SISTEMA FINANCEIRONACIONAL

Ambiente Econômico
Ambiente Econômico

Intangível

*A dinâmica entre a economia real e a economia monetária faz com que o ambiente
econômicoseja produtivo.

=riqueza para asempresas

=renda para asfamílias

Sistema Financeiro Nacional
Sistema Financeiro Nacional
Juro$
• Juros é a remuneração cobrada pelo empréstimo do dinheiro;
• Juros é o prêmio pelos riscos oriundos do empréstimo.
Composição do SFN
CONSELHO MONETÁRIO NACIONAL

( CMN)
Conselho Monetário Nacional

• Demais InstituiçõesFinanceiras

Exemplo: https://www.bcb.gov.br/controleinflacao/metainflacao
CVM e BOLSA DE VALORES
● CVM: Supervisionam e atuam no Mercado de Capitais

● Bolsas de Valores
1. manter local adequado para as negociações com títulos e
valores mobiliários;

2. fornecer aos investidores toda a estrutura administrativa

para a realização dos
negócios; e

3. fiscalizar o cumprimento das normas legais.

Mercado Primário
Mercado Secundário

*Proporciona Liquidez, Segurança e Agilidade

Intermediários Financeiros e Mercados de Capitais
• Sociedades Corretoras de Títulos e Valores Mobiliários;

• Sociedades Distribuidores de Títulos e Valores Mobiliários;

• Administradoras de Recursos de Terceiros (Fundos).

CVM &ANBIMA
Regulação e Autorregulação
Custódia
• Clearing

• CETIP =Hoje Central de Registro, Liquidação e Custódia [B3]

Títulos Privados; InstrumentosFinanceiros

• SELIC =Sistema Especial de Liquidação e Custódia

Títulos Públicos; BACEN
 Derivativos e ContratosFuturos
• Derivativo =Ativo Financeiro que deriva de outro ativo subjacente;

• Contrato Futuro =Contrato derivativo, padronizado, negociado ao

preço edatas futuras.

• Derivativo de outroderivativo
• SWAP
• FUTURO
• TERMO
• OPÇÕES
Sistema Financeiro Norte Americano
• SEC –Securities and Exchange Commission

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos e é uma agência federal

independente de regulamentação e controle dos mercados financeiros.

Compete à SEC a aplicação da legislação federal referente a títulos e valores mobiliários,

bem como a proposição de normas e a regulação do mercado desses títulos e valores, que é o
mercado de ações e opções do país, mas também de outras organizações, tais como os mercados
eletrônicos de títulos, nos Estados Unidos, aplicação das leis de títulos federais e a regulação do
setor de valores mobiliários, as ações da nação e opções de câmbio, e outros mercados de valores
eletrônicos nos Estados Unidos.

A SEC é composta por cinco comissários nomeados pelo presidente dos Estados Unidos
com o conselho e consentimento do Senado dos Estados Unidos.
Sistema Financeiro NorteAmericano

• FINRA –Financial IndustryRegulatory Authority, Inc.

é uma empresa privada que atua como uma organização autorregulatória (SRO). FINRA é a sucessora da National Association of Securities Dealers,
Inc. ( NASD ) e das operações de regulamentação, fiscalização e arbitragem da Bolsa de Valores de Nova York . É uma organização não governamental que
regula as corretoras membros e os mercados de câmbio . A agência governamental que atua como o regulador final do setor de valores mobiliários, incluindo
a FINRA, é a SEC.
A Financial Industry Regulatory Authority é o maior regulador independente para todas as corretoras de valores que fazem negócios nos Estados
Unidos. A missão da FINRA é proteger os investidores garantindo que o setor de valores mobiliários dos Estados Unidos opere de forma justa e honesta. A
FINRA supervisiona cerca de 4.250 corretoras, cerca de 162.155filiais e aproximadamente 629.525 representantes de valores mobiliários registrados.
FINRA oferece supervisão regulatória sobre todas as corretoras de valores que fazem negócios com o público, além daquelas que oferecem
treinamento profissional, teste e licenciamento de pessoas registradas, arbitragem e mediação, regulamentação do mercado por contrato para a Bolsa de
Valores de Nova York , a NASDAQ Stock Market, Inc ., American Stock Exchange LLC e International Securities Exchange , LLC; e utilitários do setor, como Trade
Reporting Facilities e outras operações de balcão.
Em nome dos reguladores de valores mobiliários estaduais, a FINRA mantém o Central Registration Depository (CRD), o
banco de dados central que contém os registros de todas as empresas e indivíduos envolvidos no setor de valores mobiliários nos Estados Unidos.
 Federal Reserve System
•Fundadores tinham medo do poder centralizado
•Doze bancos do Federal Reserve – representando todas regiões do pais
•Bancos semiprivados; supervisionados por diretores do setor privado que moravam
em cada distrito
•Com avanço da integração e complexidade da economia, criou-se o FOMC
 Sistema Financeiro Norte Americano
• Federal Open Market Committee [FOMC]

Um comitê dentro do Federal Reserve System (o Fed), é encarregado de acordo com as leis dos Estados Unidos por
supervisionar as operações de mercado aberto do país (por exemplo, a compra e venda de títulos do Tesouro dos Estados Unidos
pelo Fed ). Este comitê do Federal Reserve toma decisões importantes sobre as taxas de juros e o crescimento da oferta de moeda
dos Estados Unidos. Sob os termos da Lei do Federal Reserve original, cada um dos bancos do Federal Reserve foi autorizado a
comprar e vender no mercado aberto títulos e obrigações de curto prazo do governo dos Estados Unidos, aceites bancários,
transferências a cabo e letras de câmbio. Conseqüentemente, os bancos de reserva às vezes disputavam entre si no mercado aberto.
O FOMC é o principal órgão da política monetária nacional dos Estados Unidos . O Comitê define a política monetária
especificando o objetivo de curto prazo para as operações de mercado aberto do Fed, que geralmente é um nível-alvo para a taxa
de fundos federais(a taxa que os bancos comerciais cobram entre si para empréstimos overnight).
O FOMC também dirige as operações do Federal Reserve System nos mercados de câmbio ,embora
qualquer intervenção nos mercados de câmbio seja coordenada com o Tesouro dos Estados Unidos, que tem a responsabilidade
de formular as políticas dos Estados Unidos em relação ao valor de câmbio do dólar.

https://www.federalreserve.gov/monetarypolicy/fomccalendars.htm
EXCEL PARAINVESTIDORES
Do jeito fácil e básico
Porcentagem
• 10 por cento: • Hierarquia
10/100 Multiplicação e
10% Divisão Soma e
0,10
Subtração
0,1
Exercícios.: Como utilizar percentual nas células do Excel.

Exercícios.: Formatação das células (Contábil, moedas, %,

números, casas decimais)

Cálculo de Juros Simples e Compostos Recorrentes.

MATEMÁTICA FINANCEIRA
Juros Simples
Juros simples

Juros é o “aluguel” do dinheiro!

Juros simples
Neste caso, o pagamento do juros é fixo (mesmovalor),pois a taxa de
juros sempre incide sobre o capital inicial.

i=J/C

M=C+(C*i*n) ou se preferirM=C(1+i*n), onde

C =quantia inicial (capital)

i =taxa de juros
n =período (período e taxa devem estar na mesma unidade)
M =montante (capital inicial mais os juros)
Lembre-se: M=C+J
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Juros Compostos
Juros compostos

O juro vencido e não pago é somado ao capital emprestado, formando

um montante sobre o qual é calculado o juroseguinte.

É o popular “juros sobre juros”.

Exemplo: Aplicação 10%ao ano sobre R$100.

