Integrity Due Diligence report

into

Dmitry Vladimirovich Kamenshchik

Abstract
Dmitry Vladimirovich Kamenshchik is a prominent figure in Russia's business landscape. He's known for his role as the
CEO and major shareholder of Moscow Domodedovo Airport, one of the largest and busiest airports in Russia. Under
his leadership, Domodedovo has seen substantial growth, becoming a key player in the country's aviation industry.
Kamenshchik's management style and strategic vision have been pivotal in shaping the airport's development, making it
a significant transportation hub both domestically and internationally. He's recognized for his contributions to the
aviation sector and his involvement in various business initiatives within Russia.

Background

Dmitry Kamenshchik is a significant figure in the aviation industry, notably known as the owner of Domodedovo
Airport in Moscow, Russia. His involvement dates back to 1998 when he and his partners secured a 75-year lease
agreement for Domodedovo Airport, eventually acquiring full ownership. Kamenshchik has been integral in steering
Domodedovo as Moscow's only privately-owned airport, gaining prominence in the Russian business landscape.

Legal Issues and Allegations

Kamenshchik and his associates have been subjected to extensive legal scrutiny and investigations, including tax audits,
criminal cases, and lawsuits, numbering in the thousands over a span of 15 years. The most high-profile case involved
accusations of negligence in ensuring passenger safety following a terrorist attack in 2011. However, legal proceedings
revealed that security protocols in place at that time were in line with regulations set by Rostransnadzor ( Федеральная
служба по надзору в сфере транспорта), and charges were eventually dropped due to the absence of criminal
culpability.

Throughout Domodedovo's operations, numerous attempts have been made to accuse the entity of fraudulent activities.
However, these allegations have not been substantiated. Over a span of 15 years, extensive legal inquiries were
conducted, resulting in a substantial number of legal proceedings. The statistics reveal a detailed scrutiny, including
3386 legal cases, over 10,000 court sessions, 61 tax-related cases, 778 inspections by various regulatory bodies, 23
criminal cases, 130 searches and seizures, and over 1500 interrogations. Additionally, there were 405 tax audits.
Importantly, all of these investigations concluded with the establishment of the truth (in benefit of Kamenschik). One
notable legal contention involved Rosimushchestvo (Федеральное агентство по управлению государственным
имуществом) contesting the ownership of the terminal within Domodedovo Airport associated with Kamenshchik's
entities. This dispute aimed to revert the terminal's ownership to state control, contesting a 75-year lease agreement over
the aerodrome.

These legal disputes indicate a history of complex legal entanglements and regulatory challenges that have been part of
Kamenshchik's business endeavors.

Terrorist attack in 2011

On January 24, 2011, terrorist Magomed Yevloyev entered Domodedovo Airport from the parking lot, bypassing the
metal detector.

Dmitry Kamenshchik awas accused of failing to ensure the safety of passengers at the airport in 2011, as a result of
which a suicide bomber was able to enter the building and detonate a bomb in the crowd. The absurdity of the case was
that mandatory screening of all those entering the airport building was introduced only after 2011, and before that,
everyone adhered to a different screening technology agreed upon by Rostransnadzor. That is, they acted strictly
according to the instructions.

As a result, lawyers were able to prove the innocence of the airport owners, the case was closed for lack of evidence, and
the Prosecutor General's Office recognized the prosecution of the businessman as illegal.

Career
Early Business Ventures: Entrepreneurship and Allegations

In 1990, Dmitry Kamenshchik established "Malakhit," a tourism company initially involved in organizing shopping
tours to China (according to alternative data, catering to Korean tourists). The new venture flourished, leading him to
lease the first cargo plane for ad-hoc business purposes. Reports suggest that his company's framework significantly
"reduced transportation costs and customs clearance" for cargo flights. Allegedly, the merchandise was purchased in
China by a dummy company, which chartered the plane. A portion of the cargo was officially dispatched and cleared at
minimal prices, while another part was smuggled. The aircraft often departed with a considerable excess over the
declared load.

