國泰房地產指數季報

2015年第1季 記者會

2015/4/30

國 立 政 治 大 學
台灣房地產研究中心
Cathay Real Estate Taiwan Real Estate
Development Co., Ltd. Research Center, NCCU
 參與人員

國立政治大學台灣房地產研究中心
 計畫主持人：花敬群 副教授(德明財經科技大學)
 協同主持人：周美伶 助理教授(德明財經科技大學)
 計 畫 顧 問 ：張金鶚 教 授 (國立政治大學)
國泰建設公司 開發部

2
 背景介紹

研究單位
國泰建設(股)公司與國立政治大學台灣房地產研究中心
合作研究並編製房地產指數季報

資料內容

1992年第1季至2015年第1季各區新推個案

涵蓋區位
全國(六大都會區)、台北市、新北市、桃竹地
區、台中市、台南市 、高雄市
3
 簡報內容

1 背景說明

2 2015Q1市調資料分析

3 國泰房地產指數

4 國泰辦公室租金指數

4
2015Q1市調資料分析
 各地區推案狀況 2015年第1季
註：( )內為較上季變動率； 《 》內為較去年同季變動率
大廈 預售
總可銷戶 去化率 總可銷額 主力坪數 主力總價 主力單價
個案數 推案率 推案率
(戶) (％) (億) (坪) (萬) (萬)
(％) (％)
224 11,907 11% 2,058 86% 60% 48 1,282 33
全國 (-14.2%) (-33.0%) (-14.4%) (-28.5%) (-4.6%) (-1.8%) (9.1%) (-6.5%) (-0.8%)
《-21.4%》 《-25.1%》 《-29.8%》 《-34.7%》 《-2.0%》 《9.8%》 《-6.2%》 《-14.2%》 《-0.9%》
16 623 11% 309 100% 57% 42 3,175 120
台北市 (-44.8%) (-22.8%) (-18.6%) (-24.2%) (0.0%) (4.6%) (-3.9%) (8.5%) (26.3%)
《-40.7%》 《-21.7%》 《-68.6%》 《-19.3%》 《0.8%》 《5.7%》 《-5.0%》 《-12.0%》 《25.0%》
37 2,809 12% 555 100% 59% 39 1,789 52
新北市 (-11.9%) (-30.2%) (-26.8%) (-30.2%) (2.1%) (-34.4%) (0.7%) (4.8%) (12.0%)
《-27.5%》 《-43.0%》 《-23.9%》 《-53.6%》 《4.4%》 《17.4%》 《-17.1%》 《3.8%》 《28.8%》
30 2,001 15% 272 92% 78% 70 1,030 30
桃竹
(-52.4%) (-49.9%) (8.8%) (-39.8%) (10.4%) (127.1%) (69.6%) (0.9%) (11.3%)
地區
《-53.8%》 《-54.8%》 《-14.4%》 《-55.2%》 《0.0%》 《77.8%》 《51.7%》 《-0.6%》 《14.3%》
44 2,333 13% 369 78% 91% 53 1,032 26
台中市 (-6.4%) (-41.0%) (-4.6%) (-27.7%) (-5.2%) (3.0%) (11.6%) (-9.3%) (0.0%)
《-32.3%》 《-23.5%》 《7.4%》 《-33.5%》 《9.7%》 《3.4%》 《-11.4%》 《-11.3%》 《-1.0%》
27 1,196 9% 190 62% 94% 67 1,873 26
台南市 (12.5%) (-1.2%) (-11.6%) (21.7%) (-22.0%) (3.9%) (26.0%) (137.0%) (23.8%)
《3.8%》 《0.5%》 《-21.1%》 《17.4%》 《-16.8%》 《13.3%》 《13.2%》 《96.3%》 《19.3%》
70 2,945 8% 362 68% 1% 51 811 21
高雄市 (25.0%) (-21.9%) (-19.7%) (-34.9%) (-21.8%) (-89.8%) (11.4%) (-7.8%) (-25.0%)
《37.3%》 《96.6%》 《-44.7%》 《46.1%》 《7.0%》 《-87.5%》 《-11.4%》 《-36.1%》 《-22.2%》
 各地區一至三月趨勢圖
月份 區域 個案數 推案金額 推案戶數 30天銷售率 已銷戶數 主力總價中位數 議價空間率
單位 個 萬 戶 % 戶 萬 %
10401 85 7,012,449 4,329 11.78 513 1,580 15.98
10402 全國 65 7,171,583 4,159 10.12 400 1,278 16.23
10403 74 6,391,457 3,419 12.61 427 1,763 17.31
10401 5 447,710 183 20.42 33 3,150 13.22
10402 北市 4 1,556,515 148 9.34 14 5,065 13.37
10403 7 1,084,215 292 9.16 24 3,108 13.69
10401 19 2,617,882 1,088 10.72 118 1,953 16.91
10402 新北 8 1,582,541 1,033 12.57 107 1,226 12.74
10403 10 1,354,189 688 15.65 108 1,793 17.97
10401 15 1,324,265 945 13.86 132 1,256 11.13
10402 桃竹 9 511,286 552 11.14 62 1,222 15.96
10403 6 886,067 504 21.14 107 2,111 17.88
10401 16 1,064,000 692 13.94 96 1,096 16.74
10402 台中 14 1,110,944 866 11.62 99 1,298 16.52
10403 14 1,515,000 775 13.19 104 1,712 16.44
10401 8 477,512 363 8.43 31 1,599 18.52
10402 台南 7 937,297 405 9.23 37 1,170 13.11
10403 12 489,986 428 10.04 43 947 15.64
10401 22 1,082,632 1,058 9.81 103 1,231 18.29
10402 高雄 23 1,473,000 1,155 7.14 81 1,300 20.16
10403 25 1,062,000 732 5.59 41 1,710 19.06
 各地區價量狀況
可能成交價 議價空間率 推案戶數 30天銷售率
熱門推案地區
(萬元) (%) (戶) (%)

大安區、萬華區、
台北市 81.36 13.46% 623 12.15%
中正區
汐止區、林口區、
新北市 40.18 15.85% 2,809 12.61%
新莊區
桃竹 桃園區、竹北市、
22.02 14.16% 2,001 14.94%
地區 中壢區
南屯區、 北屯區、
台中市 20.93 16.56% 2,333 12.83%
北區
安平區 、安南區、
台南市 15.00 15.66% 1,196 9.28%
中西區
左營區、小港區 、
高雄市 20.32 19.21% 2,945 7.72%
鳳山區
全國 28.90 16.45% 11,907 11.45% --
國泰房地產指數
 國泰房地產指數

各項指數均以2010年為基期(100)

房價（可能成交價）指數

30天成交量指數
議價空間指數

新推個案
價量分析
30天銷售率指數
開價指數

推案量指數

10
 台北市推案價格比例

7.69%

未滿70萬
38.46%
30.77%
70萬~未滿100萬
100~未滿130萬
130萬以上

23.08%

單位:萬元/坪 時間 70萬以下 70~100萬 100~130萬 130萬以上 總計個案數

104Q1 1 4 3 5 13
台北市
103Q4 3 14 5 7 29

11
 台北市推案價格與戶數比例
103Q1 103Q2 103Q3 103Q4 104Q1

70.00%

60.00%

50.00%

40.00% 33.33%
33.33%
29.89%
30.00%

20.00%

10.00% 3.45%

0.00%
未滿70萬 70萬~未滿100萬 100~未滿130萬 130萬以上

12
 台北市區位價格

大安、松山、
高價區
中山、信義

中正、士林、
中價區
南港、內湖

大同、萬華、
低價區
北投、文山

個案標準單價 相較上一季 相較去年同季

高價區 100.67 萬元/坪 -0.46% -15.14%
中價區 81.46 萬元/坪 -5.31% 0.34%
低價區 71.06 萬元/坪 3.39% 6.29%
13
 台北市區位成交量
台北市高價區價量指數趨勢圖(季) 台北市中價區價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
400 160 400 150
360 成交量指數 可能成交價指數 150 350 成交量指數 可能成交價指數 140
320 基期 2010年=100 140 基期 2010年=100 130
300
280 130 120
240 120 250 110
200 110 200 100
160 100 150 90
120 90 80
100
80 80 70
40 70 50 60
0 60 0 50
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

台北市低價區價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數
相較去年
成交量指數 相較上季
400 150

350
成交量指數
基期 2010年=100
可能成交價指數 140
同季
130
300
120
250 110 高價區 22.60 -44.97% -51.04%
200 100

150 90

100
80
中價區 27.57 66.11% -59.44%
70
50 60
0 50 低價區 9.97 -51.37% -79.71%
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

14
 新北市價格推案比例
0.00%

未滿30萬
27.78% 33.33% 30萬~未滿45萬
45萬~未滿60萬
38.89% 60萬以上

單位:萬元/坪 時間 30萬以下 30~45萬 45~60萬 60萬以上 總計個案數

104Q1 0 12 14 10 36
新北市
103Q4 4 15 11 12 42

15
 新北市推案價格與戶數比例
103Q1 103Q2 103Q3 103Q4 104Q1

60.00%
51.78%
50.00%

40.00%
28.20%
30.00%
20.02%
20.00%

10.00%
0.00%
0.00%
未滿30萬 30萬~未滿45萬 45萬~未滿60萬 60萬以上

16
 新北市區位價格

高價區 永和、新店、板橋

新莊、中和、三
中價區 重、汐止、蘆洲、
40.18
淡水、土城

低價區 其他地區

個案標準單價 相較上一季 相較去年同季

高價區 44.79 萬元/坪 -6.95% -1.57%
中價區 40.86 萬元/坪 -0.28% 6.53%
低價區 33.33 萬元/坪 -0.16% 10.42%
17
 新北市區位成交量
新北市高價區價量指數趨勢圖(季) 新北市中價區價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
400 160 300 160
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
350
基期 2010年=100 250 基期 2010年=100
300 120 120
200
250

200 80 150 80
150
100
100 40 40
50
50

0 0 0 0
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

新北市低價區價量指數趨勢圖(季)
相較去年
成交量指數 相較上季
成交量指數 可能成交價指數
同季
350 160
成交量指數 可能成交價指數
300
基期 2010年=100
120
250

200
高價區 73.86 -55.30% 39.13%
80
150

100
40
中價區 67.52 -15.00% -38.15%
50

0 0 低價區 39.45 -38.59% -64.90%

2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

18
 桃竹地區推案價格與戶數比例
103Q1 103Q2 103Q3 103Q4 104Q1

45.00%
39.18%
40.00%
35.00%
30.00%
23.34%
25.00% 22.69%

20.00%
14.79%
15.00%
10.00%
5.00%
0.00%
未滿20萬 20萬~未滿25萬 25萬~未滿30萬 30萬以上

19
 桃竹地區區位價格

個案標準單價 相較上一季 相較去年同季

中壢 19.58 萬元/坪 -2.39% 0.92%
桃園 23.86 萬元/坪 -3.61% 0.98%
新竹 21.33 萬元/坪 11.35% 9.74%
竹北 24.21 萬元/坪 0.27% 8.47%
20
 中壢、桃園成交量
中壢市價量指數趨勢圖(季) 桃園市價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
1600 200 600 160
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
140
基期 2010年=100 500 基期 2010年=100
160
1200 120
400
120 100

800 300 80
80 60
200
400 40
40
100
20

0 0 0 0
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

相較去年
成交量指數 相較上季
同季

中壢 63.92 -71.75% -77.83%

桃園 36.99 -48.26% -71.93%

21
 新竹、竹北成交量
新竹市價量指數趨勢圖(季) 竹北市價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
140 200 150
360 成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
130 140
320 基期 2010年=100 基期 2010年=100
160 130
280 120
120
240 110 120
200 110
100
160 100
90 80
120 90
80 80
80 40
40 70 70
0 60 0 60
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

相較去年
成交量指數 相較上季
同季

新竹 22.32 -83.38% -17.88%

竹北 38.65 267.03% -49.42%

22
 台中市推案價格與戶數比例
103Q1 103Q2 103Q3 103Q4 104Q1

60.00%

50.00%

40.00% 35.96% 36.13%

30.00%

20.00% 16.37%
11.53%
10.00%

0.00%
未滿20萬 20萬~未滿25萬 25萬~未滿30萬 30萬以上

23
 台中市區位價格

高價區 西屯、南屯

西區、北區
中價區 北屯、南區
中區、

低價區 其他地區

個案標準單價 相較上一季 相較去年同季

高價區 30.95 萬元/坪 -2.24% 1.71%
中價區 24.95 萬元/坪 1.38% 9.40%
低價區 19.70 萬元/坪 10.21% 6.80%
24
 台中市區位成交量
台中市高價區價量指數趨勢圖(季) 台中市中價區價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
700 170 500 160
成交量指數 可能成交價指數 160 450 成交量指數 可能成交價指數
600 140
基期 2010年=100 150 400 基期 2010年=100
140 350 120
500
130 100
300
400 120
250 80
300 110
200 60
100
200 150
90 40
80 100
100 20
70 50
0 60 0 0
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

台中市低價區價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數
相較去年
900 190
成交量指數 相較上季
800 成交量指數
基期 2010年=100
可能成交價指數
170 同季
700
150

高價區 111.54 -55.19% -52.72%

600
500 130

400 110
300
200
90 中價區 216.17 26.27% 49.10%
70
100
0 50 低價區 376.14 -53.87% -13.27%
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

25
 台南市推案價格與戶數比例

103Q1 103Q2 103Q3 103Q4 104Q1

80.00%

70.00% 61.96%
60.00%

50.00%

40.00%
27.26%
30.00%

20.00% 3.68% 7.11%

10.00%

0.00%
未滿14萬 14萬~未滿17萬 17萬~未滿20萬 20萬以上

26
 台南市區位價格

中西區、東區、
高價區 北區、南區、
安平

低價區 其他地區

個案標準單價 相較上一季 相較去年同季

高價區 19.26 萬元/坪 0.00% 3.04%
低價區 13.27 萬元/坪 -7.57% -5.16%

27
 台南市區位成交量
台南市高價區價量指數趨勢圖(季) 台南市低價區價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
1200 160 300 160
成交量指數 可能成交價指數 150 成交量指數 可能成交價指數
140
1000 基期 2010年=100 250 基期 2010年=100
140
120
130
800 200
120 100

600 110 150 80

100 60
400 100
90
40
80
200 50
70 20

0 60 0 0
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1 2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

相較去年
成交量指數 相較上季
同季

高價區 243.81 -14.11% 132.21%

低價區 117.23 23.56% -53.11%

28
 高雄市推案價格歷史分布
103Q1 103Q2 103Q3 103Q4 104Q1

70.00%

60.00%

50.00%
36.57%
40.00%

30.00% 26.08%
20.81%
20.00% 16.54%

10.00%

0.00%
未滿18萬 18萬~未滿23萬 23萬~未滿28萬 28萬以上

29
 高雄市區位價格

前金、新興、
高價區
苓雅、鼓山
鳥松、鳳山、
中價區 前鎮、 鹽埕、
左營、三民

低價區 其他地區

個案標準單價 相較上一季 相較去年同季

高價區 28.37 萬元/坪 -3.26% -2.73%
中價區 21.65 萬元/坪 -0.35% 0.72%
低價區 17.10 萬元/坪 -1.41% -6.54%
30
 高雄市區位成交量
高雄市高價區價量指數趨勢圖(季) 高雄市中價區價量指數趨勢圖(季)
成交量指數 可能成交價指數 成交量指數 可能成交價指數
500 170
420 160
450 成交量指數 可能成交價指數 160 成交量指數 可能成交價指數
基期 2010年=100 150 360 基期 2010年=100 140
400
350 140 120
300
130
300 100
120 240
250
110 80
200
100 180
60
150 90
120
100 80 40
50 70 60 20
0 60
0 0
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1 2015Q1

高雄市低價區價量指數趨勢圖(季)
相較去年
1200 成交量指數 可能成交價指數 160
成交量指數 相較上季
1000
成交量指數 可能成交價指數 140 同季
基期 2010年=100
120

高價區 36.81 -92.17% -

800
100

600 80

60

中價區 77.84 37.80% -32.77%

400
40
200
20

0
2009Q1 2010Q1 2011Q1 2012Q1 2013Q1 2014Q1
0
2015Q1
低價區 807.83 73.63% 89.14%

31
 可能成交價指數圖

2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1

基期 2010年=100
170
158
160 152 154.35
151150
150 141.43
145
144 145 143
141 141
138 138140 137.11 137.15 137
140 137 132.18 136 136
133135 134 135 133 133.43
130 131.45
128
131
127127
130 127

120
110
100
90
80
70
全國 台北市 新北市 桃竹地區 台中市 台南市 高雄市

32
 議價空間率指數圖
2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
200 基期 2010年=100 191
184 181.35

180 171
161
160

140 134
129 130.18
129

120 112
115
107.27
104
99101 95.76 97.80
100 93 94 91
95
91 91
89.01 90
87
89
87
82 79
78 80.64 82
80
69
65

60
全國 台北市 新北市 桃竹地區 台中市 台南市 高雄市
33
 開價指數圖
2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
180
基期 2010年=100 166
161.45 157.95
159 157 157 158158
160 153 155
139.48 146 147144
133.95 139142
140 130.33 136 135 137.80
133135135133 131
132 126.54125
128 129
125 123
121 118
120

100

80

60

40
全國 台北市 新北市 桃竹地區 台中市 台南市 高雄市
34
 推案量指數圖
2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
基期 2010年=100
450
391
400
359
350
312 304
300 288.99
270
253 254.63
246
250 229 237
210
193
200 171 162 185
170 174
163
138 144 139.77
150 126 123
136 128
90.38 90 91 85.94 101
100
57 60.96
54 43.38
50
0
全國 台北市 新北市 桃竹地區 台中市 台南市 高雄市

35
 30天銷售率指數圖

2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1

300 基期 2010年=100

250 234

196
200 186.62
173

143
150 129
122 123
111 114111
93 93 87.61 97.53
100 85 84 83 81 86 80
74 77
68 75 71 67
64.85 62
52 57.80 59
49 43.13 48.08
50

0
全國 台北市 新北市 桃竹地區 台中市 台南市 高雄市

36
 30天成交量指數圖
2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
基期 2010年=100
700
646

600

500

400 362

300 274 265

280
246 245
202.95198
200 171181157.47 154.81
140 132 131135 141 141
114 118 103
103 94 9586 81
100 86
59.7662 44 43.91 46.42
24 16.16
0
全國 台北市 新北市 桃竹地區 台中市 台南市 高雄市

37
 綜合評估—全國

全國 指數 水準值 相較上一季 相較去年同季

可能成交價格 132.18 28.90 萬元/坪 -1.54%(-) -0.38%(△)

議價空間率 107.27 16.45% 14.63%(+++) 7.97%(+)

開價 133.95 34.59 萬元/坪 0.93%(△) 1.07%(△)

推案量 90.38 2,058 億元 -28.52%(--) -34.71%(--)

30天銷售率 64.85 11.45% -13.04%(-) -30.18%(--)
30天成交量 59.76 -- -41.70%(---) -47.67%(--)

國泰全國房地產指數，相較上一季為價跌量縮，較去年同季為價穩量縮。整
體而言，本季市況屬於相當冷清結構，六大都會區的成交量均減少，議價空
間均擴大，推案量與銷售率則有五個都會區呈現衰退。後市的發展仍偏向預
期反轉結構，不動產所得稅修法結果、台北市房屋稅調升的預期衝擊，以及
金融機構對不動產放款的態度，將成為影響後市的重大變數。
 綜合評估—台北

台北 指數 水準值 相較上一季 相較去年同季

可能成交價格 131.45 81.36 萬元/坪 -1.42%(-) -1.95%(△)

議價空間率 80.64 13.46% 1.56%(△) -11.41%(--)
開價 126.54 94.02 萬元/坪 -1.18%(-) -3.92%(--)

推案量 43.38 309 億元 -24.20%(-) -19.32%(△)

30天銷售率 43.13 12.15% -12.75%(△) -66.50%(---)
30天成交量 16.16 -- -32.64%(--) -73.78%(--)

國泰台北市房地產指數，較上一季為價跌量縮，較去年同季為價穩量縮。本
季台北市銷售率連續四季衰退，成交量指數達金融風暴以來最低，市況極為
冷清。整體而言，本季台北市無論單價高低，多數個案銷售狀況均不理想，
特別在多屋者房屋稅調高制度即將開徵之際，顯示台北市除了房價過高問題
外，購屋者卻步的壓力也成為房市後續發展的具體困境。
 綜合評估—新北市

新北市 指數 水準值 相較上一季 相較去年同季

可能成交價格 133.43 40.18 萬元/坪 -3.43%(--) 3.91%(△)

議價空間率 89.01 15.85% 29.82%(+++) 2.89%(△)
開價 130.33 47.74 萬元/坪 0.75%(△) 4.45%(△)

推案量 85.94 555 億元 -30.23%(--) -53.58%(---)

30天銷售率 57.80 12.61% -22.10%(-) -18.65%(-)
30天成交量 43.91 -- -45.62%(--) -53.62%(--)

國泰新北市房地產指數，較上一季為價跌量縮，較去年同季為價穩量縮。本
季新北市房市表現為各都會區相對較差，議價空間明顯擴大，導致成交價下
跌；推案量雖調降三成，但銷售率仍持續降低，致使成交量出現金融風暴以
來最低狀況。整體而言，本季新北市價格與成交量的同步下修，市場反轉程
度為各地區最明顯，而市場累積餘屋問題更是後續發展的重大隱憂。
 綜合評估—桃竹地區

桃竹地區 指數 水準值 相較上一季 相較去年同季

可能成交價格 137.11 22.02 萬元/坪 1.04%(△) 4.99%(+)

議價空間率 95.76 14.16% 7.48%(△) 10.64%(+)

開價 139.48 25.66 萬元/坪 2.2%(△) 6.65%(+)

推案量 60.96 272 億元 -39.82%(--) -55.22%(---)

30天銷售率 87.61 14.94% 8.04%(△) -21.42%(-)
30天成交量 46.42 -- -45.87%(---) -64.47%(---)

國泰桃竹地區房地產指數，較上一季價穩量縮，較去年同季為價漲量縮。本
季桃竹地區市場呈現高檔盤整中的價格短期支撐，新推個案在開價與議價空
間努力維持高價行情，但推案量與成交量的明顯衰退，亦顯示價格支撐力道
不足。整體而言，本季桃竹地區房市表現屬於相對不穩定結構，航空城話題
的鬆動與長期累積餘屋仍是最大隱憂。
 綜合評估—台中市

台中市 指數 水準值 相較上一季 相較去年同季

可能成交價格 154.35 20.93 萬元/坪 2.61%(△) 1.55%(△)

議價空間率 130.18 16.56% 16.15%(++) 0.88%(△)
開價 161.45 25.08 萬元/坪 5.44%(++) 1.73%(△)

推案量 139.77 369 億元 -27.68%(--) -33.50%(-)

30天銷售率 186.62 12.83% -5.01%(△) 7.67%(△)
30天成交量 202.95 -- -43.94%(---) -17.66%(△)

國泰台中市房地產指數，相較上一季為價穩量縮，較去年同季為價量俱穩。
本季台中市新推個案市場仍處於高檔盤整，但趨勢逐漸向下的結構。價格向
上能量逐漸降低，推案量、銷售率與成交量亦出現明顯萎縮，顯示市場再擴
張的動能已不足，後市仍以回歸基本面為主。整體而言，本季台中市房市從
上季的穩定擴張重新回到量縮趨勢，後續價格能否持續支撐為觀察重點。
 綜合評估—台南市

台南市 指數 水準值 相較上一季 相較去年同季

可能成交價格 137.15 15.00 萬元/坪 -5.16%(--) -2.64%(-)

議價空間率 97.80 15.66% 7.06%(++) -14.61%(-)
開價 137.80 17.78 萬元/坪 -4.00%(--) -5.73%(-)

推案量 288.99 190 億元 21.69%(+) 17.41%(+)

30天銷售率 97.53 9.28% -12.17%(△) -20.76%(--)
30天成交量 157.47 -- -13.18%(△) -20.36%(-)

國泰台南市房地產指數，相較上季為價跌量穩，較去年同季為價跌量縮。本
季台南市新推個案市場，受推案區位因素影響，價格出現較明顯的修正，銷
售率與成交規模略見下調，推案量仍維持相對高點。整體而言，台南市房市
雖然持續從繁榮階段緩步向下修正，但仍屬於長期相對高檔位置，惟本季的
價跌是否會影響後市的交易量，是短期應重視的項目。
 綜合評估—高雄市

高雄市 指數 水準值 相較上一季 相較去年同季

可能成交價格 141.43 20.32 萬元/坪 -1.20%(△) -2.23%(△)

議價空間率 181.35 19.21% 6.04%(△) 12.80%(+++)
開價 157.95 25.16 萬元/坪 0.14%(△) 0.41%(△)

推案量 254.63 362 億元 -34.94%(--) 46.14%(+)

30天銷售率 48.08 7.72% -19.12%(-) -44.33%(--)
30天成交量 154.81 -- -36.87%(--) 9.45%(△)

國泰高雄市房地產指數，相較上季為價穩量縮，相較去年同季為價量俱穩。
本季高雄市市況仍維持在高檔盤整向下結構，價格雖已出現調節，但幅度仍
低。推案規模雖較上季小，但仍屬長期高檔位置，惟銷售率不見起色，後續
潛在的賣壓持續攀升。整體而言，本季高雄市已從穩定轉為保守，偏低的銷
售率與持續高檔的推案量，成為後市發展的最大隱憂。
 各地區市場表現相較上一季綜合分數

可能成交 議價空間 開價 推案量 銷售率 成交量 綜合

價指數 率指數 指數 指數 指數 指數 分數

全國 -1 -3 0 -2 -1 -3 -10
台北市 -1 0 0 -1 0 -2 -4
新北市 -2 -3 0 -2 -1 -2 -10
桃竹地區 0 0 0 -2 0 -3 -5
台中市 0 -2 2 -2 0 -3 -5
台南市 -2 -2 -2 1 0 0 -5
高雄市 0 0 0 -2 -1 -2 -5
本季相對上一季之全國綜合表現分數為-10分，各地區皆呈現衰
退，其中以台北市-4分相對較佳，新北市-10分衰退最明顯。
 各地區市場表現相較去年同季綜合分數

可能成交 議價空間 開價 推案量 銷售率 成交量 綜合

價指數 率指數 指數 指數 指數 指數 分數

全國 0 -1 0 -2 -2 -2 -7
台北市 0 2 -2 0 -3 -2 -5
新北市 0 0 0 -3 -1 -2 -6
桃竹地區 1 -1 1 -3 -1 -3 -6
台中市 0 0 0 -1 0 0 -1
台南市 -1 1 -1 1 -2 -1 -3
高雄市 0 -3 0 1 -2 0 -4

本季相對去年同季全國綜合表現分數-7分，台中市分數相對較高，
新北市、桃竹地區分數最低。
 全國價量指數趨勢圖(季與四季)

成交量指 成交量指數 可能成交 成交量指 成交量指數 可能成交

數 可能成交價指數 價指數 數 可能成交價指數 價指數
240 150 200 140
140
200 基期 2010年=100 130
130 160
120
160 120
120 110
110
120 100
100
80 90
80 90
80 80
40 40
70 70
0 60 0 60

全國價量指數趨勢圖(季) 全國價量指數趨勢圖(四季平均)
 台北市價量指數趨勢圖(季與四季)

成交量指 成交量指數 可能成交 成交量指 成交量指數 可能成交

數 可能成交價指數 價指數 數 可能成交價指數 價指數
360 150
280 150
320 140
140
130 240
280 基期 2010年=100 130
120
240 200 120
110
200 100 160 110

160 90 100
120 90
120 80
70 80 80
80
60 70
40 50 40
60
0 40
0 50

台北市價量指數趨勢圖(季) 台北市價量指數趨勢圖(四季平均)
 新北市價量指數趨勢圖(季與四季)

成交量指 成交量指數 可能成交 成交量指 成交量指數 可能成交

數 可能成交價指數 價指數 數 可能成交價指數 價指數
270 160 180 150
240
基期 2010年=100 140 150
210 130

180 120 120

110
150
100 90
120
90
90 80 60
60 70
60 30
30
0 40 0 50

新北市價量指數趨勢圖(季) 新北市價量指數趨勢圖(四季平均)
 桃竹價量指數趨勢圖(季與四季)
成交量指 成交量指數 可能成交 成交量指 成交量指數 可能成交
數 可能成交價指數 價指數 數 可能成交價指數 價指數
450 300 150
400 140 140
基期 2010年=100 250
350 130
300 120 200 120
250 110
150
200 100 100
150 100 90
100 80 80
50
50 70
0 60 0 60

桃竹地區價量指數趨勢圖(季) 桃竹地區價量指數趨勢圖(四季平均)
 台中市價量指數趨勢圖(季與四季)
成交量指 成交量指數 可能成交 成交量指 成交量指數 可能成交
數 可能成交價指數 價指數 數 可能成交價指數 價指數
700 160 630 160
630 150 560 150
基期 2010年=100
560 140 490 140
490 130 130
420
420 120 120
350
350 110 110
280
280 100 100
210 90 210 90
140 80 140 80
70 70 70 70
0 60 0 60

台中市價量指數趨勢圖(季) 台中市量指數趨勢圖(四季平均)
 台南市價量指數趨勢圖(季與四季)
成交量指 成交量指數 可能成交 成交量指 成交量指數 可能成交
數 價指數 數 價指數
可能成交價指數 可能成交價指數
700 150 400 150
630 140 140
基期 2010年=100
560 130 320 130
490
120 120
420 240
110 110
350
100 100
280 160
90 90
210
140 80 80 80

70 70 70
0 60 0 60

台南市價量指數趨勢圖(季) 台南市量指數趨勢圖(四季平均)
 高雄市價量指數趨勢圖(季與四季)
成交量指數 可能成交 成交量指 成交量指數 可能成交
成交量指
可能成交價指數 價指數 數 可能成交價指數 價指數
數
640 150 480 150

560 140 140

基期 2010年=100
400
130 130
480
120
320 120
400 110
110
320 100 240
100
240 90
160 90
80
160
70 80
80
80 60 70
0 50 0 60

高雄市價量指數趨勢圖(季) 高雄市量指數趨勢圖(四季平均)
 結論
 本季在九合一選舉多數新地方首長上任後展開，且多
強調大量興辦社會住宅，加上大巨蛋、桃園航空城、
台灣塔...等各地區原定重大建設開發案，陸續出現可
能停止或變更的衝擊；同時房地合一實價課稅政策規
劃前後出現先輕後重的改變，致使市場悲觀預期不易
改變。
 整體而言，本季市況屬於相當冷清結構，六大都會區
的成交量均減少，議價空間均擴大，推案量與銷售率
則有五個都會區呈現衰退。後市的發展仍偏向預期反
轉結構，不動產所得稅修法結果、台北市房屋稅調升
的預期衝擊，以及金融機構對不動產放款的態度，將
成為影響後市的重大變數。
54
國泰辦公室租金指數
 台北市A級辦公室變動
台北市 A級辦公室
開價 議價 空置
本季
路段名稱 上 不 下 擴 不 縮 擴 不 縮 總個案數
漲 變 跌 大 變 小 大 變 小

信義計畫區 0 17 0 1 14 2 1 6 10 17
仁愛敦南路段 1 11 1 1 11 1 2 9 2 13
敦北民生路段 0 12 0 0 11 1 2 7 3 12
民生建國路段 0 7 0 0 7 0 1 4 2 7
南京松江路段 0 8 0 0 8 0 1 5 2 8
忠孝襄陽路段 0 5 0 0 5 0 2 3 0 5
小計 1 60 1 2 56 4 9 34 19 62
 台北市B級辦公室變動
台北市 B級辦公室
開價 議價 空置
本季
路段名稱 上 不 下 擴 不 縮 擴 不 縮 總個案數
漲 變 跌 大 變 小 大 變 小

信義計畫區 0 5 0 0 5 0 0 4 1 5
仁愛敦南路段 4 13 0 4 13 0 4 8 5 17
敦北民生路段 0 7 0 0 7 0 1 5 1 7
南京光復路段 0 14 0 0 13 1 0 9 5 14
民生建國路段 0 9 1 0 9 1 2 8 0 10
南京松江路段 1 15 1 1 14 2 1 10 6 17
忠孝襄陽路段 0 15 1 1 14 1 4 8 4 16
小計 5 78 3 6 75 5 12 52 22 86
 台北市內湖科技園區變動

台北市內湖科技園區

開價 議價 空置
本季
路段名稱
上 不 下 擴 不 縮 擴 不 縮 總個案數
漲 變 跌 大 變 小 大 變 小

西湖段 1 25 0 1 25 0 1 17 8 26

文德段 3 7 3 3 7 3 1 7 5 13

舊宗段 1 14 0 0 14 1 2 10 3 15

小計 5 46 3 4 46 4 4 34 16 54
 新北市辦公室變動

新北市辦公室

開價 議價 空置
本季
路段名稱
上 不 下 擴 不 縮 擴 不 縮 總個案數
漲 變 跌 大 變 小 大 變 小

三重區 0 4 0 0 4 0 0 3 1 4

新店區 0 7 0 0 7 0 1 5 1 7

板橋區 2 6 0 0 5 3 3 1 4 8

小計 2 17 0 0 16 3 4 9 6 19
 辦公室租金開價指數—分區

基期 2010年＝100 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1

140

128
130 126 127 128

120

110
102 103 103
101 102 102 102 102
100

90

80
台北市A級 台北市B級 新北市
 辦公室租金議價空間率指數—分區

基期 2010年＝100 2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1

130

120

110 108 107

103 107 105
104 104 104
100
93 93
89
90 87

80

70
台北市A級 台北市B級 新北市
 各地區辦公室空置率

2014Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1

%
24

20 19.88 19.58
18.74
17.41

16
13.87

12 10.8910.32
10.13 9.28
9.22
8 6.83 6.35
6.05 6.26 5.78

0
台北市A級 台北市B級 新北市
 辦公室租金指數—北市A級

信義計畫區
開價租金指數圖 議價空間率指數圖 空置率圖

120 120 25%

20%
110 110

104 104 104

103 103 103 103 15%
13.5%
100 100 11.8%
11.5%
96
10% 9.9%

90 90
5%

80 80 0%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
 辦公室租金指數—北市A級
仁愛敦南路段
開價租金指數圖 議價空間率指數圖 空置率圖

120 120 20%

110 110
15%
102 102 102
101
100 100

10%
8.0%
90 90 7.0% 6.7%
6.0%
83 82
5%
79 79
80 80

70 70 0%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
 辦公室租金指數—北市A級
敦北民生路段
開價租金指數圖 議價空間率指數圖 空置率圖

120 140 20%

130 128 128 128 127

110 15%

103 103 103 103 120

9.9% 9.4%
100 10% 9.1% 8.8%
110

90 5%
100

80 90 0%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
 辦公室租金指數—北市A級
民生建國路段
開價租金指數圖 議價空間率指數圖 空置率圖

120 160 25%

150 150
20.8% 20.3%
140 137 137 20%
110

120 15%
101 101
99 99
100
10.8%
100 10% 8.8%

90
80 5%

80 60 0%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
 辦公室租金指數—北市A級
南京松江路段
開價租金指數圖 議價空間率指數圖 空置率圖

120 140 20%

110 120 15%

102 101 101

99 100 100
100 100 10%
97

5.9%
79 4.4% 4.5% 4.2%
90 80 5%

80 60 0%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
 辦公室租金指數—北市A級
忠孝襄陽路段
開價租金指數圖 議價空間率指數圖 空置率圖

120 120 20%

110 110 15%

107 107 107
105

100 100 100 100

100 100 10%

6.3% 6.2% 6.5%

6.0%
90 90 5%

80 80 0%
2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1 2014Q2 2014Q3 2014Q4 2015Q1
 辦公室租金指數—北市B級開價

基期 2010年＝100 2014Q4 2015Q1

120

106 105 106 106

103 103 103 104 104
101 101 100
100 98 98

80

60
信義計畫區 仁愛敦南 敦北民生 南京光復 民生建國 南京松江 忠孝襄陽
 辦公室租金指數—北市B級議價空間率

基期 2010年＝100 2014Q4 2015Q1

140
129
125
121
120
107 110
101
101 98
100 94
93 93 95
90 90

80

60
信義計畫區 仁愛敦南 敦北民生 南京光復 民生建國 南京松江 忠孝襄陽
 辦公室空置率-北市B級

2014Q4 2015Q1
20%

15.5% 15.7%
15%
11.6%
10.4%
10%

5.6%
5% 4.4% 4.4% 4.4%
3.9% 3.2% 4.1%
2.8%
1.7% 1.5%

0%
信義計畫區 仁愛敦南 敦北民生 南京光復 民生建國 南京松江 忠孝襄陽
 結論
開價
 台北市A級、台北市B級、內湖科技園區與新北市辦公
室皆維持穩定
議價空間率
 台北市B級與新北市辦公室維持穩定
 台北市A級與內湖科技園區辦公室呈現縮小
空置率
 台北市A級、台北市B級、內湖科技園區與新北市辦公
室皆呈現下降
 Taiwan Real Estate Research Center, NCCU
Cathay Real Estate 國 立 政 治 大 學
台灣房地產研究中心 Cathay Real Estate Development Co., Ltd.
Development Co., Ltd.