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Unidad I Negocios Internacionales II HA90FZkw
Unidad I Negocios Internacionales II HA90FZkw
Glosario de términos
Recursos complementarios
Actividad formativa
Lección 1 de 7
El plan estratégico cobra aún mayor importancia para la internacionalización empresarial, dado que los
riesgos y los retos que se corren son más altos que cuando se opera a nivel local. Ante esto, se debe
estar mejor preparados para enfrentarlos, a través de un plan estratégico propio para la operación de
la empresa en el mercado internacional.
“Un plan estratégico es un documento que se utiliza para comunicar con la organización los objetivos
de la organización, las acciones necesarias para lograr esos objetivos y todos los demás elementos
críticos desarrollados durante el ejercicio de planificación” (BSI, 2020, párr.2). Con esto, el plan
estratégico parte de la filosofía de la empresa (misión, visión y valores) para formular objetivos y metas
específicos alcanzables mediante acciones concretas, a fin de hacer crecer la organización. Las acciones
para cumplir con lo estipulado en el plan estratégico deben ser flexibles y adaptarse a los cambios que
puedan surgir dentro de la empresa y también en el entorno, sobre todo en tiempos en que los
cambios se dan de manera rápida y constante como hoy en día. Por ejemplo, luego de no tener el éxito
esperado con su consola Wii U, Nintendo lanzó Nintendo Switch, el cual superó los 800 millones de
consolas vendidas, llegando a hacer la séptima mejor vendida en la historia. En este caso, Nintendo
siguió trabajando y reinventándose según su filosofía empresarial de llevar entretenimiento, pero tuvo
la capacidad de adaptarse ante las demandas del mercado.
El plan estratégico
Dado que el plan estratégico está orientado a acciones concretas, este se formula a través de un
proceso ordenado que permite a las empresas definir a dónde quieren llegar en el futuro, a partir de su
situación actual y del entorno que le rodea. Que el plan estratégico sea un proceso implica que se
deben seguir una serie pasos para su formulación, las cuales se desarrollarán con el apoyo de diversas
herramientas. La siguiente ilustración presenta los cinco grandes pasos para la elaboración del plan
estratégico.
Ilustración 2 Cinco pasos del proceso de planificación estratégica. Fuente: Docente autor de
contenido con información de (BSC Designer, 2020).
Es decir, las estrategias son el punto de partida para lo que la empresa espera realizar, con base en el
plan estratégico. En otras palabras, las estrategias describen el cómo se desarrollará el plan. Por ende,
es necesario definir los elementos que las estrategias altamente efectivas poseen, los cuales son:
Ilustración 4 Elementos de una estrategia exitosa. Fuente: Docente autor de contenido con
información de (Harvard Business School, 2021).
Como se puede apreciar en la ilustración anterior, los elementos de una estrategia exitosa son muy
complejos y van más allá de una actividad puntual y aislada. Así, cada elemento previamente descrito
brinda un aporte único y sustancial para formular estrategias que desarrollen el potencial de las
características únicas del producto y/o servicio brindado por la empresa. Esto se traduce no solo al
nivel de la propuesta de valor, sino en cada eslabón de la cadena de valor y considerando la elección
más prioritaria y pertinente entre las diversas alternativas que la empresa pueda tener.
Referencias Bibliográficas
BEM. (26 de febrero de 2018). 6 Useful Tips For Strategic International Business Planning.
Recuperado el 1 de febrero de 2021, de https://www.businessmapping.com/blog/6-useful-tips-for-
strategic-international-business-planning/
La primera clave es que la empresa debe tener claro a qué destino (país o región) le apostará para
comercializar sus productos o servicios. Esto facilitará que su plan esté ubicado en un espacio
geográfico específico al que canalizará sus esfuerzos y recursos. Para este propósito se puede optar
por un estudio de mercado que permita identificar dónde hay mayor potencial para el negocio.
En segundo lugar, es necesario conocer quiénes serán sus principales competidores en el mercado
internacional. Puede suceder que la empresa esté considerando incursionar en un mercado con
múltiples competidores y que estos sean demasiado fuertes. Ante esto, lo mejor será buscar un
mercado poco competido, incluso si la demanda no es tan alta como en el otro. Así, el negocio estará
en mayor capacidad de sobrevivir y con mayor potencial de crecimiento. Esta clave se vincula con la
tercera, ya que la empresa deberá identificar potenciales oportunidades de crecimiento, tanto de
participación en el mercado actual como en nuevos destinos.
