Professional Documents
Culture Documents
مبادئ المالية2-2
مبادئ المالية2-2
Accounts receivable
= Accounts Receivable Turnover
credit sales per day
كمما كانت ىذه الفترة قصيرة كمما دل ذلك عمى أداء أفضل لمشركة من ناحية السيولة والربحية ،حيث أن
الشركة تسترد التمويل الذي تمنحو لمعمالء بسرعة ليعاد استعمالو في تمويل وانتاج مبيعات الشركة مرة
أخرى والعكس بالعكس.
Sales
Total Asset Turnover
Total Asstes
Sales
Fixed Asset Turnover Ratio
Fixed Assets
تجدر اإلشارة إلى أنو يجب استعمال األصول بشكميا اإلجمالي (االىتالكات المتراكمة) لقياس النسبة
عوضاً عن صافي الموجودات ،والسبب في ذلك يعود إلى أن استخدام األصول الثابتة الصافية قد يؤدي
إلى نتائج مضممة .فمثالً ،لو افترضنا أن الشركة ال تقوم بأية استثمارات رأسمالية جديدة ،وأن مبيعات
الشركة ثابتة ال تتغير ،فإن ىذا سيؤدي إلى زيادة معدل دوران األصول الثابتة من سنة إلى أخرى بسبب
ثبات المبيعات وتناقص األصول الثابتة بفعل االىتالك.
متوسط فترة التحصيل ( )Average collection periodتقيس هذه النسبة عدد األيام الالزمة لبيع
المخزون ،أى عدد األيام التي يظل فيها المخزون السلعي (البضاعة) بالمخازن قبل بيعه ،وبمعنى آخر فهي
نسبة تعبر عن معدل سرعة تحصيل الذمم المدينة ومن ثم تساعد هذه النسبة على تقييم سياسات البيع بالمنشأة
وكذلك قياس أثر المخزون على درجة السيولة بالمنشأة ،ويمكن ايجاده بالطرق التالية:
كلما انخفض متوسط فترة البيع ،دل ذلك على سرعة تحرك المخزون أي انخفاض الفترة الالزمة لبيع
المخزون ،مما يعني كفاءة كل من إدارة المبيعات والمخازن ،باإلضافة الى إمكانية اعتماد المنشأة على
المخزون في سداد التزاماتها قصيرة األجل.
والعكس صحيح أي كلما زاد متوسط فترة البيع ،دل ذلك على وجود ركود في المخزون ومن ثم وجود رأس
مال عاطل باإلضافة الى تحمل الشركة لخسارة كبيرة في حالة االضطرار لبيع المخزون ،أي يؤثر سلبيا على
درجة السيولة بالمنشأة.
تسجيل
مركز المساعدة()/https://help.rewaatech.com ()https://platform.rewaatech.com/login en
الدخول
()https://www.rewaatech.com
جَرب اآلن
تواصل معنا
(?https://offer.rewaatech.com/registration-form/
(https://www.rewaatech.com/%d8%aa%d9%88%d8%a7%d8%b5%d9%84-
(utm_source=google&utm_campaign=CTAنظام-إدارة-المخزون-
)/%d9%85%d8%b9%d9%86%d8%a7
في-رواء-:حلول-متكاملة-في-منصة-واحدة))
قائمة المحتويات
ال يخفى على أي تاجر ذكي أن أساس تجارته مهما كان نوعها هو المخزون ،وفي أي مشروع ناجح فإن
اإلدارة الصحيحة للمخزون هي ما تضمن وصول المنتجات من المورد إلى أيادي العمالء بسالسة ،وهي
النتيجة المطلوبة في كل نشاط تجاري والتي ستؤدي لتحقيق المبيعات وكسب األرباح ،أو باألحرى
استمرار النشاط التجاري.
وألهمية ذلك تقدم منصة رواء نظام إدارة مخزون يخدم جميع العمليات التشغيلية في أي نشاط
تجاري ،ولتحقيق أفضل ممارسة لتجارتك ستتعرف في هذه المدونة على برنامج إدارة المخزون
بأنواعه ،وكيف تحقق أقصى استفادة من هذا النظام عن طريق منصة رواء بعد التعرف على تحديات
إدارة المخزون في تجارة التجزئة الحديثة.