By 1992, according to reports by the "Stringer" news agency, the company purportedly serviced 80% of Russia's trade
turnover with China, expanding its operations to import household appliances from the United Arab Emirates. There
were also claims linking Malakhit's early '90s activities to the organized criminal group "Uralmash." However,
Kamenshchik asserted that his company began international freight transportation only by the late 1993 period.

The details about Dmitry Kamenshchik early business ventures significantly influence the due diligence process:

The allegations and reports of involvement in smuggling, underreporting cargo, and potential associations with
organized crime groups raise serious concerns about Kamenshchik's integrity. This information prompts a deeper
investigation into his character, ethical standards, and adherence to legal norms, impacting the perception of his
credibility.

The reported business practices indicate potential violations of customs and aviation regulations. This creates a
substantial legal risk, requiring a thorough review of past legal entanglements, pending litigations, or regulatory actions
against Kamenshchik or his associated entities.

East line and DME

His entrepreneurial journey, starts in his early 20s when financial independence drove him to establish a small company
called "East Line." The venture focused on cargo logistics, requiring minimal investment and employing students,
initially operating from a rented apartment in Prague.

Kamenshchik entered Domodedovo Airport in the mid-1990s to lease an Il-76TD cargo plane. His aviation company,
"East Line," later became a major cargo carrier, eventually establishing itself as the leading player in the country's
aviation logistics industry, based in Domodedovo Airport. This experience led Kamenshchik to collaborate with the
management of Domodedovo Aviation Production Association to build a new cargo terminal, marking the beginning of
his airport business. Over the years, private investments in the airport exceeded $2 billion.

Before the 2011 terrorist attack, Kamenshchik concealed his ownership of the airport, presenting Valery Kogan,
chairman of the supervisory board, as a co-owner. However, during preparations for an IPO or private placement
managed by Goldman Sachs, it was disclosed that Kamenshchik was the sole beneficiary. Despite interest from various
Russian businessmen to purchase the airport, the deal did not materialize, with potential buyers indicating
Kamenshchik's reluctance to sell.

Impact of Russian-Ukrainian Conflict

The ongoing closures of borders and restrictions on travel between cities and countries continue to significantly impact
transportation infrastructure. Domodedovo Airport, with Dmitry Kamenshchik as its primary beneficiary, has not
escaped these effects. In the first half of 2021, the airport reported a profit of 1 billion rubles, a notable decline from 5.5
billion rubles during the analogous period in 2019. Internal passenger traffic for the first six months of 2021 dipped by
14% below pre-pandemic levels, with international transportation experiencing a staggering 72% decrease.

Financial Overview:

Domodedovo Airport (DME) stands as a key player in Russia's aviation sector, recording consistent financial growth
over the years. Despite legal battles and regulatory scrutiny, DME has exhibited resilient financial performance,
showcasing robust revenue streams and profitability.

Revenue Streams:
Financial reports reveal DME's significant revenue from various sources, including passenger fees, airline charges,
retail, and commercial activities within the airport premises. The airport has strategically expanded its commercial
offerings, generating substantial non-aeronautical revenues through retail, duty-free shops, and advertising. The airport
business consists of three segments: the organization of take-off and landing of aircraft, the maintenance of liners and
passengers, and the commercial operation of terminals. Aircraft maintenance, including refueling, brings the most
revenue, according to the reports. And the most profitable is the commercial segment, which, in addition to renting space
for cafes and shops, includes advertising, hotels and parking lots.

Profitability and Investment:

DME's profitability has demonstrated stability, reflecting its strong market position. The airport's prudent investments in
infrastructure development, terminal enhancements, and technological advancements have contributed to its competitive
edge within the Russian aviation landscape.

Financial Health and Debt Profile:

Reports indicate a healthy financial standing, backed by sustained profitability and manageable debt levels. However,
proposed investments and expansions, like the negotiation attempts for potential partnerships, were expected to
necessitate additional financing, potentially impacting DME's debt profile.