Si la empresa busca incursionar en más de un destino, tendrá que estar en condiciones de adoptar
diferentes planes para diferentes mercados, dependiendo de los requisitos específicos de cada país o
región. Para ello es necesario considerar los aspectos políticos, económicos, sociales, culturales,
ambientales, regulatorios y tecnológicos del mercado de destino. Por ejemplo, suponga que una
empresa salvadoreña de tecnología desea ofrecer servicios empresariales a Estados Unidos y España.
Para este caso, las regulaciones de ciberseguridad y de protección al consumidor son totalmente
diferentes para ambos destinos.
Por último, será necesario encontrar un socio estratégico que esté al tanto de las tendencias del
mercado en las regiones donde se está expandiendo. Incursionar en un mercado del que se conoce
poco es dar un gran salto a ciegas para cualquier negocio. Contar con un socio estratégico que brinde
guía de cómo realizar negocios en ese destino facilitará que la planificación estratégica y la
implementación de esta sea más efectiva y se generen mayor rentabilidad. Un socio estratégico puede
ser desde un conocido o amigo que conozca el negocio en ese país, otra empresa que sea parte de la
cadena de valor del negocio, o bien, alguna agencia gubernamental, como el Ministerio de Relaciones
Exteriores de El Salvador o el Organismo Promotor de Exportaciones e Inversiones de El Salvador
(PROESA). El socio estratégico también puede brindar insumos estratégicos para analizar
constantemente la situación del mercado, a fin de que la estrategia y la planificación respondan a los
cambios y se mantenga el crecimiento continuo del negocio internacionalmente.
Las claves previamente descritas son esenciales para que la empresa puede formular su plan de
internacionalización. A partir de estas podrá diseñar diversas alternativas de estrategias y elegir, entre
todas esas, cuál es la más apropiada para generar la mayor rentabilidad y a su vez garantizar la
sostenibilidad en el largo plazo del negocio. Ahora, a continuación, se presentan los elementos que este
tipo de planes debería de incluir.
Valores.
Misión.
Visión.
Análisis geoeconómico.
El análisis de mercado.
El análisis geopolítico.
Formulación de etapas.
Planificación de la implementación.
Filosofía empresarial
–
Al momento de iniciar el proceso de internacionalización, es de esperarse que
las empresas tengan establecida cuál es su filosofía empresarial, la cual guía sus
operaciones en el mercado local. La filosofía empresarial se define como “el
conjunto de elementos que definen las prácticas empresariales que utiliza un
negocio para alcanzar sus objetivos comerciales. Permite fortalecer las
relaciones con sus clientes y resume el ambiente, la cultura y los valores de la
compañía” (Santos, 2021, párr.4). Así, la filosofía empresarial brinda al negocio
una identidad de marca, cultura empresarial y brinda a inversionistas,
directivos, colaboradores, proveedores, clientes actuales y potenciales, alianzas
estratégicas y todos los involucrados una idea clara de qué es la empresa y en
qué cree. Por esto, se compone de tres elementos claves: la misión, la visión y
los valores. Estos conceptos muy probablemente ya se han estudiado en
asignaturas previas. No obstante, es necesario destacar el rol importante que
juegan al realizar una planificación estratégica internacional.
Misión
–
La misión “es un objetivo del más alto nivel de abstracción, un contexto para
todos los objetivos y acciones de hoy” (BSC Designer, 2020, párr.6). En otras
palabras, la misión establece cuál la razón de ser la empresa y en qué necesidad
en específico espera satisfacer con sus productos y/o servicios. Además, es el
punto de partida para que la empresa pueda planificar y formular objetivos más
específicos a un determinado programa, proyecto o actividad. Por ejemplo, la
misión de Tigo El Salvador es: “Facilitar a todos avanzar y disfrutar la vida. Con
nuestros productos y servicios buscamos llevar ese mundo digital a todos. Para
simplificar tareas a nuestros clientes, aumentar oportunidades y hacer la vida
más entretenida” (Tigo El Salvador, 2010).
