Padaria Sunrise

Suposições
Custo de Investimento Esperado $350,000
Taxa livre de risco 3.00%
Beta de Mercado 0.80
Prêmio de Risco Patrimonial 5.50%
Custo da Dívida 4.50% 15750
Custo de Capital Próprio 7.40% 25900
Alíquota 30%
Dívida / (Equity+Debt) 25%
WACC 6.34%

Ano
Demonstração de resultados (todos os valores são incrementais) 0 1 2
Receita (Vendas) $135,000 $145,000
Custos de Produção ($20,000) ($22,000)
Depreciação / Amortização ($35,000) ($35,000)
Lucro antes de impostos $80,000 $88,000
Impostos ($24,000) ($26,400)
Lucro após impostos (Lucro Líquido) $56,000 $61,600

Balanço Patrimonial Projetado 0 1 2

Dinheiro e Sec. Comercializável $0 $91,675 $188,325
Outros Ativos Circulantes (Estoques e Recebíveis) $15,000 $17,025 $17,175
Ativo Imobilizado
A custo $350,000 $350,000 $350,000
Depreciação / Amortização Acumulada $0 $35,000 $70,000
Imobilizado Líquido $350,000 $315,000 $280,000
Ativos Totais $365,000 $423,700 $485,500

Passivo Circulante (Contas a Pagar) $0 $2,700 $2,900

Dívida LT $0 $0 $0
Total do Passivo $0 $2,700 $2,900
Ações e lucros acumulados $365,000 $421,000 $482,600
Total do Passivo e Patrimônio Líquido $365,000 $423,700 $485,500

Capital de Giro (Ativo Circulante Não Caixa menos Passivo Circulante)

Variação do capital de giro

Fluxos de caixa livres projetados para o projeto

Lucro Líquido
Depreciação / Amortização
Variação do capital de giro $15,000 $14,325 $14,275
Despesas de Capital (ativo imobilizado ao custo)
Valor de salvamento após o imposto (Valor Terminal)
Fluxos de Caixa Livres
TIR 21,94% Isso supera o WACC?

Análise de VPL (usando o WACC) 12

PV (Fluxo de Caixa) @ Taxa de desconto VPL
] $236.546J
Análise de Payback (quando os fluxos de caixa
somam positivos?)

Retorno do capital investido

Lucro médio previsto (lucro líquido)
Capital médio investido (ativo imobilizado líquido)
Razão (ROIC)
 350000

3 4 5 6
$155,000 $165,000 $165,000 $165,000
($24,000) ($26,000) ($26,000) ($26,000)
($35,000) ($35,000) ($35,000) ($35,000)
$96,000 $104,000 $104,000 $104,000
($28,800) ($31,200) ($31,200) ($31,200)
$67,200 $72,800 $72,800 $72,800

3 4 5 6
$290,575 $398,425 $506,225 $614,025 $17,325
$17,475 $17,475 $17,475

$350,000 $350,000 $350,000 $350,000

$105,000 $140,000 $175,000 $210,000
$245,000 $210,000 $175,000 $140,000
$552,900 $625,900 $698,700 $771,500

$3,100 $3,300 $3,300 $3,300

$0 $0 $0 $0
$3,100 $3,300 $3,300 $3,300
$549,800 $622,600 $695,400 $768,200
$552,900 $625,900 $698,700 $771,500

$14,225 $14,175 $14,175 $14,175

3456