Impact of Legal Challenges:

Despite legal battles and regulatory investigations, DME's financial performance remained robust. However, prolonged
legal proceedings might have incurred legal expenses and impacted investor confidence, leading to potential delays in
planned investments and partnerships. Partnership Endeavors

Kamenshchik actively pursued collaborations to further enhance DME’s operations and market standing. Engagement
with companies like Rosneft and Novaport were indicative of efforts to strengthen the airports position and attract
strategic investments.

Recent Developments and Future Prospects

Kamenshchik recent interaction at the Petersburg Economic Forum reiterated his interest in potential transactions
involving DME. However, ongoing legal constraints, including Kamenshchik house arrest, have stalled negotiations. His
ethical stance refrains from leveraging the situation for business gain until the legal matters conclude.

Recent Developments

Recent investigations have highlighted Kamenshchik ownership of the luxury yacht, Flying Fox, drawing attention from
regulatory bodies. The yacht became subject to scrutiny during a visit by the US Department of Homeland Security,
signaling ongoing interest in assets connected to Kamenshchik.

Conclusion

Dmitry Kamenshchik journey as the owner of Domodedovo Airport has been marked by legal battles and controversies,
notably stemming from the 2011 terrorist attack and subsequent legal scrutiny. His involvement in negotiations with
potential investors and the ownership of high-value assets like the Flying Fox yacht have attracted regulatory attention.
Despite legal proceedings often ending without sustained allegations,

His businesses, especially early ventures, faced allegations and legal scrutiny. While Kamenshchik claims exoneration,
these allegations raise concerns about past business practices.The aviation industry's vulnerability to geopolitical
tensions, as seen during the Russian-Ukrainian war, could affect the stability and financial performance of businesses
linked to Kamenshchik. Despite legal and financial challenges, Domodedovo Airport continued operations, reflecting
resilience in managing adversity.

Kamenshchik's association with high-profile legal issues remains a matter of scrutiny from an integrity perspective.

Perspectives
Engage legal experts to ensure full compliance with all regulations and to address any outstanding legal issues
methodically. Prioritize transparency and proactive cooperation with regulatory bodies.

Invest in public relations strategies aimed at highlighting positive contributions, ethical business practices, and initiatives
supporting the aviation industry or society. This can gradually rebuild trust and improve his public image.

Отчет о надлежащей проверке добросовестности

в отношении

Юрия Андреевича Цхая

Абстракт

Юрий Цхай начал свою карьеру в сфере спорта, где достиг значительных успехов. Он тренировал боксеров и
заслужил ряд престижных званий в области спорта. Впоследствии он сменил свою сферу деятельности и стал
активным предпринимателем, основав ряд компаний и проектов, включая "Достар-Холдинг". Он также сыграл
ключевую роль в привлечении иностранных инвестиций в Казахстан, включая открытие завода LG и первого
завода по производству автомобилей полного цикла в стране. За свои заслуги и вклад в развитие экономики,
спорта и общественной жизни Юрий Цхай был награжден многочисленными орденами и медалями. Он также
занимал высокие посты в общественных и государственных организациях, включая работу депутатом Сената
Парламента Республики Казахстан и президентом общественного объединения "Ассоциация корейцев
Казахстана". Его дочь, Наталья Цхай, также занята в ресторанным бизнесом.

Карьера

Юрий Цхай начал свою трудовую деятельность в сфере спорта, где провел значительную часть своей карьеры.
Он занимал различные тренерские должности, начиная с работы в обществе "Локомотив" в Чуйском районе,
затем в качестве учителя средней школы, заместителя директора детско-юношеской спортивной школы и
старшего тренера команды боксеров Джамбульской области. Его опыт и знания позволили ему работать
тренером в сборных командах Казахской ССР, Советского Союза и даже Южной Кореи.

Помимо спортивной карьеры, он стал предпринимателем, основав компанию "Достар". Он принимал активное
участие в строительстве различных объектов, включая бизнес-центр, развлекательный комплекс и
автозаправочный комплекс в Алматы. Он также оказал значительное влияние на привлечение иностранных
инвестиций в Казахстан и развитие корейско-казахстанских отношений.

