QUERO

INVESTIR
por onde começar?

UM EBOOK QUE VAI TE AJUDAR A INICIAR NO

MUNDO DOS INVESTIMENTOS

PAULO BONIATTI
 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

QUERO
INVESTIR
por onde começar?

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

PAULO
BONIATTI

Investidor, Educador
Financeiro, Gestor de
Clube de
Investimento.

Sou um eterno
inconformado como
as pessoas entram
em um modo
automático de
crescer, trabalhar,
casar, trabalhar “Antes de pensar em ganhar, pense em
mais, ter filhos,
não perder”
trabalhar mais, ter
Paulo Boniatti
casa carrro,
trabalhar mais,.

Prometi para mim

mesmo que eu seria
diferente do que
manda a sociedade.

Sou um apaixonado
por Investimentos e
por ensinar a outras
pessoas a investirem
melhor.

Siga-me:
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/saldozero

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

Introdução ....................................................................................................................... 6
Sua Situação Financeira ................................................................................................... 7
Qual seu objetivo? ........................................................................................................... 9
Metas de Curto Prazo .................................................................................................. 9
Metas de Médio Prazo ................................................................................................. 9
Metas de Longo Prazo ................................................................................................ 10
O Poder dos Juros Compostos ....................................................................................... 11
Reserva de Emergência .................................................................................................. 14
Termos de Mercado ....................................................................................................... 15
Liquidez...................................................................................................................... 15
SELIC .......................................................................................................................... 15
CDI ............................................................................................................................. 15
FGC ............................................................................................................................ 16
IBOV ........................................................................................................................... 16
IFIX ............................................................................................................................. 16
Bull Market ................................................................................................................ 16
Bear Market ............................................................................................................... 16
Proventos (Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio – JCP) ...................................... 17
Renda Fixa ..................................................................................................................... 18
Tesouro Direto ........................................................................................................... 18
CDB – Certificado de Depósito Bancário .................................................................... 19
LC – Letra de Câmbio ................................................................................................. 20
Debêntures ................................................................................................................ 20
LCI e LCA – Letras de Crédito Imobiliários e do Agronegócio...................................... 21
CRI e CRA – Certificado de Recebíveis Imobiliário e Agronegócio .............................. 21
Outros ........................................................................................................................ 21
Renda Variável ............................................................................................................... 22
Ações ......................................................................................................................... 23
Fundos Imobiliários .................................................................................................... 28

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Fundos Cambiais ........................................................................................................ 29

Outros ........................................................................................................................ 29
Estrutura Barbell ............................................................................................................ 30
Riscos ............................................................................................................................. 31
Onde posso comprar meus investimentos? ................................................................... 32
Abrindo a Conta em uma Corretora ........................................................................... 32
Comprando Ações ou Fundos Imobiliários pela Corretora ......................................... 32
Conclusão ...................................................................................................................... 34
LIVROS ........................................................................................................................... 35

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

INTRODUÇÃO
Cada vez mais o tema investimentos está entrando na roda de conversa entre amigos, e
consequentemente o interesse de muitos em começar a investir. Isso de certa forma é
sensacional, uma vez que nunca vimos um movimento parecido em nosso país.

Resultado deste movimento são muitas pessoas buscando informações de como

começar a investir. Com o propósito de auxiliar aqueles que não possuem
conhecimento algum em investimento e desejam iniciar nesse mercado desafiador, mas
também apaixonante, resolvi consolidar neste ebook os principais questionamentos
que a mim são pontuados.

Ah, uma dica antes de continuar a leitura. Reforçando, este ebook não tem foco para
investidores já atuantes no mercado e sim para aqueles que desejam dar seus
primeiros passos.

E mais um detalhe antes de começarmos, seu Cérebro vai continuar acreditando que
você não consegue enquanto você ficar dizendo isso a ele, portanto, comece hoje cedo
a dizer: “Eu quero, eu posso, eu consigo”.

Boa leitura!
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

SUA SITUAÇÃO FINANCEIRA

Antes de começarmos a falar em Investimentos, precisamos falar sobre como está sua
situação financeira.

Porque estou tocando neste tema? Pode ser duro aceitar, mas não será investindo R$
1.000,00 hoje e deixando o dinheiro “aplicado” por 20 anos que você estará milionário,
muito longe disso!

Quer um exemplo? Investindo hoje R$ 1.000,00 por 20 anos a uma taxa mensal de 1%
a.m. você teria ao final deste período algo aproximado a R$ 10.892,55.

Vou te contar um segredo, para se tornar um Investidor de Sucesso, você dependerá de

alguns fatores: estudo contínuo, tempo, disciplina e constância.

“disciplina e constância”

Enfatizei dois fatores, disciplina e constância.

Disciplina porque um investidor tem se comprometer ao plano, sem hesitar, sem

procrastinar, sem gerar desculpas e sempre acreditando que seu objetivo será
alcançado se você manter a disciplina.

Constância porque um investidor, como mostrado no exemplo anterior não pode

simplesmente investir um dinheiro inicial e acreditar que o tempo e o juro composto irá
fazer todo o resto, claro, eles irão te auxiliar neste caminho, mas você terá de ter
constância nos seus investimentos, de preferência com aportes mensais.

