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    \ — sticfi Méthodotogie rigoureuse, ensemble bien déterminé de phases afin de Mettre en lumiére ls forces et flblesses financiéres d'une entreprise, Analyser sa solvabit rentablitéet son risque Et Fare une synthése et éventuellement préconisations, Alasolvabilité est la capactté de Ventrepris faire face la totalté de ces dettes en iquidant son actif (+n) honorer tous engagement ‘exiges par les acteurs Aaliquiaite: eat Ia capacité de entrepris aire faces a ces dettes a mots d'un an &Faide de actif teulant moins dun an Les tats finance sont la vivine dela sett par ation, les ationaires ont le drotdfformation “La création dela richesse nécesite des investssements qui doivent re financés et étresuffizamment rentable. Norms compiles "IFRS! Adoptés par un trés grand nombre de pays, & exception des Etats-Unis et du Japon accordent davantage de place &interprétation par rapport ‘na nrmes ranges ov américsines pr ex mete ocen sla juste vole ive de oct edu pss Certains ements ont rls eur valeur de marché “GAP user ax payes NAFTA _txbilan (balance sheet: document comprable qu furit une we ensemble du patrmeine de enteprice un instant donné "Investisement opérations parmettant de mainteniretdévelopper Foul de production _angement: oprations permettant dear face auxbescins de trsorre azo investssement et exploitation Eanlotatin opratons correspondant ou mir de Fenteptie Les décaages entre les dcassements et ls encassements cent un Besoin en Fonds de Rovlement (FR, u niveau de Fexpotation En fautres terms, e BFR rerésente un manque de quits pour fire Face aux ido permettredefinancer une partie au mons des besoin lis aucycle {ehtancsde essoatn plete ose pr exe exploitation “FR te fondle roulementfoncionnel=FP Al RESO FPO) AO “Hane favorabe ena veut dre queles ressources stables arivent3fiancer les empl table et iste un excedent de financement qui peuvent utlise sit pour BFR ‘6 pour diminuer i trsoreie “Situation @@qulibre au niveau des ressources et des emploise-a-d que les ressources stables arrvent&financer seulement les emplotsstables.ly ai besoin niexcédent “Traduit un déséquilbre financier, c-i-d. que les ressources stable oarrvent pas financer la totaité des temple de financement dans ce cas entreprise doit trouver des moyennes de financement pour assurer "équilbre (augmentation capitale/contracter des ‘empruntes ‘FR besoin Tord de oulement “AGC BFRG = BFR exlotaton, BFR hors exToRation) co [aro Tao ela veut dire que ACPC ed, yawn besoin de financement & court terme, des ressources de PCn’arrvent pas financier la Dans ce eas Fenieprise n'a pas besoin de financement car ls ressources de pesufit ‘our financer les emplols court termes ‘Dans ce cas ACEPC €-Bd. les ressources des courts termes suft pur fnancer la totalité des emplols de courts termes el reste un excédent donc Fentreprise Totalité des emplois de FAC. done entreprise ta pas besoin de financement doit nancer ses besoin par excédent de FRF “TN trésorerie netie = TA-TP =FRF-BFG «7 Tw30 TINO" a TRrcerReo | FRFEDeEBFR>O TFRFSBFRCO TeFRF couvre la | Le FF ajoute aux Testessourcesa | 6FGest finance 3a] Cest une situation | Le financement permanent ne totaité du Br et | ressources de courttermes | fois Parle FRF et par | tres critiques c couvre q une partie de actif permet de dégager | financement permet de | couvrent a des concours E/ses doitrecourir | immobiliser, autre parte est dezliquidités c'est | dégager desliquidités. | trésorerenetteot | bancairesest une | auxcrédts a CT pour | finance parle passf circulant. tune situation Cestune situation | unepartiede | station déséquilre | financer une partie | cest une situation déséqulibre favorable mais elle | favorable maisilfaut | factfimmobitse | car E/SES dott de ses emplois peut traduire un sous | s'assurer qu’ellene | cestune situation | recourir3 des eréits | stables “emploi des C de LE/ | recouvre pasde sous | dedéséquiibre | a CT pour financer ses ‘emplois des capitaux _| fnanciére une partie de BFS - Msigameennss evens ets pnt az tel. | 4 37 Steer pez FoF [FORG). BER(#)TN(s) [FOR(®), BERG), TNE) [ FDRG). BFR(), TN(+) [ FOR), BFR(+) TNC) [ FORC), BFR(), TN(s) [FOR(), BERC), TNC) Centreprise présente | Uentreprise esten | tls'agit d'une Ws'agit dune Lapartie de actif | Ventreprise n’est pas ‘un équilbre quilbre financiére, | situation favorable _| situation de immob non couverte | en mesure de financiére carson | mais excédent du | earle FORest positf, | déséqulibre pour | parlefinancement _| financer ses. FoRest positifet | FOR ne couvre pases | Ventreprise dégage | | tentrepris, es ‘est comblée par les _| investissement en couvrela totalité du | besoins des ressources au | investissementsde | ressources acourt | totalité , la partie de BFRendégagentun | d'exploitation, ce qui | niveau du FDRqui | Fentreprise ne sont | terme engendrées | 'actifimmobilises cexcédent de lapousse Srecourir | couvrentle BFR, ily | pas couverts par son_| par 'excédent de BFR | non couverte parle trésorerie pour aucencours ‘un excédent de financement financement couvrirles besoins | bancaires de trésorerie permanant. Sa permanent est futurs de trésorerie ‘confortable qui situation est aggrave comblée par financement det | ‘permet de procéder 3| par un BFR postif Vexcédent en FR est E/SE. Cest une des placementsde | pour fare face 8 ce ppar les concours situation de sous trésorerie deficit, entreprise bbancaires ‘emplois des capitaux {ait appel& des cours bancaires lest possible de caller un indicateurrenselgnant sur a iquidit@We Fenreprize Te fonds de roulement financier (FRF] “Slee indicateur est postit:Ventrepise es quide et peut done payer ses échéances CT, et inversement dans le cas ol le FRF est négatif) “Cet indicateur mesure aussi la solvablité de Fentreprice(capacté& payer). (FRF=Actif CT (inférieur a1 an) ~Passif CT (inférieur a1 an) /aurort (CAF): Trésororie dégagée par activité de Nentrepise sur une année ‘CAFS RN eharges caulées(OAP compte 775 (produit decesion e'léments etfsimmabilisés) Je AW :totalté des prodults-totaité des charges Re part de subvention 777) € Se AE: col et ‘avon eee E ‘AF = EOE Résutat ance # Produ exeeptionnl Charges excepionnelles-Impst sures soled Rengiee? ticipation des salarés aux rute= Valeur de production Valeur des consommationsintermédisires ‘Valeur ajoutéenette= Valeur ajoutée rate ~Amortissemens et reductions de valeur s/mmabiies Valeur de production = Production vendue + Production stockée + Production immobilsée Valeur Consommations intermédiaires = Codt des marchandises + Services et biens divers + Amortissements et réduction de valeur EBITDA du Marge/Résultatoptationne le profit gnérer par activ indépendamment des poltique de Mnancement et de sa art investissement et de ses contraints fiscales _EBITOAG Vente t pressions (70/7) - Appovsionnerment t marchandss 60) Services et bien ives (t)-Rémunérations, charges ‘sociales et pensions (62) - Autres charges d’exploitation (640/8) BBITDA Mesure la capacité économique de activité de base (core business la ichesse créée par activité de base de rentreprise DA EBIT + Amortissements+ Réductions de valeur + Provisions pour risques et charges BIT ou Résultat brut d’expleitation (Earnings Before Interests and Taxes) Mesure la performance opérationnelle de entreprise, [EBIT2 EBITDA: Amortissements-Réducions de valeur Provision + Résultats financiers (Produits ~ Charges) + Résultats exceptionnels {Produits— charges) sIT Jeénéfice avant impéts + Charges inanclres ~ Produits financiers Flux trésorerie=Iadiférence des encalssements(recettes) et des décalssements(dépenses) engendrés par V'ativité d'une entreprise. (ur SexpPodabon: p goth a b Giana, déxp - A dalle dExp = OBFQ ES.G + Flows flux trésorerie lies aux investissements+flux trésorere lies aux explottations ‘Ole fx dégagé por activité deenreprise couse cest besoin exploitation par les dépensesdnvetsement 0 fetrepris dot immebisr autres ressources pour fnancr son besan enhancement la teésorerieune esutante? ta teésorerie nete = FaR—DFR = Trésorerie actf-Trésoreiepassif =a © SiT>0= Plus de dsponibités actif ‘SiT-<0= plus de concours bancaires courants(Pasif) {es conoimions D'EQUHBRE SiFDR=BFR alors a trésorerie est mule, Lebilan est équlibré +BFR>0 = +FdR> 0 [eee Frmern perma te [ar bfimamces jer dll mBmee de> Unvorime } > Lalo Fiman cumant dMachandine - ao da Marge commorcial Oot Souvent ropotionsll aux verle dMaxcham rargyn Extounss(it) - Ue Poe eevee mice) = Ached a Mant) ~ ap Ex 2 EBE= CA (#1) gala mnant. Sel ale 4 Subvention d bx plaily — S chergee porremmel J 4 EGE. deka PL | soles Comumantaue _dsBF Rei bCAl = ae yACB| = [odands lets Shocks - Qala EX 365 ot CAHT! Cc AHT ' Lesstock ov\ chor _ 2 Sock 366 Hite laope be =e CAW = Cova) ect dich! = DaleotaP = Dubie d Expl ec) da = eet 365 Se hee steels os RaboPoddiBsrt | SERE | | ea Dkcadage ente encaiaremanh ab fa CAAT aye ES dt Gaisrenmond: 3 darsiend cb plur en a | Pdes umPod =oExpa

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