Simulado CPA20 Agosto 2023 Oficial

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Sumário Simulados para o CPA-20
SIMULADOS CPA-20
Simulado 1 ..................................................................... 01
Simulado 2 ...................................................................... 16
Simulado 3 ...................................................................... 30
Simulado 4 ...................................................................... 44
Simulado 5 ...................................................................... 58
GABARITOS .............................................................................. 72
CPA20 - SIMULADO (01)
01 [101186] São atribuições da CVM:
a) Decretar o recesso do SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia).

b) Fiscalizar e inspecionar as companhias abertas.
c) Fiscalizar permanentemente as atividades e os serviços do mercado imobiliário.
d) Suspender a negociação de determinado título público federal.
02 [101266] Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem:

I – Atuar como agentes underwrites.
II – Captar recursos por meio de debêntures.
III – Atuar no financiamento de capital de giro e fixo.
Está correto o que se afirma em:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
03 [101262] Um banco múltiplo com carteira Comercial e de Arrendamento Mercantil,

dentre suas operações está autorizado a:
I – Administrar fundos de investimentos.
II – Captação de depósitos à vista, livremente movimentáveis.
III – Realizar arrendamento de bens móveis e imóveis adquiridos por ela.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas.
d) I, II e III.
04 [101267] Não é atividade das sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e

valores mobiliários:
a) Prover recursos para o financiamento de empresas no curto e médio prazo.

b) Intermediar oferta pública (IPO).
c) Exercer funções de agente fiduciário.
d) Comprar e vender títulos e valores mobiliários por conta própria e de terceiros.
Apostila
Simulados para o CPA20 2023 1
05 [201218] A Resolução CMN nº 4.373/14 disciplina sobre as aplicações dos INRs no
Brasil, nos mercados financeiro e de capitais do país. Para efeitos da lei, entende-se por
Investidor Não Residente:
a) pessoas físicas, exclusivamente, com residência, sede ou domicílio no exterior e

que investem no Brasil.
b) pessoas jurídicas, exclusivamente, inclusive fundos ou outras entidades de
investimento coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior e que
investem no Brasil.
c) pessoas físicas ou jurídicas, inclusive fundos ou outras entidades de
investimento coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior e que
investem no Brasil.
d) pessoas físicas ou jurídicas, exceto fundos ou outras entidades de investimento
coletivo, com residência, sede ou domicílio no exterior e que investem no Brasil.
06 [102162] Um proprietário de uma concessionária vendeu três automóveis recém saídos

de fábrica, no valor total de R$ 500.000,00, pagos à vista. Dois dias depois, o comprador
pagou a quantia acordada em espécie e o proprietário, com receio de ser assaltado,
dirigiu-se a uma agência bancária mais próxima, depositando o dinheiro na conta corrente
de sua esposa, por não possuir conta corrente naquele banco. Nesse caso, o:
a) funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados

qualitativos do depositante e indicar a ocorrência e os dados da operação para
comunicação ao Conselho de Controle de Atividades Financeiras (COAF), até o
próximo dia útil.
b) comprador cometeu crime de lavagem de dinheiro, por converter o valor em
espécie em bens, mesmo que esse valor utilizado não tenha sido obtido por
infração penal antecedente.
c) proprietário da concessionária cometeu crime consistente em aceitar o
pagamento de alto valor em espécie.
d) funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados
qualitativos do depositante e comunicar a operação ao Conselho de Controle de
Atividades Financeiras (COAF), somente se as notas depositadas fossem de
baixo valor e de má conservação, sob pena administrativa e civil por falsa
comunicação.
07 [102163] No caso de clientes estrangeiros permanentes, sendo estas, pessoas

expostas politicamente (PEP), as instituições financeiras e as demais instituições
autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil devem adotar, por força da Circular
BACEN 3461/09 (e suas atualizações) pelo menos uma das seguintes providências:
a) Solicitar declaração expressa do cliente a respeito de sua classificação.

b) Não solicitar informações em entidade governamental no exterior.
c) Dar a mesma atenção as operações realizadas com clientes que não sejam PEP.
d) Montar uma base de dados comerciais de todos os PEP.
Apostila
08 [102164] Dentre as alternativas abaixo, qual contém classes sujeitas à regulamentação
de lavagem de dinheiro?
a) bolsas de valores, as bolsas de mercadorias ou futuros e os sistemas de

negociação do mercado de balcão organizado e as Entidades Abertas de
Previdência complementar.
b) as pessoas físicas que compram joias, pedras e metais preciosos, objetos de
arte e antiguidades.
c) empresas enquadradas no lucro real.
d) as pessoas jurídicas que exerçam atividades de publicidade imobiliária de
compra e venda de imóveis.
09 [102165] Da Avaliação de Efetividade, assinale a alternativa incorreta:
a) As regras para elaboração do relatório constam na Circular 3.978/20.

b) Deve ser elaborada, a cada seis meses, até o último dia útil dos meses de maio
e novembro.
c) Deve ser elaborado anualmente, com data-base de 31 de dezembro.
d) Deve ser encaminhado, para ciência, até 31 de março do ano seguinte ao da
data-base.
10 [102230] André e Bernardo, dois diretores que estão no conselho da companhia, estão
analisando a fusão com uma empresa não listada no índice. Desta forma, podemos afirmar
que essa informação:
a) é uma informação pública, podendo ser utilizada sem maiores problemas.

b) é uma informação pública, mas não pode ser utilizada não podem usar.
c) é uma insider information e pode ser utilizada sem maiores problemas.
d) é uma insider information, mas não pode ser utilizada até ser divulgada
publicamente.
11 [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

considerados produtos de investimentos:
I – Caderneta de Poupança
II – Ações e seus derivativos
III – Produtos de Previdência Complementar
Está (ão) correto (s):
a) I e II.
b) Somente I.
c) Somente II.
d) I, II e III.
Apostila
12 [102511] De acordo com o Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para
Distribuição de Produtos de Investimentos para a situação financeira do investidor, as
instituições devem considerar:
I – O valor das receitas regulares declaradas.
II – O valor e os ativos que compõem seu patrimônio.
III – O período em que será mantido o investimento.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
d) I, II e III.
13 [102514] Uma instituição aderente ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores

Práticas para Distribuição de Produtos de Investimentos pode fazer publicidade de
material técnico de Certificados Depósito Bancário (CDB), de sua emissão, para seus
investidores de varejo alta renda. Quanto às regras de publicidade do Código, a área de
compliance da instituição comunicou que:
I – um aviso com o seguinte teor “a rentabilidade divulgada não é líquida de imposto”
deve ser acrescentada caso a rentabilidade seja divulgada;
II – As exigências do Código independem do meio de divulgação utilizado;
III – O material deve conter o público-alvo e a tributação aplicável.
a) I, II e III.
b) I e II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) II e III, apenas.
14 [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:
a) A proximidade da aposentadoria.
b) Longo prazo de investimento.
c) Alta necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
15 [102333] Segundo a Resolução CVM 30/21 (e suas atualizações), quando um cliente se

recusa a fornecer informações a um profissional, não permitindo a identificação do perfil
do cliente para recomendar produtos ou serviços, o profissional deve:
a) Se abster de recomendar produtos de investimentos ao cliente.

b) Recomendar produtos se o cliente for alertado que a recomendação feita pode
não estar de acordo com seu perfil de investimento.
c) Fazer recomendações para seu cliente por sua conta e risco.
d) Recomendar produtos se o cliente assinar uma declaração que isente o
profissional do seu dever de verificação de adequação de suas recomendações.
Apostila
16 [102401] Considere o balanço patrimonial abaixo de uma pessoa física:
a) Ativo total e Exigível total.

b) Ativo total e Patrimônio Líquido total.
c) Patrimônio Líquido e Exigível total.
d) Ativo e Patrimônio Líquido.
17 [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e

passou a listas as suas ações na Bolsa de Valores. O preço do IPO foi de R$ 10,00 por
ações. Um ano antes, o principal concorrente dessa empresa também realizou um IPO ao
preço de R$ 10,00. Atualmente as ações da empresa concorrente estão sendo negociadas
a R$ 50,00 na bolsa de valores. Nesse caso, os investidores influenciados pela Heurística
da Ancoragem:
a) Acreditam que o mercado seja eficiente, e desta forma, que essa ação esteja no
valor de R$ 50,00 em um ano.
b) Utilizem o resultado do concorrente como parâmetro, acreditando que as ações
estejam no valor de R$ 50,00 em um ano.
c) Desprezem qualquer informação passada para estimar o preço da ação da
empresa que abriu capital, acreditando que o mercado seja eficiente.
d) Desprezem completamente a informação do IPO da empresa concorrente para
estimar o preço da ação da empresa que abriu o capital.
18 [103132] Produto Interno Bruto é um indicador econômico de extrema importância.

Para o seu cálculo, sob a ótica do consumo, deve-se utilizar a seguinte fórmula:
a) C+G+I–X+M
b) C + I + G – NX
c) C + G + NX – M
d) C+I+G+X–M
Apostila
19 [203145] A respeito da política monetária, é correto afirmar que a:
a) compra de títulos públicos dos bancos pelo Banco Central é coerente com uma
política monetária contracionista.
b) Elevação das taxas de juros pode comprometer a viabilidade de novos projetos
de investimentos na economia.
c) Ferramenta exclusiva para operacionalização do sistema de metas de inflação é
a oferta monetária.
d) Elevação dos recolhimentos compulsórios sobre os depósitos à vista provoca um
incremento dos recursos disponíveis para empréstimos pelos bancos comerciais.
20 [203146] Em uma reunião de trabalho, os técnicos do Banco Central do Brasil

discutiram quatro medidas de política monetária e fiscal que podem ser adotadas:
I – Corte na meta da Taxa Selic.
II – Aumento do depósito compulsório dos bancos.
III – Redução das alíquotas do Imposto sobre Produtos Industrializados (IPI).
IV – Contenção dos gastos do governo.
São ações classificadas como contracionistas aquelas descritas em:
a) I e II, apenas.
b) II e III, apenas.
c) III e IV, apenas.
d) II e IV, apenas.
21 [203147] Um país que tem sua balança comercial superavitária significa que:
a) o total de bens exportados são inferiores ao total de bens importados.

b) o total de bens exportados são superiores ao total de bens importados.
c) tenha um maior volume de remessas de lucros e juros de empréstimos enviados
para o exterior.
d) tenha um menor volume de remessas de lucros e juros de empréstimos
enviados para o exterior.
22 [204216] Um investidor que adquire bônus de subscrição assume uma posição que
equivale a uma:
a) Compra de uma opção de venda.

b) Venda de uma opção de venda.
c) Venda de uma opção de compra.
d) Compra de uma opção de compra.
Apostila
23 [104455] Um investidor pessoa física vendeu ações em Bolsa de Valores, conforme
demonstrado no quadro abaixo:
a) Dezembro de 2014 e janeiro de 2015.

b) Novembro e dezembro de 2014 e fevereiro de 2015.
c) Novembro e dezembro de 2014.
d) Janeiro e fevereiro de 2015.
24 [104178] O conceito de "marcação a mercado" de um título de renda fixa líquido é

definido como seu apreçamento na data:
a) atual, utilizando a taxa de desconto (yield to maturity) praticada pelo mercado

no momento da sua emissão.
b) atual, utilizando a taxa de desconto (yield to maturity) praticada pelo mercado
no instante da sua precificação.
c) de seu vencimento, utilizando a taxa de desconto (yield to maturity) praticada
pelo mercado no momento da sua emissão.
d) de seu vencimento, utilizando a taxa de desconto (yield to maturity) praticada
pelo mercado no instante da sua precificação.
25 [104181] O preço unitário (PU) de um título de renda fixa prefixado sem pagamentos
periódicos de juros é o:
a) valor presente dos cupons e o do principal.

b) valor nominal atualizado.
c) quociente entre o total de cupons e o total das amortizações.
d) preço de negociação do título calculado em determinada data.
26 [104184] Debêntures:
a) Podem ser emitidas por bancos de investimento.

b) São emitidas com prazo máximo de 360 dias.
c) Têm suas garantias, se existirem, especificadas na escritura da emissão.
d) Se destinam ao financiamento de capital de giro.
27 [204107] O prazo máximo de emissão de uma nota promissória, sem considerar as suas
exceções, é de:
a) Pode ser emitida sem prazo máximo.

b) 30 dias para S.A Fechadas e 180 dias para S.A Abertas.
c) 180 dias para S.A Fechadas e 360 dias para S.A Abertas.
d) 360 dias para S.A Fechadas e 360 dias para S.A Abertas.
Apostila
28 [204406] Um investidor qualificado pessoa física, quer investir em um produto de
renda fixa que não tenha imposto de renda. Desta forma, ele deve aplicar em:
a) FIDC
b) FIP
c) CRI
d) LF
29 [104456] Nas debêntures simples remuneradas pela variação do IPCA + 5,00% a.a.,
com vencimento em 5 anos e pagamento semestrais de rendimentos
a) o responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda será a

instituição que efetuar o pagamento dos rendimentos.
b) o responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda será o
debenturista.
c) os rendimentos semestrais estarão sujeitos à incidência do imposto de renda a
uma alíquota única, independentemente d momento em que ocorrer seu
pagamento.
d) não haverá incidência de imposto de renda no pagamento dos rendimentos aos
investidores pessoas físicas.
30 [204383] O contrato futuro de DI negociado na Bolsa de Valores permite
a) estimar a volatilidade das opções de ouro.

b) auxiliar na determinação da inclinação da curva de juros.
c) auxiliar na previsão das taxas de câmbio spot.
d) estimar a volatilidade do índice BOVESPA.
31 [204385] A negociação de contratos no mercado futuro é caracterizada por:
a) negociação dos valores das margens de garantia.

b) identificação do investidor contraparte.
c) estímulo da Bolsa de Valores para liquidação física entre as partes.
d) liquidação em data futura determinada pela bolsa.
32 [204386] Um gestor de um fundo institucional ao se posicionar em uma operação de

swap, para modificar a remuneração dos ativos da carteira de investimentos com taxas
pré para pós-fixadas, objetiva:
a) alterar aquela remuneração para um valor próximo à taxa básica de juros.

b) tornar aquela carteira livre de risco da taxa de juros.
c) atrelar a remuneração para que seja similar às Notas do Tesouro Nacional –
Série F (NTN-F).
d) estabelecer o retorno do fundo com rentabilidade próxima à Letra do Tesouro
Nacional (LTN).
Apostila
33 [204116] Em relação ao COE (Certificado de Operações Estruturadas), os documentos
que são obrigatórios são:
a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

b) OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
c) NÃO OBRIGATÓRIO // OBRIGATÓRIO
d) NÃO OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO
34 [204320] Sobre o sistema de ajuste diário, este:
a) Só é utilizado no mercado a termo.

b) Só é utilizado no mercado de swaps.
c) Só é utilizado em casos especiais.
d) É fator de segurança na liquidação dos contratos.
35 [105149] A rentabilidade dos fundos de investimento não destinados a investidores

qualificados, divulgada ao mercado e nos extratos dos cotistas:
a) considera as despesas pagas pelos fundos e as pagas diretamente pelos

cotistas, como o Imposto de Renda.
b) não considera as despesas individuais pagas diretamente pelos cotistas, como o
Imposto de Renda.
c) não considera as despesas individuas pagas para a prestação de serviços de
autoria e gestão.
d) não considera as despesas da taxa de administração.
36 [105329] Com relação as modalidades, os fundos:
a) Fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas, somente
ao término do prazo de duração.
b) De renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros
fundos.
c) Exclusivo são voltados para um segmento de mercado, como empresas do
segmento de energia elétrica.
d) Multimercados são fechados.
Apostila
37 [205103] Em relação a um Fundo de Investimento em Cotas de Direitos Creditórios (FIC
FIDC), podemos afirmar que investem em Fundos de Investimento em Direitos Creditórios
(FIDCs) no mínimo:
a) 50%
b) 80%
c) 90%
d) 95%
38 [205106] Com relação às modalidades de fundos de investimentos definidos pela CVM,

os fundos
a) de renda variável, por determinação legal, não podem comprar cotas de outros
fundos.
b) exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do
segmento bancários.
c) abertos são aqueles em que os cotistas podem solicitar o resgate das suas cotas
a qualquer tempo.
d) de investimento imobiliário são constituídos na forma de condomínio aberto.
39 [105333] Um fundo de investimento em ações é uma comunhão de recursos,

constituída sob a forma de condomínio, que aplica os recursos dos cotistas em:
I – Ações, debêntures e bônus de subscrição, cuja emissão ou negociação tenha sido
objeto de registro ou de autorização pela CVM.
II – Certificados ou recibos de depósitos emitidos no exterior com lastro em valores
mobiliários de emissão de companhia aberta brasileira.
III – Títulos da dívida pública federal.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
d) I e II e III.
40 [105339] O gestor de um fundo de investimentos está adquirindo ativos de renda fixa

para a carteira de um fundo. Ele está comprando LFT (Tesouro Selic), CDB da maior
instituição financeira do país (rating AAA) e Debêntures de uma empresa aberta com
rating CCC, que está com valor de mercado muito abaixo do seu par. O percentual (%)
máximo que ele poderá alocar em cada um desses ativos na carteira do fundo,
respectivamente, é de:
a) 80%, 40% e 20%

b) 100%, 20% e 5%
c) 100%, 20% e 10%
d) 100%, 100% e 10%
Apostila
41 [205323] Avalie as alternativas abaixo à respeito dos Fundos Imobiliários (FII):
I – Pode ser composto por investidores de varejo ou investidores qualificados.
II – São constituídos sob a forma de condomínio fechado, admitindo resgate apenas no seu
vencimento.
III – Permite a utilização de derivativos apenas para proteção de carteira.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
42 [205330] Para um investidor que não pretende correr riscos foi indicado um
investimento em Fundo de Renda Fixa Referenciado DI. Ele questionou ao seu gerente a
informação que consta no Regulamento que esse tipo de fundo pode atuar no mercado de
derivativos. O gerente esclareceu lhe que essa mensagem é uma exigência da Comissão
de Valores Mobiliários (CVM) e que esse tipo de Fundo não utiliza instrumentos de
derivativos. Nesse caso, o esclarecimento do gerente está:
a) Incorreto, pois este tipo de fundo pode usar derivativos para a alavancagem da
carteira.
b) Correto, pois é vedada a atuação desse tipo de Fundo no mercado de
derivativos.
c) Incorreto, pois a CVM não exige essa informação para esse tipo de Fundo.
d) Incorreto, pois esse tipo de fundo pode utilizar derivativos para a proteção da
carteira.
43 [105617] De acordo com o Código Anbima de Administração de Recursos de Terceiros,

representam obrigações do Gestor de Recursos:
a) elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos.