Então responda a si mesmo: Como investirá mensalmente se nem ao menos tem sua
vida financeira organizada?

Quer outro exemplo? Agora estamos comprometidos a investir inicialmente menos que
no exemplo anterior, mas diferentemente, faremos aportes mensais. Investindo hoje R$

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

100,00 por 20 anos a uma taxa mensal de 1% a.m. você teria ao final deste período algo
aproximado a R$ 98.925,53.

Notou a diferença? Se não entendeu como R$ 100,00 viraram R$ 98.925,53 em 20 anos,

mais abaixo irei te explicar o Poder dos Juros Compostos.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

QUAL SEU OBJETIVO?

DEFININDO METAS DE CURTO, MÉDIO E LONGO PRAZO.

Não quero me alongar muito neste ebook, mas inevitavelmente precisaremos passar
por algumas etapas para que eu consiga te passar a essência de um investimento.

“Por qual motivo você quer investir?”

Parece uma pergunta um tanto quanto clichê, mas ela é de extrema importância, pois é
baseado nela que você irá começar a traçar sua linha de investimentos.

Primeiro vejamos o seguinte:

Metas de Curto Prazo

Defino meta de Curto Prazo aquelas de até 5 anos, como exemplo uma viagem, a troca
de um carro, entre outros.

Neste tipo de metas, precisamos pensar em investimentos com menor risco, até porque
não teríamos tempo hábil de recuperar um prejuízo em tão pouco tempo,
consequentemente serão investimentos com menor retorno financeiro.

Aqui podemos citar alguns tipos de investimentos como, Tesouro Direto, Certificados de
Depósitos Bancários (CDB), Letras de Crédito Imobiliários e do Agronegócio (LCI, LCA).
Existem outros tipos de investimentos, mas por hora vamos nos concentrar nestes
poucos, e não se preocupe que iremos falar mais deles ao longo deste ebook.

Metas de Médio Prazo

Defino meta de Médio Prazo aquelas de 5 até 10 anos, como exemplo planejar uma
faculdade, remobiliar sua casa, entre outros.

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

Metas de Longo Prazo

Defino meta de Longo Prazo aquelas superiores a 10 anos, como exemplo planejar sua
liberdade financeira, que tal?

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

O PODER DOS JUROS COMPOSTOS

Eu não poderia de deixar de falar neste ebook um componente excepcional que faz seu
dinheiro se multiplicar através do tempo.

Não sei se já ouviu falar, mas trata do Juro Composto.

Imagine o seguinte: Digamos que hoje, você tenha R$ 100,00 e faça um aporte em um
investimento que renda 1% a.m., teríamos então o seguinte cenário:

Taxa: 1% a.m
Valor Inicial Valor Aporte Valor Inicial + Aporte Lucro Valor Final
1 R$0,00 R$100,00 R$100,00 R$1,00 R$101,00
2
3
4
5
6
Mês

7
8
9
10
11
12

Explicando, você tinha R$ 0,00 reais investidos, aportou R$ 100,00 a uma taxa de juros
de 1%, então terminou o primeiro mês com R$ 101,00.

O que muita gente falha ao calcular é que, no segundo mês, você não irá rentabilizar
seu investimento a 1% sobre R$ 100,00 novamente, mas sim 1% sobre a soma dos R$
101,00 + o valor do aporte do mês 2, e assim por diante, ficando assim:

Taxa: 1% a.m
Valor Inicial Valor Aporte Valor Inicial + Aporte Lucro Valor Final
1 R$0,00 R$100,00 R$100,00 R$1,00 R$101,00
2 R$101,00 R$100,00 R$201,00 R$2,01 R$203,01
3 R$203,01 R$100,00 R$303,01 R$3,03 R$306,04
Mês

4 R$306,04 R$100,00 R$406,04 R$4,06 R$410,10

5 R$410,10 R$100,00 R$510,10 R$5,10 R$515,20
6 R$515,20 R$100,00 R$615,20 R$6,15 R$621,35
7 R$621,35 R$100,00 R$721,35 R$7,21 R$728,57

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

8 R$728,57 R$100,00 R$828,57 R$8,29 R$836,85

9 R$836,85 R$100,00 R$936,85 R$9,37 R$946,22
10 R$946,22 R$100,00 R$1.046,22 R$10,46 R$1.056,68
11 R$1.056,68 R$100,00 R$1.156,68 R$11,57 R$1.168,25
12 R$1.168,25 R$100,00 R$1.268,25 R$12,68 R$1.280,93

Imagino que aqui você tenha entendido a ideia, mas não tenha conseguido visualizar o
real poder do Juro Composto.

Então vamos lá, veja a tabela abaixo, a esquerda estão as simulações por valores
aportados mensalmente, já na parte superior são as simulações por anos de
investimento. Na área branca temos o valor final no período.

Como comentei, um investidor precisa ter: estudo contínuo, tempo, disciplina e

constância.

