L'effet de l'or sur le marché des changes

L'effet de l'or sur le marché des changes

L'or et d'autres métaux précieux tels que l'argent, le platine et le palladium ont une valeur
particulière en tant qu'actifs physiques durs en plus d'applications industrielles très importantes. Ils
ont même de la valeur en raison de leur capacité à stocker une quantité considérable de richesse
dans un espace assez restreint.

En conséquence, beaucoup d’entre nous détiennent de l’or pour se protéger des pressions
inflationnistes et pour fournir un moyen d’échange dans les périodes tumultueuses où la valeur
des monnaies fiduciaires peut chuter. De plus, il existe de nombreuses monnaies, à un moment ou
à un autre, liées à l'or ou à ce qu'on appelle « l'étalon-or ».

Par exemple, du milieu des années 1940 jusqu’au début des années 1970, l’or déterminait la
valeur de la plupart des principales monnaies sur les marchés des changes mondiaux dans le
cadre du système de prix de Bretton Woods. Le système de taux de change fixes de l’après-
Seconde Guerre mondiale s’est effondré au début des années 1970 lorsque le président Nixon a
ordonné le retrait du dollar américain de l’étalon-or.

Les sections suivantes décrivent un certain nombre de liens commerciaux récents entre l'or et un
certain nombre d'autres devises majeures.

euro et or

Depuis 1980, lorsque l'or a atteint le niveau record précédent de 850 dollars l'once, le prix de l'or a
progressivement diminué jusqu'en 1999, où il est tombé à un niveau occasionnel de 257 dollars
l'once. l'euro en janvier 1999.

De plus, jusqu'au moins jusqu'à la récente crise de la dette grecque, la valeur de l'euro s'est
généralement appréciée par rapport au dollar américain, en partie à cause du modeste
programme d'impression monétaire supervisé par l'organisation financière de l'Ecu. Cela contraste
avec le programme d'impression monétaire plus actif supervisé par la Réserve fédérale
américaine.

Dollar australien et or

Un autre lien intéressant entre l’or et les devises concerne la valeur du dollar australien. Depuis
que la valeur de l’or a augmenté, le dollar australien est en grande partie en hausse.

Essentiellement, cette corrélation est liée au fait même que l’Australie possède d’importantes
réserves d’or. En outre, l'Australie est peut-être un exportateur net d'or et, par conséquent, cette
valeur représente une proportion surdimensionnée de ses exportations nationales.

Ces facteurs rendent la valeur du dollar australien particulièrement sensible aux fluctuations du
prix de l’or, bien que sa valeur soit également influencée par le prix du pétrole et d’autres matières
premières majeures. En conséquence, le dollar australien est généralement considéré comme la
monnaie de base par les traders de forex.

Franc suisse et or
En 2000, le franc suisse est devenu la dernière monnaie pliante nationale à être exclue de l’étalon-
or établi de longue date. Avant cela, le franc suisse jouissait du statut de monnaie refuge qui
conservait sa valeur intrinsèque lorsque les temps étaient durs car il était librement convertible en
or.

La monnaie suisse continue d'apprendre des achats de protection vers une fourchette inférieure
grâce à sa longue histoire de stabilité politique, de neutralité et de non-conflit. Cependant, la
relation étroite entre la monnaie et la valeur de l'or a considérablement diminué.

Dollar américain et or

Récemment, alors que les États-Unis continuent de dépenser une marge excessive pour leurs
revenus, sous couvert de stimuler l'économie sous-développée du pays, les investisseurs se
tournent de plus en plus vers l'or comme moyen de se protéger contre les effets inflationnistes
inévitables de l'augmentation des emprunts publics pour imprimer davantage de devises. . Cela a
récemment conduit à une relation inverse entre la valeur du dollar américain et celle de l’or.

De plus, comme l’Allemagne l’a appris après la Première Guerre mondiale lors de l’hyperinflation
dévastatrice des années 1920, ce type de politique économique irresponsable pourrait être une
recette pour la chute de la monnaie et son éventuel remplacement par une monnaie liée à l’or –
véritable standard du marché des changes.
Créé par Devozon