FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

ESQUEMA DEL ESTUDIO

TECNICO

Proceso

Tamaño

Localización

MODULO III:
ESTUDIO TÉCNICO

112
PROYECTOS DE INVERSIÓN

ESTUDIO TECNICO

PROCESOS Y TAMAÑO LOCALIZACION

TECNOLOGIA

DESCRIPCION DEL MACROLOCALIZACION

PROCESO
PRODUCTIVO

MATERIA PRIMA MICROLOCALIZACION

Y MATERIALES

MANO DE OBRA DIRECTA

SUMINISTROS

EL ESTUDIO TECNICO

Definición y Alcance

El Estudio Técnico define los aspectos fundamentales de la

ingeniería del proyecto: el proceso tecnológico de producción,
el tamaño y la localización de la planta.

Debemos señalar que la magnitud de la inversión a realizar y

las características del proceso productivo o servicio a brindar,
permitirán al proyectista definir el grado de profundidad del
estudio técnico a desarrollar.

113
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

Tecnología y Proceso

Tecnología es la ciencia, el conocimiento científico que

combina la mano de obra, las maquinarias, los métodos y los
procesos para producir bienes o servicios para el mercado
objetivo. Por lo tanto, podemos afirmar, que el Proceso de
Producción es transformar los insumos en productos por medio
de la aplicación de tecnología.

El proceso productivo se puede clasificar de acuerdo a:

· Flujo de Producción: En serie o por pedido.

· Tipo de Producto o Servicio: depende de las características

de la actividad, por ejemplo proceso de transformación,
proceso de extracción, servicio de transporte, servicio
educacional, entre otros.

Especificación de los equipos necesarios

La selección y especificación de la maquinaria y los equipos a

utilizarse en el proyecto se deben originar de un estudio
detallado de las tecnologías que harán posible la producción
de los bienes o la prestación de los servicios.

114
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Es importante la precisión y la calidad de la información que se

obtenga en este punto, porque de ella dependerá el monto
total de la inversión a efectuarse.

Al momento de analizar las maquinarias y equipos, hay una

serie de aspectos que deben ser considerados en el proceso
de selección:

ASPECTO PREGUNTAS POR ANALIZAR

Pago Inicial ¿Cual es el Precio?’
¿Quién es el fabricante?
¿Esta disponible el modelo?
¿Se efectúa la compra al contado o al crédito?
Mano de Obra ¿Qué tipo de Mano de Obra se requiere, calificada o
no?
Obsolescencia ¿En que tiempo se estima la maquina va a ser
obsoleta?
¿Puede modificarse para usarse en otras líneas de
producción?
Capacidad de ¿Cuál es la capacidad de Producción?
Producción
Operación y ¿Es fácil de usar?
Manejo ¿Es necesario dar capacitación especial para su
operación?
¿Requiere medidas de seguridad especiales?
¿Qué efecto tiene en el medio ambiente?
Mantenimiento ¿Con que frecuencia debe revisarse?
¿Qué nivel de complejidad tiene?
¿Hay necesidad de tener un departamento de
mantenimiento?
¿Hay repuestos disponibles?

La información a presentar debe consignar las

especificaciones técnicas de la maquinaria y equipo, el número
de unidades que se requieren, la vida útil y el proveedor. Se
trata de tener pro formas de venta de proveedores.

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FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

Especificación del terreno y la construcción

De acuerdo a las características operativas y la envergadura

del proyecto se deberá definir el terreno y las construcciones
que se requieren para las actividades productivas y las de
soporte tales como:

· La planta de producción

· Las oficinas de administración y ventas

· Los almacenes

· El estacionamiento

· Las vías de acceso y circulación interna

· Las áreas verdes, entre otras.

Es importante no olvidarse de considerar un espacio físico

para ampliaciones futuras si es que se prevee que esto
ocurra.

Determinado el espacio físico necesario se tendrá que decidir

si el terreno y las construcciones se alquilarán o se comprarán.
En el caso se decidiese por la compra, tendrá que evaluarse lo
más conveniente para el inversionista dentro de las siguientes
alternativas:

· Adquisición de terreno y realización de las obras civiles

· Adquisición de un inmueble existente y adecuación de su

infraestructura a las necesidades del proyecto.

· Combinación de ambas alternativas.