Цхай активно участвовал в политической жизни Казахстана, занимая различные должности в

правительственных структурах, в том числе работая депутатом Сената Парламента Республики Казахстан. Его
общественная деятельность включает членство в различных общественных и спортивных организациях, в том
числе в Ассоциации корейцев Казахстана и Федерации бокса Республики Казахстан.

За свои заслуги в спорте, экономике и общественной деятельности, Юрий Цхай был удостоен значительных
наград и званий, включая ордена "Курмет" и "Достык", а также статус заслуженного работника культуры и
заслуженного тренера.

Связь с боксом

Будучи Заслуженным тренером СССР по боксу, В молодости серьёзно занимался боксом, выполнил норматив
мастера спорта СССР. В 1972 году окончил Киргизский государственный институт физической культуры и
спорта, после чего устроился работать учителем в средней школе. Тренерскую деятельность начал ещё в 1968
году в чуйском районном совете добровольного спортивного общества «Локомотив», позже работал в Детско-
юношеской спортивной школе, где также занимал должность заместителя директора. В разное время являлся
старшим тренером в сборных командах Джамбульской области (1968—1980), Казахской ССР, СССР (1980—
1989), Республики Корея (1989—1991). Тридцать лет его трудовой деятельности связано со спортом. За долгие
годы тренерской работы подготовил ряд титулованных боксёров, добившихся успеха на международной арене.

Юридические вопросы и обвинения

Юрий Цхай, учредитель ТОО «Иле-Алатау Тур», получил 3,5 тысячи гектаров земли в Алматинской области.
участок еще в 2017 году для отгонного животноводства. Однако в ходе анализа земельных отношений
выяснилось, что из состава земель, предназначенных для этой цели, было незаконно выведено 5,06 тысяч
гектаров и передано в аренду его компании на 49 лет.

Прокуратура региона начала анализировать земельные отношения, и в ответ на это Цхай сменил название своей
компании на ТОО "Балтабай Агро" и привлек нового учредителя. Несмотря на это, часть земли, а именно 3,5
тысячи гектаров, была решена вернуть государству, считая ее незаконно выделенной. Оставшиеся 1,5 тысячи
гектаров остались у компании для ведения крестьянского хозяйства до 2066 года.

Случаи подобного рода могут повлиять на репутацию бизнесмена в общественном восприятии. В данной
ситуации, у Юрия Цхая могут возникнуть определенные вызовы по управлению своими бизнес-активами и
соблюдению законности в рамках земельных отношений. Важно отметить, что подобные инциденты могут
повлиять на доверие общественности к бизнес-лидеру и вызвать вопросы о прозрачности его деятельности.

Однако следует помнить, что каждый инцидент требует объективного рассмотрения, и важно выяснить все
обстоятельства произошедшего.

G4 City

Проект G4 City представляет собой инициативу создания крупного центра в регионе СНГ, оказывающего
разнообразные услуги в сферах финансов, бизнеса, торговли, образования, здравоохранения и спорта. В начале
2000-х годов планировалось создать четыре города вдоль трассы между Алматы и Капчагаем с целью снижения
стоимости жилья в Алматы и оживления пригородной зоны.

Однако проект столкнулся с финансовыми и инфраструктурными трудностями, которые привели к

затяжнувшемуся кризису и приостановке строительства. В 2014 году появились экологические и городские
проблемы, связанные с предполагаемыми пробками и загрязнением воздуха.

В 2017 году был отменен Генплан города G4 City, и проект оказался замороженным. В последующие годы
возникали вопросы о земельных сделках, и Счетный комитет подчеркнул недостатки в управлении земельными
ресурсами, включая возврат частных земельных участков в государственную собственность.

В 2021 году Счетный комитет по результатам аудита заявил о возврате земельных участков, приобретенных для
проекта G4 City, в государственную собственность. Упоминается, что стоимость компенсации превышает их
первоначальную стоимость более чем в 300 раз

В 2022 году возобновилась бурная деятельность вокруг проекта, но с измененной концепцией — теперь
предполагается создание единого города, а не четырех. Однако сайт проекта был временно отключен.

