MADISON INTERNATIONAL INSTITUTE & BUSINESS SCHOOL

Mémoire de Master en Sciences Economiques.

Option : Finance, Comptabilité et Audit.

ANALYSE DE LA PERFORMANCE FINANCIERE

DE LA TRUST MERCHANT BANK DE 2009 A 2014.

Travail présenté et soutenu par NYONGOLO Luwawa Martin.

Dirigé par Dr HAMARD BRUNO

Composition du Jury :

Dr HAMARD BRUNO, Titulaire de la chaire, Président.

Dr SUHA Gyorgy, Rapporteur
Dr ORODAN Gyorgy, Membre.

Novembre 2015
EPIGRAPHE

« À la Bourse, il y a deux règles fondamentales à respecter.

La première est de ne pas perdre, la seconde est de ne jamais
oublier la première. » Warren Buffet.

« Les deux choses les plus importantes n'apparaissent pas au bilan

de l'entreprise : sa réputation et ses hommes. »
Henry Ford.

I
REMERCIEMENTS
Plusieurs personnes ont contribué à la réalisation de ce travail qui sonne un peu l’heure du bilan
et les mots nous manquent pour exprimer nos sentiments de reconnaissance envers les uns et les
autres.
Nous exprimons nos sentiments de gratitude à l’endroit du Docteur HAMARD Bruno dont les
grandes qualités professionnelles et humaines nous ont permis de voir au bout de ce travail dans
la confiance et la sérénité. A travers lui, nous remercions tous les membres du Jury pour avoir
accepté d’évaluer notre travail.

Nos sentiments de reconnaissance s’adressent également à :

- Notre chère épouse, FAIDA FATUMA, pour les encouragements et le soutien moral dont
elle a fait preuve durant la rédaction de ce présent travail.
- Tous nos enfants, Simplice AKILI NYONGOLO, Nahum KILUNGA NYONGOLO,
Plamedi OMBENI NYONGOLO et Prodiac-Manassé MUTWIRANO NYONGOLO
pour leur attachement à notre personne, lequel nous a davantage motivé à mener
ce travail à sa fin pour leur honneur.
- Tous les membres de notre famille en général pour leurs encouragements et en particulier
à notre cher Grand-Frère Frédéric MARUMBA LUWAWA et à notre petit frère Moïse
MUSA MAJAGA ainsi qu’à Augustin LIZWA. Ils ont accepté d’être nos conseillers de
tous les jours en nous poussant d’aller au bout de ce travail malgré les difficultés.
- Nos parents Simplice LUWAWA MUTOTO NGOMBO et Florence BYADUNIA
WAZIRI pour leur affection parentale.
- Tous nos amis et connaissances que nous ne saurons pas citer nommément faute de
places pour contenir leurs noms. Leur attachement à notre personne et leur souci
permanent de nous voir progresser scientifiquement durant nos études nous ont
réconforté pour achever ce travail.
- Nos collègues de service au sein de l’UGEAFI pour leur franche collaboration et les
encouragements qu’ils ont témoignés à notre être. De manière isolée, que le DG de
l’UGEAFI trouve le fruit de ses conseils et de son appui financier pour notre formation
intellectuelle.
- La TMB pour avoir mis à notre disposition les états financiers, sans lesquels cette
recherche ne pourrait pas aboutir.

Il serait ingrat de clore cette page sans reconnaître l’amour et l’encadrement dont nous avons
toujours été bénéficiaire de la part de notre oncle Toussaint BUKENE WAZIRI, Collette
MAGAYANE, notre maman, notre chère sœur OMBENI MAHINANDA et notre grand-frère
SHAURI SIKALABAJA Antoine.

II
LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS
ACM : Analyse des Correspondances Multiples
ALM : Gestion Actif-Passif
BBD : Banque Béninoise de Développement
BCB : Banque Commerciale du Bénin
BCC : Banque Centrale du Congo
BOA : Banque of Africa
CNCA : Caisse Nationale de Crédit Agricole
CBE : Coefficient Brut d’Exploitation
CNE : Coefficient Net d’Exploitation
CDF : Francs Congolais
Fcal : Valeur du test de Fisher calculée
Fth : Valeur du test de Fisher tabulaire
FMI : Fonds Monétaire International
INSS : Institut National de Sécurité Sociale
TMB : Trust Merchant Bank
SOFIDE : Société Financière de Développement
SONAS : Société Nationale d’Assurance
RD Congo : République Démocratique du Congo
R2 : Coefficient de Détermination
EL : Expected Loss
EAD : Exposure at default
PD : Probability of Default
LGD : Loss Given Default
UL : Unexpected Loss
MF : Marchés Financiers
EBE : Excédent Brut d’Exploitation
R.Ex : Rentabilité d’Exploitation
RE : Résultat d’Exploitation
BFR : Besoins en Fonds de Roulement
CA : Chiffre d’Affaires
X° : Production
ROE : Return On Equity
ROA : Return On Asset
SARL : Société par action à responsabilité limitée
PME : Petites et Moyennes Entreprises
PNB : Produit Net Bancaire

III
LISTE DES FIGURES, GRAPHIQUES ET TABLEAUX

Figure N°1 : Les risques au niveau des institutions bancaires. ..................................................... 36

Figure N° 2 : Interconnexion des rentabilités dans le cycle d’exploitation .................. …………43
Graphique N° 1 : Evolution des totaux des bilans de 2009 à 2014 ..................... ……………….62
Graphique N° 2 : évolution des masses bilancielles de l’actif ...................................................... 63
Graphique N° 3 : Evolutions annuelles des masses bilancielles du passif de 2009 à 2014 ........ 65
Graphique N° 4 : Evolution du ratio d’indépendance financière.................................................. 66
Graphique N° 5 : Evolution du ratio de solvabilité ...................................................................... 68
Graphique N° 6 : Evolution du ratio de fonds de roulement ........................................................ 68
Graphique N° 7 : Evolution des résultats de 2009 à 2014 ........................................................... 70
Graphique N° 8 : Evolution du coefficient de rendement ............................................................ 74
Tableau N° 1 : Mode de calcul de la rentabilité d’exploitation .................................................... 39
Tableau N° 2 : Bilans de la TMB de 2009 à 2014 : les postes de l’actif. ..................................... 84
Tableau N° 3 : Bilans de la TMB de 2009 à 2014 : les postes du passif. ..................................... 84
Tableau N° 4: Evolution patrimoniale de la TMB ........................................................................ 85
Tableau N° 5 : Evolution des masses bilancielles de l’actif ......................................................... 86
Tableau N° 6 : Evolution des masses bilancielles du passif ......................................................... 87
Tableau N° 7 : Les ratios d’indépendance financière ................................................................... 87
Tableau N°8 : Evolution du ratio de solvabilité ........................................................................... 88
Tableau N° 9 : Les ratios de fonds de roulement de 2009 à 2014 ................................................ 88
Tableau N° 10 : Comptes des résultats de 2009 à 2014................................................................ 88
Tableau N° 11 : Situation de la clientèle ...................................................................................... 89
Tableau N°12 : Evolution des fonds propres réglementaires ....................................................... 90
Tableau N° 13 : Evolution de ratio de liquidité ............................................................................ 90
Tableau N°14 : Ratio de couverture du risque de crédit ............................................................... 90
Tableau N° 15 : Coefficient d’exploitation brut ........................................................................... 91
Tableau N° 16 : Evolution du coefficient de rendement .............................................................. 91
Tableau N° 17 : Evolution du coefficient de rentabilité ............................................................... 92
Tableau N° 18 : Evolution du coefficient net d’exploitation ........................................................ 92
Tableau N° 19 : Importance des opérations avec la clientèle sur le PNB .................................... 92

IV
RESUME

Le présent travail évalue la performance financière de la TMB, une banque d’affaires ayant son
siège dans la province de Lubumbashi en RD Congo. Elle venait d’être proclamée la meilleure
banque de la RD Congo les trois derniers ans consécutifs par le Banker. Elle a ensuite bénéficié
du gouvernement congolais le privilège du paiement des salaires des fonctionnaires et pourtant
dépendante de l’activité minière qui présente sa fragilité sur les marchés internationaux. Cette
activité a subi des baisses sur la cour internationale qui ont entrainé des chutes sur le PIB de la
RD Congo. Cette situation peut, d’une manière ou d’une autre, affecter la performance financière
de cette institution. Ainsi, cette étude a-t-elle été menée pour non seulement éclairer les
potentiels investisseurs sur leur décision d’entretenir des relations financières avec cette banque
mais aussi pour proposer des solutions devant permettre à cette institution d’affiner son système
de gestion financière, une condition sine qua non pour assurer sa pérennité.
Grâce à l’analyse des états financiers de la TMB de 2009 à 2014 menée sous deux formes
(l’utilisation de ratios et l’analyse arithmétique des postes des bilans et des contenus des comptes
des résultats), il a été démontré que, globalement la TMB est bien lotie et dispose d’atouts
majeurs pour son expansion. Sa performance financière est donc appréciable. En effet, elle
accorde une attention particulière aux opérations avec sa clientèle. Celles-ci ont représenté en
moyenne, pour la période étudiée, 61.33% du total moyen des bilans avec 37% à l’actif et
85.66% au passif et ont contribué en moyenne à 93% au PNB. Ces coefficients dépassent les
seuils de validation fixés au préalable par cette étude respectivement à 45% et à 55%. S’agissant
de l’évaluation de la gestion du risque du crédit, les résultats prouvent à suffisance que la TMB
dispose d’une politique efficace de gestion du risque de crédit en ce sens que les ratios de
couverture de crédit (2.16%) et de situation nette de la clientèle (45%) obtenus sont
respectivement inférieurs à 5 % et à 50 %. L’exploitation, toutefois, présente d’insuffisance
étant donné que, en dehors du coefficient moyen de rentabilité qui présente une bonne situation,
les autres indicateurs ont prouvé que la TMB doit affiner la gestion de ses frais généraux et les
charges d’exploitation de peur de tomber dans le cas des résultats négatifs. Des stratégies
d’amélioration de sa performance financière ont été développées dans le corps du travail bien
que ne constituant pas une panacée.

Mots clés : Performance financière, analyse financière des banques, rentabilité des banques

V
ABSTRACT

The present work evaluates the performance of the TMB, an investment bank headquartered in
the province of Lubumbashi in DR Congo which had just been proclaimed the best bank of the
Congo three consecutive years by the Banker and benefit from the Congolese government favors
of the payment of staff salaries and yet dependent on mining activity that has experienced
declines in the international court with resulting drop in GDP in the DRC which can, in one way
or another, affect its operations.
Thus, this study was conducted to inform potential investors about their decision to have a
financial relationship with the bank but also to propose solutions to help this institution to refine
its financial management system, a big condition to ensure its sustainability.

Through analysis of the financial statements of the TMB conducted from 2009 to 2014 in two
forms: the use of ratios and arithmetic analysis of balance sheets and income and revenues
documents, it has been shown that, overall TMB is subdivided and has major assets for its
expansion. Its financial performance is significant. Indeed, it pays special attention to
transactions with customers which accounted on average for the period concerned by this study,
61.33% of average total balance sheets with 37% of assets and 85.66% liability and contributed
an average of 93% in the PNB exceeding validation thresholds fixed in advance by this study
that are 45% and 55% respectively. Regarding the assessment of the credit risk management, the
results sufficiently prove that the TMB has an effective policy for credit risk management in the
sense that the credit coverage ratio (2.16%) and net assets of customers ratio (45%) obtained are
respectively below to 5% and 50%. However, according to the operating activities analysis, apart
from the average coefficient of profitability which shows good situation, other indicators have
shown that the TMB must refine the management of its overheads and operating costs for fear of
falling in the case of negative results. Improvement strategies of its financial performance were
developed in the body of this work but they do not constitute a panacea.

Key Words: Financial performance, banks financial analysis, bank profitability.

VI
 INTRODUCTION

Le secteur financier a un rôle important à jouer dans le processus de développement économique.

Les institutions financières d’un pays sont les principaux circuits d’intermédiation entre
l’épargne et l’investissement. Les systèmes financiers qui fonctionnent le mieux limitent,
quantifient, regroupent et négocient tous les risques liés à une opération, et incitent les
épargnants à investir, en leur offrant une rémunération en fonction de l’ampleur des risques
encourus (Sandrine Kablan, 2007).

La banque, la principale institution financière, joue un rôle très important dans le financement
des activités de tout entrepreneur disposant des plans d’affaires intéressants et des garanties
justifiant le remboursement des fonds accordés sous forme de prêt. Ce rôle principal
d’intermédiation entre les agents à excédent de ressources et les agents à déficit de financements,
recevant des premiers des dépôts liquides à vue ou à terme contre rémunération, et octroyant aux
deuxièmes des crédits rémunérés à taux d’intérêt débiteurs largement supérieur aux taux d’intérêt
créditeurs dont bénéficient les déposants lui confère le statut de régulateur, à certaines limites, du
système financier d’une aire géographique bien déterminée.

Cette qualité a fait de la banque une institution privilégiée pour laquelle, d’une part, les autorités
habilitées ont mis en place des réglementations rigoureuses pour la protéger et d’autre part, des
chercheurs continuent à établir des stratégies appropriées pour assurer sa performance financière
et partant sa pérennité.

C’est ainsi, Med Slilm ben mahfoudh Maalej Bilel (2007), dans le cadre de son mémoire de
master, analyse les déterminants des risques bancaires et leur impact sur la performance de 10
banques commerciales opérant dans la région de Sfax en Tunisie. L’auteur s’étant rendu compte
de la fréquence des risques que connaissent les institutions bancaires de cette région et des
dommages considérables auxquels sont victimes celles-ci, il propose alors d’analyser les
méthodes de gestion des risques bancaires mises en place par ces institutions et leur impact sur
leur performance financière.

Suivant une approche économétrique accompagnée par l’analyse des états financiers, l’étude
aboutit aux résultats suivants :
- La performance financière des banques augmente par l'augmentation des parts
majoritaires, de sa taille, de la taille du conseil d'administration, du ratio dettes/capitaux
propres et qui présente une dualité dans sa structure ;
- La taille de la banque, la dualité, le coût de détresse financière et la taille du conseil
d'administration ont une faible influence sur la performance financière, tandis que la part
majoritaire a une influence moyenne ;
1
 - En revanche, l'augmentation de la part institutionnelle, étrangère et celle de l'Etat
évoluent dans le sens inverse que la performance financière; ceci dit une augmentation de
l'une de ces parts fait baisser la performance de la banque ;
- La participation institutionnelle et de l'Etat ont une faible influence sur la performance
financière tandis que la part étrangère a une influence simplement moyenne ;
- Il constate, d'après les probabilités calculées que tous les résultats obtenus sont
moyennement significatifs sauf pour la participation étrangère qui n'est pas significative ;
mais en ce qui concerne la participation institutionnelle, la taille du conseil
d'administration et le coût de la détresse financière sont fortement significatifs.
- Il existe une bonne dépendance entre ces différents déterminants et la performance
financière. Ceci est expliqué par le coefficient de dépendance R2 qui est de l'ordre de
51,9%.

La recherche se conclut par le constat selon lequel les méthodes de gestion n'influencent pas la
performance et cette dernière est mieux expliquée par les déterminants classiques tels que
présentés ci-haut. Les responsables des banques tunisiennes notamment de la région sfax devront
baser leur gestion sur ces déterminants pour maintenir leur performance financière.

En 2008, abordant l’étude sur les déterminants de la performance financière des firmes bancaires
en Tunisie entre 2000 et 2007, Ali Sougui Ousmane, suivant une méthodologie de panel avec
modèle à effets individuels fixes, démontre la diversité des réponses du système bancaire
tunisien face aux variations de certains déterminants. Après une étude économétrique sur un
échantillon de huit banques de dépôts tunisiennes, les résultats atteints révèlent que les
mécanismes de déterminants de la performance financière des firmes étudiées (le frais de
personnel, le ratio de liquidité et le ratio de capital) jouent un rôle déterminant dans le processus
de création de la valeur de marché des banques tunisiennes.

A la lumière des résultats obtenus, il s’observe que le modèle retenu est significatif à 1%, ceci
explique que, malgré la rude concurrence, et l'évolution sans relâche de l'environnement
économique, les banques de dépôts tunisiennes restent performantes.

Dans un premier temps, le chercheur s’est penché à analyser l'impact du frais de personnel
comme étant un déterminant interne de la performance bancaire. Les résultats de l'estimation du
modèle (ROE) révèlent que la part du frais de personnel a un impact statistiquement non
significatif sur la performance des banques tunisiennes.

2
Cependant, le frais de personnel mesuré par le total de ses actifs a un impact négatif et
statistiquement significatif (au seuil de 10% « ROA ») sur la rentabilité de ces actifs. Donc, à
partir de l'estimation empirique, plus la banque est petite, plus sa performance est meilleure.
En second lieu, il s’est rendu compte à travers ses recherches que le ratio de liquidité a une
influence positive sur la performance de la firme. La significativité à 5% témoigne de cette
influence et conduit à conclure que les banques de dépôts tunisiennes les plus liquides détiennent
des niveaux de capital le plus élevés, et de même celui du risque.
Avec un test statistique de -1,602108 au niveau de rendement des capitaux (statistiquement non
significatif à 10%) et un test statistique de 4.586303 au niveau de rendement des actifs
(statistiquement significatif à 1%), il se dégage que les banques de dépôts tunisiennes sont
beaucoup plus performantes quant on les estime sur la base de leur rendement en actif, que sur
leur rendement des capitaux.

Globalement, il est clair que, au vu des résultats ci-haut présentés, les banques sont de plus en
plus rentables qu'elles développent d'autres activités ou elles sont plus grandes. Ces résultats ont
aussi été trouvés par Bourke (1989) et Molyneux and Thornton (1992).

Edouard SOSSA et François BOCOVA, pour leur part en 2009, analysent la rentabilité de BOA,
une institution bancaire béninoise. L’étude part du constat selon lequel, le Bénin à l’instar des
autres pays de l’Afrique, a connu dans les années 80, les répercussions de la crise
économique qui ont mis en difficulté un nombre important d’institutions financières en
général et plus spécifiquement bancaires à savoir la CNCA, la BBD, la BCB, etc.

Après la crise, les autorités monétaires ont mis en place des réglementations rigoureuses avec des
options rigides portant sur les conditions de pérennisation du système bancaire. Ceci a alors
engendré un nouveau souffle pour la profession bancaire. De par leur mission, les banques se
trouvent au carrefour de collecte de l’épargne et d’octroi de crédits. Ainsi, l’évolution de
l’environnement politique, économique ou sociale crée de ce fait un contexte nouveau qui
confronte les banques à de nouveaux défis à relever, suffisamment tôt sous peine de disparaître,
avec des conséquences dommageables pour l’économie.

En dépit de son essor économique et de son expansion, les chercheurs se rendent compte que la
BOA-Bénin se trouve confronter à des difficultés. Au nombre de ces difficultés, ils identifient :
- Le faible taux du ratio de structure du portefeuille ;
- L’absence d’une mise à jour régulière de la situation comptable des engagements hors
bilan ;
- et le retard dans l’élaboration du livre journal et du livre de l’employeur.

3
Suivant une approche méthodologique par les ratios, les résultats obtenus montrent que la BOA-
Bénin est globalement performante financièrement. En effet, cette institution accorde plus
d’importance aux opérations avec la clientèle. Le niveau des ratios de rentabilité et
d’exploitation calculés est appréciable et il est utile de convier les dirigeants de la banque à la
mise en place d’un système de suivi et de contrôle permanent en vue d’obstruer les entraves
pouvant entraîner la réduction de ces ratios.

En dépit de ces avancées notables, cette étude a révélé l’existence de quelques difficultés dont
notamment celle liée au risque de crédit. Face à cela, une gestion efficace qui vise l’amélioration
des paramètres financiers calculés en affinant davantage sa politique de gestion du risque de
crédit doit être mise en place.

Ephrem ALAKINI MUHIGIRWA (2010) dans son travail de mémoire, pour sa part, analyse la
trésorerie des banques commerciales et la dynamique inflationniste en RD Congo pour une
période 2005-2010. Ses recherches sont motivées par le fait que depuis une décennie, le secteur
informel semble gagner de plus en plus le domaine de finances à cause des crises diverses que
traverse les pays et où l'inflation monétaire occuperait une place prédominante en RD Congo.

Il constate, selon le rapport de la BCC de 2008, qu’au moins le ¾ du total des disponibilités
monétaires échappent au circuit bancaire, suite à l'apparition de l'instabilité financière dont sont
victimes les opérateurs économiques. Si les exportations ne suivent plus la voie bancaire par
ouverture des crédits, seule source préférable pour le rapatriement des devises vers les pays, les
importations excèdent les exportations en RD Congo et ceci cause la sortie de devises au
détriment de CDF avec la naissance de l'inflation.

L'inflation est l'une des questions les plus controversées de la pratique financière en RD Congo.
Elle est à la base d'une détérioration continue du pouvoir d'achat de la monnaie nationale. Dans
cette étude, l’auteur a vérifié si les indicateurs de la trésorerie des banques commerciales en RD
Congo évoluent suivant une courbe croissante de 2005 à 2010 tout en dégageant l’incidence
qu’a l’inflation sur cette trésorerie. Il est clair que répondre à cette préoccupation ramène à
savoir ce qu'a été la situation de la trésorerie des banques commerciales dans la vie économique
du pays avec la situation inflationniste.

La méthode analytique est couplée à la modélisation économétrique pour aborder

scientifiquement cette étude. Les résultats obtenus démontrent que les indicateurs de la
Trésorerie des banques commerciales ont évalué de façon croissante. En effet, ces indicateurs ont
présenté une moyenne de 15967318,63 CDF en 2005 ; 30350219,8 CDF en 2006 ; 49517753,25
CDF en 2007 ; 119253819,5CDF en 2008 ; 172185391,3 CDF en 2009 et qu'elle serait de

4
707043658,3 en 2010 après projection, une droite de tendance générale de la trésorerie
y = 502928145,34x - 1008838707667,66, R2 = 62% et la droite de tendance générale des
moyennes observées y = 502928145,34x - 1008838707667,66, R2 = 62% aussi.

Quant à la préoccupation de l’incidence de l’inflation sur la trésorerie, les tests économétriques

démontrent que le volume de la trésorerie des banques commerciales n'est pas fonction de la
variation du taux d'inflation pour tous les indicateurs retenus par l’ étude car 1) pour le volume
des disponibilités monétaires, le Fcal = 2,842574056 < Fth = 7,71 ; 2) pour la quasi-monnaie le test
prouve que Fcal = 5,374383966 < Fth = 7,71 ; 3) pour les crédits à l'économie, le
Fcal =1,593970093 < Fth =7,71 et en fin 4) pour les crédits aux entreprises et aux particuliers,
le Fcal = 1,526997924 < Fth =7,71.
Ceci a été aussi prouvé par le coefficient de détermination entre le taux d'inflation et le volume
de trésorerie des banques à travers tous les indicateurs. Au fait :
- Le coefficient de détermination entre le taux d'inflation et le volume des disponibilités
monétaires est de 41,5%, ce qui signifie que les variations des disponibilités monétaires
sont expliquées seulement à 41,5% des variations du taux d'inflation et que 58,5% sont
attribuables d’autres facteurs.
- Les variations de la quasi-monnaie sont expliquées de 57,3% par la variation du volume
du taux d'inflation et que 42,7% sont dues à d'autres facteurs.
- Les variations du taux d'inflation expliquent à 38,2% les variations du volume des crédits
aux entreprises et aux particuliers et que 61,8% sont expliquées par d'autres facteurs.
- Les variations du volume des crédits à l'économie sont expliquées par le taux d'inflation
seulement à 28,5% et que 71,5% soient expliquées par d'autres facteurs.

Contrairement aux précédents travaux, Ömür Süer (2003) aborde la performance des banques
suivant une approche organisationnelle. En effet, il se réalise que dans la plupart des pays
industrialisés, mais également dans les pays émergents, la structure des systèmes bancaires a
connu de nombreux changements depuis les années quatre-vingts. Ces changements sont le fruit
de l’adaptation des entreprises financières, notamment les banques, au nouvel ordre des marchés
financiers marqué par une ouverture des marchés qui s’est traduite par une accentuation de la
concurrence. Parmi les facteurs qui contribuent à accroître celle-ci, il identifie la globalisation
des marchés financiers, l’amélioration de l’accès des concurrents étrangers aux marchés
financiers nationaux, l’augmentation de l’offre à travers de nouvelles formes de financement ou
encore l’introduction de nouvelles technologies de l’information et de la communication dans les
services financiers.

5
En fouillant la littérature sur la performance des institutions bancaires, il récence de nombreuses
études théoriques et empiriques qui s’intéressent aux déterminants de la performance bancaire au
sein des pays émergents. Cependant ces travaux privilégient une approche strictement financière
délaissant de côté les aspects organisationnels. Cette lacune lui paraît d’autant plus dommageable
que les aspects organisationnels permettent, au moins analytiquement, aux managers d’améliorer
leur compréhension et leur représentation du processus conduisant à la performance et par la
même leur offre de nouveaux leviers d’actions et de contrôles.