Montante Final Ano 1: R$110,00 (Juros ano 1: R$10,00)

Montante Final Ano 2: R$121,00 (Juros ano 2: R$11,00)
Montante Final Ano 3: R$133,00 (Juros ano 3: R$12,10)
Juros compostos

M=C(1+i)nou VF =VP(1+i)n

C =quantia inicial (capital)

i =taxa de juros
n =período (período e taxa devem estar na mesma unidade)
M =montante (capital inicial mais os juros)
Juros compostos

Uma pessoa quer ter R$12.000em 2 anos.

Ela aplicou R$ 10.000 num CDB que paga juros de 7%ao ano.

a) Ela vai conseguir juntar a quantidade desejada?

b) Quanto ela precisa investir para ter R$12.000 em 2 anos a uma taxa de 7%a.a.?

c) Com R$10.000, qual taxa de juros ela deveria buscar numa aplicação para chegar
aos R$12.000 em 2 anos?
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Transformação das Taxas de Juros
Equivalência das taxas de juroscompostos
iq =(1+it)q/t –1
Onde:

q =período que eu quero expressar a taxa t =período que eu tenho a

taxa

Ambos na menor unidade dada (ex.: Entre mês e ano, usar a menor, o mês, por
exemplo).

Ex.: Qual a taxa mensal equivalente a 13,75% ao ano?

iq=(1+0,1375)1/12-1 =0,010794 =1,0793%a.m.

Equivalência das taxas de juroscompostos
Temos periodicidades diferentes de expressar a taxa de juros;

• Juro Exato: Considera o número real de dias do ano (365);

• Juro Comercial: ano com 360 dias (12x 30) e mês com 30 dias;
Muito comum nas operações de empréstimos e financiamentos;

• Taxa Over: 252 diasúteis.

Muito comum no mercado financeiro Brasileiro, na parte de investimentos.
Equivalência das taxas de juroscompostos
Exercícios:

• 1,5%ao mês, quanto equivale ao ano?

• 12%ao ano, quanto equivale ao mês?

• Tenho 30% em 40 dias. Quanto tenho em 1mês?

• Selic: 6,75%a.a transformado a.d? Dica: Taxa Over.

• Inflação em janeiro foi 0,7%a.m. a Meta anual é 4,5%. Se continuar assim, ficaremos acima ou abaixo
da meta ao final do ano?

• Quanto preciso poupar para ter R$1.000.000,00 rendendo 1%ao mês em 10anos? (pmt ou pgto)
Equivalência das taxas de juroscompostos
Exercícios:

• Comprei uma LTN por R$ 500. Depois de 14meses, vendo a LTN por 800,00. Qual
foi o meu ganho ao período? Qual foi minha rentabilidade média a.a. ea.m?

• Comprei uma ação em 15/06/2020 por 19,00. No dia 8/01/2021, a ação está
valendo 25,00. Qual é o retorno sobre o meu investimento no período? Qual é a
média de retorno do investimento ao ano e ao mês?

Dica: =diatrabalhototal
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Rentabilidade Líquida
Rentabilidade Líquida
iliq =ibruto x (1– alíquota de IR)

Onde:

• Fiz 25%em 50 dias em uma ação. Qual a minha rentabilidade líquida no mês?

Dica: iq =(1+it)q/t –1
MATEMÁTICA FINANCEIRA
Rentabilidade Real
Rentabilidade Real
“Descontar ainflação”

Obs.: Somar taxas. Inflação no mês Outubro 2%, novembro 3%e dezembro 2,5%.

Obs.: Calcular a inflação acumulada do período: (1+2%)*(1+3%)*(1+2,5%)-1

MATEMÁTICA FINANCEIRA
Rentabilidade Total
(Descontado IRe depois Inflação)
Rentabilidade Real e Líquida
Calcular a taxa bruta do período do meu investimento: iq =(1+it)q/t – 1

Desconta o IR: iliq =ibruto x (1–alíquota de IR)

Calcular a Inflação acumulada do período: (1+taxa)*(1+taxa)*(1+taxa)-1