Anos
Taxa: 1% a.m
5 10 20 30 40
R$ 100,00 R$8.166,97 R$23.003,87 R$98.925,54 R$349.496,41 R$1.176.477,25
R$ 200,00 R$16.333,93 R$46.007,74 R$197.851,07 R$698.992,83 R$2.352.954,50
R$ 300,00 R$24.500,90 R$69.011,61 R$296.776,61 R$1.048.489,24 R$3.529.431,75
R$ 400,00 R$32.667,87 R$92.015,48 R$395.702,15 R$1.397.985,65 R$4.705.909,00
R$ 500,00 R$40.834,83 R$115.019,34 R$494.627,68 R$1.747.482,07 R$5.882.386,26
R$ 600,00 R$49.001,80 R$138.023,21 R$593.553,22 R$2.096.978,48 R$7.058.863,51
R$ 700,00 R$57.168,77 R$161.027,08 R$692.478,76 R$2.446.474,89 R$8.235.340,76
R$ 800,00 R$65.335,74 R$184.030,95 R$791.404,29 R$2.795.971,31 R$9.411.818,01
Aporte Mensal

R$ 900,00 R$73.502,70 R$207.034,82 R$890.329,83 R$3.145.467,72 R$10.588.295,26

R$ 1.000,00 R$81.669,67 R$230.038,69 R$989.255,37 R$3.494.964,13 R$11.764.772,51
R$ 2.000,00 R$163.339,34 R$460.077,38 R$1.978.510,73 R$6.989.928,27 R$23.529.545,02
R$ 3.000,00 R$245.009,01 R$690.116,07 R$2.967.766,10 R$10.484.892,40 R$35.294.317,53
R$ 4.000,00 R$326.678,68 R$920.154,76 R$3.957.021,46 R$13.979.856,53 R$47.059.090,04
R$ 5.000,00 R$408.348,35 R$1.150.193,45 R$4.946.276,83 R$17.474.820,66 R$58.823.862,55
R$ 6.000,00 R$490.018,02 R$1.380.232,14 R$5.935.532,19 R$20.969.784,80 R$70.588.635,06
R$ 7.000,00 R$571.687,69 R$1.610.270,83 R$6.924.787,56 R$24.464.748,93 R$82.353.407,57
R$ 8.000,00 R$653.357,36 R$1.840.309,52 R$7.914.042,92 R$27.959.713,06 R$94.118.180,08
R$ 9.000,00 R$735.027,03 R$2.070.348,21 R$8.903.298,29 R$31.454.677,19 R$105.882.952,59
R$ 10.000,00 R$816.696,70 R$2.300.386,89 R$9.892.553,65 R$34.949.641,33 R$117.647.725,10

Será que consegui te convencer?

Portanto, pare de ler este ebook agora, faça um raio-x da sua vida financeira, levante
seus custos, veja o que consegue cortar de gastos e se comprometa com você mesmo
abaixo:
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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Eu _______________________________________ me comprometo a investir R$

___________ mensalmente por _________ anos.

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

RESERVA DE EMERGÊNCIA
Se hoje você perdesse seu emprego, você teria condições de se manter sem ele por 1
ano?

Se sua resposta foi “Sim”, parabéns e você é exceção dentre os milhões de brasileiros
que não se encontram nesta mesma condição. Agora, se sua resposta foi “Não”, sinto
lhe dizer, mas você tem um problema.

Como comentei anteriormente, para investir você precisa de Disciplina e Constância, e

caso você perca sua única fonte de renda, você seria obrigado a sacrificar seus
investimentos, e isso meu caro, é uma péssima ideia.

Muita gente fala em reserva de 6 meses, de 1 ano, eu simplesmente prefiro dizer que
você tem que ter a reserva para te suprir no tempo necessário em que você se sinta
confortável em caso de uma perda de fonte de receita.

Mas para te apoiar em um planejamento, pense no seguinte: Qual teu custo de vida
hoje? A esta altura você já deve ser capaz de responder, certo?

Digamos que teu custo de vida seja de R$ 5.000,00, imagino que você tenha que ter no
mínimo R$ 30.000,00 em Reserva de Emergência, este montante deve ficar intocável e
só pode ser usado em EMERGÊNCIA, ou seja, aquele carro novo não é emergência,
aquela bota nova também não é.

Emergência, perca de emprego, problemas de saúde, algo que realmente você

necessite com urgência. E importante, usou parte da reserva, assim que você volte a se
estabilizar, reestabeleça também sua reserva.

14
 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

TERMOS DE MERCADO
Para continuarmos, é importante entendermos algumas siglas de mercado, pois sem
isso ficamos à deriva de algumas terminologias e podemos tomar decisões equivocadas.

Liquidez
Termo utilizado para dizer o quão líquido é seu dinheiro, em outras palavras em quanto
tempo você pode ter seu dinheiro de volta.

Em regras gerais, quanto mais líquido melhor. Você já pensou em aparecer aquela
grande oportunidade de investimento e você não conseguir aproveitá-la porque todo
seu patrimônio está investido em títulos de baixa liquidez?