Pour conduire ses recherches avec tact, il se fixe l’objectif d’identifier les déterminants
organisationnels de la performance bancaire des banques turques. L’étude cible un échantillon
des 62 banques commerciales (62) ayant une activité en Turquie au 31 Décembre 1999. Les
données ainsi collectées sont traitées et analysées à l’aide de la technique statistique dite de
l’analyse des correspondances multiples.

Il parvient à mettre en place un modèle spécifique au secteur bancaire turque dit le modèle
BANQUE-OPERA. A partir de l’ACM, utilisant les dimensions organisationnelles du modèle, il
a pu caractériser les axes principaux qui expliquent les liens entre les dimensions du modèle. Au
terme de cette analyse, il démontre que les banques commerciales étrangères occidentales ont
atteint une rentabilité élevée par rapport aux banques commerciales turques placées sous
l’administration du « Fonds d’Assurance des Dépôts de l’État». Cette différence de rentabilité est
expliquée, d’une part par les choix stratégiques effectués par les établissements bancaires
notamment en termes de mode de collecte des ressources, d’autre part, par l’importance des
moyens financiers dont disposent ces établissements. Il indique que les aspects organisationnels
sont des éléments essentiellement parlant et donc explicatifs de la différence de cette rentabilité.
Le modèle conçu met alors en évidence la considération de déterminants organisationnels entre
autres : la personnalité, l’activité, les moyens et l’environnement bancaire dans le management
d’une bancaire soucieuse de sa performance.

La présente recherche s’inscrit dans le cadre de la viabilisation financière pérenne des

institutions financières bancaires. Elle vise pour cette raison à mettre en place des stratégies
efficaces pour améliorer la rentabilité de la TRUST MERCHANT BANK, une banque œuvrant
en République Démocratique du Congo. Différemment des travaux ci-haut cités, suivant une
approche analytique des états financiers de cette institution, l’étude portera sur la formation du
produit net bancaire qui poussera à l’évaluation du risque de crédit au sein de la TMB afin de
conduire sur l’appréciation de la rentabilité du point de vue économique et financier.

6
En effet, à l'heure actuelle, l'économie congolaise est constituée majoritairement de petites
et moyennes entreprises. Pour se développer, elles ont besoin du financement extérieur étant
donné qu'elles sont naturellement les entreprises à faibles capitaux. Dans la plupart des pays, ce
sont, d'ordinaire, les banques commerciales qui viennent au secours des petites et moyennes
entreprises en fournissant à ces dernières des capitaux nécessaires pour financer leurs cycles
d’exploitation et d’investissement.

Depuis les années quatre- vingt dix jusque vers l'an 2000, le système bancaire congolais était
presque à l'arrêt complet de fonctionnement. Les guères civiles et le phénomène de pillage sont
parmi les causes fondamentales auxquelles l'on attribue le déclin du système bancaire.

Cependant, depuis l'an 2002, l'on observe une relance des activités bancaires sur l'étendue de la
République Démocratique du Congo, relance soutenue par une paix relative instaurée grâce à la
fin des guères à l'Est du Pays et les efforts de la reconstruction nationale conjugués par le
gouvernement de transition.

Ce secteur financier qui est en émergence en République Démocratique du Congo connait des
progrès notables durant ces dernières années. Grâce aux réformes lancées par le Gouvernement
pour redresser le cadre macroéconomique, améliorer la gouvernance économique, assainir le
secteur financier et relancer la croissance, l’architecture financière du pays a connu
d’importantes améliorations ces dernières années : le nombre de banques commerciales a
sensiblement augmenté, plusieurs autres types d’institutions financières (institutions de
microfinance, coopératives d’épargne et de crédit messageries financières,…) se sont développés
et le taux de bancarisation s’est accru (Dominique Brouwers et al., 2013).

Jusqu’en mai 2014 (FMI, 2014), le secteur financier congolais était constitué de 18 banques
commerciales agrées, d’une banque de développement (SOFIDE), de cinq institutions
spécialisées, de trois sociétés financières, d’une société d’assurance (SONAS) et de l’Institut
national de sécurité sociale (INSS), de 149 institutions financières de proximité dont 126
coopératives d’épargne et de crédit et 23 institutions de microfinance, de 59 institutions de
transfert de fonds, et de 16 bureaux de change. Les trois établissements de monnaie électronique
(Airtel Money, Vodacash et Tigo Cash) qui offrent des produits de mobile banking, filiales des
opérateurs de télécommunication, sont les derniers entrants dans le secteur.

Bien que le système financier congolais s’est redressé depuis la crise de 2009, elle se retrouve
désormais à la croisée des chemins. Même si des réformes ont été lancées, le système reste peu
étendu, fortement dollarisé et caractérisé par des bilans fragiles. Les autorités ont annoncé un
processus de dédollarisation mais des réformes plus poussées sont nécessaires pour renforcer le
système financer, soutenir l’expansion des circuits financiers et la croissance économique. Le
rapport de FMI (2014) sur l’évaluation de la stabilité du système financier congolais indique que
celui-ci est vulnérable. La résilience aux chocs est amoindrie par l’absence de contrôle fondé sur

7
les risques, une réglementation peu contraignante, une application peu vigoureuse des
réglementations en vigueur, une faible rentabilité et une dépendance excessive aux dépôts à vue.
Le système se caractérise également par une concentration significative du crédit et la défaillance
d’un grand nombre d’emprunteurs qui a des implications systémiques sur la rentabilité des
institutions financières du pays.

La fragilité des bilans des banques congolaises a eu des conséquences énormes sur le bien être de
la population car les clients de ces dernières ont vu leurs épargnes disparaitre par suite de
l’incapacité des ces banques à pouvoir honorer leurs engagements. Il souffle depuis peu un vent
froid dans le secteur bancaire congolais particulièrement parmi les privées. Malgré le deal signé
avec le Gouvernement pour servir de canal à la paie des fonctionnaires (près d’un million), les
banques commerciales à l’instar de la Banque congolaise ou de la Banque de Kinshasa vivent de
moments difficiles. Ce mouvement s’observe malheureusement au moment où la population fait
de plus en plus confiance aux banques et où le climat des affaires dans le pays s’améliore au jour
le jour pour attirer davantage d’investisseurs dans ce secteur.

La TMB est une des banques qui a bénéficié du gouvernement congolais le privilège du
paiement des salaires des fonctionnaires. Cette banque est, en dehors de cette activité et des
activités bancaires de routine, dépendante de l’activité minière qui a subi des baisses sur la cour
internationale ayant entrainé de chutes sur le PIB de la RD Congo. D’ailleurs, Les services du
FMI ont simulé les retombées d’un choc affectant le marché du cuivre en prenant respectivement
pour 2013 et 2014 des cours moyens inférieurs de 40% et de 15 % aux niveaux de référence. Les
résultats de ce scénario sont les suivants : (i) une baisse de la croissance du PIB réel en 2014 de 4
points de pourcentage et de 0,1 point en 2015 ; (ii) un recul cumulé des recettes budgétaires de
3,7 points de PIB sur la période 2014–15 ; (iii) un gonflement du déficit de la balance courante
de 7 points de pourcentage du PIB en 2014 ; (iv) une forte dépréciation du taux de change qui
entrainerait une hausse de l’inflation qui pourrait atteindre près de 40 % (FMI, 2014).

Face à cette situation, il est utile de réaliser une évaluation de la santé financière de cette
institution pour lui permettre d’affiner son système de gestion financière d’une part mais aussi
d’éclairer les investisseurs sur leur décision d’entretenir des relations financières avec elle. Ces
investisseurs comprennent à la fois les petites et moyennes entreprises ainsi que les clients
particuliers. Ces derniers ont été, par le passé, victimes des faillites en cascade des banques
congolaises qui les ont rendus plus pauvres car privés de leurs capitaux pour entreprendre des
activités génératrices de revenus.

8
Cette situation problème est au centre de cette étude qui vise à répondre aux questions suivantes :
- Les opérations financières de la TMB avec sa clientèle influencent-elles positivement
son produit net bancaire ?
- Le système de gestion du risque de crédit au sein de la TMB est-il efficace pour
contribuer à la viabilité financière de cette institution ?
- L’évolution du résultat a-t-il un impact positif sur la rentabilité de la TMB ?

Provisoirement, les réponses suivantes peuvent être formulées en guise d’hypothèses :

- Le produit net bancaire de TMB serait positivement influencé par les opérations
financières que la TMB entretient avec sa clientèle.
- L’efficacité du système de gestion du risque de crédit mis en place au sein de la TMB
contribuerait à sa viabilité financière.
- L’évolution du résultat au niveau de la TMB aurait un impact positif sur sa rentabilité.

La validation de la première hypothèse sera effectuée à travers l’étude des bilans et des comptes
des résultats de la TMB de 2009 à 2014. Pour cet effet, l’étude évaluera la contribution des
opérations de la clientèle au niveau de ces deux états financiers. Ainsi, l’hypothèse sera vérifiée à
deux points de vu :
- Du point de vu des bilans, l’hypothèse sera partiellement confirmée si les opérations
avec la clientèle représentent en moyenne, pour la période étudiée, au moins 45% du total
moyen des bilans.
- Quant aux comptes des résultats, l’hypothèse sera validée aussi partiellement dans le cas
où les opérations avec la clientèle contribuent en moyenne à plus ou moins 55% au PNB.
En somme, l’hypothèse sera totalement affirmée dans le cas où les deux conditions sont
confirmées. Elle sera infirmée dans le cas où aucune de deux conditions ne serait vérifiée.

La deuxième hypothèse, quand à elle, sera vérifiée à travers l’étude de deux paramètres à savoir :
le ratio de couverture de crédit et la situation nette de la clientèle. Ainsi, pour confirmer cette
hypothèse, il faudrait que le ratio de couverture de crédit soit inférieur à 5 % et celui de la
situation de la clientèle inférieur à 50%. A défaut de ces deux conditions, cette hypothèse sera
alors infirmée.

La vérification de la troisième hypothèse passe par l’étude de l’évolution des résultats pour les
exercices comptables allant de 2009 à 2014. Pour ce faire, quatre coefficients seront calculés à
savoir : le coefficient de rendement, le coefficient de rentabilité, le coefficient brut d’exploitation
et le coefficient net d’exploitation ou ratio de productivité générale.

9
Cette hypothèse sera confirmée dans les conditions suivantes :
- Le coefficient moyen de rendement est supérieur à 1 % ;
- Le coefficient moyen de rentabilité est au moins de 5% ;
- Le coefficient net d’exploitation est moins de 50% ;
- Le coefficient brut d’exploitation soit inférieur à 80%.

Globalement, cette étude vise à contribuer à la stabilisation des institutions financières bancaires
en RD Congo en général et plus particulièrement de la TMB. Cet objectif a retenu l’attention de
cette étude simplement parce que cette institution contribue non seulement au financement des
activités économiques de la population, un moyen de stimuler le processus de développement
dans le pays, mais aussi à l’inclusion financière qui est de 5% (FMI 14/315, 2014), loin
d’atteindre les objectifs de la banque mondiale en cette matière.

Spécifiquement, les objectifs suivants sont poursuivis dans le cadre de ce travail :

- Analyser les activités financières de la TMB concourant à la formation de son produit
net bancaire ;
- Etudier de manière approfondie le système de gestion du risque de crédit de la TMB,
- Réaliser une analyse financière détaillée des états financiers de la TMB pour jauger sa
rentabilité financière et économique.

La gestion financière d’une institution bancaire intéresse un nombre important d’acteurs qui
entretiennent des relations d’affaires avec elle. C’est pour cette raison que la présente étude
suscitera, dans le chef de chacun d’eux, un intérêt pertinent particulier. Ainsi,
- Chez les responsables de la TMB, l’étude leur permettra d’apprécier leur effort de
gestion, d’identifier leurs facteurs clés de succès et échecs afin de mieux orienter leur
stratégie de développement et de cerner leur aptitude à gérer efficacement les risques
encourus dans l’objectif d’accroitre leur rentabilité économique et financière. Ceci leur
permettra alors de se tailler une place de choix au sein du système financier congolais.
- Dans le chef des actionnaires potentiels, la présente recherche leur permettra de connaître
les facteurs explicatifs de la rentabilité et la contribution réelle des différentes activités de
la banque à la formation des résultats publiés pour se décider d’investir ou non leurs
capitaux dans cette institution.
- Chez les décideurs politico-économique, le présent travail les amènera à prendre
conscience de l’importance des unités bancaires dans le développement des activités
économiques en vue de soutenir l’effort des responsables des banques pour une mise en
œuvre correcte de la réglementation bancaire en RD Congo conformément aux
recommandations formulées par les différentes études menées par le FMI et de penser

10
 ainsi, à la création d’un marché financier cohérent, un moyen d’inciter les investisseurs
étrangers à la formation du capital des entreprises congolaises.
- Pour les autres banques de la place, la recherche constitue une alerte les invitant à réaliser
un diagnostic financier pour établir la situation financière de leurs unités de peur de
tomber dans le cas de cessation d’activité qui pourrait être anticipé.
- Pour la communauté scientifique, cette œuvre, minime soit-elle, apportera une ébauche
d’analyse financière des institutions bancaires avec une approche centrée sur l’analyse du
risque de crédit qui constitue un fléau au niveau des banques africaines. Les chercheurs
ultérieurs pourraient alors utiliser les outils qui seront mis en place dans le cadre de
travail et testés pour fonder le jugement financier d’une institution bancaire.

Ce travail couvre la période de 2009 à 2014 soit une durée de 6 exercices comptables
consécutifs pour comprendre l’évolution de la rentabilité de cette institution et le système de
gestion du risque de crédit mis en place. L’analyse financière réalisée dans le cadre de ce travail
porte sur la TRUST MERCHANT BANK, une banque congolaise ayant son siège à Lumbushi,
dans la province de Katanga en RD Congo. Cette période a retenu notre attention uniquement car
cette banque venait d’être proclamée la première banque des banques du second de la RD Congo
par le Banker ; notre souci étant non seulement de nous rassurer de cette notation mais aussi de
comprendre l’évolution de sa performance financière dès lors elle est entrain de couvrir, toutes
les provinces du pays, par ses services.

Pour réaliser ce travail, nous avons fait recours à la méthode analytique. Cette méthode a permis
à la présente recherche, à travers l’étude des états financiers de la TMB, d’identifier les causes et
les stratégies mises en œuvre par cette banque pour se maintenir sur le marché bancaire de la RD
Congo. Elle a été appuyée par l’analyse financière faisant appel à l’utilisation de ratios et à
l’analyse arithmétique des postes des bilans et des contenus des comptes des résultats. Cette
technique a été couplée avec la revue documentaire sur le thème de recherche et des rapports
établis par la TMB et des établissements financiers internationaux complétée par des interviews
avec les animateurs de cette banque pour éclairer certaines zones d’ombre qui élisaient domicile
dans le chef du chercheur. Le traitement de données a été facilité par le tableur Excel qui a
permis de réaliser les différents calculs dans des tableaux et l’édition des graphiques pour
visualiser correctement l’évolution des paramètres de performance financière de la TMB.

Sommairement, ce travail est subdivisé en trois chapitres. Le premier constitue une revue de la
littérature sur la performance financière des institutions bancaires. Le deuxième présente les états
financiers de la TMB après avoir réalisée une brève monographie de cette institution. Le
troisième chapitre, en fin, analyse la rentabilité financière de cette banque qui s’achève avec des
commentaires appropriés et des propositions conséquentes.

11
 CHAPITRE PREMIER : LES INSTITUTIONS BANCAIRES ET LA PERFORMANCE
FINANCIERE

I.1. LES INSTITUTIONS BANCAIRES

I.1.1. Définition

D’après le dictionnaire Larousse en ligne (http://www.larousse.fr/, 22 avril 2015), de l’italien

banca, le terme banque désigne étymologiquement un comptoir de changeur. Il est un
établissement financier qui, recevant des fonds du public, les emploie pour effectuer des
opérations de crédit et des opérations financières, et est chargé de l'offre et de la gestion des
moyens de paiement.

La banque est l'organisme financier dont la fonction essentielle est de recevoir des dépôts en vue
de les prêter sous formes d'avances aux pouvoirs publics, aux entreprises industrielles,
commerciales et agricoles pour le besoin de leur fonds de roulement, et, depuis peu pour les
investissement à moyen et à long terme, et à des particuliers pour leurs besoins personnels
(R. WAUTHY et P. DUSHESNE, 1983).

La banque est, quant au lexique bancaire et économique (LUC BERNET-ROLLANDE et

HUGUE BERNET-ROLLANDE, 2010), un établissement de crédit pouvant effectuer toutes les
opérations suivantes : recevoir des dépôts, accorder des crédits à tout type de clientèle et pour
toute durée, mettre en place et gérer des moyens de paiement. Les banques peuvent aussi
effectuer les opérations dites « connexes à leur activité » telles que les opérations de change, les
opérations sur or, métaux précieux et pièces, le placement, la souscription, l'achat, la gestion, la
garde et la vente de valeurs mobilières et de produits financiers, le conseil et l'assistance en
matière de gestion de patrimoine, les services de paiement, l'émission et la gestion de monnaie
électronique... en fonction des agréments dont elles disposent.

Les institutions financières sont des entreprises ou organisations d`affaires qui jouent le rôle de
mobilisateurs, de dépositaires d`épargnes et le rôle de pourvoyeurs de crédits ou de financements
(BHOLE L.M., 1999).

Suivant la loi portant l’activité et le contrôle des établissements du 02 février 2002 de la RD

Congo en son article premier, la banque est l’établissement de crédit qui réalise les opérations de
1) réception et de collecte des fonds du public, 2) crédit, 3) de paiement et 4) de gestion des
moyens de paiement.

12
De toutes ces définitions, il s’aperçoit clairement que la collecte de dépôts, l’octroi des crédits
et la gestion de moyens de paiement sont les principales activités d’une banque. Toutefois, des
services et produits d'une autre nature (assurance, téléphonie, services à la personne,
immobilier...) sont de plus en plus souvent proposés.

I.1.2. Aperçu historique (www.lafinancepourtous.com, 24 avril 2015)

L’histoire de la banque est à subdiviser en cinq périodes principales comme vous pouvez le lire
dans les lignes qui suivent.
a) La Banque dans l’Antiquité

L’origine de la banque remonte à Babylone, où, dès le IIe millénaire av. J.-C., le prêt sur
marchandises (particulièrement les céréales) se pratiquait déjà dans l’enceinte des temples. Avec
l’apparition de la monnaie, vers le VIIe siècle avant notre ère, les opérations de prêts d’argent et
de dépôts (remettre de l’argent à quelqu’un pour qu'il le garde) se sont développées : après s’être
exercées dans un cadre religieux, elles sont pratiquées par des personnes civiles. Sous l’Empire
romain, des banquiers privés poursuivent cette activité de prêt, de dépôt, et en profite pour
avancer de l’argent pour le compte de leurs clients, moyennant un intérêt.
Jusqu’au Moyen Âge (c’est-à-dire vers le Vème siècle après. J-C.), les activités de banque se
limitent à des opérations de caisse (déposer ou retirer son argent). Le crédit est encore rarement
pratiqué par les banques.

b) Du Moyen-âge à la Renaissance

Avec les croisades (les pays chrétiens tentent de libérer Jérusalem des musulmans), les banques
connaissent un développement important. Les échanges commerciaux s’accélèrent et les banques
y participent en facilitant les achats et les ventes de biens (objets précieux, peaux d’animaux,..),
matières premières (céréales, d’épices, métaux,…). À partir du XIe siècle, les banquiers sont
principalement des Italiens : la première banque a été créée à Venise en 1151, tandis que la ville
de Florence devient une place bancaire de tout premier plan.

Dès le XIIe siècle, le développement du commerce permet aux banques de s’implanter un peu
partout en Europe. Les échanges entre l’Europe et l’Orient, l’existence de grandes routes
commerciales en Europe du Nord, l’importance des foires de Champagne et de Lyon, facilitent
l’utilisation de la lettre de paiement, puis de la lettre de change.

13
 c) De la Renaissance au XVIIIème siècle

La Renaissance (entre le XIVème et le XVIème siècle) voit la création de grands établissements

internationaux : les Fugger en Allemagne, les Médicis, les Alberti ou les Strozzi à Florence, ainsi
que plusieurs grandes familles génoises, vénitiennes ou milanaises fondent des banques. Des
innovations apparaissent et facilitent les transactions telles que le chèque. Dans le même temps,
les établissements bancaires comparables à ceux qui existent aujourd’hui, sont dorénavant
capables de recevoir des dépôts et de gérer des comptes. C’est le cas par exemple d’une célèbre
banque de Gènes (Italie) comme la Banco di San Giorgio.
Les villes de Londres et d’Amsterdam deviennent au XVIIème siècle des places financières
importantes.

d) Le XIXème siècle : l’arrivée de la banque moderne

À partir de la fin du XVIIIe siècle, mais surtout au XIXe siècle en pleine révolution industrielle
(création de la machine à vapeur, production d’acier, de charbon et de textile en masse,…),
l’essor des banques est favorisé par trois facteurs : le développement de la monnaie fiduciaire
(c’est-à-dire les billets), puis de la monnaie scripturale (les chèques par exemple), ainsi que
l’utilisation de titres (actions) pour financer les entreprises commerciales.
Cette période correspond également à la création de grandes banques telles que la Société
générale et le Crédit Lyonnais en Grande-Bretagne, la Deutsche Bank en Grande-Bretagne, la
Barclays Bank en Grande-Bretagne. Petit à petit, l’Etat encadre l’activité des banques et souhaite
les mettre sous sa tutelle.

e) Le XXème siècle : vers un nouvel essor

Au XXe siècle, l’Etat renforce son autorité sur les banques et impose des contrôles réguliers.
Cela est d’autant plus nécessaire lorsque survient la crise boursière de 1929 (chute brutale et
durable des cours de la Bourse). Ainsi, aux États-Unis, le président Roosevelt sépare de manière
stricte les banques d’affaires (destinées aux grandes entreprises) des banques de dépôts (pour les
particuliers et les petites entreprises).

En 1945, la France nationalise (le propriétaire devient alors l’Etat) un certain nombre de
banques, dont la Banque de France.
Dans la seconde moitié du XXe siècle (à partir des années 1960), les banques connaissent un
nouvel essor. Les personnes sont de plus en plus nombreuses à posséder un compte bancaire. De
nouveaux clients apparaissent : les femmes, les jeunes et les enfants par l’intermédiaire de leurs
parents. Des nouveaux moyens de paiements naissent : la carte bancaire, par exemple. Dans le
même temps, les groupes bancaires grossissent. Ces établissements travaillent dans le monde

14
entier : Europe, Amérique, Asie, Afrique. Leurs activités se diversifient : investissement dans
l’industrie et l’immobilier, présence sur les marchés financiers.

I.1.3. Rôles des institutions bancaires

Sur le plan économique, les banques jouent un rôle majeur dont les effets sont non négligeables.
Si dans la majorité des cas, ces établissements de crédit œuvrent dans la gestion des finances de
leurs clients (particuliers ou entreprises) en leur servant de dépôt d’argent ou en leur procurant
des crédits, il faut savoir qu’ils peuvent tout à fait assurer d’autres missions beaucoup plus
importantes. Parmi leurs plus importants rôles, il y a l’intermédiation financière des agents
économiques et la création de monnaie.

I.1.3.1. L’intermédiation financière

Les banques jouent donc le rôle d’intermédiaires entre les agents économiques. En principe, les
agents disposant d’une capacité à financer prêtent des capitaux à la banque qui fournit à leur tour
des crédits aux agents se trouvant dans une situation de déficit économique. Les agents
économiques auprès desquels elle prête de l’argent peuvent être des particuliers ou des
entreprises. Ce prêt se manifeste sous forme de dépôts d’argent. Ce genre d’opération garantit le
bon fonctionnement du mouvement des capitaux qui est très favorable à l’économie.

I.1.3.2. Le refinancement de l’économie

L’économie d’une nation rencontre éternellement le problème lié au refinancement de l’activité

des divers agents économiques qui évoluent dans leur quotidien professionnel et domestique. Ce
refinancement demande, d’une manière incontournable, des fonds plus ou moins conséquents
comme pour les sociétés qui auront besoin de financer de grands projets d’envergure ou encore
les familles qui consomment à crédit. Néanmoins, il existe aussi une frange de la population qui
arrive à épargner. Cette épargne placée en banque servant à financer les autres agents dans le
besoin.

I.1.3.3. La création de monnaie scripturale

Seules les banques ont le droit de la créer de la monnaie dans un pays. En effet, elles
peuvent créer et gérer des dettes. C’est ce qu’on appelle la monnaie scripturale. Les impacts
de cette politique de la monnaie dans l’économie nationale sont essentiels. Ainsi, il y a
l’injection de liquidités dans le circuit économique produite par cette création de monnaie qui
contribuera par la suite à gonfler l’effet multiplicateur du crédit.

15
Par ailleurs, si le crédit octroyé par les banques est utilisé à des fins d’investissement, cette
situation engendrera une autre suite d’investissements. C’est ce que l’on appellera l’effet
d’accélération. L’économie du pays sera entretenue et améliorée par l’intermédiaire de ces
banques qui encourageront, par cette création de monnaie, l’accès aux crédits de consommation
par les ménages, et d’autre part la création de nouvelles situations d’investissement liées aux
premiers investissements financés par les crédits.