116
 PROYECTOS DE INVERSIÓN

Materias Primas, Mano de Obra Directa y Costos

Indirectos de Fabricación

Materias Primas:

Para determinar los estándares de consumo de materias

primas se deberá realizar un estudio detallado de los procesos
de fabricación orientado a determinar las cantidades de
materias primas que son necesarias para obtener una unidad
de producto terminado.

Mano de Obra Directa:

Así mismo, en esta etapa deberá realizarse un análisis de los

procesos de fabricación que estén orientados a determinar
cuantas horas de mano de obra se requerirán en cada una de
las etapas del proceso productivo, a esto se denomina la Tasa
de Eficiencia Laboral. Esto nos permitirá conocer cual es el
costo de la mano de obra directa que se incurre en la
fabricación de una unidad de producto.

Costos Indirectos de Fabricación:

Todos aquellos costos involucrados en el proceso de

conversión tales como la electricidad, el mantenimiento de
planta, los lubricantes, etc. y que son integrados al costo de
fabricación de un producto mediante un método de asignación
es lo que denominamos costo indirecto de fabricación, estos
costos deberán ser estimados tomando en cuenta el volumen
proyectado de unidades de producto que se estiman fabricar.

1. TAMAÑO

El objetivo es plantear las diferentes alternativas de capacidad

de planta que permita satisfacer la demanda del bien o servicio;
117
 FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

además debe tenerse en cuenta diversas variables que tienen

estrecha relación con la capacidad de planta como por
ejemplo: localización, tecnología, financiamiento, materias
primas, entre otras.

DISPONIBILIDAD DE INSUMOS

TAMAÑO
DEMANDA DEL
PROYECTADA LOCALIZACION
PROYECTO

PLAN ESTRATEGICO
COMERCIAL

Tamaño del Proyecto

En un sentido práctico el tamaño del proyecto está dado por la

cantidad de unidades de producción (artículos, atenciones,
etc.) requeridas para poder atender el mercado objetivo el cual
fue definido en el estudio de mercado.

Una vez estimado el tamaño del proyecto, se procede a

desarrollar las especificaciones tecnológicas, de equipos y

118
PROYECTOS DE INVERSIÓN

maquinarias, de terreno y construcción, entre otras ya

definidas anteriormente.

Aún ante el hecho de que para las microempresas la

disponibilidad de capital inicial (propio o financiado) es
limitada, es recomendable que el tamaño inicial de planta sea
lo suficientemente grande para que pueda soportar los niveles
de producción proyectados para los primeros cinco años de
operación. Alternativamente, se puede dimensionar
inicialmente el proyecto en función de una demanda objetivo
mínima, de modo tal que tenga un crecimiento progresivo en
función de los resultados que vaya obteniendo el proyecto en
su fase operativa, lo cual podría ser una estrategia para no
recurrir a financiamiento de mayor cuantía.

1.1. Relación Tamaño - Mercado

Los pronósticos de la demanda son el punto de partida para
determinar la capacidad apropiada de planta. La capacidad
productiva debe guardar correspondencia con las dimensiones
del mercado real y potencial, presente y futuro y la estrategia
comercial del proyecto.

Al respecto pueden presentarse diversas situaciones, para

ciertos productos nuevos la capacidad inicial debe ser superior
a la demanda a fin de que durante algunos años la planta
pueda absorber los aumentos de demanda. En otros casos, la
capacidad de producción puede verse superada y esto puede
ocasionar una posterior ampliación de planta. Hay varias
combinaciones posibles de entre las que se deberá
seleccionar la más apropiada.

1.2. Relación Tamaño - Localización

La localización escogida influirá en la determinación del

tamaño del proyecto, ya que podrán existir diferentes
alternativas de ubicación y por consiguiente de tamaño de
119
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

planta, es decir que dependerá de la distribución geográfica

del mercado.

Asimismo influirán varios factores locacionales tales como:

transporte, vías de comunicación, servicios públicos,
abastecimiento de agua y energía, clima, política de ubicación
cerca a los centros abastecedores de la materia prima o de la
demanda final de los productos, etc.

1.3. Relación Tamaño - Tecnología

En el caso de varios productos o líneas industriales existen

en el mercado ofertas de paquetes tecnológicos (Maquinarias,
equipos, etc.) definidos, a los que hay que adaptarse y
tomarlos en cuenta para decidir sobre el tamaño más
conveniente.

1.4. Relación Tamaño - Financiamiento

La disponibilidad y el monto de los recursos financieros para

cubrir la inversión y operación del proyecto oportunamente es
una restricción decisiva para tomar una decisión de tamaño de
planta.

