Professional Documents
Culture Documents
Macroeconomics For Today 8th Edition Tucker Solutions Manual 1
Macroeconomics For Today 8th Edition Tucker Solutions Manual 1
Chapter 15
Gross Domestic Product
CHAPTER SUMMARY
Gross Domestic Product (GDP) is a measure of our nation's total output. GDP measures the market
value of final goods and services produced within the U.S. whether by Americans or foreigners. We are
interested in what GDP is because it determines the employment and income level for a nation. GDP can
be investigated using either the income approach or the expenditures approach. The expenditures
approach is emphasized here. It is given by: GDP = C + I + G + (X -M). Whenever there are changes in
any of the spending components of GDP this will cause changes in GDP, and therefore employment and
the nation's income level. For example, an increase in total spending will generate more sales and
therefore more production (an increase in GDP), creating more jobs (employment rises) and more people
bringing home a paycheck (an increase in national income). There are many other national income
accounts as one moves from GDP to disposable personal income.
GDP only counts final goods and services. Moreover, using real (or inflation-adjusted) GDP
enables us to make more meaningful comparisons of a nation's economic performance over time. The
GDP deflator is a broad index used to convert nominal GDP to real GDP. GDP is not, nor was it ever
intended to be a measure of social well-being. Many factors that impact social well-being are not included
in GDP.
gross domestic product (GDP) circular flow model personal income (PI)
stock expenditure approach disposable personal income (DI)
transfer payment income approach nominal GDP
final goods national income (NI) real GDP
intermediate goods indirect business taxes GDP chain price index
flow
INSTRUCTIONAL OBJECTIVES
After completing this chapter, students should be able to:
1. Define GDP.
2. Explain why only new and final goods and services are used in calculating GDP.
3. Express the circular flow nature of our economy.
4. Explain the expenditures and income approaches to our national economy and how they are two
different ways of looking at our national economy.
5. Describe the components of GDP and their relative importance as a percentage of GDP.
6. List and describe some GDP shortcomings.
7. Calculate the other social accounts: NI, PI, and DI.
8. Explain the difference between nominal GDP and real GDP.
9. Calculate real GDP using a GDP deflator.
10. Distinguish between a flow and a stock concept.
130 Economics for Today Chapter 15: Gross Domestic Product 130
CHAPTER OUTLINE
I. Preview
Exhibit 10 "Nominal GDP, Real GDP, and the GDP Price Index for Selected Years"
XII. Summary
1. Provide an overview of what you want students to accomplish from the investigation of the
macroeconomy.
2. Remind students that 3 major macroeconomic goals are full employment, price stability and
economic growth. We need to be able to measure these things to determine how well we are doing in
meeting these goals. Measurement of the economy begins with measuring GDP. Remind students
that the ingredients for economic growth include investment in labor, capital, technology (basic and
applied research) and promoting entrepreneurialism. We desire economic growth because it
increases the nation’s absolute standard of living. Economic growth is measured by the percent
increase in real GDP.
3. Stress that an increase in total expenditures (from whatever component of GDP) will cause an
increase in total output (GDP), and therefore employment and national income. One could use the
circular flow model to illustrate this. Explain it intuitively. The purpose is to get students to see how
changes in total spending affect GDP, employment and income. This should help provide a
framework to build on as you proceed through the coming chapters. You may also mention that
when GDP rises, it increases employment but also generally results in an increased rate of inflation.
In fact, the closer the economy comes to full employment the greater the inflation rate.
4. Stress that the expenditures and income approach are simply two different ways of looking at the
same thing.
5. Focus and emphasize what can cause changes in C, I, G, X and M. You may want to do this again in
Chapter 20.
6. Indicate that the percentage changes in real GDP are the measure of economic growth rates. You
may want to remind students that we desire economic growth because it increases our average
absolute standard of living.
7. Indicate that the closer the economy comes to full employment the greater the inflation rate.
8. Indicate that the reason you are taking the time to distinguish between the different social accounts
(NI, PI, and DI) is that these are accounts which are often cited in the news and that government
policy has some impact on these.
9. Indicate the problems of using GDP as a measure of social well-being (e.g. GDP may rise but it may
create some environmental problems).
10. Stress the distinction between nominal GDP and real GDP. Changes in real GDP measure economic
growth (and the desired rate of growth is generally considered to be 3-3.5% annually).
11. Sharing a news article with your students which uses some of the terminology of this chapter may
remind students that you are not just putting them through an academic exercise.
Another document from Scribd.com that is
random and unrelated content:
The Project Gutenberg eBook of Uittomiehiä ja
kullankaivajia
This ebook is for the use of anyone anywhere in the United States and
most other parts of the world at no cost and with almost no restrictions
whatsoever. You may copy it, give it away or re-use it under the terms of
the Project Gutenberg License included with this ebook or online at
www.gutenberg.org. If you are not located in the United States, you will
have to check the laws of the country where you are located before using
this eBook.
Language: Finnish
Kirj.
Suomentanut
P. K. [Paavo Kesäniemi]
I. Tukinuittaja.
II. Esimies.
III. Mittaaja.
IV. Uittopäällikkö.
V. Viides tie.
VI. Taivaan tuulen tuuditeltavana.
VII. Tyttö joka pettyi.
VIII. Billyn keltanokka.
IX. Kaksi panosta.
X. Kilpajuoksu.
XI. Pelastava armo.
XII. Kullankaivaja.
XIII. Tyttö punaisissa.
I.
TUKINUITTAJA.
»Ehkäpä oletkin», vastasin minä, »jos osaat sanoa minne nuo ihmiset
vaeltavat.»
Äkkiä juoksi eräs mies puomia pitkin, hyppäsi kevyesti ilmaan ja tulla
tupsahti poikkiteloin tukin toiseen päähän. Se painui nilkkoja myöten
vesiryöppyyn toisen pään noustessa äkkiä ja koko tukki siirtyi sysäyksen
voimasta keskelle avovettä. Ja mies, käsivarret ristissä rinnalla, polvet
notkistuneina sorjaan sirkusratsastajan asentoon, seisoi liikkumattomana
kuin kuvapatsas.
Minun täytyy tunnustaa että olin yhtä pahoillani asiasta kuin muutkin.
Kapusin korokkeeltani ja raivasin tieni lemuavain tukkikasojen välitse
välttääkseni tungosta ja noiduin kaikkia pikkujumalia heidän väärään
suuntaan osuneesta puolueellisuudestaan. Tällöin satuin aivan Jim
Powersin ääreen, joka istui vettä valuvana eräällä lankunpätkällä
tutkiskellen paljasta jalkaansa.
Hän näytti minulle jalkaansa. Varpaitten juurien yli punoitti kaksi riviä
pieniä pyöreitä jälkiä, joista tihkui verta. Minä seisoin
kysymysmerkkinä.
»Ei, älä sure tukkaa päästäsi minun vuokseni, kyllä minä vielä selvitän
välini Karjuvan Dickin kanssa.»
»Hei», sanoin itsekseni, »sepä somaa. Olisipa hauska tietää joko Jim
Powers on maksanut velkansa. Ja jos niin on, kuinka hän työskentelee
niin lähellä Karjuvaa Dickiä ja niin hyväntuulisena!»
Puolen päivän aikaan tulivat miehet rannalle päivälliselle. Painoin
neljännesdollarin kokin yksityistaskuun ja sain vatsani täyteen minäkin.
Aterian jälkeen lähentelin viimevuotista tuttavaani.
»Ei» vastasi Jimmy Powers. Sitten hän hetken perästä lisäsi: »Ei
vielä.»
Vilkaisin häneen ja näin että hänen leukansa sai saman ilmeen, joka
minua viime kesänä oli miltei säikähdyttänyt. Sitten, nähdessään minun
kasvoni, sai hän taas entisen poikamaisen ilmeensä.
Auringon paahtama nuori mies nousi ja lähti heitä vastaan. Näin hänen
palaavan innokkaasti keskustellen Jimmy Powersin kanssa. Ennenkuin
he tulivat kohdalleni oli hän jo kääntynyt mennäkseen pois.
»Tiedätkö kuka tuo oli?» kysyi hän minulta tuskin kuuluvalla äänellä.
»Se oli Thorpe, Harry Thorpe. Ja tiedätkö mitä hän minulle juuri sanoi,
minulle. Hän sanoi, että hän halusi saada minut ensi talvena työkuntaansa
N:o 1:teen, Thorpen n:o yhteen. Ja hän sanoi minulle, että minä olin
ensimmäinen mies, jonka hän oli pestannut suoraan n:o yhteen.»
Hänen äänensä kuulosti miltei nyyhkytykseltä. Olin kuullut miehestä
ja hänen menettelytavoistaan. Tiesin, että hän tavallisesti täydensi
parhaan työkuntansa muista työkunnista, jotenka hän kuten Jimmy sanoi
»ei koskaan pestannut suoraan n:o yhteen.» Olin kuullut hänen
maineestaan sekä hänen omilta että muitten tukkimiehiltä, mutta vasta
ensi kerran jouduin suoranaiseen kosketukseen hänen vaikutusvaltansa
kanssa. Se teki minuun sitäkin suuremman vaikutuksen kun olin
tutustunut Jimmy Powersiin ja hänen kaltaisiinsa.
Minun täytyi lopettaa, sillä Jimmy katsoi minuun taas tuo entinen
ivallinen hymy huulillaan.
ESIMIES.
»Kukas tuo puskija on», tiedusteli Silver Jack eräältä uunin luona
seisovalta.
»Karjuva Dick, vai niin? Karjuva Dick? Hyvä nimi huonolle miehelle.
Otaksuttavasti luulee hän olevansa erikoista verta, vai mitä?»
