 2,167 -1,904 -1,000 -2,420 -3,654 1,716 -2,212 -594 -2,564 -168 1,361 -524 -1,629 624 1,421 83 -2,445 943 2,840 -1,820 -2,567
Kassaflöde från den löpande verksamheten exklusive skatter och andra finasiella
poster 3,814 4,786 2,581 997 897 311 5,770 2,180 -726 3,793 523 5,641 3,706 146 2,573 -784 1,469 3,824 -1,065 3 -1,293 372 3,576 -1,701 113 -1,616 3,520 2,851 157 -945 1,457 4,348 1,238 -1,900 1,575 3,435 886 -346
Investeringsverksamheten:
Förvärv av immateriella anläggningstillgångar -233 -686 -211 -140 -149 -186 -1,297 -359 -269 -327 -342 -1,622 -453 -287 -454 -428 -1,588 -447 -351 -432 -358 -1,338 -418 -334 -315 -271 -1,064 -437 -206 -193 -228 -882 -255 -151 -304 -172 -594 -239
Förvärv av materiella anläggningstillgångar -524 -1,624 -698 -306 -312 -308 -1,223 -302 -254 -325 -342 -1,269 -361 -221 -313 -374 -1,213 -323 -242 -371 -277 -1,481 -402 -412 -341 -326 -1,093 -270 -267 -309 -247 -807 -312 -194 -156 -145 -799 -732
Förvärv av leasingtillgångar - - - - - - - - - - - - - - -
Avyttring av materiella anläggningstillgångar inklusive biologiska tillgångar 15 117 10 8 95 4 26 3 11 11 1 23 9 -1 11 4 32 2 4 21 5 23 17 - 4 2 25 2 1 18 4 27 10 -5 22 - 7 15
Avytting av leasingtillgångar - - - - - - - - - - 0 0 - - 105
Förvärv av finansiella anläggningstillgångar - - - - - - - - - - -83 - -21 0 -62 - -
Kassaflöde från investeringsverksamheten ¹⁾ -742 -2,193 -899 -438 -366 -490 -2,494 -658 -512 -641 -683 -2,868 -805 -509 -756 -798 -2,769 -768 -589 -782 -630 -2,796 -803 -746 -652 -595 -2,132 -705 -472 -484 -471 -1,745 -557 -371 -438 -379 -1,386 -851
Operationellt kassaflöde 3,072 2,593 1,682 559 531 -179 3,276 1,522 -1,238 3,152 -160 2,773 2,901 -363 1,817 -1,582 -1,300 3,056 -1,654 -779 -1,923 -2,424 2,773 -2,447 -539 -2,211 1,388 2,146 -315 -1,429 986 2,603 681 -2,271 1,137 3,056 -500 -1,197
Skatter och andra finansiella poster -226 -656 -225 -78 -173 -180 -526 -144 -163 -117 -102 -278 66 -115 -91 -138 -690 -96 -208 -213 -173 -862 -302 -60 -306 -194 -356 -185 -88 1 -84 -194 41 -16 -118 -101 -528 -367
Avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, intresseföretag och joint ventures -28 -108 -18 -83 -5 -2 -11 -2 -7 -2 1,093 -10 1,085 -2 20 -46 -5 -3 3 -41 43 -7 - 56 -6 -10 -19 15 -1 -5 -78 -76 -2 - - 211 19
Förvärv av verksamheter -21 -1 -20 -4 - -2 -2 0 15 10 - 5 - -170 -170 - - - -49 -27 -22 - - -221 152
Avyttring av koncernföretag 307 19 19 169 98 71 0 33 30 - 3 - - - - - - 77 - - 77 - 312 299
Avyttring av verksamhet 42 42
Fritt kassaflöde 3,125 1,871 1,439 398 395 -361 2,737 1,377 -1,403 3,028 -265 3,753 3,055 676 1,722 -1,700 -2,036 2,955 -1,865 -989 -2,137 -3,195 2,504 -2,507 -781 -2,411 852 1,772 -388 -1,429 897 2,359 619 -2,311 1,096 2,955 -726 -1,094
Investeringsverksamheten - räntebärande:
Kortfristiga placeringar -2,704 -49 -1,023 765 -83 292 -2,085 -2,461 1,094 -949 231 -2,312 -2,901 -163 332 420 3,219 -1,954 2,402 542 2,229 -4,554 -7,266 1,596 945 171 63 -1,794 342 1,744 -229 -1,525 -994 2,169 -194 -2,506 -1,722 720
Andra finansiella placeringar och fordringar -113 -130 5 -40 -62 -33 -111 -26 -39 -23 -23 -80 1 -10 -21 -50 -90 2 -52 -9 -31 -29 6 -30 22 -27 84 127 -4 -26 -13 17 35 8 -19 -7 -353 21
Utbetald utdelning från joint ventures - - - - - - - - - - 0 0 0 - -
Finansieringsverksamheten:
Amortering av lån -248 -1,386 -7 -1,372 -7 -2,538 -400 -920 -361 -853 -3,077 -290 -2 -1,510 -1,275 -990 -789 -201 -967 -217 -716 -14 -20 -1,301 -36 -1,089 -170 -6 -582 -7 -11 -210 -354 -1,865 -468
Upptagande av lån 1,394 1,394 2,248 644 900 696 4 2,728 400 2,328 8 3 -4 9 3,820 1,070 500 2,250 1,700 - 1,700 - - 732 - 0 111 621 4,758 1,000
Företrädesemission 11 11 5,967 5,967
Bildande av pensionsstiftelse - - - - - - - - 0 - 0 0 0 0 0
Återköp av aktier -246 -246 -242 -242 -301 -150 -151 -203 -203 - - - - - - - 0 - 0 0 0 0 -252
Utbetald utdelning till moderbolagets aktieägare -647 -647 -622 -622 -601 -601 -588 - -588 - -559 - - -559 - -530 - 0 -530 0 -501 -479
Utbetald utdelning till innehavare utan bestämmande inflytande -62 -35 -2 -25 -27 -27 -12 -12 -24 -5 -19 -24 -13 -11 - -4 -1 - -3 - -5 -1 -4 0 0 -10 -5
Transaktioner med innehavare utan bestämmande inflytande 47 52 -5 15 -53 16 -10 62 -85 -84 -1 8 2 2 1 3 -14 -7 -7 - - - - - - 15 - 15 0 0 - -
Periodens kassaflöde 60 1,038 379 -199 992 -134 -629 -919 -625 1,759 -844 673 -61 501 511 -278 -796 211 120 -1,211 84 213 994 -810 66 -37 835 68 561 -443 649 481 -348 -134 254 709 -419 -557