1.5. Relación Tamaño - Materia Prima

La existencia o aprovisionamiento de un volumen dado de

materias primas con ciertas propiedades, características y
aceptables costos unitarios será crucial para cualquier proceso
productivo, ya que hay una estrecha relación entre las
necesidades de insumos y la definición de la capacidad de
planta.

Todas estas consideraciones no son excluyentes, sino por el

contrario, hay que procurar una combinación apropiada de los
factores que orienten la mejor decisión para escoger el tamaño
de planta.
120
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Para seleccionar cuantitativamente entre varias alternativas de

tamaño, se debe calcular el Valor Actual Neto (VAN) y la Tasa
Interna de Retomo (TIR) para cada una de ellas, optándose
por los mayores valores (Para el cálculo del VAN y la TIR ( ver
el Capítulo de Evaluación del Proyecto).

De manera preliminar, se puede estimar los costos unitarios, la

utilidad y la rentabilidad de cada alternativa y escoger la mejor
para el interés del inversionista (Ver Apéndice).

2. LOCALIZACION

El objetivo es presentarlas diversas alternativas de ubicación

del proyecto a nivel de macro y micro localización, para lo cuál
se pueden tomar en consideración los siguientes factores
locacionales:

• Disponibilidad y costo de terrenos.

• Existencia y costo de materias primas.

• Facilidad de aprovisionamiento de materias primas.

• Disponibilidad y costo de la mano de obra.

• Servicios de agua para consumo humano e industrial.

• Servicio de desagüe y deposición de residuos.

• Energía eléctrica.

• Combustibles.

• Vías de comunicación.

121
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

• Medios y costos de transporte de materiales y productos

(Terrestres, aéreos, fluviales, etc.).

• Repuestos y mantenimiento.

• Ambiente de negocios.

• Incentivos legales, tributarios, etc.

• Distancia y extensión del mercado.

• Servicios comerciales, públicos, financieros, vivienda,

educación, salud, recreación, iglesias, etc.
|
• Efectos sobre el medio ambiente.

• Clima (Temperatura, humedad, vientos, lluvias, etc.).

Dependerá del tipo del proyecto y/o producto para tomar en

cuenta los factores más relevantes y otorgarles a cada cuál su
respectiva ponderación, porque no siempre todos revisten la
misma importancia o prioridad para emprender la producción
de un bien o servicio.

Cuando se tienen diversas alternativas de localización se

pueden utilizar diferentes técnicas como el método
gravitacional, costos de transporte, factores, etc. También son
útiles los criterios del VAN y TIR calculados para cada
alternativa de localización.

3. INGENIERÍA

El objetivo es presentar la mejor alternativa del proceso de

producción que permita al proyecto alcanzar las metas
propuestas.

122
PROYECTOS DE INVERSIÓN

El contenido de la parte de ingeniería debe comprender los

siguientes aspectos.

Estudios previos de exploración, reconocimiento e inventario

de recursos naturales.

Investigaciones, experimentos, pruebas.

Descripción de especificaciones técnicas del producto o

servicio.

Programa de producción por período de tiempo.

Descripción M proceso de producción: Fases.

Diagramas de flujo cualitativo y cuantitativo: Flujo grama.

Descripción y justificación de la tecnología a emplearse:

Naturaleza de la tecnología, fuentes, contratos de adquisición,
costo.

Contrato de patentes, marcas y/o licencias.

Requerimiento y costos de maquinaria, equipos, vehículos,

muebles y otros activos.

Requerimiento y costos de insumos y materias primas: Unidad

de medida, volumen, costos unitarios y totales, costo mensual
y anual.

Requerimiento y costos de mano de obra para el proceso

productivo: Cargos, número de puestos, remuneraciones
unitarias y totales por mes y año.

Características físicas del proyecto:

Terrenos: Ubicación, área, tipo, adquisición y

123
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

acondicionamiento.

Obras civiles: Estructuras, edificios, almacenes, tiendas,

oficinas, viviendas, obras complementadas, etc.

Instalaciones de agua, desagüe, luz, teléfono, etc.

Disposición interna de la planta: Edificaciones industriales,

recepción y circulación de materiales y productos terminados,
talleres, almacenes, seguridad, etc.

Áreas libres, verdes, estacionamiento, recreación, etc.

Vías de acceso, pistas, caminos, etc.

Planos.

4. Localización del Proyecto

En esta etapa se debe efectuar un estudio que tiene por objeto

establecer la ubicación más conveniente para el proyecto
tomando en cuenta todos los factores que influyen de algún
modo sobre esta decisión.