b) constituição, administração, funcionamento e divulgação de informações dos
fundos.
c) negociação, alocação e rateio das ordens dos veículos de investimento, quando
aplicável.
d) controle dos ativos financeiros da carteira, despesas e encargos sobre eles
incidentes.
44 [105505] Você é consultor de investimentos e o seu cliente pede uma indicação de

aplicação para fundo de investimento. Ele deseja aplicar em um prazo longo e deseja
correr risco de Títulos Públicos e Privados de Renda Fixa. Além disso, não quer pagar I.R
semestralmente (come-cotas). Você indica:
a) Multimercado aberto longo prazo.

b) Renda Fixa fechado de longo prazo.
c) Renda fixa aberto de longo prazo.
d) Fundo de ações.
Apostila
45 [105539] Em 2007, um contribuinte pessoa jurídica efetuou uma única aplicação em
Fundo de Renda Fixa de Longo Prazo, sem carência, no valor de R$ 100.000,00. Enquanto
ele não promover resgates desse fundo, o Imposto de Renda - IR (come-cotas) deverá ser
retido pelo administrador do fundo:
a) semestralmente, à aliquota de 15%.

b) mensalmente, à aliquota de 15%.
c) mensalmente, com aliquota variável conforme o prazo de aplicação.
d) semestralmente, com aliquota variável conforme o prazo de aplicação.
46 [105540] A compensação de imposto de renda em aplicações em fundos de

investimento pode ser:
I – Feita pelo investidor, mesmo que ainda não tenha vendido suas cotas com prejuízo.
II – Feita apenas entre fundos de mesmo tratamento tributário.
III – Declarada no IRPF (Imposto de Renda Pessoa Física), deduzindo a base de cálculo do
imposto a ser pago, na declaração de ajuste anual.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
47 [205510] Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto

de renda, é correto afirmar que
a) os lucros auferidos pelo fundo e que sejam distribuídos aos cotistas devem ser
tributados na fonte à alíquota de 15%.
b) trata se de uma modalidade de aplicação isenta de imposto, para pessoa
jurídica, sobre os ganhos de capital e/ou rendimentos na alienação ou resgate
das cotas.
c) há dois tipos de fatos geradores: a distribuição dos lucros auferidos pelo fundo
aos cotistas e a obtenção de ganhos de capital e rendimentos na alienação ou
resgate de cotas.
d) o imposto apurado deve ser recolhido pelo próprio titular das cotas, em 31 de
junho e 31 de dezembro de cada ano.
48 [106302] A portabilidade permite que haja transferências:
a) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL, de PGBL para VGBL, de VGBL para
PGBL, todas sem imposto de renda.
b) Sem imposto de renda quando for PGBL para PGBL, ou de VGBL para VGBL. Com
imposto de renda quando for de PGBL para VGBL, ou de VGBL para PGBL.
c) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL com imposto de renda.
d) De PGBL para PGBL, de VGBL para VGBL sem imposto de renda.
Apostila
49 [106340] Guilherme possui um plano de previdência do tipo PGBL no qual investe 100%
dos recursos em renda fixa. Certo dia, ele vai ao banco e informa ao seu gerente que
agora ele está mais propenso ao risco e gostaria de trocar sua aplicação para um outro
plano de previdência que aplique até 30% em renda variável. Desta forma, o gerente
poderia informar que ele:
a) Poderá trocar de perfil e realizar a portabilidade para outro plano, porém haverá
cobrança de Imposto de Renda no momento da realização da transferência.
b) Poderá trocar de perfil e realizar a portabilidade para outro plano, não havendo
cobrança de Imposto de Renda no momento da realização da transferência,
caso ele permaneça em um plano do tipo PGBL.
c) Uma vez definido o perfil do investidor em planos de previdência, não poderá
mais ser feita a portabilidade para planos mais arrojados, mas poderá resgatar
os recursos pagando imposto de renda e realizar novos aportes em planos mais
arrojados.
d) Poderia trocar de plano fazendo uma portabilidade sem cobrança de imposto de
renda, desde que contratasse um seguro de vida também.
50 [106610] Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida

Gerador de Benefício Livre (VGBL), com aportes mensais de R$ 2.000,00 e Tábua
Biométrica BR-SEM. Seu objetivo é o de acumular o maior valor possível em 30 anos, para
converter a reserva acumulada em um benefício de renda mensal vitalícia. Nesse caso, ela
deverá selecionar, na fase de diferimento, um plano que possua a _________ taxa de
carregamento e a _________ rentabilidade do fundo; e, na fase de concessão do benefício, o
_________ percentual de reversão do excedente financeiro.
As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por:
a) menor; maior; menor.

b) menor; menor; maior.
c) menor; maior; maior.
d) maior; maior; menor.
51 [106535] Um investidor contratou um plano de previdência complementar do tipo PGBL

(Plano Gerador de Benefício Livre), escolhendo para tributação a tabela regressiva,
realizando um único aporte há 18 meses, no valor de R$ 10.000,00. A rentabilidade
acumulada no período foi de 20%, resultando hoje em um saldo acumulado de R$
12.000,00. Esse investidor precisou resgatar integralmente o saldo acumulado. Nesse
caso, o imposto de renda a ser cobrado no resgate incidirá sobre:
a) R$ 2.000,00.
b) R$ 10.000,00.
c) R$ 12.000,00.
d) um determinado valor que não é possível informar no exato momento, pois
dependerá da renda anual tributável do investidor.
52 [106504] Rafael tem 57 anos, recebe R$ 850,00 mensais e faz a declaração de ajuste de
Imposto de Renda pelo formulário simplificado. Ele deseja fazer um plano de previdência
para receber R$ 850,00 mensais a partir dos 60 anos. O plano mais indicado para ele
seria:
a) PGBL regime regressivo.

b) VGBL regime progressivo.
c) VGBL regime regressivo.
d) PGBL regime progressivo.
Apostila
53 [207101] Considerando as correlações dos ativos (A e B = 1), (A e C = - 1) e (B e C = 0).
Os gráficos abaixo que melhor representam a correlação entre estas variáveis
respectivamente é:
a) I, II e III
b) I, III e II
c) III, I e II
d) III, II e I
54 [107111] Quando comparado ao Ativo Livre de Risco, o “Spread de Crédito” é uma

medida que:
a) Representa o risco total de um investimento.

b) Representa a probabilidade de inadimplência do emissor do título.
c) Representa a oscilação de um ativo.
d) Será sempre uma taxa negativa.
55 [107120] Sobre risco, analise as seguintes afirmativas:

I – Risco sistêmico pode ser diversificado.
II – Risco não sistêmico não pode ser diversificado.
III – São considerados exemplos dos componentes do Risco não sistêmico: risco do negócio
e risco financeiro.
Está correto o que se afirma apenas em:
a) I e II.
b) II e III.
c) III.
d) I, II e III.
56 [107140] Se dois fundos de renda fixa A e B, com ativos de mesmo risco de crédito, são
marcados a mercado, sendo o fundo A de curto prazo e o fundo B de longo prazo,
a) o rendimento esperado do fundo A é maior do que o esperado do fundo B.

b) a volatilidade do valor da cota do fundo B é maior do que a da cota do fundo A.
c) o prazo médio da carteira de A é maior do que o da carteira de B.
d) a taxa de administração do fundo B é menor do que a do fundo A.
57 [107147] O risco está presente:
a) em todos os ativos, em maior ou menor grau.

b) somente em ativos de renda variável.
c) apenas em ativos de baixa liquidez.
d) exclusivamente em ativos de longo prazo.
Apostila
58 [107149] O gráfico abaixo representa o conceito de:
a) Hedge.
b) Especulação.
c) Insider Trading.
d) Diversificação.
59 [107150] Para um ativo que tem liquidez elevada:
a) o risco de inadimplência do emissor é alto.

b) a diferença entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda é alto.
c) a diferença entre o melhor preço de compra e o melhor preço de venda é baixo.
d) o risco de inadimplência do emissor é baixo.
60 [207339] O gráfico abaixo apresenta o risco e o retorno dos fundos A, B e C.
a) A>B e A<C
b) A>B e A>C
c) A<B e A<C
d) A<B e B>C
Apostila
01 [101144] Segundo a Lei Complementar nº 179, de 24 de fevereiro de 2021, o principal

objetivo do banco central é:
a) Assegurar a estabilidade de preços.

b) Suavizar as flutuações do nível de atividade econômica.
c) Fomentar o pleno emprego.
d) Definir a meta da inflação.
02 [101268] Bancos de investimentos se diferenciam dos bancos comerciais por sua

autorização para realizarem:
a) Administração de recursos de terceiros.

b) Captação por meio de debêntures.
c) Captação de depósito a prazo.
d) Manutenção de contas correntes para pessoa física e pessoa jurídica.
03 [101256] Com relação a Lei 4.595/64, que dispõe sobre a Política e as Instituições
Monetárias, Bancárias e Creditícias, Cria o Conselho Monetário Nacional e dá outras
providências, podemos afirmar que:
a) As instituições financeiras privadas, exceto as cooperativas de crédito,

constituir-se-ão unicamente sob a forma de sociedade limitada, devendo a
totalidade de seu capital com direito a voto ser representada por ações
nominativas.
b) As instituições financeiras privadas, exceto as cooperativas de crédito,
constituir-se-ão unicamente sob a forma de sociedade anônima, devendo a
totalidade de seu capital com direito a voto ser representada por ações ao
portador.
c) As instituições financeiras privadas, exceto as cooperativas de crédito,
constituir-se-ão unicamente sob a forma de sociedade anônima, devendo a
totalidade de seu capital com direito a voto ser representada por ações
nominativas.
d) Todas as instituições financeiras privadas constituir-se-ão unicamente sob a
forma de sociedade anônima, devendo a totalidade de seu capital com direito a
voto ser representada por ações nominativas.
04 [101223] Um banco múltiplo é formado pelas seguintes carteiras:

I – Investimento
II – Crédito, financiamento e investimento
Desta forma, este banco tem autorização para:
a) participar do processo de emissão, subscrição para revenda e distribuição de

títulos e valores mobiliários, mas não pode administrar recursos de terceiros.
b) operar na concessão de crédito para financiamento de capital de giro, mas não
pode receber depósito à vista.
c) operar em câmbio, mas não pode participar do processo de emissão, subscrição
para revenda e distribuição de títulos e valores mobiliários.
d) praticar operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários por conta
própria ou de terceiros, mas não pode participar do processo de emissão de
títulos e valores mobiliários.
Apostila
05 [201211] De acordo com a Instrução CVM 554 (e suas atualizações), são considerados
investidores profissionais:
a) As pessoas jurídicas não-financeiras com patrimônio líquido superior a R$

10.000.000,00.
b) As companhias seguradoras.
c) As pessoas físicas com patrimônio superior a R$ 1.000.000,00 e que
adicionalmente, atestem por escrito sua condição de investidor profissional.
d) Os investidores individuais que possuam investimentos financeiros com valor
igual ou superior a R$ 1.000.000,00 e que, adicionalmente, atestem por escrito
sua condição de investidor profissional.
06 [202218] Um investidor celebra contrato de carteira administrada com uma corretora.

Ao desempenhar esta atividade, a corretora aloca para a referida carteira, ações de uma
determinada companhia, cuja emissão pública tenha coordenado. Esta situação:
a) É impossível de ocorrer tendo em vista a barreira de informação da corretora.

b) É potencialmente de conflito de interesses.
c) Não é potencialmente de conflito de interesses.
d) Não ocorre, pois uma corretora jamais coordena uma emissão primária.
07 [102112] São considerados exemplos de indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – O dono de uma banca de jornal que deposita R$ 4.500,00 na conta corrente de sua
banca em notas pequenas.
II – Uma pessoa que deposita R$ 19.800,00 na conta de uma joalharia.
III – A dona de uma loja virtual que deposita R$ 30.000,00 em sua conta corrente.
a) II, apenas.
b) III, apenas.
d) I, II e III.
08 [102117] A legislação e regulamentação, que dispõem sobre os crimes de lavagem de

dinheiro ou ocultação de bens, direitos e valores, afirma que:
a) As punições estabelecidas no Código Penal não se aplicam a esses crimes.

b) Estão sujeitos às punições aplicáveis aos crimes previstos nessa legislação,
todos que contribuem para qualquer uma das fases do processo de lavagem de
dinheiro.
c) A ocorrência de infração penal precedente não é necessária para que se
caracterize um crime de lavagem de dinheiro.
d) O Banco Central é o único órgão competente para editar normativos referentes
à prevenção e combate desses crimes.
Apostila
I – Uma ONG recebe quatro créditos de uma casa noturna, sendo o primeiro de R$
1.000,00, o segundo de R$ 2.000,00, o terceiro de R$ 4.000,00 e o quarto de R$ 2.000,00.
No dia seguinte, esta ONG transfere estes R$ 9.000,00 para uma outra conta que possui.
II – Um pai movimenta a conta de seu filho e efetua um depósito em espécie no valor de
R$ 9.000,00. Ele movimenta esta conta, pois possui o “pátrio poder” e através dessa
conta, ele paga aluguel, luz, água e a escola do seu filho.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II.
d) Nenhuma das duas.
10 [102123] O estabelecimento de uma política de prevenção à lavagem de dinheiro e ao

financiamento do terrorismo (PLD-FT), de avaliação interna de risco e de regras,
procedimentos e controles internos são obrigações das pessoas jurídicas que prestam os
seguintes serviços no mercado de valores mobiliários:
I – Administração de carteiras.
II – Custódia.
III – Auditoria independente.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
11 [102213] Um investidor lhe procura na corretora (CTVM), pois recebeu um valor

considerável de herança e deseja investir em ações, além também de lhe dizer que deseja
comprar um imóvel para viver de renda. Desta forma, você:
I – Compra as ações para o cliente pela corretora onde você trabalha.
II – Telefona a um amigo seu, que é considerado o melhor corretor de imóveis da cidade
para passar o contato do seu cliente.
Dentre as alternativas, você pode realizar:
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II,
12 [102233] Em um jantar de família, o diretor financeiro de uma empresa comentou com

seu irmão, que é um grande investidor da bolsa de valores, que a sua empresa irá fazer a
aquisição de uma outra empresa que tem capital aberto na B3. Após o jantar, o irmão
desse diretor estudou os números dessa companhia e chegou a conclusão, através da
análise fundamentalista, que esta companhia estava descontada. No outro dia, ele solicita
a corretora a compra de ações dessa empresa. Após sair o fato relevante, ele vende as
ações, auferindo lucro e divide este lucro com seu irmão, o diretor da companhia. Desta
forma, além do investidor, quem mais poderá ser punido por crime de insider?
a) A corretora que intermediou as operações de compra & venda, apenas.

b) O diretor da companhia que compartilhou a informação, apenas.
c) O diretor da companhia que compartilhou a informação e a corretora que
intermediou as operações de compra & venda.
d) Ninguém, apenas o investidor deverá ser punido.
Apostila
13 [102306] É um fator que tende a diminuir a tolerância ao risco de investidores:
a) Menor idade do investidor.

b) Baixo prazo de investimento.
c) Baixa necessidade de liquidez.
d) Condições de mercado estáveis.
14 [102307] Na verificação da adequação de produtos e serviços ao perfil do cliente, o

profissional deve checar se:
I – O produto, serviço ou operação se enquadra aos objetivos do cliente.
II – A situação financeira do cliente é compatível com o produto, serviço ou operação.
III – O cenário econômico é condizente com a operação proposta.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
d) I, II e III.
15 [102408] São passos na construção do orçamento:

I – Desconsideração das despesas sazonais.
II – Cálculo das despesas como percentual da receita.
III – Identificação dos custos que são sensíveis à inflação e quais são fixos.
IV – Comparação entre as despesas reais com as projetadas.
Está correto o que se afirma os itens:
a) II e III, apenas.
b) II, III e IV, apenas.
d) I, II, III e IV.
16 [202652] Rafael está interessado em adquirir ações de uma empresa do ramo de

serviços essenciais e por isso está acompanhando sua cotação diária. Enquanto a ação
estava com o preço de R$ 12,00, Rafael decidiu não comprar, pois notou uma tendência de
queda. Passados alguns dias a ação chegou a custar R$ 10,00 e Rafael seguiu não
comprando pois esperava o mercado estabilizar com medo de que ela seguisse se
desvalorizando. Na última quarta-feira, a ação teve alta em seu preço e chegou a custar
R$ 16,00, porém agora, Rafael permanece sem comprar, pois acredita que ela está cara e
prefere esperar seu preço retornar aos R$ 12,00 iniciais. Desta forma, segundo as
finanças comportamentais, Rafael demonstrou mais claramente estar influenciado pelo
viés heurístico chamado de:
a) Representatividade
b) Aversão a perda
c) Framing
d) Ancoragem
Apostila
17 [202653] Milene foi aconselhada pelo seu gestor de investimento a adquirir ações de
uma determinada empresa, pois os analistas atribuíam uma possibilidade de grande
retorno no longo prazo. Passados 15 dias da compra, decidiu vende-las com 2,00% de
retorno. Nesse caso, ela exibiu o viés da heurística da:
a) disponibilidade.
b) do excesso de confiança.
c) da ancoragem.
d) da aversão à perda.
18 [103133] A taxa Selic Over representa a taxa média das operações de financiamento de
um dia (compromissada) lastreada em títulos:
a) privados, registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia da B3.