Exemplos de liquidez:
D+0, isso quer dizer que seu dinheiro pode ser resgatado no mesmo dia em que
for solicitado o resgate.
D+100, isso quer dizer que seu dinheiro só pode ser resgatado no centésimo dia
em que for solicitado o resgate.

SELIC
Taxa básica de Juros no Brasil. É uma das taxas mais importantes que temos hoje no
mercado, após ela todo o mercado é regulado. É esta taxa que vai influenciar nos títulos
de renda fixa (incluindo sua poupança).

Regrinha de bolso, quanto menor a taxa Selic, menos os títulos de Renda Fixa rendem,
em contra partida, como gostamos de afirmar, o dinheiro fica mais barato, se o dinheiro
fica mais barato as empresas podem realizar mais projetos, se elas realizam mais
projetos há crescimento, se há crescimento há aumento de lucro e empregos, se há
aumento de lucros suas ações sobem e assim por diante.

CDI
O CDI está diretamente ligado a Selic, ela é a taxa cobrada entre bancos, geralmente ela
fica por volta de 0,10% abaixo da Selic, pode variar um pouco, mas não é errado para
quem está iniciando pensar em Selic e CDI como uma coisa só, isso facilita.

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

FGC
Fundo Garantidor de Crédito, entidade responsável por cobrir quebras de bancos. É um
fundo onde todos os bancos são obrigados a contribuírem com respectivos recursos (de
acordo ao tamanho do banco), onde em caso de quebra da instituição bancária o FGC
pode salvar os investidores cujo tinham investimentos naquele banco.

Importante, nem todo investimento é coberto pelo FGC, mais adiante falaremos mais.

IBOV
Índice Bovespa, trata-se de um índice que mede parte da performance das empresas
que estão listadas na nossa bolsa, a B3. Este índice é muito utilizado como Benchmark
para medir performance de carteiras, de fundos de investimentos, entre outros.

IFIX
Índice de Fundos Imobiliários, igualmente ao IBOV, todavia ao invés de medir a
performance das empresas listadas em bolsa, ele mede a performance geral dos Fundos
Imobiliários também listados em bolsa.

Bull Market
Termo usado para dizer que o mercado financeiro está em fase de crescimento, mais
comumente usado quando a Bolsa está em fase de altas constantes. É nesta fase que
muitos investidores iniciantes se iludem achando que é muito fácil enriquecer no
mercado acionário.

Bear Market
O contrário do Bull Market mas na mesma proporção, trata-se da fase de retração,
recessão, quedas constantes do mercado. Nesta fase é comum muito investidor
iniciante vender suas posições e sair do mercado com prejuízos, esquecendo-se dos
princípios da Disciplina e Constância.

16
 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Proventos (Dividendos e Juros Sobre Capital Próprio – JCP)

De forma simples, seria a divisão dos lucros de uma empresa, a parte do lucro livre para
os acionistas dividido proporcionalmente aos detentores de suas ações, portanto
quanto mais ação você tiver de determinada empresa, mais proventos você pode
receber.

17
 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

RENDA FIXA
Tesouro Direto
Consiste na aquisição de Títulos Públicos, em outras palavras, títulos do Governo.

Antes de tudo, te convido a refletir uma questão que sou constantemente indagado:
Mas eu não confio no Governo, quem me garante que o Governo irá me pagar?

Vou te contar outro segredo, os maiores Credores (aqueles que detém dívidas de
alguém) deste tipo de investimento, são os próprios Bancos. O que quero dizer é que,
quem mais tem Título Público em suas carteiras de investimentos são os Bancos.

Então, para você que é Poupantista te digo, se o Governo não pagar sua Dívida Pública,
pode ter certeza que seu Banco também terá extremas dificuldades para honrar com
sua Poupança.

Atualmente o Tesouro Direto é considerado o investimento de maior segurança em

todo nosso portfólio de investimentos e rentabiliza montantes superiores a própria
poupança.

Não quero me alongar no assunto Poupança por não ser o foco deste ebook, mas te
convido depois a pesquisar na internet sobre o quanto a poupança rende comparado ao
Tesouro Direto.

Dentro das modalidades de Tesouro Direto, temos 3:

Tesouro Direto
Tesouro Selic Tesouro Pré-Fixado Tesouro IPCA
Ideal Para Curto Prazo Médio Prazo Médio / Longo Prazo
Reserva de Emergência Aquisições de bens a médio Aposentadoria
Reserva de Oportunidade prazo
Quanto Rentabiliza 100% da Selic Geralmente de 1% a 2% Geralmente é o IPCA + 2% a
acima da Selic (consulte o 4% (consulte o Site do
Site do Tesouro Direto) Tesouro Direto)
Forma de Rentabilização Diária Diária Diária
Liquidez D+1 D+1 D+1

18
 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Risco Seu valor contratado só é Seu valor contratado só é

garantido no seu
vencimento, e, portanto,
sofre variações de preço
diariamente. Caso haja
necessidade de resgate
antecipado você pode acabar
resgatando um valor abaixo
ao que foi investido.
Não é indicado para Quem espera rentabilidades Quem pode necessitar de
acima da Selic. resgate antes do seu
vencimento.
garantido no seu
vencimento, e, portanto,
sofre variações de preço
diariamente. Caso haja
necessidade de resgate
antecipado você pode acabar
resgatando um valor abaixo
ao que foi investido.
Quem pode necessitar de
resgate antes do seu
vencimento.