يمتد برنامج إدارة المخزون في رواء للتحكم بالمخزون وتعقب حركته من األلف إلى الياء لتشمل
عمليات:
.1التعامل مع الموردين
.2إضافة مخزون على النظام
.3إدارة المدفوعات والفواتير
.4جرد مخزون
.5طلب ونقل المخزون
.6إخراج المخزون
.7إرجاع المخزون
.8تتبع أوامر الشراء بين التاجر والمورد
يمكن ألي تاجر تجزئة مهما كان نوع نشاطه أن يتحكم بمخزونه في رواء عن طريق مراقبة المخزون
الصادر والوارد وفي أي وقت وبأي مكان وبالتعامل مع من سواًء موردين أو عمالء.
ولمراقبة المخزون والتحكم به أهمية تفوق تصورات التجار لما يقلله من تكاليف العمليات
التشغيلية وتقليل نسبة األخطاء اليدوية باإلضافة الختصار الوقت والمجهود على التاجر وعامليه
مما يعطي التاجر مساحة أكبر لتطوير وتوسيع نشاطه التجاري مهما كان نوع مخزونه.
كل ما تستخدمه لصنع منتجاتك وتقديم خدماتك وإدارة نشاطك التجاري هو جزء من مخزونك ،لذا
تختلف أنواع المخزون ومعرفة نوع مخزونك الخاص بك ضروري لتحقيق إدارة مخزون فعالية
وتعطي وتعكس قيمة محسوسة كحفظ الوقت والمجهود واألرباح ،باإلضافة لتطوير النشاط
التجاري.
مهما ارتفعت أرباحك أو كثرت مبيعاتك ،إال أن سوء إدارة المخزون سيكون السبب في إيقاف التدفق
النقدي على المدى البعيد ،ويمكنك بكل سهولة رؤية نتائج سوء إدارة المخزون في عدة أشكال مثل:
بسبب عدم اطالع التاجر على بيانات أكثر المنتجات مبيًع ا من غيرها بين نقاط البيع المختلفة ،يقوم
بطلب كميات منتجات عشوائية من الموردين ،مما يؤدي لتكون مخزون فائض عن الحاجة في
المستودعات ليضطر التاجر لصرف تكاليف زائدة لتوفير مساحات إضافية للمخزون المتكدس.
سوء إدارة المخزون سيؤدي بالتأكيد لعدم معرفة أكثر المنتجات مبيًع ا ،لذا بينما يؤدي المخزون
الفائض لمخاطر كثيرة ،إال أن قلة المخزون مضرة أيًض ا لما ينتج عنها من خسارة العمالء وانخفاض
نسب المبيعات.
من دون إدارة جيدة للمخزون سيحصل بالتأكيد تسريبات ومصاريف مالية صغيرة وكبيرة غير
محسوبة ،مما ينتج عنه صعوبة في سداد المصاريف األخرى والتزامات الديون قصيرة المدى على
األقل.
يعاني أصحاب األنشطة التجارية ومن لديهم قنوات بيع أو فروع متعددة من كثرة األخطاء في بيانات
المخزون ،ويعود ذلك لصعوبة التنسيق بين بيانات مخزون المستودع و فرع حي النخيل مثًلا بسبب
عدم ارتباط البيانات في نظام موحد.
مهما كان نوع نشاطك التجاري أو منتجاتك وتفاصيلها ،يمكنك إضافتها في نظام إدارة المخزون في
رواء ،وتعقب حركة المنتجات بكل سهولة ألنه تم إدخالها في النظام بتفاصيل دقيقة تسهل عملية
البحث وايجاد المنتجات مهما تنوعت أشكالها.
مثًلا؟
يمكن للتاجر إضافة األجهزة اإللكترونية مثًلا وتتبعها عن طريق الرقم التسلسلي ( ،)Serial numberأو
إضافة منتجات السوبر ماركت والتموينات مثَلا وتتبعها عن طريق رقم التشغيلة ( )Lot NOوتتبع تاريخ
صالحيتها ،أو حتى إضافة العبايات مع منتجات إضافية مثل الطرحات بشكل مجاني.
ويستطيع التاجر بالنهاية تتبع أي منتج عن طريق وحدة إدارة المخزون ( )SKU Stock keeping unitوهي
رمز تعريفي ال يتكرر أبًدا ويمكن اعتباره كالبصمة الفارقة لكل منتج.
ال يمكن رصد المشاكل واألخطاء في المخزون من دون عمليات جرد المخزون ،إال أن األساليب
التقليدية تستغرق وقًتا ومجهوًدا يفوق طاقة التجار ويعطلهم عن أولويات أخرى.
لذا في رواء وفي صفحة “جرد المخزون” خصوًص ا ،يمكنك رصد أي خطأ في أعداد المنتجات المشتراة
أو المباعة ومواقع توفرها بسهولة عن طريق البحث برقم فاتورة المنتج “كريم مرطب لليدين” مثًلا.
