TEMPO DE JOGO EMPRESA

CALENDÁRIO DE INVENTÁRIO
1991

(A) + (B) ‐ (C) = (D)

Equilíbrio Saldo final
Custo dos Produtos Custo dos produtos
Mês inicial
Acabados Concluídos (a) vendidos (b)
Janeiro $530 $489 $70 $948
Fevereiro 948 489 82 1,355
Março 1,355 489 94 1,749
Abril 1,749 489 81 2,157
Maio 2,157 489 81 2,564
Junho 2,564 489 81 2,971
Julho 2,971 489 94 3,365
Agosto 3,365 489 950 2,904
Setembro 2,904 489 1,079 2,314
Outubro 2,314 489 1,254 1,549
Novembro 1,549 489 1,340 697
Dezembro 697 489 656 530
$5,865 $5,865

Anotações:
(a) Custo Total do Bem Vendido sob nível de produção dividido em 12 meses.
(b) CPV mensal em 65,1667% das vendas, refletindo a economia de mão de obra de US$ 435.000
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DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO PRO FORMA NO NÍVEL DE PRODUÇÃO
1991 ($ OOOs)

Jan. Fevereir Março. Abr. Maio Junho Julho Agosto. Setem Outub Novem Deze Total
o. bro. ro. bro. mbro.

Vendas Líquidas $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655 $1,925 $2,057 $1,006 $9,000
Custo dos Produtos 70 82 94 81 81 81 94 950 1,079 1,254 1,340 656 5,865
Vendidos (a)
Lucro bruto 38 44 51 44 44 44 51 508 576 671 717 350 3,135
Despesas Operacionais (b 192 194 196 197 199 201 203 201 198 195 191 190 2,356

Lucro antes de impostos (154) (150) (145) (154) (156) (157) (152) 307 378 476 526 160 779

Imposto de Renda Federal (53) (51) (49) (52) (53) (53) (52) 104 129 162 ' 179 54 265

Lucro líquido (d) ($102) ($99) ($96) ($102) ($103) ($104) ($100) $203 $250 $314 $347 $106 $514

Anotações:
(a) Em 65,1667% das vendas reflete uma economia de mão de obra de US$ 435.000. As margens são assumidas constantes todos os
meses.
(b) As Despesas Operacionais de US$ 2.256.000 são assumidas uniformemente distribuídas ao longo do ano. Os US$ 100.000 de aumento
dos custos de armazenamento e manuseio são alocados a cada mês com base na quantidade de estoque
• no final do mês em percentagem da soma dos valores do inventário final para todos os 12 meses.
(c) Assumida alíquota de 34%.
(d) Os juros adicionais devidos ao maior empréstimo exigido sob o nível de produção são aqui ignorados. No entanto, o interesse adicional
é significativo na avaliação da atratividade econômica da mudança para a produção nivelada.
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ORÇAMENTO DE CAIXA ABAIXO DO NÍVEL
DE PRODUÇÃO
1991 ($ OOOs)

Jan. Fevereiro. Março. Abr. Maio Junho Julho Ago. Setembro. Outubro. Novembro. Dezembro.
Entradas de Caixa:
Coleta de A/R $1,778 $850 $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655 $1,925

Saídas de Caixa:
Pagamento de A/P 255 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225
Pagamentos de Impostos 0 0 80 31 0 31 0 0 32 0 0 32
Reembolso de
Dívida de longo prazo 0 0 0 0 0 25 0 0 0 0 0 25
Despesas Operacionais 192 194 196 197 199 201 203 201 198 195 191 190
Salário 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264 264

Total $711 $683 $764 $717 $688 $746 $691 $689 $719 $683 $680 $736

Entrada líquida (Saída) 1,067 167 (656) (591) (543) (621) (566) (564) (574) 775 975 1,189
Dinheiro inicial 175 562 730 175 175 175 175 175 175 175 175 175
Fim de Caixa antes de
qualquer Empréstimo 1,242 730 73 (416) (368) (446) (391) (389) (399) 950 1,150 1,364
Incr. Veado.
Saldo de caixa desejado 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175
Aumento do Empréstimo
(Reembolso) -680 0 102 591 543 621 566 564 574 (775) (975) (1,189)
Empréstimo de fim de 0 0 102 693 1,236 1,856 2,423 2,987 3,561 2,786 1,811 622
mês de fim de mês
Caixa $562 $730 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175
 EMPRESA PLAY TIME
CALENDÁRIO DE CONTAS A RECEBER 1991 (PERÍODO DE COBRANÇA DE
60 DIAS)

Nov-90 Dez-90 Jan-91 Fev-91 Mar-91 Abr-91 Mai-91 Jun-91 Jul-91 Ago-91 Set-91 Out-91Nov-91 Dez-91
Vendas
Mensais $1,778 $850 $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655 $1,925$2,057 $1,006

A/R
rbl 181 I a 8 ^ - *7^

Saldo (a)
$2,628 $958 $234 $271 $270 $250 $250 $270 $1,603 $3,113 $3,580 $3,982$3,063

Numerário
Influxos $1,778 $850 $108 $126 $145 $125 $125 $125 $145 $1,458 $1,655$1,925

Anotações:
(a) Assumido um período de coleta de 60 dias.
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ORÇAMENTO DE CAIXA ABAIXO DO NÍVEL
DE PRODUÇÃO
1991 ($ OOOs)