La importancia del estudio de localización radica en que al

tomar una decisión al respecto se comprometerán recursos
financieros en el largo plazo.

Niveles de Localización

Macrolocalización: Es la comparación de alternativas a nivel

distritos.

Microlocalización: Consiste en comparar alternativas a nivel

predios o inmuebles.

124
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Para cada uno de los niveles de localización como mínimo se

deberán seguir los siguientes pasos:

a) Definir factores: Se debe definir factores

preponderantes para la selección del local.

b) Buscar alternativas de localización: Se hace una

lista de posibles ubicaciones para el proyecto.

c) Evaluar las alternativas: En esta parte se recopila

la información completa de cada localización para
evaluarla en términos de cada factor considerado.

d) Seleccionar la localización: En esta parte se

comparan las alternativas llegando a proponer una
o varias localizaciones válidas.

Factores que condicionan la localización

Hay todo un conjunto de aspectos que deben tomarse

en cuenta:

- Las fuentes de materiales. - La localización del mercado

- ¿Dónde están los clientes? - ¿dónde está la competencia?

- Los medios de transporte - La mano de obra

- Los insumos - El nivel de vida

- El clima - La legislación vigente

- Los impuestos - Los terrenos y la construcción

125
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

Una vez determinada la localización puede suceder que un

análisis más profundo de las ventajas y posibilidades que ésta
nos otorga, nos lleve a descubrir la posibilidad de desarrollar
otros negocios. Por ejemplo, supongamos el caso de un
proyecto agrícola que tiene como una ventaja que su terreno
de cultivo está ubicado junto a un río. Adicionalmente a la
importancia que ha tenido este hecho en la evaluación de los
factores locacionales, un análisis más profundo podría
determinar que este hecho podría abrir nuevas posibilidades
de negocio, por ejemplo se podría estudiar la posibilidad de
desarrollar un criadero de truchas o camarones.

5. EL ESTUDIO DE LA ORGANIZACIÓN Y
ADMINISTRACIÓN

El objetivo es determinar la forma de organización empresarial

que adoptará el proyecto y los lineamientos generales para su
administración eficiente.

El contenido de esta parte de organización y administración

debe incluir los siguientes aspectos:

• Formación y constitución de la empresa.

• Estructura orgánica de la empresa.

• Organigrama.

• Funciones generales de cada unidad orgánica.

• Personal administrativo requerido (Cargos, número de

puestos, remuneración unitaria y total por meses y años).

• Normas legales, tributadas, laborales, etc. que

correspondan al proyecto.

126
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Es importante señalar que para definir la estructura

organizativa bajo la cual funcionará la empresa es necesario
seguir una secuencia metodológica. En el siguiente esquema
se muestra qué aspectos deben considerarse en el proyecto
para definir los aspectos vinculados a la organización:

Pasos Básicos para Organizar

1. Definir Tareas PUESTO DE

2. Agrupar Tareas: Funciones. TRABAJO
3. Definir responsabilidades.

4. Definir relaciones de supervisión

ORGANIGRAMA
entre puestos. FUNCIONAL
5. Definir relaciones de dependencia
entre puestos.

Puestos de Trabajo

Para definir los puestos de trabajo debemos realizar los

siguientes procesos:

Definir tareas: Entendiendo como tareas las distintas

actividades que constituyen pasos lógicos y necesarios en la
realización de un trabajo.

Definir funciones: Entendiendo como función la agrupación de

tareas realizadas para atender las responsabilidades de un
puesto.

Definir responsabilidades: Las que están constituidas por la

obligación de cumplir ciertas tareas y asumir ciertas funciones
en un puesto de trabajo.

127
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

Es este proceso el que nos permite definir los puestos de

trabajo. Adicionalmente, deberemos estimar el número de
plazas por cada puesto y las habilidades requeridas para cada
uno de ellos.

Así mismo, es conveniente precisar el régimen laboral y por

ende los beneficios sociales a que tienen derecho los
trabajadores de la empresa, siendo la premisa fijar niveles
remunerativos que permitan contratar personal capacitado y a
la vez que permitan tener un gasto de personal razonable
acorde con el tamaño de la empresa.

El Organigrama Funcional

El organigrama es una herramienta gráfica que nos permite

visualizar las relaciones de supervisión y dependencia que
existen entre los puestos de trabajo dentro de una
organización. Señala las diferentes líneas de mando y
autoridad en la empresa. Existen diferentes criterios para su
elaboración; en la presente guía se desarrollará el criterio
funcional.