مثًلا؟
قمت بطلب مخزون جديد لمنتج “كريم مرطب لليدين” من موردك بكمية 200علبة ،وأثناء طلبك لنقله
ألحد فروع صيدليتك ،لم يصل للفرع سوى 150علبة ،ولكي تتأكد ما إذا كانت الكمية فعًلا 200أم 150
يمكنك مقارنة كمية المنتج في النظام وكميته في المستودع من خالل منصة رواء.
مثًلا؟
من الممكن أن يكون لديك محل خضار وفواكه وتنتبه في أحد األيام أن محاصيل الذرة قد فسدت ولم
تعد قابلة للبيع أو اإلستهالك ،إال أنها ما زالت مسجلة في النظام على أنها منتج قابل للبيع ،هنا تأتي
ضروري إخراج المخزون في أقرب فرصة لتفادي مشاكل تالعب المحاسبين مثًلا.
تكمن أهمية ميزة إرجاع المخزون في حاالت اإلسترجاع بين التاجر والمورد ،وتوفر منصة رواء صفحة
“إرجاع المخزون” لتتمكن من متابعة عمليات اإلسترجاع بدقة.
مثًلا؟
من الممكن أن تشتري من المورد “شركة األثاث المحدودة” مجموعة منتجات “فازات ورد” بكمية 500
قطعة لمحل األثاث الخاص بك ،واتضح أن كمية 130قطعة من هذه المنتجات مكسورة وغير قابلة
للبيع ،وكأحد الحلول للتخلص من المخزون التالف هو إرجاع المخزون للمورد واستالم قيمته بالمقابل.
هنا تأتي منصة رواء لتقدم خدمة سلسة وسريعة لتتبع عملية اإلسترجاع هذه عن طريق صفحة
“إرجاع المخزون” ،ومن هناك يمكنك اإلطالع على إجمالي قيمة الكمية األساسية باإلضافة لقيمة
الكمية المتبقية ،ونتيجة لذلك ستتمكن من حساب مستحقاتك من المورد والتأكد من انتهاء عملية
اإلسترجاع والسداد.
يمكنك في منصة رواء إدارة مدفوعاتك وتحويالتك سواًء ا بينك وبين العمالء أو بينك وبين الموردين،
إال أن هذه الصفحة تدعم ميزة تتبع أوامر الشراء والمدفوعات من ناحية حالة الفاتورة (مكتمل – غير
مكتمل) باإلضافة لوسيلة الدفع (نقدي – بطاقة ائتمانية) وتفاصيل أخرى تمكنك من البحث عن أي
فاتورة بكل سهولة.
مثًلا؟
تكمن أهمية تتبع المدفوعات في حال كان لديك محل تموينات مثًلا ،واشترى أحد عمالئك مجموعة
متنوعة من المنتجات استعداًدا لرمضان بقيمة 1500ريال ،إال أنه دفع لك نقًدا 900ريال فقط ،واآلن
تحتاج للتأكد من مستحقاتك المتبقية ،وهنا تأتي صفحة المدفوعات لتظهر لك باقي المبلغ وهو 600
ريال.
ونتيجًة لذلك ،تضمن لك صفحة المدفوعات في رواء سالسة وأمان عمليات البيع بينك وبين أي
مشتري أو بائع.
تتيح منصة رواء صفحة “أوامر الشراء” لتتبع جميع طلبات وأوامر الشراء بينك وبين الموردين
ومعرفة حالة الدفع وحالة اكتمال عمليات الشراء ،كما أنها الواجهة األساسية إلضافة منتجاتك
المشتراة من مورديك ،باإلضافة لتفاصيل أدق مثل تكاليف الشحن والتوصيل.
مثًلا؟
كتاجر لمحالت اللحوم واألسماك مثًلا ،من الممكن أنك قمت بسداد جميع تكاليف طلبية “سمك
السالمون” للمورد مثًلا ،إال أنك لم تسدد تكلفة توصيل الشحنة ،ولمعرفة التكلفة المستحقة
للشحنة ،يمكنك تتبع هذه الطلبية عن طريق البحث برقم الفاتورة في صفحة “أوامر الشراء”
في منصة رواء ،لن تضطر للتعامل مع هذه المشاكل بل وستوفر وقًتا ومجهوًدا كبيًرا بينما تقوم
بتتبع وتوثيق عمليات طلب ونقل المخزون الكترونًيا وبشكل سلس وبسيط .ويمكنك رفع طلب
بضغطة زر مضيفًا كل التفاصيل مثل :مصدر المخزون ،وجهة المخزون ،نوع المنتج ،وكمية المنتج،
ومالحظات على المنتج.