No site oficial do tesouro https://www.tesourodireto.com.br/ você poderá encontrar

mais informações.

CDB – Certificado de Depósito Bancário

De maneira resumida, os Bancos ganham dinheiro Emprestando Dinheiro ou
Financiando Projetos aos seus clientes a taxas altas, por outro lado, o Banco capta
recursos no mercado a taxas baixas oferecendo estes Certificados (CDB) ao mercado,
geralmente de 70% do CDI até em alguns casos algo perto de 130% do CDI.

Imagine o seguinte, hoje 03/01/2019 a Selic está em 4,5% ao ano. Digamos que você
compre um CDB de um banco mediano por 100% do CDI, isso quer dizer que ele vai te
remunerar 4,5% ao ano, correto? Agora o Banco, que captou seu dinheiro a esta taxa
baixa vai oferecer um empréstimo a um cliente por 4% ao mês (exemplo) ou 60% ao
ano, notou a diferença?

Quem ganha nesta estratégia? Lógico que o Banco ganha muito mais, mas nós também
se compararmos que podemos ganhar taxas acima da Poupança.

No geral, quanto maior o banco, maiores as chances de ele honrar seus compromissos
e, portanto, menores serão os seus riscos. Nesse caso, as instituições financeiras pagam
uma porcentagem menor do CDI.

Já os bancos menores têm mais dificuldade em captar recursos e oferecem mais riscos.
Exatamente por esse motivo, eles podem pagar rendimentos que chegam a 140% do
CDI aos investidores. Mas é importante lembrar que, se o investidor aplica pouco
dinheiro em CDB de banco médio, ele continua bem protegido. Isso porque se
um banco quebrar e alguém tiver investido até R$ 250 mil nessa instituição financeira, o
FGC (Fundo Garantidor de Crédito) devolve todo o dinheiro do investidor.
19
 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

CDB
Ideal Para Curto Prazo
Reserva de Emergência
Reserva de Oportunidade
Médio Prazo

Atenção aos vencimentos,

pois não há resgate
antecipado.
Quanto Rentabiliza Depende do Título

Forma de Rentabilização Depende do Título

Liquidez Depende do CDB, existem
CDBs D+0 como também
CDBs que terão vencimento
para 5 anos ou mais.
Risco Do banco quebrar e não
honrar com sua dívida, neste
caso você estará amparado
até R$ 250.000 por CPF e
Conglomerado Financeiro.

Não é indicado para Não é indicado comprar um

título com vencimento longo
usando um montante que
você possa precisar a curto
prazo

LC – Letra de Câmbio
Praticamente o mesmo que CDB, diferença que ao invés de comprar um título de um
banco, você estaria comprando de uma financeira.

Debêntures
Praticamente o mesmo que CDB, diferença que ao invés de comprar um título de um
banco, você estaria comprando de uma empresa.

Atenção! Neste tipo de título você não tem proteção, ou seja, corre-se o risco de a
empresa não conseguir honrar com sua dívida. Recomenda-se este tipo de
investimento para quem tem plena convicção e conhecimento tanto da Empresa para
qual estará investindo para com o projeto a qual ela está captando o recurso.

20
 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

LCI e LCA – Letras de Crédito Imobiliários e do Agronegócio

Não vou entrar em detalhes, mas em resumo é o mesmo que CDB, também é um título
adquirido de bancos, também há proteção do FGC, diferença que por serem
investimentos destinados para Créditos Imobiliários e ao Agronegócio, neste tipo de
investimento não há incidência de Imposto de Renda sobre o Lucro.

CRI e CRA – Certificado de Recebíveis Imobiliário e Agronegócio

Não vou entrar em detalhes, mas em resumo são semelhantes as Debentures, diferença
que por serem investimentos destinados para Créditos Imobiliários e ao Agronegócio,
neste tipo de investimento não há incidência de Imposto de Renda sobre o Lucro.

Outros
Existem outros tipos de investimentos de Renda Fixa menos comuns que aos poucos
você mesmo poderá se aprofundar.

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

RENDA VARIÁVEL
Enfim chegamos aonde todo o Investidor Iniciante tem receio, na Renda Variável. O
Brasileiro tem na sua essência o Perfil de Rentista, da previsibilidade, do baixo risco, e
tudo isso logicamente tem um fator histórico, vejamos:

Até décadas atrás a forma mais simples e eficaz de se construir patrimônios eram com
terras, imóveis, até carro não muito tempo atrás tivemos uma época que carro
valorizava, sim, isso acontecia no Brasil.

Outro fato importante, tivemos um passado com inflação extremamente

descontrolada, você recebia seu salário e tinha que logo correr ao mercado para fazer
as compras pois caso contrário no dia seguinte, ou até no mesmo dia o preço dos
produtos subiria.

Outro fato importante, tivemos o caso da Poupança na fase Collor. Não irei entrar nos
méritos dos motivos, mas o fato é que, sim, temos muitos motivos para preferir guardar
o dinheiro conosco, deixar em uma poupança a não ter a certeza de quanto nosso
dinheiro estará valendo no dia seguinte.

Mas, te convido a pensar o seguinte, imagine que sua casa fosse precificada
diariamente em um grande telão, em um grande pregão (igual a Bolsa), certamente o
seu imóvel que hoje você supostamente acredita estar valendo R$ 500.000,00, hoje
poderia estar caindo 1% e valendo R$ 495.000,00. O que dita esta oscilação é oferta e
procura. Você só não perde o sono com isso porque não há este grande telão dizendo a
todo instante quanto está o m2 da sua casa.

Outro fato que eu gostaria que pensasse, você sai de casa para comprar um Iphone que
até ontem custava R$ 3.000,00, chega à loja e se depara que houve uma queda do
preço de 10%, e que hoje ele está custando R$ 2.700,00. Te pergunto, você sai correndo
da loja porque houve uma queda de 10% ou você compra aquele Iphone com 10% de
desconto porque você sabe que aquele é um produto espetacular?

Pois é, estranhamente na Bolsa os investidores iniciantes geralmente fazem o contrário

que fariam na vida real, se desesperam quando uma ação cai 1% achando que é o fim
do mundo, ou ficam muito felizes quando aquela mesma ação sobe 10%.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Pense o seguinte, vamos imaginar uma grande empresa, por exemplo o Itaú que diga-se
de passagem é uma das maiores empresas da bolsa na atualidade, pois bem, você se
propôs a comprar 100 reais de ações do Itaú todo mês, faça chuva ou faça sol. Vamos
supor também que a ação do Itaú custe R$ 25,00.

No primeiro mês você consegue comprar 4 ações (4 x R$ 25,00 = R$ 100,00)

Durante este primeiro mês as ações de Itaú subiram 10%, então agora custam R$ 27,50

No segundo mês você chega com seus R$ 100,00 e se depara que não consegue mais
comprar 4 ações, agora somente 3 ações porque subiu muito.

Veja, não estou aqui dizendo que a valorização das ações é ruim, longe disso, seria um
contrassenso, mas quero te dizer que enquanto você esteja na fase de acumulação de
patrimônio, quanto mais as ações ficarem “baratas” melhor, pois você poderá comprar
muito mais ações, então não se desespere se sua ação cair 10%, aproveite parar
comprar mais.

Quer um exemplo recente? Greve dos caminhoneiros – 2018, foi um caos geral, a bolsa
caiu 20% neste período, você se imagina tendo suas ações caindo 20%? Pois foi
justamente nesta época que quem tinha reserva de oportunidade (olha a importância)
pode aproveitar e comprar muita ação de ótimas empresas a preços extremamente
descontados, incluindo eu.

Então nobre investidor, renda variável é isso, varia, mas posso te afirmar que no longo
prazo é onde você vai enriquecer, e não na renda fixa.

Ações
Ações nada mais é que uma fração de uma empresa, digamos que o Itaú fosse fatiado
em milhares de pedaços, cada pedaço é uma ação que lhe dará direito aos proventos
daquela empresa.

O que já podemos concluir que, se uma ação é uma fatia de uma empresa, se aquela
empresa crescer e não for mais fatiada, isso quer dizer que sua fatia cresce, em outras
palavras, suas ações tendem a valorizar.

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

As ações tendem a seguir dois indicadores, patrimônio e/ou lucro, ou seja, quanto mais
a empresa crescer seu patrimônio e/ou seus lucros, mais suas ações valorizarão.

Podemos chegar a uma conclusão portanto que, a forma mais simples de comprar
ações é comprar aquelas que tenham crescimento de patrimônio e/ou lucros
constantes durante os anos.

Quer um exemplo?

Empresa: EGIE3, compare o gráfico abaixo de Lucro Líquido com o gráfico seguinte do
valor da cotação do papel:

Fonte: https://statusinvest.com.br/

Fonte: https://statusinvest.com.br/

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Empresa: CIEL3, compare o gráfico abaixo de Lucro Líquido com o gráfico seguinte do
valor da cotação do papel:

Fonte: https://statusinvest.com.br/

Fonte: https://statusinvest.com.br/

Então lição 1, compre papeis de empresas que tenham patrimônios líquidos e lucros
crescentes.

Agora, um outro ponto, de nada adianta você comprar papeis de uma única empresa,
mesmo ela sendo a melhor que exista se em qualquer momento ela quebre ou chegue
perto disso, exemplo Petrobrás no caso Lava Jato, se você tivesse ações de somente
Petrobrás (PETR4) você teria deixado boa parte do seu patrimônio super desvalorizado.

E como podemos nos proteger destes riscos não sistêmicos (riscos controláveis). A
palavra é Diversificação.

O que te sugiro, receita de bolo para iniciantes, compre no mínimo 5 empresas, de 5

setores diferentes, de preferência as líderes de mercado e que tenham seus lucros
constantes.
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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

Note que, fazendo isso, você estaria comprando, dentro da sua carteira de ações, 20%
da empresa A, 20% da B e assim por diante.

