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CC hh aa pp tt ee rr 2 THE ECONOMIC
PROBLEM
resources that are less suited to making pizza and more suited to making DVDs. This
reallocation of resources yields a relatively small increase in pizza output for a large
decrease in DVD output, creating a relatively high opportunity cost reflected in the steep
slope of the PPF over this range of output. The opportunity cost of pizza production
increases with the quantity of pizza produced as the slope of the PPF becomes ever steeper.
This effect creates the bowed-out effect (the concavity of the PPF function) and means that
as more of a good is produced, the opportunity cost of producing additional units increases.
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1. What is marginal cost? How is it measured?
Marginal cost is the opportunity cost of producing one more unit of a good or service. Along a
PPF marginal cost is reflected in the absolute value of the slope of the PPF. In particular, the
magnitude of the slope of the PPF is the marginal cost of a unit of the good measured along
the x-axis. As the magnitude of the slope changes moving along the PPF, the marginal cost
changes.
2. What is marginal benefit? How is it measured?
The marginal benefit from a good or service is the benefit received from consuming one more
unit of it. It is measured by what an individual is willing to give up (or pay) for an additional
unit.
3. How does the marginal benefit from a good change as the quantity produced of
that good increases?
As more of a good is consumed, the marginal benefit received from each unit is smaller than
the marginal benefit received from the unit consumed immediately before it, and is larger
than the marginal benefit from the unit consumed immediately after it. This set of results is
known as the principle of decreasing marginal benefit and is often assumed by economists to
be a common characteristic of an individual’s preferences over most goods and services in
the economy.
4. What is allocative efficiency and how does it relate to the production possibilities
frontier?
Allocative efficiency is a situation in which goods and services are produced at the lowest
possible cost and in the quantities that provide the greatest possible benefit. We cannot
produce more of any good without giving up some of another good that we value more highly.
The allocative efficient level of output is the point on the PPF (and hence is a production
efficient point) for which the marginal benefit equals the marginal cost.
5. What conditions must be satisfied if resources are used efficiently?
Resources are used efficiently when more of one good or service cannot be produced
without producing less of some other good or service that is valued more highly. This is
known as allocative efficiency and it occurs when: 1) production efficiency is achieved, and 2)
the marginal benefit received from the last unit produced is equal to the marginal cost of
producing the last unit.
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1. What generates economic growth?
The two key factors that generate economic growth are technological change and capital
accumulation. Technological change is the development of new goods and of better ways of
producing goods and services. Capital accumulation is the growth of capital resources,
including human capital.
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1. What gives a person a comparative advantage?
A person has a comparative advantage in an activity if that person can perform the activity at
a lower opportunity cost than anyone else. If the person gives up the least amount of other
goods and services to produce a particular good or service, the person has the lowest
opportunity cost of producing that good or service.
2. Distinguish between comparative advantage and absolute advantage.
A person has a comparative advantage in producing a good when he or she has the lowest
opportunity cost of producing it. Comparative advantage is based on the output forgone. A
person has an absolute advantage in production when he or she uses the least amount of
time or resources to produce one unit of that particular good or service. Absolute advantage
is a measure of productivity in using inputs.
3. Why do people specialize and trade?
People can compare consumption possibilities from producing all goods and services
through self-sufficiency against specializing in producing only those goods and services that
reflect their comparative advantage and trading their output with others who do the same.
People can then see that the consumption possibilities from specialization and trade are
greater than under self-sufficiency. So it is in people’s own self-interest to specialize.
4. What are the gains from specialization and trade?
From society’s standpoint, the total output of goods and services available for consumption is
greater with specialization and trade. From an individual’s perspective, each person who
specializes enjoys being able to consume a larger bundle of goods and services after trading
with others who have also specialized, than would otherwise be possible under self-
sufficiency. These increases are the gains from specialization and trade for society and for
individuals.
5. What is the source of the gains from trade?
As long as people have different opportunity costs of producing goods or services, total
output is higher with specialization and trade than if each individual produced goods and
Il professor Silvio, ritto nel mezzo del salotto, col cappello stretto fra le
due mani e lo sguardo fisso a terra, non udì il passo leggiero della
contessina Beatrice, la quale gli fu sopra alla sprovveduta, gli afferrò il
cappello con ambe le mani, e piantandosigli in faccia in una maniera
dispotica, disse:
— Di che umore è oggi il signor orso? e soggiunse senza dargli tempo:
— Il signor orso è d’umor nero, si vede subito.
Silvio a queste parole si scosse e si provò a sorridere. Aveva un sorriso
dolce il signor orso; alla luce di quel sorriso, la sua faccia scura pigliava
un aspetto piacevole, quasi bello. Tuttavia egli non rispose nulla e non
allentava nemmeno la stretta con cui teneva il cappello, sebbene la
vezzosa interlocutrice facesse un po’ di violenza per istrapparglielo di
mano. Non vi riuscendo, ordinò: «lasci andare,» e Silvio obbedì
chiedendo scusa.
La contessina lo minacciò col dito ed andò a deporre il cappello sopra
una sedia.
— Dunque? disse poi tornando incontro all’amico con una certa gravità.
Dunque ce lo vuol dire che cosa ha quest’oggi? Ci vuol dire come sta
Angela?
Beatrice si era buttata a sedere sopra un divano, ed invitava l’amico a
venirle al fianco, ma l’invisibile laccio d’un pensiero tratteneva Silvio in
mezzo alla stanza.