Jan. Feverei Março Abr. Maio Junho Julho Agosto. Setembr Outub Nove Dezembr
ro. . o. ro. mbro. o.
Lucro Líquido ($102) ($99) ($96) ($102) ($103) ($104) ($100) $203 $250 $314 $347 $106

(S.A.) Veado. A/R 1,670 724 (37) 1 20 0 (20) (1,333) (1,510) (467) (402) 919

(S.A.) Dez. Inventário (418) (407) (394) (407) (407) (407) (394) 461 590 766 852 167

(Veado) A/P (30) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0

(Veado) Acer. Imposto (53) (51) (129) (83) (53) (84) (52) 104 97 162 179 22

(Veado) Dívida L-T 0 0 0 0 0 (25) 0 0 0 0 0 (25)

(Veado) em dinheiro $1.067 $167 ($656) ($591) ($543) ($621) ($566) ($564) ($574) $775 $975 $1,189

Dinheiro inicial 175 562 730 175 175 175 175 175 175 175 175 175
Fim do dinheiro antes de
qualquer Loan Inc. $1,242 $730 $73 ($416) ($368) ($446) ($391) ($389) ($399) $950 $1,150$1,364

Saldo de caixa desejado 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175 175
Empréstimo (Reembolso) (680) 0 102 591 543 621 566 564 574 (775) (975) (1,189)
Inc.
Empréstimo de fim de mês 0 0 102 693 1,236 1,856 2,423 2,987 3,561 2,786 1,811 622
Caixa de fim de mês . $562 $730 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175
 EMPRESA DE BRINQUEDOS PLAY TIME
BALANÇO PRO FORMA AO NÍVEL DE PRODUÇÃO
1991 ($ OOOs)

Real Fevereir Agosto Setembr Outub Novem Dezembr

Dez-90 Jan. o. Março. Abr. Maio Junho Julho . o. ro. bro. o.
Ativo
Numerário $175 $562 $730 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175 $175
Contas a Receber (a 2,628 958 234 271 270 250 250 270 1,603 3,113 3,580 3,982 3,063
Inventário (b) 530 948 1,355 1,749 2,157 2,564 2,971 3,365 2,904 2,314 1,549 697 530

Ativo Circulante 3,333 2,469 2,319 2,195 2,602 2,989 3,396 3,810 4,682 5,602 5,304 4,854 3,768
Planta Net & Equip. 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070 1,070

Ativos Totais $4,403 $3,539 $3,389 $3,265 $3,672 $4,059 $4,466 $4,880 $5,752 $6,672 $6,374 $5,924 $4,838

Passivo & Patrimônio

Contas a Pagar (c) 255 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225 225
Notas a Pagar (d) 680 0 0 102 693 1,236 1,856 2,423 2,987 3,561 2,786 1,811 622
Impostos Acumulados (e) 80 27 (24) (153) (236) (289) (374) (425) (321) (224) (62) 116 139
Dívida de longo prazo
Porção Atual (f) 50 50 50 50 50 50 50 - 50 50 50 50 50 50
Passivo circulante 1,065 302 251 224 732 1,222 1,758 2,272 2,941 3,612 2,999 2,202 1,036

Dívida de Longo Prazo 400 400 400 400 400 400 375 375 375 375 375 375 350
Patrimônio Líquido (h 2.938 2,836 2,737 2,641 2,540 2,437 2,333 2,233 2,436 2,686 3,000 3,346 3,452

Total do Passivo
& Equidade $4,403 $3,539 $3,389 $3,265 $3,672 $4,059 $4,466 $4,880 $5,752 $6,672 $6,374 $5,924 $4,838
 EMPRESA PLAY TIME
ECONOMIA OBTIDA POR NÍVEL DE PRODUÇÃO

1991
' Projeções

TEMPO DE JOGO EMPRESA CALENDÁRIO DE INVENTÁRIO 1991...........................................................................................1

(a) Os empréstimos bancários serão em média US$ 1.000.000 maiores.

(b) O caixa terá, em média, US$ 319.000 a menos sob o nível de produção, e presume-se
que o excesso de caixa é investido em títulos negociáveis em 7,5%.
(c) Presume-se que os custos de armazenamento aumentem em 5% e 10% no segundo e terceiro
cenários
respectivamente.
 EMPRESA DE BRINQUEDOS PLAY TIME
PRODUÇÃO NIVELADA VS PRODUÇÃO SAZONAL
 EMPRESA DE BRINQUEDOS PLAY TIME
PRODUÇÃO NIVELADA VS PRODUÇÃO SAZONAL
 EMPRESA DE BRINQUEDOS
PLAY TIME
NÍVEL DE PRODUÇÃO

4000

Jan. Fevereiro. Março. Abr. Maio Junho Julho Ago. Setembro. Outubro. Novembro. Dezembro.
MÊS
PLAY TIME TOY COMPANY
PRODUÇÃO SAZONAL
EMPRESA DE BRINQUEDOS
PLAY TIME
NÍVEL DE PRODUÇÃO
PLAY TIME TOY COMPANY PRODUÇÃO SAZONAL
EMPRESA DE BRINQUEDOS PLAY TIME
NÍVEL DE PRODUÇÃO