Brutăria Sunrise

Ipoteze
Costul estimat al investiției $350,000
Rata fără risc 3.00%
Beta de piață 0.80
Prima de risc de devalorizare a titlurilor de capital 5.50%
Costul datoriei 4.50% 15750
Costul capitalului propriu 7.40% 25900
Cota de impozitare 30%
Datorii / (Capitaluri proprii + Datorii) 25%
WACC 6.34%

An
Contul de profit și pierdere (toate cifrele sunt incrementale) 0 1 2
Venituri (vânzări) $135,000 $145,000
Costuri de producție ($20,000) ($22,000)
Depreciere / Amortizare ($35,000) ($35,000)
Profit înainte de impozitare $80,000 $88,000
Impozitele ($24,000) ($26,400)
Profit după impozitare (venit net) $56,000 $61,600

Bilanțul proiectat 0 1 2
Numerar și Sec. tranzacționabil $0 $91,675 $188,325
Alte active circulante (stocuri și creanțe) $15,000 $17,025 $17,175
Active fixe
La cost $350,000 $350,000 $350,000
Depreciere/Amortizare acumulată $0 $35,000 $70,000
Active fixe nete $350,000 $315,000 $280,000
Total active $365,000 $423,700 $485,500

Datorii curente (datorii) $0 $2,700 $2,900

LT Datorii $0 $0 $0
Total pasive $0 $2,700 $2,900
Stocuri și rezultatul reportat acumulat $365,000 $421,000 $482,600
Total datorii și capitaluri proprii $365,000 $423,700 $485,500

Capital circulant (active circulante nemonetare minus pasive curente)

Modificarea capitalului circulant

Fluxuri de numerar libere proiectate pentru proiect

Venit net
Depreciere / Amortizare
Modificarea capitalului circulant $15,000 $14,325 $14,275
Cheltuieli de capital (active fixe la cost)
Valoarea recuperată după impozitare (valoarea terminală)
Fluxuri de numerar libere
RII 21.94% Învinge acest lucru WACC?
RE
Analiza VAN (utilizând WACC) 12
PV(Cash Flow) @ Rata de actualizare NPV
] 236,546J
Analiza rambursării (când sumele fluxurilor de numerar dolari
sunt pozitive?)

Rentabilitatea capitalului investit

Profitul mediu prognozat (venitul net)
Capital mediu investit (active fixe nete)
Raport (ROIC)
 350000

3 4 5 6
$155,000 $165,000 $165,000 $165,000
($24,000) ($26,000) ($26,000) ($26,000)
($35,000) ($35,000) ($35,000) ($35,000)
$96,000 $104,000 $104,000 $104,000
($28,800) ($31,200) ($31,200) ($31,200)
$67,200 $72,800 $72,800 $72,800

3 4 5 6
$290,575 $398,425 $506,225 $614,025 $17,325
$17,475 $17,475 $17,475

$350,000 $350,000 $350,000 $350,000

$105,000 $140,000 $175,000 $210,000
$245,000 $210,000 $175,000 $140,000
$552,900 $625,900 $698,700 $771,500

$3,100 $3,300 $3,300 $3,300

$0 $0 $0 $0
$3,100 $3,300 $3,300 $3,300
$549,800 $622,600 $695,400 $768,200
$552,900 $625,900 $698,700 $771,500

$14,225 $14,175 $14,175 $14,175

3456