Professional Documents
Culture Documents
Chapter 7 [22]
Unemployment, Inflation, and
Long-Run Growth
Unemployment
1. How does the Bureau of Labor Statistics officially characterize an employed person?
It is anyone who is 16 years of age or older who is working for pay either for
someone else as an employee or in his or her own business for one or more hours
per week. It can also be someone who works without pay in a family run business
at least 15 hours per week, or who has a job but has been temporarily absent, with
or without pay.
Diff: 1 Skill: Definition Topic: employment
AACSB:
Figure 22.1
2. Using Figure 22.1 calculate the labor force participation rate in each of the years
between 1950 and 2009.
171
Copyright © 2014 Pearson Education, Inc.
172 Case/Fair/Oster, Principles of Macroeconomics, 11th Edition
3. Using Figure 22.1 calcuulate the unemployment rate in each of the years between 1950
and 2009.
4. How might the official employment statistics of the BLS be a a misleading picture of
the overall health of the economy?
The official definition of an employed person is anyone who is 16 years of age or
older who is working for pay either for someone else as an employee or in his or
her own business for one or more hours per week. This means that you could
potentially have an economy with “high” levels of employment but many of these
people may be working part-time and not earning the income necessary for them
to maintain their standard of living.
Diff: 2 Skill: Definition Topic: official employment statistics
AACSB: Reflective Thinking
5. What is meant by the phrase "not in the labor force?" Give examples of why people
might be in this state.
It means people over the age of fifteen who are not looking for work, either
because they do not want a job or because they have given up looking. It might
include retirees, full-time students, stay-at-home parents, individuals in
institutions like prisons or mental hospitals or elderly parents.
Diff: 1 Skill: Fact Topic: labor force
AACSB:
6. Some countries use claims for unemployment compensation as the method for
calculating the unemployment rate. This of course is not the case in the United States.
Can you think of any reason why this method might not be an accurate portrayal of the
true unemployment rate?
Essentially this method may understate the true unemployment rate since many
people do not file for unemployment compensation.
Diff: 1 Skill: Conceptual Topic: unemployment
AACSB: Analytic Skills
7. Explain how it might be possible for the unemployment rate to drop inspite of a severe
recession.
When a recession becomes very severe and protracted many workers who may
have responded in the BLS survey that they were looking for work may become
discouraged and stop looking. If this happens they effectively drop out of the labor
force. The only way to be officially counted as unemployed is if you are actively
seeking employment. Therefore the unemployment rate drops.
Diff: 2 Skill: Conceptual Topic: unemployment
AACSB: Analytic Skills
Table 7-1
Table 7.2
10. Using the Table 7.2 calculate the labor-force participation rate.
Labor-force participation rate = Labor force/Population = (45,000 + 5000)/70000 x
100% = 71.4%
Diff: 1 Skill: Analytic Topic: labor-force participation
AACSB: Analytic Skills
11. Using Table 7.2 calculate the unemployment rate and show your work.
Unemployment rate = Unemployed / (Employed + Unemployed) = 5000/(45000 +
5000) x 100% = 10%
Diff: 1 Skill: Analytic Topic: unemployment rate
AACSB: Analytic Skills
12. What might happen to the official unemployment rate if unemployment compensation
were eliminated? Explain your answer.
The official unemployment rate may actually fall if unemployment compensation
were eliminated. The reason is that unemployment compensation helps reduce the
opportunity cost involved in looking for work. Workers may spend a little more
time looking for work if they have some amount of income to rely on. However, if
the worker is receiving no compensation the opportunity cost of continuing to
search is very high and unemployed persons may decide to take job offers more
quickly.
Diff: 2 Skill: Conceptual Topic: unemployment rate
AACSB: Analytic Skills
January February
Labor Force 140,000 142,000
Employed 130,000 131,000
Unemployed
Unemployment
Rate %
Table 7.3
January February
Labor Force 140,000 142,000
Employed 130,000 131,000
Unemployed 10, 11,
00 00
0 0
Unemployment 7.1 7.7
Rate %
14. Explain how the unemployment rate can drop even if the total number of people with
and without jobs remains constant.
People can become discouraged about finding jobs and stop looking for work. If
they do they no longer count as part of the unemployed ranks nor are they part of
the labor force. Since the unemployment rate is the ratio of those not working but
actively seeking work divided by the labor force the unemployment rate can fall
even if the number of people with or without jobs remain constant.
