Professional Documents
Culture Documents
Para Outubro de 1995, pode esperar-se uma taxa à vista de 87,7 JPY/USD (ou 0,1141
USD/JPY). Derivada da condição de não arbitragem da Paridade de Juros Coberta, podemos
calcular a taxa a termo USD/JPY. Usamos as taxas de juros anuais de 6 meses dadas no caso,
que são de 1,69% para o mercado monetário estrangeiro (JPY) e 6,12% para o mercado
monetário doméstico (USD), que são divididas por 2 para ajustar a taxa de juros para o
período de 6 meses. Multiplicando a taxa à vista atual (0,0112) por (1+0,0306)/(1+0,0085)
obtemos a taxa a termo esperada, conforme indicado na tabela abaixo. Esperamos que o JPY
se valorize em relação ao USD.
direct rate indirect rate
Spot rate (USD/JPY) 0,01116 89,6
F(T) rate (USD/JPY) 0,01141 87,7