1) Kassaflöde från investeringsverksamheten exklusive förändring av kortfristiga placeringar och övriga räntebärande tillgångar samt exklusive avyttring och förvärv av finansiella tillgångar, förvärv av verksamheter och avyttring av koncernföretag. I de fall förvärv och avyttring av finansiella anläggningstillgångar bedöms vara av rörelsekaraktär ingår dock posten i investeringsverksamheten

Från och med 1 januari 2017 har Saab förändrat stukturen på rapporten över koncernens finansiella ställning. Avseende tillgångar så rapporteras de tidigare "Övriga fordringar" nu som "Fordringar på beställare" och "Övriga fordringar". Avseende skulder så rapporteras de tidigare "Förskott från kunder" tillsammans med förutbetalda intäkter avseende långa kundkontrakt enligt succesiv vinstavräkning nu som "Skulder till beställare". 2016 har omräknats enligt denna förändring.

Periodens resultat (rullande 12 månader) 2,646 2,283 2,283 1,920 1,920 2,001 2,025 2,025 1,837 1,142 1,146 1,092 1,092 1,393 2,059 1,970 2,025 2,025 2,129 1,742 1,512 1,366 1,366 961 1,298 1,363 1,508 1,508 1,544 1,421 1,348 1,175 1,175 1,645 1,559 1,535 1,402 1,168
Rörelseresultatet ökat med finansiella intäkter (rullande 12 månader) 3,837 3,468 3,468 3,216 3,111 3,038 3,012 3,012 2,768 1,611 1,585 1,545 1,545 1,918 3,139 3,110 3,127 3,127 3,428 2,823 2,635 2,459 2,459 1,890 2,309 2,256 2,371 2,371 2,395 2,234 2,119 1,887 1,887 2,376 2,281 2,176 2,069 1,762
Periodens resultat hänförligt till moderbolagets aktieägare 732 2,195 2,195 1,080 775 354 1,926 1,926 1,193 897 392 1,073 1,073 475 855 334 1,983 1,983 1,100 831 398 1,313 1,313 331 425 242 1,477 1,477 876 643 390 1,133 1,133 509 396 213 1,362 1,153
Genomsnittligt sysselsatt kapital 39,819 39,364 39,364 38,094 38,340 37,424 37,243 37,243 36,165 36,443 36,910 36,337 36,337 35,738 35,996 36,666 34,485 34,485 31,030 30,982 30,991 28,151 28,151 24,392 23,979 24,111 22,495 22,495 21,776 21,186 21,610 21,135 21,135 20,175 20,141 19,188 18,454 15,897
Genomsnittligt eget kapital 27,758 26,563 26,563 25,256 24,769 23,818 22,447 22,447 21,659 22,064 22,039 21,227 21,227 19,935 20,526 21,102 20,221 20,221 16,299 16,599 17,680 16,959 16,959 13,560 13,445 14,272 13,793 13,793 12,997 12,651 13,274 13,107 13,107 11,893 11,999 12,080 12,143 11,800
Eget kapital hänförligt till moderbolagets aktieägare 29,927 29,486 29,486 27,429 26,639 24,922 22,976 22,976 22,440 22,336 22,188 21,466 21,466 20,380 21,312 21,398 20,535 20,535 18,993 19,266 20,318 19,412 19,412 13,175 13,507 14,607 14,097 14,097 13,588 13,022 13,562 13,156 13,156 12,104 12,023 12,741 12,851 11,291