— Cosimo non viene? domandò, e avvedendosi dal suono della propria
domanda che egli era in debito di una risposta, fece due passi avanti e si
affrettò a dire:
— Angela sta benone; però in collegio non ci vuol rimanere più, si
annoia.
— Alla sua età si annoia? osservò Beatrice, comincia presto: bisognerà
comperarle una bambola che dica mamma.
— Bambole! rispose Silvio; sentisse come ne parla! le disprezza tutte. Le
piace leggere, sonare il pianoforte e sopratutto recitare la commedia. Ma
in collegio non ha che libri noiosi, le fanno sonare troppi esercizi, e non
si recita che un paio di volte l’anno, in carnevale. Compiangiamola.
— Povera bimba! disse Beatrice.
Entrò Cosimo.
Si accese la medesima luce nel volto abbronzato di Silvio e nella faccia
pallida del conte; si strinsero la mano, si buttarono un braccio sull’omero
e vennero così allacciati dinanzi alla contessina, che li guardava
crollando il capo.
— Eccoli lì! disse, si vogliono bene come due innamorati.... Se pure ce
n’è ancora degli innamorati che si vogliano bene così. Sapete voi altri
che ce ne sia ancora?
— Io credo di sì, rispose Silvio.
— Io ne sono sicuro, rispose Cosimo.
— Una volta ci erano anche dei mariti che volevano bene così alle loro
mogli! sospirò la contessa.
— Gelosa! disse il marito con tenerezza; ed aggiunse un gesto discreto,
che, a saperlo intendere, era una carezza. Beatrice l’intese, ma
nondimeno insistè:
— I mariti d’oggi sono affaccendati; hanno delle gravi cure, e se le
tengono tutte per risparmiare le mogli. Devono essere molto riconoscenti
le mogli.
Parve a Cosimo che tremasse una corda melanconica in queste parole,
ma la gioconda natura riprese i suoi diritti, quando il marito stava per
iscusarsi.
— Grazie, soggiunse Beatrice; meglio così, io già non saprei essere
diversa da quella che sono; se è proprio necessario guardare una cosa con
occhiate severe, o profonde, o cupe, non me la fate vedere.
Silvio interrogò Cosimo alla muta, ma Cosimo interrogava Beatrice, la
quale rispose così:
— Che mi vuoi dire con quell’occhiata? Non mi sono spiegata
chiaramente? Mi spiegherò meglio, per non farmi dare della pazzerella...
stiano zitti; lei, signor marito, non me lo dice, ma lo pensa; e lei signor
professore...
— Io?...
— Lei forse mi giudica con più indulgenza, diremo così. Dunque, dico
io, non si potrebbe guardare il mondo e tutte le cose che vi si
rappresentano con un po’ di buonumore? Io le guardo così, e rido. Ma
forse non ci vedo abbastanza.
— Hai ragione, disse Cosimo, pensoso.
— Non ci vedo abbastanza? chiese Beatrice, rovesciandosi sul divano
per ridere con abbandono.
— No, corresse il marito, forse le cose della vita dovrebbero essere
guardate così... come tu le guardi; ma...
Quel ma fece paura alla contessina... Annunziava esso un’immagine
filosofica? Cielo! e allora chi potrebbe resistere? Rabbrividì
eccessivamente, poi rise ancora, poi si rifece seria.
— Parliamo d’Angela, disse: lo sai, Cosimo, la cara bimba non vuol più
stare in collegio, si annoia! e il signor filosofo, suo zio, fa profonde
meditazioni sopra questo caso difficile.... È perfino venuto a chiedere
consiglio a me, non è vero, professore? Ecco a che cosa conduce la
filosofia!
— Sì, disse tranquillamente Silvio, sono venuto a chiedere consiglio.
— A me? interruppe Beatrice, dica di sì per farmi piacere.
— A lei ed a te, ed anche alla contessa Veronica, se la sua malattia mi
concede un breve armistizio. Come sta oggi tua madre?
— Pare che stia meglio; ha la lingua più sciolta del solito...
— Allora avrà detto male di me, osservò Silvio con accento scherzoso.
— Tu esageri, si provò a dire il conte, non è vero che mia madre non ti
possa soffrire, come ti sei messo in capo... Ci è una mala intelligenza di
mezzo.
— I nostri fluidi non si combinano, disse Silvio leggermente.
— Peccato! sospirò Beatrice. La mamma è tanto buona, ed è sempre
tanto allegra, tanto forte, anche quando soffre!...
— Ah! sì, è allegra, è forte, confermò il professore, ed è anche buona....
Cosimo interruppe:
— Il consiglio che ti bisogna riguarda Angela?...
— Angela ed un altro....
— Un altro?
— Lui!
Silvio aveva abbassato la voce istintivamente nel pronunziare questa
parola, che fu subito intesa.
— Ha scritto? domandò Cosimo, mentre l’amico mostrava l’estremità
d’una carta nel pugno chiusa.
Beatrice non rideva più: s’era fatta un po’ pallida ed aveva il respiro
breve, nell’ansia d’una curiosità intensa e punto frivola.
— Sediamo! disse con un filo di voce, ma i due amici continuarono a
stare ritti innanzi a lei; ed allora essa si alzò, e pose la testina vivace
presso al foglio che Silvio aveva spiegato in silenzio.
Il professore lesse con voce pacata, ma sorda: