l mO4,15 NOTE DE PRESENTATION DU PROJET DE LOI N° PORTANT STATUT DE BANK AL-MAGHRIB Depuis la mise en application de la loi n° 76-03 portant statut de Bank Al-Maghrib (BAM) en février 2006, Yenvironnement juridique et institutionnel de BAM a connu une évolution importante qui s'est caractérisée notamment par la mise en place d'une nouvelle Constitution du Royaume du Maroc en 2011 et la derniére réforme de la loi relative aux établissements de crédit. Par ailleurs, les missions des banques centrales ont subi une transformation profonde suite aux enseignements tirés de la crise financiére internationale de 2009, particulidrement, en matiére de stabilité financiére. Bu égard A ces développements, et en vue de mettre cette loi au diapason des meilleurs standards internationaus, il est devenu nécessaire de procéder & une tefonte de la loi portant statut de BAM. Les grandes lignes de ce projet de loi qui se décline en 97 articles répartis en onze chapitres peuvent étre sécapitulées comme suit 1, LE RENFORCEMENT DE L'INDEPENDANCE DE LA BANQUE, Le projet de loi prévoit d’attribuer & la banque centrale une autonomic totale en lui conférant le pouvoir de définir Pobjectif de stabilité des prix, qui devient son objectif principal, et de conduire la politique monétaire en toute indépendance. De méme, il propose une nouvelle disposition permettant la concertation réguliére entre le ministre chargé des finances et le Wali en vue @assurer la cohérence de la politique macro-prudentielle ainsi que celle de la politique monétaire avec les autres instruments de la politique macro-économique. En contrepartic du renforcement de son indépendance, ledit projet prévoit introduction du contréle parlementaie en permettant audition du Wali par les commissions permanentes chargées des finances du parlement sur la politique monétaire et Vexercice des autres missions de la banque. 2, L{ELARGISSEMENT DES MISSIONS DE LA BANQUE AU RENFORCEMENT DE LA STABILITE FINANCIERE Le projet de loi propose délargir les missions de BAM & la contribution a la prévention du risque systémique et au renforcement de la stabilité financiére et d’adapter ses instruments intervention & cette mission. Pour s'acquitter de cette nouvelle mission, ledit projet prévoit des dispositions permettant a la banque @) @etre représentée au sein du comité de coordination et de surveillance des risques systémiques, eréé pat la nouvelle loi bancaire ; (ii) de proposer au Gouvernement toute mesure visant & maintenir la stabilité financiére ; (il) de prendre des participations dans des établissements de crédit dans un contexte de gestion des risques systémiques et de résolution des crises bancaires ; (iv) dimposer aux établissements de crédit et aux gestionnaires des systémes de paiement la mise en place de tout mécanisme de gatantie permanent ou temporaire pour prévenir Tinstabilité financiére et (¥) de prendre toutes autres mesures dans les circonstances exceptionnelles.3. LA CLARIFICATION DES ATTRIBUTIONS DE BAM EN MATIERE DE POLITIQUE DU ‘TAUX DE CHANGE ET L’ASSOUPLISSEMENT DE LA GESTION DES RESERVES DE CHANGE Compte tenu de Interaction entre la politique monétaire et la politique de change et afin de se conformer avec les meilleutes pratiques internationales, selon lesquelles la politique de change reléve des attributions des ministéres en charge des finances avec toutefois une consultation des banques centrales, le projet de loi précise que BAM met en ceuvre la politique du taux de change dans le cadre du régime de change et des orientations fixées par le ministre chargé des finances, aprés avis de la banque. Dans ce cadre, BAM a été également autorisée & utiliser les réserves de change dans un objectif de défense ou de préservation de la valeur du dirham en cas de régime de change flexible. Par ailleurs, et afin @assouplit Ia gestion des réserves de change, le projet de loi prévoit des dispositions visant 4 ( habiliter la Banque 2 conclure des conventions avec ses contreparties sur la base des conventions cadres agréées par des associations professionnelles intemnationales et (i) déléguer la gestion Pune partie des réserves de change & des mandataires dans des conditions fixées parla banque. 