مثًلا؟
كتاجر للمالبس الجاهزة مثًلا ،ستعاني من مشاكل في نقل المخزون بسبب التعامل بشكل يدوي
وتقليدي أثناء طلب ونقل المنتجات مما يؤدي لسقوط بعضها أو نسيانها أو حتى ضياعها ،فبدًلا من
التواصل الشفهي بينك وبين مدير المستودع ،يمكنك التأكد من عمليات نقل المخزون عن طريق
المنصة.
توفر منصة رواء الفرصة لك لتتبع العمليات المالية بينك وبين الموردين من خالل صفحة واحدة تضم
تفاصيل التواصل مع كل مورد ،باإلضافة لجميع الفواتير بينكما مثل :المبالغ المدفوعة والمستحقة
وصافي المبالغ.
مثًلا؟
فلو كان لديك محل هدايا وقمت بطلب “ 1500علبة هدية” من المورد “شركة محمد المحدودة” ،إال أن
بعض القطع وصلت تالفة لذا تمت بينكما عملية استرجاع ،واآلن تحتاج للتأكد ما إذا قام المورد بسداد
قيمة المنتجات المسترجعة أم ال ،لذا يمكنك البحث باسم المورد والتأكد من سداد المبلغ.
وبعد التعرف على برنامج إدارة المخزون في منصة رواء وكيف تحقق رواء أفضل ممارسة ألنشطة
التجار ،يمكنك اآلن البدء في إدارة مخزونك بطريقة احترافية تضمن تفادي األخطاء ،والمحافظة على
السيولة النقدية والمبيعات المستمرة.
وكما يتطلب نجاح محلك التجاري نظام إدارة مخزون احترافي ،فإنك بحاجة لنظام إدارة متكامل لنقاط
(https://rewaastg.wpengine.com/%d9%86%d9%82%d8%a7%d8%b7- البيع
)/%d8%a7%d9%84%d8%a8%d9%8a%d8%b9وبيانات العمالء باإلضافة إلصدار فواتير إلكترونية من
شاشة واحد فقط ،وهنا تأتي رواء لتجمع بين نظام إدارة المخزون ونقاط البيع في منصة واحدة فقط.
%D8%A7%D9%84%D9%85%D8%AE%D8%B2%D9%88%D9%86-%D9%81%D9%8A-
%D8%B1%D9%88%D8%A7%D8%A1:-%D8%AD%D9%84%D9%88%D9%84-
%D9%85%D8%AA%D9%83%D8%A7%D9%85%D9%84%D8%A9-%D9%81%D9%8A-
) )%D9%85%D9%86%D8%B5%D8%A9-%D9%88%D8%A7%D8%AD%D8%AF%D8%A9اآلن!
االسم
نوع النشاط
عدد الفروع
مقترحات أخرى
استعد لرمضان 2023مع واء :جرد المخزون لرمضان 2023صار أسهل وأسرع
ِر
(https://www.rewaatech.com/%d8%ac%d8%b1%d8%af-
)/%d8%a7%d9%84%d9%85%d8%ae%d8%b2%d9%88%d9%86
Share ﻏﺮد
ﱢ
)(votes 0
K2_CATEGORY 16/02/2017 اﻋﺪاد ﻣﺤﺎﺳﺐ font size
وﻫﻮ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪد ﻣﺮات ﺗﺤﺼﯿﻞ اﻷرﺻﺪة اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ ﺧﻼل اﻟﺴﻨﺔ .وﯾﻮﺿﺢ ﻧﻮﻋﯿﺔ اﻷرﺻﺪة اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ وﻣﻘﺪرة اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻋﻠﻰ ﺗﺤﺼﯿﻠﻬﺎ وﻋﻤﻮﻣﺎً ﻓﺈن ﻣﻌﺪل اﻟﺪوران
اﻷﻋﻠﻰ ﺟﯿﺪ إﻻ أﻧﻪ ﻗﺪ ﯾﻜﻮن ذو دﻻﻟﺔ ﻋﻠﻰ إﺗﺒﺎع ﺳﯿﺎﺳﺔ إﺋﺘﻤﺎﻧﯿﺔ ﺷﺪﯾﺪة ﻣﻦ ﻗﺒﻞ اﻟﺸﺮﻛﺔ.
اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت اﻵﺟﻠﺔ
ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻷرﺻﺪة اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ
=
5-2ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺘﺮة اﻟﺘﺤﺼﯿﻞ )(Accounts Receivable Collection Period
وﺗﺪﻋﻰ أﯾﻀﺎً " أﯾﺎم اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت اﻟﻐﯿﺮ ﻣﺴﺪدة " ) (Days Sales Outstandingوﻫﻮ ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻋﺪد اﻷﯾﺎم اﻟﺘﻲ ﺗﻤﺮ ﻋﻠﻰ اﻷرﺻﺪة اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ ﻓﻲ اﻟﺴﻨﺔ ﻟﯿﺘﻢ
ﺗﺤﻮﯾﻠﻬﺎ إﻟﻰ ﻧﻘﺪ .وﻫﺬا اﻟﻤﻌﺪل ﯾﺤﺴﺐ اﻟﻌﻼﻗﺔ ﺑﯿﻦ ﺻﺎﻓﻲ اﻷرﺻﺪة اﻟﻤﺪﯾﻨﺔ وﻣﺘﻮﺳﻄﺔ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت اﻟﯿﻮﻣﯿﺔ:
وﻣﻦ أﻛﺜﺮ اﻷﺷﯿﺎء أﻫﻤﯿﺔ ﻟﻠﻨﻈﺮ ﻓﯿﻪ ﻫﻮ ﻧﻮع اﻟﺼﻨﺎﻋﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﻌﻤﻞ ﻓﯿﻬﺎ اﻟﺸﺮﻛﺔ .ﻋﻠﻰ ﺳﺒﯿﻞ اﻟﻤﺜﺎل ﻓﺈن اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺒﯿﻊ اﻟﻔﺎﻛﻬﺔ اﻟﻄﺎزﺟﺔ )اﻷﺻﻨﺎف اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻠﻒ (
ﯾﻜﻮن ﻟﻬﺎ ﻣﻌﺪل دوران أﻋﻠﻰ ﻣﻦ اﻟﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ ﺗﺒﯿﻊ اﻷﺛﺎث )اﻷﺻﻨﺎف اﻟﻐﯿﺮ اﻟﻘﺎﺑﻠﺔ ﻟﻠﺘﻠﻒ (.
ﻣﺘﻮﺳـــــﻂ اﻟﻤﺨﺰون
ﺗﻜﻠﻔﺔ اﻟﺒﻀﺎﻋﺔ اﻟﻤﺒﺎﻋﺔ365/
=
5-5ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻓﺘﺮة اﻟﺴﺪاد )(Payable Turnover Period
ﯾﻘﯿﺲ ﻣﺘﻮﺳﻂ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﺬي ﺗﺴﺘﻐﺮﻗﻪ اﻟﺸﺮﻛﺔ ﻟﺴﺪاد اﻟﺪاﺋﻨﯿﻦ .وﯾُﺤﺴﺐ ﻫﺬا اﻟﻤﻌﺪل ﺑﻨﻔﺲ ﻃﺮﯾﻘﺔ ﺣﺴﺎب ﻣﺘﻮﺳﻂ ﻣﺪة اﻟﺘﺤﺼﯿﻞ.