Nettolikviditet / nettoskuld
MSEK
Tillgångar
Likvida medel 2,869 1,701 2,273 1,687 2,451 2,202 1,402 850 1,284
Kortfristiga placeringar 9,988 10,140 8,104 5,794 9,003 4,469 4,542 2,995 1,270
Summa likvida placeringar 12,857 11,841 10,377 7,481 11,454 6,671 5,944 3,845 2,554

Kortfristiga räntebärande fordringar 67 66 64 58 14 29 48 5

Långfristiga räntebärande fordringar 564 458 351 521 449 454 391 367 83
Långfristiga fordringar hänförliga till pensioner 19 39 28 6 40 51 49 59
Långfristiga räntebärande finansiella investeringar - - 140 141 142
Summa räntebärande tillgångar 13,507 12,404 10,792 8,088 11,909 7,179 6,555 4,450 2,843

Skulder
Leasingskulder 2,794 2,543 2,539 2,572
Skulder till kreditinstitut 7,101 7,085 7,412 7,789 8,759 5,798 5,107 4,762 2,001
Skulder till intresseföretag och joint ventures 48 43 39 45 43 45 239 251 244
Övriga räntebärande skulder 45 46 8 1 462 484 570 712 124
Avsättningar för pensioner ¹⁾ 1,087 4,812 5,067 4,750 4,105 2,686 2,475 1,942 2,587
Summa räntebärande skulder 11,075 14,529 15,065 15,157 13,369 9,013 8,391 7,667 4,956

Nettolikviditet(+) / nettoskuld (-) 2,432 -2,125 -4,273 -7,069 -1,460 -1,834 -1,836 -3,217 -2,113

2017 har omräknats i enlighet med redovisningsprinciper för intäktsredovisning (IFRS 15).
2013 har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för samarbetsarrangemang (IFRS 11).
2012 har omräknats enligt förändringen i redovisningsprinciper för pensioner (IAS 19).
2012 och tidigare perioder har inte omräknats till operationellt och fritt kassaflöde

Avstämning av vissa nyckeltal

Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster
Försäljningsintäkter 35,431 12,491 6,064 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527
+/- jämförelsestörande poster -1,331 165 -1,496
varav minskade försäljningsintäkter pga. ändring av projektkalkyler till följd av Covid-19 -1,331 165 -1,496
Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527

Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster

Bruttoresultat 5,676 2,139 -174 8,035 7,764 7,543 6,883 6,486 6,077
+/- jämförelsestörande poster -1,916 -283 -1,633
varav minskade försäljningsintäkter pga. ändring av projektkalkyler till följd av Covid-19 -1,331 165 -1,496
varav nedskrivning av varulager -137 -137
varav ökade kostnad såld vara pga. ändring av projektkalkyler till följd av Covid-19 -15 -15
varav nedskrivning av varulager till följd av Covid-19 -118 -118
varav reservation förlustkontrakt till följd av Covid-19 -315 -315
Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster 7,592 2,422 1,459 8,035 7,764 7,543 6,883 6,486 6,077

Bruttomarginal justerat för jämförelsestörande poster

Bruttoresultat justerat för jämförelsestörande poster 7,592 2,422 1,459 8,035 7,764 7,543 6,883 6,486 6,077
Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527
Bruttomarginal justerat för jämförelsestörande poster 20.7% 19.6% 19.3% 22.7% 23.4% 23.8% 24.0% 23.9% 25.8%