4, LE RENFORCEMENT DE LA BONNE GOUVERNANCE DE LA BANQUE Les principales nouveautés du projet de loi visant la consolidation de la bonne gouvernance de la banque concernent A. Pindépendance institutionnelle et personnelle Ledit projet a consacté les principes de Vindépendance institutionnelle et personnelle de la banque & travers Pintroduction des dispositions suivantes : = interdiction pour la banque de sollicter ou daccepter toutes instructions émanant du Gouvernement ou de toute personne ; "la précision des critéres de nomination du Wali et du vice-Wali et des conditions de leur révocation, ainsi que la limitation de la durée de leur mandat ; * Palargissement des incompatibilités relatives aux fonctions des six membres du conseil désignés par le chef du Gouvernement aux responsabilités dans des entreprises publiques ou privées. B. Pélargissement des prérogatives du conseil de la Banque Le projet de loi prévoit Pélargissement des attributions du conseil de la Bangue suite au renforcement des missions de cette demiére et ce, en 'habilitant notamment a: * définie Pobjectif de la politique monétaire 5 = fixer les instruments intervention qui lui paraissent adaptés aux spécificités des banques participatives ; = décider des modalités d'utilisation des réserves de change dans un objectif de préservation de la valeur du dicham ; = délibérer sur la création et la gestion des systémes de paiement ; " approuver les rapports de gestion = examiner et approuver le code d’éthique et le code déontologique.C. Leélargissement des attributions du Wali Le projet de loi prévoit de nouvelles dispositions permettant ’élargissement des attributions du wali en liaison avec les nouvelles missions de la banque & savoir # Vagrément de la création et de la gestion des systémes de paiement ; la supervision des systémes et des moyens de paiement ; la fixation des conditions de délégation de la gestion des réserves de change ; + organisation et la supervision de Vactivité du traitement de la monnaie fiduciaire ; = laprise, en cas de force majeure, de toutes mesures relevant des attributions du conseil D. Liinstitution de nouveaux organes d'administration et de direction de la banque Ledit projet de loi propose institution de nouveaux onganes d'administration et de direction de la banque, en Poccurrence, le comité monétaire et financier, le comité de stabilité financiére et le comité d'audit. Dans ce cadre, le comité monétaire et financier et le comité de stabilité financiéte ont pour téle d’assistet le Wali dans les domaines directement liés aux missions fondamentales de la banque. Quant au comité audit, qui doit étre composé au moins de deux membres du conseil, il a pour mission de donner un avis au Wali et au conseil de la banque sur les questions relatives & Vinformation comptable, a audit inteme et extetne, aur contrdle interne et & la maitrise des risques. 5, LE CONTROLE DE LA BANQUE ET LA REPARTITION DES BENEFICES Les principales nouveautés du projet de loi consistent a limiter la portée du contréle du Commissaire du Gouvernement aux opérations financigres et & subordonner la répartition du bénéfice net disponible, aprés les prélévements nécessaires, i un accord entre Ia banque et Vautorité gouvernementale chargée des finances. 6. LINSTAURATION DUN NOUVEAU CADRE JURIDIQUE REGISSANT LES SYSTEMES ET MOYENS DE PAIEMENT En absence d'un cadre juridique telatif aux systémes et moyens de paiement, le projet de loi a consacré ‘un nouveau chapitre & la supervision et la sécutisation des systémes et moyens de paiement. Les principales nouveautés de ce projet de loi se présentent comme suit : * Doter la banque centrale des moyens nécessaires pour lui permettre d'exercer la fonction de supervision des systémes de paiement, en 'habilitant a ageéer la création de ces systémes et en renforcant son pouvoir de contrdle et de sanction ; * Instituer des dérogations notamment par rapport au code de commerce afin de garantir Virsévocabilité des opérations de réglement et de livraison introduites dans les systémes de paiement; = Préciser les modalités de surveillance et de sécutisation des moyens de paiement ; * Créer un conseil national des systmes de paiements qui aura pour mission de tracer les orientations stratégiques