“Bicentenanie de ta Independencia Nacionat: 1811 - 2011" PODER LEGISLATIVO LEY Ne 3899 QUE REGULA A LAS SOCIEDADES CALIFICADORAS DE RIESGO, DEROGA LA LEY NP 1086/97 Y MODIFICA EL ARTICULO 106 DE LA LEY N° 861/96 "GENERAL DE BANCOS, FINANCIERAS Y OTRAS ENTIDADES DE CREDITO” Y EL INCISO D) DEL ARTICULO 61 DE LA LEY N’ 827/96 “DE SEGUROS” EL CONGRESO DE LA NACION PARAGUAYA SANCIONA CON FUERZA DE Ley Articulo 1°. La presente Ley tiene por objeto regular las sociedades calfcadoras da riesgo y las cllfcaciones realizadas por elas, ‘Se entenderé por “socedades calicadoras de slesgo" alas socledades que venen por ‘objeto exclusivo la caicacin de resgo reteridas a barcos y ras entdades francierss, ‘omparias de seguros, cooperativas, empresas, socledades emisoras de tos de deuda y tues accionaros, y en gonoral, da todo tle valor de oferta publica o prvade, epeesertatvo ‘ Geullao capa, ovata do ondos de Inversion, cuoias de fondo mutuoe. Estas sociedades sorén auterizadas y controladas por la Comisién Nacional de Valores, ‘en adelante "ta Comisién" La Comision levard en su registro una seccién denominada Registro de Sociodades CCalcadoras de Rlesgo, en adelante y para los efecos de esta Ley "el Regist Los bancos y otras entadesfnanciras, as companias de seguros as cooperatvas y los valores de oferta publica emitdos por dst, quedaran sometgos a la caliieacton do ego {que dispone esta Ley las nermas detadas or los drgancs requadores respectves. ‘Anticulo 2. Las sociodades calicadoras de riesgo deberdn reunir los siguientes requistos: 8) consttuirse como Sociedad Anénima: 1) omite unicamente acciones neminatvas. Toda negociacén respecto de elas serd comunicada ala Comision, ©) Incl n su denominacén a expresién *Caiicadora de Riesgo" 4) tener un capital integrado no inferior al monto establecdo por la Comision Nacional de Valores, mediante resolucén de cardcer general, puciendo ella establecer también garatias adiionale; ©) conter con una inaestuctura adecuada: 1) prosortar ante Ia Comision la metodologia de caliicacién que contenga. una ‘expleacion amply detalada dela misma y e! manual de proced:mionioe adocuados 8 Setadares ermaionles, con inca dl proceso de sequmiento y atalzacion jel mismo 0) inscribiese on el reisro com a“Bicentenario de ta Independencia Nacionat: 1811 - 2011" PODER LEGISLATIVO LEY N° 3899 hh) ottos requisios que la Comisién estabiezca mediante normas da carécter ‘general Los requistos aplcables a las sociodados califcadoras de rigsgo consuls on el ‘edrarjero, se ajustaran ao establecido en 0 Artouo 12.do la presonto Ley. Anticulo ¥.- Para efectuar una calfoacién, las sociedades calfeadoras de riesgo doborin basarse on el andisis y evaluacion reaizados mecianto un provodimiento con fundamentos cuantitatios y cualtatvos de la calfcacion propuesta, aplcadoa por un Comte e Calficactn, El mismo Gebaraintegrarse con persons probas, con idonelGad tGonioa ‘experiencia profesional en el campo econdmico, financier, coniable y juridiea, complementaraments, lo que habra de agregarse ol adecuado conocimiento de los Procedmientos y melodolooias do calicacion de la rospectva sociedad calficadora. La Vetfieacin de tos antecedonies quo asi lo acredion es responsabildad de la sociedad Calicadora de resgos y deben encortrase a dspostlén dela Comisién Nacional de Valores. Articulo 4”. No podrin ser drectores, gerentes, administradores de las sociedades calicadoras de riesgo, 0 Inograntes del Comite do Calficacin o estar on relacion de ependencia con elias: 8) las personas sujetas a las inhablidades y