EBITDA justerat för jämförelsestörande poster

EBITDA 2,833 1,228 -313 4,305 3,182 3,089 2,743 2,859 2,523
+/- jämförelsestörande poster -1,423 -315 -1,108 - -298 - - 118 93
varav avgångsvederlag och dylika kostnader - -248
varav nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar - -50
varav minskade försäljningsintäkter pga. ändring av projektkalkyler till följd av Covid-19 -1,331 165 -1,496
varav ökade kostnad såld vara pga. ändring av projektkalkyler till följd av Covid-19 -15 -15
varav nedskrivning av varulager till följd av Covid-19 -118 -118
varav reservation förlustkontrakt till följd av Covid-19 -315 -315
varav realisationsvinst från försäljning av joint-venture företag 997 997
varav nedskrivning av varulager -137 -137
varav nedskrivning av andelar i intresseföretag och fordringar på intresseföretag -204 -32 -172
varav avsättning för tvister och rättsliga processer -300 -300
EBITDA justerat för jämförelsestörande poster 4,256 1,543 795 4,305 3,480 3,089 2,743 2,741 2,430

EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster

EBITDA justerat för jämförelsestörande poster 4,256 1,543 795 4,305 3,480 3,089 2,743 2,741 2,430
Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527
EBITDA-marginal justerad för jämförelsestörande poster 11.6% 12.5% 10.5% 12.1% 10.5% 9.8% 9.6% 10.1% 10.3%

Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster

Rörelseresultat 1,315 766 -663 2,937 2,266 2,155 1,797 1,900 1,659
+/- jämförelsestörande poster -1,423 -315 -1,108 - -298 - - 118 93
varav avgångsvederlag och dylika kostnader - -248
varav nedskrivning av immateriella anläggningstillgångar - -50
varav minskade försäljningsintäkter pga. ändring av projektkalkyler till följd av Covid-19 -1,331 165 -1,496
varav ökade kostnad såld vara pga. ändring av projektkalkyler till följd av Covid-19 -15 -15
varav nedskrivning av varulager till följd av Covid-19 -118 -118
varav reservation förlustkontrakt till följd av Covid-19 -315 -315
varav realisationsvinst från försäljning av joint-venture företag 997 997
varav nedskrivning av varulager -137 -137
varav nedskrivning av andelar i intresseföretag och fordringar på intresseföretag -204 -32 -172
varav avsättning för tvister och rättsliga processer -300 -300
Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster 2,738 1,081 445 2,937 2,564 2,155 1,797 1,782 1,566

Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster

Rörelseresultat justerat för jämförelsestörande poster 2,738 1,081 445 2,937 2,564 2,155 1,797 1,782 1,566
Försäljningsintäkter justerat för jämförelsestörande poster 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,394 28,631 27,186 23,527
Rörelsemarginal justerad för jämförelsestörande poster 7.4% 8.8% 5.9% 8.3% 7.7% 6.9% 6.3% 6.6% 6.7%

Historiska uppgifter avseende IFRS 16

Genomsnittligt sysselsatt kapital, exkl IFRS16 33,418 33,418 29,995 29,914 29,907
Genomsnittligt eget kapital, exkl IFRS16 20,237 20,237 16,310 16,607 17,685

Nettoskuld, inkl IFRS16 -7,069 -7,069 -10,537 -8,001 -5,382

Leasingskulder, nettoförändring 2,133 2,133 2,058 2,120 2177
Kortfristiga räntebärande fordringar -49 -49 -46 -45 -43
Nettoskuld, exkl IFRS16 -4,985 -4,985 -8,525 -5,926 -3248

file:///conversion/tmp/activity_task_scratch/684553527.xlsx
 Total group Total Group Total group Total group Total group Total group Total Group Total group Total group Total group Total group Total Group Total group Total group Total group Total group Total Group Total group Total group Total group Total group Total Group Total group Total group Total group Total group Total Group Total group Total group Total group Total group Total Group Total group Total group Total Group Total Group Total Group Total Group
MSEK Q1 2023 Full year 2022 Q4 2022 Q3 2022 Q2 2022 Q1 2022 Full year 2021 Q4 2021 Q3 2021 Q2 2021 Q1 2021 Full year 2020 Q4 2020 Q3 2020 Q2 2020 Q1 2020 Full year 2019 Q4 2019 Q3 2019 Q2 2019 Q1 2019 Full year 2018 Q4 2018 Q3 2018 Q2 2018 Q1 2018 Full year 2017 Q4 2017 Q3 2017 Q2 2017 Q1 2017 Full year 2016 Q4 2016 Q3 2016 Q2 2016 Q1 2016 Full year 2015 Full year 2014

