2023/1/24

External Stakeholder 
Requirements

Session 2
Overview of Banking Regulation 
and the Basel Accords
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Current Landscape of U.S. 
Banking Regulation
National Banks State Banks
• Chartered by the U.S. gov’t • Chartered by a state gov’t
– Includes Federal Savings and  – State and federal regulation
Loan and Federal Savings banks – NYSDFS
– Must be part of Federal 
Reserve System (FRS)
• Federal regulator is Federal 
Reserve Bank (FRB) ‐ part of 
Federal Reserve System
• Regulated by the Office of 
the Comptroller of the 
Currency (OCC) • Federal regulator for other 
banks is FDIC

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Federal Reserve System
• Consists of Central Bank and 12 Federal 
Reserve district banks
• Board of Governors: 7 members, appointed by 
president 
• Main role: 
– Control monetary policy, money supply, reserve 
requirements, adjustments in discount rates
– regulate commercial banks, oversees operation of 
12 districts
– www.federalreserve.gov
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Other U.S. Banking Regulatory Bits
• Credit Unions: Non profit financial institutions
– “Earnings” used to raise rates on deposits
– Regulated by National Credit Union Administration
• All banks with Federal Deposit Insurance 
subject to FDIC oversight
– Capital ratios and solvency
• OCC regulates federal branches of foreign 
banks

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Current Landscape of European  
Union (EU) Banking Regulation
• National banking supervisors regulate banks 
based on country of domicile

• European Banking Authority (EBA) – Jan. 1, 
2011
– Single set of harmonized prudential rules
– Convergence of supervisory practices
– Assess risks/vulnerabilities in EU banking sector 

Summary of Banking Regulators
Jurisdiction Regulator
Global BCBS
EBA/National
EU
Supervisors
US – National Charter OCC

US – State Charter/Part of FRS State Bank Reg/FRB

State Bank 
US – State Charter/Other
Regulator/FDIC

US – Credit Unions NCUA

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Basel Committee on 
Banking Supervision (BCBS)

Background on BCBS

• Initially formed in 1974 as a forum for 
cooperation on regulatory matters
– Meetings at Bank for International Settlements 
(BIS) in Basel, Switzerland 3‐4 times per year
– https://www.bis.org

• Initially just the central bankers of the G10
– Membership now from 28 jurisdictions
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BCBS Objectives and Authority
• Formulates supervisory standards/guidelines
– Recommends sound practices 

• No legal force
– Expect timely and efficient implementation from 
individual countries
– Began monitoring implementation in 2012 

Basel Accords

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Basel Background
• Introduced in 1988 and expanded multiple 
times since then

• Strengthen soundness and stability of the 
international banking system

• Diminish existing sources of competitive 
inequality among international banks
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Objectives of Basel 
• Enhance risk management

• Increase stability of financial markets

• Improve banking industry’s ability to absorb 
macro‐economic shocks

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Discussion Questions
• Q1. What is the importance of capital to a bank? Why is the leverage ratio important?
•

• Q2. From a banking perspective, why is liquidity important?

•

• Q3. What are the differences between the banking and trading book?
•

• Q4. From a banking perspective, how does the interest rate risk differ from the
market risk?
•

• Q5. Basel 3 expanded the concepts of RWA from Basel 2. Why do they treat assets
differently?

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Three Pillars of Basel

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Pillar One 
Minimum Capital and 
Liquidity Requirements

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Measuring Capital Adequacy 
Cooke Ratio Definition

• Cooke Ratio = C/RWA, where

C = Capital, and

RWA = Risk weighted assets 

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Defining Capital 
Tier 1 and Tier 2
Tier 1 Capital Tier 2 Capital
• “Going concern” • “Gone concern”
– Allow bank to continue  – Help ensure depositors and 
operations/avoid insolvency creditors repaid on insolvency

• Common Equity Tier 1  • Key examples are hybrid 
– Common equity and retained  securities and subordinated 
earnings the primary forms debt 

• Other Tier 1
– E.g. Noncumulative perpetual 
preferred shares 
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Common Equity Tier 1
• Most subordinated/first tier to absorb losses

• Has no maturity, right to be redeemed, coupon, 
priority rights, security interest

• Wholly discretionary distributions from distributable 
items (e.g. earnings)

• Shown as equity on balance sheet
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Other Tier 1 Criteria
• Issued and paid in  • Callable by bank
– 5 year minimum
• Subordinated to  – Supervisor approval
depositors and general  – No expectation of call
creditors of the bank  
• Distributions/coupons
– Distributable items only
• Not secured, enhanced 
– Not credit sensitive
or guaranteed
– Cancellable at bank 
discretion w/o effect

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Tier 2 Capital Examples
• Hybrid security and subordinated debt

• Asset revaluation reserves

• Undisclosed reserves

• General provision/loan loss reserves

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Minimum Capital 
Requirements at Each Tier

• Common Equity Tier 1:  4.5% of RWA

• Total Tier 1: 6% of RWA

• Tier 1 + Tier 2: 8% of RWA

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Measuring Risk Weighted Assets 
And the Business Involved 
Risk Category Book of Business

• Credit Risk   ====== • Banking Book

• Market Risk ====== • Trading Book

• Operational Risk === • Total Book

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Splitting the Bank’s Business
Banking Book Trading Book

• Held to maturity
• Accounted at historical cost
• Short‐term profit from price 
changes
– Brokering/market making
– Hedging other positions

• Shown at market value

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Banking vs. Trading 
Book Boundary

• Prevent gaming the capital rules between books

• Prescribed list of trading book instruments
– Deviations subject to regulatory approval

• Strict limits on movements between the books
– Capital reductions from transfers held as additional 
fixed charge per time of transfer
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Credit Risk 
Measurement Alternatives
• Standardized Approach (SA)
– Risk weights based on asset class and credit ratings

• Internal Rating‐Based Foundation (IRFB)
– Internal estimate of probability of default (PD)
– Other model parameters use standard values

• Internal Rating‐Based Advanced (IRBA)
– All model parameters internally estimated
– Banks need to pass a use test for IRB components
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Market Risk 
Measurement Alternatives
• Standardized Measurement Method (SMM)
– Decompose trading book assets into base factors
• E.g. interest rate, equity, currency
– Apply defined “shocks” to each factor
– Calculate impacts to determine RWA

• Internal Model Approach (IMA)
– Use of own model to calculate RWA
– Subject to regulatory approval
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Features of Internal 
Model Approval Process
• Approvals/disapprovals on trading desk basis

• Model validation tests
– Demonstrate that model risk factors capture 
income statement attribution
– Back‐test that risk factors explain historical results

• Risk factors used must be supported by 
sufficient data 
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Credit Valuation Adjustment (CVA)
• Risk of changes in the credit spread of a 
counterparty from worsening credit quality

• Charge applies to all “Over the Counter” (OTC) 
derivative trades

• Market value of counterparty credit risk

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Operational Risk Measurement
• Basic Indicator Approach (BIA)
– Same percentage of gross income for all business

• The Standardized Approach (TSA)
– Percentage of gross income where percentage 
varies across eight business lines

• Advanced Measurement Approaches
– Statistical model based on internal data
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Capital Conservation 
Buffer
• Applies at all times outside financial stress
– 0.625% of RWA in 2016, rising linearly to 2.5% in 
2019 and later
– Satisfied only by Common Equity Tier 1 capital

• If total capital below minimum + capital 
conservation buffer
– Restrictions on dividends and share repurchases
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Countercyclical
Buffer
• Up to an additional 2.5% of RWA
– Satisfied only by Common Equity Tier 1 capital

• Applies when ratio of Credit to Gross Domestic 
Product (GDP) exceeds trend line

• Objective is to smooth the credit cycle
– Encourage lending during bad times/constrain 
lending during good times 31

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Summary of Basel 3 Capital 
Requirements*
Capital Source Minimum %  Minimum % 
of RWA in  of RWA in 
2016 2019

Common Equity Tier 1 (CET1) 4.5% 4.5%

Conservation Buffer (CB) 0.625% 2.5%
CET1 + CB 5.125% 7.0%
Total Tier 1 6.0% 6.0%
Tier 1 + Tier 2 8.0% 8.0%
Tier 1 + Tier 2 + CB 8.625% 10.5%
Countercyclical Buffer (CCB) 0 – 2.5% 0 – 2.5%

* Excludes any separate charges applicable to

systemically important banks
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Systemically Important Banks (SIB’s)

• Deemed “too big to fail”

• Identified based on five categories

• Require additional capital: 1% ‐ 3.5% CET1

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SIB Identification Criteria
• Size • Complexity

• Interconnectedness  • Cross‐jurisdictional 
activity
• Substitutability/financial 
institution infrastructure 

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Leverage and Liquidity Ratios

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Leverage Ratio

• Prevent build‐up of excessive on and off 
balance sheet leverage

Leverage Ratio = (Tier 1 Capital)/(Total exposures) ≥ 3%

• Total exposures = On and off balance sheet assets
– No risk weight adjustments or credit conversions

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Liquidity  Coverage Ratio (LCR)
• Test short‐term resilience of liquidity profile 
under stress conditions

HQLA
LCR   100 %
NCOF

• HQLA = High quality liquid assets

• NCOF = Net cash outflows over next 30 days
– Floored at 25% of gross cash outflows
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HQLA Requirements
Fundamental Characteristics Market‐Based Characteristics
• Low credit and market risk • Active and sizable market

• Valuation ease and certainty • Market maker presence

• Low correlation with risky  • Low market concentration
assets
• Flight to quality
• Exchange listed

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LCR Stress Scenarios

• Retail deposit run‐off • Unscheduled Line of  
Credit draws
• Partial loss of funding 
capacity or short‐term  • Reputation risk 
financing impacting share price

• Three notch bank  • Collateral value 
downgrade downgrade

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Net Stable Funding Ratio (NSFR)
• Test longer‐term resilience of bank liquidity

AASF
NSFR   100 %
RASF

• AASF = Available amount of stable funding

• RASF = Required amount of stable funding

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Available and Required 
Stable Funding
• Available stable funding
– Regulatory capital LESS Tier 2 instruments 
maturing within one year PLUS
– Other liabilities with scaling factors from 0%‐100%

• Required stable funding
– Risk weighted assets PLUS
– Off‐balance sheet exposures

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Pillar 2: Internal Controls 
and Supervisory Review

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Summary of Pillar 2
• Banks must have internal models and systems
– Develop internal capital adequacy assessment 
process (“ICAAP”) 
– Own view of capital needs given risk profile

• Regulators not satisfied with the bank view
– Require the bank to hold additional capital
– Require the bank to mitigate existing risks

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Risk Areas Covered by Pillar 2
• Risks not fully captured by Pillar 1
– e.g. Concentration risk

• Risks not covered by Pillar 1 
– e.g. Interest rate risk

• External risks (e.g. Business cycle) 

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Supervisory Review 
Process (SRP) Principles

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SRP Principle 1
• Banks must have a process for evaluating all
key risks and associated capital requirements
– Includes a capital management process

• Capital targets set consistent with risk 
appetite set by Board
– Should factor in business cycle considerations
– Subject to periodic independent review

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SRP Principle 2

• Supervisors should review/evaluate bank’s 
– Capital, risk assessments and strategies
– Compliance with regulatory capital requirements
– Risk reporting and responses to changes in risk

• Supervisors should take appropriate action if 
not satisfied in their review
– Require additional capital or risk reduction
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SRP Principle 3
• Supervisors should expect banks to hold more 
than minimum capital levels
– And have authority to require more

• Pillar 1 does not cover all risks

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Why Banks Should Target Higher 
Than Minimum Capital Ratios
• Higher rating from credit rating agencies

• Unexpected shifts in business cycle

• May be more costly to raise capital when 
needed than to keep a buffer 

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SRP Principle 4

• Supervisors should intervene early and require 
immediate action on capital deficiencies
– Intensified monitoring
– Dividend payment restrictions
– Require a capital adequacy restoration plan
– Require the bank to immediately raise capital

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Regulatory Monitoring 
of Banks via “CAMELS”

• Rating assessment during annual exams
– C = Capital ratio (capital adequacy)
– A = Asset Quality (capacity, collateral, condition)
– M = Management (bank managers and 
administrative skills and internal controls) 
– E = Earnings (return on assets)
– L = Liquidity
– S = Sensitivity (to market risk / interest rates) 

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CAMELS Scoring and Enforcement
• Supervisory authorities assign a score on a scale from 
1 (best) – 5 (worst)
– Average score less than 2 = high‐quality 
– >3 = less than satisfactory institutions with a need for 
higher attention

• Regulators can enter into Enforcement Actions with 
entities
– for violations of laws / regulations 
– unsound practices / oversight omissions

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Pillar 3: Market Discipline

• Allows market participants to assess a bank’s 
– Risk exposures and assessment processes
– Capital management and adequacy

• Encourages market pressure for better bank 
risk management

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Pillar 3 Required Disclosures
Risk Management and Balance Sheet
• Overview of risk management, renumeration, 
key prudential metrics, and RWA

• Linkages between financial statements and 
regulatory exposures

• Composition of capital and total loss 
absorbing capacity
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Pillar 3 Required Disclosures
Key Regulatory Ratios

• Macroprudential supervisory measures

• Leverage ratio

• Liquidity ratios

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Pillar 3 Required Disclosures
Exposures by Risk Source
• Credit risk • Market risk

• Counterparty credit risk • Interest rate risk in the 
banking book
• Securitization

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Further Strengthening 
of ERM for Banks
• Passage of Dodd‐Frank 
– Comprehensive Capital Analysis and Review (CCAR) 
– Stress Tests
– Enhanced Prudential Standards
• i.e. Establish US Risk committee
– Derivative Reporting (more transparency)
– Volcker Rule (limits on proprietary trading)

• More in session 5 
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