ĐỀ THI KỲ HÈ 2021

Hệ: CLC
Online
Câu 1. (2,5đ) Có ý kiến cho rằng: “Giao dịch ngoại hối là các giao dịch có tổng lợi ích bằng không
(zero sum game) nên không cần phòng hộ rủi ro tỷ giá.” Bình luận ý kiến trên.

Câu 2. (2,5đ) Hiện nay các NHTM tại VN được phép lựa chọn phân loại nợ theo phương pháp
định lượng (căn cứ vào thời gian quá hạn) hoặc định tính (căn cứ vào xếp hạng tín nhiệm) hoặc
kết hợp cả hai phương pháp. Nêu ưu, nhược điểm của từng phương pháp trên. Tại sao nhiều
NH như VCB, BIDV lựa chọn sử dụng cả hai phương pháp?

Câu 3. (3đ) Cho 2 cổ phiếu HDG và VIC với hai chuỗi lợi suất (chu kỳ 1 ngày) là RDHG và RVIC.
Biết:
Trung bình Hiệp phương sai
RHDG RVIC
0,005221 RHDG 0,000859 0,000521
-0,002234 RVIC 0,000521 0,000352

Xét danh mục P của hai chuỗi lợi suất với trọng số (0,3 ; 0,7). Uo,o5 = 1,65.
a. Tính lợi suất trung bình và phương sai danh mục P
b. Tính VaR(7 ngày, 95%) của P. Nêu ý nghĩa

Câu 4. (2đ) Cho bảng kết quả hồi quy bằng mô hình Logit để đánh giá khả năng vỡ nợ của các
Doanh nghiệp. Trong đó: Y nhận giá trị bằng 1 khi Doanh nghiệp có dấu hiệu xảy ra vỡ nợ, bằng
0 khi Doanh nghiệp không có dấu hiệu vỡ nợ. ROA là tỷ suất lợi nhuận trên tổng tài sản. AST là
vòng quay tổng tài sản.
Sample 1125

Variable Coefficient Std.E Z-Statistic Prob.

C 1,322 0,055 2,5291 0,001
ROA -0,313 0,0922 -5,6757 0,005
AST -0,432 0,0367 -5,2316 0,0031

a. Viết phương trình ước tính PD của Doanh nghiệp

b. Ước tính PD của Doanh nghiệp có ROA = 0,15 và AST = 1,2. Nếu các chỉ số không đổi, ROA
tăng thêm 0,2 thì khả năng Doanh nghiệp vỡ nợ thay đổi bao nhiêu?