Empresa

20% 20%

20% 20%

20%

A B C D E

Durante o primeiro mês, vamos supor que a empresa A subiu 50% e empresa B caiu
50%, desta maneira ao fim do mês você teria a empresa A com 30%, a empresa B com
10%.

Empresa

20%

30%

20%

10%

20%

A B C D E

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

No segundo mês, o que você deveria fazer? Comprar mais da empresa B ao ponto que
ela volte aos 20% da sua pizza, assim como vender ou deixar de comprar a empresa A
para que ela também volte aos 20%.

Empresa

20% 20%

20% 20%

20%

A B C D E

Acima nós vimos dois pontos muito importantes:

Primeiro: a diversificação reduz drasticamente nossos riscos;

Segundo: fazer aportes mensais reestruturando seus % da pizza você estará
automaticamente comprando papeis na baixa e vendendo na alta. Incrível!

Por fim, especialistas do mercado utilizam técnicas bastante elaboradas para selecionar
empresas para investimento, você irá ouvir sobre Múltiplos, sobre FCD (Fluxo de Caixa
Descontado) entre outros, contudo, para quem está começando você não precisa ser o
maior e o melhor investidor, precisa apenas saber selecionar boas empresas e não as
melhores.

Para sermos bastante objetivos, dois indicadores que podem te auxiliar nas escolhas,
P/L e DY, Preço sobre Lucro e Dividend Yield respectivamente.

O P/L é uma estimativa de quanto os investidores estão pagando por cada real de lucro
anual da empresa. É calculado da seguinte maneira:
P/L = (Preço médio da ação) / (Lucro anual por ação)
Teoricamente, o P/L mede em quantos anos você receberá, sob a forma de lucro, o que

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

investir na empresa. Quanto menor o P/L, melhor.

Importante! P/L negativo significa que a empresa está tendo prejuízo!

O outro indicador que citei, o DY ou Dividend Yield, mede o retorno anual obtido pelo
investidor em recebimento de Proventos (Dividendos e Juros).

Aqui, quanto maior, melhor. Boas pagadoras de dividendos são as empresas que
costumam pagar a partir de 5% ao ano em dividendos e juros.

Você consegue estes dois indicadores e muitos outros em sites como

https://statusinvest.com.br e https://www.fundamentus.com.br

Fundos Imobiliários
Fundos Imobiliários é muito semelhante as ações, todavia ao invés de você comprar
uma fração de uma empresa, você estará comprando uma fração de um imóvel.

Quer outra coisa legal? Para quem gosta de comprar imóveis, alugá-los e receber pelos
aluguéis, os FIIs como são chamados, pagam aluguéis mensais a seus cotistas, e melhor,
você não precisa se preocupar com o inquilino te ligando, com reforma necessária a
fazer, com taxas a pagar, e muitos outros fatores complicados neste setor.

Os Fundos Imobiliários assim como as Ações, também são negociados em Bolsa, ou

seja, também têm suas cotas variando de preço, mas pense, se teu objetivo é comprar
FIIs para receber pelos aluguéis, não é melhor que eles desvalorizem para que você
tenha condições de comprar mais cotas e receber cada vez mais Renda Passiva?

Eu gosto de seguir a mesma lógica de ações, comprar 5 FIIs, cada um de um setor

diferente e respeitar meus %, isso facilita, e muito.

Você consegue extrair informações importantes sobre os diversos fundos imobiliários

em sites como https://www.fundsexplorer.com.br

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Fundos Cambiais
O que aconteceria com você, hoje, se o Dólar valorizasse 1000% em questão de 1 mês?
Se sua resposta for, “nada”, ou é porque você já tem reserva suficiente para se proteger
ou você não sabe o efeito bola de neve que o Dólar teria sobre nossa economia.

Acha isso difícil de acontecer? Olhe nosso passado antes do Plano Real. Te convido
também a dar uma espiada na Venezuela, ou até mais perto, Argentina.

Então tenha certeza, que se isso acontecer, o Brasil simplesmente pode virar um caos.

Outro fato, se isso acontecer, pode ter certeza, que tanto suas Ações como seus Fundos
Imobiliários vão simplesmente despencar.

Então como podemos nos proteger? Eu gosto muito de falar dos Fundos Cambiais, estes
fundos são simplesmente Fundos de Investimentos que têm seu objetivo a aplicação
dos recursos captados em títulos estrangeiros, seja americano para Dólar, seja europeu
para Euro.

Mas porque não comprar Dólar diretamente?

Primeiro que você só conseguiria comprar Dólar Turismo, que tem seu valor cotado
muito acima do Dólar Comercial.

Segundo que você vai acabar desvalorizando seu Dólar já que também existe inflação lá
fora, e estes fundos te garantem inclusive isso.

Outros
Existem outros Investimentos de Renda Variável? Inúmeros, incluindo as Criptomoedas.
Mas para você querido investidor que está começando, acredito que já temos
informações mais que suficientes para você começar a planejar seus investimentos.