اﻟﻤﺒﯿــــﻌﺎت
إﺟﻤﺎﻟﻲ اﻟﻤﻮﺟﻮدات
=
5-7دورة اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ )(Operating Cycle
ُﻌﺮف اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻤُﺴﺘﻐﺮق ﻣﻨﺬ ﺷﺮاء ﻣﺪﺧﻼت اﻹﻧﺘﺎج وﺣﺘﻰ ﺗﺤﺼﯿﻞ اﻟﺬﻣﻢ اﻟﻨﺎﺗﺠﺔ ﻋﻦ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت ﺑﺎﺳﻢ دورة اﻟﺘﺸﻐﯿﻞ .وﻫﺬا ﻣﻔﻬﻮم ﻣﻔﯿﺪ ﻷﻧﻪ ﯾﻌﻄﻲ ﻓﻜﺮة أﺳﺎﺳﯿﺔ ﯾ َ
ﻋﻦ اﻟﻮﻗﺖ اﻟﻼزم ﻟﺘﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻮاد اﻟﺨﺎم إﻟﻰ ﻧﻘﺪ .وﺑﺎﻟﻨﺴﺒﺔ ﻟﻠﺸﺮﻛﺔ اﻟﺘﻲ ﻟﻬﺎ دورة ﺗﺸﻐﯿﻞ أﻗﺼﺮ ﻓﺈﻧﻪ ﯾﻜﻮن ﻟﻬﺎ اﻟﻘﺪرة ﻋﻠﻰ ﺗﺤﻮﯾﻞ اﻟﻤﻮاد اﻟﺨﺎم إﻟﻰ اﻟﻤﺒﯿﻌﺎت وﻣﻦ ﺛﻢ
إﻟﻰ ﻧﻘﺪ ﻓﻲ ﻣﺪة أﻗﺼﺮ ﻧﺴﺒﯿﺎ وﺑﺎﻟﺘﺎﻟﻲ ﻓﺈﻧﻬﺎ ﺗﺴﺘﻄﯿﻊ أن ﺗﻌﻤﻞ ﺑﺄدﻧﻰ ﺣﺪ ﻣﻦ رأس اﻟﻤﺎل اﻟﻌﺎﻣﻞ:
أﻣﺮﯾﻜﺎ %70ّ :ﻣﻦ رﺟﺎل اﻟﻌﺮب ﯾﻌﺎﻧﻮن أﺳﻌﺎر اﻟﺪوﻻر اﻟﯿﻮم اﻷﺣﺪ 2021-8-15 ﻣﻮﻗﻊ ﻋﺮب أﻣﺮﯾﻜﺎ :اﻟﻌﺮب ﻓﻲ أﻣﺮﯾﻜﺎ
ﻣﻦ ﻣﺸﺎﻛﻞ ﺟﻨﺴﯿﺔ *اﻟﺤﻞ* ﺑﺎﻟﺒﻨﻮك اﻟﻤﺼﺮﯾﺔ ﯾﺘﺨﻠﺼﻮن ﻣﻦ اﻟﻤﺸﻜﺎل اﻟﺠﻨﺴﯿﺔ
Rhino Gold Gel Rhino Gold Gel
ﻛﯿﻒ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ وزﻧﻚ اﻟﻤﺜﺎﻟﻲ ﺧﻼل 50000$ﻟﻠﺠﺎﻟﯿﺔ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ اﻟﻤﻘﯿﻤﺔ ﻓﻲ أﺳﻌﺎر اﻟﺪواﺟﻦ اﻟﯿﻮم ..ﺗﺘﺮاوح ﺑﯿﻦ -26
ﺷﻬﺮ ﻣﻘﺎﺑﻠﺔ ﻣﻊ اﺳﺘﺸﺎري اﻟﺘﻐﺬﯾﺔ أﻣﺮﯾﻜﺎ -ﺳﺠﻞ اﻷن 30ﺟﻨﯿﻬﺎ ﻟﻠﻜﯿﻠﻮ ﻟﻠﻤﺴﺘﻬﻠﻚ
اﻷﻣﺮﯾﻜﻲ $50k
Weight Loss
ﻃﺒﯿﺐ أﻣﺮﯾﻜﻲ ﺑﻬﺬا اﻟﻤﻨﺘﺞ ﺗﻘﻮي ﻣﻨﺎﻋﺔ ﻃﺒﯿﺐ أﻣﺮﯾﻜﻲ ﯾﺘﺤﺪث ﻋﻦ أﻓﻀﻞ ﺣﻞ ﻛﯿﻒ ﯾﻤﻜﻨﻚ اﻟﺤﺼﻮل ﻋﻠﻰ ﺟﺴﺪ رﺷﯿﻖ
ﻋﺎﺋﻠﺘﻚ وﺗﻘﻀﻲ ﻋﻠﻰ راﺋﺤﺔ اﻟﻔﻢ ﻟﺘﻘﻮﯾﺔ اﻟﻤﻨﺎﻋﺔ واﻟﻘﻀﺎء اﻟﻔﯿﺮوﺳﺎت ﻣﺜﻞ اﻟﻔﺮﻧﺴﯿﺎت اﺻﺒﺢ اﻷن ﻣﺘﻮﻓﺮ ﻓﻲ
America's Health America's Health اﻣﺮﯾﻜﺎ
Weight Loss
ﻟﻠﺮﺟﺎل اﻟﻜﺒﺎر ﻛﯿﻒ ﺗﺤﺼﻞ ﻋﻠﻰ ﻗﻮة ﺗﻌﯿﺪ أﻓﻀﻞ ﻣﻨﺘﺞ ﻟﺤﺮق اﻟﺪﻫﻮن ﻓﻲ اﻣﺮﯾﻜﺎ اﻷن ﻓﻲ أﻣﯿﺮﻛﺎ ﺗﺨﻠﺺ ﻣﻦ اﻟﺒﻜﺘﯿﺮﯾﺎ
اﻟﯿﻚ ﺷﺒﺎﺑﻚ وﺧﻼل ﺛﻮاﻧﻲ ,ﻓﻲ اﻣﺮﯾﻜﺎ ﺗﻮﺻﯿﻞ ﻟﻠﺒﯿﺖ واﻟﻄﻠﺐ ﻋﺒﺮ اﻻﻧﺘﺮﻧﺖ اﻟﻤﺴﺒﺒﺔ ﻟﺮاﺋﺤﺔ اﻟﻔﻢ أﻃﻠﺐ ﻫﺬا اﻟﻤﻨﺘﺞ
Super Product Weight Loss America's Health
وﻇﺎﺋﻒ
ﻣﻄﻠﻮب ﻟﻜﺒﺮي
ﻣﻜﺎﺗﺐ ﻣﺮاﺟﻌﺔ
اﻟﺤﺴﺎﺑﺎت ﺑﺎﻟﻤﻤﻠﻜﻪ اﻟﻌﺮﺑﯿﺔ اﻟﺴﻌﻮدﯾﻪ -
اﻟﺮﯾﺎض
16/08/2021
ﻣﻄﻠﻮب 2ﻣﺤﺎﺳﺐ
ﻟﻠﻌﻤﻞ ﺑﺸﺮﻛﻪ
ﺗﺠﺎرﯾﻪ ﺑﺎﻟﺴﻌﻮدﯾﻪ
-ﺳﺒﺖ اﻟﻌﻼﯾﺎ
16/08/2021
ﻣﻄﻠﻮب ﻣﺤﺎﺳﺒﯿﻦ
ﺗﻜﺎﻟﯿﻒ ﯾﺸﺘﺮط
اﻟﺨﺒﺮه
16/08/2021
ﻣﻄﻠﻮب ﻣﺤﺎﺳﺐ
ﺧﺒﺮه ﻟﺸﺮﻛﺔ
اﻟﺴﻼم ﻟﻠﻨﻘﻞ
اﻟﺠﻤﺎﻋﻰ
16/08/2021
ﻣﻄﻠﻮب ﻣﺤﺎﺳﺐ
ﺧﺒﺮة 3ﺳﻨﻮات
14/08/2021
وﻇﺎﺋﻒ ﺗﻨﻤﯿﺔ ﺑﺸﺮﯾﺔ ﻣﺎل واﻗﺘﺼﺎد ﻗﻮاﻧﯿﻦ ﺿﺮاﺋﺐ وزرارات وﻧﻘﺎﺑﺎت إﻋﺪاد اﻟﻤﺤﺎﺳﺐ اﻷﺧﺒﺎر اﻟﺮﺋﯿﺴﯿﺔ
ﻧﺮﺣﺐ ﺑﺘﻌﻠﯿﻘﺎﺗﻜﻢ واﻗﺘﺮاﺣﺎﺗﻜﻢ وﺷﻜﺎواﻛﻢ ﻋﺒﺮ ﻧﻤﻮذج ﺟﺮﯾﺪة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﻦ ..ﺻﻮت اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﻦ ..ﺟﺮﯾﺪة ﺗﺒﺤﺚ ﺗﻌﻠـــــــــﻢ إﺑﺘــــــــﻜﺂر
اﻻﺗﺼﺎل وﻛﺬﻟﻚ ﻟﻤﻌﺮﻓﺔ اﻟﻤﺰﯾﺪ ﻋﻦ اﻟﻔﺮص اﻹﻋﻼﻧﯿﺔ ﻋﻦ اﻟﺠﺪﯾﺪ داﺋﻤﺎً ...ﺗﺄﻫﯿﻠﯿﺔ ..ﻣﻬﻨﯿﺔ ..إﺧﺒﺎرﯾﺔ .. آﻷﻓﻜــــــــــــــــــﺂر
ﺑﺎﻟﻤﻮﻗﻊ إﺟﺘﻤﺎعﯾﺔ .. آﻟﺮآﺋﻌـــــــــــــــــــــﺔ
16/08/2021
ﺟﺮﯾﺪة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﻦ ﻣﻠﺘﻘﻰ ﻟﻜﻞ آراء وﺧﺒﺮات اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﻦ
ﻛﯿﻒ أﻛﻮن ﺳﻌﯿﺪاً ﻓﻲ ﺣﯿﺎﺗﻲ ؟؟
ﺟﺮﯾﺪة اﻟﻤﺤﺎﺳﺒﯿﻦ ﺗﻤﺪك ﺑﻜﻞ ﺣﺪﯾﺚ ﻣﻦ اﻟﺘﺸﺮﯾﻌﺎت 16/08/2021
واﻟﻘﺮارات اﻟﻮزارﯾﺔ واﻟﺘﻌﻠﯿﻤﺎت اﻟﺘﻔﺴﯿﺮﯾﺔ واﻟﺘﻨﻔﯿﺬﯾﺔ ..