Такие сложности и неудачи в проекте могут отразиться на репутации Цхая в качестве бизнесмена и
руководителя. Возникающие проблемы с управлением проектом, его отклонения от первоначальной концепции,
прекращение работы официального сайта могут вызвать вопросы о его способности успешно реализовывать
крупные инвестиционные и строительные проекты.

Эти негативные аспекты могут оказать влияние на общественное мнение о его управленческих навыках,
честности и способности принимать эффективные решения в бизнесе. Однако важно помнить, что репутация
Цхая может быть определена не только этими сложностями, но и его другими достижениями и деятельностью в
других областях.

Однако, весной 2023 года в Алматинской области создана специальная экономическая зона «G4 City» площадью
30 тыс. га, срок действия которой продлится до 2048 года. Это обеспечит благоприятный климат для
привлечения отечественных и зарубежных инвестиций в создание интегрированного города.

Деловые предприятия

В дополнение Юрий Цхай также является членом совета директоров АО "Группа компаний Аллюр"
(AllurGroup)
В состав совета директоров также входят следующие лица:

Цхай Юрий Андреевич – акционер, член совета директоров;

Лаврентьев Андрей Сергеевич - акционер, член совета директоров;

Ким Дин Викторович – представитель акционера Юрия Цхая, член совета директоров;

Онаев Даурен Арманович - представитель акционеров АО «Банк развития Казахстана» и АО «Baiterek Venture
Fund», член совета директоров;

Кайрат Сатыбалдыулы - независимый директор, член совета директоров;

Ким Вячеслав Константинович - независимый директор, член совета директоров;

Игорь Абрамов - независимый директор, член совета директоров;

У И (Wu YI)- независимый директор, член совета директоров, также возглавляет China National Vehicles Import
and Export Corporation с 1997 года и обладает обширным опытом управления в автомобильной
промышленности.

AllurGroup включает в себя производственные площадки "Агромашхолдинг" и "СарыаркаАвтоПром", а также

дилерскую и дистрибьюторскую сеть AllurAuto. На площадках "СарыаркаАвтоПром" выпускаются автомобили
SsangYong, Peugeot, JAC, Hyundai, Ravon, Chevrolet Niva, а также коммерческая техника Iveco и JAC.

AllurGroup занимается дистрибуцией брендов SsangYong, Peugeot, Iveco, JAC на территории Казахстана.
AllurAuto, входящая в состав AllurGroup, является официальным дилером автомобильных марок Mitsubishi,
Suzuki, Ford и Ravon.

Также Юрий Цхай лично и через Caspian Group, в которой владеет 93,4 %, контролирует ТОО «Алкас Бетон»,
ТОО «G4 City», ТОО «Костанайкальцпром», ТОО «Меса Каспиан», ТОО «Центрально-Азиатская
инвестиционная компания «CAI-Казахстан», ТОО «AllurGroup», ТОО «AllurTech» (один из двух акционеров
с долей в 60 % в АО «Агромашхолдинг» – второй акционер с долей в 40 %, ТОО «AT Capital Group»,
аффилировано с ним), ТОО «СарыАркаАвтоПром», ТОО «Жана Suzuki», ТОО «New Way Investment», ТОО
«Mitsubishi Центр Юг», ТОО «ЕвразКаспианСталь», ТОО «Ак-Транс Компаниясы», ТОО «Улутас». Юрий
Цхай – вице-президент Казахстанской ассоциации бокса. Также бизнесмену принадлежат ТОО «Первомайские
пруды», 96,71% АО Caspian Group, 50% АО «Казахский институт нефти и газа», в состав которого входит ТОО
«Инжиниринговая компания «Казгипронефтетранс», 36,36% АО «Бахус» (через ТОО «Компания «Достар-
Инвест»).

Ассоциации корейцев Казахстана

Организация сфокусирована на объединении успешных людей разных сфер, создании прочной экономической
базы для будущего роста. Начальный этап был сложным, требовал усилий для консолидации в условиях
постсоветской дезорганизации. Несмотря на это, благодаря воле и решимости Цхая Юрия Андреевича,
Ассоциация смогла объединить региональные центры.