Áreas Funcionales: Un área funcional es la agrupación de

funciones y responsabilidades que requieren, para ser
atendidas, de conocimientos y habilidades afines. En toda
empresa, independientemente del tamaño que posea, existen
cuatro funciones básicas que se deben realizar: la función de
administrar, de producir, de vender y, por último, de dirigir y
coordinar con una meta, una visión y una estrategia
determinada, las otras tres funciones.

Organigrama Funcional Básico: El siguiente gráfico es un

ejemplo de cómo una empresa podría comenzar sus
actividades. En él se muestra que las funciones y
responsabilidades de producción, venta y actividades de
soporte (función de administración) son asumidas, cada una,
128
 PROYECTOS DE INVERSIÓN

por un responsable. La función de liderar y coordinar estos

esfuerzos (función de Gerencia General) inicialmente podría
ser asumida por alguna de las tres personas asignadas para
atender las otras funciones y responsabilidades:

GERENCIA GENERAL

GERENCIA DE GERENCIA DE GERENCIA DE

PRODUCCIÓN ADMINISTRACIÓN COMERCIALIZACION

QUE TIPO DE ORGANIZACIÓN SOCIETARIA PODEMOS OPTAR

Variables Sociedad Sociedad Sociedad de Empresa

Anónima Anónima Responabilidad Individual de
abierta cerrada Limitada Responsabilidad
Limitada
Nro de Más de 750 De 2 a 20 Hasta 20 1 propietario
socios socios o socios o socios
accionistas accionistas
Directorio Existe, es Existe No existe No existe
voluntario
Capital A través de A través de *Dividido en
acciones y acciones participaciones
figuran en no figuran iguales Del propietario
el Registro en el
público del Registro *No tienen
mercado público del acciones
de valores mercado
de valores
Siglas de S.A.A. S.A.C. SRL ó SRLtda E.I.R.L.
la razón
social

Es importante mencionar que de acuerdo a ley, no existe un

129
 FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

capital social mínimo para la constitución de la empresa.

EL ESTUDIO AMBIENTAL

La realización de toda actividad económica implica la

utilización de recursos y, en consecuencia, el entorno donde
ésta se desarrolla resulta necesariamente afectado. Además,
cualquier cambio en el entorno de la persona podrá tener un
impacto positivo o negativo en su bienestar.

En la actualidad las principales preocupaciones respecto al

medio ambiente se centran en los impactos resultantes de la
producción de actividades económicas.

En un análisis del impacto ambiental se deben considerar los

siguientes aspectos básicos:

• El proceso de degradación que experimentan los recursos

naturales que son utilizados en el desarrollo de dichas
actividades económicas.
• Minimizar la destrucción de recursos no renovables.
• La contaminación acústica y la polución del aire.
• Impactos estéticos y paisajísticos.
• El tratamiento de desechos y residuos desde su recojo
hasta su almacenamiento.
• Depuración de las aguas residuales.
• La no transgresión de estos criterios y otros similares,
tales como las normas legales sobre el particular,
determinan la viabilidad ambiental del proyecto.
• Un proyecto siempre debe respetar los siguientes
directrices ambientales básicas:
• Respetar y proteger la comunidad en donde se desarrollará
el proyecto.
• Mejorar la calidad de la vida humana.
• Conservar la vitalidad y la diversidad de la tierra.

130
PROYECTOS DE INVERSIÓN

• Cambiar las actitudes y prácticas de la población para

adoptar la ética de la vida sustentable.

La profundidad con que se desarrolle este estudio variará de

acuerdo a la mayor o menor incidencia que tenga el proyecto
sobre el medio ambiente, pudiendo determinar si es posible
continuar o no con el estudio del mismo.

PROYECCIÓN DE COSTOS Y GASTOS

Una vez realizado el estudio de mercado, el estudio técnico, el

diseño de la organización y el estudio legal, se podrá contar
con la información necesaria para realizar la proyección de las
principales variables del proyecto, la cual es recomendable
preparar para un horizonte temporal de 5 a 10 años.

Las cifras a proyectarse en el presente módulo, deben ser

elaboradas considerando una unidad de tiempo adecuada al
rubro que se está proyectando, de modo tal que refleje, entre
otros aspectos, las variaciones estaciónales y las variaciones
periódicas.