Mas espere, que não acabou! Sigamos em frente.

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

ESTRUTURA BARBELL
Pois bem, até o momento falamos de diversos tipos de investimentos, mas não falamos
como podemos combiná-los.

Existe um termo muito famoso chamado Estrutura Barbell que consiste em

equilibrarmos nossos investimentos, ela pode variar de investidor para investidor
baseado no seu grau de maturidade e no seu apetite de risco, contudo, podemos partir
do seguinte:

10% Fundo Cambial

% referente a sua idade em Renda Fixa
% restante em renda variável

Exemplo, digamos que uma pessoa de 30 anos, ela poderia ter:

10% em Fundo Cambial

30% em Renda Fixa
60% em Renda Variável

Note que, fazendo isso, automaticamente quanto maior for sua idade, mais você estará
aumentando seu % em Renda Fixa, ou seja, mais estará se protegendo, por outro lado,
isso quer dizer que, quanto mais novo você pode se dar ao luxo de correr mais risco já
que, se sua estratégia não der certo você ainda teria muitos anos para recuperar o
investimento perdido, o mesmo luxo não pode ser dado a uma pessoa de 50 anos.

Importante: O % em Renda Fixa deve estar preferencialmente em títulos de Liquidez

diária ou D+1, exemplo Tesouro Selic.

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

RISCOS
Um dos pontos que julgo mais importante, e que muita gente deixa de lado é o
gerenciamento de riscos.

Tudo o que falamos até agora, as diversificações, os % da Barbell foram pensados já no

gerenciamento do risco.

Costumo dizer

“Antes de pensar em ganhar, pense em não perder”

De nada adianta você ganhar 70% em um ano, e perder 80% no ano seguinte, basta 1
único erro para você sair do jogo.

Defina seu plano, e comprometa-se com ele, você o terá selado para vida toda? Claro
que não, até porque quanto mais estudamos mais queremos nos expor aos Riscos, mas
sempre tenha certeza do que está colocando em jogo, não “aposte” aquilo que você
não possa perder.

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

ONDE POSSO COMPRAR MEUS

INVESTIMENTOS?
Abrindo a Conta em uma Corretora
Primeiro de tudo você precisa abrir conta em uma corretora, não se assuste, a abertura
de conta é simples, rápido e tudo digital.

Infelizmente não posso sugerir corretoras, mas posso te orientar a buscar as que te
cobrem as menores taxas de corretagem e custódia.

Existem corretoras que não cobram corretagem para compra de ações, e isso faz uma
grande diferença quando estamos começando. Tem corretora que te cobra quase R$
20,00 para efetivar uma única ordem de compra de ação, então pense, se você comprar
uma ação de R$ 20,00 e a corretora de cobrar mais R$ 20,00 de corretagem, você já
iniciou perdendo 50%.

Comprando Ações ou Fundos Imobiliários pela Corretora

Com sua conta aberta, não tem mistério, você irá encontrar dentro do portal dela algo
chamado “Home Broker”, caso não encontre a própria corretora pode te auxiliar via
suporte.

Dentro do “Home Broker”, de forma muito simples você só irá precisar informar:
Qual o código da ação a ser comprado
Qual a quantidade
Qual o valor unitário

Aqui temos um segredo, as ações só podem ser compradas em lotes de 100 em 100, ou
seja, uma ação que hoje vale R$ 20,00 você gastaria R$ 2.000,00 para realizar a compra
do lote, mas não se preocupe, quando for realizar sua compra, informe um “F” ao final
do código da ação, exemplo PETR4 fica PETR4F, ABEV3 fica ABEV3F, com este “F” o
Home Broker entende que você está comprando no Mercado Fracionário e te libera a
compra de 1 única ação até 99.

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QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

Exemplo de um Home Broker

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 PAULO BONIATTI /paulo.boniatti

CONCLUSÃO
Querido Investidor.

Primeiramente queria te dar os parabéns pela busca de conhecimento, e te dizer que

você é diferenciado e que está a frente de milhares de brasileiros.

Uma última mensagem que eu queria deixar a você é que, comece hoje, não amanhã,
mas hoje, Steve Jobs não planejou o Iphone 10 antes de criar a Apple, ou seja, não
espere ser o maior investidor do mundo para começar a investir, comece hoje.

Se você não tem a segurança de começar, comece com pouco, mas não deixe para
amanhã, não esqueça que um dos segredos é o tempo, e ele é implacável.

Espero que este ebook, de forma bastante resumida tenha conseguido te ajudar de
alguma maneira, e se não o atendi da forma como esperava me mande uma mensagem
para que possamos juntos ajudar mais e mais pessoas que estão querendo e não estão
conseguindo ingressar como investidores.

Um forte abraço,
Paulo Boniatti

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 QUERO INVESTIR, POR ONDE COMEÇAR?

LIVROS
E por fim, algumas recomendações de livros que recomendo a todos que estão
iniciando:

KYIOSAKI, Robert T. - Pai Rico, Pai Pobre

CERBASI, Gustavo - Investimentos inteligentes

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