I.1.3.4. Le maintien des taux d’investissement

Les banques jouent également le rôle de celui qui entretient la rentabilité des investissements
dans un pays. Somme toute, le système bancaire veille à ce que le seuil minimum de rentabilité
des investissements ne soit pas franchi en gardant les taux d’emprunt assez bas pour encourager
le plus possible d’investisseurs. Cela consiste à conserver lesdits taux conciliables avec le plein
emploi.

I.1.3.5. L’intervention des banques pour combler les déficits budgétaires

L’État constitue l’un des plus importants clients des banques. En effet, il n’y a pas que les
particuliers (les ménages) et les entreprises qui ont besoin de financement auprès de ces
établissements de crédit. L’État, les collectivités publiques et les établissements publics en ont
également besoin. D’ailleurs, les banques jouent un rôle majeur pour combler les déficits
budgétaires de l’État en leur accordant des prêts, ce que l’on nomme plus couramment la dette
publique. Cette compensation lui permet de faire face à ses obligations et pour assurer son bon
fonctionnement.

I.1.4. Types des banques

Il existe plusieurs critères de classement des banques dans un système financier donné.
Elles peuvent être classées en différentes catégories selon leur statut juridique et leurs activités.
La découverte de ces catégories permet de mieux connaître les principales activités et les rôles
d’une banque.

I.1.4.1. Les types de banques en fonction de leur statut juridique

En fonction de leur statut juridique ou encore de leurs types d’actionnariat, il existe trois
catégories de banques comme présentées ci-dessous.

16
I.1.4.1.1. Les banques coopératives (www.aibc.coop/banque-cooperative, 10 mai 2015).

Selon la déclaration sur l’Identité Coopérative Internationale de l’Alliance Internationale

Coopérative, une coopérative est une association autonome de personnes volontairement réunies
pour satisfaire leurs aspirations et besoins économiques, sociaux et culturels communs au moyen
d’une entreprise dont la propriété est collective et où le pouvoir est exercé démocratiquement.
Les valeurs fondamentales des coopératives sont la prise en charge et la responsabilité
personnelles et mutuelles, la démocratie, l’égalité, l’équité et la solidarité. Fidèles à l’esprit des
fondateurs, les membres des coopératives adhèrent à une éthique fondée sur l’honnêteté, la
transparence, la responsabilité sociale et l’altruisme.

Une banque coopérative est une entité bancaire qui appartient à ses sociétaires. Ces derniers ont
la double qualité d’associé et d’usager, de propriétaires et de clients de leur banque. Les banques
coopératives sont généralement créées par des personnes appartenant à une communauté locale
ou professionnelle ou partageant des intérêts communs. Les banques coopératives fournissent
généralement à leurs sociétaires toute une gamme de services bancaire et financiers (prêts,
dépôts, comptes bancaires, …).

Les banques coopératives se différencient des autres banques par leur organisation, leurs buts,
leurs valeurs et leur gouvernance. Dans la plupart des pays, elles sont supervisées et contrôlées
par les autorités bancaires et doivent respecter les règles prudentielles, ce qui les met à des
conditions de concurrence égales vis-à-vis des autres banques. Selon les pays, le contrôle et la
supervision des banques coopératives peuvent s’exercer directement par des autorités nationales
ou déléguées à un organe central ou une fédération coopérative. Même si leurs règles
organisationnelles peuvent varier en fonction des législations nationales, les banques
coopératives partagent des caractéristiques communes :

1) Des organisations qui appartiennent à leurs clients : dans une banque coopérative, les
besoins des associés rencontrent ceux des usagers, du fait que les sociétaires des banques
coopératives sont les deux à la fois. Ainsi, le premier objectif d’une banque coopérative n’est
pas de maximiser ses profits, mais de fournir les meilleurs produits et services possibles à ses
sociétaires. Certaines banques coopératives opèrent exclusivement avec leurs sociétaires mais
la plupart d’entre elles proposent également leurs services bancaires et financiers à des
clients non sociétaires.
2) Contrôle démocratique des membres : les banques coopératives sont détenues et contrôlées
par leurs sociétaires, qui élisent démocratiquement leurs représentants dans les instances
statutaires. Les sociétaires disposent généralement du même droit de vote, selon le principe
coopératif d’ « une personne, une voix ».

17
3) Redistribution du résultat : dans une banque coopérative, une part significative du résultat,
bénéfice ou excédent, est habituellement mise en réserve. Une partie de ce résultat peut aussi
être redistribuée aux sociétaires de la banque coopérative, avec des limitations légales ou
statutaires dans la plupart des cas. Les résultats ainsi redistribués peuvent l’être via une
ristourne coopérative, qui est fonction de l’utilisation des produits et services de la banque
par chaque sociétaire, ou via un intérêt ou un dividende, qui est fonction du nombre de parts
souscrites par chaque sociétaire.

Connues également sous le nom des banques mutualistes, les banques coopératives sont
profondément enracinées dans leurs régions et communautés s’appartenance. Elles sont très
impliquées dans le développement local et contribuent au développement durable de leurs
communautés, du fait que leurs sociétaires et les administrateurs sont généralement issus des
communautés dans lesquelles ils exercent leurs activités. En développant les crédits et l’accès
bancaires dans des régions et des secteurs dans lesquels les autres banques sont moins présentes
(PME, agriculteurs dans les régions rurales, classes moyennes ou populaires en milieu urbain),
les banques coopératives réduisent l’exclusion bancaire et développent les capacités
économiques de plusieurs millions de personnes. Elles contribuent positivement à la croissance
économique des pays dans lesquels elles exercent leur activité et augmentent l’efficacité du
système financier international. Leur forme d’entreprise spécifique, fondée sur les principes
d’organisations mentionnés ci-dessus, ont prouvé leur succès, tant dans les pays en voie de
développement que dans les pays développés.

Généralement, les banques coopératives travaillent sur base de 7 principes coopératifs suivants :
- Adhésion volontaire et ouverte à tous ;
- Pouvoir démocratique exercé par les membres ;
- Participation économique des members ;
- Autonomie et independence ;
- Education, formation et information ;
- Coopération entre les cooperatives ;
- Engagement envers la communauté.

I.1.4.1.2. Les banques commerciales

Une banque commerciale est une banque en lien direct avec les particuliers. Elle collecte leur
épargne et gère leur dépôt. Pour cela, elle dispose d'un réseau d'agences réparties sur le territoire
qu'elle désert. Contrairement aux banques coopératives, les banques commerciales visent à
réaliser des bénéfices sur toutes les opérations qu’elles effectuent. Elles sont des entreprises

18
privées qui mettent à la disposition de ses clients différents produits, notamment des crédits, des
placements ou des épargnes, et des assurances.

Ces banques peuvent être nationales ou régionales. Pour attirer les clients, elles proposent de
nombreux services. Dans un premier temps, elles offrent une rémunération de l'épargne pour
inciter les épargnants à déposer un montant important. La rentabilité offerte est certaine et donc
sans risque. En période de crise, lorsque la conjoncture est mauvaise, les comptes d'épargne sont
des refuges pour les investisseurs. La valeur totale des comptes d'épargnes augmentent donc
considérablement. Pour les banques, tout cet argent n'est pas dormant. Elles le prêtent aux
acteurs économiques qui en ont besoin. Des prêts sont ainsi accordés aux particuliers, à des taux
variables selon le risque du client. La banque peut accorder des prêts à échéances diverses. Ce
qui n'était donc qu'un coût au départ pour la banque, la rémunération des comptes, devient donc
une source de revenus, les prêts. L'épargne collectée est aussi un moyen pour la banque de
proposer une multitude de services connexes qui seront facturés aux clients sous forme de
commissions. Le principal service étant l'émission de moyens de paiements, la carte bleue, les
chèques, les virements bancaires qui sont autant de source de revenus pour la banque. C'est la
facturation de ses services qui rapportent le plus aux banques commerciales.

Il y a lieu d’indiquer que l'un des rôles les plus importants des banques commerciales au
développement économique est aussi arbitre de risque. Cela se produit surtout lorsque les
banques font des prêts aux entreprises ou aux particuliers. Par exemple, lorsque les individus
s'appliquent à emprunter de l'argent auprès d'une banque, la banque examine les finances du
débiteur, y compris les revenus, pointage de crédit et de la dette, entre autres facteurs. Le résultat
de cette analyse permet à la banque d'évaluer la probabilité de défaut du débiteur. Pour éradiquer
les emprunteurs risqués, les banques commerciales réduisent le risque de perte financière. En
conséquence, les prêts qui arrivent à échéance sans problèmes génèrent un plus grand nombre de
fonds pour les banques à prêter un appui supplémentaire au développement économique.

Les banques commerciales prennent également en charge le rôle du gouvernement fédéral

comme un agent de développement économique. En général, les banques commerciales aident
les dépenses publiques du fonds en achetant des obligations émises par le département du Trésor.
Ces obligations à long terme et les opérations du Trésor à court terme aident les finances
publiques, des programmes et des dépenses déficitaires à l'appui.

I.1.4.1.3. La banque publique

Pour ce qui est de la banque publique, comme son nom l’indique, elle appartient à des acteurs
publics comme l’État, les collectivités ou les établissements publics. La banque postale, la Caisse
des Dépôts et consignations ou encore les caisses de crédit municipal en font partie.

19
I.1.4.2. Les types de banques en fonction de leurs activités
Généralement, les banques manifestent des activités communes qui consistent en la
commercialisation de l’argent et la réalisation des opérations financières. Toutefois, de manière
singulière, il y a lieu de signaler ici qu’elles accomplissent différentes tâches et cela, en fonction
de leurs missions.

D’après leurs activités dictées par les missions, on distingue quatre types des banques.
I.1.4.2.1. La banque centrale

Dite encore banque des banques ou banque d’émission, la banque centrale est constitue une
institution nationale à but non lucratif. Elle a pour principale mission d’émettre de la monnaie,
d’assurer l’équilibre et la stabilité des prix et surtout la bonne marche de l’économie.

Plus précisément la banque centrale joue un rôle d'intermédiaire dans le domaine du change en
centralisant l'offre et la demande des devises. Tout en précisant son rôle d'institut d'émission, de
banquier de l'Etat et de celui de Banque des banques, la Banque Centrale exerce le contrôle de la
monnaie et du crédit dans l'économie, assure les relations financières du pays avec l'étranger et
joue enfin le rôle de caissier de l'Etat ainsi que celui de conseiller du gouvernement en matière
économique, financière et monétaire.

La RD Congo dispose, à l’instar des toutes les nations, d’une banque centrale dénommée la
Banque Centrale du Congo. Aux termes de la Loi n° 005/2002 du 07 mai 2002 portant
constitution, organisation et fonctionnement de la Banque Centrale du Congo, il est dévolu à
cette dernière les missions suivantes :
- Mettre en œuvre la politique monétaire du pays dont l'objectif principal est d'assurer la
stabilité du niveau général des prix donc, assurer la stabilité interne et externe de la
monnaie nationale ;
- Détenir et gérer les réserves officielles de la République ;
- Edicter les normes et règlements concernant les opérations sur les devises étrangères ;
- Participer à la négociation de tout accord international comportant des modalités de
paiement et en assurer l'exécution ;
- Elaborer la réglementation et contrôler les établissements de crédit, les institutions de
microfinance et les autres intermédiaires financiers ;
- Promouvoir le bon fonctionnement des systèmes de compensation et de paiement ;
- Promouvoir le développement des marchés monétaires et des capitaux.

20
La Banque Centrale du Congo joue le rôle de conciliaire économique et monétaire. En tant que
caissière principale de l'Etat, elle dispose d'une grande et importante réserve des devises qu'elle
peut utiliser dans l'application de ses politiques monétaires, elle approvisionne les banques
commerciales en devises étrangères.

I.1.4.2.2. La banque de dépôt

Cette catégorie regroupe les banques de détail destinées principalement aux particuliers et aux
petites entreprises. Elle assure les fonctions suivantes :
- La collecte de l’épargne sous la forme des dépôts à travers les comptes à vu, les comptes
épargne et le compte à terme ;
- L’octroi des crédits aux acteurs de l’économie ;
- L’intermédiation financière ;
- La gestion des paiements ;
- La gestion des opérations de change ;
- La distribution de conseils aux épargnants et emprunteurs ;
- La création de la monnaie.

I.1.4.2.3. La banque d’investissement

La présente catégorie se caractérise par le profil de ses clients. Ces derniers sont principalement
formés d’entreprises et d’investisseurs. Dans ce sens, elle ne reçoit aucun dépôt de particuliers, et
œuvre dans l’émission d’emprunt obligataire, la souscription d’action ou encore l’introduction en
bourse…
Les banques d’investissement ont essentiellement trois types d’activités :

- L’assistance-conseil aux entreprises notamment en fusion-acquisition ;

- Le financement des entreprises. Les banques d’investissement organisent les
augmentations de capital, les introductions en bourse, le lancement
d’emprunts-obligataires.
- La recherche des placements financiers fruitiers ou les couvertures les plus rentables
pour leurs clients. Elles servent dans ce cas d’intermédiaires à ses clients sur les marchés
financiers et sur les marchés des changes. Un fonds d’investissement recherche une
rentabilité maximum avec un fort effet de levier.

A travers leurs activités essentielles, l’on peut déjà noter que ces banques ne reçoivent pas les
dépôts des particuliers. Toutefois, ces banques disposent de bien des clients, mais il s’agit
essentiellement d’entreprises et d’investisseurs qui recherchent, soit à se financer soit à placer

21
leurs liquidités. Ne recevant pas de dépôts des particuliers, les banques d’investissement
indépendantes recherchent la liquidité auprès des autres banques, ou de la Banque centrale, ce
qui explique en partie qu’en cas de crise de liquidité, elles soient les premières touchées.

I.1.4.2.4. La banque d'affaires

La banque d'affaire est un intermédiaire financier pour les entreprises concernant les opérations
financières. Elle ne traite qu'avec des entreprises. Son rôle n'est pas le financement de l'entreprise
contrairement aux banques d'investissement et de financement. Elle est chargée de monter les
dossiers concernant les introductions en bourse, les augmentations de capital, les OPA, OPE,
émission de dettes. Toutes ces opérations sont donc liées au domaine de la bourse, la plupart de
ces entreprises clientes étant cotées en bourse. Mais, ce n'est pas forcement le cas. Elle peut par
exemple traiter le dossier d'une acquisition entre deux sociétés non cotées. Ses revenus sont donc
uniquement des commissions prises sur la préparation juridique et financière de ces opérations.

L'entreprise a recourt à la banque d'affaires car ce type d'opération est complexe et demande une
expertise importante ainsi que de solides connaissances que l'entreprise n'a pas forcement.
Chaque opération est unique et s'adapte aux besoins de la société, à ses caractéristiques. Pour une
introduction en bourse, la banque peut par exemple garantir que les titres soient distribués dans
leur intégralité, en garantissant l'opération. La banque est alors garante de la bonne fin de
l'opération et les titres non distribués sont souscrits par la banque. Bien sur, cette garantie a un
coût supplémentaire pour l'entreprise. Hors de cette garantie, la banque peut aussi prendre des
participations dans certaines sociétés, ce qui aide la société à se développer et permet par ailleurs
à la banque de spéculer et de faire d'éventuelles plus values.

I.1.5. Les risques au sein des institutions bancaires

I.1.5.1. Définition

La définition de risque a longtemps opposé les penseurs. Les uns le considèrent comme une
éventualité, les autres comme un danger. Selon le Petit Robert (1984), le risque est une
éventualité d'un événement ne dépendant pas exclusivement de la volonté des parties et pouvant
causer la perte d'un objet ou tout autre dommage.

Le risque peut aussi être défini comme un danger d'insolvabilité des contreparties et de non-
recouvrement auquel la banque doit faire face en allouant une quote-part de ses fonds propres,
appelés capital économique (AMAUD DE Servighy , 2001).

22
Les auteurs B. Marois et L.S. Olivier (1981) définissent le risque pesant sur toute organisation
comme « un aléa qui peut être bénéfique ou néfaste à l'entreprise ». Selon ces deux auteurs, la
manifestation d'un risque n'a donc pas d'incidence forcement négative. Ils nous signalent qu'il
faut aussi distinguer la notion du risque de celle d'incertitude.

La première est une évaluation de la probabilité d'occurrence d'un événement associé à un enjeu ;
la seconde est le degré du doute dans cette évaluation. L'incertitude croit avec l'ignorance, c'est à
dire le manque d'information.

Qu'il s'agisse d'un danger ou de l'éventualité, nous retrouvons dans les définitions des différents
auteurs des éléments communs qui nous permettent de dire que le risque est une éventualité
d'insolvabilité ne dépendant pas de la volonté des contreparties et de non recouvrement pouvant
causer un préjudice, auquel la banque doit faire face en allouant une quote-part de ses fonds
propres.

I.1.5.2. Typologie des risques bancaires

Les institutions financières bancaires sont exposées à de nombreux risques qui menacent leur
viabilité. Si les catastrophes et les conflits échappent à tout contrôle, il est possible de s'y
préparer et de réduire leur impact. Les problèmes internes (risques de crédit et de liquidité,
marchés et tarification, opérations, conformité, risques juridiques, etc.) peuvent quant à eux être
gérés. Sélection minutieuse, suivi et évaluation, rapports précis et solide culture du crédit
s'associent pour obtenir les freins et contrepoids qu'exige une gestion des risques efficace.

Un calcul des risques avisé permet à une institution d'identifier les nouvelles opportunités de
marché, d'améliorer continuellement les opérations existantes, et de fournir des produits et
services compétitifs et efficaces à ses clients. Ceci est particulièrement important pour les
institutions financières bancaires dont les objectifs sont à la fois d'ordre financier et social.

Les institutions financières bancaires courent généralement trois principaux risques au cours de
l’exercice de leurs activités entre autres le risque de contrepartie, le risque de liquidité, et le
risque de marché. Par ailleurs, on peut ajouter deux autres types des risques secondaires pouvant
entraver le bon fonctionnement de telles institutions à l’occurrence le risque opérationnel, qui a
pris une importance capitale grâce aux réformes de Bâle II et le risque de solvabilité.

23
I.1.5.2.1. Le risque de contrepartie

Le risque de contrepartie correspond à la défaillance de la contrepartie sur laquelle une créance

ou un engagement est détenu (Sylvie de COUSSERGUES, 2005).

Il peut aussi être défini comme le risque de perte lié à la défaillance d’un débiteur sur lequel
l’établissement de crédit détient un engagement (Henri CALVET, 1997).

Ces deux définitions démontrent clairement que le risque de contrepartie est une possibilité de
perte totale ou partielle des capitaux (principaux et intérêts) des institutions financières mis à la
disposition de leurs clients pour financer leurs besoins en fonds de roulement ou des projets
d’investissement que ces derniers n’ont pas été à la hauteur de rembourser.

Plusieurs raisons peuvent justifier l’incapacité des clients des banques à honorer leur
engagement, entre autres :
- Malhonnêteté ou mauvaise foi des clients (escroquerie, abus de confiance, etc.) ;
- Cas de force majeure ;
- Déviation du but pour lequel le crédit a été consenti ;
- Dégradation des conditions des marchés et de l’économie dans le secteur du crédit ;
- Faillite du client par la suite d’une mauvaise étude de rentabilité du projet à mettre en
place ;
- Conditions étatiques difficiles avec une excessivité de la fiscalité freinant l’initiative des
privés.
- Etc.

L’apparition de risque étant dangereuse mérite une gestion appropriée de la part des institutions
bancaires. Un département au sein des banques doit être créé pour suivre et contrôler
efficacement ce type de risque afin de le minimiser davantage. Les méthodes qualitatives doivent
être couplées avec les méthodes quantitatives pour identifier à priori des emprunteurs à haut
risque afin de définir des mécanismes rigoureux de leur gestion.

En effet, l'évaluation du risque crédit vise à apprécier la perte probable attendue d'un portefeuille
de crédit sur un horizon donné, cette perte devant être couverte par une provision.
La perte effective pouvant être plus élevée que la perte attendue, l'évaluation du risque de crédit
vise également à apprécier la perte inattendue, celle-ci devant être couverte par les fonds propres.
La perte attendue en cas de défaut (EL) correspond au montant exposé au défaut (EAD) affecté
de la probabilité de défaut (PD) et du taux de perte en cas de défaut (LGD ) :
EL = EAD x PC x LGD.

24
La perte étant aléatoire, il convient d'estimer non seulement la perte moyenne attendue, mais
aussi la distribution de cette perte. Cette distribution permet de déterminer
la perte inattendue (UL) qui doit être couverte par les fonds propres.
A titre d'illustration, si on considère un prêt unique avec une loi binominale du défaut PD et une
perte P, la perte attendue et la perte inattendue se calculent aisément puisque l'espérance de la
perte s'exprime : EL = E(P) = P x PD + 0 x (1-PD) = P x PD.

L'évaluation du risque de crédit repose sur des modèles ad hoc dont la construction comprend 2
phases. La première consiste en une collecte d'informations sur les éléments constitutifs du
risque de chaque crédit individuel. Il s'agit de ranger les crédits en classes de risque et de
déterminer les probabilités de défaut, le montant des expositions et les pertes en cas de défaut de
chaque classe. La seconde phase consiste à modéliser l'incertitude des pertes et à agréger les
expositions individuelles pour décrire le risque de portefeuille dans son ensemble. IL convient
alors de tenir compte des corrélations entre les risques des différents crédits.

Il est utile de signaler pour clore ce point que ce risque peut être étendu au niveau des nations et
avoir d’implications très sérieuses sur le vécu quotidien de la population des pays qui en sont
victimes.

C’est ainsi, Henri CALVET qualifie de risque pays le risque de non remboursement de la
créance détenue sur un débiteur privé ou public en raison de la situation économique et/ou
politique du pays dans lequel est situé le débiteur, et ce, quelle que soit la situation financière de
ce débiteur.

Pour ce faire, le risque pays se décompose en deux catégories :

- Le risque souverain qui se traduit par la défaillance d’un Etat vis-à-vis de sa dette
extérieure (libellée en devises auprès des prêteurs extérieurs) et de sa dette interne
(libellée en monnaie locale auprès de ses résidents). Il peut aussi se traduire par des
décisions de l’Etat à l’égard d’actifs détenus par des entreprises locales ou étrangères :
nationalisation, expropriations, ruptures abusives de contrat. En fin, les risques de guerre,
d’instabilité politique ou catastrophe naturelle sont compris dans cette catégorie.
- Le risque de transfert et de convertibilité qui se manifeste lorsqu’un Etat ne fournit pas
les devises nécessaires aux débiteurs privés pour que ceux-ci puissent rembourser leurs
dettes. L’Etat impose un contrôle strict et rigoureux en matière de transfert et de
convertibilité de devises, lorsqu’il constate qu’il n’a pas assez de devises pour ses propres
besoins. Il peut s’agir aussi d’une défaillance économique et financière involontaire des

25
 débiteurs, chômage par exemple pour les particuliers, ou encore dépôt de bilan, faillite
pour les entreprises.

I.1.5.2.2. Le risque de liquidité (http://www.lafinancepourtous.com, le 14 mai 2015)

Le risque de liquidité est le risque, pour un établissement de crédit, d’être dans l’incapacité de se
rembourser ses dettes à court terme, tout particulièrement ses dettes à vue (dépôts à vue et
emprunts interbancaires au jour le jour), parce que les actifs détenus par cet établissement
seraient à plus long terme et/ou ne seraient pas susceptibles d’être cédés sur un marché liquide
(Henri CALVET, op.cit).

En effet, L’activité traditionnelle des banques consiste à emprunter sur les marchés des
liquidités (à court terme) pour financer l’octroi de crédits. Par exemple, une banque peut
renouveler un emprunt d’argent sur les marchés tous les trois mois pour financer des crédits
hypothécaires sur 30 ans. Les différentes échéances adossées aux deux types d’emprunt (l’un à
court terme et l’autre à long terme) permettent aux banques de dégager une certaine marge.
Autrement dit, plus le crédit accordé sera long, plus la marge de la banque sera significative.

Cependant, ce mécanisme de transformation, s’il est poussé à l’extrême, peut engendrer des
difficultés de refinancement pour la banque en cas de contraction sur les marchés. C’est ce
que l’on appelle le risque de liquidité.

Pour pallier ce risque, le Comité de Bâle intègre dans son dispositif de régulation la mise en
place de deux ratios de liquidité :

a) Un ratio de liquidité à court terme ou LCR

Cette norme a été établie dans le but « d’assurer que la banque dispose d’un niveau adéquat
d’actifs liquides de haute qualité non grevés pouvant être convertis en liquidité pour couvrir ses
besoins sur une période de 30 jours calendaires en cas de graves difficultés de financement.»

Ces graves difficultés de financement font référence au scenario de la crise financière de

2007/2008. Le système bancaire mondial a connu de fortes tensions à la suite de déclassements
importants de notations de plusieurs établissements de crédit. Ces déclassements ont entamé la
confiance du public et des marchés dans ces établissements et se sont traduits par des retraits
partiels de dépôts et par des pertes de financements.