Para la proyección de ingresos y costos es recomendable

considerar para el primer año operativo una proyección
mensual o trimestral y, para los años siguientes, una
proyección anual.

Pronóstico de Ventas

Para efectuar un pronóstico adecuado de los ingresos es

importante no olvidarse de aquellas variables externas e
internas que pudieran afectar dicho pronóstico:

Factores del entorno a tomar en cuenta:

131
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

* El Estudio de mercado.

* Las proyecciones económicas del sector, del país y de la

región.

* El análisis de la competencia.

* Las políticas gubernamentales relacionadas con nuestro

sector.

* Los pronósticos climatológicos (sí es que estos nos podrían

afectar).

Factores internos a evaluar:

+ Las estrategias de marketing que se van a aplicar

(marketing mix).

+ La capacidad instalada de producción que se estima tener.

El pronóstico de las ventas debe prepararse en unidades y en

monto (unidades X precio).

Es importante advertir que la estimación de los ingresos debe

efectuarse con mucho cuidado, ya que una proyección errónea
de nuestras ventas originará una distorsión en todas las otras
proyecciones que podamos realizar.

Calculando el Costo Total y Unitario de Producción

Proyectado

En esta etapa debemos lograr estimar de manera confiable,

para los periodos seleccionados (se recomiendan que estos
sean de un año):

132
PROYECTOS DE INVERSIÓN

• El costo de producción total.

• El costo unitario de producción.

Para tal efecto debemos efectuar los siguientes procesos:

Volumen de Producción:

Calculamos el volumen de producción en unidades, el cual

será igual al pronóstico de ventas en unidades más las
unidades de productos terminados (P.T.) que deseemos
mantener como stocks al final del periodo seleccionado
(inventarios finales esperados de productos terminados). Esta
información se denominará también Presupuesto de
Producción.

Requerimiento de Materias Primas (unidades):

Para cada una de las materias primas que componen el

producto, multiplicamos el estándar de consumo por unidad de
producto calculado en el estudio técnico por las unidades
calculadas en el presupuesto de producción.

Presupuesto de Materias Primas (montos):

Para poder efectuar este cálculo necesitamos estimar el costo

unitario de adquisición de cada materia prima utilizada en la
fabricación del producto, a la hora de realizar esta estimación
es importante tomar en cuenta todos los costos que son
necesarios realizar en la adquisición (fletes, seguros, derechos
arancelarios, manipuleo, descarga, etc.). Este costo unitario de
adquisición se multiplicará por el requerimiento de materias
primas en unidades.

Requerimiento de Mano de Obra Directa (horas):

Para cada uno de los procesos que se realizan para la

133
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

fabricación del producto, multiplicamos la tasa de eficiencia

laboral calculada en el estudio técnico por las unidades
estimadas en el volumen de producción.

Presupuesto de Mano de Obra Directa (monto):

Para poder efectuar este cálculo necesitamos estimar el costo

por hora de cada uno de los procesos que son necesarios
realizar para la fabricación del producto (tarifa laboral). Al
momento de realizar esta estimación es importante tomar en
cuenta todos los costos que son necesarios incurrir por este
concepto (leyes sociales, tributos, contribuciones, seguros del
trabajador, etc.). Este costo por hora de mano de obra directa
se multiplicará por el requerimiento de mano de obra en horas.

Presupuesto de Costos Indirectos de Fabricación:

El procedimiento para la estimación es el siguiente:

1) Listamos todos aquellos costos indirectos de fabricación

por ejemplo:

Dirección y supervisión de planta

Materiales indirectos
Mano de Obra Indirecta
Energía Eléctrica
Mantenimiento de Planta
Suministros de Mantenimiento
Seguros
Alquileres
Depreciación de Maquinaria y equipos de planta.

2) Definimos el periodo de tiempo y la unidad de medida con el

que vamos a estimar, el costo indirecto de fabricación, por
ejemplo:

134
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Dirección y supervisión de planta: Horas por cada mes.

Materiales indirectos: Kilos, Litros, Libras o unidades por cada
mes.
Mano de Obra Indirecta: Horas por cada mes.
Energía Eléctrica: Kilovatios consumidos por cada mes
Mantenimiento de Planta: Horas por cada mes.
Suministros de mantenimiento: Kilos, Litros, Libras o unidades
por cada mes.
Seguros: Porcentaje del valor de las maquinarias y equipos por
cada año.
Alquileres: Monto de alquiler por mes
Depreciación de Maquinaria y equipos de planta: Porcentaje
del valor de las maquinarias y equipos por cada año.
3) Procedemos a estimar las tarifas y precios de cada uno de
los componentes del costo indirecto de fabricación.

