EBITDA

TRIBUTARIO
 EL EBITDA TRIBUTARIO Y LA LIMITACIÓN A LOS GASTOS POR
INTERESES

I.- ANTECEDENTES

Las reglas de subcapitalización, son aquellas que limitan la deducibilidad de intereses a

efectos tributarios. En nuestro país, hasta el 2018, el artículo 37° de la Ley del Impuesto
a la Renta y su Reglamento, señalaban que solo serían deducibles los intereses
provenientes de endeudamientos de contribuyentes con partes vinculadas que no
excedan la aplicación de la aplicación del coeficiente de 3 (tres) al patrimonio neto del
contribuyente al cierre del ejercicio anterior. En términos sencillos, el pasivo con partes
vinculadas no podía ser mayor de tres veces el patrimonio neto del contribuyente.

II.- LA ACCION 4 - BEPS1 “LIMITAR LA EROSIÓN DE LA BASE IMPONIBLE

POR VÍA DE DEDUCCIONES EN EL INTERÉS Y OTROS PAGOS FINANCIEROS”

El problema BEPS hace referencia a la erosión de la base imponible y al traslado de

beneficios propiciados por la existencia de lagunas o mecanismos no deseados entre
los distintos sistemas impositivos nacionales de los que pueden servirse las empresas
multinacionales, con el fin de hacer “desaparecer” beneficios a efectos fiscales, o bien
de trasladar beneficios hacia ubicaciones donde existe escasa o nula actividad real, si

1
Base Erosion and Profit Shifting, el paquete BEPS de la OCDE/G-20 publicado en octubre
de 2015 contiene medidas para mejorar la coherencia de los estándares impositivos
internacionales, reforzar su focalización en la sustancia económica y garantizar un entorno
fiscal de mayor transparencia.
bien goza de una débil imposición, derivando en escasa o nula renta sobre sociedades.
A tenor de la creciente movilidad del capital y de activos tales como la propiedad
intelectual, así como de los nuevos modelos de negocio

Justamente, el EBITDA tributario, tiene su origen en las limitaciones de la erosión de

la base tributaria a través de la deducción de intereses y otras cargas financieras,
precisamente mediante su la ACCION 4 – de BEPS.

Es importante precisar que, la Acción 4 de BEPS busca limitar que los grupos
transnacionales localicen altos niveles de deuda en países con alta tributación para así
poder deducir los intereses de dicho financiamiento, El enfoque recomendado se
fundamenta en una norma de ratio fijo que limita las deducciones netas de una
entidad, en concepto de intereses y otros pagos económicamente equivalentes a
intereses, a un porcentaje determinado entre el 10% y el 30% de sus beneficios antes
de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA, por sus siglas en
inglés). El referido enfoque puede complementarse con una norma de ratio global
del grupo que permite a una entidad exceder dicho límite en determinadas
circunstancias, la recomendación es que se aplique de manera simultánea y que se
puedan implementar normas específicas. En nuestro país solo se ha teniendo en cuenta
un ratio del 30% del “EBITDA TRIBUTARIO”.
III.- EBITDA2 TRIBUTARIO

Desde 2019, mediante Decreto Legislativo N°14243 se modifica la Ley del Impuesto a
la Renta y su Reglamento. Con el mencionado cambio, la limitación en la deducibilidad
de intereses ya no era aplicable solo a partes vinculadas, sino que a todos los gastos
por intereses.

La normativa estableció cambios progresivos:

• Para los ejercicios 2019 y 2020 sería deducibles los intereses provenientes de
endeudamientos, cuando dicho endeudamiento no exceda del resultado de
aplicar el coeficiente de 3 sobre el patrimonio neto del contribuyente al
cierre del ejercicio anterior; los intereses que se obtengan por el exceso de
endeudamiento que resulte de la aplicación del coeficiente no serán deducibles.

• Dese el ejercicio 2021, es aplicable un nuevo límite para el cálculo de los

intereses deducibles que es el 30% del EBITDA TRIBUTARIO.

Así pues, numeral 1 del inciso a) del artículo 37° de la Ley del Impuesto a la
Renta, señala que NO son deducibles los intereses netos en la parte que
excedan el treinta por ciento (30%) del EBITDA del ejercicio anterior.

2
EBITDA: Earnings Before Interest, Taxes, Depreciation and Amortisation)
3 Publicado el 12.09.2018 y Reglamentado por el Decreto Supremo Nº 402-2021-EF
 Es importante comentar que el ❞𝐄𝐁𝐈𝐓𝐃𝐀 𝐓𝐑𝐈𝐁𝐔𝐓𝐀𝐑𝐈𝐎❞, no es más que la renta
neta luego de efectuada la compensación de pérdidas más los intereses netos,
depreciación y amortización. Por ejemplo, para calcular el EBITDA
TRIBUTARIO, para el ejercicio 2022, podríamos “ensayar” la siguiente “formula
aritmética”:

(+) UTILIDAD CONTABLE 2021

(+) Adiciones
(-) Deducciones

(=) UTILIDAD TRIBUTARIA (RENTA NETA)

(-) Pérdidas Compensables

(+) Intereses Netos
(+) Depreciación
(+) Amortización

(=) EBITDA TRIBUTARIO (*)

(*) Los intereses deducibles serán el 30% del EBITDA TRIBUTARIO

Es importante comentar que, el límite del EBITDA TRIBUTARIO, no es aplicable (entre

otros) a:

a) Entidades del sistema financiero

b) Contribuyentes cuyos ingresos netos en el ejercicio gravable sean menores

o iguales a dos mil quinientas (2500) UIT.

c) Intereses de endeudamientos provenientes de la emisión de valores mobiliarios

representativos de deuda que cumplan con las siguientes condiciones:
 i. Se realicen por oferta pública primaria en el territorio nacional conforme
a lo establecido en la Ley de Mercado de Valores aprobada mediante
Decreto Legislativo N° 861 y las normas que lo modifiquen o sustituyan.

ii. Los valores mobiliarios que se emitan sean nominativos; y,

iii. La oferta pública se coloque en un número mínimo de 5 inversionistas

no vinculados al emisor.

En este caso también serán deducibles los intereses de fraccionamientos

otorgados conforme al Código Tributario.

IV.- PRONUNCIAMIENTOS DE LA ADMINISTRACIÓN TRIBUTARIA (SUNAT)

SOBRE EBITDA TRIBUTARIO.

INFORME N.° 094 -2021-SUNAT/7T0000

1. El concepto de “renta neta” incluido en la definición del EBITDA es el monto que

resulte de la aplicación de la regla dispuesta en los artículos 37° y 44° de la Ley del
impuesto a la renta y cualquier otra normativa tributaria que incida en su determinación.

2. Si en aplicación del inciso g) del artículo 44 de la Ley del impuesto a la renta, se opta
por deducir como gasto la totalidad del monto pagado por un intangible de duración
limitada en un solo ejercicio, no se considerará monto alguno como amortización para
efecto del cálculo del EBITDA en el ejercicio en que se realizó la deducción ni en los
ejercicios siguientes.
COMENTARIO:

Como se puede apreciar, en posición de la SUNAT, la amortización implica

necesariamente la distribución del precio pagado en un periodo que comprende diez
años; siendo que la deducción en un solo ejercicio, previsto en la misma norma, no se
considera como amortización. Esta situación ha generado más de una discusión ya que
se generaría una denegación a la opción que tiene el contribuyente. Lo mismo podría
suceder si un contribuyente opta por deducir como gasto los activos menores a ¼ de la
UIT.

INFORME N° 015 -2021-SUNAT/7T0000

En relación con la aplicación de la regla establecida para calcular el límite a la deducción

de gastos por intereses prevista en el numeral 1 del inciso a) del artículo 37° de la Ley
del Impuesto a la Renta, se tiene que:

1. El referido límite no resulta aplicable al contribuyente que se constituya o inicie

actividades en el ejercicio si sus ingresos netos de dicho ejercicio no superan las 2500
UIT.

2. Respecto del gasto por intereses previsto en el numeral 1 del inciso a) del artículo 37
de la Ley del Impuesto a la Renta incurridos en etapa preoperativa, no es relevante si
en dicha etapa los ingresos superaron o no las 2500 UIT. En tal caso, si se opta por
deducir el gasto por intereses en un solo ejercicio, el límite a su deducción previsto en
el citado numeral 1 no será aplicable si en el ejercicio en que se inicia la producción o
explotación de las actividades de la empresa los ingresos no superan las 2500 UIT. Sin
embargo, si se opta por amortizarlos proporcionalmente en el plazo máximo de diez
años, para determinar si el referido límite se aplica o no, deberá verificarse en cada
ejercicio en que corresponda la deducción, si sus ingresos superan o no las 2500 UIT,
teniendo en cuenta que para efectos de la comparación con el 30% del EBITDA se
deben considerar los intereses que se pretenden deducir en dicho ejercicio.