26
Le ratio, qui est entré progressivement en vigueur dans l'Union européenne à partir du 1er janvier
2015, a imposé ainsi aux banques de disposer d’une certaine quantité d’actifs liquides leur
permettant de couvrir les sorties nettes d’argent pendant au moins 30 jours. Il se définit de la
façon suivante:

Selon cette norme, l’encours d’actifs liquides de haute qualité doit au moins être égal aux sorties
nettes de trésorerie pendant les 30 jours qui suivent la date d'arrêté du calcul du ratio. En
respectant ce ratio, l’établissement devrait ainsi disposer de suffisamment de liquidités malgré
des difficultés de refinancement sur les marchés.

La réglementation Bâle III impose aux banques d'anticiper des situations de crise à l'aide de la
réalisation d’un stress test. Simulant des événements susceptibles de provoquer de fortes
tensions sur la liquidité, comme des retraits d'une partie importante des dépôts de la clientèle ou
un déclassement de la note attribuée par les agences de notation affaiblissant la réputation de
l'établissement.

b) Un ratio de liquidité à long terme ou NSFR

Le ratio structurel de liquidité à long terme ou NSFR complète le ratio de liquidité de court
terme. Son but est d’assurer à tout établissement financier un « financement stable qui lui
permette de poursuivre sainement ses activités pendant une période de 1 an dans un scénario de
tensions prolongées ».
Il se définit de la façon suivante :

Il correspond au montant de financement stable disponible (passif) rapporté au montant de

financement stable exigé (actif). Ce rapport doit au moins être égal à 100 %, autrement dit le
montant de financement stable disponible doit au moins être équivalent au montant de
financement stable exigé.

Le NSFR implique que les postes du passif composant les ressources stables soient pondérés de
façon dégressive en fonction de leur stabilité à horizon d'un an, la pondération dépendant

27
toutefois du type de ressource mais aussi de la contrepartie. Ainsi, les textes entendent par
financement stable disponible d’un établissement financier la somme de ses fonds propres, de
ses actions de préférence et de l’ensemble de ses autres passifs d’une durée supérieure à un an -
qui bénéficient d'une pondération de 100 % - ainsi que de ses dépôts sans échéance ou d’une
durée inférieure à un an des particuliers ou des PME (pondérés à 85 %) ou des grandes
entreprises (repris pour 50 %).

Le financement stable exigé est constitué quant à lui des actifs auxquels sont attribués des
pondérations variables en fonction de leur degré de liquidité : par exemple, les liquidités et titres
à court terme activement traités ne sont pas repris (pondération de 0), alors que les crédits aux
particuliers d'une maturité inférieure à un an ne le sont qu'à 85 %. Les obligations émises par les
entreprises sont comptabilisées pour 20 % si elles bénéficient de la notation AA au moins, mais
la pondération monte à 50 % pour celles de qualité inférieure (notation A-) ainsi que pour les
crédits aux entreprises d'une maturité inférieure à un an. Tous les autres actifs (notamment les
prêts à long terme), sont pondérés à 100 %.

À travers le respect de ce ratio, le Comité de Bâle vise un triple objectif :

- financer les actifs de long terme par un montant minimum de passifs stables en rapport
avec le profil de risque de liquidité des banques ;
- éviter le recours excessif aux financements de court terme lorsque la liquidité de marché
est abondante ;
- dissuader le financement des encours d’actifs liquides de haute qualité par des capitaux
de court terme qui arriveraient à échéance immédiatement après la période définie par le
ratio de liquidité de court terme, soit 30 jours.

Ce ratio n'est pour l'instant pas encore transcrit dans le droit communautaire. La Commission
européenne devra présenter pour le 31 décembre 2016 au plus tard une proposition en ce sens.
I.1.5.2.3. Le risque de marché

Le risque de marché est le risque pour une banque de subir une perte par suite de variations
défavorables des cours sur un marché. L'exposition à ce type de risque peut résulter de
positions délibérément spéculatives prises par la banque (les activités pour compte propre) ou de
ses activités de teneur de marché (d'intermédiaire).

Les risques de marché résultent des variations des cours des instruments financiers, des
marchandises, de la monnaie et des devises étrangères. Ses principales composantes sont donc le
risque de position sur les valeurs mobilières, le risque sur les marchandises, le risque de taux
d'intérêt et le risque de change.

28
On distingue dans le panier des risques de marché :

a) Le risque sur les marchés d'actions : positions de trading book sur les actions et sur les
instruments financiers qui se comportent comme les actions (obligations convertibles) et
leurs dérivés (futures et swaps d'actions ou d'indices boursiers). Le risque lié au marché
des actions est calculé pour le risque spécifique de détention d'un titre (bêta) et pour la
position sur le marché dans son ensemble. Pour les produits dérivés, le risque se mesure
en convertissant le produit dérivé en position notionnelle sur les actions pour l’instrument
financier sous-jacent correspondant.

b) Le risque de devise : positions en devises et en or des activités pour compte propre, On

ne considère pas les « positions structurelles », (positions de nature autre que
négociables, comme les investissements dans des filiales étrangères). La position nette
ouverte sur une devise comprend normalement la position au comptant, la position à
terme, l'équivalent de l'ensemble du registre des options en devises étrangères et d'autres
éléments du trading book représentant le profit ou la perte en devises.

c) Le risque sur le marché des marchandises : positions sur le marché des marchandises,
des futures et des autres produits dérivés. Ces prix peuvent être volatils (marchés moins
liquides que les MF). Un autre aspect opérationnel du risque sur le marché des
marchandises concerne le risque lié à la livraison et à la nécessité de fermer les positions
avant la livraison.

Chaque composante du risque comprend un aspect général lié au marché et un aspect spécifique
lié à la structure de portefeuille propre à la banque. Le risque de marché s'applique aux
instruments financiers standards mais aussi aux divers instruments dérivés : options, produits
dérivés des valeurs mobilières et produits dérivés des devises et des taux d'intérêt.

L'évaluation du risque se fait globalement, en tenant compte des liens entre les marchés et du fait
qu'un mouvement sur un marché peut avoir un impact sur d'autres marchés. Ainsi, par exemple,
une fluctuation du taux de change peut aussi affecter les cours des obligations émises dans une
devise particulière.

I.1.5.2.4. Le risque de taux

Le risque de taux d’intérêt global est le risque encouru en cas de variation des taux d’intérêt du
fait de l’ensemble des opérations de bilan et hors-bilan, à l’exception, des opérations soumises
aux risques de marché.

29
Le risque de taux fait partie des risques majeurs et naturels auxquels sont confrontées les
banques. Dans la pratique, les établissements distinguent la gestion du risque de taux du
portefeuille de négociation (regroupant des opérations généralement valorisées au cours de
marché) de celle du portefeuille bancaire, qui est traditionnellement suivie par la fonction de
gestion actif-passif (ALM).

a) Les sources de risques dans le portefeuille bancaire :

1. Le décalage de volume et d’échéance entre les ressources à taux fixe et les emplois à taux
fixe ainsi que le décalage des dates de révision des taux appliqués pour les éléments du
bilan à taux variable (repricing). Dans ce cas par exemple, le risque se matérialise quand
une banque refinançant un prêt à long terme à taux fixe par un emprunt à taux variable
fait face à une hausse brutale des taux d’intérêt. Le risque est d’autant plus élevé que le
terme des actifs à taux fixe est éloigné et que la proportion d’actifs à taux fixe est
importante dans le bilan de l’établissement.

2. Le décalage dans l’adossement d’emplois et de ressources à taux variable indexés sur des
taux de marché différents ou sur le même taux, mais avec une date de repricing différente
(Euribor 3 mois contre Euribor 6 mois). Illustrons cela par l’exemple ci-dessous : un
établissement de crédit refinance un prêt à taux variable (au taux Euribor + marge 1) par
des ressources (comptes de dépôt) rémunérées à taux variable (au taux Libor – marge 2).
En supposant un adossement en liquidité parfait, cet établissement perçoit à chaque
période un montant équivalent à la somme des marges (marge 1 + marge 2) au titre de
l’ensemble (prêt, dépôt), indépendamment de l’évolution des taux de marché. En
revanche, l’établissement est exposé aux évolutions du différentiel de taux (Euribor-
Libor). Le différentiel — spread — entre les deux taux peut changer de façon inattendue.

3. L’existence d’options au sein de certains éléments de l’actif, du passif ou du hors bilan.

Une option donne à son détenteur le droit, mais non l’obligation, d’acheter ou de vendre
ou, dans tous les cas, de modifier les flux d’un instrument ou d’un contrat financier. Une
option peut être un instrument financier à part entière (options sur marchés organisés ou
de gré à gré) ou être incorporée dans d’autres instruments.

Ce dernier type d’option est qualifié d’option cachée ou implicite. Lorsque qu’un client a
la faculté de rembourser par anticipation son prêt, il détient une option de remboursement
anticipé par exemple.

30
 b) La gestion ALM :

L’objectif principal de cette méthode est de réduire une exposition défavorable au risque de taux
d’intérêt. Cependant, le risque de taux n’est pas nécessairement couvert en totalité. Une des
missions de la fonction actif-passif est justement de décider s’il faut ou non, et dans quelle
proportion, couvrir les impasses de taux.

Dans la majorité des établissements, la fonction de gestion actif-passif peut être amenée à gérer
des positions de taux durables, en raison de la couverture partielle du risque de taux d’intérêt,
notamment sur les impasses les plus longues.

Ces expositions sont encadrées par des limites internes, qui reflètent le niveau de risque jugé
acceptable par l’établissement. En revanche, la prise volontaire de position de taux ne saurait
participer d’une gestion ALM, dont l’objectif est de réduire l’exposition à ce risque.

I.1.5.2.5. Le risque de change

Ce risque traduit l’internationalisation des activités de la banque. En effet, la fluctuation des

cours de change pose aussi un sérieux problème sur le résultat des établissements de crédit, étant
donné, d’une part, les comptes de correspondance libellés en devises, et d’autre part, l’origine
étrangères de plusieurs de leurs actifs et passifs.

Il se définit comme une perte entrainée par la valorisation des cours de créances ou des dettes
libellées en devises par rapport à la monnaie de référence de la banque (Michel ROUACH et
Gérard NAULLEAU, 1998).
Le risque de change est, en outre, le risque de perte lié aux fluctuations des cours de monnaies
(Jean-Albert COLLOMB, 1998), il est supporté par les participants en position de change. Toute
fluctuation défavorable des taux de change risque de se répercuter négativement sur les flux
futurs espérés par l'acteur en position.

Le risque de change peut, également, être défini comme étant le risque d'un décaissement plus
élevé ou d'une entrée d'argent moindre dû à l'utilisation d'une monnaie différente de la devise
domestique.

En fait, la position (donc le risque de change) peut être générée, soit par une activité
commerciale (import/export) avec l'étranger, soit par une activité financière en devises, soit en
fin par le développement multinational de l'entreprise. C'est à partir de ça que l'on peut scinder le
risque de change en trois types essentiels.

31
A. Le risque de change de transaction

Le risque de change de transaction, dont il sera question tout au long de ce mémoire, est un
risque qui naît du fait que des coûts ou des cash-flows futurs soient libellés en devises étrangères.

En effet, si le cours de la devise change, le montant du cash-flow (ou du décaissement) converti

en monnaie nationale ou de compte est affecté par ce changement.

Il se décompose en deux éléments selon la nature des transactions réalisées :

A.1. Le risque de change commercial

Ce risque est attaché aux opérations d'importation ou d'exportation facturées en devises.

L'importateur qui règle en devise craint une hausse de la monnaie étrangère. Symétriquement,
l'exportateur sera payé en devises et craint une baisse de cette dernière par rapport à la monnaie
nationale.

A.2. Le risque de change financier

Ce risque est attaché aux opérations d'emprunt ou de prêt libellées en monnaies étrangères.

B. Le risque de change translationnel

Appelé également risque de change comptable, le risque de change translationnel provient de la

conversion des éléments du bilan et du compte de résultat de filiales étrangères en devise locale.
Il peut impacter de manière significative le résultat comptable et la valorisation d'une entreprise
avec une forte présence à l'étranger.

C. Le risque de change économique

Ce dernier type de risque de change s'insert plus dans une logique macroéconomique et se traduit
par l'impact (positif ou négatif) qu'un changement des cours de change peut avoir sur l'activité
même d'une entreprise.

En effet, et sans que l'entreprise ait nécessairement des relations économiques ou financières
avec l'étranger, elle peut être pénalisée par (ou bénéficier de) un décalage des cours de change à
travers l'impact que celui-ci a sur le prix de ses produits ou services sur le marché domestique
comparés à ceux de sa concurrence étrangère.

32
I.1.5.2.6. Le risque opérationnel (Sénoussi EPAYE, 2009)

Ce risque vient des pertes directes ou indirectes pouvant résulter de carences ou de défaillances
attribuables à des procédures, à des personnels, à des systèmes internes où à des événements
extérieurs. Cette définition inclut le risque juridique, mais ne comprend pas expressément
les risques stratégiques et le risque de réputation, ces risques étant encore mal appréhendés.
Les banques peuvent recourir à trois approches pour évaluer le risque opérationnel : l'approche
indicateurs de base (Basic : BL), l'approche standardisée (standardized approach : SA) et
l'approche en mesures avancées (Advanced measurement approach : AMA).

Le risque opérationnel est traité, à juste titre, comme un risque profondément différent du risque
de marché ou de crédit. De fait, ce risque a la particularité d'être plus difficile à modéliser mais
plus simple à réduire. Plus simple à réduire car un processus de gestion adéquat, amélioré en
permanence, peut contribuer à le diminuer en réduisant les facteurs internes de risque. Plus
difficile à modéliser car l'historique des pertes de la banque en la matière ne peut suffire à
prévoir les pertes futures. Ceci est principalement dû à deux phénomènes. Le premier vient de la
rareté des événements considérés. Ceci nécessite la mutualisation des bases de données.
La perte de 5 milliards d'euros par un trader de la société générale, est à cet égard emblématique.
Le second phénomène vient de ce que certaines pertes se raréfieront du fait de l'amélioration des
processus internes de gestion du risque alors que d'autres seront affectées par des changements
d'ampleur ou d'environnement des différentes activités de la banque.

Ce risque est très complexe. Il convient d'intégrer harmonieusement le passé, le présent et le

futur. Le passé permet d'observer les défaillances et de modéliser en partie le risque. Mais il doit
être complété de scénarios d'experts qui anticipent les risques futurs. Certains risques
apparaissent au fil du temps ou s'accroissent en raison de l'instabilité de l'environnement
bancaire. Le risque ainsi évalué doit être corrigé. Les risques sont proportionnés à certains
indicateurs dont il est possible d'anticiper les évolutions futures. De plus, une amélioration du
système de contrôle interne peut affecter ce risque. La détermination du Capital réglementaire,
comme nous le verrons, peut tenir compte de tous ces facteurs.

Le comité de Bâle exige des banques une mesure et une couverture de leurs risques opérationnels
aussi fiables que celles de leurs risques de crédit et de marché, par le développement de meilleurs
pratiques et la mise en place d'une exigence de fonds propres.

Selon les recommandations de Bâle II, la notion de « Gestion du risque opérationnel » est en
rapport avec le calcul des fonds propres réglementaires. A l'évaluation des risques de marché et
de crédit, utilisés par le ratio Cooke pour la détermination des fonds propres obligatoires, le ratio

33
Mc Donough (président du Comité) ajoute le risque opérationnel, pour lequel il faut prévoir une
charge en capital spécifique (% en fonds propres). La définition du comité de Bâle précise que ce
sont «les risques de pertes directes ou indirectes résultant d'une inadéquation ou d'une
défaillance attribuables aux procédures, au facteur humain, au systèmes ou à des causes
extérieures».

Les régulateurs veulent que les établissements bancaires prennent en compte cette notion de
risque opérationnel : un établissement pourrait en effet être défaillant pour des raisons non liées
au risque de marché ou au risque de crédit. Chaque établissement devra donc communiquer sur
ses profils et ses dispositifs de maîtrise du risque, comme nous avons pu le voir précédemment
dans une partie consacrée aux contraintes réglementaires.

Pour une banque, il s'agit de minimiser le capital risque réglementaire en identifiant, maîtrisant et
contrôlant le risque opérationnel pour les petites pertes fréquentes et pas seulement pour les
grosses pertes potentiels. L'objectif est donc de recenser les évènements liés à des pertes réelles
ou potentielles, internes ou externes, qui créent des incidents avec des impacts légers ou des
fréquences importantes. La courbe de probabilité qui permet de calculer le capital économique
aura alors un nuage de points mieux répartis autour de la moyenne que celle basée sur une
estimation forfaitaire à partir des incidents extériorisé, généralement important. Par conséquent,
une méthode fine de mesure et de maîtrise du risque opérationnel devrait normalement aboutir à
une économie en fonds propres par rapport à une approche de type forfaitaire. Mais tout d'abord,
observons, sous forme de schémas, quels sont les différents types d'événements de pertes
recensés par le comité de Bâle ainsi que les 8 lignes d'activités du risque opérationnel.

I.1.5.2.7. Le risque de solvabilité

Ce risque présente l’incapacité des institutions financières bancaires à faire face à leurs
engagements avec leurs actifs de liquidation. Il désigne donc l'insuffisance des fonds propres à
même d'absorber les pertes éventuelles par la banque. En effet, ce risque ne découle pas
uniquement d'un manque de fonds propres mais aussi des divers risques encourus par la banque
tel que, le risque de crédit, du marché, du taux et de change. L'exposition des banques à ce type
de risque peut mettre en danger son activité, d'où l'objectif recherché par les institutions
financières c'est d'essayer d'ajuster les fonds propres aux risques afin de faire face à ce genre de
risque.

D’ailleurs, c’est à cet effet que la réglementation prudentielle fixe des seuils minimaux de fonds
propres en fonction des risques auxquels les établissements de crédit sont confrontés.

34
Signalons que les principales règles de prudence en matière de crédit sont le respect du ratio de
Mc Donough dont la formule est la suivante :

� é� ��
≥ 8%
�� é � + �� � ℎé + �� é ��

Il convient de noter que les fonds propres réglementaires comprennent les fonds propres de base
et complémentaires selon le dispositif des accords de Bale II qui sont restés inchangés à ce
chapitre au niveau de Bale III. De la formule ci-haut, il est clairement démontrable que le niveau
minimal de fonds propres pour la gestion des risques de crédit, de marché et opérationnel est de
8% correspondant au plancher de sécurité défini par les accords de Bale II et repris tels quels en
cette matière de ceux de Bale III.

Somme toute que le risque est inhérent aux activités de toute institution financière bancaire.
Il est fort impossible de l’éviter dans les activités de ces institutions mais il faut tout simplement
mettre en place des stratégies efficace pour assurer sa gestion avec tact et professionnalisme.
Ceci est préconisé dans le seul but de limiter au maximum les effets de risque sur la gestion
financière globale de ces institutions importantes pour le financement des activités de bien de
secteurs de la vie économique d’une nation.

En résumé, la figure N°1 ci-dessous présente le champ des risques auxquels fait face une
institution financière bancaire.

35
 Exposition au risque bancaire

Risques financiers Risques opérationnels Risques d’exploitation Risques accidentels

Structure du bilan Fraude interne Politique Politique

macroéconomique
Structure / Fraude externe
Infrastructure Contagion
Rentabilité du
financière
compte des résultats Politique en matière
d’emploi et sécurité
Infrastructure Crise bancaire
du lieu de travail
Adéquation des légale
fonds propres
Clients, produits et Autres risques
services d’affaires Responsabilité exogènes
Crédit civile
Dégradation des
actifs physiques Respect de la
Liquidité
réglementation
Interruption
d’activités et Réputation et
Marché
défaillances du risque fiduciaire
système (risque
Solvabilité technologique)
Risque pays
Exécution, livraison
et gestion du
Change processus

Source : Henneri Van Greuning et Sonja Brajovic Bratanovic, 2004.

Figure N°1 : Les risques au niveau des institutions bancaires.

36
I.2. LA PERFORMANCE FINANCIERE DES INSTITUTIONS BANCAIRES
1.2.1. Préliminaire

La performance est un concept polysémique ou multiforme qui peut présenter plusieurs sens
selon son auteur ou l’évaluateur (Josée St-Pierre, 2005). Otley (1999) ajoute que
la « performance » est elle-même un terme ambigu qui ne possède pas de définition unique.
Toutefois, dans le langage courant, la performance renvoie à quatre significations majeures :

- Les résultats de l'action : la performance correspond alors à un résultat mesuré par des
indicateurs et se situant par rapport à un référant qui peut être endogène ou exogène.
- Le succès : la performance renvoie à un résultat positif, et par la même aux
représentations de la réussite propres à chaque individu et à chaque établissement.
- L'action : la performance désigne simultanément les résultats et les actions mises en
œuvre pour les atteindre, c'est à dire un processus.
- La capacité : la performance renvoie alors au potentiel.

L’évaluation et le suivi de la performance des entreprises sont des activités qui ont pris beaucoup
d’ampleur dans les dernières années (Medori et Steeple, 2000), et sont devenues nécessaires
étant donné la marge de manœuvre significativement réduite que possèdent les dirigeants.

Le nouvel ordre économique mondial oblige de plus en plus les entreprises à faire «plus» et avec
«moins». Pour évaluer ainsi la qualité de leurs décisions, les dirigeants doivent surveiller,
mesurer et gérer la performance de leur organisation. Pour mesurer leur performance, les
dirigeants peuvent faire appel à des outils ou systèmes présentant un degré variable de précisions
et de complexité (Josée St-Pierre, op. cit).

Il est alors perceptible qu’une entreprise performante doit être à la fois efficace et efficiente.
Le concept de performance intègre d’abord la notion d’efficacité, c’est-à-dire l’idée
d’entreprendre et de mener une action à son terme. La performance consiste donc à obtenir un
certain résultat conformément à un objectif donné.

Dans une entreprise, l’objectif doit être :

- En cohérence avec la finalité de l’entreprise ;
- Préalablement défini et mesurable ;
- Accompagné du résultat attendu.
L’objectif n’est pas nécessairement quantifié, mais le résultat doit être mesurable.

Le concept de performance intègre ensuite la notion d’efficience, c’est-à-dire l’idée que les
moyens utilisés pour mener une action à son terme ont été exploités avec un souci d’économie.

37
Une action sera donc considérée comme efficiente si elle permet d’obtenir les résultats attendus
au moindre coût.

La performance est un résultat optimal obtenu par l’utilisation la plus efficiente possible des
ressources mises en œuvre. La performance est donc toujours une notion relative. Elle renvoie à
la capacité de mener une action pour obtenir des résultats conformément à des objectifs fixés
préalablement en minimisant (ou en rentabilisant) le coût des ressources et des processus mis en
œuvre.

D’un point de vue financier, la rentabilité est l’indicateur utilisé pour mesurer la performance
dans l’entreprise.

I.2.2. La rentabilité
L’activité de l’entreprise se mesure sur une année par le résultat de l’exercice. Ce résultat est
formé par la différence entre les produits et des charges de l’exercice. Les produits et les charges
sont séparés en trois grandes masses : l’exploitation (l’activité récurrente de l’entreprise), le
financier (coût du financement de l’activité), l’exceptionnel (activité non récurrente de
l’entreprise).

De manière plus générale, la rentabilité se définit comme le rapport entre un résultat ou une
marge et les moyens mis en œuvre pour l’obtenir (Georges Legros, 2010).

Hubert La Bruslerie (2010) précise quant à la lui que la rentabilité se manifeste sous deux aspects
différents mais liés dans l’activité courante de l’entreprise :
- Elle est un revenu, et donc un moyen de rémunérer certains apporteurs de ressources, tel
les actionnaires ;
- Elle est un indicateur du rendement et de l’efficacité dans l’allocation des ressources.
Ce dernier point est dépourvu d’ambiguïté.

Fondamentalement, la rentabilité résulte d’une comparaison des résultats par rapport aux moyens
mis en œuvre pour les obtenir.

Résultat obtenu
ainsi, la rentabilité =
Moyens mis en oeuvre

Edouard SOSSA et François BOCOVO (2009) précisent qu’étudier la rentabilité d’une

entreprise revient à apprécier le résultat dégagé à chacun des niveaux reconnus comme
significatifs. Il est ainsi possible de porter un jugement sur l’efficacité de la gestion courante par
les dirigeants de l’entreprise et de prévoir le montant des capitaux propres auxquels la société
pourra avoir recours pour son fonctionnement et son développement.

La rentabilité vise à s’assurer si l’activité ou l’outil de travail ou les capitaux apportés par les
actionnaires sont bien dimensionnés par rapport aux résultats qu’ils génèrent.

38
SOLNIK cité par Edouard SOSSA et François BOCOVO (2009) estiment que la rentabilité
s’appréhende à trois niveaux selon les objectifs de l’analyse. Il s’agit de la rentabilité
d’exploitation, de la rentabilité économique et de la rentabilité financière.

I.2.2.1. La rentabilité d’exploitation

Sans activité, on ne peut pas réaliser un résultat. L’activité s’analyse donc comme moyen mis en
œuvre pour dégager un résultat. Calculer la rentabilité d’exploitation consiste à comparer le
résultat d’exploitation à un niveau d’activités.