b) públicos federais, registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia
da B3.
c) públicos federais, registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia
do Banco Central do Brasil.
d) privados, registrados no Sistema Especial de Liquidação e de Custódia do Banco
Central do Brasil.
19 [203102] Em um cenário econômico em que houve uma desvalorização do real frente

ao Dólar, a consequência mais provável deste país seria que:
a) As margens dos exportadores aumentem e também que ocorra um aumento na

conta turismo.
b) As margens dos exportadores aumentem, porém, haverá uma diminuição na
conta turismo.
c) As margens dos exportadores diminua, porém, haverá um aumento na conta
turismo.
d) As margens dos exportadores diminua e também que ocorra uma diminuição na
conta turismo.
20 [103202] Uma aplicação financeira obteve um lucro nominal de 14,4% em um ano em

que a inflação foi de 10%. Assim, podemos concluir que a taxa real dessa aplicação foi:
a) Igual a 4,4%.
b) Superior a 4,4%.
c) Inferior a 4,4%.
d) Igual a 24,4%.
21 [103211] Um investidor teve uma rentabilidade nominal de 10%. Sabendo que o

imposto de renda da aplicação é de 20%, podemos afirmar que:
a) Sua rentabilidade real é de 10%.

b) Sua rentabilidade real é de 8%.
c) É impossível determinar a rentabilidade real sem saber a inflação do período.
d) A rentabilidade real é igual a rentabilidade nominal liquida.
Apostila
22 [204208] Uma ação está cotada no mercado a R$ 18,00, um investidor estima um lucro
por ação igual a R$ 2,00 no atual exercício. Nesse caso, o P/L estimado indica que:
a) A taxa de retorno da ação será de 1,80% a.a.

b) O lucro deverá se elevar, anualmente em 11%.
c) O capital investido será recuperado em 9 anos.
d) Retorno esperado da ação será de 11,11% para um período de 9 anos.
23 [104220] No dia seguinte do pagamento de dividendos de uma ação, quando ela fica
“Ex. Dividendo”, o seu valor de mercado:
a) Não se altere.
b) Seja descontado do valor pago em dividendos.
c) Seja acrescido do valor pago em dividendos.
d) Sofra alterações de acordo com a procura e oferta por este papel.
24 [104221] A principal característica da ação ordinária no Brasil é ter:
a) Dividendos mínimos garantidos.

b) Direito a voto nas assembleias da empresa.
c) Preferência no recebimento de dividendos.
d) Rentabilidade garantida.
25 [104203] A bonificação, em uma sociedade por ações, ocorre mediante a incorporação

de reservas e lucros, sendo:
a) Distribuídas gratuitamente novas ações aos seus acionistas.

b) Distribuídas gratuitamente debêntures aos seus acionistas.
c) Oferecidas a um preço de mercado novas ações aos seus acionistas.
d) Oferecidas a um preço abaixo do valor mercado novas ações aos seus
acionistas.
26 [204247] Considere as seguintes afirmativas sobre BDR:

I – Quando há emissão de um BDR Não Patrocinado, não há envolvimento da companhia
estrangeira emissora dos valores mobiliários que servem como lastro.
II – As modalidades Patrocinados Nível I e II não necessitam de registro na CVM.
III – BDRs Nível II e III envolvem captação de recursos por meio de emissão de ações.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
27 [104180] Com o aumento da taxa de juros do mercado, o valor presente e o de resgate

dos títulos de renda fixa zero cupom, respectivamente:
a) caem e permanecem igual.

b) caem e caem.
c) sobem e sobem.
d) sobem e permanece igual.
Apostila
28 [104183] Sobre as debêntures, é correto dizer:
a) é um título renda fixa sem pagamentos periódicos, os chamados cupons.

b) é um título de renda fixa com pagamentos periódicos, os chamados cupons.
c) é um título de desconto, o que quer dizer que, são títulos com pagamentos
únicos ao final do período do título.
d) é um título renda fixa que pode ou não oferecer pagamentos periódicos, os
chamados cupons.
29 [204411] A Box de 4 pontas é tributada como:
a) Uma operação de renda variável

b) Uma operação de renda fixa
c) Uma operação de renda variável em 2 pontas e como renda fixa nas outras 2
pontas
d) Uma operação comum de derivativos
30 [104419] Um investidor comprou uma Debênture com vencimento em Janeiro de 2020 e

a revendeu, 361 dias após a data da compra. Ele teve um rendimento total de R$ 780,00.
Com relação a tributação, analise as afirmações abaixo:
I – O investidor é responsável pelo recolhimento do imposto de renda através da DARF.
II – A base de cálculo para a cobrança do I.R será o rendimento da operação.
III – A alíquota de I.R incidente será de 15%
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
31 [104443] Um investidor comprou um título Tesouro IPCA+ com pagamentos de Juros

semestrais e vencimento em 2030. O IR cobrado:
a) Nos meses de maio e novembro, enquanto mantiver o título em sua carteira.

b) Sobre os rendimentos nas vendas antecipadas, no vencimento do título ou no
pagamento de cupom.
c) Somente na declaração anual do imposto de renda pessoa física.
d) Somente no vencimento do título.
32 [204382] Os contratos futuro de ações da B3:
a) não exigem depósito de margem de garantia.

b) têm risco de contraparte.
c) são padronizados.
d) não possibilitam a alavancagem de resultados.
Apostila
33 [204102] O COE (Certificado de Operações Estruturadas) pode ser caracterizado como:
a) instrumento de renda fixa, emitido por instituições financeiras, com objetivo de

captação de recursos.
b) instrumento de renda fixa, emitido por sociedade anônima, com objetivo de
c) instrumento derivativo, emitido por Instituições Financeiras, com objetivo de
d) instrumento derivativo, emitidos por Sociedades Anônimas, com objetivo de
alavancagem de rentabilidade.
34 [204205] Uma empresa contratou uma instituição financeira para intermediar a

colocação de suas debêntures no mercado através de uma operação de underwriting Best
Effors (Melhores Esforços). Nesta operação o risco da não colocação do total de
debêntures no mercado é:
a) da Instituição Financeira.
b) da empresa que está emitindo debêntures.
c) compartilhado entre as partes.
d) do coordenador líder da emissão.
35 [105150] objetivo de um Fundo de Investimento descreve aquilo que o fundo se

propõe. A política de investimento descreve como o gestor, podendo ser o próprio
administrador, pretende:
a) distribuir o lucro entre os cotistas.

b) dialogar com os cotistas.
c) atingir a meta proposta.
d) negociar com os outros fundos.
36 [105151] Na hipótese de liquidação de um fundo de investimento de renda fixa aberto

aos investidores em geral, o patrimônio líquido apurado deve ser
a) direcionado para um outro fundo de risco similar, sob gestão do mesmo

administrador do fundo liquidado.
b) dividido entre os cotistas, na proporção de suas cotas, no prazo eventualmente
definido na Assembleia Geral de cotistas.
c) transferido em sua totalidade para o administrador do fundo, que irá realizar
uma nova alocação a ser comunicada aos cotistas.
d) direcionado para um outro fundo de risco similar, sob gestão do mesmo gestor
do fundo liquidado.
37 [105140] Um fundo de investimento está investindo em renda fixa, através de títulos

privados CDB de uma instituição financeira. Desta forma, podemos afirmar que o:
a) Gestor de Recursos e o Administrador Fiduciário são responsáveis pela liquidez

do fundo perante aos cotistas.
b) Administrador Fiduciário, exclusivamente, é o responsável por prover a liquidez
do fundo perante aos cotistas.
c) Gestor de Recursos, exclusivamente é responsável por prover a liquidez do
fundo.
d) Custodiante é responsável por prover a liquidez e o Gestor de Recursos é o
responsável pelas decisões de investimentos do fundo de investimentos.
Apostila
38 [105327] Em regra geral, a cobrança de taxa de performance é vedada nos fundos
classificados como:
a) Renda fixa; Cambial; Ações; e Multimercado.

b) Renda fixa crédito privado; Cambial; e Multimercado.
c) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples; e Renda fixa longo prazo.
d) Renda fixa curto prazo; Renda fixa simples e Renda fixa referenciado.
39 [205203] Analisando o gráfico abaixo, entre o Fundo A e seu benchmark (IBOV)

podemos afirmar que:
a) O Fundo A é passivo e superou o seu benchmark em todos os meses.

b) O Fundo B é passivo e superou o seu benchmark em todos os meses.
c) O Fundo A é ativo e superou o seu benchmark no acumulado.
d) O Fundo B é passivo e seu tracking error é próximo de zero.
40 [105326] Analise os fundos abaixo:
a) (I) Multimercado, (II) Renda Fixa e (III) Cambial

b) (I) Multimercado, (II) Multimercado e (III) Renda Fixa
c) (I) Ações, (II) Renda Fixa e (III) Cambial
d) (I) Ações, (II) Multimercado e (III) Cambial
Apostila
41 [105338] Um gestor que pretende investir os recursos de um fundo de investimento no
longo prazo, em títulos que proporcionem proteção aos efeitos da inflação brasileira,
deveria adquirir:
a) LTN
b) NTN-B
c) NTN-D
d) NTN-F
42 [205329] Para um investidor, uma das diferenças entre aplicar nos fundos de
investimentos em ações (FIA) abertos, indexados ao Ibovespa, com gestão passiva, ou nos
fundos de investimentos em Índice de Mercado (ETF), que replicam a performance do
Ibovespa, é a possibilidade do investidor:
a) Aplicar e resgatar suas cotas de ETF diretamente com a instituição financeira

distribuidora do fundo.
b) Aplicar e resgatar suas cotas do FIA diretamente na B3.
c) Comprar e vender suas cotas do ETF na B3, via home broker.
d) Comprar e vender suas cotas do FIA na B3, via home broker.
43 [105510] Um cliente fez uma única aplicação em um fundo de investimentos de renda

fixa longo prazo aberto, sem carência. Após 720 dias da aplicação, esse investidor decide
resgatar os seus recursos. Desta forma, ele terá alíquota de Imposto de Renda:
a) Complementar em relação ao que já foi pago na ocasião da tributação que

ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro.
b) De 0%, pois a tributação ocorre somente no último dia útil dos meses de maio e
novembro e não no resgate.
c) De 15%, desconsiderando o que já foi pago na ocasião da tributação que
ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro.
d) Complementar em relação à alíquota de 20% paga na ocasião da tributação que
ocorreu no último dia útil dos meses de maio e novembro
44 [105538] Em fevereiro de 2017, um investidor fez uma aplicação em um fundo de

investimento considerado de curto prazo conforme regulamentação da Receita Federal.
Após 380 dias da aplicação efetuará o resgate total de suas cotas. Nesse caso, a alíquota
do imposto de renda retido na fonte aplicável sobre o rendimento será de:
a) 20%
b) 17,5%
c) 15%
d) 22,5%
45 [105628] O apreçamento de ativos consiste em:
a) Marcar os preços dos títulos da carteira de um fundo de investimento pelo preço

médio de mercado.
b) Marcar os preços dos títulos da carteira de um fundo de investimentos pelo
valor transacionado no mercado.
c) Marcar os preços dos títulos da carteira de um fundo de investimentos pelo
valor de aquisição corrigidos pelo impacto do imposto de renda.
d) Marcar os preços dos títulos da carteira de um fundo de investimentos pelo
valor negociado no mercado descontado o impacto da inflação.
Apostila
46 [205719] Segundo regra da Anbima, um investidor que da aceite em um fundo de
investimentos ele:
I - Já tem ciência das estratégias.
II – Sabe que o fundo pode dar Patrimônio Líquido negativo.
III - Já teve acesso a lamina de informações essenciais.
Assinale as alternativas corretas:
a) I.
b) II.
c) II e III.
d) I, II e III.
47 [205721] Segundo a Classificação de Fundos Anbima, o Nível 2 classifica os fundos:

I – Conforme o tipo de Gestão: Ativa ou Passiva
II – Em quatro categorias: renda fixa, ações, multimercado e cambial.
III – A partir das estratégias de investimento.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) I e III, apenas.
48 [106306] Relacione a Coluna 1 à Coluna 2, associando os períodos dos Planos de

Previdência com os seus devidos conceitos:
● COLUNA 1
(1) Período de Cobertura.
(2) Período de Diferimento.
(3) Período de Benefício.
● COLUNA 2
( ) Corresponde aos períodos de contribuição e/ou de recebimento de renda.
( ) Compreendido entre a data de início da vigência da cobertura por sobrevivência e a
data contratualmente prevista para início do pagamento do benefício.
( ) Aquele em que o assistido fará jus ao recebimento da renda, podendo ser vitalício ou
temporário.
A ordem correta de preenchimento dos parênteses, de cima para baixo, é:
a) 1,3,2
b) 3,2,1
c) 1,2,3
d) 3,1,2
49 [106332] A taxa de carregamento de um plano de previdência complementar aberto:
a) Não pode ser cobrada no resgate do plano.

b) Não pode ser diminuída, uma vez definido o percentual.
c) Pode variar, em função do saldo acumulado.
d) Pode ser resgatada pelo participante, após um período de carência.
Apostila
50 [106608] Rafael possui um plano VGBL com tabela progressiva e está estudando a
possibilidade de fazer uma portabilidade para um outro plano VGBL com tabela
regressiva. Desta forma, Rafael conversa com seu consultor de investimentos e lhe diz
que o seu intuito é de converter em renda por prazo certo no futuro. Desta forma, o
profissional deveria recomendar migrar para outro plano desde que o plano possua:
a) maior taxa de administração, maior taxa de carregamento e desde que consiga

migrar para uma tabua mais antiga.
b) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e consiga pelo
menos manter a mesma tábua atuarial.
c) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento e obrigatoriamente
migre para uma tábua atuarial mais antiga.
d) menor taxa de administração, menor taxa de carregamento, sendo indiferente a
escolha da tábua atuarial.
51 [106526] Laura, 35 anos, funcionária pública contribuinte pelo RPPS (Regime Próprio
de Previdência Social), está abrindo uma conta com você, na sua instituição financeira.
Durante a reunião, ela informa que tem um salário R$ 10.000.00 mensais, totalizando uma
renda anual bruta de R$ 132.000,00 (contabilizando o décimo terceiro). Além disso, ela diz
que já está pensando na sua aposentadoria, e que acabou de iniciar um plano de
previdência privada, do tipo PGBL com tabela regressiva, com contribuições mensais no
valor de R$ 2.000,00. Diante dessas informações, você diz a Laura que ela:
a) Deve continuar realizando aportes mensais de R$ 2.000,00 no plano PGBL,

totalizando R$ 24.000,00 no ano.
b) Deve realizar contribuições no PGBL até o limite de 12% da sua renda bruta,
considerando o valor do décimo terceiro da sua renda bruta anual.
c) Deve realizar contribuições no PGBL até o limite de 12% da sua renda bruta,
desconsiderando o valor do décimo terceiro da sua renda bruta anual.
d) Não deve realizar este tipo de plano, pois apenas contribuintes do INSS podem
utilizar as contribuições do PGBL como despesa no seu Imposto de Renda.
52 [106528] Um indivíduo investe há mais de 12 anos em um plano de previdência

complementar aberta do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) com regime de
tributação compensável (tabela progressiva). A alíquota do Imposto de Renda que incide
na fonte, no momento do resgate desse plano é de:
a) 10% sobre o rendimento.

b) 15% sobre o rendimento.
c) 10% sobre o valor total resgatado.
d) 15% sobre o valor total resgatado.
Apostila
53 [207104] Dos quatro pares de ativos abaixo, o maior benefício de diversificação está
associado ao par de número:
a) 1
b) 2
c) 3
d) 4
54 [107112] São riscos presentes nos ativos:
a) CDB: Mercado e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez

b) CDB: Mercado e Crédito; AÇÕES: Mercado e Liquidez
c) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado, Crédito e Liquidez
d) CDB: Mercado, Crédito e Liquidez; AÇÕES: Mercado e Liquidez
55 [107124] Quanto menor for o prazo de um título de renda fixa:
a) Maior tenderá a ser seu risco de crédito

b) Menor tenderá ser seu risco de mercado
c) Maior tenderá ser sua rentabilidade esperada
d) Menor tenderá ser sua liquidez
56 [107146] Um Fundo de Investimentos Renda Fixa poderá apresentar rentabilidade

negativa em determinado dia, caso possua em sua carteira, títulos:
a) pós-fixados, de médio e longo prazos, e ocorrer queda nas taxas de juros.

b) prefixados, de médio e longo prazos, e ocorrer queda nas taxas de juros.
c) prefixados, de médio e longo prazos, e ocorrer elevação nas taxas de juros.
d) pós-fixados, de médio e longo prazos, e ocorrer elevação nas taxas de juros.
57 [107148] Um ativo é considerado líquido quando:
a) possui poucos negócios no mercado secundário.

b) pode ser vendido com facilidade, sem grandes oscilações de preço.
c) pode ser facilmente hedgeado no mercado.
d) possui rentabilidade elevada em todos os cenários.
Apostila
58 [107102] Uma empresa que possuía rating de crédito B+ teve seu rating elevado para
A na última avaliação da empresa classificadora. É esperado que o preço dos títulos
emitidos por esta empresa, negociados no mercado financeiro:
a) Diminua.
b) Apresente constante oscilação.
c) Estabilize-se temporariamente.
d) Aumente.
59 [207312] Baseado na Teoria de Markowitz (princípio da dominância), pode-se dizer que

as carteiras:
a) 2 e 3 dominam as carteira 1 e 4, respectivamente.

b) 2 e 3 dominam as carteira 4 e 1, respectivamente.
c) 2 e 4 dominam as carteira 3 e 1, respectivamente.
d) 2 e 4 dominam as carteira 1 e 3, respectivamente.
60 [207323] Entre dois fundos que objetivam a mesma rentabilidade, um investidor deve
escolher aquele que apresente maior:
a) Volatilidade
b) Duration
c) Beta
d) Índice Sharpe
Apostila
01 [101105] Uma das atribuições do Banco Central é:
a) Emitir papel moeda juntamente com o Conselho Monetário Nacional.

b) Disciplinar o crédito em todas as modalidades.
c) Definir a taxa de redesconto.
d) Estimular investimentos no mercado acionário.
02 [101143] Em relação à CVM (Comissão de Valores Mobiliários), podemos afirmar que:

I – É um órgão supervisor voltado para o fortalecimento e o desenvolvimento do mercado
de títulos e valores mobiliários, como por exemplo, ações, debêntures, bônus de
subscrição, derivativos, venda de mercadorias, fundos de investimentos.
II – Fiscaliza o funcionamento das Corretoras (CTVM) e das distribuidoras de títulos e
valores mobiliários (DTVM).
III – Disciplina o crédito em todas as suas modalidades.
IV – Regula o mercado de negociação de renda fixa e renda variável.
V – Estimula a formação de poupança em valores mobiliários.
a) I e III, apenas.
b) I e V, apenas.
c) I, II e III, apenas.
d) III, IV e V, apenas.
03 [101265] Dentre outras atribuições, cabe a um Banco de Investimento
a) conceder financiamento de longo prazo; emitir, subscrever e distribuir títulos e

valores mobiliários e atuar no segmento de dólar turismo.
b) assessorar a fusão e a aquisição de empresas; coordenar a emissão de valores
mobiliários e conceder financiamentos de médio e longo prazos.
c) conceder financiamentos de médio e longo prazos, crédito direto ao consumidor
e distribuir valores mobiliários.
d) assessorar a fusão, cisão e incorporação de empresas; conceder financiamentos
de curto prazo e cheque especial.
04 [101252] As Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários (DTVM) estão aptas a:

I – Intermediar operações de câmbio.
II – Emitir moeda eletrônica.
III – Emitir cartões de crédito.
IV – Credenciar estabelecimentos comerciais para aceitar diferentes meio de pagamento.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
d) I, III e IV, apenas.
Apostila
05 [201210] Considere as seguintes afirmativas abaixo:
I – As pessoas naturais ou jurídicas que possuam investimentos financeiros em valor
superior a R$ 10.000.000,00 (dez milhões de reais) e que, adicionalmente, atestem por
escrito sua condição, são considerados Investidores Profissionais.
II – As Pessoas Físicas e as Pessoas Jurídicas que possuem investimentos financeiros
superiores a R$ 1.000.000,00 e que atestem por escrito a sua condição, são considerados
Investidores Qualificados.
III – Os agentes autônomos de investimento, administradores de carteira, analistas e
consultores de valores mobiliários autorizados pela CVM, em relação a seus recursos
próprios, são considerados investidores qualificados.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
d) I, II e III.
06 [102201] É uma atribuição da área de controles internos das instituições financeiras:
a) O desenvolvimento de cenários macroeconômicos que auxiliem o

posicionamento da instituição.
b) A segregação das atividades de forma que seja evitado o conflito de interesses.
c) A avaliação dos riscos de crédito de eventuais tomadores de recursos da
instituição.
d) A exclusão de responsabilidades por parte dos profissionais que não sejam
diretores estatutários.
07 [202225] Instituições Financeiras que administram recursos próprios e também

recursos de terceiros devem manter a administração segregada desses recursos de
acordo com o princípio conhecido como:
a) Buy Side.
b) Mark to Market.
c) Tag Along.
d) Chinese Wall.
08 [102118] São considerados indícios do crime de lavagem de dinheiro:

I – Um cliente private adquire uma debênture com remuneração de 60% CDI com prazo de
vencimento em 10 anos.
II – Um cliente private compra um bem por R$ 40.000,00 e vende, no mesmo mês, por R$
200.000,00.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e II.
Apostila
09 [102126] A ordem em que as fases de um processo de lavagem de dinheiro completo
acontecem é:
a) Integração, ocultação e colocação.

b) Colocação, ocultação e integração.
c) Ocultação, colocação e integração.
d) Colocação, integração e ocultação.
10 [102228] Gustavo, diretor da empresa XYZ, comenta a seu irmão Rodrigo, que a sua
empresa será comprada pelo dobro do valor que está sendo negociada na bolsa. Com isso,
seu irmão liga para o seu corretor Victório, para comprar as ações antes desta notícia ser
divulgada ao mercado. Victório, sem questionar nada, executa a ordem de compra. Um
mês depois, com a notícia de compra da empresa ocorrendo, Rodrigo liga novamente para
seu corretor Victório e solicita a venda das ações pelo dobro do valor adquirido. Victório,
novamente sem questionar nada, executa a ordem de venda e ainda o parabeniza pela
operação. Após isso, Rodrigo divide o lucro com seu irmão Gustavo. Desta forma, podemos
afirmar que:
a) Os irmãos Gustavo e Rodrigo, e o corretor Victório cometeram crime de insider

trading.
b) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório cometeu uma infração administrativa.
c) Os irmãos Gustavo e Rodrigo cometeram crime de insider trading, e o corretor
Victório não cometeu nem crime e nem infração administrativa.
d) Não houve nenhuma ilegalidade.
11 [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de
ações da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o
operador decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a
operação do cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
12 [102515] As Instituições Participantes do Código de Melhores Práticas da Anbima estão

dispensadas de observar o Código de Distribuição de Produtos de Investimentos quando
for ofertar produtos para:
a) Pessoa física private bank

b) Investidores qualificados
c) Seguradoras
d) Middle e Corporate
Apostila
13 [102322] De acordo com a instrução CVM 30, para cumprir o dever de verificar a
adequação dos produtos, serviços e operações ao perfil de um cliente, deve se analisar
dentre outras informações:
I – O período em que o cliente deseja manter o investimento.
II – O valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente.
III – Os tipos de produtos, serviços e operações com os quais o cliente tem familiaridade.
a) I e III, apenas.
b) I e II, apenas.
c) II e III, apenas
d) I , II e III.

considerados produtos de investimentos que devem seguir o código:
a) fundos de investimento.
b) fundos de investimentos e carteira administrada.
c) fundos de pensão.
d) fundos de pensão e carteira administrada.
15 [202651] Nelson, além de um analista de investimento, é um crítico do chamado "preço

alvo" e, portanto, sempre busca recomendar apenas a compra e venda, sem relacionar
prováveis ganho ou preço. Nesse caso, ele tenta evitar que seus cientes incorram no viés
da heurística
a) do framing.
b) da disponibilidade.
c) da ancoragem.
d) da representatividade.
16 [202654] Aplicações em títulos hipotecados, emitidos por empresas europeias, foram

oferecidas a um investidor, que decidiu não aportar recursos nesse tipo de investimento
por associá-lo à recente crise de algumas economias europeias, apesar do retorno
atrativo. Caso a decisão desse investidor tenha sido tomada, apenas com base neste
evento recente, pode-se afirmar que ele foi influenciado pela heurística
a) da ancoragem.
b) representatividade.
c) ilusão do controle.
d) disponibilidade.
Apostila
17 [108101] Em 20 de abril de 2010, a plataforma Deepwater Horizon, que era
propriedade da empresa suíça Transocean e operada pela BP, explodiu e afundou,
matando 11 funcionários, sendo considerado o pior desastre de petróleo em mar da
história dos Estados Unidos. Além dos 11 trabalhadores que faleceram, outros 22 ficaram
feridos. Esta plataforma, depois de ficar dois dias em chamas, derramou milhões de barris
de petróleo, gerando uma grande mancha de óleo, que chegou à costa da Louisiana e a
outros vários estados americanos por quase três meses. Diante dessas informações, pode-
se afirmar que o que causou o maior efeito negativo ao meio ambiente foi:
a) Os danos psicológicos causados aos familiares dos trabalhadores mortos e dos

demais 22 trabalhadores que ficaram vivos.
b) A perda financeira que a empresa suíça Transocean teve, causando um menor
poder de investimentos e geração de empregos aos Estados Unidos.
c) A perda dos Barris de óleo que acabaram virando no momento do desastre.
d) O óleo derramado no mar que chegou à costa de Louisiana e outros estados.
18 [103137] Em relação ao Produto Interno Bruto (PIB) de um país, um aumento nas

despesas do Governo e no consumo das famílias provocam, respectivamente, no PIB:
a) um aumento e um aumento.
b) um aumento e uma redução.
c) uma redução e uma redução.
d) uma redução e um aumento.
19 [203130] O aumento da taxa de juros pelo COPOM ocasiona ________ da demanda por
moeda e ___________ da inflação, respectivamente:
a) Diminuição e Diminuição
b) Diminuição e Aumento
c) Aumento e Diminuição
d) Aumento e Aumento
20 [103206] A taxa equivalente de 12 meses, da taxa de 1% ao mês, na capitalização

composta, é obtida pela fórmula:
a) 0,01 X 12
b) 1,01 X 12
c) (1,01¹²)– 1) X 100
d) (0,01¹²)– 1) X 100
21 [103217] Se uma aplicação possui risco, então o retorno observado:
a) Será maior do que o retorno esperado.

b) será menor do que o retorno esperado.
c) será igual ao retorno esperado.
d) poderá ser diferente do retorno esperado.
Apostila
22 [104293] Os juros sobre o capital próprio correspondem:
a) aos resultados de captações obtidas pela companhia a taxas inferiores às do

mercado.
b) aos resultados de captações obtidas pela companhia a taxas superiores às do
mercado.
c) à distribuição aos acionistas de recursos provenientes de lucros retidos em
exercícios anteriores.
d) à remuneração distribuída aos acionistas e credores da companhia.
23 [204290] Os ADRs - American Depositary Receipts são:
a) recibos brasileiros cujo lastro são ações de empresas estrangeiras.

b) depósitos efetuados por cidadãos brasileiros em bancos norte-americanos.
c) instrumentos negociáveis que representam a propriedade de ações de
companhias sediadas fora dos EUA.
d) títulos negociados no mercado internacional, decorrentes de exportações
brasileiras.
24 [104454] A responsabilidade pelo recolhimento do Imposto de Renda – IR sobre ganhos

auferidos em operações de compra e venda de ações é:
a) do próprio investidor.
b) da corretora que efetivou o negócio.
c) do gerente que intermediou o negócio.
d) da bolsa de valores em que ocorreu o negócio.
25 [104241] Em relação aos acionistas minoritários de uma companhia aberta listadas no

Novo Mercado da B3 no caso de alienação de controle, o tag along consiste:
a) Na obrigação de vender suas as ações ao adquirente juntamente com os

controladores, pelo preço pago aos controladores.
b) Na possibilidade de vender suas ações ao adquirente por 80% do preço pago
pelas ações dos controladores.
c) Na extensão da oferta de compra feita aos controladores por valor equivalente à
média dos 30 pregões anteriores à data da oferta.
d) Na possibilidade de vender suas ações ao adquirente nas mesmas condições
obtidas pelos controladores para a venda de suas ações.
26 [104177] Um determinado título de renda fixa zero cupom tem seu valor de resgate de
R$ 1.000,00 com vencimento em 12 meses. A taxa de juros do mercado para esse mesmo
período é de 7,00% a.a. Nesse caso, o valor presente desse título é
a) inferior a R$ 1.000,00.
b) igual a R$ 1.000,00.
c) superior a R$ 1.000,00.
d) impossível de ser determinado.
Apostila
27 [104179] Uma operação em que um investidor realiza uma aplicação em CDB, com taxa
prefixada de um banco privado,
a) tem o valor de resgate variável, podendo ser inclusive inferior ao valor de

aplicação.
b) possui seu valor de resgate conhecido antecipadamente.
c) não pode ter prazo inferior a 360 dias corridos.
d) não possui risco de crédito.
28 [104441] Na tributação de um investimento em debêntures simples remuneradas a

112% da taxa do DI e com juros semestral:
a) Os juros semestrais estão sujeitas à incidência do imposto de renda a uma

alíquota única, definido em função do prazo de vencimento do título.
b) Os juros semestrais estão sujeitas à incidência do imposto de renda e recolhidos
na fonte de forma antecipada, em função do prazo decorrido entre sua
aquisição e o pagamento.
c) O debenturista é responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda
sobre os juros semestrais.
d) A instituição financeira que efetua o pagamento dos juros semestrais é a
responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda na fonte.
29 [204361] Os derivativos podem ser classificados como:
a) Opções de compra e venda, contratos a termo, securitização e contratos

futuros.
b) Contrato a termo, securitização, ações e swaps.
c) Opções de compra e venda, ações, swap e contratos futuros.
d) Opções de compra e venda, contratos a termo, contratos futuros e swaps.
30 [204362] O lançador de uma opção de compra de ações, na bolsa de valores tem:
a) O direito de comprar a ação, pelo preço de mercado.

b) A obrigação de comprar a ação, pelo preço de mercado.
c) O direito de vender a ação, pelo preço de exercício.
d) A obrigação de vender a ação, pelo preço de exercício.
31 [204363] A compra de uma opção americana de compra de uma ação é uma estratégia
de alavancagem pois:
a) Possibilita o investimento na ação por uma fração de seu preço no mercado à

vista.
b) Obriga o titular a permanecer com essa posição no mercado até a data de
vencimento.
c) Possibilita o investimento na ação sem desembolso inicial de recursos.
d) Exige do titular o depósito de margem de garantia em títulos ou em dinheiro.
Apostila
32 [204408] As perdas referentes a cobrança de imposto de renda inerente a aplicações
em operações de Swap:
a) Não podem ser compensadas

b) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis de qualquer
administrador.
c) Permitem a compensação com outras operações de renda variáveis somente do
mesmo administrador
d) Pessoa Física são isentas de cobrança de imposto de renda
33 [204420] Um investidor adquiriu um COE (certificado de operações estruturadas)

devidamente registrado na B3, no início de janeiro de 2023. Esse investimento irá
proporcionar um retorno de 15% sobre o capital investido, caso o Ibovespa supere
110.000 pontos ao final de abril de 2023, quando o COE vence; ou o capital investido será
reembolsado sem correção, caso o Ibovespa não supere esse patamar. Considerando a
descrição do produto, a alíquota aplicável sobre o rendimento, se houver, será de:
a) 15,00%
b) 17,50%
c) 20,00%
d) 22,50%
34 [104242] No âmbito das ofertas públicas de valores mobiliários, a Resolução CVM nº

160 (e atualizações) tem como objetivo proteger interesses dos investidores e do mercado
como um todo, exigindo:
a) Que investidores qualificados tenham desconto na aquisição dos valores

mobiliários.
b) Que fundos de previdência tenham informações exclusivas sobre as ofertas.
c) Tratamento diferenciado aos acionistas majoritários.
d) Tratamento equitativo aos ofertados e de requisito de ampla, transparente e
adequada divulgação de informações sobre a oferta.
35 [105152] Um fundo de investimento possui taxa fixa de administração de 2% ao ano.

Segundo a política de marcação a mercado das cotas de fundos, essa taxa afeta:
a) A rentabilidade diária dos títulos que compõem a carteira do fundo.

b) O patrimônio líquido diário do fundo.
c) A rentabilidade mensal dos títulos que compõem a carteira do fundo, sendo
recolhida na competência.
d) O patrimônio líquido do fundo no último dia útil de cada mês, proporcionalmente
a quantidade de cotas.
Apostila
36 [105153] São consideradas características de fundos de investimento:
I – A possibilidade de que pequenos investidores tenham acesso a operações mais
complexas e sofisticadas do mercado financeiro e de capitais.
II – A garantia de maior rentabilidade em relação às aplicações que um investidor realize
isoladamente.
III – A rentabilidade dos títulos que compõem a carteira é dividida entre os investidores na
mesma proporção dos valores nominais que cada um deles aplicou.
a) I.
b) I e II.
c) I e III.
d) I e III.
37 [105154] O administrador pode fechar o fundo que seja voltado ao investidor comum,
para novas aplicações:
a) Desde que também o feche para resgates.

b) Somente em casos de extrema falta de liquidez.
c) Desde que solicite autorização à assembleia de cotistas.
d) Desde que a medida se aplique tanto a novos quanto a antigos cotistas.
38 [205202] Dois fundos passivos de renda fixa com benchmark ao CDI apresentaram as
seguintes remunerações mês a mês:
a) Fundo A é mais correlacionado com seu benchmark.

b) Fundo B é mais correlacionado com seu benchmark.
c) Fundos A e B são igualmente correlacionados a seus benchmarks.
d) Não é possível tirarmos conclusões somente com a remuneração de cada fundo.
39 [105317] Os fundos de investimentos classificados como Renda Fixa Simples podem

possuir em sua carteira:
a) Operações de arbitragem com derivativos.

b) Investimentos no exterior até o limite de 10%.
c) Títulos emitidos por instituições financeiras que tenham, na análise de gestor, a
mesma classificação de risco do título público federal.
d) Debêntures emitidas por empresa não financeiras que tenham suas taxas
divulgadas pela Anbima.
40 [105330] Um investidor que acredita em uma queda da taxa de juros maior que a do
consenso de mercado, deveria escolher um fundo de investimento cuja carteira seja
composta principalmente por:
a) Títulos pós-fixados indexados ao DI e títulos prefixados.

b) Títulos pós fixados indexados à Taxa Selic.
c) Títulos prefixados.
d) Títulos prefixados e títulos pós fixados indexados à Taxa Selic.
Apostila
41 [205325] Sobre o FIDC, analise as alternativas a seguir:
I - Obrigatoriamente somente pode investir em direitos creditórios.
II - Pode ser constituído como fundo aberto ou fundo fechado.
III – Somente pode ser objeto de oferta para investidores qualificados.
IV – Podem possuir cotas Subordinadas, Sênior e Ordinária
Assinale a alternativa correta:
a) I e IV
b) II e III
c) II, III e IV
d) I, II e IV
42 [205369] Em um Fundo de Investimento em Direitos Creditórios (FIDC):

I – As cotas subordinadas possuem maiores riscos, caso os créditos não sejam
performados.
II – São exigidos ratings (classificação de risco de agências de risco de mercado) apenas
para as cotas sêniores.
III – As cotas sêniores possuem prioridade para fins de pagamento de amortização e
resgates.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
43 [105533] De acordo com a Receita Federal, os Fundos de Investimentos classificados

como Curto Prazo:
a) Possuem prazo médio inferior a 60 dias.

b) Possuem prazo médio menor ou igual a 365 dias.
c) São somente para investidores qualificados.
d) Não são obrigados a fazerem a Precificação dos Ativos a Marcação a Mercado.
44 [205503] Uma PJ compra cotas de um fundo imobiliário. Dois anos depois, recebe
dividendos. O IR incidente sobre esse rendimento é:
a) 10%
b) 20%
c) 15%
d) Isento
45 [105630] De acordo Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para

Administração de Recursos de Terceiros, o Administrador Fiduciário é o responsável:
a) por comprar e vender ativos para o fundo.

b) por decidir sobre investimentos, manutenção e desinvestimentos.
c) pelo processo de prevenção à lavagem de dinheiro dos ativos adquiridos pelo
fundo.
d) pela gestão do risco de liquidez, que deve ser feita em conjunto com o gestor de
recursos.
Apostila
46 [105631] Um administrador de fundo de investimento associado à ANBIMA:
a) deve proibir aquisição de crédito privado.

b) pode ser dispensado da comprovação do dever de diligência.
c) está dispensado de utilizar o Selo Anbima no prospecto do fundo.
d) não pode contratar gestor de recursos que não pertença a uma instituição
aderente ao código de administração de recursos de terceiros, salvo exceção
explícita.
47 [105632] Segundo o código Anbima de Regulação e Melhores Práticas para a

Administração de Recursos de Terceiros, a relação fiduciária de uma instituição
administradora de fundos de investimentos e os investidores é fundamentada em:
a) confiança e lealdade
b) risco e retorno.
c) normais legais e infralegais.
d) confidencialidade e integridade.
48 [106325] Qual o risco que um participante de plano PGBL corre:
a) Risco de Crédito da seguradora apenas.

b) Risco de Mercado apenas.
c) Risco de Mercado e risco de Crédito da seguradora.
d) Risco de Liquidez e risco de crédito da administradora.
49 [106333] Antônio possui R$ 300.000,00 aplicados em um VGBL e decide converter em

renda vitalícia para complementar a sua aposentadoria e viver uma vida tranquila. No
entanto, 1 ano depois, ele vem a falecer de infarto. Em relação a renda da previdência
privada, podemos afirmar que:
a) Por ser renda vitalícia, seus herdeiros continuarão a receber eternamente.

b) A renda continuará a ser paga para a sua esposa (viúva).
c) Por se tratar de renda vitalícia, caso Antônio tenha filhos menores de idade, os
mesmos receberão até os 24 anos, caso estejam estudando, se não, até os 21
anos.
d) A renda se extinguirá.
Apostila
50 [106527] Sobre o regime tributável ou compensável dos planos de previdência
complementar, é INCORRETO que
a) a forma de aplicação, na fase de diferimento ou acumulação, implica uma

antecipação do Imposto de Renda de 15,00% na fonte, antes da apuração final,
que é feita na Declaração de Ajuste Anual para a Receita Federal no ano
seguinte.
b) rentabilidade é renda tributável e, portanto, deve ser somada ao montante
anual para efeito de compensação de tributação na Declaração de Ajuste Anual
para a Receita Federal.
c) é conhecido, também, como progressivo e se baseia apenas na renda tributável
recebida anualmente pelo participante e, na sua compensação, pode gerar
restituição do Imposto de Renda.
d) a tributação, nas fases de diferimento ou acumulação e de recebimento ou
concessão de benefício, implica uma antecipação do Imposto de Renda de
15,00% na fonte.
51 [106506] Um executivo, casado, 30 anos e sem filhos, procura orientação para

investimentos de aposentadoria. Sua renda tributável é de R$ 250.000,00 por ano e quer
contribuir com R$ 2.500,00 por mês. Atualmente ele faz a declaração simplificada de
ajuste anual. Dentre as alternativas a seguir, você recomendaria ele:
a) Fazer aplicações em um VGBL, mudar para a declaração completa de ajuste

anual e decidir pela tabela regressiva de IR.
b) Fazer aplicações em um PGBL, mudar para a declaração completa de ajuste
anual e decidir pela tabela regressiva de IR.
c) Fazer aplicações em um VGBL, continuar com a declaração simplificada de
ajuste anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
d) Fazer aplicações em um PGBL, continuar com declaração simplificada de ajuste
anual e decidir pela tabela progressiva de IR.
52 [106411] Uma diferença entre o Plano Gerador de Benefício Livre – PGBL e o Vida
Gerador de Benefício Livre – VGBL é o fato de que APENAS no:
a) VGBL é repassado ao participante todo o rendimento obtido, durante o período

de acumulação.
b) PGBL é possível deduzir, até certo limite, o valor das contribuições da base de
cálculo do IR, na Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda – IR Pessoa
Física.
c) VGBL é possível deduzir, até certo limite, o valor das contribuições da base de
cálculo do IR, na Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda – IR Pessoa
Física.
d) PGBL é repassado ao participante todo o rendimento obtido, durante o período
de acumulação.
53 [207120] Considere o seguinte conjunto de dados: {2, 4, 6, 6, 5, 3, 1}. A mediana e a

moda são respectivamente:
a) 1 e 4,5
b) 4e6
c) 4,5 e 6
d) 6e6
Apostila
54 [107117] Um título de renda fixa zero cupom tem seu valor de resgate de R$ 1.000,00
com vencimento em 30/10/2030. Um investidor adquiriu este título em 30/09/2019 quando
a taxa de juros era de 7,00% a.a. Em 30/10/2019 a taxa de juros aumentou para 8% ao
ano. Diante disso, o valor presente e o valor de resgate desse título, após o aumento da
taxa de juros, são:
a) Superior a R$ 1.000,00 e igual a R$ 1.000,00.

b) Inferior a R$ 1.000,00 e igual a R$ 1.000,00.
c) Superior a R$ 1.000,00 e superior a R$ 1.000,00.
d) Inferior a R$ 1.000,00 e superior a R$ 1.000,00.
55 [107145] O risco de mercado de um ativo qualquer pode ser mensurado pelo
a) cálculo da média geométrica em relação aos retornos do ativo.

b) grau de dispersão dos retornos do ativo em relação à média de seus retornos.
c) grau de dispersão dos retornos do ativo em relação ao retorno do ativo livre de
risco.
d) cálculo da média aritmética em relação aos retornos do ativo.
56 [207206] Durante um período de 3 dias, observa-se o comportamento de 3 carteiras de

ações negociadas na Bovespa e do Índice Bovespa (Ibovespa), conforme tabela abaixo:
a) σc > σb > σa.

b) σa > σb > σc.
c) σc > σa > σb.
d) σb > σc > σa.
57 [207210] O coeficiente β (Beta) de uma carteira é igual a 1. O retorno esperado é:
a) igual à taxa de juros livre de risco.

b) menor que a taxa de juros livre de risco.
c) maior que o retorno esperado do mercado.
d) igual ao retorno esperado do mercado.
Apostila
58 [207211] O aumento da duration de Macaulay de uma carteira de investimentos tem
como consequência direta:
a) Uma diminuição do risco de crédito dos títulos que compõe a carteira.

b) Um aumento do risco de crédito dos títulos que compõe a carteira.
c) Uma diminuição da sua sensibilidade a mudanças nas taxas de juros.
d) Um aumento da sua sensibilidade a mudanças nas taxas de juros.
59 [207310] O Stop Loss é um mecanismo utilizado em uma carteira de investimentos

para limitar:
a) Sua volatilidade histórica.

b) Seu nível de concentração de um ativo.
c) Suas perdas.
d) Seu VaR.
60 [207320] Considerando os dados da tabela abaixo, caso seu cliente queira que você o
indique o fundo que possui menores chances de se descolar do seu benchmark, você
deveria indicar o:
a) Fundo X, pois possui menor tracking error.

b) Fundo Y, pois possui maior tracking error.
c) Fundo X, pois possui menor desvio padrão.
d) Fundo Y, pois possui maior desvio padrão.
Apostila
01 [101142] Em relação ao CMN (Conselho Monetário Nacional), podemos afirmar que:

I – Adapta o volume dos meios de pagamentos às reais necessidades da economia
nacional.
II – Executa as políticas monetárias, cambiais e creditícias.
III – Realiza as operações de Redesconto e de Open Market.
IV – Coordena as políticas monetárias, creditícias, orçamentárias e da dívida pública
interna e externa.
V – Emite papel moeda.
Está correto o que se afirma:
a) IV, apenas.
b) I, II e III, apenas.
c) I, III e V, apenas.
d) I, II, III, IV e V.
02 [101147] A Lei Complementar nº 179, de 24 de fevereiro de 2021 definiu os objetivos

do Banco Central do Brasil e dispondo sobre sua autonomia e sobre a nomeação e a
exoneração de seu Presidente e de seus Diretores. Segundo esta lei, o prazo do mandato
do presidente do Banco central e dos seus Diretores será de:
a) 4 anos em paralelo ao do Presidente da República.

b) 4 anos, não coincidentes com os do Presidente da República.
c) 6 anos em paralelo ao do Presidente da República.
d) 6 anos, não coincidentes com os do Presidente da República.
03 [101131] O principal órgão governamental responsável pela fiscalização dos fundos de

investimento é:
a) A Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais -

ANBIMA.
b) O Conselho Monetário Nacional - CMN.
c) A Comissão de Valores Mobiliários - CVM.
d) O Banco Central.
04 [201122] Em relação ao sistema financeiro nacional, podemos afirmar que:

I – É responsabilidade do CNSP fixar as diretrizes da política de seguros privados, regular
o funcionamento das seguradoras e regular a organização das sociedades de
capitalização.
II – O CNSP regula o funcionamento dos fundos de pensão, regula a constituição das
entidades resseguradoras e também é quem faz a fiscalização dos corretores de seguro.
III – A Susep regula o funcionamento dos corretores de seguro, regula a constituição das
entidades abertas de previdência privada e regula a constituição das entidades
seguradoras.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
05 [101237] É uma atividade que pode ser efetuada por uma corretora de títulos e valores
mobiliários:
a) Crédito direto ao consumidor.

b) Securitização de recebíveis.
c) Intermediação de operações de câmbio.
d) Financiamento de capital de giro das empresas.
06 [202201] Ao não observar os princípios e regras de compliance legal e ética, uma

instituição financeira estará incorrendo em um risco:
a) Legal e de imagem.
b) De imagem, apenas.
c) Legal, apenas.
d) De Barreira da Informação, uma vez que poderão surgir situações de conflito de
interesses.
07 [202206] Um investidor celebra contrato de carteira administrada com uma corretora.

Ao desempenhar esta atividade, a corretora aloca para a referida carteira, ações de uma
determinada companhia, cuja emissão pública tenha coordenado, em condições idênticas
ao mercado. Esta situação:
a) É impossível de ocorrer tendo em vista a barreira de informação da corretora.

b) É potencialmente de conflito de interesses.
c) Não é potencialmente de conflito de interesses.
d) Não ocorre, pois uma corretora jamais coordena uma emissão primária.
08 [102145] Com relação ao crime de Lavagem de Dinheiro, podemos afirmar que:

I – São suspeitas as pessoas físicas e jurídicas que comercializam obras de arte e
antiguidades de qualquer natureza.
II – A pena prevista para quem comete o crime é de 3 até 10 anos de reclusão e multa.
III – As administradoras de cartões de crédito estão sujeitas a fiscalização.
a) I
b) II
c) I e III
d) I, II e III
Apostila
09 [102122] Sobre os crimes de lavagem de dinheiro, a lei vigente regulamenta que:
I – Os depósitos de alto valor realizados em espécie em contas de clientes, que exerçam
atividades comerciais relacionadas com a negociação de obras de arte e aeronaves,
caracterizam-se como operações suspeitas.
II – Aqueles que utilizarem de bens e valores provenientes de infração penal, em sua
atividade econômica estão sujeitos a mesma pena de reclusão, de três a dez anos, e
multa.
III – Aqueles que exercem atividades de comercialização de imóveis ou joias e as
administradoras de cartões de créditos estão sujeitas a essa lei.
Está correto o que se afirma em
a) I e II, apenas.
c) I, II e III.
d) I e III, apenas.
10 [102229] Um corretor da bolsa de valores obteve uma informação de uma companhia

que todavia não tinha sido divulgada no mercado financeiro. Ele sabe que esta informação
irá impactar nos preços das ações desta empresa e recomenda a compra das ações para
seus amigos e familiares, mas não compra para ele. Desta forma, podemos afirmar que
ele:
a) Cometeu o crime Insider Information.

b) Cometeu o crime Insider Trading.
c) Cometeu o crime Front Running.
d) Não cometeu nenhum crime, pois ele não adquiriu as ações para ele.
11 [202227] Um operador, empregado de uma corretora de valores, incorre na prática de

front running quando, intencionalmente,
a) compra determinado ativo ao tomar conhecimento de análise ou recomendação

de compra a ser divulgada aos dentes e que foi elaborada pelos analistas da
instituição onde trabalha, antes de sua efetiva divulgação.
b) efetua para si a compra de um determinado ativo tão logo tome conhecimento
de uma ordem de compra relevante, referente ao mesmo ativo, a ser realizada
por um cliente.
c) realiza operações que provocam alterações nos fluxos de ordens de compra e
venda de um ativo.
d) emprega artificio para induzir terceiros ao erro, visando a uma vantagem
patrimonial ilícita para si em uma operação com valores mobiliários.
12 [102324] Segundo a Resolução n° 30 da CVM, o profissional de distribuição deve

verificar se os produtos, serviços e operações ofertadas aos clientes são adequados aos
seus objetivos de investimento. Nesse caso,ele precisa analisar, entre outros aspectos:
a) a necessidade futura de recursos declarada pelo cliente.

b) o valor e os ativos que compõem o patrimônio do cliente.
c) o período em que o cliente deseja manter o investimento.
d) os tipos de produtos, serviços e operações familiares ao cliente.
Apostila
13 [202635] Antônio possui R$ 1.000.000,00 em investimentos alocados 100% em renda
fixa, com rendimentos em até 1% ao mês. Um assessor de investimentos simplesmente lhe
apresentou uma tabela no qual mostrava um fundo de investimentos passivo em
IBOVESPA que rendeu 5%, conforme tabela abaixo:
a) Ancoragem.
b) Representatividade.
c) Disponibilidade
d) Excesso de confiança.
14 [202650] Juliana investiu em uma empresa do setor de mineração com um índice Preço
sobre Lucro (P/L) de 1,5. Passados dois anos, essa empresa chegou a ser negociada a três
vezes o lucro e, atualmente, a negociação está a apenas P/L de 2,0. Questionada pelo seu
gestor, afirmou: "não vou vender a ação por menos de três vezes o lucro". Nesse contexto,
Juliana está sob o viés da heurística:
a) da ancoragem.
b) do excesso de confiança.
c) da disponibilidade.
d) da aversão à perda.
15 [202655] Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, o efeito de enquadramento

(Framing) é um viés que pode impactar na toma de decisão quando estamos realizando
investimentos. Esse viés descreve:
a) como a tomada de decisão pode ser afetada pela maneira como o problema é
formulado ou pela forma como as opções são apresentadas, fazendo com que
as pessoas sejam propensas ao risco quando trata de ganhos e avessas a correr
riscos a fim de evitar ou compensar perda.
b) a tendência de as pessoas interpretarem informações de forma a confirmar suas
próprias convicções, ou seja, se confrontarmos aquilo que já sabemos com um
conhecimento novo, as nossas crenças e certezas têm um peso maior.
c) como a tomada de decisão pode ser afetada pela maneira como o problema é
formulado ou pela forma como as opções são apresentadas, fazendo com que
as pessoas sejam avessas ao risco quando trata de ganhos e propensas a correr
riscos a fim de evitar ou compensar perda.
d) a tendência de as pessoas interpretarem informações de forma a confirmar suas
próprias convicções, ou seja, se confrontarmos aquilo que já sabemos com um
conhecimento novo, as nossas crenças e certezas têm um peso menor.
Apostila
16 [108105] Considere as seguintes afirmativas sobre Investimentos Sustentáveis:
I – Os principais objetivos são proteger, contribuir, não causar dano ou degradações, gerar
impacto positivo e/ou assegurar direitos em questões ambientais, sociais e de
governança.
II – Pode haver intenção do gestor em comprometer o desempenho do fundo, desde que
seja em favor de questões ambientais, sociais e de governança.
Pode-se afirmar que:
a) ambas afirmativas estão corretas.

