Estudo de Caso 1 - Grupo 2

Valor do dinheiro no tempo: a decisão de comprar versus alugar

Entrada:
Pedindo preço de venda: $620,000
Preço final de venda: $600,000
Adiantamento (20%): $120,000
Hipoteca real: $480,000
Impostos devidos hoje: $18,000
Taxas de fechamento com vencimento hoje:$2,000

1) Pagamento mensal da hipoteca:

O número de pagamentos que ocorrerão pode ser calculado por:

n = 25 anos*12 meses = 300

Taxa mensal efetiva:

Para obter a taxa mensal efetiva, temos que usar a fórmula da taxa anual efetiva (EAR), que para o nosso caso é a seguinte:
0.04
( 1+r )6 =1+ =¿ r=0.00330589
2

Como a hipoteca real é de $ 480.000 e será reembolsada em um período de 300 pagamentos.

Usando a fórmula do Excel =pmt(taxa,nper,pv,fv), obtemos o pagamento mensal de: $ 2.524,90 .

2) Custo de oportunidade mensal dos fundos investidos

Valor futuro do investimento:140,000 ×(1+0.00330589)300=376,822.30

Tomando esse resultado, obtemos o custo de oportunidade ao longo de 25 anos, subtraindo US$ 140.000 de US$ 376.822,30 , o que equivale a US$ 236.822,30.

Para calcular o custo de oportunidade mensal, usamos a seguinte fórmula do Excel: =pmt(taxa,nper,pv,fv), resultando em $ 462,82

Consulte a planilha do Excel para trabalhos adicionais.

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3) Pagamento mensal Compra x aluguel

Aluguel:

Aluguel mensal: -$3,000

+
Custo de oportunidade mensal $462.82
=
Despesas mensais: -$2,537.18

Comprar:
Pagamento mensal da hipoteca: -$2,524.90
+
Taxa mensal de condomínio: -$1,050
+
Imposto predial mensal: -$300
+
Manutenção mensal: -$50
=
Despesas mensais: -$3,929.90

Diante da decisão de compra versus aluguel, a diferença mensal é de -$ 1.392,72.

4) Diretor Excelente
Calculando o VF no Excel:
=VF(taxa,nper,pmt,pv)

a) Depois de dois anos

Taxa= .00330589
nper (número f períodos)= 24
Pt = 2,524.90
VP = -480.000

Resultando em um principal pendente de $ 456.609,29

b) Depois de cinco anos
Taxa = .00330589
nper (número f períodos)= 60
Pt = 2,524.90
VP = -480.000

Consulte a planilha do Excel para trabalhos adicionais.

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Resultando em um principal pendente de $ 417.858,79

c) Depois de dez anos

Taxa = .00330589
nper (número f períodos)= 120
Pt = 2,524.90
VP = -480.000

Resultando em um principal pendente de US$ 342.109,0

5) Determine o ganho ou perda futura “líquida”

Tabela 5.1

Esses valores indicam a diferença entre a perda de

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Q6 Como Rebecca Young, que decisão você tomaria? Descreva quaisquer considerações qualitativas que possam influenciar sua decisão.

Olhando as projeções acima, a melhor opção para Rebecca seria alugar. Como visto acima, o prejuízo líquido na compra é maior do que no aluguel. Outros fatores qualitativos que contribuem para esta decisão são;
Comprar
 Satisfação de possuir algo
 Não precisa se preocupar com o proprietário
 Ativo que mantém valor com o tempo

Aluguel
 Menos estresse, pois os danos materiais não afetam o locatário
 Pode mudar de local com pouco incômodo
 menos encargos financeiros

Apesar dos factores qualitativos abordados acima, a melhor decisão de Rebecca seria optar pelo arrendamento em vez da compra, simplesmente devido à clara vantagem dos benefícios qualitativos e quantitativos do arrendamento.

../Desktop/BA518 Comprar versus alugar .xlsx