В 1997 году, приходящему на 60-летие проживания корейцев в Казахстане, АКК запустила значимую
программу, включая «Поезд памяти», которая по пути депортации советских корейцев воссоздавала их путь из
Дальнего Востока в Центральную Азию. Это стало знаковым событием, выделившим корейцев и поддержано
президентом Назарбаевым.

Это время также характеризовалось общественной активностью корейцев, особенно поддержанной

Президентом Кореи. В этот период начался переходный этап, когда в мире и в Казахстане открывались новые
возможности. Корейцы активно участвовали в общественной и политической жизни, расширяли международное
сотрудничество.

Юрий Андреевич Цхай всегда поддерживал молодежь, стремясь найти талантливых и перспективных молодых
людей, обеспечивая преемственность в Ассоциации.
Актуальные новости

В 2023 было положено начало новой программы льготного автокредитования в Казахстане, представленной
Фондом развития промышленности. Новая программа запускается после критики предыдущей, когда не все
заинтересованные лица смогли получить автокредит. Представители Фонда обещают использовать новую
платформу для предотвращения коррупционных схем и управления очередями, основываясь на различных
факторах, таких как модель и комплектация автомобиля.

Новая система предполагает, что только зарегистрированные участники программы смогут получить кредит, и
никто не сможет обойти очередь через деньги или связи. Фонд готов расследовать инциденты, связанные с
коррупцией, но заявления об этом пока не поступали.

Возникали вопросы о прозрачности и отчётности программы льготного кредитования, указывая на возможные

потери и модернизацию, а также распределением средств и как используются сверхприбыли от программы.

Разработчики программы льготного кредитования - Allur Auto, владеющие большинством автозаводов в

Казахстане, среди которых и автосборочные заводы ТОО "Сарыарка АвтоПром", являются ключевыми
игроками в этой системе. Имена Юрия Цхая и Андрея Лаврентьева ассоциируются с участием в этом проекте.

Заключение

Из представленной выше информации можно отметить несколько ключевых аспектов:

Незаконное использование земли: Проявление неправомерных действий в получении участка земли может
свидетельствовать о неправильной практике управления бизнесом.

Изменение официальных данных компании: Смена названия компании и появление нового учредителя после
начала проверки может указывать на стремление избежать ответственности за действия предыдущего
учредителя или компании.

Отсутствие прозрачности в отчетности: Неясность в отчетности о программах льготного кредитования и

возврате средств поднимает вопросы о прозрачности ведения бизнеса.

Вовлеченность в контроверсии: Упоминание о бизнесмене из списка Forbes в контексте негативных новостей

может негативно сказаться на его репутации и образе как делового лидера.

На основе этой информации можно сделать предположение о возможных проблемах в управлении бизнесом,
включая неправомерные практики при получении земли и неясность в отчетности, что может повлиять на
репутацию и доверие к Юрию Цхаю.

Перспективы

Улучшение прозрачности: Разработайте и внедрите политику прозрачности в финансовой и операционной

деятельности компаний. Это поможет укрепить доверие инвесторов и общественности, а также предотвратить
подобные инциденты в будущем.

Усиление контроля: Рассмотрите усиление внутреннего контроля и процессов управления, особенно в сферах,
связанных с земельными вопросами и изменениями в организационных данных компаний.

Сотрудничество с государственными органами: Важно активно сотрудничать с государственными органами и

следовать законодательству, чтобы избежать возможных юридических проблем и конфликтов.

Стратегическое планирование: Осуществите пересмотр стратегии развития компаний, учитывая уроки из

прошлых инцидентов. Это может включать более осмотрительные шаги при принятии решений и более
глубокий анализ потенциальных рисков.

Ответственность и этические стандарты: Повышение значимости ответственности и этических стандартов в

корпоративной культуре поможет предотвратить возможные нарушения и укрепить деловую репутацию.

Эти шаги могут помочь Цхаю и его компаниям улучшить управление и избежать подобных инцидентов в
будущем, создав более устойчивую и доверенную платформу для бизнеса.