de ces systémes et dexaminer les questions relatives @ la falsification et ala contrefagon des moyens de paiement._ Aa y 7 etre eon tes Frances, fms setere sen — Ut» 2 15 PROJET DE LOIN’®....... PORTANT STATUT DE BANK AL-MAGHRIB Décembre 2014TITRE I : STATUT, MISSIONS, GOUVERNANCE ET CONTROLE Chapitre premier Création- Capital- Statut juridique- Siége Article premier "Bank Al-Maghrib” créée par le dahir n° 1-59-233 du 23 hija 1378 (30 juin 1959), ci-aprés désignée la Banque, est une personne morale publique dotée de l’autonomie financiére dont objet, les fonctions, les opérations ainsi que les modalités d'administration, de direction et de contrdle sont arrétés par la présente loi ainsi que par les textes pris pour son application. Article 2 Le capital de la Banque est fixé & 500,000,000 de dirhams. Il est entigrement détenu par IEtat. Le capital de 1a Banque peut étre augmenté par incorporation des réserves sur décision du Conseil de la Banque, le commissaire du Gouvernement entendu, dans la limite de cinquante pour cent du capital En cas d’insuffisance du capital de la Banque, le Gouvernement est tenu d’effectuer un apport en numéraire pour combler linsuffisance selon les mémes modalités, sous réserve d’approbation par voie réglementaire. Article 3 Sous réserve des dérogations prévues par la présente loi, les actes et opérations de la Banque sont régis par les dispositions de la Iégislation civile ou commerciale. Article 4 Le sigge de la Banque est & Rabat, La Banque établit des Succursales et Agences oit elle le juge nécessaire.Chapitre II Missions Article 5 La Banque exerce le privilége d'émission des billets de banque et des piéces de monnaie ayant cours Iégal sur le territoire du Royaume. Article 6 La Banque définit l'objectif de stabilité des prix et conduit la politique monétaire en toute indépendance et transparence. L’objectif principal de la Banque est de maintenir la stabilité des prix. Sans préjudice a lobjectif de stabilité des prix, la Banque accomplit sa mission dans le cadre de la politique économique et financiére du Gouvernement. Le Ministre chargé des finances et le Wali se concertent réguliérement en vue d’assurer la cohérence de la politique macro-prudentielle ainsi que celle de la politique monétaire avec les autres instruments de la politique macro-éeonomique. Article 7 La Banque intervient sur le marché monétaire en utilisant les instruments appropriés qu’elle arréte parmi ceux prévus & article 60 de la présente loi, Elle veille au bon fonctionnement du marché monétaire et assure son contréle. Article 8 La Banque s'assure du bon fonctionnement du systéme bancaire et veille & 'application des dispositions Iégislatives et réglementaires relatives & lexercice et au contrdle de l'activité des Gtablissements de crédit et organismes assimilés. Article 9 La Banque veille A la sécurité et A lefficience des systémes de paiement tels qu’ils sont définis par les dispositions de l'article 66 de la présente loi. La Banque s'assure de la sécurité des moyens de paiement et de la pertinence des normes qui leur sont applicables.Article 10 La Banque contribue a la stabilité du systéme financier national, notamment, dans le cadre du Comité de coordination et de surveillance des risques systémiques, institué par les dispositions de l'article 108 de la loi n® 103-12 relative aux établis ements de crédit et organismes assimilés. La Banque peut proposer au Gouvernement toute mesure visant & maintenir la stabilité financiére. La Banque met en ceuvre la politique du taux de change dans le cadre du régime de change et des orientations fixés par le ministre chargé des finances, aprés avis de la Banque. Article 12 La Banque détient et gére les réserves de change. Elle peut utiliser les réserves de change dans un objectif de préservation de la valeur du dirham, si le régime et les orientations de change adoptés le permettent et aprés concertation avec le ministre chargé des finances. Dans le cadre de la gestion des réserves de change et nonobstant toutes autres dispositions législatives en vigueur, la Banque est habilitée & conelure des conventions avec ses contreparties étrangéres sur la base des conventions cadres des associations professionnelles