Le tableau N°1 ci-dessous décrit la manière de calculer la rentabilité d’exploitation à deux

niveaux distincts des résultats brut et net d’exploitation.

Tableau N° 1 : Mode de calcul de la rentabilité d’exploitation

CA (activité commerciale) X°(activité industrielle) CA&X° (double activité)
E.B.E
EBE EBE EBE
CA X° CA + X°
R.Ex
RE RE RE
CA X° CA + X°
Source : Réalisé par nous même.

Toutes les deux variantes de la rentabilité d’exploitation permettent d’apprécier le niveau de

réalisation de profit de l’entreprise par ses activités courantes. Toutefois, la première variante, le
taux de marge brute d’exploitation, permet de réaliser des comparaisons interentreprises pour
orienter le meilleur choix d’investissement en dehors de charges d’amortissement. La deuxième
elle, le taux de marge nette d’exploitation, est utilisée pour des analyses internes à l’entreprise.
Certains auteurs qualifient cette rentabilité de commerciale car liée à la politique de prix à
l’entreprise et à la marge brute qu’elle prélève sur le prix de revient des produits vendus.

I.2.2.2. La rentabilité économique

Par ce type de rentabilité, l’analyse cherche à mesurer l’efficacité des moyens économiques à
travers les résultats qu’ils génèrent. C’est un point fondamental de l’analyse financière; dans une
entreprise, tout se ramène et tout tient à la performance industrielle et commerciale. C’est le
reflet de sa gestion, de ses décisions stratégiques, de sa position concurrentielle, de la bonne
adéquation de ses actifs à son activité.

L’intérêt du calcul de la rentabilité économique est d’isoler cette performance industrielle et

commerciale et rien qu’elle. Ainsi, l’entreprise est considérée comme une entité indépendante de
ses bailleurs de fonds et des aspects environnementaux liés à la fiscalité.

39
C’est une rentabilité qui ne dépend que sur l’activité de l’entreprise. Elle mesure ce que rapporte
l’outil de production en termes de résultat, soit le rapport: RE / Moyens économiques. C’est
d’abord sur ce point que doit se juger si une entreprise est saine ou non. Si la réponse est oui, il
est toujours possible de trouver une solution à un passif financier mal structuré ou onéreux.

On peut calculer la rentabilité économique nette ou brute selon que les amortissements et
provisions sont pris en compte ou non.

Rentabilité économique brute = (dans le but de comparaison avec d’autres

i é i e
entreprises).

Rentabilité économique nette = (pour une analyse interne).

i é i e e

NB: Dans les calculs, le capital économique est souvent assimilé au total actif bien qu’il est
composé uniquement de l’actif immobilisé et du BFR.

La décomposition de la rentabilité économique permet de montrer qu’elle est la résultante de

deux composantes. En effet:

Rentabilité économique nette = = x

i é i e e i é i e e

La première composante est le taux de marge d’exploitation ou rentabilité d’exploitation. Il s’agit

d’un RE dégage pour 1franc du CA. La seconde montre le volume du CA généré par 1franc du
capital économique net; c’est le taux de rotation du capital économique.

La rentabilité économique est fonction de deux facteurs. Croire qu’un bon taux de marge assure
l’avenir de l’activité constitue une erreur. La rentabilité d’exploitation est nécessaire mais elle
n’est pas suffisante à une bonne rentabilité économique. Le taux de rotation du capital
économique apparaît aussi primordial.

Assurer une rentabilité économique satisfaisante, c’est donc:

- Bien gérer le taux de marge d’exploitation par notamment une politique de prix (maîtrise
du coût de revient);
- Etre vigilant sur le taux de rotation du capital économique.

Assurer une bonne adéquation des résultats aux moyens économiques, c’est déjà remplir la
première condition de la rentabilité financière.

40
I.2.2.3. La rentabilité financière

La rentabilité financière (ou rentabilité des capitaux propres) rapproche le résultat des ressources
dont l’entreprise est juridiquement propriétaire, appelées capitaux propres. Les capitaux propres
ont été apportés par les associés soit directement (participation au capital social, prime
d’émission) soit indirectement lorsqu’ils ont renoncé à se distribuer des dividendes. C’est donc
ici par rapport aux capitaux propres qu’on juge le résultat. Or, c’est le résultat net comptable qui
revient aux actionnaires, soit directement sous forme de dividendes, soit indirectement sous
forme de plus-value potentielle pour la mise en réserve.

é e e
La rentabilité financière est donc =
i x e

La rentabilité financière permet une première approximation de la bonne utilisation des apports
des actionnaires. Elle montre ce qu’un franc investi en fonds propres permet de réaliser en termes
de résultat net. Mais, il reste difficile de porter un jugement sur la structure de financement d’une
entreprise et son impact sur la rentabilité financière.

Il est important de signaler ici qu’il existe un lien entre la rentabilité financière et la rentabilité
économique. Cette relation permet une première interprétation des facteurs influençant la
rentabilité financière. Cette dernière est tout d’abord fonction de la rentabilité économique. La
rentabilité financière est également liée au poids de l’endettement de l’entreprise appelé « levier
d’endettement ». En effet, l’actif total est la somme entre les dettes et les capitaux propres ; un
ratio « dettes/capitaux propres » élevé traduit donc un endettement important. Sous réserve des
conditions de rentabilité économique, un endettement élevé favorise la rentabilité financière.

Cela est facilement compréhensible par l’analyse de l’effet de levier financier faite ci-dessous.
Désignons par :

- FFI : Frais financiers ;

- RN : Résultat net ;
- B : Montant de dettes ;
- r : Taux d’intérêt sur les dettes ;
- FP : Montant des Fonds propres ;
- RFP : Rentabilité des fonds propres ;
- t : Taux d’imposition sur les bénéfices ;
- RCI : Rentabilité économique ;
- RE : Résultat d’exploitation ;
- T : Montant de l’impôt sur le bénéfice.

41
 ′ X I I
On sait que ��� = I I

Donc: RE = RCI * CE

RN = RE- FFI-T avec T = (RE –FFI) x t

Ainsi, la RFP = RN /FP = (RE –FFI-T) / FP (1).

=[RE –FFI- t (RE –FFI)] / FP
= [(RE –FFI) (1 – t)] / FP
=[(RCI * CE – r B) (1-t)] / FP
= [(RCI (FP+B) – r B) (1-t)] / FP
Donc, RFP = [(RCI * FP+ RCI * B – r B) (1-t)] / FP

Si l’on met B en évidence, on aura:

RFP = [(RCI * FP + B (RCI – r)) (1-t)] / FP

�
Donc, RFP = [RCI + (RCI - r) ] −
��
Effet de levier

Abstraction faite de l’impôt, la RFP dépend de deux facteurs: un facteur purement économique et
un facteur financier. Pour une entreprise non endettée, la RCI est confondue à la RFP (car B= 0).
Par contre, pour une entreprise endettée, la RFP est fonction du taux d’endettement et de l’écart
entre la RCI et le taux d’intérêt sur les dettes; la RFP est fonction de l’effet de levier financier.
Ce dernier mesure l’impact des charges engendrées par l’emprunt sur la RFP de la firme. Il s’agit
de la prime de risque financier. En effet, les actionnaires courent un risque de variation du
résultat d’exploitation. L’implication de cette variation sur la RFP diffère selon que l’entreprise
est endettée ou non. Elle se traduit par une modification beaucoup plus importante pour une
entreprise endettée. Il y a donc un risque spécifique pour les actionnaires d’une entreprise
endettée; c’est le risque financier qui augmente avec le taux d’endettement.

En présence de la fiscalité, il y a une économie d’impôt liée à la déductibilité fiscale de frais

d’intérêt. Les actionnaires en tiennent compte et la prime de risque diminue, ainsi l’effet de
�
levier est de: [(RCI - r) ] − .
��
L’effet de levier est propre à l’entreprise endettée. Son signe est celui de la différence entre la
rentabilité économique et le taux d’intérêt.

42
Si RCI – r > 0, l’effet de levier est positif et donc la RFP > RCI.
Si RCI – r < 0, l’effet de levier est négatif et donc la RFP < RCI (l’effet de levier se transforme
en effet de marteau ou effet de massue ou effet boomerang.
Si RCI – r = 0, l’effet de levier est nul et donc la RFP = RCI.

Pour les actionnaires, l’endettement n’est justifié que si la RCI ≥ r; la règle en finance est que le
coût des ressources doit être inférieur à ce que rapporte ce qu’elles financent. L’endettement
constitue un accélérateur du développement s’il est maîtrisé, c’est-à-dire si (RCI-r) reste positif.

Les différentes rentabilités présentées ci-haut sont quelque part interconnectées car toutes
obtenues par la suite de l’activité mise en œuvre par l’entreprise. La figure N°2 ci-dessous
présente l’interconnexion de ces rentabilités au sein de l’entreprise.

Source : http://www.iutbayonne.univ-pau.fr/, consulté le 11 février 2015

Figure N° 2 : Interconnexion des rentabilités dans le cycle d’exploitation

En dehors de ces principales rentabilités qui ont été beaucoup étudiées, il y a lieu d’indiquer
d’autres qui sont importantes dont l’une cadre avec le présent travail. Il s’agit de la rentabilité
sociale et de la rentabilité bancaire.

I.2.2.4. La rentabilité sociale

Elle mesure la répartition de la valeur ajoutée entre les différents partenaires sociaux de
l’entreprise qui contribuent à la réalisation de son activité. Son ratio est intéressant à connaître
quel que soit le contexte dans lequel on situe.

43
En effet, le gestionnaire de l’entreprise ne doit pas se préoccuper seulement à réaliser un gros
bénéfice sans penser aux acteurs qui participent à sa formation. Il doit veiller à satisfaire ces
acteurs pour qu’ils produisent davantage, le souci étant l’atteinte d’une rentabilité qui maintient
l’entreprise dans ses performances à l’égard de ses concurrents.

Il se calcule par la formule suivante :

�ℎ� �� �� ���
Rentabilité sociale =
��� � � é�
∗

I.2.2.5. La rentabilité bancaire (Edouard SOSSA et François BOCOVO, op.cit).

Elle représente l’aptitude pour une banque à dégager de son exploitation des gains suffisants,
après déduction des coûts nécessaires à cette exploitation, pour poursuivre durablement son
activité. Elle calcule de diverses manières selon l’objectif poursuivi.

L’appréciation de la rentabilité bancaire est possible grâce à plusieurs instruments édictés par les
autorités prudentielles qui sont exploités dans le présent travail.

I.2.2.5.1. Les soldes intermédiaires de gestion bancaire

Les soldes intermédiaires de gestion sont une transcription directe du compte de résultat. Ce sont
des indicateurs synthétiques de l’activité de l’entreprise, qui servent généralement de base à
l’analyse financière. L’importance réservée par cette analyse est d’apprécier à chaque niveau
significatif les résultats obtenus par l’entreprise. Cette analyse permet au gestionnaire d’identifier
la partie des cycles de l’entreprise qui entrave la réalisation des objectifs préalablement définis
afin de prendre des mesures correctives adéquates. Il ne doit pas se frotter les mains d’avoir
atteint de bénéfice au cours d’un exercice comptable mais beaucoup plus se préoccuper de
l’atteinte des objectifs en analysant de manière détaillée les résultats obtenus face aux moyens
mis en œuvre.

L’activité bancaire met en évidence le calcul de 5 soldes intermédiaires de gestion.

I.2.2.5.1.1. Le Produit Net Bancaire

Ce premier résultat représente la différence entre les produits et les charges bancaires. Il mesure
la contribution spécifique des banques à l’augmentation de la richesse nationale et peut en cela
être rapprochée à la valeur ajoutée dégagée par les entreprises non financières.

Depuis 1993, le calcul du PNB intègre les dotations ou reprises des provisions sur titres de
placement. En revanche, les intérêts sur les créances douteuses sont désormais déduits.

44
 PNB = Intérêts + Commissions nettes
ou
PNB = Marge sur intérêts + Net des commissions
ou
PNB = Produits d’exploitation – Charges d’exploitation.

I.2.2.5.1.2. Le Produit Global d’Exploitation (PGE)

Il est un solde intermédiaire, depuis 1993, qui ajoute au PNB les produits accessoires et divers,
les plus values nettes de cession sur immobilisations corporelles ou incorporelles, les plus values
nettes de cession sur immobilisations financières et les dotations nettes aux provisions sur
immobilisations financières.

I.2.2.5.1.3. Le Résultat Brut d’Exploitation (RBE)

Il s’obtient en retranchant du PNB, majoré des produits accessoires, le volume des frais généraux
et des dotations aux amortissements. Il permet d’apprécier la capacité d’un établissement
bancaire à générer une marge après imputation du coût des ressources et des charges de
fonctionnement.

RBE = PNB – Charges générales d’exploitation

- Dotations aux amortissements
- Dotations aux provisions.
+ Produits accessoires

I.2.2.5.1.4. Le Résultat d’Exploitation (RE)

Ce résultat correspond au RBE diminué des dotations nettes aux provisions d’exploitation.
C’est à ce niveau que la notion de risque est prise en compte. Depuis 1993, ce solde a été
remplacé par le résultat courant avant impôt.

Il calcule par la formule suivante :

RE= RBE – Coût du Risque

45
I.2.2.5.1.5. Le Résultat Net (RE)

Il intègre, outre le RE, les autres produits et charges de caractère le plus souvent exceptionnel,
les dotations aux fonds pour risques bancaires généraux et l’impôt sur les sociétés.

La formule suivante permet de le calculer :

RN = RE + Gains sur actifs immobilisés

- Pertes sur actifs immobilisés
- Impôts sur sociétés
+/- Résultat exceptionnel
+/- Dotations / Reprises de FRBG
et Provisions Réglementées

I.2.2.5.2. Les coûts, rendements et marges

L’évaluation de la rentabilité est le fruit des variations de taux et de volume qu’il importe de
pouvoir dissocier dans l’appréciation de la situation d’un établissement bancaire. La mesure de
l’effet prix et de l’effet volume passe par l’analyse des coûts des rendements obtenus en
rapprochant le montant des intérêts perçus et versés sur celui des prêts et des emprunts
correspondants. Un calcul de marge peut dès lors être réalisé sur les différentes activités
d’intermédiation et donner lieu en définitive à une évaluation de la marge globale
d’intermédiation.

Depuis 1993, ce ratio a fait place à celui de marge bancaire globale dont la création a été
motivée, d’une part, par la nécessité d’avoir un ratio prenant en compte l’ensemble de l’activité
bancaire, y compris les activités de services et de hors bilan, et, d’autre part, le souci de calculer
un indicateur simple facilement utilisable dans les comparaisons internationales. Elle résulte du
rapport du PGE sur le total du bilan et « l’équivalent crédit sur instruments financiers à terme. »

Compte tenu du fort développement des opérations bancaires hors intermédiation, il est
souhaitable de tenir compte dans l’analyse des produits et charges qu’elles génèrent et de
rapporter l’ensemble des gains nets ainsi obtenus au total des fonds utilisés, qui sont constitués
des fonds empruntés et des capitaux propres. Le taux ainsi calculé est un indicateur du rendement
global d’un établissement bancaire.

46
I.2.2.5.3. Les ratios d’exploitation

Il existe plusieurs ratios pouvant permettre de mesurer l’exploitation d’une institution bancaire.
Leurs calculs dépendent du degré et des objectifs poursuivis par l’analyste. Dans le cadre de ce
travail, nous pouvons retenir :

I.2.2.5.3.1. Le coefficient global d’exploitation : qui consiste en un rapport des frais généraux
au PGE. Il montre synthétiquement la part des gains réalisés qui est absorbée par les coûts fixes.

I.2.2.5.3.2. Le coefficient brut d’exploitation qui mesure le rapport entre les dépenses et les
recettes d’exploitation. Il indique la capacité d’une banque à couvrir l’ensemble de ses dépenses
d’exploitation par des revenus de même nature. Souvent, on lui préfère le nom du coefficient net
d’exploitation pour mettre en évidence l’effet des seuls frais de structure sur le produit net
bancaire.
CBE = Dépenses d’exploitation/Recettes d’exploitation

I.2.2.5.3.3. Le coefficient net d’exploitation qui est le rapport entre les frais de structure et le
produit net bancaire. Ce coefficient indique la part de richesse produite qui est absorbée par
l’ensemble des frais de structure qu’il a fallu engager pour produire cette richesse.
Symétriquement, le ratio résultat brut d’exploitation sur le produit ne bancaire indique quelle est
la part de richesse produite qui reste à la disposition de l’entreprise après paiement des frais
structures, pour provisionner les risques de crédit et rémunérer les actionnaires.

CNE = Frais de structure/Produit net bancaire

I.2.2.5.3.5. Le coefficient de rentabilité représentant le rapport du RN aux fonds propres,

autrement appelé Return On Equity (ROE).

I.2.2.5.3.6. Le coefficient de rendement représentant le rapport du RN au total bilan, autrement

appelé Return On Asset (ROA).

Il est important de conclure ce point pour insister sur le fait de ne pas confondre la rentabilité à la
marge. Le second paramètre mesure la profitabilité par rapport au volume du chiffre d’affaire.
Ainsi, pour qu’une entreprise réalise une forte rentabilité, elle doit avoir une faible marge et un
fort taux de rotation du capital d’exploitation.

47
 CHAPITRE DEUXIEME : LA TRUST MERCHANT BANK ET LES ETATS
FINANCIERS DES INSTITUTIONS BANCAIRES

II.1. Les états financiers d’une banque

II.1.1. Définition et objectif
Les états financiers sont une représentation structurée de la situation financière et des opérations
réalisées par une entité. L'objectif des états financiers à usage général est de fournir des
informations sur la situation financière, la performance financière et les flux de trésorerie de
l'entité qui soient utiles à un large éventail d'utilisateurs pour la prise et l’évaluation des décisions
en matière d’affectation de ressources.

Les états financiers sont arrêtés sous la responsabilité des dirigeants de l'entité une fois par an.
En RD Congo, les états financiers sont émis dans un délai maximum de six mois suivant la date
de clôture de l'exercice. Ils doivent être distingués des autres informations éventuellement
publiées par l'établissement de crédit.

II.1.2. Présentation
Les états financiers des établissements bancaires se composent du bilan, de l'état des
engagements hors bilan, de l'état de résultat, de l'état des flux de trésorerie et des notes aux états
financiers. Ils doivent être présentés selon l'ordre suivant :
- Le bilan ;
- L'état des engagements hors bilan ;
- Le compte de résultat ;
- Le tableau des variations des capitaux propres ;
- Le tableau des flux de trésorerie ;
- La note aux états financiers précisant les règles et méthodes comptables utilisées et
fournissant des compléments d'information sur le bilan et le compte de résultat.

II.1.2.1. Le bilan

Le bilan décrit séparément les éléments d'actif, de passif et de capitaux propres à la date de
clôture des comptes. Les éléments du bilan sont présentés selon leur nature par rapport à
l'activité bancaire en privilégiant l'ordre décroissant de liquidité.
Le bilan doit renseigner au minimum sur les postes suivants :
A l’actif :

- Caisse et avoirs auprès de la Banque centrale, chèques et comptes postaux ;

- Créances sur les établissements bancaires et financiers (Créances sur les établissements
bancaires et Créances sur les établissements financiers) ;

48
 - Créances sur la clientèle (Comptes débiteurs, Autres concours à la clientèle et Crédits sur
ressources spéciales) ;
- Portefeuille-titres commercial (Titres de transaction et Titres de placement) ;
- Portefeuille d'investissement (Titres d'investissement, Titres de participation, Parts dans
les entreprises associées et co- entreprises ainsi que les Parts dans les entreprises liées);
- Valeurs immobilisées (Immobilisations incorporelles et Immobilisations corporelles);
- Autres actifs (Comptes d'attente et de régularisation et Autres).

Au passif :

- Les capitaux propres avant distributions décidées ou proposées après la date de clôture,
en distinguant le capital émis (dans le cas de sociétés), les réserves, le résultat net de
l'exercice, les intérêts minoritaires (comptes consolidés) et les autres éléments ;
- Les subventions d'investissement reçues, pour la partie non amortie ;
- Les passifs d'impôt ;
- Banque centrale, Chèques et comptes postaux ;
- Dépôts et avoirs des établissements bancaires et financiers (Dépôts et avoirs des
établissements bancaires, Dépôts et avoirs des établissements financiers) ;
- Dépôts et avoirs de la clientèle (Avue, Autres dépôts et avoirs) ;
- Emprunts et Ressources spéciales (Emprunts matérialisés, Autres fonds empruntés et
Ressources spéciales) ;
- Billets à ordre et autres passifs attestés par document ;
- Autres passifs (Provisions pour passifs et charges, Comptes d'attente et de régularisation
et Autres).

II.1.2.2. L’état des engagements hors-bilan

Le hors-bilan est un état récapitulatif qui recense :

- La nature et le montant des engagements d'extension de crédit irrévocables parce que
l'établissement de crédit ne peut pas les annuler à son gré sans s'exposer à des pénalités
ou à des charges importantes ;
- La nature et le montant des éventualités et des engagements comme :
o Les substituts à des crédits directs, incluant les garanties générales couvrant les
dettes, les garanties d'acceptation bancaire et les lettres de crédit " stand-by "
servant de garanties financières de prêts et des titres ;
o Certaines éventualités liées à des transactions, incluant les garanties de bonne
exécution, les garanties de soumission et les lettres de crédit " stand-by " liées à
des transactions particulières ;

49
 o Les éventualités liées à des transactions commerciales, qui se dénouent d'elles-
mêmes à court terme portant sur la circulation de biens, telles que les crédits
documentaires pour lesquels les biens expédiés servent de garantie ;
o Les contrats de vente et de rachat qui ne sont pas comptabilisés dans le bilan ;
o Les opérations liées aux taux d'intérêt et aux cours de change, dont les opérations
de couverture.

II.1.2.3. Le compte de résultat

Le compte de résultat doit regrouper les produits et charges et indiquer les montants des
principaux types de produits et de charges.

Le compte de résultat doit renseigner au minimum sur les postes suivants :

a) Les produits d’exploitation bancaire qui regroupent les postes ci-dessous :

- Intérêts et revenus assimilés comprenant les opérations avec les établissements

bancaires et financiers, les opérations avec la clientèle et les autres intérêts et revenus
assimilés ;
- Commissions (en produits) ;
- Gains sur portefeuille-titres commercial et opérations financières comprenant
le gain net sur titres de transaction, le gain net sur titres de placement et le gain net sur
opérations de change ;
- Revenus du portefeuille d'investissement comprenant les intérêts et revenus assimilés
sur titres d'investissement, les dividendes et revenus assimilés sur titres de participation,
les dividendes et revenus assimilés sur parts dans les entreprises associées et
co-entreprises et les dividendes et revenus assimilés sur parts dans les entreprises liées.

b) Charges d'exploitation bancaire qui regroupent les postes ci-dessous :

- Intérêts encourus et charges assimilées comprenant les opérations avec les

établissements bancaires et financiers, les opérations avec la clientèle, les emprunts et
ressources spéciales et les autres intérêts et charges;
- Commissions encourues;
- Pertes sur Portefeuille-titres commercial et opérations financières comprenant la
perte nette sur titres de transaction, la perte nette sur titres de placement et la perte nette
sur opérations de change.

50
 c) Autres produits et charges qui regroupent les postes ci-dessous :

- Les Dotations aux Provisions et résultat des corrections de valeurs sur créances, hors
bilan et passif qui sont à la fois des charges et des produits selon qu’elles sont passives ou
actives ;
- Dotations aux provisions et résultat des corrections de valeurs sur portefeuille
d'investissement qui sont à la fois des charges et des produits selon les circonstances ;
- Autres produits d'exploitation;
- Frais de personnel;
- Charges générales d'exploitation (frais d'exploitation non bancaire et autres charges
générales d'exploitation) ;
- Les dotations aux amortissements et aux provisions sur immobilisations ;
- Solde en gain \ perte sur autres éléments ordinaires ;
- Solde en gain \ perte provenant des éléments extraordinaires
- Impôt sur les bénéfices.

II.1.2.4. Le tableau de variation des capitaux propres

Le tableau des variations des capitaux propres procède à une analyse des mouvements ayant
affecté chacune des rubriques constituant les capitaux propres de l'entité au cours de l'exercice.

Les informations minimales présentées dans ce tableau concernent les mouvements liés :
- Au résultat net de l'exercice ;
- Aux changements de méthodes comptables et aux corrections ;
- Aux erreurs fondamentales dont l'impact a été directement enregistré en capitaux propres;
- Aux autres produits et charges enregistrés directement dans les capitaux propres ;
- Aux opérations en capital (augmentation, diminution, remboursement…) ;
- Aux distributions de résultat et affectations décidées au cours de l'exercice.

II.1.2.5. Le tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie a pour but d'apporter aux utilisateurs des états financiers une
base d'évaluation de la capacité de l'entité à générer de la trésorerie ainsi que des informations
sur l'utilisation de ces flux de trésorerie.
Un tableau des flux de trésorerie présente les entrées et les sorties de trésorerie et d'équivalents
de trésorerie intervenues pendant l'exercice selon leur origine :
- Flux générés par les activités opérationnelles (activités qui génèrent des produits et toutes
autres activités qui ne sont pas des activités d'investissement et de financement : intérêts
perçus, intérêts payés, etc.) ;

51
 - Flux générés par les activités d'investissement (acquisitions et sorties d'actifs à long terme
et placements qui ne sont pas inclus dans la trésorerie) ;
- Flux générés par les activités de financement (activités qui résultent des changements
dans l'importance et la composition des capitaux propres et des emprunts).