prohibiciones establecidas para sor irectores ‘de sociedades andnimas y miembros del Consojo de Adminstacion de Cooporatvas: b) tos que hayan sido sancionados con falas graves 0 muy graves por los entas reguadores y fscalzadores respects: os funcionaris y empiesdos ce a Comisin, dol Banco Cental del Paraguay, de la Superntendencia de Bancos, de la Superitondoncia do Seguros y del ntiuto Nacional de Cooperativsmo. No podrén ser accionstas de as sociedades caticadoras ce riesgo: 42) las personas mencionadas en los Iterales antenores al igual que el Estado, lac ‘gobemaciones, os municipios y los entes pibicos ) las bolsas de valores, intermedlarios de valores, asi como sus dlrectores, ‘adminisradores, erentes o empleads ) los bancos y otras entidades fnancieras, cooperaivas, companias de segurs, ‘empresas emisoras, asi como Sus drecteres, adminisvadores, gerentes 0 omploados, 4) las sociodades edministradores ce fondos, asl como sus accionists, directors, ‘adminisradores, gerentes o empleadcs. ‘Aticulo 5° Cuando la sociedad cafcadora de riesgo o alguno de sus accionistas, ‘Groctores, 0 acministadores sean personas con infores en alguna ge las endades senaladas fee) Atculo 1°de a presente Ley, ola no posea realizar la caticacon. La Comision Nacional de Valores determinard mediante normas de carécter general lo {que se entiende por personas con interés y por personas vinculadas o relacionadas. De igual forma, la Comisén queda facutada a evaluar'y detorminar las stuacones en las que Ia Independencia e imparialitad ce la Calicadora So oncuerire afectada, de ofco 0 a pation do parte intrasada. Artcule 6% Los honoavos y at sonigh de calcacion erty ios Noremento por is pares. 2 ” 2“Bicentenaria de ba Independencia Nacionat: 1811 - 2011" PODER LEGISLATIVO LEY NP 3899, Articulo 7" Los emisores de_valores de oferta. publica que omitan tues represeriativos de deuda deberan contratar, 2 su costo, la calficacion de ls isos valores do Seuda que emitan, de conformidad con las normas a ser Imparidas por la Comision, en las ‘que se establecerdn, como minsmo, las emisiones sujetas a callicacion, las excepciones y la Poriodcidad dol calticacon. Articulo 8- Las sociedades que proporconen el servicio de callicacién doberén actualzar y hacer piblicas sus callcaciones en la forma, con la periodisidad, el alcance ‘excepciones que determine la aulordad superisora de cada enidad fecalizada Articulo %.- La aulordad suponisora de cada sujto fiscalizado, pod oxi, ‘mediante resolucién funcada, una caliieacion en forma adcional; ésta deberd sor realizada or otra socedad caificadora de riesgos y su costo corer por cuenta de fa entidad cuya Calcacion se haya dispuesto, Articulo 10.- Esté protibide a las sociodades califcadoras do riesgo realizar los siguientes actoe 2) ivortr on tuloscalficados por la propia sociedad: by) uatizar informacion ala que acceda en razén do su actividad para Denotcio do la sociedad, sociedades vinculedas, conroladas, conroladoras 0 da los dractves, soci, fempleades de elas 0 de tercoros: ©) roatzartaroas de autora; 4) realizar tareas de asesorarionto no autorizadas expresamente por la Comisin. [No 52 consideraran comprondicos on esta pronibicén los estudios 0 informes denicas provisos por la sociedad calficadora de riesgo respecto a ins emisiones © sijetos Sometidos a oakRoscisn Articulo 11.