4) Calculamos el costo indirecto de fabricación para el periodo

seleccionado; es necesario efectuar este cálculo buscando
expresar todos los costos indirectos de fabricación en un
mismo periodo de tiempo (un año)

Cálculo del costo total de producción:

Para calcular el costo total de producción procedemos a
sumar el presupuesto de materias primas, el presupuesto de
mano de obra y el costo indirecto de fabricación.

Cálculo del costo unitario de producción:

Para calcular el costo unitario de producción procedemos a
dividir el costo total de producción entre el número de unidades
estimadas en el volumen de ventas.

Calculando el Gasto de Administración Proyectado

En esta etapa debemos de proyectar correctamente los gastos
relacionados a las actividades de soporte de la empresa, es
decir todas las actividades de apoyo administrativo que se
brinda al área de ventas y al área de producción.
En este rubro se debe considerar lo siguiente:
135
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

Sueldos y salarios del área administrativa:

A la hora de realizar esta estimación es importante tomar en
cuenta todos los costos que son necesarios incurrir por este
concepto (leyes sociales, tributos, contribuciones, seguros del
trabajador, etc.).

Suministros:
En este rubro hay que estimar los suministros (útiles de
escritorio, papel, cintas, etc.) que son necesarios para
efectuar las labores de carácter administrativo.

Energía Eléctrica:
Estimar el consumo de energía eléctrica que se estima se
consumirá en labores de carácter administrativa.

Alquileres:
Asignar la porción del alquiler que le toca al área
administrativa.

Mantenimiento:
Estimar los gastos de mantenimiento del área administrativa.

Depreciación:
Calcular la depreciación de los equipos, muebles y enseres
utilizados en el área administrativa.

Comunicaciones:
Estimar el costo de teléfono y comunicaciones del área
administrativa.

Calculando el Gasto de Ventas Proyectado

En esta etapa debemos de proyectar correctamente los gastos
relacionados a las actividades de ventas o comercialización de
la empresa, es decir todas las actividades relacionadas con la
promoción y venta del producto.
En este rubro se debe considerar lo siguiente:

136
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Sueldos y salarios del área de ventas:

A la hora de realizar esta estimación es importante tomar en
cuenta todos los costos que son necesarios incurrir por este
concepto (leyes sociales, tributos, contribuciones, seguros del
trabajador, etc.).

Comisiones:
Deberá de estimarse el porcentaje de comisión sobre ventas
que se pagará a los vendedores (efectuar esta estimación
sobre las ventas proyectadas).

Suministros:
En este rubro hay que estimar los suministros (útiles de
escritorio, papel, cintas, etc.) que son necesarios para
efectuar las labores de carácter comercial.

Energía Eléctrica:
Estimar el consumo de energía eléctrica que se estima se
consumirá en el área de comercialización.

Alquileres:
Asignar la porción del alquiler que le toca al área de
comercialización.

Mantenimiento:
Estimar los gastos de mantenimiento de esta área.

Depreciación:
Calcular la depreciación de los equipos, muebles y enseres
utilizados en esta área.

Comunicaciones:
Estimar el costo de teléfono y comunicaciones del área de
comercialización.

Campañas publicitarias:
Estimar el costo de actividades de publicidad y promoción que
137
FLORES - VERASTEGUI PROYECTOS DE INVERSIÓN

se piensan realizar.

Calculando la Depreciación.
Dentro de las categorías de costos y gastos que se han
detallado en los acápites precedentes, se menciona el rubro
depreciación.
Consiste en reconocer la pérdida de valor de un activo de la
empresa (construcciones, equipos, maquinarias, etc.) por
desgaste y obsolescencia, constituyéndose en un rubro de
egresos que no genera un desembolso en efectivo para el
proyecto, sino más bien un registro contable de un gasto.
El método de cálculo que generalmente se utiliza es el
denominado depreciación lineal, el cual consiste en asignar a
cada activo una vida útil, dividiendo el valor de adquisición
entre el número de períodos (puede ser en meses, años, u
otros según convenga) comprendidos en dicha vida útil. La
determinación de la vida útil ya se encuentra definida por los
usos y normas contables, por lo cual se presenta una tabla
referencial del porcentaje anual del valor de adquisición a
depreciar para diversos tipos de bienes.