Cash flow from operating activities before changes in working capital, excluding taxes and other
financial items 1,399 5,718 2,121 1,039 1,329 1,229 5,846 1,829 1,530 1,227 1,260 2,905 1,812 -906 1,168 831 4,626 1,657 839 1,003 1,127 4,026 1,860 511 707 948 3,688 1,490 681 684 833 2,927 1,155 545 632 595 2,706 2,221
Cash flow from changes in working capital:
Contract assets and liabilities 2,100 -153 517 892 -339 -1,223 2,929 1,329 -274 858 1,016 1,704 1,861 386 1,822 -2,365 -1,649 3,936 -2,525 -727 -2,333 -3,039 1,106 -331 -1,226 -2,588 -718 776 628 -1,818 -304 5,092 894 -501 1,026 3,673
Inventories -1,020 -2,550 -165 -760 -624 -1,001 -1,320 210 -736 164 -958 95 1,126 291 -421 -901 -1,141 -7 -296 -608 -230 -1,057 255 -488 -350 -474 -972 482 -516 -495 -443 -1,329 -40 -780 -196 -313 349 -856
Other current receivables 1,064 -241 -1,354 209 332 572 -1,636 -2,009 132 990 -749 805 -1,193 1,376 -1,247 1,869 176 -2,336 1,099 653 760 -1,044 -1,587 -247 229 561 925 -835 412 118 1,230 -2,540 -1,853 -157 -307 -223 -3,573 -282
Advance payments from customers - - - - - - - - 0 0 0 0 0 284 21
Lease obligation - - - - - - - - 0 0 0 0 0 0 0
Other current liabilities 274 2,552 1,613 -311 431 819 401 951 -1,238 596 92 468 146 -923 1,348 -103 -218 749 -128 -272 -567 1,965 2,099 -990 871 -15 704 984 -1,018 576 162 521 1,218 -934 461 -224 1,426 -914
Provisions -3 -540 -151 -72 -232 -85 -450 -130 -140 -42 -138 -336 -46 -78 -97 -115 -325 -175 -54 -46 -50 -479 -157 -156 -118 -48 -107 -46 -30 -10 -21 -323 -136 -73 -41 -73 -306 -536
Change in working capital 2,415 -932 460 -42 -432 -918 -76 351 -2,256 2,566 -737 2,736 1,894 1,052 1,405 -1,615 -3,157 2,167 -1,904 -1,000 -2,420 -3,654 1,716 -2,212 -594 -2,564 -168 1,361 -524 -1,629 624 1,421 83 -2,445 943 2,840 -1,820 -2,567
Cash flow from operating activities excluding taxes and other financial items 3,814 4,786 2,581 997 897 311 5,770 2,180 -726 3,793 523 5,641 3,706 146 2,573 -784 1,469 3,824 -1,065 3 -1,293 372 3,576 -1,701 113 -1,616 3,520 2,851 157 -945 1,457 4,348 1,238 -1,900 1,575 3,435 886 -346
Investing activities:
Investments in intangible fixed assets -233 -686 -211 -140 -149 -186 -1,297 -359 -269 -327 -342 -1,622 -453 -287 -454 -428 -1,588 -447 -351 -432 -358 -1,338 -418 -334 -315 -271 -1,064 -437 -206 -193 -228 -882 -255 -151 -304 -172 -594 -239
Investments in tangible fixed assets -524 -1,624 -698 -306 -312 -308 -1,223 -302 -254 -325 -342 -1,269 -361 -221 -313 -374 -1,213 -323 -242 -371 -277 -1,481 -402 -412 -341 -326 -1,093 -270 -267 -309 -247 -807 -312 -194 -156 -145 -799 -732
Investments in lease assets - - - - - - - - 0 0 0 0 0 0 0
Sales and disposals of tangible fixed assets including biological assets 15 117 10 8 95 4 26 3 11 11 1 23 9 -1 11 4 32 2 4 21 5 23 17 - 4 2 25 2 1 18 4 27 10 -5 22 0 7 15
Sales and disposals of lease assets - - - - - - - - 0 - 0 0 0 0 105
Investments in financial fixed assets - - - - - - - - - - -83 - -21 0 -62 0 0