- Los miembros. dal Comité de Calificacién deberin abstenerse de paricipar en cualquier proceso de calficacién en ol que: a) presten 0 hubleran prestado en 10s ditmos 2 (dos) afos asesoramiento 0 servicios de aucitria alas eridades sonlaas on ol Aicuo 1° de esta Lay, @ Sus sociedades vinculadas, conroladas, contoladora 0 pertenecientes.al mismo grupo by tengan un intorés dirocto 0 indrecto que pueda afectar la independencia de ‘orterio necesaria para ofectuar fa calficacion. Las infracciones cometidas por los miembros del Comité de Califcacién y las caliicadoras de riesgo relacionadas a las calfcaciones de las enidades sefaladas &n el ‘Aniculo 1° do ta presente Loy y a las omisionos do tiuios valores, soran sancionadas ‘conforme a lo dspuesio en las lye del mereaco da valores. Articulo 12 Para el desartolo de sus actividades, las sociedades califcadoras de sfesgo podrdn celebrar convenios de representacon.y todo otro contrato de colaboracién con sociedades quo tongan Idéntco objeto social en el exterior. En tal caso, deboran presentat ante la Comision copia do los contalose instrumentos que asilo acredte. Para la prestacion del servicio de calficaciin de riesgo en el pals, de cafcadoras de riesgo constidas en el extanjero, e require: sade :“Bicentenaria de ta Independencia Nactenal: 1811 - 2011" POPEEY N' 3890 'b) documentacion que acredite la consituciin en su pals y su registo en el respectvo enteregulador, ©) registrar ol nombre del representante legal ante las autoridades paraguayas, omicito gal y err elocrénice 6) doclaracion jurada cusorta por quien se encuentretacuttado para elo, en la que conete que la entdad calfcadora se somote alas loyos,ribunalos y autordades de a Flopablica del Paraguay, on relacén con los actos que oalebre y cotratos que suscriba fen el tertoro nacional, ©) presertar némina de sus socos o accionsias; 4 prosentar ants la Comisén la metodologla de caliicackin que contenga una. ‘explcacion ampla y detalada do la misma y el manual de procedimientos. ce la fenticac, con indcacién dl proceso do seguimiento y actualzacién del mismo; 9) contar con la garantia establecia por la Comision, a tavés de nomas de cardcter general hy cualquier ola informacién o antecedente adcional ue ls sea requerido por la Comision Nacional de Valores; 1 ros requisites que la Comisin establezca mesiantenormas de eardcter gener Articulo 13.- La Comision establecerd por resolucién las normas de carécter general, los eters y componentes de calficacicn las categorias y subcatogoras aplcabes para ia calicacion do las entdades e instumentos fnancieros senalados on el Ariculo 1° do la prosente Ley. Cuando la calficacén so reiera @ una ented, la categories a ser apicadas serdn ‘equivalents a las categoria de calficacin de ttuos de deuca de largo plazo. Los criterias y ‘componentes do cada categoria serén aprobados por la Comision, a propussia del onto ‘ogulador respective de a enidadfiscaizad, Antculo 14. solctud de las emisoras, las soclodaces calficadoras do rosgo pocién también calfleae acciones 0 cualquier ota tuo valor, suetos 0.no al regimen de la oferta publica. No obstante lo anterior, ia Comision podra ordenar la caificacion de acclones. con cause jusficada Las omisoras que sin estar cbigadas catiquen sus thuos, sélo podrén suspender ‘ichos procesos una ver iranscuridos 6 (Ses) meses, contacos desde la comunicacin escria ‘e Su decsia a la Comisén. La misma camurioacién se hara al pabico en general através ée medios masivas de comunicacién de alcance nacional, en la forma y por ol plazo que ‘termine la Comin Aticulo 15.