Visión
–
Por su parte, la visión es el elemento de la filosofía empresarial que describe el
futuro hacia el que se apunta como organización. Es decir, si la misión indica
qué es la empresa hoy, la visión expresa qué se espera llegar a ser. Por ejemplo,
la visión de Hugo App, empresa salvadoreña que facilita el envío de productos y
servicios, es “Seremos la primer super app centroamericana que conecta al
mundo” (Hugo App, 2017). Como se puede identificar, la visión de Hugo expresa
claramente qué lugar y en qué espacio geográfico se aspira llegar a ser líder.
Valores
–
Por último, los valores son “los principios por los cuales una organización
trabaja” (BSC Designer, 2020). Este elemento de la filosofía empresarial es clave
porque permitirá guiar las acciones éticas y morales del negocio. Retomando el
caso de (Tigo El Salvador, 2010), sus valores son:
Co n tin u ar
Estrategia
La estrategia empresarial puede definir como “una metodología que busca alcanzar un objetivo por
medio de un plan de acción que se descompone en objetivos estratégicos para cada área funcional de
la organización” (Orellana Nirian, 2019, párr.1). A partir de esta definición, la estrategia de una empresa
significa operativizar, es decir, trazar el camino a seguir para cumplir la misión y la visión, teniendo
como base los valores de la empresa. Al momento de internacionalizarse, las empresas necesitan
formular estrategias diferentes a las aplicadas al nivel local (en el país de origen), pero siempre teniendo
como base su filosofía empresarial. Así, el proceso de formulación de estrategias internacionales de una
empresa es el siguiente:
Como muestra la ilustración anterior, la estrategia de Nintendo incluye todas las fases del proceso de
formulación de estrategias internacionales de una empresa. Además, este ejemplo práctico demuestra
la interrelación entre de cada fase. Es decir, para tomar decisiones sobre qué alternativa elegir, es
necesario evaluar todos los factores que inciden en las operaciones del negocio.
Valoración de riesgos
El proceso de internacionalización de una empresa trae consigo diversos riesgos, que varían en el nivel
de impacto que pueden tener para el negocio. Estos se pueden presentar en diversos aspectos, como
la cultura; las regulaciones laborales, fiscales o de calidad; y la logística del país al que se está
internacionalizando. O bien, pueden ser riesgos debido a una mala planificación sin objetivos ni
implementación clara. Ante esto, la valoración de los riesgos del plan estratégico internacional incluye
los pasos siguientes:
1 Planificar la Gestión de los Riesgos. El proceso de definir cómo realizar las actividades de
gestión de riesgos de un proyecto.
2 Identificar los Riesgos. El proceso de identificar los riesgos individuales del proyecto, así
como las fuentes de riesgo general del proyecto y documentar sus características.
El Presupuesto
El presupuesto es un elemento esencial para el plan estratégico internacional. Una vez se ha formulado
cuál será la estrategia por seguir, es necesario determinar la disponibilidad de recursos con los que se
cuenta para implementar lo planificado. Determinar el presupuesto “consiste en sumar los costos
estimados de las actividades individuales o paquetes de trabajo para establecer una línea base de
costos autorizada” (PMI, 2017, p. 231).
Dado que el presupuesto es un tema complejo y amplio, la Unidad 4 de esta asignatura profundizará
en el diseño de planes estratégicos financieros de empresas de negocios internacionales.
Referencias Bibliográficas
BEM. (26 de febrero de 2018). 6 Useful Tips For Strategic International Business Planning.
Recuperado el 1 de febrero de 2021, de https://www.businessmapping.com/blog/6-useful-tips-for-
strategic-international-business-planning/
BSC Designer. (15 de diciembre de 2020). Proceso de Planificación Estratégica: Misión, Prioridades,
Objetivos, KPIs, Iniciativas. Recuperado el 3 de febrero de 2021, de
https://bscdesigner.com/es/proceso-planificacion-estrategica.htm
DeRuiter Consultancy. (s.f.). The Development of an International Business Strategy. Recuperado
el 3 de febrero de 2021, de http://www.deruiter-consultancy.com/downloads/The-Development-
of-an-International-Business-Strategy.pdf
Hugo App. (s.f.). Creemos que la innovación viene de lugares inesperados. Recuperado el 3 de
febrero de 2021, de https://hugoapp.com/empresa/
PMI. (2017). La guía de los fundamentos para la dirección de proyectos (Guía del PMBOK).
Newtown Square: Project Management Institute, Inc.