Cash flow from investing activities ¹⁾ -742 -2,193 -899 -438 -366 -490 -2,494 -658 -512 -641 -683 -2,868 -805 -509 -756 -798 -2,769 -768 -589 -782 -630 -2,796 -803 -746 -652 -595 -2,132 -705 -472 -484 -471 -1,745 -557 -371 -438 -379 -1,386 -851
Operational cash flow 3,072 2,593 1,682 559 531 -179 3,276 1,522 -1,238 3,152 -160 2,773 2,901 -363 1,817 -1,582 -1,300 3,056 -1,654 -779 -1,923 -2,424 2,773 -2,447 -539 -2,211 1,388 2,146 -315 -1,429 986 2,603 681 -2,271 1,137 3,056 -500 -1,197
Taxes and other financial items -226 -656 -225 -78 -173 -180 -526 -144 -163 -117 -102 -278 66 -115 -91 -138 -690 -96 -208 -213 -173 -862 -302 -60 -306 -194 -356 -185 -88 1 -84 -194 41 -16 -118 -101 -528 -367
Sale of and investments in shares etc. -28 -108 -18 -83 -5 -2 -11 -2 -7 -2 1,093 -10 1,085 -2 20 -46 -5 -3 3 -41 43 -7 - 56 -6 -10 -19 15 -1 -5 -78 -76 -2 0 0 211 19
Investments in operations -21 -1 -20 -4 - -2 -2 0 15 10 - 5 - -170 -170 - - - -49 -27 -22 0 0 -221 152
Sale of subsidiaries 307 19 19 169 98 71 0 33 30 - 3 - - - - - - 77 - 0 77 0 312 299
Sale of operations 42 42
Free cash flow 3,125 1,871 1,439 398 395 -361 2,737 1,377 -1,403 3,028 -265 3,753 3,055 676 1,722 -1,700 -2,036 2,955 -1,865 -989 -2,137 -3,195 2,504 -2,507 -781 -2,411 852 1,772 -388 -1,429 897 2,359 619 -2,311 1,096 2,955 -726 -1,094
Investing activities – interest-bearing:
Short-term investments -2,704 -49 -1,023 765 -83 292 -2,085 -2,461 1,094 -949 231 -2,312 -2,901 -163 332 420 3,219 -1,954 2,402 542 2,229 -4,554 -7,266 1,596 945 171 63 -1,794 342 1,744 -229 -1,525 -994 2,169 -194 -2,506 -1,722 720
Other financial investments and receivables -113 -130 5 -40 -62 -33 -111 -26 -39 -23 -23 -80 1 -10 -21 -50 -90 2 -52 -9 -31 -29 6 -30 22 -27 84 127 -4 -26 -13 17 35 8 -19 -7 -353 21
Dividend from joint ventures - - - - - - - - 0 - 0 0 0 0 0
Financing activities:
Repayments of loans -248 -1,386 -7 -1,372 -7 -2,538 -400 -920 -361 -853 -3,077 -290 -2 -1,510 -1,275 -990 -789 -201 -967 -217 -716 -14 -20 -1,301 -36 -1,089 -170 -6 -582 -7 -11 -210 -354 -1,865 -468
Raising of loans 1,394 1,394 2,248 644 900 696 4 2,728 400 2,328 8 3 -4 9 3,820 1,070 500 2,250 1,700 - 1,700 - - 732 - 0 111 621 4,758 1,000
Rights issue 11 11 5,967 5,967
Establishment of pension fund - - - - - - - - 0 - 0 0 0 0 0
Repurchase of shares -246 -246 -242 -242 -301 -150 -151 -203 -203 - - - - - - - 0 - 0 0 0 0 -252
Dividend paid to the Parent Company’s shareholders -647 -647 -622 -622 -601 -601 -588 - -588 - -559 - - -559 - -530 - 0 -530 0 -501 -479
Dividend paid to non-controlling interest -62 -35 -2 -25 -27 -27 -12 -12 -24 -5 -19 -24 -13 -11 - -4 -1 - -3 - -5 -1 -4 0 0 -10 -5
Transactions with non-controlling interests 47 52 -5 15 -53 16 -10 62 -85 -84 -1 8 2 2 1 3 -14 -7 -7 - - - - - - 15 - 15 0 0 0 0
Cash flow for the period 60 1,038 379 -199 992 -134 -629 -919 -625 1,759 -844 673 -61 501 511 -278 -796 211 120 -1,211 84 213 994 -810 66 -37 835 68 561 -443 649 481 -348 -134 254 709 -419 -557