3. En el supuesto que una persona jurídica se constituya en el ejercicio 2021 e inicie

actividades en el ejercicio 2022, el EBITDA a considerar como referente para establecer
el límite al que alude el numeral 1 del inciso a) del artículo 37 de la LIR, es el EBITDA
del ejercicio 2022.

V.- ¿QÚE PASA SI EN EL EJERCICIO GRAVABLE EL CONTRIBUYENTE NO TIENE

RENTA NETA?

Con fecha 10.12.2021 se publicó el Decreto Supremo N° 402-2021-EF donde se precisó

que, en los casos en que en el ejercicio gravable el contribuyente no obtenga renta neta
o habiendo obtenido esta, el importe de las pérdidas de ejercicios anteriores
compensables con aquella fuese igual o mayor, el EBITDA será igual a la suma de los
intereses netos, depreciación y amortización deducidos en dicho ejercicio.

VI.- ¿QUÉ PASA CON LOS INTERESES - EN EXCESO - CALCULADOS MEDIANTE

EL EBITDA TRIBUTARIO?

EL mismo Decreto Supremo N° 402-2021-EF, ha señalado que los intereses netos

que no sean deducibles en el ejercicio gravable por exceder el límite del treinta por
ciento (30%) del EBITDA, podrán ser deducidos en los cuatro (4) ejercicios inmediatos
siguientes, junto con los intereses netos del ejercicio correspondiente.

En el supuesto anterior, los intereses netos no deducidos deberán sumarse con el

interés neto del (de los) ejercicio(s) siguiente(s) y solo será deducible en la parte que no
exceda el treinta por ciento (30%) del EBITDA. Para efecto de la referida deducción se
consideran, en primer lugar, los intereses netos correspondientes al ejercicio más
antiguo, siempre que no haya vencido el plazo de cuatro (4) años contados a partir del
ejercicio siguiente al de la generación de cada interés neto.

VII.- DETERMINACIÓN DEL EBITDA TRIBUTARIO (CASO 2021)

A continuación, mostramos un ejemplo de determinación practica del EBITDA

TRIBUTARIO (ejemplo 2021):

EBITDA TRIBUTARIO 2021

UTILIDAD CONTABLE 2020 528,000.00

(+) ADICIONES 368,000.00
(-) DEDUCCIONES -183,000.00
(=) UTILIDAD TRIBUTARIA 713,000.00
(-) Pérdidas compensablkes (de ejerc anetriores) -125,000.00
(+) Intereses Netos 60,000.00
(+) Depreciación 50,000.00
(+) Amortización 25,000.00
(=) EBITDA TRIBUTARIO 723,000.00

INTERESES DEDUCIBLES (MAXIMO) 30 % DEL EBITDA 216,900.00

GASTOS POR INTERESES CONTABLES 150,000.00

ADICIÓN POR INTERESES NO DEDUCIBLES -

VIII.- CRITICA Y / O COMENTARIOS FINALES

• Somos de la opinión que al limitar los intereses por financiamiento en

operaciones con NO vinculadas se está castigando a los contribuyentes que
requieren de apalancamiento de terceros para la realización de sus operaciones
pues en muchos casos se incrementan los costos de financiamiento al no
permitir la deducción tributaria de una parte o el total de los intereses según
corresponda. independientemente de que no sea de aplicación a contribuyentes
cuyos ingresos no sean mayores a 2500 UIT.

• El periodo en el que se aplicó la norma (COVID 19) no era el pertinente, pudo

diferirse su aplicación, muchas empresas hasta hoy se encuentran afectadas por
lo sucedido. A los expuestos se le deben sumar los efectos de la guerra entre
Rusia y Ucrania, los riesgos económicos locales, entre otros.

• En nuestra normativa, no se siguen de manera completa las recomendaciones

BEPS, ello en el sentido de complementar con una norma de ratio global del
grupo que permite a una entidad exceder dicho límite en determinadas
circunstancias, la recomendación es que se aplique de manera simultánea y
que se puedan implementar normas específicas. En nuestro país solo se ha
teniendo en cuenta el ratio del 30% del “EBITDA TRIBUTARIO”.