DATOS INICIALES

TALL
De manera indiv
ANALISIS HORIZONTAL Y VERTICAL solicitan en el m

1. Analisis Horiz
2. razones finan
RAZONES FINANCIERAS 3. Dupont

DUPONT

AUTORES:
 TALLER DE ANALISIS FINANCIERO
De manera individual, realizar los calculos Financieros que se
solicitan en el menu.

1. Analisis Horizontal y Vertical

2. razones financieras
3. Dupont

AUTORES:
 HOMELECTRIC
BALANCE GENERAL 2017 2018 2019 ptado 2019 real VOLVER
Efectivo 158.5 144 190.1 120.5
Inversiones Temporales 250.0 380 340
Cuentas x Cobrar 550.5 636 769.8 1442
Inventarios final Mercancias 1,134.3 1,452 2166.4 3752
Total A Ctes 2,093.3 2612.5 3466.3 5314.5
Activos fijos brutos 479.8 566 945.1 1486.5
-Depreciacion acumulada (55.0) (70) -100 -120
Activos Fijos Netos 424.8 495.5 845.1 1,366.5
Total Activos 2,518.1 3,108.0 4,311.4 6,681.0
Proveedores 290.0 433.2 290.1 2227
Obligaciones Bancarias 280.0 302.0 300 448
Impuestos X Pagar 129.0 146.6 429.8 393.3
Acreedores Varios 25.3 32.6 20 26.3
Cesasntias Consolidadas 356.2 417.0 452 479
Total Pasivos Ctes 1,080.5 1,331.4 1,491.9 3,573.6
Pasivos Largo Plazo 460.0 400.0 550 765
Total Pasivo 1,540.5 1,731.4 2,041.9 4,338.6
Capital Pagado 320.0 472.0 472.0 630.0
Reserva Legal 60.5 90.6 124.8 124.8
Otras Reservas 296.1 471.9 670.0 670.0
Util del periodo 301.0 342.1 1,002.7 917.6
Total Patrimonio 977.6 1,376.6 2,269.5 2,342.4
Total Pasivo y Patrimonio 2,518.1 3,108.0 4,311.4 6,681.0
0.0 0.0 0.0 0.0
ESTADO DE RESULTADOS 2017 2018 2019 ptado 2019 real
Ventas Netas 4872.8 7,065.5 9800.0 13621.0
Costo de Ventas (3,052.50) (4,592.4) (5,953.5) (8,391.3)
Utilidad Bruta 1,820.30 2,473.10 3,846.5 5,229.7
Gastos de Ventas (518.30) (790.5) (1,176) (1,546)
Gastos de Administracion (712.40) (915.6) (851) (1,246)
Utilidad Operacional 589.6 767.0 1,819.5 2,437.3
Gastos Financieros -198.4 (310.5) (390.0) (780.5)
Descuentos en ventas -4.4 (6.3) (7.0) (345.9)
otros ingresos 43.2 38.5 10.0 0.0
Utilidad antes de TX 430.0 488.7 1,432.5 1,310.9
Impuesto renta estimado (129.00) (146.60) (429.80) (393.30)
Utilidad Neta 301.0 342.1 1,002.7 917.6

Otros Datos
Gastos Depreciacion 27.5 15.0 30.0 20.0

#numero de acciones
circulacion 1,000 1,000 1,000 1,000
 precio de mercado $ 3.0 $ 3.5 $ 4.0 $ 4.5
dividendos totales $ - $ 95.1 $ 109.8 $ 1,002.7
CAPITALIZACION BURSATIL 3,000.00 3,500.00 4,000.00 4,500.00
#DIV/0! $ 10.5 $ 9.1 $ 1.0
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BALANCE GENERAL 2017 A.V.% 2018 A.V.% %H(18-17) 2019 ptado

Efectivo 158.5 6% 144 5% -9% 190.1
Inversiones Temporales 250.0 10% 380 12% 52% 340
Cuentas x Cobrar 550.5 22% 636 20% 16% 769.8
Inventarios final Mercancias 1,134.3 45% 1,452 47% 28% 2166.4
Total A Ctes 2,093.3 83% 2612.5 84% 25% 3466.3
Activos fijos brutos 479.8 19% 566 18% 18% 945.1
-Depreciacion acumulada (55.0) -2% (70) -2% 27% -100
Activos Fijos Netos 424.8 17% 495.5 16% 17% 845.1
Total Activos 2,518.1 100% 3,108.0 100% 23% 4,311.4
Proveedores 290.0 12% 433.2 14% 49% 290.1
Obligaciones Bancarias 280.0 11% 302.0 10% 8% 300
Impuestos X Pagar 129.0 5% 146.6 5% 14% 429.8
Acreedores Varios 25.3 1% 32.6 1% 29% 20
Cesasntias Consolidadas 356.2 14% 417.0 13% 17% 452
Total Pasivos Ctes 1,080.5 43% 1,331.4 43% 23% 1,491.9
Pasivos Largo Plazo 460.0 18% 400.0 13% -13% 550
Total Pasivo 1,540.5 61% 1,731.4 56% 12% 2,041.9
Capital Pagado 320.0 13% 472.0 15% 48% 472.0
Reserva Legal 60.5 2% 90.6 3% 50% 124.8
Otras Reservas 296.1 12% 471.9 15% 59% 670.0
Util del periodo 301.0 12% 342.1 11% 14% 1,002.7
Total Patrimonio 977.6 39% 1,376.6 44% 41% 2,269.5
Total Pasivo y Patrimonio 2,518.1 3,108.0 100% 23% 4,311.4

ESTADO DE RESULTADOS 2017 A.V.% 2018 A.V.% %H(18-17) 2019 ptado

Ventas Netas 4872.8 100.0% 7,065.5 100.0% 45.00% 9800.0
Costo de Ventas (3,052.50) -62.6% (4,592.4) -65.0% 50.45% (5,953.5)
Utilidad Bruta 1,820.30 37.4% 2,473.10 35.0% 35.86% 3,846.5
Gastos de Ventas (518.30) -10.6% (790.5) -11.2% 52.52% (1,176)
Gastos de Administracion (712.40) -14.6% (915.6) -13.0% 28.52% (851)
Utilidad Operacional 589.60 12.1% 767.00 10.9% 30.09% 1,819.5
Gastos Financieros -198.4 -4.1% (310.5) -4.4% 56.50% (390.0)
Descuentos en ventas -4.4 -0.1% (6.3) -0.1% 43.18% (7.0)
otros ingresos 43.2 0.9% 38.5 0.5% -10.88% 10.0
Utilidad antes de TX 430.00 8.8% 488.70 6.9% 13.65% 1,432.5
Impuesto renta estimado (129.00) -2.6% (146.60) -2.1% 13.64% (429.80)
Utilidad Neta 301.00 6.2% 342.10 4.8% 13.65% 1,002.7
%V %H(19p-18) 2019 real %V %H(19r-18)
4.4% 0.3 120.5 1.8% (0.4)
7.9% (0.1) 0.0% (1.0)
17.9% 0.2 1442 21.6% 0.9
50.2% 0.5 3752 56.2% 0.7
80.4% 0.3 5314.5 79.5% 0.5
21.9% 0.7 1486.5 22.2% 0.6
-2.3% 0.4 -120 -1.8% 0.2
19.6% 0.7 1,366.5 20.5% 0.6
100.0% 0.4 6,681.0 100.0% 0.5
6.7% (0.3) 2227 33.3% 6.7
7.0% (0.0) 448 6.7% 0.5
10.0% 1.9 393.3 5.9% (0.1)
0.5% (0.4) 26.3 0.4% 0.3
10.5% 0.1 479 7.2% 0.1
34.6% 0.1 3,573.6 53.5% 1.4
12.8% 0.4 765 11.5% 0.4
47.4% 0.2 4,338.6 64.9% 1.1
10.9% - 630.0 9.4% 0.3
2.9% 0.4 124.8 1.9% -
15.5% 0.4 670.0 10.0% -
23.3% 1.9 917.6 13.7% (0.1)
52.6% 0.6 2,342.4 35.1% 0.0
100.0% 0.4 6,681.0 100.0% 0.5

%V %H(19p-18) 2019 real %V %H(19r-18)

100.0% 38.7% 13621.0 100.0% 39.0%
-60.8% 29.6% (8,391.3) -61.6% 40.9%
39.3% 55.5% 5,229.7 38.4% 36.0%
-12.0% 48.8% (1,546) -11.4% 31.5%
-8.7% -7.1% (1,246) -9.1% 46.4%
18.6% 137.2% 2,437.3 17.9% 34.0%
-4.0% 25.6% (780.5) -5.7% 100.1%
-0.1% 11.1% (345.9) -2.5% 4841.4%
0.1% -74.0% 0.0 0.0% -100.0%
14.6% 193.1% 1,310.9 9.6% -8.5%
-4.4% 193.2% (393.30) -2.9% -8.5%
10.2% 193.1% 917.6 6.7% -8.5%
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RAZONES FINANCIERAS
INDICES DE RENTABILIDAD
U NETA
RENT DE LAS VENTAS=
VENTAS
U OPERATIVA
RENT OPERATIVA=
VENTAS
U BRUTA
RENT BRUTA=
VENTAS
U NETA
RENT ACTIVO=
ACTIVO
U NETA
RENT PATRIMONIO=
PATRIMONIO
EBITDA= Utilidad Operativa mas Depreciaciones y
Amortizaciones
EBITDA
RENT EBITDA=
VENTAS

NOPAT= (UODI) UODI (1-IMP) = EBIT (1-%IMPUESTOS)

CAPITAL INVERTIDO= DEUDA FINANCIERA + PATRIMONIO NETO

RENTABILIDAD SOBRE EL CAPITAL NOPAT
INVERTIDO=ROIC= CAPITAL INVERTIDO
VALOR DE MERCADO AÑADIDO= CAPITALIZACION BURSATIL-PATRIMONIO

LIQUIDEZ
ACTIVOS CTES
RAZON CORRIENTE=
PASIVOS CTES

PRUEBA ACIDA= ACTIVOS CTES-INVENTARIOS

PASIVOS CTES
CAPITAL DE W= ACTIVOS CTES-PASIVOS CTES

EFICIENCIA
COSTO DE VENTAS
ROTACION DE INVENTAR=
INVENTARIOS
360 X INVETARIOS
DIAS DE INVENTARIO=
COSTO DE VENTAS
 VENTAS
ROTACION CLIENTES=
CUENTAS X COBRAR
360 X CTAS COBRAR
DIAS DE COBRO=
VENTAS
COSTO DE VENTAS
ROTACION PROVEED=
CUENTAS X PAGAR
360 X CTAS X PAGAR
DIAS DE PAGO=
COSTO DE VENTAS
VENTAS
ROTACION DEL ACTIVO=
ACTIVO

ENDEUDAMIENTO
PASIVO TOTAL
ENDEUDAMIENTO TOTAL=
ACTIVO TOTAL
ACTIVO TOTAL
SOLVENCIA=
PASIVO TOTAL
PASIVO TOTAL
LEVERAGE=
PATRIMONIO
ACTIVO TOTAL
APALANCAMIENTO=
PATRIMONIO
UTILIDAD OPERACIONAL
COBERTURA DE INTERESES=
GASTO FINANCIERO
EBITDA
COBERTURA DE INTERESES=
GASTO FINANCIERO

Endeuda/ sobre vr mercdo= PASIVO TOTAL

CAPITALIZACION BURSATIL
CAPITALIZACION BURSATIL # acciones en circ * Precio mdo

INDICES DE MERCADO
UTILIDAD NETA
GANANCIA POR ACCION=
CANTIDAD DE ACCIONES EN CIRCULACION
DIVIDENDO X ACCION
RENTABILIDAD DE LOS DIVIDENDOS=
PRECIO DE LA ACCION
DIVIDENDOS
TASA DE DESTRIBUCION=
UTILIDAD NETA
PRECIO DE LA ACCION
PER=RELACION PRECIO BENEFICIO=
GANANCIA X ACCION
CAPITALIZACION BURSATIL
PER=RELACION PRECIO BENEFICIO=
UTILIDAD NETA
PRECIO DE LA ACCION
PRICE BOOK VALUE=
VALOR EN LIBROS DE LA ACCION
 PATRIMONIO NETO
VALOR EN LIBROS DE LA ACCION=
NUMERO ACCIONES EN CIRCULACION
CAPITALIZACION BURSATIL
MULTIPLO PRICE/EBITDA=
EBITDA
CAPITALIZACION BURSATIL+DEUDA FINANCIERA
ENTERPRICE VALUE/EBITDA=
EBITDA

PRESENTADO POR:
VIVIANA AYALA VARGAS- ID: 625049
CAROLINA FONSECA VALDERRAMA – ID: 790939
S FINANCIERAS
ANALIS
2017 2018 2019 ptado 2019 real
% 6.2% 4.8% 10.2% 6.7%

% 12.1% 10.9% 18.6% 17.9%

% 37.4% 35.0% 39.3% 38.4%

ANALIZANDO LOS INDICADORES DE
% 12.0% 11.0% 23.3% 13.7% EMPRESA TUVO MENORES VENTAS
LEVE VARIACION EN LOS GASTOS O
DE LA EMPRESA. SIN EMBARGO SE
% 30.8% 24.9% 44.2% 39.2% DE ENDEUDAMIENTO CON ENTIDA
RENTABILDAD QUE SE PRESUPUEST
$ $ 535 $ 697 $ 903 $ 2,317

