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Estudio Económico: JUAN CARLOS

Definición: Un estudio económico es una investigación y análisis sistemático de diferentes

aspectos relacionados con la economía. Su objetivo principal es comprender y evaluar fenómenos
económicos, como el comportamiento de los mercados, el crecimiento económico, la inflación, el
empleo, la inversión, entre otros.

En un estudio económico, se recopila y analiza información relevante utilizando diferentes

métodos y herramientas, como la recopilación de datos, el análisis estadístico, la modelización
económica y la investigación cualitativa. A partir de estos análisis, se generan conclusiones y
recomendaciones que pueden ser utilizadas para tomar decisiones económicas, formular políticas
o desarrollar estrategias empresariales.

- Elementos: LAURA

- Ingresos proyectados: Estimación de los ingresos que generará el proyecto.

- Costos operativos: Análisis detallado de los costos necesarios para operar el proyecto.

- Flujo de efectivo: Cálculo de los flujos de efectivo netos durante la vida útil del proyecto.

- Valor presente neto (VPN): Determina si los ingresos futuros superan los costos, considerando
la tasa de descuento.

- Tasa interna de retorno (TIR): La tasa que iguala los flujos de efectivo con la inversión inicial.

- Función: Evalúa la rentabilidad del proyecto desde una perspectiva económica, considerando
su impacto en la economía en general.

3 estudio Económico: Ayuda a determinar si el proyecto es beneficioso para la economía en

general y si contribuirá al desarrollo económico. JUAN CARLOS

El estudio económico cumple varias funciones importantes:

 Comprender la realidad económica: El estudio económico permite analizar y comprender

la realidad económica de un país, región, industria o empresa. Proporciona información
detallada sobre variables económicas clave, como el crecimiento económico, la inflación,
el empleo, la inversión, entre otros, lo que ayuda a tener una visión clara de la situación
económica actual.

 Tomar decisiones informadas: El estudio económico proporciona información relevante y

análisis detallados que ayudan a tomar decisiones informadas en diferentes ámbitos. Por
ejemplo, las empresas pueden utilizar estudios económicos para evaluar la viabilidad de
un proyecto o inversión, determinar estrategias de mercado, ajustar precios o mejorar la
eficiencia operativa.
  Formular políticas públicas: Los estudios económicos son fundamentales para la
formulación de políticas públicas. Los gobiernos utilizan estos estudios para evaluar el
impacto de diferentes políticas económicas, como la política fiscal, monetaria o comercial,
y tomar decisiones que promuevan el crecimiento económico, la estabilidad y el bienestar
social.

 Evaluar el impacto económico: Los estudios económicos permiten evaluar el impacto

económico de diferentes eventos, proyectos o políticas. Por ejemplo, se pueden realizar
estudios de impacto económico para analizar cómo la construcción de una infraestructura
afectará el empleo, la actividad económica y la inversión en una determinada región.

 Prever tendencias y riesgos: El estudio económico también ayuda a prever tendencias y

riesgos económicos. A través del análisis de datos y la modelización económica, se pueden
identificar patrones y proyectar escenarios futuros, lo que permite tomar medidas
preventivas o aprovechar oportunidades.

4 estudio Económico: Indicadores como el Valor Presente Neto (VPN), la Tasa Interna de Retorno
(TIR), la Relación Beneficio-Costo (RBC) y el período de recuperación. DIANI

2. Estudio Financiero: EDITH

Un estudio financiero es un proceso de análisis exhaustivo de la situación económica de una

empresa, persona o proyecto. Consiste en recopilar, organizar y evaluar información financiera
para comprender la salud financiera y la viabilidad de la entidad. Este estudio incluye la evaluación
de los ingresos, gastos, activos, pasivos, flujos de efectivo y otros aspectos financieros relevantes.
Además se encarga de analizar los aspectos cuantitativos, el estudio financiero también considera
factores cualitativos, como el entorno económico, la competencia, las tendencias del mercado y
las estrategias empresariales. Esto permite tener una visión más completa y precisa de la situación
financiera y tomar decisiones estratégicas acertadas.

El objetivo principal es obtener una visión clara de la salud financiera y la viabilidad de la entidad,
así como identificar oportunidades de mejora y tomar decisiones informadas y estratégicas para
mejorar la gestión financiera, optimizar los recursos, maximizar los beneficios y garantizar la
sostenibilidad a largo plazo. Es una herramienta fundamental para evaluar la viabilidad de un
proyecto, obtener financiamiento, realizar inversiones y planificar el crecimiento empresarial.