Tigo El Salvador. (s.f.). Página de Facebook de Tigo El Salvador. Recuperado el 3 de febrero de 2021,
de https://www.facebook.com/tigosv/about/
Lección 3 de 7
El análisis geoeconómico
El análisis geoeconómico busca evaluar variables económicas de interés para la empresa en cada
mercado que está considerando para invertir. Así pues, para cada país en el que se considere incurrir,
se deberá aplicar el marco de análisis y, luego de tener organizada la información, se podrán comparar
los perfiles geoeconómicos de distintos países. Comúnmente, los mercados se comparan en términos
de: las políticas económicas desarrolladas en el país, los niveles de pobreza, el desarrollo económico, el
acceso a recursos de sus habitantes, entre otros elementos.
En este apartado se desarrollará, como caso de ejemplo, la toma de decisión de una mediana empresa
llamada “El Corte” que se dedica a comercializar cortes de carne bovina premium y está en busca
exportar a otro país.
La empresa “El Corte” va a considerar los dos mercados principales, China y Estados Unidos, para
efectos prácticos. La elección de mercados candidatos dependerá de los recursos de la empresa para
transportar el producto a otros países, así que también la empresa podría elegir países importadores
en su propio continente o podría decidir basándose en qué tanto conoce del país, su cultura, su
idioma, etc.
Análisis de políticas comerciales
En este paso se debe investigar la posición de apertura de los países de interés respecto al comercio. Se
deberá evaluar su nivel de apertura a través de tratados con el país de la empresa y a través de los
niveles arancelarios, dichas variables son parte de la política de comercio exterior. Será de interés poder
clasificar a los países con una puntuación según sea el nivel de apertura al comercio.
Con los datos obtenidos de Trademap, se observa que China tiene un arancel ad valorem de 14.8%
para la carne bovina, mientras que Estados Unidos impone un arancel del 8.2%. En términos
arancelarios, el país de mayor apertura sería EE. UU., debido a que es menos costoso exportarles carne,
por lo que representa una ventaja.
Por otra parte, es de interés conocer si los países considerados para invertir tienen algún acuerdo
especial de comercio con el país de la empresa El Corte. Dicha información puede consultarse en la base
de datos de Acuerdos Comerciales de la OMC, en este enlace
http://rtais.wto.org/UI/PublicAllRTAList.aspx. De la página se obtiene el siguiente cuadro, que muestra
una mayor apertura comercial de EE. UU. con Centroamérica, incluyendo a El Salvador.
Tabla 1 Tratados comerciales activos de China y EE. UU. Fuente: Docente Autor de Contenido con base en
(OMC, 2021).
Ilustración 9 Nivel de PIB 2014-2019 e Índice de Gini en 2016 Fuente: Docente Autor de
Contenido con base en (ITC, 2021).
Se puede concluir de las gráficas que ambos países tienen un alto nivel de desarrollo en cuanto al PIB.
No obstante, en términos de desigualdad, Estados Unidos muestra mayor desigualdad de ingreso.
El análisis de mercado
Luego de evaluar la parte macroeconómica, el análisis se centra en el mercado, desde una perspectiva
microeconómica. Por lo tanto, se tendrá que investigar las condiciones del mercado de carne bovina en
cada país de destino. Un primer análisis que debe realizarse, son las barreras de entrada para ingresar
al mercado.
Barreras de entrada en mercados internacionales
Las barreras de entrada son los obstáculos enfrentados por la empresa para incurrir en un mercado.
Estas comprenden medidas adoptadas por los países de destino, con las que buscan proteger sus
economías nacionales. Un efecto de ellas es un bloqueo de cierto nivel (no un bloqueo total) a las
importaciones de otros países. Estas barreras pueden ser de tipo arancelario y no arancelario. Para
detectar las barreras comerciales, la empresa puede acudir a las cifras e información publicadas por la
OMC y Trademap.
Análisis de importadores
Un paso importante para incurrir en el mercado es identificar posibles empresas que se dedican al
rubro en cuestión para hacer negocios con ellos o analizar sus prácticas y derivar posibles
oportunidades y amenazas. Siguiendo el ejemplo de “El Corte” y, con información de Trademap, es
posible detectar las empresas prominentes que importan carne utilizando la siguiente configuración de
opciones:
El análisis geopolítico
Este tipo de análisis se enfoca en evaluar los factores gubernamentales que inciden en el clima político
a nivel nacional y su entorno internacional. Además, son factores que influyen en entidades como las
empresas. En este análisis se observan rasgos de la política exterior y se deben identificar situaciones
como conflictos con otros países.