% 11% 9.9% 9.2% 17.0%

$ 460.6 620.4 1,389.7 2,044.0

$ (697.6) (1,074.6) (1,969.5) (1,894.4)

% -66.0% -57.7% -70.6% -107.9%

$ 2,022.4 2,123.4 1,730.5 2,157.6

2017 2018 2019 ptado 2019 real ANA

VECES 1.9 2.0 1.0 1.5

SEGÚN EL INDICADOR DE LIQUIDEZ
DE CAJA, SE LE SUGIERE A LA EMPR
VECES 2,092.3 2,611.4 3,464.8 5,313.5 SOLICITAR LA DEVOLUCION DE INV
CAJA O QUE GENERE DEVOLUCION
$ 3,174 1,281 1,974 1,741

2017 2018 2019 ptado 2019 real ANAL

VECES POR AÑO -2.7 -3.2 -2.7 -2.2

DIAS -133.8 -113.8 -131.0 -161.0

LA EMPRESA NO HA SIDO EFICIENT
PRESUPUESTADO, AL MISMO TIEM
CLIENTE PAGA UNA FACTURA) ESO
BUENA GESTION DE COBRO DE CAR
PRODUCTOS Y LAS CUENTAS POR P
 LA EMPRESA NO HA SIDO EFICIENT
VECES POR AÑO 8.9 11.1 12.7 9.4 PRESUPUESTADO, AL MISMO TIEM
CLIENTE PAGA UNA FACTURA) ESO
BUENA GESTION DE COBRO DE CAR
DIAS 40.7 32.4 28.3 38.1 PRODUCTOS Y LAS CUENTAS POR P
TENER EN CUENTA EL FLUJO DE EFE
VECES POR AÑO -5.5 -7.2 -7.7 -5.8 VENDE Y LO QUE SE COMPRA

DIAS -64.9 -49.8 -46.5 -16.9

VECES POR AÑO 1.9 2.3 2.3 2.0

2017 2018 2019 ptado 2019 real ANALISIS

% 61.2% 55.7% 47.4% 64.9%

% 163.5% 179.5% 211.1% 154.0%

% 157.6% 125.8% 90.0% 185.2%

SE OBSERVA QUE LA EMPRESA HA A
% 257.6% 225.8% 190.0% 285.2% GASTOS EN LOS QUE HA ¿INCURRID
FINANCIERO QUE CONSUME GRAN
GENERA QUE EL CAPITAL DE LA CO
% 297.2% 247.0% 466.5% 312.3% MANTENER LA EMPRESA EN UN PU

% 269.5% 224.5% 231.5% 296.9%

% 51.4% 49.5% 51.0% 96.4%

$ 3,000.0 3,500.0 4,000.0 4,500.0

2017 2018 2019 ptado 2019 real ANAL

% 30.1% 34.2% 100.3% 91.8%

% #DIV/0! 300.4% 227.7% 22.2%

% 0.0% 27.8% 11.0% 109.3%

LA GERENCIA PARA TENER UNA MA
% #DIV/0! 33.3% 43.9% 451.2% CANTIDAD DE ACCIONES EN VENTA
QUE AYUDA MANTENER EL EQUILIB
COMPAÑÍA, SIN EMBARGO, AL AUM
% 996.7% 1023.1% 398.9% 490.4% SU VALOR COMERCIAL, TENIENDO

%
 SU VALOR COMERCIAL, TENIENDO

$ 1.0 1.4 2.3 2.3

% 561.2% 502.2% 443.1% 194.2%

% 613.5% 545.5% 476.3% 213.5%

3,280.0 3,802.0 4,300.0 4,948.0

LADY
MONICA
A VALDERRAMA – ID: 790939
 ANALISIS
ANALISIS INDICADORES DE RENTABILIDAD:

NALIZANDO LOS INDICADORES DE RENTABILIDAD SE PUEDE DEDUCCIR QUE, A PESAR QUE LA

MPRESA TUVO MENORES VENTAS DEL AÑO 2018 A LO PRESUPUESTADO EN EL 2019 TUVO UNA
VE VARIACION EN LOS GASTOS OBTUVO UNA MAYOR UTILIDAD PARA LOS SOCIOS O DUEÑOS
E LA EMPRESA. SIN EMBARGO SE OBSERVA QUE LA EMPRESA HA ADQUIRIDO UN MAYOR NIVEL
E ENDEUDAMIENTO CON ENTIDADES FINACIERAS, PARA QUE LA EMPRESA TUVIESE LA
NTABILDAD QUE SE PRESUPUESTO.