- Elementos: KAREN

Inversión Requerida. Además de cuantificar la inversión requerida, debe definirse como se va a

financiar, es decir cuáles serán las fuentes de financiación (capital propio, inversionistas, la banca,
etc.) y con que monto va a participar cada parte.

La inversión requerida antes de la puesta en marcha puede agruparse en: capital de trabajo,
activos fijos y gastos preoperativos.
Capital de trabajo: Es el dinero que se requiere para comenzar a producir. La inversión en

capital de trabajo es una inversión en activos corrientes: efectivo inicial, inventario, cuentas

por cobrar e inventario, que permita operar durante un ciclo productivo, dicha inversión

debe garantizar la disponibilidad de recursos para la compra de materia prima y para cubrir

costos de operación durante el tiempo requerido para la recuperación del efectivo (Ciclo de

efectivo: Producir-vender-recuperar cartera), de modo que se puedan invertir nuevamente.

Activos fijos: consta de la inversión en activos como: maquinaria y equipo, muebles,

vehículos, edificios y terrenos, etc.

Flujos de caja: se refiere a la información sobre los recursos que genera una empresa, tanto los
flujos de entrada como de salida, en un periodo de tiempo específico. Se utiliza para indicar la
acumulación neta de activos líquidos durante un periodo concreto.

Estados financieros proyectados: Los estados financieros proyectados constituyen una

herramienta sumamente útil: en forma interna, permiten a la administración visualizar de manera
cuantitativa el resultado de la ejecución de sus planes y prever situaciones que pueden
presentarse en el futuro y, en forma externa, sirven de base para tomar decisiones de crédito y/o
inversión.

Rentabilidad financiera: puede entenderse como una medida del beneficio que obtiene una
compañía con relación a los fondos invertidos por los accionistas. Se suele expresar como
porcentaje. Por ejemplo, si se coloca en una cuenta un millón y los intereses generados son cien
mil, la rentabilidad es del 10%.

-Función: Es el que determina de manera cuantitativa y monetaria el costo de la operación del

proyecto y su aceleración, este permite evaluar la rentabilidad del proyecto de negocio y visualizar
su rentabilidad y recuperación del mismo en el tiempo.

3. Función en la Evaluación de Proyectos: EDITH

La función del estudio financiero en la evaluación de proyectos es analizar y evaluar la viabilidad

económica y financiera de un proyecto antes de su ejecución. Esta evaluación se realiza a través de
diferentes etapas y actividades, que incluyen:

1. Estimación de los flujos de efectivo: Se proyectan los ingresos y los costos asociados al
proyecto a lo largo de su vida útil. Esto implica estimar los ingresos esperados, los gastos
operativos, los costos de inversión y los flujos de efectivo netos generados por el proyecto
en cada período.
2. Evaluación de la rentabilidad: Se calculan indicadores financieros como el Valor Actual
Neto (VAN), la Tasa Interna de Retorno (TIR) y el período de recuperación de la inversión.
 Estos indicadores permiten determinar si el proyecto generará beneficios económicos y si
es rentable en comparación con otras alternativas de inversión.
3. Análisis de sensibilidad: Se realizan diferentes escenarios y análisis de sensibilidad para
evaluar cómo variaciones en los ingresos, los costos u otros factores pueden afectar la
rentabilidad del proyecto. Esto ayuda a identificar los riesgos y las incertidumbres
asociadas al proyecto.
4. Evaluación de riesgos financieros: Se identifican y evalúan los riesgos financieros
asociados al proyecto, como la volatilidad de los precios, la disponibilidad de
financiamiento, los cambios en los costos de producción, entre otros. Se establecen
estrategias para mitigar estos riesgos y garantizar la viabilidad financiera del proyecto.
5. Elaboración de presupuestos y planificación financiera: Se establecen los presupuestos
de inversión y operativos para el proyecto, así como la planificación financiera a corto y
largo plazo. Esto implica determinar los recursos financieros necesarios, la estructura de
financiamiento, los plazos de pago y la estrategia de gestión financiera.

En resumen, la función del estudio financiero en la evaluación de proyectos es evaluar la viabilidad

económica y financiera de un proyecto, determinar su rentabilidad, identificar y mitigar los riesgos
financieros, y establecer la planificación

4. Indicadores Relevantes: SOFIA

- Estudio Financiero: Indicadores incluyen el Retorno de la Inversión (ROI), la relación deuda-

capital, el índice de liquidez, y el punto de equilibrio.

1. Retorno de la Inversión (ROI): es una medida que evalúa la rentabilidad de una inversión. Se
utiliza para determinar cuánto beneficio o ganancia se ha obtenido en relación con el costo de la
inversión inicial.