internationales. La Banque peut déléguer la gestion d’une partie des réserves de change a des mandataires dans les conditions fixées par elle. Section II Autres missions Article 13 La Banque est le Conseiller financier du Gouvernement. Celui-ci la consulte, notamment, sur toutes questions susceptibles d'affecter I'exercice de ses prérogatives et fonctions telles que celles-ci sont définies par la présente loi. Elle soumet au Gouvernement tous avis et toutes suggestions relativement aux mémes questions.Article 14 La Banque est l'agent du Trésor pour ses opérations bancaires tant au Maroc qu'a I'étranger. La Banque est chargée, dans les conditions fixées par voie réglementaire, des. opérations démission, de rachat, de conversion et de remboursement des emprunts publics et des effets publics et, d'une maniére générale, du service financier des emprunts émis par I'Etat Elle peut participer aux négociations de préts et emprunts extérieurs conclus pour le compte de Etat. La Banque peut représenter le Gouvernement auprés des institutions financiéres et monétaires intemationales créées en vue de promouvoir la coopération internationale dans les domaines monétaire et financier. Article 16 La Banque peut participer 4 la négociation des accords financiers internationaux et étre chargée de leur exécution. Elle conclut toutes conventions utiles a l'exécution technique de ces accords. Liexécution des accords et conventions visés a l'alinéa premier de cet article stffectue pour le compte de I'Etat qui en assume les risques et les charges.Chapitre U1 Opérations de la Banque Article 17 La Bangue peut = ouvrir et tenir des comptes a vue, des comptes-titres et tous comptes de dépat au nom # du Trésor ; «# des établissements de crédit agréés en qualité de banques ; + des banques centrales étrangéres ; + des organismes financiers internationaux et régionaux ; ‘des institutions internationales et régionales ; + de toute autre personne physique ou morale, aprés approbation par le Wali ; ~ _ procéder & toutes opérations dencaissement de valeurs ; - effectuer toutes opérations de change, tant au comptant qu’ terme ; = faire toutes opérations bancaires d'ordre et pour le compte de tiers, pour autant que la couverture desdites opérations soit fournie ou assurée & la satisfaction de la Banque ; = obtenir ct consentir des crédits, préter ou emprunter 4 des banques étrangeres, institutions ou organismes monétaires et financiers étrangers ou internationaux. A occasion de ces opérations, 1a Banque demande ou octroie les garanties qui lui paraissent appropriges. Article 18 La Banque peut procéder, tant pour son propre compte que pour le compte des Etats étrangers cet des banques centrales étrangéres habilitées conformément a la législation de leur Etat & Vimpression de billets de banque et & la frappe de pices de monnaie, La Banque peut également procéder pour le compte de I’Etat marocain, des Etats étrangers ainsi que de tout autre organisme marocain ou étranger habilité, & la fabrication de documents sécurisés ou a sécuriser.Article 19 La Banque peut acquérir les propriétés immobiliéres nécessaires 4 ses services ou a son personnel. Elle peut vendre et échanger lesdites propriétés selon les besoins de son exploitation. Elle peut aussi accepter, & titre de nantissement, d’hypothéque ou de dation en paiement, des immeubles ou d'autres biens pour couvrir ses créances en souftrance. Elle peut, aux mémes fins, acquérir les immeubles et tous autres biens qui lui sont adjugés sur vente for Sous réserve des dispositions de I'alinéa 1 du présent article, les immeubles et les biens ainsi acquis doivent étre aliénés. Article 20 La Banque peut prendre des participations dans des organismes ayant une mission d’intérét général et nstitutions financiéres publiques nationales et internationales autres que les Giablissements soumis A sa supervision. A je 21 La Banque ne peut effectuer des opérations autres que celles qui sont autorisées en vertu des articles 17 4 20 ci-dessus, sauf si : a) les opérations en cause sont nécessitées par Vexécution de missions ou la liquidation d'opérations prévues ou autorisées par la présente loi ») les opérations en cause sont entreprises au bénéfice exclusif de son personnel.