Diff: 2 Skill: Definition Topic: unemployment rate
AACSB: Analytic Skills
15. Suppose there are 10 million unemployed out of a labor force of 100 million. This
means an unemployment rate of 10/100 = .10, or 10 percent. Recalculate the
unemployment rate if 1 million of these 10 million unemployed workers stop looking
for work.
If 1 million of these 10 million unemployed people stopped looking for work and
dropped out of the labor force then 9 million would be unemployed out of a labor
force of 99 million. The unemployment rate would then drop to 9/99 = .091, or 9.1
percent.
Diff: 1 Skill: Conceptual Topic: unemployment rate
AACSB:
16. Suppose there are 10 million unemployed out of a labor force of 100 million. This
means an unemployment rate of 10/100 = .10, or 10 percent. Recalcuate the
unemployment rate if 1 million previously discouraged workers re-enter the workforce
and start looking for work but don’t immediately find employment.
Now the labor force is 101 million workers and there are 11 million unemployed
workers. The unemployment rate is now 10.89%.
Diff: 1 Skill: Conceptual Topic: unemployment rate
AACSB:
17. Explain how it might be possible for the unemployment rate to decline even though the
number of unemployed is growing.
This may be possible if the number of new entrants into the labor force is
increasing at a greater rate than the number of people who are becoming
unemployed. Since the unemployment rate is a ratio and the numerator is growing
more slowly than the denominator then the unemployment rate will fall.
Diff: 1 Skill: Conceptual Topic: unemployment rate
AACSB:
18. Explain how and why the unemployment rate may actually rise during an economic
recovery.
When an economic recovery is under way many people who were previously
classified as “discourgaged workers” may enter the labor force looking for work.
Mahdollisesti olisi ollut parempi, jos hän olisi voinut kysyä. Olisi ollut
huojentavaa, jos hän olisi voinut tiedustaa, pitikö Bébé jostakin näistä
miekkosista enemmän kuin toisista. Vai oliko hän alkanut inhota noiden
kuvien näkemistä? Ei, jos niin olisi, ei hän sietäisi niiden peittävän talon
seiniä. Jos hän menisi avioliittoon, pitäisikö hän niitä edelleenkin
kaikkialla kodissaan? Top ei voinut kysyä häneltä sitä… eikä mitään
muutakaan.
11
Hän avasi suunsa alkaakseen puhua uudesta aiheesta, mutta sitten hän
vain työnsi suunsa täyteen sorsanlihaa ja appelsiinikastiketta —
inhoittavaa yhdistelmää Topista, jolla oli kehittymätön maku. Mutta hän
tuskin huomasi, mitä hän sinä iltana söi. Kaikki muu oli niin kauheata.
Tuntui ihan siltä kuin hän olisi ollut noiduttu, kuten se Tuhannen ja
yhden yön miekkonen, jonka alaruumis vyö täisiä myöten oli muuttunut
marmoriksi. Topista tuntui kuin hän olisi muuttunut jäähtyneeksi
munuaismuhennokseksi, ei ainoastaan alaruumis, vaan koko mies.
12
VIII luku
Luotettava seuramies
»Heti kun veljeni sai tietää, että tunnemme teidät, tiukkasi hän minua
kiidättämään hänet tänne esiteltäväksi!» selitti nuori rouva Peacock
rouva St. Clairille, kun tämä vintiö - tämä tungettelija — joka työntyi
vaikka kenen seuraan halutessaan heidän tuttavakseen — oli esitelty
seurueelle. »Eikö hän jäisi istumaan ja pelaamaan bridgeä? Eipä vain.
Hän yksinkertaisesti vaati, että kahden hengen automme oli reudottava
esiin ja huimaa vauhtia ajettava tänne vierailulle. Kuusikymmentä viisi
kilometriä tunnissa koko ajan, vaikka tie oli ihan näkymättömissä joen
usvan peitossa!»
Herttaisesti hymyillen huomautti kiihkeä Jones’. »Arvasin ystäväni
olevan huolissaan.»
Topia, joka ei ollut koskaan ennen sitä nähnyt, pidätti hänen ystävänsä
Jonesin vahingoittumattoman vihertävän keltaisen silmän vetoava katse.