El objetivo del análisis es identificar el riesgo político para la empresa, que se define como:
(Reyno Momberg, 2004) describe las condiciones a las que los negocios deben
estar atentos en un país, a continuación:
Una herramienta útil para verificar el entorno geopolítico de los mercados destino son las fichas país.
Estos son documentos que emiten organizaciones internacionales y entidades gubernamentales sobre
el perfil de países con los que mantiene relaciones diplomáticas o económicas. En este caso, “El Corte”
puede revisar las fichas país de China y Estados Unidos que emitió ICEX España, una entidad que
promueva la exportación. Los hallazgos relevantes pueden resumirse de la siguiente manera:
En conclusión, el mercado que parece más atractivo es el de mayor puntaje, Estados Unidos. Aunque
supera a China por pocos puntos, lo que indicaría que es otra buena opción. Se recomienda que estas
matrices de puntaje no sean determinantes “absolutos”, sino que se complemente el análisis
preguntándose: ¿Qué otras ventajas tiene el país de menor puntaje que puedan compensar la nota
global del diagnóstico? Esta última pregunta apunta a incluir otras variables que pudieron escapar al
análisis. Sería interesante conocer, por ejemplo, el porcentaje de población salvadoreña en los
mercados evaluados, lo que puede percibirse como una cercanía para hacer negocios.
Referencias Bibliográficas
Reyno Momberg, M. (2004). Análisis del Riesgo Político en la Internacionalización de las Empresas.
Instituto de Relaciones Internacionales UVM Chile. Obtenido de
https://www.eumed.net/cursecon/ecolat/cl/2008/mrm2.htm
Lección 4 de 7
La internalización es un proceso habitual en las empresas, tanto las grandes empresas y, actualmente,
también en la pequeña y mediana empresa. La internacionalización se da por múltiples razones como
la saturación del mercado doméstico o búsqueda de mercados emergentes. Para concretar la
internacionalización se debe elaborar un plan estratégico.
Un plan para incursión en otros mercados puede redactarse como una lista o diagrama de pasos, con
detalles de tiempo y recursos para lograr un objetivo, en este caso el objetivo sería penetrar nuevos
mercados. La planeación debe considerarse como un directriz de las organizaciones a la que deben
adaptarse los recursos de la empresa. Es importante distinguir entre un plan operativo y un plan
estratégico. Los primeros son a corto plazo y en ellos se establecen los medios para lograrlo. En cambio
los segundos son a largo plazo y determinan los negocios en que incursionará la empresa (Rozas
Gutiérrez & Corredor Velandia, 2012). Ambos son importantes en el proceso de incurrir a otros
mercados.
Formulación de etapas
a) Estrategia de Concentración:
b) Estrategia de Diversificación:
a) Acceso directo:
b) Acceso indirecto:
Planificación de la implementación
Esta es la parte más operativa del plan, ya que describe las actividades de ejecución más a detalle. En
este punto se debe decidir la política del producto, la política de precios y la comunicación.
Política de Producto
Dentro de la gama de productos que ofrece la empresa se debe seleccionar los que presentan mayor
potencial exportador. Es decir, aquellos que cumplan todos los criterios que hacen que un producto
ser comercializado en mercados exteriores, como los siguientes:
Política de Precios
La empresa debe fijar el precio de sus productos basándose en un análisis de las variables que inciden
en este. Este valor, al final, constituye una valoración cuantitativa sobre su propio producto, pero
también debe ser un reflejo de cuánto valora el cliente del mercado objetivo. Las variables a considerar
dentro de la política de precio se dividen en internas y externas:
Política de Comunicación
La política de comunicación y promoción es clave en la internacionalización. Para alcanzar el éxito en el
mercado destino no sólo se necesita tener un buen producto, sino también que la empresa sea capaz
de transmitir sus bondades a su público objetivo en el mercado externo.
Los instrumentos de comunicación deben elegirse estratégicamente, dependiendo de los siguientes
aspectos:
Canal de distribución seleccionado: mientras que con exportación directa la empresa debe
soportar todos los costos de la comunicación, en exportación indirecta estos costes
pueden ser compartidos entre las dos partes.