La trésorerie et équivalents de trésorerie correspondent :

- Aux liquidités (trésorerie), qui comprennent les fonds en caisse et les dépôts à vue ;
- Aux équivalents de trésorerie, qui correspondent à des placements à court terme très
liquides facilement convertibles en liquidités et soumis à un risque négligeable de
changement de valeur.

II.1.2.6. L’annexe aux états financiers

L'annexe des états financiers comporte des informations, des explications et des commentaires
d'importance significative et utiles aux utilisateurs des états financiers sur les méthodes
comptables spécifiques utilisées et sur les autres documents constituant les états financiers.

Les annexes aux états financiers doivent faire l'objet d'une présentation organisée de façon
systématique. Chacun des postes du bilan, du compte de résultat, de l'état des variations des
capitaux propres et du tableau des flux de trésorerie doit renvoyer à l'information correspondante
dans l'annexe.

L'annexe comporte des informations sur les points suivants, dès lors que ces informations
présentent un caractère significatif ou sont utiles pour la compréhension des opérations figurant
sur les états financiers :
- Les règles et les méthodes comptables adoptées pour la tenue de la comptabilité et
l'établissement des états financiers. La conformité aux normes internationales doit être
précisée et toute dérogation par rapport à ces normes doit être expliquée. Pour les
établissements de crédit, les notes relatives aux méthodes comptables doivent indiquer
notamment :
o La comptabilisation des principaux types de produits ;
o L'évaluation des titres de placement et des titres de transaction ;
o La distinction entre les transactions et autres évènements qui entraînent
la comptabilisation d'actifs ou de passifs (éléments du bilan) et les transactions et
autres évènements qui ne donnent lieu qu'à des éventualités et des engagements
(éléments de hors bilan) :
o La base de détermination des pertes sur prêts et avances et de passage en pertes
des prêts et avances irrécouvrables.

52
 - Les compléments d'information nécessaires à une bonne compréhension du bilan, du
compte de résultat, du tableau des flux de trésorerie et de l'état de variation des capitaux
propres ;
- Les informations concernant les entités associées, filiales ou société mère ainsi que les
transactions ayant éventuellement eu lieu avec ces entités ou leurs dirigeants : nature des
relations, type de transaction, volume et montant des transactions, politique de fixation
des prix concernant ces transactions ;
- Les informations à caractère général ou concernant certaines opérations particulières
nécessaires à l'obtention d'une image fidèle.

II.2. Présentation de la Trust Merchant Bank (TMB, 2009-2014)

II.2.1. Cadre juridique et activités de la banque

La Trust Merchant Bank, TMB en sigle, est une Société par Actions à Responsabilité Limitée –
SARL de droit congolais, constituée selon les statuts notariés du 15 octobre 2003 et autorisée par
le Décret Présidentiel n° 04/022 du 15 mars 2004. La TMB est agréée par la Banque Centrale du
Congo suivant notification du Gouverneur n° 03191 du 12 décembre 2003. Elle est inscrite sur la
liste de banques agréées par la Banque Centrale du Congo.

Aux termes des statuts régissant le fonctionnement de la banque, celle-ci a pour objet principal
d’effectuer, soit pour elle-même, soit pour le compte des tiers ou encore en participation avec les
tiers, toutes les opérations financières et bancaires. Les actes posés par la TMB ainsi que les
opérations conclues par elle appellent conformité à la loi 003/2002 du 02 février 2002 relative à
l’activité et au contrôle des établissements de crédit.

II.2.2. Siège social, raison sociale et objet social

La banque dont la présente étude est menée est connue sous la raison sociale de la Trust
Merchant Bank, « TMB » en sigle. Son siège social est installé à Lubumbashi, sur l'avenue
Lumumba n°1223 Centre Ville et dispose des coordonnées référentielles suivantes :
 Téléphone : +243 81 756 2771 / +243 99 021 0909
 Fax : +13476492028,
 Adresse e-mail : tmb@tmb.cd / communications@tmb.cd / cartes@tmb.cd
 Site web : http://www.trustmerchantbank.com/
L'objet social de la banque est d'offrir des produits et services aux PME (Petites et Moyennes
Entreprises) et aujourd'hui les résultats sont indéniables : la Trust Merchant Bank est devenue
une des banques de référence en RD CONGO par ses performances et sa dimension de banque
nationale acquise en l'espace de 3 ans.

53
Elle venait, d’ailleurs, d’être consacrée la « Banque de l’année 2014 en République
démocratique du Congo », ce 27 novembre 2014 à Londres, lors de la cérémonie de remise des
Bank of the Year Awards organisée par le magazine The Banker, membre du groupe Financial
Times. Cette prestigieuse récompense distingue chaque année une seule banque par pays, dans
près de 150 nations. Pour la République démocratique du Congo, le titre de Banque de l’Année a
été attribué à la TMB en 2012, 2013 et 2014.

The Banker souligne ainsi l’engagement de la TMB à offrir des services financiers aux
communautés traditionnellement ignorées par une bancarisation, malheureusement,
exclusivement développée dans les grands centres urbains. Les promoteurs de ce prestigieux prix
appuient l’effort continu de la TMB en matière de bancarisation, en particulier en ce qui
concerne le paiement des salaires des fonctionnaires. Ils récompensent le bilan solide et la
rentabilité de la TMB.

Enfin, le jury a apprécié la capacité de la Banque à consolider une position forte dans un marché
très concurrentiel. Brian Caplen, rédacteur en chef du magazine The Banker, a ajouté :
« Félicitations à la Trust Merchant Bank qui est notre meilleure banque en RD CONGO. Les
juges ont été impressionnés par la façon dont la banque s’est implantée à travers le pays et a
développé des produits très compétitifs, entraînant une considérable augmentation de ses
bénéfices. ».

II.2.3. Mission et éthique

II.2.3.1. Mission

Fondée en 2004 par Robert Levy, la Trust Merchant Bank s’est positionnée en tant que banque
offrant une multitude de services bancaires adaptés aux particuliers et aux indépendants, aux
PME et aux grandes entreprises, aux institutions nationales et internationales. Toujours à l’écoute
des préoccupations du client, elle met un point d’honneur à ce que les demandes de chaque client
puissent trouver une réponse.

La Trust Merchant Bank a contribué, contribue et contribuera incontestablement à la

bancarisation de la RD CONGO. Au-delà d'outils marketing classiques fort onéreux et à impact
incertain, la Trust Merchant Bank s'emploie, en lieu et place, à faire connaître ses produits et
services dans les villes et villages du pays qui ont été ignorés et privés de banques durant des
décennies ou qui n'ont simplement jamais vu de banques, par l'ouverture d'agences ou guichets
avancés.

54
Elle contribue, en effet, activement à l’activité économique du pays et elle est déterminée à
s’implanter durablement sur le sol congolais comme en témoignent les éléments suivants:
- La banque est propriétaire de la plupart de ses agences ;
- Son réseau d’agences ne cesse de s’étendre: en 2012 et 2013, la TMB a ouvert en
moyenne une nouvelle agence tous les mois ;
- Elle a été la première institution bancaire à lancer un service de Microfinance en
RD CONGO afin de venir en aide à la population locale ;
- Présente dans plus de vingt-cinq villes à travers les onze provinces du RD Congo, la
TMB est la seule banque à offrir une couverture nationale, confirmant ainsi notre volonté
d’être une banque accessible à tous.

II.2.3.2. Ethique

Une pierre angulaire du modèle économique de la TMB est un engagement absolu envers les
meilleures pratiques internationales en ce qui concerne l’éthique d’entreprise, en ce compris la
lutte contre le blanchiment d’argent. Le strict respect de toutes les exigences nationales et
internationales forme la base de sa pratique des affaires.

La TMB prend une part active dans la lutte contre le blanchiment d’argent. Cet engagement sans
faille s’est illustré, en 2010, dans le soutien considérable déployé dans le cadre du parrainage
de “Lutter Contre le Blanchiment”, le premier livre à dénoncer ouvertement les problèmes de
financement du terrorisme et le blanchiment d’argent en Afrique centrale, et en particulier en
RD Congo.

NB : La TMB garantie une politique stricte contre le financement et le soutien aux entreprises et
particuliers, dont les activités impliquent l’exploitation des enfants dans le travail, des pratiques
destructrices de l’environnement ou l’exploitation minière illégale.

II.2.4. Présentation des produits et services offerts par la TMB

La Trust Merchant Bank offre une gamme des produits et services aux particuliers et aux
entreprises pou satisfaire et répondre aux attentes de la clientèle.

Elle déploie une offre de produits et services adaptée aux nécessités et aux contraintes du marché
local. La banque accompagne ainsi le développement dans les activités commerciales des
opérateurs économiques performants en RD Congo.

Ces produits et services sont :

55
II.2.4.1. Comptes à vue

Grâce à ses comptes à vue, la TMB vous permet à son aimable clientèle de placer son argent en
toute sécurité, avec la possibilité d’effectuer des retraits à volonté et gratuitement, d’exécuter
des transferts nationaux et internationaux, d’effectuer des paiements auprès des diverses régies
financières, de payer par chèque ou grâce à une gamme variée de cartes bancaires dans tout le
pays ou à l’étranger.

L'ouverture d'un compte à vue est gratuite et se fait en remplissant tout simplement la demande
d'ouverture de compte dans les agences TMB.

II.2.4.2. Comptes salaires

La Trust Merchant Bank propose aux entreprises d'ouvrir des comptes pour leurs employés,
ce qui simplifie, pour l'employeur, le processus de la paie, tout en offrant aux salariés différents
services financiers tels que : opérations de change, avances sur salaires, crédits et plans
d'épargne.

Désormais, avec ce produit, le paiement des salaires des agents est assuré par une simple
opération de virement bancaire du compte de l’entreprise vers les comptes des salariés. Ceci
assouplie la comptabilité de l’entreprise en lui évitant la passation de plusieurs écritures qui sont
remplacées par une seule écriture dans les livres comptables. Ce mode est aussi avantageux aux
salariés qui savent alors réglementer leurs consommations en procédant aux retraits successifs
que de se munir avec des sommes d’argent qui les exposent non seulement à la consommation
sans prévision mais aussi aux risques de vol, pillages, etc.

II.2.4.3. Comptes d'épargne

La Trust Merchant Bank encourage ses clients à protéger le futur et celui de ceux qui les sont
chers en faisant fructifier l'épargne : en alimentant leurs comptes et ce dernier bénéficient d'une
rémunération non négligeable.

L'argent reste disponible et rapporte des intérêts attrayants sur la somme non utilisée. Les clients
épargnent en toute sécurité pour faire face aux imprévus ou dépenses périodiques tels que les
frais de scolarité de leurs enfants.

56
II.2.4.4. Dépôts à terme

La Trust Merchant Bank offre la possibilité de placer les avoirs aux taux d'intérêts les plus
intéressants du marché. L'épargne est alors bloquée pour la période que les clients décident et les
rapportent jusqu'à 6 % d'intérêts l'an.

II.2.4.5. Visa et MasterCard

Pour permettre à ses clients de disposer de l'argent à tout moment et en tout lieu, la Trust
Merchant Bank propose une gamme variée de cartes allant de la carte de débit internationale
(visa et Maestro) aux cartes de crédit visa et MasterCard de type : prépayée, classique, gold,
platinum et corporate. Une carte spécifique, la Master Websurfer est dédiée à l'utilisation sur
internet.

Avec ces cartes, les clients pourront effectuer confortablement des retraits et des paiements dans
le monde entier. Une notification par SMS confirme les dépenses opérées avec la carte et permet
de réagir rapidement en cas de fraude. Le service clientèle se tient à la disposition pour orienter
les choix vers les cartes qui correspondent le mieux pour sa clientèle.

II.2.4.6. TMB netbanking

Pour aider sa clientèle à gérer leur compte en banque au quotidien, la TMB met à la disposition
son netbanking. Grâce à ce service, les clients pourront :
- Consulter votre compte sur internet partout dans le monde ;
- Effectuer des transactions nationales et internationales ;
- Vérifier l'historique de vos mouvements bancaires.

II.2.4.7. Transferts nationaux

Grâce au réseau d'agences de plus en plus dense dans le pays, la TMB permet à sa clientèle de
garder le contact avec ses familles, ses partenaires d'affaires en transférant leurs argents en toute
sécurité dans tous les points Trust Merchant Bank de la République Démocratique du Congo.

Le nouveau produit PEPELE TRANSFERT D'ARGENT permet à ses clients d'effectuer des
transferts en RD Congo et cela, sans avoir un compte à la Trust Merchant Bank.

57
II.2.4.8. Transferts internationaux

La Trust Merchant Bank, comme la plupart des banques internationales, utilise le réseau SWIFT,
afin de traiter, en toute sécurité, avec rapidité et efficacité les opérations avec l'étranger. Les
clients TMB peuvent ainsi faire des transferts internationaux à des prix extrêmement compétitifs
et effectuer les importations et exportations en toute sérénité.

La Trust Merchant Bank offre l'accès aux services Wester Union. En effet, un accord de
partenariat unit les deux institutions dans le cadre de certaines mises à disposition.

II.2.4.9. Crédits bancaires

Afin de satisfaire les besoins de financement du plus grand nombre, la Trust Merchant Bank
offre différents produits de crédit simples sur mesure et ce, en toute transparence. Ses spécialistes
sont à la disposition des sa clientèle pour leurs aider à analyser les besoins et les apporter la
réponse la plus adéquate.

Les agences et leurs professionnels des crédits se feront un plaisir de vous renseigner et de vous
conseiller :
- Que vous soyez une personne physique ou morale ;
- Salarié, indépendant, profession libérale, micro entreprise ;
- PME, grande entreprise (corporate), exportateur ou importateur.

II.2.4.10. Le nouveau produit PEPELE MOBILE

Avec ce produit, fini les files d’attente au guichet et le souci es heures d’ouverture de la banque
étant donné que l’avenir de l’argent du client est sur son téléphone portable.

Avec PEPELE MOBILE, le client peut transférer du cash, retirer ou déposer de l’argent, acheter
des marchandises, payer ses factures ou un diner au restaurant ou tout simplement gérer son
compte bancaire.

L’application n’oblige pas au client de programmer son téléphone ou télécharger un programme,

PEPELE MOBILE fonctionne sur tous les modèles de téléphones portables et sur tous réseaux.
L’inscription est, en fait, simple et facile. Il est simplement demandé au client de faire
enregistrer dans une agence TMB ou chez un agent PEPELE MOBILE.

58
II.2.5. Stratégie de la Trust Merchant Bank

Avec sa gamme des services variés et sa détermination à contribuer au développement du pays,

la Trust Merchant Bank se doit d'être une référence bancaire de premier plan en RD CONGO, en
termes de solvabilité, de flexibilité et de rapidité, mais aussi de la qualité et de sécurité.

Pour renforcer en permanence son niveau d'excellence, la Trust Merchant Bank met à la
disposition de ses clients un réseau d'agences en constante expansion, des équipes aux
compétences professionnelles régulièrement actualisées ainsi qu'un savoir-faire de haut niveau
dans les nouvelles technologies de l'information et de la communication.

Pour ce faire, elle met en œuvre les moyens financiers utiles et nécessaires, en adéquation avec
ses ambitions. Dans ce déploiement de sa stratégie, la Trust Merchant Bank veut être une
entreprise cohérente et appréciée comme telle, gérée avec rigueur, ambition et professionnalisme
dans le respect de ses clients, de son personnel et de ses actionnaires.

II.2.6. Structure organisationnelle de la TMB

La gouvernance de la Trust Merchant Bank est assurée par les organes suivants :
- Le conseil d'administration ;
- Le comité de direction et
- Les comités spécifiques.

II.2.6.1. Le conseil d'administration

C'est l'instance ou l'organe la plus élevée de l'institution, le conseil d'administration approuve le

plan stratégique dans lequel la banque définit sa mission, sa vision ainsi que ses objectifs
commerciaux.

Il décide également la mise à la disposition des moyens nécessaires à sa réalisation.

Sans préjudice de ses missions légales, il a pour rôle de veiller à la pérennité de l'organisation en
favorisant l'essor d'un leadership entrepreneurial tout en s'assurant de la qualité de gestion dans la
mesure du contrôle des risques liés aux métiers de la banque.

59
II.2.6.2. Le comité de direction

C'est l'organe exécutif placé sous la responsabilité de l'administrateur Délégué, entouré de deux
directeurs. Il s'agit de l'instance de décision et de coordination des actions de la banque.
Le comité de direction réunit les responsables des principaux centres de décision de la banque.
Il est chargé de la mise en place de la politique définie par le conseil d'administration et,
à cet effet, analyse périodiquement l'évolution du plan stratégique de tous les départements de la
TMB.

II.2.6.3. Les comités spécifiques

Les comités spécifiques sont rattachés au comité de direction qui, en accord avec le Conseil
d'Administration, en définissent l'organisation, les objectifs et les modalités de fonctionnement.
Ils ont pour objectifs d'assurer un fonctionnement optimal de tous les services et départements
de la banque, dans une démarche de qualité et de sécurité au profit de toutes les parties
prenantes.

Il existe cinq comités spécifiques au sein de TMB qui sont décrits ci-dessous :
- Le comité des marchés, présidé par le directeur Commercial, est sous divisé en 3
comités : grand corporate, corporate PME et le retail ;
- Le comité de trésorerie ;
- Le comité des crédits ;
- Le comité compliance ;
- Le comité d'audit : a pour vocation de recevoir, analyser, commenter les rapports du
conseil d’administration sur les travaux effectués par l’audit interne et de proposer au
conseil d’administration des voies et moyens en vue de renforcer l’efficacité de l’audit
interne.

II.2.6.4. Direction financière

Cette direction a pour rôle :

- La mobilisation des recettes ;
- Leur affectation rationnelle ;
- Le contrôle de gestion et audit.

II.2.6.5. Direction production bancaire et réseau opérationnel

Elle s'occupe de la production des produits bancaires.

60
 CHAPITRE TROISIEME : APPRECIATION FINANCIERE DE LA TRUST
MERCHANT BANK

Plusieurs outils existent pour évaluer la performance financière d’une entreprise.

Dans le cas de cette étude, l’appréciation est faite grâce aux techniques de l’analyse financière
fondamentale car réduite à l’examen des comptes annuels de la TMB.

La finalité de l’analyse financière est d’établir un diagnostic financier qui consiste à recenser
les forces et les faiblesses de l’entreprise afin de porter un jugement sur sa performance
et sa situation financière. Plus concrètement, l’analyse financière est une étude de l’activité,
de la rentabilité, de la structure financière, de la solvabilité et de la liquidité de l’entreprise.

Pour autant que la société soit cotée, une analyse financière dite technique, conduite à partir
d’une information boursière, double le diagnostic financier. Elle consiste à étudier les prix qui se
forment sur le marché en considérant des ordres d’achat et de vente que les investisseurs passent
sur les titres de propriété ( actions) et / ou de créance (obligations) émis par l’entreprise.

L’analyse financière boursière est un complément naturel de l’analyse financière fondamentale.

En effet, si l’information comptable est fidèlement représentative de la qualité de l’entreprise, les
titres doivent afficher des prix financiers qui correspondent à leurs valeurs intrinsèques
comptables. Quand les investisseurs ne sont pas convaincus de cette coïncidence, ils procèdent à
des opérations boursières (achat ou vente). Ces rapprochements impliquent que l’analyse
financière doit s’appliquer à évaluer une entreprise et ses titres par référence à la fois aux
éléments intrinsèques et aux comportements boursiers.

Pour conduire techniquement nos interprétations et tirer de conclusions appropriées, il sera

réalisé, niveau de cette partie, une analyse patrimoniale visant à établir la solvabilité de la TMB,
une analyse de l’exploitation pour jauger la rentabilité de cette banque et une évaluation de la
gestion du risque de crédit de cette institution d’utilité nationale.

III.1. Analyse des bilans et comptes des résultats

Il convient de rappeler ici que la présente étude couvre 6 exercices comptables allant de 2009
à 2014. Ainsi, les états financiers analysés sont ceux retraçant la situation financière de la TMB
pour la période sous étude.

61
III.1.1. Analyse des bilans
L’analyse effectuée vise à évaluer la capacité de la TMB à couvrir ses immobilisations par les
fonds propres, la solvabilité et la liquidité dans l’objectif de faire ressortir sa santé financière au
cours de la période sous étude.

En plus de cet aspect, des comparaisons des postes des bilans durant la période sous étude
permettront de dégager l’évolution patrimoniale de cette banque.

III.1.1.1. Appréciation du total bilan

A la lumière du tableau N°4, évolution patrimoniale de la TMB, et du graphique N°1, évolution

de total bilan de 2009 à 2014, il s’observe une évolution croissante des totaux de bilans de 2009
à 2014 ce qui permet de dégager une croissante annuelle moyenne de 22%.

Le tableau sus mentionné démontre que les totaux des bilans ont connu des accroissements de
29%, 34%, 27%, 24% et 18% respectivement en 2009, 2010, 2011, 2012, 2013 et 2014.
Ces accroissements trouvent leur justification dans l’amélioration des opérations interbancaires,
les opérations avec la clientèle et les opérations sur titre. Il est à noter que la TMB a aussi opté
pour l’extension des activités à travers toutes les provinces de la RD Congo ce qui lui a permis
de gagner une part importante du marché bancaire congolais et accroitre ainsi ses potentialités
financières. Il est utile de mentionner que cet élargissement est une conséquence de la bonne
gouvernance appliquée par cette banque dans l’amélioration de ses indicateurs financiers
dépassant les normes prudentielles minimales exigées par la banque centrale de la République
Démocratique du Congo.

Le graphique N°1 ci-dessus permet de visualiser correctement la montée vertigineuse des totaux
des bilans de la TMB de 2009 à 2014.

600000000

500000000
Total Bilan

400000000

300000000

200000000

100000000

0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Années

Graphique N° 1 : Evolution des totaux des bilans de 2009 à 2014 62

III.1.1.2. Appréciation des masses bilancielles

III.1.1.2.1. Analyse des masses bilancielles au niveau de l’actif

Comme on peut l’observer sur le graphique N°2, évolution des masses bilancielles de l’actif,
le poste de « TRESORERIE ET OPERATIONS INTERBANCAIRES » a contribué fortement à
la formation du total bilan et occupe la première place avec un pourcentage moyen de 48%.
Ce poste est suivi du poste des « OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE » avec 37% puis du
poste de « VALEURS IMMOBILISEES » avec 10% et enfin du poste « COMPTES DES TIERS
ET REGULARISATIONS » avec 4%.

Cette évolution peut clairement être visualisée à l’aide du graphique ci-dessous :

300000000

270000000

240000000 TRESORERIE ET
OPERATIONS
Masses bilancielles

210000000 INTERBANCAIRES
180000000 OPERATIONS AVEC LA
CLIENTELE
150000000
COMPTES DES TIERS ET
120000000 REGULARISATIONS
90000000
VALEURS
60000000 IMMOBILISEES

30000000

0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Années

Graphique N° 2: évolution des masses bilancielles de l’actif

On peut déjà comprendre que la banque a une politique centrée sur l’amélioration de son
exploitation en visant les opérations courantes de la banque pour conduire ses activités à un
résultat conséquent comme on peut le constater avec l’analyse des comptes des résultats de 6
exercices comptables étudiés.

63
De par les mêmes résultats, la banque met au centre de ses intérêts la gestion de sa clientèle à
travers les opérations des crédits, les dépôts, les retraits ainsi que les opérations de découverts.
Cette répartition est logiquement acceptable car les deux postes sont clés pour faire rentrer les
flux financiers rentables à la banque. Avec un taux de 4% pour le poste « COMPTES DES
TIERS ET REGULARISATIONS, il y a lieu de noter la technicité et la maitrise des normes
prudentielles en matières de gestion des provisions et autres imprévus à la gestion de la banque.
La TMB n’est pas dépourvue des immobilisations pour soutenir sa gestion, le taux de 10% étant
plus ou moins acceptable. Qu’il nous soit permis de préciser ici que cette affectation peut
changer en fonction des besoins et des règles de l’équilibre minimum financier.

En analysant les différents postes année par année dont les détails des calculs en pourcentage
sont décrits au niveau du tableau N°5, il est possible de se rendre compte que
les valeurs immobilisées ont évaluées en décroissance. Cette décroissance est justifiée par
les désengagements de la banque à pourvoir placer une partie de ses capitaux dans d’autres
banques couplés avec l’amortissement des équipements pour un renouvellement au moment
opportun de ses immobilisations corporelles et incorporelles. Les opérations interbancaires
et de trésorerie ont suivi, quant à elle, une croissance en dents de scie quand on observe
les pourcentages annuels. Il en est de même pour les postes des opérations avec la clientèle et les
opérations avec les tiers & la régularisation. Cette situation est normale d’autant plus que la
TMB n’est pas seul sur le marché bancaire de la RD CONGO et doit être à même de pouvoir
affiner ses produits afin de gagner la part importante de ce marché.