1) Cash flow from investing activities excluding change in short-term investments and other interest-bearing financial assets and excluding sale of and investment in financial assets, investments in operations and sale of subsidiaries. If investments in and sale of financial fixed assets are considered to be of operating nature, the item is included in investing activities.

As of 1 January 2017, Saab has changed the structure of the consolidated statement of financial position. Regarding assets the previously reported "Other receivables" are now reported as "Amounts due from customers" and " Other receivables" Regarding liabilities the previously reported "Advance payments from customers" together with deferred income regarding long-term customer contracts according to the percentage of completion method are now reported as "Amounts due to customers". 2016 has been recalculated according to this change.

Net income for the period (rolling 12 months) 2,646 2,283 2,283 1,920 1,920 2,001 2,025 2,025 1,837 1,142 1,146 1,092 1,092 1,393 2,059 1,970 2,025 2,025 2,129 1,742 1,512 1,366 1,366 961 1,298 1,363 1,508 1,508 1,544 1,421 1,348 1,175 1,175 1,645 1,559 1,535 1,402 1,168
Operating income plus financial income (rolling 12 months) 3,837 3,468 3,468 3,216 3,111 3,038 3,012 3,012 2,768 1,611 1,585 1,545 1,545 1,918 3,139 3,110 3,127 3,127 3,428 2,823 2,635 2,459 2,459 1,890 2,309 2,256 2,371 2,371 2,395 2,234 2,119 1,887 1,887 2,376 2,281 2,176 2,069 1,762
Net income for the period attributable to Parent Company shareholders (year to date) 732 2,195 2,195 1,080 775 354 1,926 1,926 1,193 897 392 1,073 1,073 475 855 334 1,983 1,983 1,100 831 398 1,313 1,313 331 425 242 1,477 1,477 876 643 390 1,133 1,133 509 396 213 1,362 1,153
Average capital employed 39,819 39,364 39,364 38,094 38,340 37,424 37,243 37,243 36,165 36,443 36,910 36,337 36,337 35,738 35,996 36,666 34,485 34,485 31,030 30,982 30,991 28,151 28,151 24,392 23,979 24,111 22,495 22,495 21,776 21,186 21,610 21,135 21,135 20,175 20,141 19,188 18,454 15,897
Average equity 27,758 26,563 26,563 25,256 24,769 23,818 22,447 22,447 21,659 22,064 22,039 21,227 21,227 19,935 20,526 21,102 20,221 20,221 16,299 16,599 17,680 16,959 16,959 13,560 13,445 14,272 13,793 13,793 12,997 12,651 13,274 13,107 13,107 11,893 11,999 12,080 12,143 11,800
Equity attributable to the Parent Company´s shareholders 29,927 29,486 29,486 27,429 26,639 24,922 22,976 22,976 22,440 22,336 22,188 21,466 21,466 20,380 21,312 21,398 20,535 20,535 18,993 19,266 20,318 19,412 19,412 13,175 13,507 14,607 14,097 14,097 13,588 13,022 13,562 13,156 13,156 12,104 12,023 12,741 12,851 11,291

Net liquidity / Net debt

MSEK
Assets
Liquid assets 2,869 1,701 2,273 1,687 2,451 2,202 1,402 850 1,284
Short-term investments 9,988 10,140 8,104 5,794 9,003 4,469 4,542 2,995 1,270
Total liquid investments 12,857 11,841 10,377 7,481 11,454 6,671 5,944 3,845 2,554

Short-term interest-bearing receivables 67 66 64 58 14 29 48 5

Long-term interest-bearing receivables 564 458 351 521 449 454 391 367 83
Long-term receivables attributable to pensions 19 39 28 6 40 51 49 59
Long-term interest-bearing financial investments - - 140 141 142
Total interest-bearing assets 13,507 12,404 10,792 8,088 11,909 7,179 6,555 4,450 2,843

Liabilities
Lease liabilities 2,794 2,543 2,539 2,572
Liabilities to credit institutions 7,101 7,085 7,412 7,789 8,759 5,798 5,107 4,762 2,001
Liabilities to associated companies and joint ventures 48 43 39 45 43 45 239 251 244
Other interest-bearing liabilities 45 46 8 1 462 484 570 712 124
Provisions for pensions ¹⁾ 1,087 4,812 5,067 4,750 4,105 2,686 2,475 1,942 2,587
Total interest-bearing liabilities 11,075 14,529 15,065 15,157 13,369 9,013 8,391 7,667 4,956

Net liquidity (+) / debt (-) 2,432 -2,125 -4,273 -7,069 -1,460 -1,834 -1,836 -3,217 -2,113
2017 has been restated according to the accounting principles regarding revenue recognition (IFRS 15).
2013 has been restated according to the changed accounting principles for joint arrangements (IFRS 11).
2012 has been restated according to the changed accounting principles for pensions (IAS 19).
Financials for 2012 and previous periods are not restated according to operational cash flow and free cash flow