El tipo de producto: para el caso del producto de consumo, los catálogos y folletos son
instrumentos aconsejables, en los bienes industriales y servicios las relaciones personales
son lo más aconsejables.
La forma más adecuada de cumplir con las estrategias y el plan de internacionalización de manera
eficiente es estableciendo medidas de control que permitan verificar el correcto desarrollo de los
mismos, para ello es necesario contar con un monitoreo y supervisión. Los siguientes son los tipos de
controles que pueden aplicarse:
Ilustración 14 Tipos de controles del plan Fuente: Docente Autor de Contenido con base en
(Wheelen, 2007)
En cuanto a la evaluación de resultados, debe tenerse en cuenta las metas de la empresa, pero también
la perspectiva de las partes interesadas:
Medidas tradicionales: el ROI (Rendimiento sobre la Inversión) es la medida tradicional para medir
los resultados financieros de proyectos, en este caso, incursionar en otro mercado. Se calcula como
una división del ingreso neto entre el monto de la inversión de la empresa en el proyecto.
Medidas para las partes interesadas: cada parte interesada tiene sus propios criterios para
determinar qué tan bien se desempeña la empresa en el país de destino. Estos criterios se relacionan
con los efectos directos e indirectos de las actividades corporativas en las preocupaciones de las partes
interesadas.
Referencias Bibliográficas
Cano, M. J., & Beviá, B. (2010). Estrategias y Plan de Internacionalización. Escuela de Organización
Industrial.
Rozas Gutiérrez, S., & Corredor Velandia, C. (2012). Negocios internacionales: fundamentos y
estrategias. Recuperado el 27 de enero de 2021, de e-Libro:
https://elibro.net/es/ereader/bibliotecaugb/69856
Glosario de términos
Universidad Gerardo Barrios
2. Acceso indirecto. Forma de entrada 10. Índice de Gini. Medida económica que sirve para
donde la empresa exporta por medio de calcular la desigualdad de ingresos que existe entre los
intermediarios independientes quienes se ciudadanos de un país.
hacen cargo del manejo logístico de las 11. Internacionalización. Capacidad que alcanza una
mercancías. empresa de poder comercializar sus productos o
localizarse en otro país del mundo, que no sea su país de
origen.
3. Canal de distribución. Conjunto de
vías, elegidas por una empresa, que un
producto recorre desde que es creado 12. Misión. Es un objetivo del más alto nivel de
hasta que llega al consumidor final. abstracción, un contexto para todos los objetivos y
acciones de hoy. Establece cuál la razón de ser la
empresa y en qué necesidad en específico espera
4. Estrategia de
satisfacer con sus productos y/o servicios.
concentración. Estrategia en la que se
selecciona un número reducido de
mercados para desarrollar en ellos todo el 13. Plan estratégico. Documento que se utiliza para
esfuerzo con el fin de penetrar e ir comunicar con la organización los objetivos de la
posicionándose. organización, las acciones necesarias para lograr esos
objetivos y todos los demás elementos críticos
desarrollados durante el ejercicio de planificación.
5. Estrategia de
diversificación. Estrategia que trata de
vender en un mayor número de mercados 14. Repatriación de capital. Retorno de capitales que
con el fin de obtener una alta rentabilidad residentes del país mantenían en el exterior.
con un mínimo de inversión.
Recursos complementarios
Universidad Gerardo Barrios
Actividad formativa
Universidad Gerardo Barrios
Pon a prueba los conocimientos adquiridos en la presente unidad a través de esta prueba formativa, recuerda
que esta actividad es abierta y no tiene ningún tipo de ponderación en tu asignatura.
Pregunta
01/10
Plan estratégico.
Estrategia.
Filosofía empresarial.
02/10
Elecciones estratégicas.
03/10
Elecciones estratégicas.
04/10
Elecciones estratégicas.
05/10
Misión.
Visión.
Valores.
06/10
La siguiente opción no es parte de los fundamentos del plan estratégico para incurrir en
el mercado internacional:
Análisis geopolítico.
Análisis geoeconómico.
Análisis externo.
Análisis de mercado.
Pregunta
07/10
08/10
Estrategia de penetración.
Estrategia de concentración.
09/10
10/10
Riesgo político.
Riesgo cambiario.