ANALISIS INDICADORES DE LIQUIDEZ:

GÚN EL INDICADOR DE LIQUIDEZ LA EMPRESA TIENE DEMASIADO INVENTARIO Y POCO FLUJO

E CAJA, SE LE SUGIERE A LA EMPRESA, GENERAR UNA MAYOR VENTA DE PRODCUTO O
OLICITAR LA DEVOLUCION DE INVENTARIO QUE LE PERMITA TENER UNA MAYOR FLUIDEZ DE
AJA O QUE GENERE DEVOLUCION DE PRODUCTO.

ANALISIS INDICADORES DE EFICIENCIA:

EMPRESA NO HA SIDO EFICIENTE PORQUE EL INVENTARIO HA ROTADO POCO PARA LO

ESUPUESTADO, AL MISMO TIEMPO LA EDAD DE CARTERA A AUMENTADO (EL TIEMPO QUE EL
IENTE PAGA UNA FACTURA) ESO QUIERE DECIR QUE EL RECAUDO HA SIDO POCO, NO HAY UNA
UENA GESTION DE COBRO DE CARTERA. LA EMPRESA ESTA COMPRANDO MAS
ODUCTOS Y LAS CUENTAS POR PAGAR LAS ESTA SALDANDO DE UNA MANERA RAPIDA, SIN
 EMPRESA NO HA SIDO EFICIENTE PORQUE EL INVENTARIO HA ROTADO POCO PARA LO
ESUPUESTADO, AL MISMO TIEMPO LA EDAD DE CARTERA A AUMENTADO (EL TIEMPO QUE EL
IENTE PAGA UNA FACTURA) ESO QUIERE DECIR QUE EL RECAUDO HA SIDO POCO, NO HAY UNA
UENA GESTION DE COBRO DE CARTERA. LA EMPRESA ESTA COMPRANDO MAS
ODUCTOS Y LAS CUENTAS POR PAGAR LAS ESTA SALDANDO DE UNA MANERA RAPIDA, SIN
NER EN CUENTA EL FLUJO DE EFECTIVO, LO CUAL GENERA UN DESEQUILIBRO ENTRE LO QUE SE
NDE Y LO QUE SE COMPRA

ANALISIS INDICADORES DE ENDEUDAMIENTO:

OBSERVA QUE LA EMPRESA HA AUMENTADO SU NIVEL DE CRÉDITO PARA SOLVENTAR LOS

ASTOS EN LOS QUE HA ¿INCURRIDO DURANTE EL AÑO GRAVABLE, LO CUAL GENERA UN GASTO
NANCIERO QUE CONSUME GRAN PARTE LA UTILIDAD O GANANCIA DE LA EMPRESA? ESO
ENERA QUE EL CAPITAL DE LA COMPAÑÍA SE COMPROMETA EN UN MAYOR NIVEL PARA
ANTENER LA EMPRESA EN UN PUNTO DE EQUILIBRO O RENTABILIDAD DE LA EMPRESA.

ANALISIS INDICADORES DE MERCADO:

GERENCIA PARA TENER UNA MAYOR LIQUIDEZ Y RENTABILIDAD DE LA EMPRESA AUMENTÓ LA

ANTIDAD DE ACCIONES EN VENTA DE LA EMPRESA EN LA BOLSA, ESTO GENERO UN SUPERÁVIT
UE AYUDA MANTENER EL EQUILIBRO ENTRE LOS INGRESOS Y LOS GASTOS Y COSTOS DE LA
OMPAÑÍA, SIN EMBARGO, AL AUMENTAR LA VENTA DE ACCIONES DE LA EMPRESA HA DECAÍDO
U VALOR COMERCIAL, TENIENDO EN CUENTA LOS INDICADORES ANALIZADOS.
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U NETA VENTAS U NETA

DUPONT SIMPLE= X = = ROA
VENTAS ACTIVO ACTIVO

DUPONT SIMPLE 2017= X = ROA

DUPONT SIMPLE 2018= X = ROA

DUPONT SIMPLE 2019P= X = ROA

DUPONT SIMPLE 2019R= X = ROA

ANALISIS DUPONT SIMPLE

DUPONT AMPLIADO= U NETA VENTAS ACTIVO U NETA
X X =
VENTAS ACTIVO PATRIMONIO PATRIMONIO

DUPONT AMPLIADO 2017= X X =

DUPONT AMPLIADO 2018= X X =

DUPONT AMPLIADO 2019P= X X =

DUPONT AMPLIADO 2019R= X X =

ANALISIS DUPONT AMPLIADO

= ROE

ROE

ROE

ROE

ROE
ANALISIS DUPONT SIMPLE Y AMPLIADO