Eräs henkilö oli alkanut sääliä poikaa. Hän oli rouva Peacock,
walesilaisen papin naimisissa oleva tytär, kokonaan toisenlaiseksi
kehittynyt nuori nainen kuin olisi otaksunut tulevan kivisestä
maalaistalosta, joka sijaitsee itkevässä walesilaisessa seudussa ja jossa
on viiden leiviskän painoinen walesilainen perheraamattu ja Parch-Evan
Thomasin kehystetty kuva.
Jos mieli tulla toimeen ihmisten parissa, niin juuri sellainen pitäisi
miehen olla! Sellainen on onnellinen mies — onnellinen elämässä,
onnellinen rakkaudessa! — joka ei aikaile, aprikoiden, mitä on »tehty»,
vaan yksinkertaisesti tehden sen, mikä on tarpeen.
Mitäpä Jones olisi välittänyt sellaisesta seikasta. Hän olisi joko hyvin
kevyesti sopeutunut siihen, että yksistään pianon kohdalla olevassa
seinässä riippui neljä isoa, kehystettyä valokuvaa tästä tytöstä, jolla oli
»moitteettomat kuvakasvot» ja joka katseli silmiin neljää eri miestä
samalla tavoin kuin oli katsellut hänenkin silmiinsä, tai sitten hän
pystyisi sanomaan: »Kas niin, nyt loppuu kaikki tuo. Me teemme rovion
noista kuvista ja unohdamme koko elävätkuvat. Tästä lähtien esität
rakkauskohtauksia ainoastaan yhden miehen kanssa — minun kanssani.»
Kesken laulunsa Top pahoitteli, mikä vahinko oli, ettei Jones, jolla oli
uskallusta, ollut tavoittelemassa kymmenentuhannen punnan vuosituloja.
Hyvä niinkin.
Asiain näin ollen pakkanen puri Topia luita myöten ja hyydytti hänen
ytimiään, kun hänen oli pakko sovittaa käyntinsä tämän pienen
filmihupakon sipsuttelun mukaan, joka tarpoi Berkshiren loassa jalassaan
naurettavat pähkinänkuoren kokoiset kengät.
»Ovatko he elossa?»
Top sai ajoissa hillityksi pärskäyksen ja niisti sitten nenäänsä
äänekkäästi.
»Jollet ota niini vastaan», oli Top uhannut, »menen heti suoraa päätä
vanhuksen luokse ja ilmoitan hänelle hylkääväni koko suunnitelman. Ja
niin se sitten on; koko juttu sotkentuu häneltä — ja minulta.»
»Minkäs sille voi? Luulin nimittäin joka ihmisen osaavan sen päättää.
Miehet ovat niin kummallisia- Millainen vaisto heillä onkaan! Luulin,
että jos mies on tytön kanssa samassa huoneessa minuutin ajan, hän jo
ilmakehästä vaistoaisi, vetääkö hän tyttöä puoleensa. Kuinka
toivoisinkaan, että täällä olisi joku ihminen, joka osaisi kertoa, onko
vaalea kaunotar mieltynyt Topiin! Oikeuden ja kohtuuden mukaan hänen
pitäisi olla mieltynyt.»
»Milloin, Top?»
10
Top ei mielinyt ikinä luopua siitä. Tulipa tyttö tai ei, siitä kepistä hän
pitäisi kiinni!
IX luku
Dianan puutarha
Pian Top sai tietää, että isoisänisä oli aloittanut kirjeenvaihdon opiston
johtajattaren kanssa.
»M«, sir?»
Hän lähtisi.
Henderson oli varannut hänelle sen, valinnut nenäliinan (se oli crèpe-
de-Chineä) ja sukat, puhdistanut kengät itse ja sijoittanut pehmeän,
harmaan hatun moitteettomasti kallelleen Topin vaivautuneeseen päähän.
Eipä silti, että Top-rukka olisi siitä välittänyt tai edes sitä huomannut,
sillä hänen ajatuksiansa askarrutti yksinmaan se, mitä isoisänisä nyt
järjestäisi.
Jos hän sen tekee, niin tempo vieköön, minä livistän heti. Minä lähden
silloin» päätti Top. »Jätän hänet siihen paikkaan. Minä en sitä kestäisi.»