- A solictud de una sociedad calficadora, la Comisién podrtautrizar la bizacin de categorias y subcatogoias de callicacis, las que seréninsiptas en ef regio respectvo cola Comisi antes desu utlizacié. Acticuto = Sern sancionados de acuerdo a lo provisto en la Ley de mercado de fon goneral cualquier porsona que on razon 9 8 cargo 0. po plo ‘osorvada de las sociedados caicadas insrumontos calftoadoe pays/obtance para A ‘v0s ventas econémiogg ode cualques groin. ] . D ;“Bicentenaris de ta Independencia Nacionat: 1811 - 2011" PODER LEGISLATIVO LEY N° 3899 ‘Articulo 17.- Las personas y entiades que parcipen en las calficaciones do riesgo ‘deberén emplear en el eercicio de eus funciones el culdada y oligoncla que lag persons ttiizan ordinariamente en sus propios negocios y responderan soldaiamente ce 1s perulcios, ‘causados a terceros por sus actuacones dolosas o culpablos. ‘Articulo 18.- Sin perjuiio de lo dispuesto en la Ley de Mercado de Valores, ta ‘Comisién aceptard tas inscriociones, o suspenderd la autorzacén para la realizacién’ do trabos de calicacion de sociedades calficadoras de riesgo en consideracin a su idoneidad Y ol cumplimionto do us labores y obligaciones logales. En los casos de suspension do ‘Autorizacon, la Comision dictara una resolucon fundada, previo sumaro administrative al ‘afectado, La resolucén que rocalga podtd ser recurida ante! Tribunal de Cuentas, denro de los 10 (aie) clas de su ntiioacon. Articulo 19.- Sin pout de lo previo an la Ley de Mercado do Valores, la Comisin ‘cancolar ol regisvo do as sociodades calicadoras de riesgo en los siguientes casos: ‘) por manieeta fata de doneidad para el jeciio de eu uncién, al aber incurido fen incumplmiento de las normas legeles y reglamentaries vigentes que revistan (ravediad, a uicio de la Comision; 1) por haber asumido la calficacién de una entidad 0 valores emitidos, estando relacionada o toniondo interés en 6 ‘Articulo 20.- Las sociodades califcadoras quo hayan sido excluidas del resis, no ppodrn seguir uilizando en su razén 0 denominacion sodial Ia expresion "Caliicadora do Flesgo’ v otras que puedan dar a entondor que se encueniran autorzadas para realizar lo previo en el iowa de la present Ley, Articulo 21.- La Comision pode ictar normas complementaias y relamentarias para {a aplicacion do ia prosente Lay. ‘Articulo 22.- Hasta tanto exésta una sola empresa caliicadora de resgos habltada y ‘perando, la calicacion de las entidades mencionacas en el Aticul 1? de esta Ley, no sera ‘obligatoriay la tarta debera ser aprotada por la Comision Nacional de Valores. Articulo 23.- En los casos no previstos en la presente Ley, se aplicard en forma ‘supletria lo cspuesto en a Ley de Mercado de Valores. ‘Articulo 24.- Derégase la Ley N° 10587 “QUE CREA Y REGULA A LAS 'SOGIEDADES CALIFICADORAS DE RIESGO" ‘Articulo 25.- Meaificase el Articulo 105 de la Ley N° 861/96 “GENERAL DE BANCOS, FINANGIERAS Y OTRAS ENTIDADES DE CREDITO", que queda redactado dela siguiente “Artoulo 108.- Publicaciones dela Superintendencia de Bancos.. La. Superitendencia de Bancos publeard por lo menos. timestralmente Informaciones destinadas a iundir los pancipales indcadores dela stuacion fnanciora do las Eniidades del Sstoma Financiero.“Bicentenaxio. de la Independencia Nacienat: 1811 - 2011" PODER LEGISLATIVO LEY N°3 [Articulo 26. osiiease ot Aco 61, no 6) dela Loy "827/06 "DE SEGUROS cue quia redacado de a sinte manera “pubes os principals icadores dela siuacén financiers de las empresas ce seguro norma beoeal en dos lion de gfan cruisin dela cata” Antculo 27 Comaniquese a Pode Elec. ‘roa ol Proyoco do Loy pr Ia Honorable Ciara de Senacores, alos decisis gas {el mes do ufo del ae dos mil nueve,quedando carconado ol smo, por a He