Reconciliation of certain key ratios

Sales adjusted for items affecting comparability
Sales 35,431 12,491 6,064 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527
+/- items affecting comparability -1,331 165 -1,496
of which lower sales from changed project reserves due to Covid-19 -1,331 165 -1,496
Sales adjusted for items affecting comparability 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527

Gross income adjusted for items affecting comparability

Gross income 5,676 2,139 -174 8,035 7,764 7,543 6,883 6,486 6,077
+/- items affecting comparability -1,916 -283 -1,633
of which lower sales from changed project reserves due to Covid-19 -1,331 165 -1,496
of which write-down of inventory -137 -137
of which higher cost of goods sold from changed project reserves due to Covid-19 -15 -15
of which write-down of inventory due to Covid-19 -118 -118
of which provision for onerous contract due to Covid-19 -315 -315
Gross income adjusted for items affecting comparability 7,592 2,422 1,459 8,035 7,764 7,543 6,883 6,486 6,077

Gross margin adjusted for items affecting comparability

Gross income adjusted for items affecting comparability 7,592 2,422 1,459 8,035 7,764 7,543 6,883 6,486 6,077
Sales adjusted for items affecting comparability 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527
Gross margin adjusted for items affecting comparability 20.7% 19.6% 19.3% 22.7% 23.4% 23.8% 24.0% 23.9% 25.8%

EBITDA adjusted for items affecting comparability

EBITDA 2,833 1,228 -313 4,305 3,182 3,089 2,743 2,859 2,523
+/- items affecting comparability -1,423 -315 -1,108 - -298 - - 118 93
of which severance payment and such costs - - -248
of which impairment of intangible assets - - -50
of which lower sales from changed project reserves due to Covid-19 -1,331 165 -1,496
of which higher cost of goods sold from changed project reserves due to Covid-19 -15 -15
of which write-down of inventory due to Covid-19 -118 -118
of which provision for onerous contract due to Covid-19 -315 -315
of which capital gain from divestment of joint-venture company 997 997
of which write-down of inventory -137 -137
of which write-down of shares and receivables in associated companies -204 -32 -172
of which provision for disputes and legal proceedings -300 -300
EBITDA adjusted for non-recurring items 4,256 1,543 795 4,305 3,480 3,089 2,743 2,741 2,430

EBITDA margin adjusted for items affecting comparability

EBITDA adjusted for items affecting comparability 4,256 1,543 795 4,305 3,480 3,089 2,743 2,741 2,430
Sales adjusted for items affecting comparability 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,666 28,631 27,186 23,527
EBITDA margin adjusted for items affecting comparability 11.6% 12.5% 10.5% 12.1% 10.5% 9.8% 9.6% 10.1% 10.3%

Operating income adjusted for items affecting comparability

Operating income 1,315 766 -663 2,937 2,266 2,155 1,797 1,900 1,659
+/- items affecting comparability -1,423 -315 -1,108 - -298 - - 118 93
of which severance payment and such costs - - -248
of which impairment of intangible assets - - -50
of which lower sales from changed project reserves due to Covid-19 -1,331 165 -1,496
of which higher cost of goods sold from changed project reserves due to Covid-19 -15 -15
of which write-down of inventory due to Covid-19 -118 -118
of which provision for onerous contract due to Covid-19 -315 -315
of which capital gain from divestment of joint-venture company 997 997
of which write-down of inventory -137 -137
of which write-down of shares and receivables in associated companies -204 -32 -172
of which provision for disputes and legal proceedings -300 -300
Operating income adjusted for non-recurring items 2,738 1,081 445 2,937 2,564 2,155 1,797 1,782 1,566

Operating margin adjusted for items affecting comparability

Operating income adjusted for items affecting comparability 2,738 1,081 445 2,937 2,564 2,155 1,797 1,782 1,566
Sales adjusted for items affecting comparability 36,762 12,326 7,560 35,433 33,156 31,394 28,631 27,186 23,527
Operating margin adjusted for items affecting comparability 7.4% 8.8% 5.9% 8.3% 7.7% 6.9% 6.3% 6.6% 6.7%

Historical information regarding IFRS 16

Average capital employed, excl IFRS16 33,418 33,418 29,995 29,914 29,907
Average equity, excl IFRS16 20,237 20,237 16,310 16,607 17,685

Net debt, incl IFRS16 -7,069 -7,069 -10,537 -8,001 -5,382

Lease liabilities, net change 2,133 2,133 2,058 2,120 2177
Short-term interest-bearing receivables -49 -49 -46 -45 -43
Net debt, excl IFRS16 -4,985 -4,985 -8,525 -5,926 -3248