»Sanovat, että sinä olet jokin vanha kukko tällä kulmakunnalla. Voi
olla että olet ollut. Mutta nyt olen minäkin täällä. Huomaa se. Nyt olen
minä täällä pomona.»
Dick hymyili ystävällisesti.
»Älä lyö minua», pyysi hän. »En ole tehnyt sinulle mitään. Anna
minun olla rauhassa. Älkää antako hänen lyödä minua», pyysi hän
ruikuttaen ravintolan pitäjää avukseen. »Minä en tahdo tulla lyödyksi.
Estäkää häntä. Anna minun olla!»
Talvi oli kaikille vaikea. Syvä lumi viivytti töitä. Tavantakaa sattuvat
myrskyt tekivät suurta kärsivällisyyttä kysyvän työn usein mitättömäksi.
Kun tukkitiet olivat tehdyt valmiiksi, eivät ne päässeetkään jäätymään
niille tuiskunneen paksun lumivaipan vuoksi. Darrell tuli kuitenkin
salaperäisine keinoineen kutakuinkin toimeen. Kaikkialla pakottivat
hänen mustat oravansilmänsä miehet jättiläismäisiin ponnistuksiin.
Ohuen jääpeitteen päällä vedätti hän ensin muutamia tuhansia jalkoja
puutavaraa joen rantaan. Tien alusta kesti. Vähitellen se koveni ja
vahvistui. Kuormien koko kasvoi ja vihdoin Billy O’Brien ajoi
voitoniloisena rullatielle.
Miehet onnittelivat häntä sen johdosta, että hän oli voittanut toisen
ajajan kuorman teossa. Äkkiä oli Darrell heidän joukossaan kiivaana ja
uhkaavana, työntäen hermostuneen olentonsa ja raskaat hartiansa joka
paikkaan miesjoukossa ja käski heidät työhönsä, jota he täten
laiminlöivät. Kun hän taas oli kääntänyt selkänsä heille, murisivat he
hänelle raivokkaina uhaten olla tottelematta tai jättävänsä työpaikkansa.
Muutamat heistä lähtivätkin, mutta kukaan ei ollut tottelematta.
Nyt määräsi kohtalo, että Silver Jack sattui valitsemaan juuri tämän
hetken kauppansa edistämiseksi. Hänelle oli, omalla tavallaan, juuri yhtä
tärkeää saada miehet metsästä luokseen kuin Darrellille pidättää heidät
metsässä. Beeson Lake oli tähän vuodenaikaan hyvin ikävä. Ainoastaan
jokunen tyhjäntoimittaja, jolla ei ollut edes rahaakaan, kaunisti kapakan
seinävieruksia. Toiselta puolen oli Morrison & Dalyn neljässä
kämppäkunnassa kolmesataa miestä, joita hän neljän kuukauden
palkkoineen odotti luokseen. Tavallisissa oloissa heitä ei vielä
kuuteenkymmeneen päivään voinut odottaa tuleviksi, mutta Silver Jack
ja Big Dan tiesivät varsin hyvin, että ei tarvittu muuta kuin viittaus tai
pieni viettely nostattamaan levottomuutta miehistössä. Pohjoisten
seutujen kapakanpitäjäin alkeisiin kuuluu se tieto, että ryyppy tai pari
whiskyä saa pitkäaikaisen, yksitoikkoisen työn uuvuttamat miehet
menettämään kärsivällisyytensä rippeetkin.
Morganiin nähden oli hän ollut hieman levoton, sillä hän ei ollut
aikaisemmin tavannut miestä, mutta Darrellin luuli hän tuntevansa. Bay-
Cityssä sattunut tapaus oli saanut hänet halveksimaan esimiestä ja siinä
juuri hän erehtyi.
Oli hyvin kylmä. Lumi ulottui hevosten vatsaan saakka, joten Silver
Jackin täytyi ajaa käyden. Silloin tällöin täytyi toisen heistä nousta
lämmittelemään lyömällä käsivarsiaan ympärilleen. Puolenpäivän aikaan
söivät he voileipiään, jotka pakkanen oli jäätänyt kivenkoviksi. Heidän
allaan jurisivat reen anturat äänekkäästi. He näkivät hirven, suden ja
metsäkanan jälkiä ja tapasivat muutaman närhen ja tikan, mutta muuten
näytti metsä tyhjältä. Puoli kolmen ajoissa olivat he kulkeneet yhdeksän
mailia ja aurinko alkoi painua mailleen.
Äkkiä ilmaantui jostakin heidän edestään tielle mies. Hän seisoi siinä
äänetönnä, liikkumattomana, raskaat hartiat eteenpäin kumarassa,
katsellen lähestyvää rekeä tutkimattomilla oravansilmillään. Kun
tulokkaat olivat saapuneet muutaman jalan päähän miehestä, pysähtyivät
hevoset itsestään.
»Hei, Darrell», tervehti Silver Jack, kiskoen esille istuimen alla olevaa
lekkeriä. »Sinua minä juuri halusin tavata.»