III.1.1.2.2. Analyse des masses bilancielles au niveau du passif

L’évolution des masses bilancielles du passif se laisse visualiser clairement sur le graphique
N°3, Evolutions annuelles des masses bilancielles du passif de 2009 à 2014, présenté
ci-dessous. De ce graphique, il est observable que, durant les 6 exercices concernés par cette
étude, le dynamisme de la banque a été de placer ses clients au centre de ses activités. Les
opérations avec la clientèle qui occupent une place de choix dans la formation des totaux des
bilans démontrent l’appréciation par la clientèle de services mis en place par cette banque. A ce
titre, il y a lieu d’indiquer que les activités de la banque touchent le vécu quotidien de la
population et partant, contribuent en un mécanisme efficace d’inclusion financière de la
population. A elle seule, cette masse bilancielle représente pour la moyenne de ces six exercices
comptables un taux considérable de 85,66% des totaux des bilans comme vous pouvez l’observer
sur le tableau N° 6.
Après les opérations avec la clientèle, viennent les capitaux permanents avec un taux moyen de
11,64%. La petite part de ces capitaux démontrent la capacité des gérants de cette banque à
pouvoir fructifier ses capitaux par l’exploitation de la banque.

64
Les bénéfices enregistrés sont donc les résultats de la rémunération des capitaux d’exploitation à
travers les activités entreprises par la banque. Cette structure est efficace car met à l’œuvre les
gérants qui doivent fournir un effort à rentabiliser les capitaux d’exploitation pour stimuler les
investisseurs à pouvoir intégrer la banque dans le but d’atteindre une meilleure croissance.

Les opérations interbancaires et les postes « comptes des tiers et de régularisations » présentent
des faibles pourcentages à la formation des taux des bilans de cette banque de 0.5% et 2.2%.
Le faible taux constaté au niveau des opérations interbancaires prouvent à suffisance la capacité
de la banque à ne pas recourir aux autres banques pour former sa trésorerie. Comme vous allez le
constater avec l’analyse des ratios, cette banque respecte les normes prudentielles mises en place
par la Banque Centrale du Congo ce qui permet de conclure qu’elle ne souffre pas de la liquidité
ni d’insolvabilité.

Le graphique ci-dessous est une photographie de la situation présentée ci-haut et laisse voir
clairement l’évolution des masses bilancielles du passif pour les six exercices comptables
analysés.

500000000

450000000

400000000

350000000 TRESORERIE ET OPERATIONS

Masses bilancielles

INTERBANCAIRES
300000000
OPERATIONS
250000000 AVEC LA CLIENTELE
COMPTES DES TIERS ET
200000000
REGULARISATIONS
150000000 CAPITAUX
PERMANENTS
100000000

50000000

0
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Années

Graphique N° 3 : Evolutions annuelles des masses bilancielles du passif de 2009 à 2014

Il ressort, des analyses des masses bilancielles de l’actif et du passif, que les opérations avec
la clientèle constituent la principale activité de la TMB présentant à elles seules l’essentiel des
totaux des bilans avec près 37% à l’actif et près de 85.66% au passif.

65
III.1.1.3. Analyse des bilans par les ratios

Les ratios sont les outils de l’analyse financière les plus répondus. Un ratio est un rapport entre
deux postes ou groupes de postes (soit du bilan, soit du compte du résultat) ayant pour but de
fournir des informations utiles à l’analyse financière (rentabilité, indépendance financière,…) et
permettre de porter un jugement.

L’analyse financière par les ratios permet au responsable financier de suivre et de mesurer
l’évolution des performances économiques et financière ainsi que des structures de l’entreprise,
et de situer l’image qu’elle offre aux tiers intéressés.

En effet, cette méthode qui consiste à mettre en rapport les données comptables les plus
significatives est un moyen d’étudier la structure financière et la gestion de la banque. Il existe
une multitude de ratios qui sont calculés en fonction des objectifs de l’analyste. Dans le cadre de
ce présent travail, nous allons de calculer ceux dont le pouvoir explicatif est le plus grand. Il
s’agira de ratios de structures notamment l’indépendance financière, la trésorerie et le fonds de
roulement.

III.1.1.3.1. Le ratio d’indépendance financière

Appelé encore ratio de couverture du risque, il mesure la dépendance de la banque vis-à-vis des
opérations des fonds extérieurs. Le ratio d’indépendance financière au niveau de la TMB a
évolué en décroissance de 2009 à 2013 respectivement accusant les rations de 22 et 10% comme
vous pouvez le voir sur le graphique ci-dessous et le tableau N°7. Ce taux a repris la montée en
2014 avec un taux de 11%.
Ratio d’indépendance
financière

Années
Graphique N° 4 : Evolution du ratio d’indépendance financière

66
La situation de la décroissance du ratio de couverture du risque n’est pas inquiétante
de lors le ratio se trouvant dans l’intervalle (22% à 11%) respecte bien les normales prudentielles
de la banque centrale du Congo fixant le seuil minimal à 8%.

Toutefois, si les baisses continuaient à suivre leur courbe décroissante, la banque tomberait dans
le cas d’insuffisance des fonds propres pour couvrir les risques éventuels (risque de crédit, risque
de marché, risque de taux change, risque opérationnel). Une telle image peut décourager les
actionnaires et certains créditeurs de la banque dès lors cette situation peut conduire au risque
d’insolvabilité. Les responsables de la banque doivent donc porter une attention particulière sur
ce ratio de peur de tomber dans le cas d’insolvabilité avec toutes ses conséquences.

Il faut aussi remarquer le seuil maximal sera dicté par les analyses faites des opérations liées au
comportement de remboursement des crédits accordés mais aussi des risques au niveau macro du
pays pour éviter de pires cas qui peuvent frapper la situation financière de la banque et maintenir
ainsi sa position de banque des années en RD Congo.

III.1.1.3.2. Le ratio de solvabilité

La TMB a bien pris en compte de mesure de gestion des risques pouvant être à l’origine de son
exploitation en songeant à sa solvabilité. Les données du tableau N°8 et le graphique portant sur
l’évolution de ce ratio de 2009 à 2014, démontrent clairement que ce ratio a dépassé en moyenne
le double du seuil de 10% fixé par la banque centrale du Congo conformément à son instruction
N°16. Ce ratio a été de 23% en moyenne. Ceci a permis à la banque de ne jamais connaître de
problème du non respect de ses engagements avec ses partenaires surtout la clientèle congolaise
qui, à cause de défaillance du système bancaire caractérisé par des faillites en cascade de
banques, privilégie les comptes à vue où ils peuvent effectuer des retraits spontanés. Les retraits
ne sont pas seulement dictés par la satisfaction des besoins mais par des événements de doute ou
de panique bancaire. Les clients de cette banque n’ont alors jamais connu de problème
d’illiquidité. Ce facteur a permis à la TMB d’inspirer confiance à sa clientèle et d’être la banque
la plus fréquentée. Ceci peut se laisser voir par le nombre des clients qui ne cessent d’augmenter
d’année en année matérialisé par l’ouverture des comptes au sein de cette banque. Pour une
période de six ans (2009 à 2014), le nombre des comptes est passé de 67.243 à 596.919. Le ratio
de liquidité calculé étant de 144% dépassant aussi le seuil de la banque centrale du Congo fixé à
100%.

Cette solvabilité est aussi renforcée par la disponibilité au sein de la banque d’un fonds propres
réglementaires suffisants vis-à-vis de normes prudentielles de la banque Centrale du Congo. De
2009 à 2014, les fonds propres réglementaires ont été atteints une moyenne de
CDF 38798741.83 dépassant le seuil minimal de 10.000.000 CDF comme le démontre le tableau
N°12. A l’aide de ce tableau, on peut lire que les fonds propres réglementaires ont évolué
négativement de -1% de 2009 à 2010 et de 2010 à 2014, ces fonds n’ont fait que croître.

67
 Ratio de solvabilité 30%

25%

20%

15%

10%

5%

0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
Années

Graphique N° 5: Evolution du ratio de solvabilité

III.1.1.3.3. Le ratio de fonds de roulement

L’analyse du graphique N°6 et du tableau présentant les ratios de fonds de roulement N°9,
démontre clairement que les deux premières années, la banque a utilisé le passif courant pour
financer l’actif permanant. Ceci était un grand risque dès lors cette situation pourrait conduire la
banque dans une situation d’illiquidité au cas où les délais de recouvrements de dettes pourraient
être atteints alors que l’actif courant n’avait pas été transformé en trésorerie immédiate.

180%
160%
140%
Ratio de fonds de

120%
roulement

100%
80%
60%
40%
20%
0%
2009 2010 2011 2012 2013 2014

Années

Graphique N° 6: Evolution du ratio de fonds de roulement 68

D’ailleurs, leurs ratios calculés pour les deux exercices, 2009 (93%) et 2010 (98%), étaient en
dessous du ratio prudentiel fixé par la banque centrale du Congo (100%). Financièrement
parlant, les bilans de la TMB n’ont été équilibrés que pour la période de 2011 à 2014 avec une
évolution en dents de scie où le ratio prudentiel a été respecté.

En moyenne, sur les 6 exercices étudiés, la TMB a observé la règle de l’équilibre dit minimum
financier qui lui a conduit au respect de la norme prudentielle étant donné que le ratio de fonds
de roulement a été de 114%. Ceci signifie qu’un excédent de 14% des capitaux permanents
constituait une marge de sécurité et une réserve pour combler l’insuffisance de l’actif circulent
présentant une zone de risque pour pouvoir répondre aux engagements à court terme notamment
les dépôts à vue qui peuvent faire objet des retraits constants de la part de la clientèle pour ne
citer que ceux-là.

Déjà que la situation est redressée, la TMB devra observer ce ratio avec un objectif de ne pas
trop exagérer car l’allure montre que la monté risque d’atteindre des niveaux exorbitants pouvant
amener la banque à disposer d’une trésorerie excessive. Elle corrigerait cette situation en
renforçant des placements non seulement dans des actions facilement convertibles en obligations
mais aussi sur les marchés financiers africains comme internationaux pour rentabiliser davantage
son portefeuille-titre.

III.1.2. Analyse des comptes des résultats

Le compte de résultat permet d’évaluer l’exploitation d’une entreprise. C’est à travers ce

document qu’il est possible de noter la capacité de l’entreprise à réaliser ou non un bénéfice par
ses activités courantes. Il laisse aussi l’occasion de lire la part des opérations extra-exploitation
sur le résultat de l’entreprise pour définir des stratégies efficaces de leur gestion.

Sur les six exercices, la TMB a réalisé des bénéfices à l’exception de l’exercice 2009.
Sur le graphique N°7, il est clairement observable qu’à partir de 2010, les bénéfices n’ont fait
que monter en flèche. Cet accroissement est lent vers les trois premiers exercices justifiés par la
baisse de prix des matières précieuses sur le plan mondial étant donné que la banque concentrait
plus ses activités dans la province de Katanga. Elle va reprendre ses stratégies et élargir ses
activités sur l’ensemble de la République Démocratique du Congo ce qui va lui permettre
d’accroitre ses opérations avec la clientèle, la source principale de ses revenus. Faut-il, aussi,
ajouté que la conclusion des contrats avec le gouvernement de la RD Congo pour la paie des
agents de l’Etat à travers ce pays a permis à la TMB de se doter d’une commission qui contribue
à l’accroissement de ses recettes courantes.

69
En exploitant les comptes des résultats, il y a lieu de préciser que l’exploitation est fructueuse
tous les six exercices comptables à l’exception de 2010. La perte enregistrée au cours de
l’exercice 2009 tire son origine dans les dotations aux provisions et pertes sur les créances
irrécouvrables.
Bien que ces charges ont été maitrisées pour le reste des exercices, elles doivent attirer
l’attention des responsables de cette banque surtout en mettant en place un système de réduction
des impayés des crédits accordés avec l’objectif de s’approcher de zéro.
Le graphique ci-dessous retrace l’évolution des résultats atteints par la TMB de 2009 à 2010.

12000000

10000000

8000000

6000000
Résultats

4000000

2000000

0
2009 2010 2011 2012 2013 2014

-2000000
Années
Graphique N° 7 : Evolution des résultats de 2009 à 2014

Il est utile d’indiquer que le PNB, à l’aide du tableau N°19, a connu une décroissance entre 2009
et 2010 suivie d’une croissance en dents de scie les autres années. Les produits sur les opérations
avec la clientèle représentent en moyenne, sur une période de 6 ans, 93% du PNB.
Ceci est un indicateur fort renseignant sur la considération des clients par la TMB. En d’autres
termes, la TMB est rentable, en grande partie, grâce aux relations d’affaires qu’elle entretient
avec ses clients. Sur ce constat, il est donc utile que cette banque renforce les mécanises de
fidélisation de ses clients en multipliant des actions sociales au profit de la population qui
peuvent lui permettre d’accroitre dans un autre sens le nombre des clients en leur inspirant
davantage confiance.

70
III.2. Evaluation et gestion des risques à la TMB

Le risque est inhérent au cycle d’exploitation d’un établissement des crédits. Comme tel, il est
impossible de l’éviter mais possible de le gérer. La TMB est confronté à plusieurs risques que
nous essayons de présenter et d’analyser les mécanismes mis en place pour leur gestion.
Signalons, toutefois, qu’un intérêt particulier est placé au risque de crédit qui est fréquent et
présente un taux de vulnérabilité élevé que les autres.

III.2.1. Le risque de crédit

La TMB dispose d’un dispositif de mesure, de suivi et de maîtrise du risque de crédit qui permet
de s’assurer que les risques provenant de la défaillance des contreparties sont correctement
évalués et régulièrement suivis conformément aux stratégies, aux politiques, aux procédures et
aux limites définies.

La banque a une politique de crédit concernant les limites aux prêts consentis : limites
géographiques, concentration des crédits, répartition par catégorie particulière, type de prêt, type
d’échéances. Cette politique de crédit défi nit la manière dont les prêts sont consentis, appréciés,
supervisés et recouvrés.

La banque a des procédures d’identification précoce de la détérioration de la qualité des crédits

au regard de la réglementation en vigueur et elle procède régulièrement à une analyse de la
rentabilité des opérations de crédit par agence et par région.

Elle a mis en place une procédure d’extension, de renouvellement et de restructuration des

crédits pour les contreparties en difficulté financière. Elle attribue à ses contreparties pour
l’évaluation du risque de crédit une note (« rating ») en référence à la qualité de la créance.

La diversification sectorielle du portefeuille des crédits de la banque permet de répartir le risque

sur les principaux secteurs de l’activité économique.

En dépit de tous, le risque de crédit est présent au niveau de la TMB. Nous apprécions la
stratégie mise en place par la TMB à travers deux ratios importants : le ratio de la situation de la
clientèle et de la couverture du risque de crédit.

III.2.1. 1. Analyse de la situation de la clientèle

La comparaison des dépôts collectés et des crédits accordés rassure que la TMB est vigilante en
termes d’éventuels cas de non remboursements de certains clients comme le démontre clairement
le tableau N°11 portant sur l’évolution du ratio de la position nette de la clientèle.
Elle accorde une attention particulière au sujet d’octroi des crédits sur les dépôts des clients de
peur de tomber dans l’incapacité d’honorer ses engagements aux retraits spontanés.
En moyenne, le ratio de la situation nette de la clientèle a été de 45% ne dépassant pas le 50%.

71
Toutefois, elle doit observer très soigneusement le fait d’accorder des crédits à la clientèle
sur les dépôts de l’épargne et cela en tenant compte de la durée de l’épargne et du crédit à
octroyer que d’utiliser les dépôts à vue. S’il est possible de recourir à ces types de dépôts,
la TMB devra alors tenir compte du coefficient de réserve obligatoire de la banque centrale du
Congo qu’elle a respecté durant les six exercices comptables.

III. 2.1. 2. Analyse de la couverture du risque du crédit

Ce ratio apprécie le niveau des provisions constatées pour couvrir le risque de crédit pris par la
banque. Elle démontre en quelque sorte le degré de vulnérabilité de recouvrement des crédits
accordés par la banque.

En analysant le tableau N°14, il est facile d’observer que le risque de crédit existe au sein de la
TMB mais bien géré à ce sens que les provisions pour les créances sont de moins importantes
variant entre 3.2% (limite supérieure) et 0.5% (Limite inférieure). La lecture de ce tableau laisse
voir que ce ratio a évolué en décroissance ce qui démontre la pertinence de la stratégie de la
gestion du risque de crédit mise en place au sein de la TMB. Cette décroissance signifierait qu’au
cours des années, de 2009 à 2014, les taux de souffrance de crédits accordés aux clients étaient
aussi décroissants.

Bien que les stratégies traditionnelles d’analyse et de gestion du risque de crédit mises en place
par la TMB donnent de bons résultats, elles seraient accompagnées par les méthodes modernes
incluant l’approche statistique faisant intervenir le crédit scoring dans le processus de gestion du
crédit. A ces méthodes, la TMB devra travailler aussi à l’assainissement du climat des affaires de
ses membres en réalisant des lobbyings et plaidoyers auprès des autorités compétentes pour
l’adaptation de la fiscalité au vécu quotidien de la population de la RD Congo. Non seulement,
ceci permettra à la clientèle de la TMB d’honorer leurs engagements des crédits mais aussi
d’accroître les recettes fiscales de la Nation Congolaise en encourageant l’investissement privé.

III.2.2. Le risque de liquidité

Le risque de liquidité représente le risque de ne pas pouvoir s’acquitter de ses engagements à

leurs échéances ou de ne pas pouvoir dénouer une position en raison de la situation du marché.
Tous les ratios de liquidité de la TMB sont à un niveau acceptable conformément aux normes
prudentielles des établissements de crédit en RD Congo. De 2010 à 2014, ils ont été au dessus de
normes prudentielles de la banque centrale du Congo (>=100%) atteignant tous un pourcentage
supérieur à 100% avec une moyenne de 119% comme vous pouvez le voir sur le tableau N°14.

72
La gestion de la liquidité permet d’évaluer, en cas de décalage entre les entrées et sorties de
fonds, en combien de temps et à quel prix la banque pourra respecter ses engagements, et éviter
un manque de liquidité, équivalent de la cessation de paiements.

La banque a pour politique de détenir des liquidités suffisantes pour faire face aux demandes de
retrait de la part des déposants qui peuvent intervenir à tout moment dans le cas de dépôts à vue.
La banque, dans la gestion des actifs, restreint la croissance des crédits à un niveau compatible
avec les dépôts.
La fonction de trésorerie de la banque est responsable de la gestion de la liquidité. Une échelle
d’échéances comprenant les flux prévisionnels de trésorerie entrants et sortants des agences sur
une période de temps permet d’estimer et anticiper les besoins de liquidité de la banque. La
différence entre les flux sortants et entrants sur une série d’intervalles de temps permet de
mesurer l’excédent ou le déficit de liquidité futur de la banque. Une fois déterminés les besoins
de liquidité, la banque décide comment elle y pourvoit.

Les dépôts de la clientèle sont utilisés pour le financement des activités d’intermédiation de la
banque. La banque maintient un ratio prêts/dépôts inférieur à 50 %.

III.2.3. Le risque de marché

Le risque de marché est le risque pour la banque de subir des pertes par suite de variations
défavorables des prix ou des taux sur un marché. Les principales composantes du risque de
marché sont le risque de taux d’intérêt et le risque de change :
- Le risque de taux d’intérêt provient des décalages dans le réajustement des taux des actifs
et des passifs ;
- Le risque de change provient des fluctuations des taux de change entre la monnaie
domestique et les autres devises.

Le conseil d’administration fixe des limites appropriées aux risques pris par la banque dans ses
activités de change et prend les mesures nécessaires pour que ses activités de change fassent
l’objet de procédures de contrôle convenables.

La politique de la banque est de maintenir l’exposition aux risques de taux d’intérêt et aux
risques de change dans des limites appropriées fixées par le conseil d’administration.
La banque ne dispose pas encore d’un portefeuille de négoce. Elle limite ses activités de change
à l’achat et la vente des devises pour le compte de la clientèle, un processus au cours duquel les
positions ouvertes en devises sont fermées dans un bref délai.

73
III.2.4. Le risque opérationnel

Les risques opérationnels sont les risques de pertes résultant des carences ou défaillances
imputables aux procédures, au personnel, aux systèmes de contrôle existants à la banque.
La gestion des risques opérationnels est effectuée à trois niveaux :
- Le contrôle de 1er niveau relève de l’autoévaluation des agents au niveau de chaque
service de la banque ;
- Le contrôle de 2e niveau consiste en un contrôle permanent des processus de traitement
des opérations et de leurs intégrations dans le système comptable en cours de journée
(département de contrôle interne) ;
- Le 3e niveau est un contrôle périodique effectué par l’audit interne.

La formation et la conscientisation des agents de la banque sur l’existence et la gestion des

risques opérationnels sont des facteurs importants de la gestion des risques. La formation permet
aux agents d’identifier les risques opérationnels, d’évaluer leurs probabilités, d’analyser leurs
impacts sur le revenu et de mettre en place des procédures de contrôle permettant de les maîtriser
et/ou de les atténuer. Les responsables des services s’assurent du respect de l’application des
manuels de procédures de gestion mis en place.

III.3. Analyse de la rentabilité

Rappelons ici que la rentabilité résulte d’une comparaison des résultats par rapport aux moyens
mis en œuvre pour les obtenir. Il sera donc question au niveau de cette partie du travail
d’apprécier l’évolution des résultats comparés aux moyens mis en œuvre sous l’angle de
l’exploitation et de la rémunération des capitaux investis.

III.3.1. Le coefficient de rendement

La lecture du tableau N°16 démontre que les coefficients de rendement de la TMB ont été tous
positifs à l’exception de l’exercice 2009, lequel exercice a enregistré une perte avec un
coefficient de -0.42%. Ainsi, la banque a perdu 0.42% du capital investi dans l’ensemble de ses
activités. Heureusement, ces coefficients ont évolué positivement de 2010 à 2014 avec des
variations en hausse et en baisse comme vous pouvez l’observer clairement sur le graphique
portant sur l’évolution du coefficient de rendement si dessous.

74
 2.00%

1.50%
Coefficient de
rendement

1.00%

0.50%

0.00%
2009 2010 2011 2012 2013 2014
-0.50%

-1.00%
Années

Graphique N° 8: Evolution du coefficient de rendement

La banque doit travailler plus sur la maitrise de ses charges pour voir son résultat augmenté
davantage et par conséquent, ce ratio qui peut favoriser l’accroissement des capitaux de la
banque dès lors elle possède une vision d’élargir ses activités sur le plan international et devenir
la banque africaine.

Plus ce coefficient est élevé, les investisseurs peuvent être attirés à vouloir placer leurs capitaux
au niveau de la TMB sous formes des actions ou obligations afin de disposer de plus des fonds
pour réaliser plus des projets à l’intérêt de la population et contribuer à accroitre le taux
d’inclusion financière à travers le pays qui est loin d’atteindre les objectifs de la Banque
Mondiale.

III.3.2. Le coefficient de rentabilité

Connu sous l’appellation de Return On Equity dans le monde anglo-saxon, ce coefficient mesure
ce que gagne un actionnaire sur son capital investi. Dit encore rentabilité financière, il mesure
donc la rémunération du capital investi des actionnaires, propriétaires d’une entreprise.

Comme pour les coefficients de rendement, les coefficients de rentabilité ont été positifs sur
la période étudiée exception faite de l’exercice 2009 où les actionnaires ont perdu sur leurs
capitaux investis à concurrence de 2.38%. De 2010 à 2014, les coefficients de rentabilité ont
connu une évolution croissante avec des progrès significatifs en 2013 et 2014 où la banque a

75
enregistré de taux de rentabilité financière respectifs de 14.73% et 18.02% comme vous pouvez
le constater au niveau du tableau N°17.

En réalisant une comparaison entre l’évolution des fonds propres de la banque et des coefficients
de rentabilité, on peut déjà affirmer que l’évolution de ces coefficients a eu des conséquences
positives sur l’accroissement du capital investi. Durant la période sous étude, les fons propres
n’ont fait qu’augmenter.

Cette situation place la banque dans une position de sollicitation des investisseurs et garantie à
certaines conditions la solvabilité de la banque car dit-on, en cas de sinistre, cette institution
pourra toujours bénéficier du privilégie de vendre facilement ses actions et obligations pour se
maintenir dans le marché bancaire congolais.

Les responsables doivent renforcer des mécanismes de gestion afin d’améliorer les ratios obtenus
les deux dernières années (2013 et 2014) et à défaut les maintenir.

III.3.3. Le coefficient brut d’exploitation

A la lecture du tableau N°15, il apparait que le coefficient brut d’exploitation moyen est
considérable. Pour les exercices de 2009 à 2014, les dépenses d’exploitation représentent en
moyenne à 88% des recettes d’exploitation. Cela signifie que la banque a une capacité plus ou
moins acceptable de couverture des dépenses d’exploitation par les recettes d’exploitation de
même nature. Cette capacité dépend largement de la marge d’intermédiation sur les opérations
avec la clientèle qui est forte.