b) a primeira afirmativa está correta e a segunda, incorreta.
c) a primeira afirmativa está incorreta e a segunda, correta.
d) ambas estão incorretas.
17 [108109] Um dos acidentes Nucleares mais devastadores até o dia de hoje ocorreu na
Ucrania na década de 1980. Este acidente, conhecido como o acidente de Chernobyl,
trouxe impactos que perduram até os nossos dias. Com relação a este acidente e os
impactos observados, podemos afirmar que:
a) O local ficou propenso a grandes incêndios, causado pelo aumento significativo

de emissão de CO2 na atmosfera.
b) A região teve impacto apenas no meio ambiente, o que fez o local retomar suas
atividades no ano seguinte.
c) Como o acidente ocorreu há muito tempo, na década de 1980, não existem
mais efeitos negativos na região.
d) Houve danos ao meio ambiente (solo, ar e vegetação) e diversas pessoas da
região também foram afetadas, desenvolvendo doenças devido a exposição a
radiação.
18 [103102] O IGP-M é formado por três indicadores de inflação. Assinale a alternativa

que indica, do maior para o menor, os pesos desses indicadores na formação do IGP- M:
a) IPA, INCC, IPC

b) IPA, IPC, INCC
c) IPC, IPA, INCC
d) IPC, INCC, IPA
19 [203134] Uma empresa brasileira recebeu um aporte de capital de um grupo Italiano e

utilizou esses recursos para comprar um equipamento na Alemanha. A empresa alemã
enviou este maquinário por uma empresa de logística americana, na qual foi cobrado da
empresa brasileira a taxa de transporte e os devidos seguros. Além disso, os donos do
grupo, solicitaram que os seus salários fossem depositados na Itália. Dentro da Balança
de Pagamentos, os valores citados serão lançados da seguinte forma:
a) Por ser uma operação de compra e venda internacional, todos os valores serão
lançados na Balança Comercial.
b) O aporte Italiano entrará na Conta Capital. Já os demais valores (da empresa
alemã, americana e os devidos salários), serão lançados dentro das Transações
Correntes, mais especificamente, na Balança Comercial.
c) O aporte Italiano entrará na Conta Capital, o pagamento para a empresa alemã
será lançado na Balança Comercial, o valor para a empresa americana estará na
Balança de Serviços e os salários na Balança de Rendas.
d) Não será lançado em nenhuma conta, pois a receita federal, juntamente com o
COAF, considerará esta operação ilegal, pois todos os salários devem ser pagos
no Brasil.
Apostila
20 [203142] Em uma nota divulgada ao mercado, o Banco Central do Brasil (Bacen)
demonstrou preocupação com o aquecimento do nível de atividade econômica e do atual
excesso de liquidez. De acordo com a nota, poderiam ser adotada medidas para reduzir a
oferta de crédito. Nesse caso, uma das medidas possíveis a ser adotada pelo Bacen é a
de:
a) recomprar títulos públicos em operações de mercado aberto (open market).

b) reduzir a taxa de redesconto para empréstimos de assistência à liquidez.
c) ampliar a emissão de papel moeda.
d) aumentar o recolhimento do compulsório sobre o depósito à vista e a prazo.
21 [203218] O valor presente do fluxo de caixa esperado para um investimento será tanto
maior quanto:
a) menos previsíveis foram as parcelas desses fluxo.

b) mais arriscado for o investimento.
c) maior for a taxa de desconto.
d) menor for a taxa de desconto.
22 [104294] As câmaras de arbitragem atuam na administração de procedimentos

arbitrais relativos ao direito empresarial, em especial em litígios envolvendo o mercado
de capitais e o direito societário. É facultativa a adesão a câmara de arbitragem, as
empresas listadas pela governança corporativa no:
a) Novo mercado
b) Nível 1
c) Antigo Mercado
d) Nível 2
23 [204294] No processo de decisão entre comprar ou vender ações de uma empresa, a

análise fundamentalista utiliza
a) o peso relativo das ações da empresa na carteira teórica do índice Bovespa.

b) os preços de abertura e fechamento das ações da empresa na bolsa de valores.
c) os gráficos de volume e preços das ações da empresa negociados
historicamente.
d) as demonstrações financeiras e as projeções de resultado da empresa.
24 [104453] O Imposto de Renda sobre o ganho de capital na venda de ações no mercado

à vista da bolsa de valores, para um investidor pessoa física domiciliado e residente no
Brasil, excluindo as operações de day trade:
a) deve ser apurado mensalmente e pago até o último dia útil do mês subsequente
às operações, se o total das vendas realizadas no mês excederem R$
20.000,00.
b) é cobrado na fonte utilizando-se a alíquota de 15%, independentemente do
valor das vendas no mês.
c) é retido pela bolsa de valores onde são realizadas as operações de venda das
ações.
d) é cobrado na fonte utilizando-se a alíquota de 15,00%, se o total das vendas
realizadas no mês excederem R$ 20.000,00.
Apostila
25 [104253] A empresa Rtoro Education S/A pretende realizar um IPO (Initial Public
Offering) para adquirir recursos e continuar seu projeto de expansão. Desta forma, esta
operação deverá ocorrer na(o):
a) Balcão, através do mercado primário.

b) Bolsa, através do mercado primário.
c) Balcão, através do mercado secundário.
d) Bolsa, através do mercado secundário.
26 [104176] Títulos do tipo zero cupom negociados com deságio sobre valor de face:
a) Letra Financeira do Tesouro.

b) Nota do Tesouro Nacional - Série B.
c) Letra do Tesouro Nacional.
d) Nota do Tesouro Nacional - Série C.
27 [104182] Um Certificado de Depósito Bancário:
a) Possui lastro no saldo da conta corrente.

b) Não conta com a cobertura do FGC.
c) É isento de IR para as pessoas físicas.
d) Pode ser distribuído por uma DTVM.
28 [204141] A CPR- Cédula do Produtor Rural:
a) pode ser emitida somente por bancos múltiplos.

b) é garantida pela instituição financeira, que entra como avalista na operação.
c) não pode ser negociada em mercado de balcão.
d) é registrada no SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia).
29 [104442] Para as pessoas físicas, residentes e domiciliadas no Brasil, a tributação pelo

Imposto sobre a Renda nos produtos de renda fixa:
a) As alíquotas de IR são fixas e dependem apenas do tipo de produto.

b) A base de cálculo do IR é a diferença positiva entre o valor de alienação e o
valor de aquisição dos títulos.
c) O fato gerador do IR é a aquisição do título.
d) O investidor é o responsável pela retenção e recolhimento do imposto, via
DARF.
Apostila
30 [204358] Um investidor realizou as operações abaixo com derivativos. Desta forma, ele
está acreditando, respectivamente, em um:
a) Cenário de baixa em ambos os casos.

b) Cenário de alta em ambos os casos.
c) Cenário de baixa e cenário de alta.
d) Cenário de alta e cenário de baixa.
31 [204329] Com o mesmo valor investido, a estratégia que pode causar a maior perda ao
investidor é:
a) Vender uma opção de venda descoberta.

b) Vender uma opção de compra descoberta.
c) Vender uma opção de venda coberta.
d) Comprar uma opção de compra.
32 [104130] É uma característica das debêntures simples:
a) Serem vendidas aos investidores por meio de ofertas públicas ou privadas.

b) Serem emitidas por bancos de investimentos para captação de recursos.
c) Ter um agente fiduciário para representar o interesse da empresa emissora.
d) Não ter risco de crédito, quando emitidas com garantia real.
33 [204243] É obrigação do agente fiduciário de uma emissão pública de debêntures:
a) Proteger os direitos dos debenturistas, representando-os.

b) Prestar os serviços de escrituração e custódia.
c) Representar a instituição coordenadora na assembleia de debenturistas.
d) Zelar pelos interesses da companhia emissora.
34 [204249] Em uma oferta pública de debêntures, o processo de bookbuilding determina

o preço de emissão:
a) após negociação entre a instituição coordenadora e o emissor da debênture.

b) por decisão unilateral do emissor da debênture.
c) por decisão unilateral da instituição coordenadora pela emissão da debênture.
d) partir da entrega das ofertas de compra pelos investidores potenciais, depois da
divulgação das características básicas da emissão.
Apostila
35 [105139] Segundo a ICVM 555, em regra geral, o prazo máximo para o pagamento do
resgate de um fundo de investimentos:
a) não poderá ser superior a 5 (cinco) dias úteis, contado da data da conversão de
cotas.
b) não poderá ser superior a 30 (trinta) dias corridos, contado da data da
conversão de cotas.
c) será decidido pela assembleia de cotistas, por maioria de votos.
d) será decidido pelo administrador do fundo de investimentos.
36 [105165] Quatro investidores pessoas físicas (A, B, C e D), realizaram aplicações e

resgates no mesmo Fundo de Investimentos em Ações, conforme tabela abaixo:
a) A foi maior do que B e C.

b) C foi menor do que B e D.
c) B foi igual a D.
d) C foi igual a B e D.
37 [105209] Se um fundo passivo tem como benchmark o Ibovespa, então espera-se que a
rentabilidade desse fundo seja sistematicamente:
a) superior à variação do Ibovespa.

b) próxima à variação da taxa do DI.
c) próxima à variação da taxa do Ibovespa.
d) superior à variação do DI.
38 [105305] Considere as seguintes afirmativas sobre os fundos de investimentos

classificados como Renda Fixa Simples:
I – São constituídos sob a forma de condomínio aberto ou fechado.
II – Têm no mínimo 95% de seu patrimônio líquido, isolada ou cumulativamente, por títulos
de dívida pública federal, títulos de renda fixa de emissão ou coobrigação de instituições
financeiras que possuam no mínimo mesma classificação que os títulos públicos federais.
III – Dispensam análise de “suitability”.
a) I e II, apenas.
b) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
39 [204293] O índice de Sustentabilidade Empresarial (ISE B3) da B3 avalia as empresas
nas dimensões: capital humano, governança corporativa e alta gestão, modelo de negócio
e inovação, capital social, meio ambiente e mudança do clima. A avaliação destas
empresas para a formação da carteira do índice se dá por meio de:
a) metodologia específica do índice, que conta com questionário qualitativo e

quantitativo respondido pelas empresas e avaliado por uma instituição
independente.
b) informações publicadas pelas empresas em relatórios corporativos e/ou de
sustentabilidade, a partir da iniciativa Relate ou Explique, promovida pela B3.
c) informações ASG reportadas no Formulário de Referência das companhias,
previstas na Resolução CVM 59, da Comissão de Valores Mobiliários.
d) banco de dados de informações ASG, organizado por um prestador de serviços
em finanças sustentáveis e validado pela B3.
40 [105320] Em relação às diferentes modalidades dos fundos de investimentos, os

fundos:
a) De renda fixa não podem adquirir ativos no exterior.

b) Exclusivos são voltados para um segmento de mercado, como empresas do
segmento de energia elétrica.
c) Fechados são aqueles em que os cotistas podem resgatar suas cotas a qualquer
momento.
d) De ações podem comprar cotas de outros fundos.
41 [105408] Os Clube de Investimentos são uma modalidade de investimento que tem

como principais objetivos ser um instrumento de aprendizado para o pequeno investidor e
um canal de acesso ao mercado de capitais. Trata-se de um condomínio constituído por
pessoas físicas para a aplicação de recursos comuns em títulos e valores mobiliários. Com
o volume maior de recursos, originado pela soma da parcela de cada integrante do clube,
é possível diversificar a aplicação, investindo em ações de diferentes empresas e setores
da economia, com custos de transação proporcionalmente menores, diante disso, os
clubes de investimentos:
I – Devem possuir no mínimo 80% alocado em ações.
II – Caso o investidor resgate até o 29º dia da sua aplicação, será cobrado IOF.
III – A tributação sobre os rendimentos incide conforme tabela regressiva.
a) I, apenas.
b) I e III, apenas.
d) Todas as afirmativas estão incorretas.
42 [205326] Um fundo de investimentos classificado pela CVM como Renda Fixa com
sufixo Investimentos no Exterior, deve manter um percentual mínimo do seu patrimônio
líquido aplicado em ativos emitidos fora do país. Esse percentual será de:
a) 20%
b) 40%
c) 67%
d) 80%
Apostila
43 [105503] É o participante dos fundos de investimentos responsável pelo recolhimento
do imposto semestral, conhecido como come-cotas:
a) Administrador.
b) Custodiante.
c) Distribuidor.
d) Próprio Cotista.
44 [105536] O IOF cobrado em um resgate ocorrido durante o período de carência em um

fundo de investimentos será de:
a) 0,5% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente durante todo o período de

carência.
b) 0,5% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente se o resgate ocorrer até o 30º
dia da data de aplicação.
c) 1% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente durante todo o período de
carência.
d) 1% ao dia fixa, limitada ao rendimento, vigente se o resgate ocorrer até o 30º
dia da data de aplicação.
45 [205504] Um investidor adquiriu cotas de um fundo de renda variável no valor de R$

200.000,00 e, após 60 dias, as vendeu integralmente por R$ 220.000,00. Nesse caso, o
agente responsável pelo recolhimento dos tributos é o:
a) gestor
b) administrador
c) custodiante
d) investidor
46 [105616] Segundo o Código Anbima de Administração de Recurso de Terceiros, o

Administrador Fiduciário possui as obrigações específicas listadas a seguir:
I – Responsável legal por administrar os fundos de investimentos, como por exemplo,
cobrar taxas, realizar pagamentos aos prestadores de serviços e recolher os devidos
impostos.
II – Elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos de investimento.
III – Supervisão das regras, procedimentos e controles da gestão de risco implementada
pelo Gestor de Recursos.
a) I, apenas
b) I e III, apenas
c) II e III, apenas
d) I, II e III
Apostila
47 [205709] De acordo com a nova classificação da Anbima para os Fundos de
Investimentos, onde ela divide em três níveis, podemos afirmar que sua estruturação
segue a seguinte composição:
a) 1° nível: Classe de Ativos; 2° nível: Riscos; e 3° nível: Estratégias de

Investimentos.
b) 1° nível: Riscos; 2° nível: Classe de Ativos; e 3° nível: Estratégias de
Investimentos.
c) 1° nível: Classe de Ativos; 2° nível: Estratégias de Investimentos; e 3° nível:
Riscos.
d) 1° nível: Classe de Ativos; 2° nível: Riscos; e 3° nível: Teoria de Portfólio.
48 [106348] A taxa de carregamento cobrada no momento do resgate, de um Plano de

Previdência, ocorre sobre o valor:
a) Nominal das contribuições realizadas.

b) Dos rendimentos, nos planos do tipo VGBL.
c) Nominal das contribuições realizadas, acrescidos dos rendimentos.
d) Total resgatado, nos planos do tipo PGBL.
49 [106349] Um cliente contratou um plano de previdência complementar do tipo Plano de

Gerador de Beneficio Livre tendo cadastrado sua esposa como beneficiária. Ao atingir 60
anos com um montante acumulado de R$ 500.000,00, ele transformou o plano em uma
renda por prazo certo de 240 meses. Caso ele venha a falecer aos 70 anos:
a) o benefício contratado cessará.

b) sua esposa passará a receber a renda mensal contratada pelo prazo de 240
meses, a partir da sua morte.
c) sua esposa poderá resgatar o saldo acumulado da reserva matemática do PGBL.
d) sua esposa passará a receber a renda mensal contratada pelo prazo de 240
meses.
50 [106350] Em um plano de previdência complementar aberto do tipo Vida Gerador de

Benefício Livre, o participante, durante o período de diferimento (acumulação), assumirá o
risco de mercado:
a) dos ativos que fazem parte da carteira do fundo de investimento (FIE).

b) do custodiante do fundo de investimento (FIE).
c) do administrador da carteira do fundo de investimento (FIE).
d) da seguradora proprietária do plano.
51 [106351] Um cliente que possui um plano de previdência complementar do tipo Vida

Gerador de Benefício Livre (VGBL) perguntou para seu gerente se poderia fazer a
portabilidade de seus recursos para sua mãe. O gerente respondeu que a portabilidade:
a) poderá ser realizada, mas haverá incidência de imposto de renda.

b) poderá ser realizada, e não haverá incidência de imposto de renda.
c) não poderá ser realizada, pois é vedada para planos do tipo VGBL.
d) não poderá ser realizada, pois é vedada entre participantes distintos.
Apostila
52 [106501] Um cliente tem 58 anos e deseja contribuir para uma previdência que irá lhe
render R$ 1.350,00 mensais quando se aposentar aos 65 anos. Também terá renda do
INSS no valor de R$ 1.350,00 (também aos 65 anos). Atualmente ele declara o seu
Imposto de Renda pelo modelo simplificado. Nesse caso, você deveria indicar:
a) PGBL com regime tributário progressivo.

b) PGBL com regime tributário regressivo.
c) VGBL com regime tributário regressivo.
d) VGBL com regime tributário progressivo.
53 [207112] Qual das segundas medidas estatísticas abaixo é possível de ser definida,
sem a necessidade de mais nenhum dado, se tivermos a primeira medida?
a) Covariância – desvio padrão.

b) Variância – correlação.
c) Desvio padrão – covariância.
d) Correlação – Coeficiente de determinação (R2).
54 [107118] A maior taxa de rentabilidade entre o CDB e os títulos públicos federais é

encontrada:
a) Nos títulos públicos federais em função do maior risco de mercado.

b) Nos títulos públicos federais em função do menor risco de mercado.
c) No CDB em função do maior risco de crédito.
d) No CDB em função do menor risco de crédito.
55 [107135] Determinada instituição financeira oferece fundos que têm em sua carteira
títulos prefixados. Estes títulos possuem os seguintes prazos médios:
● Fundo A: 30 dias
● Fundo B: 45 dias
● Fundo C: 60 dias
● Fundo D: 120 dias
Desta forma, o fundo de investimentos que apresenta maior risco de elevação da taxa de
juros Brasil é o:
a) Fundo A
b) Fundo B
c) Fundo C
d) Fundo D
56 [107142] Um investidor deseja investir seu dinheiro em ações. A fim de avaliar a

liquidez de cada ação ele deverá observar:
a) a quantidade e o volume de negócios.

b) o número de ações disponíveis no mercado.
c) o valor dos dividendos pagos.
d) a variação dos preços.
Apostila
57 [107143] Dos ativos abaixo, pode-se considerar como ativo livre de risco:
a) LFT.
b) ações.
c) CDB indexado a taxa Selic.
d) FIDCs.
58 [207308] Value at risk (VaR) de uma carteira, com 95% de confiança, medido através
de uma série de retornos diários em 20 dias, é R$ 1.000,00. Isto indica que esta carteira
tem:
a) 95% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 por dia em sua posição.

b) 5% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 em 20 dias.
c) 95% de possibilidade de perder até R$ 1.000,00 por dia em sua posição.
d) 5% de possibilidade de perder mais de R$ 1.000,00 após 20 dias.
59 [207315] A medida de risco utilizada no cálculo do Índice de Sharpe e do Índice de

Treynor são respectivamente:
a) Desvio Padrão e Correlação.

b) Índice Beta e Desvio Padrão.
c) VaR e Covariância.
d) Desvio Padrão e Beta.
60 [207227] O registro de uma operação de swap na Bolsa de Valores na modalidade com

garantia, em que a bolsa atua como garantidora da operação, visa a diminuição do risco
de:
a) taxa de juros.
b) liquidez.
c) contraparte.
d) mercado.
Apostila
01 [101135] Considere as seguintes afirmativas abaixo:

I – Executar a emissão do papel moeda.
II – Coordenar as políticas monetária, creditícia, orçamentária, fiscal e da dívida pública,
interna e externa.
III – Definir a meta da inflação.
São atribuições do Conselho Monetário Nacional:
a) I, apenas.
b) III, apenas.
d) I, II e III.
02 [201109] Seu cliente, sabendo que você é um profissional certificado, diz que deseja
abrir uma reclamação em relação aos fundos de previdência que foram comercializados a
ele. Ele te informa que um dos fundos era de uma previdência aberta, através de um
VGBL, e o outro é uma previdência fechada dos funcionários da empresa na qual ele
trabalha. Desta forma, você oriente que as reclamações devem ser feitas,
respectivamente, na:
a) Previc em ambos os casos.

b) Previc e Susep.
c) Susep e Previc.
d) Susep em ambos os casos.
03 [101236] Um banco múltiplo com carteiras comercial e de arrendamento mercantil é

autorizado pelo Banco Central:
a) Abertura de capital e na subscrição de novas ações ou debêntures de uma

empresa.
b) Receber depósito à prazo.
c) Administrar fundos de investimentos.
d) Executar ordens de seus clientes no sistema de negociação das bolsas.
04 [101261] A Resolução CMN Nº 5.008 de 24/3/2022 dispõe sobre a constituição, a

organização e o funcionamento das sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários
(CTVM) e das sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários (DTVM). Segundo
essa resolução, a CTVM e a DTVM:
I – Seus funcionamentos dependem de autorização do Banco Central do Brasil.
II – Têm por objeto social intermediar oferta pública e distribuição de títulos e valores
mobiliários no mercado, podendo também emitir de moeda eletrônica.
III – Não podem cobrar de seus comitentes corretagem ou qualquer outra comissão
referente a negociações com determinado valor mobiliário durante seu período de
distribuição primária.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
05 [201212] Um investidor possui R$ 5.000.000,00 dividido entre três bancos:
• Banco X possui R$ 500.000,00
• Banco Y possui R$ 1.500.000,00
• Banco Z possui R$ 3.000.000,00
Caso o cliente queira aplicar em um investimento para investidores qualificados via o
Banco X, podemos afirmar que:
a) Não poderá realizar, por não ter mais de R$ 1.000.000,00 investidos na

instituição X.
b) Ele poderá realizar a aplicação, desde que transfira pelo menos R$ 500.000,00
ao banco X e assine o termo de declaração de condição de investidor
qualificado.
c) Ele poderá realizar a aplicação, mediante assinatura do termo de declaração de
condição de investidor qualificado.
d) Ele poderá realizar a aplicação, pois possui patrimônio maior que R$
1.000.000,00.
06 [202203] O risco de Imagem está associado a:
a) Volatilidade do Mercado.
b) Risco de uma empresa não honrar seus pagamentos.
c) Má reputação da empresa.
d) Falta de comprador para um determinado ativo.
07 [102138] Em uma sexta-feira chuvosa, Guilherme foi até uma concessionária de

veículos e comprou três automóveis no total de R$ 500.000,00, realizando o pagamento
em espécie. O dono da concessionária, com medo de ser assaltado foi até o banco mais
próximo e depositou todo o valor na conta de sua esposa, já que ele não tinha conta neste
banco específico. Assim, dentre as alternativas abaixo, está correto o que se afirma em:
a) o comprador cometeu crime de lavagem de dinheiro.

b) o dono da concessionária cometeu crime de lavagem de dinheiro.
c) a instituição financeira deverá comunicar os órgãos competentes em até 1 dia
útil.
d) a instituição financeira não poderia receber o depósito.

I – Um cliente vende um carro por R$ 60 mil, recebendo todo o valor em espécie de uma
concessionário de veículos.
II – Rafael, dono de uma pequena mercearia, após um dia onde sua cidade sofreu uma
forte enchente, vai ao banco e deposita R$ 2.500 em notas com mal cheiro e molhadas.
III – Um cliente novo realiza seis saques de R$ 9 mil.
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
09 [102146] Certo dia, o Conselho de Segurança das Nações Unidas solicita a
indisponibilidade de ativos de um cliente da instituição financeira da qual você trabalha.
Diante desta situação, a instituição financeira deveria:
a) Bloquear a conta imediatamente e, posteriormente, comunicar ao BACEN, CVM

Ministério da Justiça e ao COAF.
b) Comunicar imediatamente ao BACEN, CVM, Ministério da Justiça e ao COAF, e,
posteriormente, fazer a o bloqueio da conta.
c) Comunicar imediatamente ao COAF e, caso o mesmo solicite, bloquear a conta.
d) Comunicar ao cliente e solicitar a documentação para que seja enviada ao CSNU
e ao COAF.
10 [102234] Nicole é assessora de investimentos e está vinculada a uma corretora

(CTVM). Certo dia, seu cliente solicita a compra de ações de uma determinada companhia,
pois como ele é diretor desta empresa, ele comenta que o balanço irá vir muito melhor do
que o esperado. Assim, antes de executar a compra do seu cliente, Nicole se antecipa e
realiza a compra dessas mesmas ações para si, para amigos e para seus familiares. Diante
dessas informações, podemos afirmar que Nicole e o cliente praticaram, respectivamente:
a) Front running e Front running

b) Front running e Insider trading
c) Insider trading e Front running
d) Insider trading e Insider trading
11 [202202] Um operador recebe uma ordem de seu cliente para vender R$ 30 milhões de
ações da empresa A. Sabendo que as ações da empresa A cairão por causa dessa ordem, o
operador decide vender as ações que ele possui na pessoa física antes de executar a
operação do cliente. Este ato é chamado de:
a) Insider information.
b) Insider Trading.
c) Front Running.
d) Pump and Dump
12 [102520] Segundo o Codigo ANBIMA de Distribuição de Produtos de Investimento, as

instituições participantes deverão disponibilizar informações dos fundos de investimentos
autorregulados pela ANBIMA constituídos sob a forma de:
a) fundo reservado, destinado a um grupo determinado de investidores que

tenham estre si vínculo familiar, societário, ou que possuem mesmo grupo
econômico.
b) fundo exclusivo, destinado exclusivamente a um único investidor profissional,
conforme classificado na comissão de valores mobiliários (CVM).
c) condomínio fechado, cuja distribuição de cotas independe de prévio resisto na
Comissão de Valores mobiliários (CVM).
d) condômino aberto, cuja distribuição de cotas independe de prévio registro na
Comissão de Valores mobiliários (CVM).
Apostila
13 [202501] Segundo o código de autorregulação da ANBIMA, o serviço de Private
compreende investidores que tenham capacidade financeira, individual ou coletivamente,
de no mínimo:
a) R$ 1.000.000,00
b) R$ 3.000.000,00
c) R$ 5.000.000,00
d) R$ 10.000.000,00

considerados produtos de investimentos os:
I – Certificados de Depósito bancário (CDBs)
II – Títulos de capitalização
III – Brazilian Depositary Receipts (BDR)
a) I, apenas.
c) I e III, apenas.
d) I, II e III.
15 [102332] Segundo a Resolução n° 30 da CVM, o profissional de distribuição deve

verificar se os produtos, serviços e operações ofertadas aos clientes são adequados a sua
situação financeira. Nesse caso, ele precisa analisar, entre outros aspectos:
a) Período em que o cliente deseja manter os investimentos.

b) Preferências declaradas do cliente quanto à assunção de riscos.
c) Finalidades dos investimento.
d) O valor e os ativos quem compõem o patrimônio do cliente.
16 [202632] Um cliente observa as seguintes lâminas de dois fundos de investimentos:
a) Excesso de confiança
b) Efeito Manada
c) Representatividade
d) Disponibilidade
Apostila
17 [202649] Segundo a Teoria de Finanças Comportamentais, a estratégia adotada pelos
investidores ao tomarem o primeiro preço de compra de uma ação como referência e, a
partir desse preço estimar o desempenho futuro dessa ação, é uma consequência da
aplicação da heurística denominada:
a) aversão ao risco.
b) disponibilidade.
c) ancoragem.
d) representatividade.
18 [103224] No regime de capitalização simples,
a) os juros são incorporados ao capital, ao fim de intervalos fixos.

b) o capital não incorpora os juros ao final de cada período financeiro.
c) os juros são compostos a todo instante e não a intervalos fixos.
d) os juros são pagos ao final de cada período financeiro.
19 [103225] Considere dois títulos com os mesmos prazos de vencimentos e taxa de

remuneração, diferindo apenas quanto ao regime de capitalização de taxa de
remuneração. Em relação ao resgate desses títulos, é correto afirmar que:
a) os títulos terão a mesma rentabilidade, independente do momento em que

forem resgatados.
b) se os títulos foram resgatados antes de completado o primeiro período de
capitalização, então o título com capitalização composta terá maior
rentabilidade.
c) se os títulos foram resgatados depois de completado o primeiro período de
capitalização, então o título com capitalização simples terá maior rentabilidade.
d) se os títulos foram resgatados antes de completado o primeiro período de
capitalização, então o título com capitalização simples terá maior rentabilidade.
20 [103227] Um investidor realiza uma aplicação num fundo de investimento e obtém

rendimento nominal líquido (descontado o imposto de renda) de 20% no período. Nesse
mesmo intervalo de tempo, o IPCA (Índice Nacional de Preços ao Consumidor Amplo) foi
de 22%. Então, esse investidor, com esta aplicação:
I – Obteve um ganho real no período.
II – Perdeu poder de compra
As afirmações I e II são, respectivamente
a) falsa e verdadeira.
b) verdadeira e verdadeira.
c) verdadeira e falsa.
d) falsa e falsa.
21 [203210] Podemos afirmar que, o valor presente de um fluxo de caixa é:
a) Proporcional a sua taxa de desconto.

b) Proporcional ao prazo.
c) Inversamente proporcional a sua taxa de desconto.
d) Inversamente proporcional ao fluxo de caixa
Apostila
22 [104401] Seu cliente teve perdas em operações do tipo day trade com ações. Nesse
caso, a compensação desse prejuízo para calcular o imposto de renda pode ser feito?
a) Sim, desde que com operações somente realizadas com day trade.
b) Sim, podendo ser compensada com operações day trade e também operações
não day trade.
c) Não podem ser compensadas.
d) Sim, podem ser compensadas com qualquer ganho no mercado financeiro.
23 [104293] Os juros sobre o capital próprio correspondem:
a) aos resultados de captações obtidas pela companhia a taxas inferiores às do

mercado.
b) aos resultados de captações obtidas pela companhia a taxas superiores às do
mercado.
c) à distribuição aos acionistas de recursos provenientes de lucros retidos em
exercícios anteriores.
d) à remuneração distribuída aos acionistas e credores da companhia.
24 [204212] A análise técnica no mercado acionário é aquela que:
a) Projeta a geração de caixa da companhia.

b) Procura por padrões no comportamento dos preços que ocorreram no passado e
possam ocorrer novamente.
c) Utiliza múltiplos para identificar a ação relativamente mais barata.
d) Faz uma estimativa de dividendos futuros para calcular o preço justo da ação
hoje.
25 [104430] De acordo com a tabela abaixo de compra e venda de ações realizadas por um
investidor pessoa física temos:
a) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de compra das
ações.
b) Ele está isento de imposto de renda, devido ao baixo valor de alienação das
ações.
c) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 15%.
d) Deverá recolher imposto de renda a uma alíquota de 20%.
Apostila
26 [104254] De acordo com as regras dos segmentos especiais de listagem da B3, para
uma empresa listar suas ações no Novo Mercado, seu Conselho de Administração deve ser
formado por no mínimo:
a) 3 membros.
b) 3 membros, com mandato unificado de até 2 anos.
c) 3 membros, dos quais pelo menos 2 ou 20%, o que for maior, devem ser
independentes com mandato unificado de até 2 anos.
d) 5 membros, dos quais pelo menos 20% devem ser independentes e com
mandato unificado de até 2 anos.
27 [104255] O direito de venda de um acionista minoritário de vender suas ações, pelo

valor mínimo 80% do valor que o acionista controlador vendeu suas ações com direito a
voto é a definição de:
a) Bookbuilding
b) Best Effors (Melhores Esforços)
c) Split (Desdobramento)
d) Tag Along
28 [104419] Um investidor comprou uma Debênture com vencimento em Janeiro de 2020 e

a revendeu, 361 dias após a data da compra. Ele teve um rendimento total de R$ 780,00.
Com relação a tributação, analise as afirmações abaixo:
I – O investidor é responsável pelo recolhimento do imposto de renda através da DARF.
II – A base de cálculo para a cobrança do I.R será o rendimento da operação.
III – A alíquota de I.R incidente será de 15%
a) I, apenas.
b) II, apenas.
c) III, apenas.
d) I, II e III.
29 [204311] Um exportador, com o intuito de proteção (hedge), contratou uma operação

de swap com os seguintes indexadores: Cupom Cambial e Prefixado. Desta forma,
podemos afirmar que o exportador ficará:
a) Ativo em dólar e passivo em taxa prefixada.

b) Ativo em dólar e ativo em taxa prefixada.
c) Passivo em dólar e passivo em taxa prefixada.
d) Passivo em dólar e ativo em taxa prefixada.
30 [104185] A Letra Financeira do Tesouro – LFT é um título indexado
a) à taxa SELIC e negociado ao par, com ágio ou deságio.

b) à taxa DI e negociado ao par, apenas.
c) à taxa SELIC e negociado ao par, apenas.
d) à taxa DI e negociado ao par, com ágio ou deságio.
Apostila
31 [101139] O Banco Central do Brasil (BACEN) é uma entidade supervisora, onde suas
atribuições geralmente estão associadas ao objetivo de assegurar a estabilidade do poder
de compra da moeda nacional. Além disso, o Bacen também atua:
a) Fiscalizando os mercados de derivativos na B3.

b) Fiscalizando e supervisionando as entidades abertas de previdência
complementar.
c) Protegendo os investidores do mercado de capitais.
d) Provendo serviços de liquidação, operando o Sistema de Transferência de
Reservas (STR) e o Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic).
32 [101230] São funções do Selic:

I – Custodiar os títulos públicos federais.
II – Custodiar operações compromissadas lastreadas em títulos públicos e privados.
III – Liquidar as operações do mercado interfinanceiro.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
d) I, II e III.
33 [104159] As debêntures apresentam uma hierarquia em suas garantias oferecidas em

sua emissão. Da menor garantia para a maior, são:
a) Subordinada, flutuante, quirográfica e real.

b) Real, flutuante, quirográfica e subordinada.
c) Subordinada, quirográfica, flutuante e real.
d) Real, quirográfica, flutuante e subordinada.
34 [104135] A remuneração dos depósitos de poupança é calculada sobre:
a) o menor saldo de cada período de rendimento.

b) o maior saldo de cada período de rendimento.
c) a média dos saldos de cada período de rendimento.
d) a soma total de todas as aplicações do período de rendimento.
35 [105164] Em relação ao Administrador Fiduciário, analise as afirmativas abaixo:

I – Tem a função de constituição e administração do fundo de investimento.
II – Deve supervisionar diligentemente a gestão de riscos implementada pelo gestor de
recursos contratado.
III – É responsável pela elaboração dos documentos aos cotistas.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
36 [105314] Um possível investidor informa que era cotista de um fundo referenciado ao
IGP-M e que um mês de significativas altas do índice e da taxa de juros, sua aplicação
incorreu em rentabilidade negativa. Um profissional deve informa-lo de que esse tipo de
evento:
a) pode ocorrer, pois os títulos atrelados a índices de preço também sofrem o

impacto das taxas de juros.
b) não pode ocorrer, pois os fundos atrelados a índices de preços deve refletir a
totalidade da variação desses índices.
c) não pode ocorrer, pois os fundos são marcados a mercado.
d) pode ocorrer, pois nem sempre os fundos conseguem refletir o movimento do
mercado com a mesma rapidez em que os índices são divulgados.
37 [105332] O percentual mínimo de ativos em uma carteira, relacionados diretamente

com o fator de risco dos fundos de renda fixa:
a) 50%
b) 67%
c) 80%
d) 90%
38 [105336] Em relação aos limites de concentração por emissor, um fundo de

investimento renda fixa poderá aplicar o percentual máximo do seu patrimônio líquido em
títulos de instituições financeiras e em títulos de companhias abertas, respectivamente:
a) 10% e 20%.
b) 15% e 10%.
c) 20% e 10%.
d) 20% e 20%.
39 [205308] Em relação aos FIDCs (Fundos de Investimento em Direitos Creditórios),

podemos afirmar que:
a) permite a emissão de três tipos de cotas: sênior, subordinada e ordinária

b) deve aplicar exclusivamente em direitos creditórios
c) aplicação mínima de R$ 25.000,00.
d) não possuem exigência de aplicação de valor mínimo.
Apostila
40 [204237] Em relação aos índices da B3, é incorreto afirmar que:
a) Os índices amplos (Ibovespa, IBrX-100, IBrX-50 e IBrA), são compostos

exclusivamente por ações, units de ações e BDR’s.
b) Os índices IBrX-100 e IBrX-50 se diferem, exclusivamente em sua metodologia,
pela quantidade de ativos que compõe a carteira, vide que o IBrX-100 é o
indicador do desempenho médio das cotações dos 100 ativos, enquanto que o
IBrX-50 é o dos 50 ativos.
c) O Ibovespa é o principal índice da bolsa brasileira e seu objetivo é ser o
indicador do desempenho médio das cotações dos ativos de maior
negociabilidade e representatividade do mercado de ações brasileiro,
considerando que não há aportes adicionais nem resgates posteriores, e no qual
todos os dividendos são reinvestidos.
d) As ações consideradas como Penny Stocks não são elegíveis para a composição
da carteiras dos índices amplos.
41 [205512] Em relação aos ETF de renda variável (ações) negociados na B3:
a) É isento para pessoa física para alienações de até R$ 20.000,00.

b) O investidor é o responsável pelo recolhimento do IR via DARF até o último dia
do mês seguinte.
c) A instituição financeira é a responsável pelo recolhimento total do IR, sendo ele
na fonte.
d) O IR é cobrado tanto no resgate, quanto nos meses de maio e novembro,
através do chamado come-cotas.
42 [105504] As perdas apuradas no resgate de cotas de fundos de investimento podem

ser compensadas, ressalvadas situações especiais, no mesmo ou em outro fundo de
investimento administrado:
a) Por qualquer pessoa jurídica.

b) Pela mesma pessoa jurídica.
c) Por qualquer associado à ANBIMA.
d) Prejuízo em fundos de investimentos não podem ser compensados.
43 [105522] Um fundo de investimento possui a seguinte composição:
a) Estarão isentos da cobrança de IOF somente para resgates superiores a 30 dias

b) Estão isentos da cobrança de IOF independentemente da data do resgate.
c) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota regressiva.
d) Deverão recolher IOF conforme tabela de alíquota progressiva.
Apostila
44 [105618] A respeito das regras para apreçamento de ativos contidas no Código Anbima
de Administração de Recursos de Terceiros, é correto afirmar que:
a) O Gestor de Recursos é o responsável pelo apreçamento dos ativos financeiros

integrantes das carteiras de investimentos dos fundos.
b) Não é permitida a contratação de terceiros para realizar o apreçamento de
ativos, mesmo que devidamente qualificados para desempenhar essa atividade.
c) É fortemente recomendável, embora não obrigatório, a constituição de comitê
ou organismo que tenha como objetivo discutir os assuntos referentes ao
apreçamento de ativos financeiros das carteiras dos fundos de investimento.
d) Em caso de excepcionalidade, é permitida a adoção de método alternativo não
previsto no Manual de Apreçamento desde que, previamente à utilização desse
método, sejam mantidos registros e justificativas que fundamentem essa
excepcionalidade.
45 [105621] De acordo com o Código Anbima de Administração de Recursos de Terceiros,

é função do gestor de recursos a:
a) Supervisão dos terceiros contratados.

b) Gestão de risco de liquidez da carteira dos veículos de investimento.
c) Supervisão dos limites de investimento das carteiras dos fundos.
d) Elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos.
46 [105629] Código ANBIMA de Regulação e Melhores Práticas para Administração de

Recursos de Terceiros não se aplica a:
a) Clubes de Investimento
b) FIP
c) Fundos fechados
d) Fundos exclusivos
47 [205711] O tipo de estrutura financeira que é destinado a um grupo determinado de

investidores que tenham entre si vínculo familiar, societário ou que pertençam a um
mesmo Conglomerado ou Grupo Econômico, ou que, por escrito, determinem essa
condição é o(a):
a) Carteira Administrada
b) Clube de Investimentos
c) Fundo Exclusivo
d) Fundo Reservado
48 [106307] A taxa de carregamento no VGBL pode incidir sobre o valor:
a) Da contribuição apenas.
b) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, dependendo do regulamento do
plano.
c) Da contribuição, do resgate, do benefício, dependendo do regulamento do
plano.
d) Da contribuição, da portabilidade, do resgate, do benefício, dependendo do
regulamento do plano.
Apostila
49 [106308] Seu cliente possui um plano de previdência do tipo PGBL progressivo e quer
migrar para um plano VGBL com alíquota regressiva através de uma portabilidade. Nesse
caso:
a) A portabilidade pode ser realizada, porém terá cobrança de Imposto de Renda

no momento da realização da transferência.
b) A portabilidade pode ser realizada e não haverá cobrança de Imposto de Renda,
pois não se configura como um resgate.
c) A portabilidade apenas poderia ser realizada se o plano atual fosse com o
regime de tributação regressivo.
d) A portabilidade não pode ser realizada.
50 [106324] Guilherme é titular de um plano VGBL e decide converter o seu saldo

acumulado em um benefício de renda mensal por prazo certo no valor de R$ 5.000,00 por
120 meses. Após 65 meses desta conversão, Guilherme vem a falecer. Desta forma,
podemos afirmar que esta renda:
a) Será paga ao beneficiário indicado por mais 55 meses.

b) Será paga ao beneficiário escolhido pelo participante por mais 120 meses.
c) Será paga ao beneficiário indicado, apenas se o mesmo se enquadrar como
herdeiro legal, pelo prazo de mais 55 meses.
d) Não será direcionada para ninguém, pois na modalidade VGBL, com o
falecimento do beneficiário, extingue-se o compromisso da renda pela
seguradora.
51 [106412] Um executivo de uma empresa, em seu planejamento tributário, pretende

maximizar as deduções no seu Imposto de Renda efetuando aportes em seu plano de
previdência complementar do tipo Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL). O limite
percentual máximo das contribuições em PGBL para dedução, no formulário completo da
Declaração Anual de Ajuste do Imposto de Renda da Pessoa Física é de:
a) 15% do rendimento bruto anual tributável.

b) 12% do total dos rendimentos recebidos em determinado ano.
c) 12% do rendimento bruto anual tributável.
d) 15% do total dos rendimentos recebidos em determinado ano.
52 [106410] A principal diferença entre um plano de previdência complementar do tipo

Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e um plano de previdência complementar do tipo
Vida Gerador de Benefício Livre (VGBL) é a de que, no momento do resgate ou pagamento
de renda, o Imposto de Renda incidirá sobre:
a) os rendimentos tanto no PGBL, quanto no VGBL.

b) o valor total no PGBL; e os rendimentos no VGBL.
c) o valor total tanto, no PGBL, quanto no VGBL
d) o valor total no VGBL; e os rendimentos no PGBL.
Apostila
53 [207126] Numa distribuição normal, a probabilidade de que o valor observado da
variável aleatória esteja no intervalo compreendido entre (M – 1,96 x DP) e (M + 1,96 x
DP), onde M = média e DP = desvio padrão, é aproximadamente:
a) 50%.
b) 68%.
c) 95%.
d) 99%.
54 [107127] O limite de concentração por emissor de 20% do Patrimônio Líquido, quando

o emissor for instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil,
que existe nos Fundos de Investimentos, imposto pela ICVM 555, visa reduzir qual tipo de
risco:
a) Mercado.
b) Crédito.
c) Operacional.
d) Liquidez.
55 [107137] Um cliente adquiriu um imóvel por R$ 500.000,00 no ano passado, sendo que
ele está avaliado atualmente em R$ 600.000,00. Ele coloca o imóvel a venda e recebe uma
única proposta de compra por R$ 300.000,00. Diante disto, podemos afirmar que o risco
que o cliente está incorrendo é o de:
a) Crédito
b) Liquidez
c) Mercado
d) Inflação
56 [107139] Os ativos com baixa liquidez:
a) possuem menor probabilidade de terem alto retorno financeiro.

b) têm pequena diferença entre o melhor preço de compra e o melhor preço de
venda.
c) necessitam de um tempo maior para serem transformados em dinheiro.
d) necessitam de um capital maior para serem adquiridos.
57 [207209] Um título prefixado paga cupom semestral de 3% e o principal no seu

vencimento. O prazo até o seu vencimento é de 6 anos. A duration de Macaulay deste
título é:
a) Igual a 3 anos.
b) Um pouco inferior a 3 anos.
c) Igual a 6 anos.
d) Um pouco inferior a 6 anos.
Apostila
58 [207220] O risco de mercado de uma carteira pode ser estimado:
a) do desvio-padrão de seus retornos diários.

b) da média dos retornos de seus ativos.
c) da esperança dos retornos de seus ativos.
d) da moda de seus retornos diários.
59 [207301] Considerando a tabela abaixo, podemos afirmar que o fundo A:
a) Possui maior risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.

b) Possui maior risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
c) Possui menor risco e maior proximidade ao benchmark que o fundo B.
d) Possui menor risco e menor proximidade ao benchmark que o fundo B.
60 [207307] Avalie as afirmativas a respeito do índice de Treynor:

I – O ativo é mais atraente quanto maior for o índice.
II – É uma medida apropriada se o fundo de investimentos for suficientemente
diversificado.
III – É uma medida de retorno excedente de um ativo semelhante ao Índice Sharpe, com a
diferença que utiliza o desvio padrão como medida de risco.
a) I, apenas.
b) I e II, apenas.
d) I, II e III.
Apostila
Gabarito
01. B 02. C 03. C 04. A 05. C 06. A 07. A 08. A 09. B 10. D 11. C 12. B 13. A 14. B 15. A 16. A 17. B
18. D 19. B 20. D 21. B 22. D 23. C 24. B 25. D 26. C 27. D 28. C 29. A 30. B 31. D 32. A 33. B 34. D
35. B 36. A 37. D 38. C 39. D 40. C 41. D 42. D 43. C 44. B 45. A 46. B 47. C 48. D 49. B 50. C 51. C
52. B 53. D 54. B 55. C 56. B 57. A 58. D 59. C 60. A

01. A 02. A 03. C 04. B 05. B 06. B 07. C 08. B 09. A 10. D 11. A 12. B 13. B 14. B 15. B 16. D 17. D
18. C 19. A 20. C 21. C 22. C 23. B 24. B 25. A 26. A 27. A 28. D 29. B 30. B 31. B 32. C 33. A 34. B
35. C 36. B 37. A 38. D 39. C 40. D 41. B 42. C 43. A 44. A 45. B 46. D 47. A 48. C 49. C 50. D 51. C
52. D 53. C 54. D 55. B 56. C 57. B 58. D 59. D 60. D

01. C 02. B 03. B 04. B 05. D 06. B 07. D 08. C 09. B 10. C 11. C 12. D 13. D 14. A 15. C 16. D 17. D
18. A 19. A 20. C 21. D 22. C 23. C 24. A 25. D 26. A 27. B 28. D 29. D 30. D 31. A 32. A 33. D 34. D
35. B 36. A 37. D 38. A 39. C 40. C 41. B 42. C 43. B 44. B 45. D 46. D 47. A 48. C 49. D 50. D 51. B
52. B 53. B 54. B 55. B 56. D 57. D 58. D 59. C 60. A

01. A 02. B 03. C 04. A 05. C 06. A 07. C 08. D 09. C 10. B 11. B 12. C 13. B 14. A 15. C 16. B 17. D
18. B 19. C 20. D 21. D 22. B 23. D 24. A 25. B 26. C 27. D 28. B 29. B 30. D 31. B 32. A 33. A 34. D
35. A 36. C 37. C 38. C 39. A 40. D 41. D 42. C 43. A 44. A 45. D 46. D 47. A 48. A 49. D 50. A 51. D
52. D 53. D 54. C 55. D 56. A 57. A 58. C 59. D 60. C

01. C 02. C 03. B 04. D 05. C 06. C 07. C 08. C 09. A 10. D 11. C 12. D 13. B 14. C 15. D 16. C 17. C
18. A 19. D 20. A 21. C 22. A 23. C 24. B 25. C 26. C 27. D 28. B 29. D 30. A 31. D 32. A 33. C 34. A
35. D 36. A 37. C 38. C 39. D 40. A 41. B 42. B 43. B 44. D 45. B 46. A 47. D 48. A 49. D 50. A 51. C
52. B 53. C 54. B 55. B 56. C 57. D 58. A 59. A 60. B
Apostila

Simulado CPA20 Agosto 2023 Oficial

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SigaaAcademi

01 [101186] São atribuições da CVM:

a) Decretar o recesso do SELIC (Sistema Especial de Liquidação e Custódia).

02 [101266] Os Bancos Múltiplos, com carteira de investimento, podem:

03 [101262] Um banco múltiplo com carteira Comercial e de Arrendamento Mercantil,

04 [101267] Não é atividade das sociedades corretoras e distribuidoras de títulos e

a) Prover recursos para o ﬁnanciamento de empresas no curto e médio prazo.

a) pessoas físicas, exclusivamente, com residência, sede ou domicílio no exterior e

06 [102162] Um proprietário de uma concessionária vendeu três automóveis recém saídos

a) funcionário da agência, ao receber o depósito, deveria registrar os dados

07 [102163] No caso de clientes estrangeiros permanentes, sendo estas, pessoas

a) Solicitar declaração expressa do cliente a respeito de sua classiﬁcação.

a) bolsas de valores, as bolsas de mercadorias ou futuros e os sistemas de

09 [102165] Da Avaliação de Efetividade, assinale a alternativa incorreta:

a) As regras para elaboração do relatório constam na Circular 3.978/20.

a) é uma informação pública, podendo ser utilizada sem maiores problemas.

11 [102506] Segundo o Código Anbima de Distribuição de Produtos de Investimentos, são

13 [102514] Uma instituição aderente ao Código ANBIMA de Regulação e Melhores

14 [102305] É um fator que tende a aumentar a tolerância o risco de investidores:

15 [102333] Segundo a Resolução CVM 30/21 (e suas atualizações), quando um cliente se

a) Se abster de recomendar produtos de investimentos ao cliente.

a) Ativo total e Exigível total.

17 [202631] Uma empresa realizou, recentemente, um IPO (Oferta Pública Inicial) e

18 [103132] Produto Interno Bruto é um indicador econômico de extrema importância.

20 [203146] Em uma reunião de trabalho, os técnicos do Banco Central do Brasil

a) o total de bens exportados são inferiores ao total de bens importados.

a) Compra de uma opção de venda.

a) Dezembro de 2014 e janeiro de 2015.

24 [104178] O conceito de "marcação a mercado" de um título de renda ﬁxa líquido é

a) atual, utilizando a taxa de desconto (yield to maturity) praticada pelo mercado

a) valor presente dos cupons e o do principal.

a) Podem ser emitidas por bancos de investimento.

a) Pode ser emitida sem prazo máximo.

a) o responsável pela retenção e recolhimento do imposto de renda será a

30 [204383] O contrato futuro de DI negociado na Bolsa de Valores permite

a) estimar a volatilidade das opções de ouro.

31 [204385] A negociação de contratos no mercado futuro é caracterizada por:

a) negociação dos valores das margens de garantia.

32 [204386] Um gestor de um fundo institucional ao se posicionar em uma operação de

a) alterar aquela remuneração para um valor próximo à taxa básica de juros.

a) OBRIGATÓRIO // NÃO OBRIGATÓRIO

34 [204320] Sobre o sistema de ajuste diário, este:

a) Só é utilizado no mercado a termo.

35 [105149] A rentabilidade dos fundos de investimento não destinados a investidores

a) considera as despesas pagas pelos fundos e as pagas diretamente pelos

36 [105329] Com relação as modalidades, os fundos:

38 [205106] Com relação às modalidades de fundos de investimentos deﬁnidos pela CVM,

39 [105333] Um fundo de investimento em ações é uma comunhão de recursos,

40 [105339] O gestor de um fundo de investimentos está adquirindo ativos de renda ﬁxa

a) 80%, 40% e 20%

43 [105617] De acordo com o Código Anbima de Administração de Recursos de Terceiros,

a) elaboração de todos os documentos relacionados aos fundos.

44 [105505] Você é consultor de investimentos e o seu cliente pede uma indicação de

a) Multimercado aberto longo prazo.

a) semestralmente, à aliquota de 15%.

46 [105540] A compensação de imposto de renda em aplicações em fundos de

47 [205510] Em relação à tributação dos fundos de investimento imobiliário pelo imposto

48 [106302] A portabilidade permite que haja transferências:

50 [106610] Mônica decidiu contratar um plano de previdência complementar do tipo Vida

As lacunas da frase deverão ser preenchidas corretamente por:

a) menor; maior; menor.

51 [106535] Um investidor contratou um plano de previdência complementar do tipo PGBL

a) PGBL regime regressivo.

54 [107111] Quando comparado ao Ativo Livre de Risco, o “Spread de Crédito” é uma