DESCRIPCIÓN (Depreciación anual) %

Edificios y Plantas 3%
Maquinarias y Equipos 10%
Vehículos 20%
Muebles y Enseres 10%
Equipos de Oficina 10%
Herramientas 10%
Computadoras 20%
Ganado de Trabajo y Reproducción 20%
Redes de Pesca 25%
Otros 10%

138
PROYECTOS DE INVERSIÓN

Calculando la Amortización.
Otro rubro que es conveniente definir es la amortización, la
cual va estar asociada a otro tipo de activos, llamados activos
intangibles, los cuales se presentan en el módulo de inversión
y financiamiento.

La amortización representa el reconocimiento contable de un

gasto efectuado en la fase pre - operativa del proyecto, siendo
este un concepto netamente financiero.

El método de cálculo que generalmente se utiliza es el

denominado amortización lineal, el cual consiste en asignar a
cada activo intangible una vida útil, dividiendo el valor de cada
uno, entre el número de períodos (puede ser en meses, años,
u otros según convenga) comprendidos en dicha vida útil. La
vida útil referencial para este caso es de cinco años.

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PROCESO PARA EL CÁLCULO DEL COSTO TOTAL

Nota: El esquema considera sólo el caso de que el proyecto

se implemente con capital propio, caso contrario debe incluirse
un recuadro para Presupuesto de Gastos Financieros.

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PROYECTOS DE INVERSIÓN

APÉNDICE ESTUDIO TÉCNICO

1. TAMAÑO

Se tiene una demanda estimada de 70000 unidades de un

producto y 03 alternativas de tamaño de planta: A, B, C. En
base a la información disponible determinar la mejor
alternativa.

VARIABLES ALTERNATIVAS DE
TAMAÑO
A B C
1. Capacidad de producción anual 70000 100000 150000
2. Inversión Total(US$) 140000 200000 380000
3. Costos Totales (US$) 237000 300000 445000
4. Ingresos Totales (US$) 266000 380000 570000

VARIABLES ALTERNATIVAS DE
TAMAÑO
A B C
Costo Unitario (3/1) US$ 3.4 3,0 2.9
Utilidades (4-3) US$ 29,000 80000 125000
Rentabilidad (U / I)% 21 40 33

Resultado:

Si bien es cierto que los indicadores de Costo Unitario y

Utilidad son mas favorables para la alternativa C; sin
embargo, de acuerdo al indicador de Rentabilidad la mejor
alternativa seria la B, ya que en la práctica, este último criterio
es considerado mas importante que los anteriores para un
inversionista.

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LOCALIZACIÓN

Un método comúnmente utilizado para escoger la mejor

alternativa de localización de un proyecto es el Método de los
factores ponderados cuyos pasos son los siguientes:

1. Identificación de alternativas de localización.

2. Establecimiento de los factores de localización.
3. Ponderación de los factores locacionales de acuerdo a
su relevancia para el proyecto.
4. Determinación de un ranking valorativo del rendimiento
de los factores en cada alternativa de localización.
5. Calificación de los factores en cada alternativa de
localización.
6. Comparación de los resultados obtenidos por cada
alternativa de localización.

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PROYECTOS DE INVERSIÓN

Ejemplo: Caso Cabinas de Internet.

Se tiene 03 alternativas para localizar un proyecto y se , se ha

establecido 05 factores locacionales
La ponderación de los factores sobre 100 puntos es la
siguiente:

A B C D E

Factores Concurrencia Competencia Movilidad Cercanía a Cercanía

de público Alejada Accesible Centros a Red
Educativos Telefónica
Ponderación 35 20 25 10 10

La escala de calificación es la siguiente:

Calificación Muy Bueno Regular Pasable Malo

bueno
Puntaje 5 4 3 2 1

Se pide:

Seleccionara la mejor alternativa de localización para el

proyecto.

Factores A B C D E
Alternativas
Av. Balta 330 3 5 2 3 5
San Antonio(E.Lopez.A. 130) 1 4 2 5 3
Calle Moquegua 430 5 4 3 3 3
Ponderación 35 20 25 10 10

Factores A B C D E Total
Alternativas
Av. Balta 330 105 100 50 30 50 335
San Antonio(E.Lopez.A. 130) 35 80 50 50 30 245
Calle Moquegua 430 175 80 75 30 30 390

Por lo tanto la mejor alternativa para poder realizar el proyecto

es la localización de la calle Moquegua 430.
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