Sur toute la période étudiée, seulement en 2010, la banque a réalisé une couverture totale des
charges d’exploitation par les recettes d’exploitation. Ceci est un indicateur de maitrise de
charges d’exploitation qui doit être au centre des gestionnaires-administrateurs de la banque.
Il est donc agréable que ce mécanisme de maitrise du cycle d’exploitation soit renforcé afin que
la rentabilité de la banque soit perceptible pour une performance financière adéquate.

III.3.4. Le coefficient net d’exploitation ou ratio de productivité générale

Le coefficient net d’exploitation de la TMB de 2010 à 2014 a varié entre 109.94% et 64.49% soit
un niveau moyen annuel de 85.98% comme l’indique le tableau N°18. Ceci signifie que les frais
généraux ont absorbé en moyenne 85.98% du PNB. Le niveau de ce coefficient pour la banque
n’est pas satisfaisant car elle ne dispose que d’une marge de manœuvre moins importante de

76
14.02 pour couvrir les autres charges et espérer absorber les évolutions défavorables et prévenir
une saine rentabilité.

Ceci est un risque majeur pour la banque qui doit définir des mécanises de minimisation des frais
généraux de peur de tomber dans le pire cas des résultats négatifs. L’objectif visé par la banque
doit être défini de telle sorte que les frais généraux évoluent moins vite que les PNB afin qu’elle
puisse réaliser des économies de coût aussi long temps qu’elle est entrain d’augmenter son
activité.

77
CONCLUSION
Le système bancaire congolais est à sa phase de reconstruction. La communauté de la RD
Congo, victime des pertes occasionnées par les faillites des banques en cascade, commence
progressivement à replacer confiance en ces institutions pour réaliser son épargne dans le but de
se constituer un capital qui pourra financer ses activités dans l’avenir.

La TMB, une banque d’affaires, s’est résolue à étendre ses services financiers dans l’ensemble
du pays. Elle venait d’être proclamée la meilleure banque de la RD Congo les trois derniers ans
consécutifs par le Banker. Elle a aussi bénéficié du gouvernement congolais le privilège du
paiement des salaires des fonctionnaires. A titre de rappel, cette banque, en dehors de cette
activité et des activités bancaires de routine, est dépendante de l’activité minière qui a subi des
baisses sur la cour internationale ayant entrainé des chutes sur le PIB de la RD Congo qui peut,
d’une manière ou d’une autre, affecter ses activités.

Face à cette situation, il a alors été utile d’évaluer la santé financière de cette institution pour lui
permettre d’affiner son système de gestion financière d’une part, et éclairer les investisseurs sur
leur décision d’entretenir des relations financières avec elle d’autre part.
Pour orienter la recherche, les questions suivantes ont été formulées en guide de la
problématique :
- Les opérations financières de la TMB avec sa clientèle influencent-elles positivement
son produit net bancaire ?
- Le système de gestion du risque de crédit au sein de la TMB est-il efficace pour
contribuer à la viabilité financière de cette institution ?
- L’évolution du résultat a-t-il un impact positif sur la rentabilité de la TMB ?

Provisoirement, les réponses suivantes ont été formulées :

- Le produit net bancaire de TMB serait positivement influencé par les opérations
financières que la TMB entretient avec sa clientèle.
- L’efficacité du système de gestion du risque de crédit mis en place au sein de la TMB
contribuerait à sa viabilité financière.
- L’évolution du résultat au niveau de la TMB aurait un impact positif sur sa rentabilité.

Pour réaliser ce travail, nous avons fait recours à la méthode analytique appuyée par l’analyse
financière menée sous deux formes : l’utilisation de ratios et l’analyse arithmétique des postes
des bilans et des contenus des comptes des résultats. La revue documentaire sur le thème de
recherche, les rapports produits par la TMB et des établissements financiers internationaux

78
complétés par des interviews facilités par le tableur Excel en termes de traitement de données ont
facilité la rédaction de ce travail.

Les résultats obtenus nous permettent de réserver les commentaires ci-après :

- L’étude des bilans et des comptes des résultats de la TMB de 2009 à 2014 laisse voir que
les opérations avec la clientèle ont représenté en moyenne, pour la période étudiée,
61.33% du total moyen des bilans avec 37% à l’actif et 85.66% au passif et ont contribué
en moyenne à 93% du PNB dépassant les seuils de validation fixés au préalable, par cette
étude, respectivement à 45% et à 55%. Ces résultats nous permettent de confirmer la
première hypothèse de ce travail.
- S’agissant de l’évaluation de la gestion du risque du crédit, les résultats prouvent à
suffisance que la TMB dispose d’une politique efficace de gestion du risque de crédit en
ce sens que les ratios de couverture de crédit (2.16%) et de situation nette de la clientèle
(45%) obtenus sont respectivement inférieurs à 5 % et à 50 %. Au vu de ces résultats, la
deuxième hypothèse est aussi confirmée.
- En ce qui concerne l’évaluation de l’exploitation de la TMB, quatre coefficients ont été
calculés donnant les valeurs suivantes comparées aux seuils de validation préalablement
définis dans le cadre de ce travail :
o Le coefficient moyen de rendement est de 0.65% < 1%, mauvaise situation ;
o Le coefficient moyen de rentabilité est de 6.52% >5%, bonne situation ;
o Le coefficient net d’exploitation est moins de 83.37% >50%, mauvaise situation ;
o Le coefficient brut d’exploitation est de 88% >80%, mauvaise situation.
Au vu de ces résultats, la troisième hypothèse est nuancée, car trois coefficients tombent
en dehors des critères de validation fixés préalablement par cette étude.

Par rapport aux résultats ci-haut présentés, globalement la TMB est bien lotie et dispose d’atouts
majeurs pour son expansion. Sa performance financière est donc appréciable. En effet, elle
accorde une attention particulière aux opérations avec sa clientèle, ce qui prouve à suffisance la
rentabilité de ses services et produits mis en place. Toutefois, il serait utile qu’elle puisse
agrandir son portefeuille de crédit qui n’a représenté que 37% du total actif moyen pendant que
les opérations avec la clientèle au passif ont été de 85,66%. Il s’avère que la procédure d’analyse
des crédits est lourde et les conditionnalités d’accès au crédit sont beaucoup exigeantes.
De ce fait, elle ne favorise pas les clients de la banque de se faire emprunter auprès de cette
institution. Il est vrai que, dans ces conditions, la Banque se trouve entre l’enclume et le marton
du risque de défaillance et sa mission sociale de disposer de capitaux à ses clients. D’ailleurs
avec les résultats obtenus, le risque du crédit semble être maitrisé.

79
Pour renforcer les mécanismes de gestion de ce risque dans l’optique d’accroître le poste de
crédit, une approche quantitative faisant recours aux techniques statistiques de crédit scoring
devrait être adoptée pour permettre à la banque, de manière objective, de déterminer le mauvais
du bon client en leur attribuant des probabilités de vulnérabilités.

La rentabilité de la banque est aussi appréciable de manière générale, car les résultats obtenus
sont encourageants. Il est donc utile aux dirigeants de la TMB de mettre en place des dispositifs
de contrôle pour maintenir les ratios calculés dans le cadre de ce travail et les mécanismes pour
les améliorer, car certains présentent un danger pour la banque. Les analyses faites ont prouvé
que la Banque éprouve de sérieux problèmes quant à la maîtrise de ses frais généraux qui
bousillent les résultats finaux. Si ces charges ne sont pas maîtrisées, il y a risque que la banque
se retrouve avec des résultats négatifs à l’avenir. Une analyse de coûts – efficacité devra précéder
toute décision d’engagement des dépenses au sein de cette structure. Cette analyse doit pousser
les dirigeants à penser sur le mécanisme d’amélioration de la rémunération du capital
d’exploitation qui se trouve encore à un niveau très bas (0.65%).

Les différentes solutions et recommandations contenues dans ce travail ne constituent pas une
panacée surtout qu’il n’a pas touché tous les aspects qui peuvent influencer positivement ou
négativement la performance financière de la TMB à l’occurrence, les ressources humaines.
De ce fait, d’autres études peuvent être menées pour exploiter cet aspect afin de contribuer à la
pérennisation de cette institution qui concourt à l’inclusion financière de la population congolaise
et au financement non seulement des PME mais aussi aux particuliers pour améliorer le vécu
quotidien du peuple congolais.

80
Bibliographie

1. Ali Sougui Ousmane, 2008, Déterminants de la Performance Financière des Firmes Bancaire,
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82
ANNEXES

83
 Tableau N° 2 : Bilans de la TMB de 2009 à 2014 : les postes de l’actif.

LIBELLES 2009 2010 2011 2012 2013 2014

TRESORERIE ET OPERATIONS
INTERBANCAIRES 53854623 102864679 124985567 192678401 206227237 291708103
Caisses 30271148 47903072 51527101 50619123
Banque Centrale du Congo et BTR 19687094 25436387 43012321 38229330
Corresponds Nostri 53854623 102864679 75027325 119338942 111687815 202859650
OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 74164372 70975331 114406972 119542912 190401221 179157019
Crédits à la clientele 74164372 70975331 114406972 119542912 190401221 179157019
COMPTES DES TIERS ET REGULARISATIONS 2720726 6868082 11089151 12936168 16500585 29138856
Autres actifs à court terme 1574376 2514969 4909913 3784464 4362926 9306939
Comptes de regularization 1146350 4353113 6179238 9151704 12137659 19831917
VALEURS IMMOBILISEES 33934654 31943020 33990386 36084109 36601422 32781699
Dépôts et cautionnements à long et moyen termes 1538077 1515738 1539368 3851254 3778932 479209
Titres de participation 2029945 206621 33083 40130 21440 182002
Immobilisations corporelles et incorporelles 30366632 30220661 32417935 32192725 32801050 32120488
TOTAL NET DE L'ACTIF 164674375 212651112 284472076 361241590 449730465 532785677
Source : Rapports financiers de la TMB de 2009 à 2014.
Tableau N° 3 : Bilans de la TMB de 2009 à 2014 : les postes du passif.

LIBELLES 2009 2010 2011 2012 2013 2014

TRESORERIE ET OPERATIONS
INTERBANCAIRES 0 8729 0 10000000 0 0
Corresponds LORI 0 8729 0 10000000 0 0
OPERATIONS AVEC LA CLIENTELE 128111508 175548456 237742866 309260299 396047439 471273333
Dépôts et comptes courants à vue 160647902 201889516 256551398 301104922
Dépôts à terme etcomptes d'épargne 70912940 78699276 103800368 123554906
Autres comptes de la clientèle 128111508 175548456 6182024 28671507 35695673 46613505
84
COMPTES DES TIERS ET REGULARISATIONS 5066795 5945987 10812412 5057535 8858311 8316707
Autres passives 2406785 5301649 9572062 3218955 6924569 6062584
Comptes de régularisation 2660010 644338 1240350 1838580 1933742 2254123
CAPITAUX PERMANENTS 31496072 31147940 35916798 36923756 44824715 53195637
FONDS PROPRES 29271072 28860116 33639746 34635819 42510957 53195637
Capital souscrit ou dotation en capital 3993017 3993017 3993017 3993017 3993017 10474372
Réserves et primes d'émission 8967206 9936866 9989419 10144631 10927086 5512407
Report à nouveau 0 105037 273707 1077635 2169485 8421373
Résultat de l'exercice 102153 169965 798802 1067638 6260945 9587155
Plus-value de réévaluation et provisions réglementées 13727951 13936491 17436619 17082225 17152307 17148145
Provisions pour risques, charges et pertes 2405745 628740 1148182 1270673 2008117 2052185
Fonds de financement et de garantie 75000 90000 0 0 0 0
AUTRES RESSOURCES PERMANENTES 2225000 2287824 2277052 2287937 2313758 0
Emprunt à long terme 2225000 2287824 2277052 2287937 2313758 0
TOTAL PASSIF 164674375 212651112 284472076 361241590 449730465 532785677
Source : Rapports financiers de la TMB de 2009 à 2014.

Tableau N° 4: Evolution patrimoniale de la TMB

Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Total Bilan 164674375 212651112 284472076 361241590 449730465 532785677
Evolution en % - 29% 34% 27% 24% 18%
Source : Réalisé par nous même.

85
 Tableau N° 5 : Evolution des masses bilancielles de l’actif

TRESORERIE ET OPERATIONS
Masse OPERATIONS AVEC LA COMPTES DES TIERS VALEURS
Année INTERBANCAIRES CLIENTELE ET REGULARISATIONS IMMOBILISEES TOTAL
2009 53854623 74164372 2720726 33934654 164674375
% 33% 45% 2% 21% 100%
2010 102864679 70975331 6868082 31943020 212651112
% 48% 33% 3% 15% 100%
2011 124985567 114406972 11089151 33990386 284472076
% 44% 40% 4% 12% 100%
2012 192678401 119542912 12936168 36084109 361241590
% 53% 33% 4% 10% 100%
2013 206227237 190401221 16500585 36601422 449730465
% 46% 42% 4% 8% 100%
2014 291708103 179157019 29138856 32781699 532785677
% 55% 34% 5% 6% 100%
Total 972318610 748647827 79253568 205335290 2005555295
% Moyen 48% 37% 4% 10% 100%

Source : Réalisé par nous même.

86
 Tableau N° 6 : Evolution des masses bilancielles du passif

TRESORERIE ET OPERATIONS COMPTES DES TIERS

Masse OPERATIONS AVEC LA ET CAPITAUX
Année INTERBANCAIRES CLIENTELE REGULARISATIONS PERMANENTS TOTAL
2009 0 128111508 5066795 31496072 164674375
% 0.00% 77.80% 3.08% 19.13% 100.00%
2010 8729 175548456 5945987 31147940 212651112
% 0.00% 82.55% 2.80% 14.65% 100.00%
2011 0 237742866 10812412 35916798 284472076
% 0.00% 83.57% 3.80% 12.63% 100.00%
2012 10000000 309260299 5057535 36923756 361241590
% 2.77% 85.61% 1.40% 10.22% 100.00%
2013 0 396047439 8858311 44824715 449730465
% 0.00% 88.06% 1.97% 9.97% 100.00%
2014 0 471273333 8316707 53195637 532785677
% 0.00% 88.45% 1.56% 9.98% 100.00%
TOTAL 10008729 1717983901 44057747 233504918 2005555295
% Moyen 0.50% 85.66% 2.20% 11.64% 100.00%
Source : Réalisé par nous même.
Tableau N° 7 : les ratios d’indépendance financière
Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Fonds propores 29271072 28860116 33639746 34635819 42510957 53195637
Dettes à moyen et court terme 133178303 181503172 248555278 324317834 404905750 479590040
Dettes à long terme 2225000 2287824 2277052 2287937 2313758 0
Total dettes 135403303 183790996 250832330 326605771 407219508 479590040
RIF 22% 16% 13% 11% 10% 11%
Source : Réalisé par nous même.

87
 Tableau N°8 : Evolution du ratio de solvabilité

Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Ratio de solvabilité 27 28 20 20 20 21.5
Moyenne 22.75
Source : Réalisé par nous même.

Tableau N° 9 : les ratios de fonds de roulement de 2009 à 2014

Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Capitaux permanents 31496072 31147940 35916798 36923756 44824715 53195637
Valeurs immobilisées 33934654 31943020 33990386 36084109 36601422 32781699
RFR 93% 98% 106% 102% 122% 162%
Source : Réalisé par nous même.

Tableau N° 10: Comptes des résultats de 2009 à 2014

CODE DESIGNATION 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Produits sur opérations de trésorerie et opérations
1 interbancaires 466094 367674 498491 376398 134292 113265
Charges sur opérations de trésorerie et opérations
2 interbancaires -673400 -411836 -1691160 -799800 -91104 -89109
3 Produits sur opérations avec la clientèle 17410304 15939746 14856270 17894981 33803085 43488735
4 Charges sur opérations avec la clientèle -2679767 -2678540 -4292798 -4642594 -5501328 -6817351
5 Autres produits bancaires 696664 1601160 10380881 12320960 14420767 15956376
6 Autres charges bancaires -456982 -1067669 -366416 -1336229 -1899939 -3420614
7 PRODUIT NET BANCAIRE 14762913 13750535 19385268 23813716 40865773 49231302

88
 8 Produits accessories 421608 3064805 3397176 2348642 2378071 2156349
9 Subventions d'exploitation 0 0 0 0 0 0
10 Cahrges générales d'exploitation -7713046 -9178963 -11175066 -15779326 -17792289 -20176547
11 Charges du personnel -2586750 -5103224 -5336438 -7196698 -9744831 -10368387
12 Impôts et taxes -81219 -834864 -452357 -534825 -756146 -1202127
13 RESULTAT BRUT D'EXPLOITATION 4803506 1698289 5818583 2651509 14950578 19640590
14 Dotations aux amortissements -1840526 -2778466 -2978903 -2299081 -2582845 -3038471
15 Reprises aux amortissements 0 100031 0 0 0 0
16 RESULTAT D'EXPLOITATION 2962980 -980146 2839680 352428 12367733 16602119
Plus value sur cession d'éléments d'actif et produits
17 exceptionnels 10680 18514 23947 0 0 251995
18 Reprises sur provisions 205532 3615970 2158661 3879529 0 0
Dotations aux provisions et pertes sur créances
19 irrécouvrables -3844771 -2286831 -4139711 -2992812 -3177752 -1957309
20 Charges hors exploitation -32268 -172834 -52460 -134686 -265327 -31543
21 RESULTAT AVANT IMPOT -697847 194673 830117 1104459 8924654 14865262
22 Impôts sur les bénéfices et profits 0 -24708 -31315 -36821 -2663709 -5278107
23 RESULTAT NET DE L'EXERCICE -697847 169965 798802 1067638 6260945 9587155
Source : Rapports financiers de la TMB de 2009 à 2014.
Tableau N° 11 : Situation de la clientèle

Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Crédits accordés à la clientèle 74164372 70975331 114406972 119542912 190401221 179157019
Dépôts de la clientele 128111508 175548456 237742866 309260299 396047439 471273333
RSC 58% 40% 48% 39% 48% 38%

Source : Réalisé par nous même.

89
 Tableau N°12 : Evolution des fonds propres réglementaires

Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014

Fonds propres réglementaires 31496072 31147940 35780715 36763601 44639614 52964509

% Evolution -1% 15% 3% 21% 19%
Moyenne 38798741.83
Source : Réalisé par nous même.

Tableau N° 13 : Evolution de ratio de liquidité

Année
Désignation 2010 2011 2012 2013 2014
Ratio de liquidité 109% 102% 122% 117% 144%
Moyenne 119%
Source : Réalisé par nous même.

Tableau N°14 : Ratio de couverture du risque de crédit

Année
Désignation 2010 2011 2012 2013 2014
Crédits accordés à la clientèle 70975331 114406972 119542912 190401221 179157019
Provisions 2039345 3618549 2757032 3701072 892070
Ratio de couverture du risqué de crédit 2.87% 3.16% 2.31% 1.94% 0.50%
Source : Réalisé par nous même.

90
 Tableau N° 15 : Coefficient d’exploitation brut

CODE DESIGNATION 2009 2010 2011 2012 2013 2014

I Produits 18994670 21073416 29132818 32940981 50736215 61714725
Produits sur opératons de trésorerie et opérations
I.1 interbancaires 466094 367674 498491 376398 134292 113265
I.2 Produits sur opérations avec la clientèle 17410304 15939746 14856270 17894981 33803085 43488735
I.3 Autres produits bancaires 696664 1601160 10380881 12320960 14420767 15956376
I.4 Produits accessories 421608 3064805 3397176 2348642 2378071 2156349
I.5 Reprises aux amortissements 0 100031 0 0 0 0
II Charges 16031690 22053562 26293138 32588553 38368482 45112606
Charges sur opérations de trésorerie et opérations
II.1 interbancaires 673400 411836 1691160 799800 91104 89109
II.2 Charges sur opérations avec la clientèle 2679767 2678540 4292798 4642594 5501328 6817351
II.3 Autres charges bancaires 456982 1067669 366416 1336229 1899939 3420614
II.4 Cahrges générales d'exploitation 7713046 9178963 11175066 15779326 17792289 20176547
II.5 Charges du personnel 2586750 5103224 5336438 7196698 9744831 10368387
II.6 Impôts et taxes 81219 834864 452357 534825 756146 1202127
II.7 Dotations aux amortissements 1840526 2778466 2978903 2299081 2582845 3038471
CBE 84% 105% 90% 99% 76% 73%
Source : Réalisé par nous même.
Tableau N° 16 : Evolution du coefficient de rendement

Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Résultat net -697847 169965 798802 1067638 6260945 9587155
Total actif 164674375 212651112 284472076 361241590 449730465 532785677
Coefficient de rendement (ROA) -0.42% 0.08% 0.28% 0.30% 1.39% 1.80%
Source : Réalisé par nous même.

91
 Tableau N° 17: Evolution du coefficient de rentabilité
Année
Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Résultat net -697847 169965 798802 1067638 6260945 9587155
Fonds propres 29271072 28860116 33639746 34635819 42510957 53195637
ROE en % -2.38% 0.59% 2.37% 3.08% 14.73% 18.02%
Source : Réalisé par nous même.

Tableau N° 18 : Evolution du coefficient net d’exploitation

Année
Désignation 2010 2011 2012 2013 2014
Frais généraux 15117051 16963861 23510849 28293266 31747061
Produit net bancaire 13750535 19385268 23813716 40865773 49231302
CNE 109.94% 87.51% 98.73% 69.23% 64.49%
Source : Réalisé par nous même.
Tableau N° 19 : Importance des opérations avec la clientèle sur le PNB

Année
N° Désignation 2009 2010 2011 2012 2013 2014
Produits sur opérations avec la
1 clientèle 17410304 15939746 14856270 17894981 33803085 43488735
2 PRODUIT NET BANCAIRE 14762913 13750535 19385268 23813716 40865773 49231302
3 Evolution -7% 41% 23% 72% 20%
Opération clients/Produit net
4 bancaire 118% 116% 77% 75% 83% 88%
Source : Réalisé par nous même.

92
TABLE DES MATIERES

EPIGRAPHE.................................................................................................................................... I
REMERCIEMENTS ....................................................................................................................... II
LISTE DES SIGLES ET ABREVIATIONS ................................................................................ III
LISTE DES FIGURES, GRAPHIQUES ET TABLEAUX .......................................................... IV
RESUME ....................................................................................................................................... V
ABSTRACT .................................................................................................................................. VI
INTRODUCTION .......................................................................................................................... 1
CHAPITRE PREMIER : LES INSTITUTIONS BANCAIRES ET LA PERFORMANCE
FINANCIERE ............................................................................................................................... 12
I.1. LES INSTITUTIONS BANCAIRES ................................................................................. 12
I.1.1. Définition ..................................................................................................................... 12
I.1.2. Aperçu historique ........................................................................................................ 13
I.1.3. Rôles des institutions bancaires ................................................................................... 15
I.1.4. Types des banques ....................................................................................................... 16
I.1.5. Les risques au sein des institutions bancaires .............................................................. 22
I.2. LA PERFORMANCE FINANCIERE DES INSTITUTIONS BANCAIRES ................... 37
1.2.1. Préliminaire ................................................................................................................. 37
I.2.2. La rentabilité ................................................................................................................ 38
CHAPITRE DEUXIEME : LA TRUST MERCHANT BANK ET LES ETATS FINANCIERS
DES INSTITUTIONS BANCAIRES ........................................................................................... 48
II.1. Les états financiers d’une banque ..................................................................................... 48
II.1.1. Définition et objectif .................................................................................................. 48
II.1.2. Présentation ................................................................................................................ 48
II.2. Présentation de la Trust Merchant Bank ........................................................................... 53
II.2.1. Cadre juridique et activités de la banque ................................................................... 53
II.2.2. Siège social, raison sociale et objet social .................................................................. 53
II.2.3. Mission et éthique ...................................................................................................... 54

93
 II.2.4. Présentation des produits et services offerts par la TMB ........................................... 55
II.2.5. Stratégie de la Trust Merchant Bank .......................................................................... 59
II.2.6. Structure organisationnelle de la TMB ...................................................................... 59
CHAPITRE TROISIEME : APPRECIATION FINANCIERE DE LA TRUST MERCHANT
BANK ........................................................................................................................................... 61
III.1. Analyse des bilans et comptes des résultats ................................................................... 61
III.1.1. Analyse des bilans..................................................................................................... 62
III.1.2. Analyse des comptes des résultats ............................................................................ 69
III.2. Evaluation et gestion des risques à la TMB ..................................................................... 71
III.2.1. Le risque de crédit ..................................................................................................... 71
III.2.2. Le risque de liquidité ................................................................................................ 72
III.2.3. Le risque de marché .................................................................................................. 73
III.2.4. Le risque opérationnel............................................................................................... 74
III.3. Analyse de la rentabilité................................................................................................... 74
III.3.1. Le coefficient de rendement...................................................................................... 74
III.3.2. Le coefficient de rentabilité ...................................................................................... 75
III.3.3. Le coefficient brut d’exploitation ............................................................................. 76
III.3.4. Le coefficient net d’exploitation ou ratio de productivité générale ......................... 76
CONCLUSION ............................................................................................................................. 78
TABLE DES MATIERES ............................................................................................................ 93

94