El ROI se calcula dividiendo la ganancia neta de la inversión entre el costo de la inversión inicial, y
se expresa como un porcentaje o ratio. Un ROI positivo indica que la inversión ha sido rentable,
mientras que un ROI negativo indica que la inversión ha generado pérdidas.

El ROI es una herramienta importante para evaluar la eficiencia y el rendimiento de una inversión,
y se utiliza en diversos contextos, como la evaluación de proyectos, la toma de decisiones de
inversión y la medición del desempeño financiero de una empresa. Un ROI alto indica que la
inversión ha sido exitosa y ha generado un retorno significativo, mientras que un ROI bajo puede
indicar que la inversión no ha sido rentable o que se han obtenido ganancias mínimas en
comparación con el costo inicial.

2. Relación deuda-capital: es un indicador financiero que muestra la proporción entre la deuda

total y el capital propio de una empresa. Se utiliza para evaluar el nivel de endeudamiento de una
empresa y su capacidad para hacer frente a sus obligaciones financieras.

La Relación deuda-capital se calcula dividiendo la deuda total entre el capital propio. La deuda
total incluye tanto la deuda a corto plazo como la deuda a largo plazo, mientras que el capital
propio representa los recursos financieros aportados por los accionistas o propietarios de la
empresa.

Una Relación deuda-capital alta indica que la empresa tiene un mayor nivel de endeudamiento en
comparación con su capital propio. Esto puede implicar un mayor riesgo financiero, ya que la
empresa depende en gran medida de la deuda para financiar sus operaciones y puede tener
dificultades para cumplir con sus obligaciones de pago.

Por otro lado, una Relación deuda-capital baja indica que la empresa tiene un menor nivel de
endeudamiento en relación con su capital propio, lo que puede ser considerado como una señal
de estabilidad financiera y solidez.

Es importante tener en cuenta que la Relación deuda-capital puede variar según la industria y el
sector en el que opera la empresa, por lo que es necesario realizar comparaciones con empresas
similares para obtener una evaluación más precisa.

3. Índice de liquidez: indicador financiero que mide la capacidad de una empresa para cumplir con
sus obligaciones a corto plazo. Este indicador evalúa la disponibilidad de activos líquidos de la
empresa en relación con sus pasivos a corto plazo.

El Índice de Liquidez se calcula dividiendo los activos líquidos (como efectivo, cuentas por cobrar)
entre los pasivos a corto plazo (como cuentas por pagar, préstamos a corto plazo). El resultado es
un número que indica cuántos activos líquidos hay disponibles para cubrir cada unidad de pasivos
a corto plazo.

Un Índice de Liquidez alto, mayor a 1, indica que la empresa tiene suficientes activos líquidos para
cubrir sus obligaciones a corto plazo. Esto se considera favorable, ya que muestra una mayor
capacidad de pago y una menor dependencia de la deuda a corto plazo.

Por otro lado, un Índice de Liquidez bajo, menor a 1, indica que la empresa puede tener
dificultades para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. Esto puede ser una señal de riesgo
financiero, ya que la empresa puede enfrentar problemas de liquidez y tener dificultades para
pagar a sus proveedores, empleados u otras obligaciones.

Es importante tener en cuenta que el Índice de Liquidez debe ser analizado en conjunto con otros
indicadores financieros y considerando el contexto específico de la empresa y su industria.

4. Punto de equilibrio: muestra el nivel de ventas necesario para cubrir todos los costos y gastos
de una empresa, de manera que no haya ni ganancias ni pérdidas. En otras palabras, es el punto
en el que los ingresos totales son iguales a los costos totales.

El Punto de Equilibrio se calcula considerando los costos fijos y los costos variables de la empresa.
Los costos fijos son aquellos que no varían con el nivel de producción o ventas, como el alquiler,
los salarios fijos, los seguros, entre otros. Los costos variables, por otro lado, son aquellos que
varían en proporción al nivel de producción o ventas, como los materiales directos, la mano de
obra directa, entre otros.

Conociendo los costos fijos y variables, el Punto de Equilibrio se puede calcular dividiendo los
costos fijos entre la diferencia entre el precio de venta unitario y los costos variables unitarios.
El Punto de Equilibrio es importante para las empresas porque les permite determinar cuántas
unidades o ingresos se necesitan para cubrir los costos y comenzar a generar ganancias. Además,
conocer el Punto de Equilibrio ayuda a establecer metas de ventas, tomar decisiones estratégicas

sobre precios, costos y volúmenes de producción, y evaluar la rentabilidad de la empresa en

diferentes escenarios.