دورة تحويل النقد ( )Cash Conversion Cycleهو مصطلح يعبر عن المدة الزمنية (باأليام) التي
تستغرقها الشركات والمشروعات لتحويل المدخالت(الموارد) إلى مخرجات (تدفقات نقدية).
ينظر هذا المقياس الى مقدار الوقت الالزم لبيع المخزون ،ومقدار الوقت الالزم لجمع المستحقات ،وطول
الفترة الزمنية التي تتاح فيها الشركة لدفع فواتيرها دون تكبد عقوبات.
تعبرعن ايام التي يتحرك فيها المخزون خالل فترة محاسبية عاده خالل سنة واحدة .وكلما ارتفع الرقم دل ذالك
على صعوبة تحويل المخزون الى نقد وبالتالي يؤثر على التدفقات النقدية.
تعبر عن االيام التي يتم استالم فيها المبالغ المستحقة من العمالء .وكلما ارتفعت االيام دل ذلك على صعوبة
تحصيل المبالغ النقدية وبالتالي يؤثر على التدفقات النقدية.
Average Account Receivable= (year 1+year 2)/2
تعبر عن االيام التى يتم تسليم المبالغ المستحقة إلى الموردين .وكلما ارتفعت االيام دل ذلك على ثقة الموردين
وتحسين التدفقات النقدية لشركة.
لو أن المخزون لديك يظل موجود مدة 175يوم إلى أن يباع ،والديون التي على العمالء تحصلها في خالل 45
يوم متوسط ،وتدفع للموردين في خالل 95يوم متوسط .فيتم الحساب كالتالي:
دورة تحويل النقد= أيام المخزون +أيام تحصيل العمالء – أيام التسديد للموردين
وهذا يعني دورة النقدية من بداية شراء الموارد إلى أن يتم بيعها ودفع ثن الموارد للموردين إلى تحصيل ثمن
بيع هذه الموارد من العمالء تأخذ 125يوم( .أي أنها تمثل النقود من بداية العمليات إلى أن تعود مرة أخرى إلى
النقدية).
دورة تحويل النقد عبارة عن مقياس يستخدم لقياس فعالية إدارة الشركة وبالتالي الصحة العامة لتلك الشركة.
يقيس الحساب السرعة التي تستطيع بها الشركة تحويل األموال النقدية إلى المخزون والمخزون المستحق
للدفع من خالل المبيعات الحسابات المستحقة القبض ثم العودة للنقد .من خالل الجمع بين نسب النشاط هذه،
يشير القياس إلى كفاءة قدرة اإلدارة على توظيف األصول وااللتزامات قصيرة األجل توليد النقد للشركة.
تتضمن CCCمخاطر السيولة المرتبطة بالنمو من خالل قياس طول الفترة الزمنية التي سُتحرم فيها الشركة
من النقد إذا زادت استثماراتها في الموارد في محاولة لرفع المبيعات .يمكن أن يكون مفيًدا بشكل خاص
للمستثمرين الذين يرغبون في إجراء مقارنة بين المنافسين القريبين ،حيث أن CCCمنخفضة يدل على أن
الشركة مدارة بشكل جيد ،وبالتالي يمكن استخدامها للمساعدة في تقييم االستثمارات المحتملة .ينبغي الجمع بين
CCCمع أساسيات أخرى ،مثل العائد على حقوق المساهمين ( )ROEوالعائد على األصول ()ROA
كمؤشر على فعالية اإلدارة وجدارة الشركة.
المستثمر هو نفسه خالل فترة االستثمار ،ولكن قد ال يكون األمر كذلك،
ناقشنا حتى اآلن حالة أن المبلغ ُ
بل قد يكون على شكل دفعات متساوية أو غير متساوية ،وتوضيح مفهوم القيمة الزمنية للنقود يقتضي
التمييز بين القيمة المستقبلية لدفعات نقدية متساوية والقيمة المستقبلية لدفعات نقدية مختلفة.
قصد بالدفعة النقدية المتساوية ( )Future Value of an Annuityالدفعة المنتظمة للتدفقات النقدية الخارجة
ُي َ
المستثمر ُيمكن أن يكون موزع ا على شكل دفعات متساوية خالل فترة االستثمار،
( ،)Outflowsأي أن المبلغ ُ
ويمكن حساب القيمة المستقبلية لدفعات نقدية متساوية من خالل تطبيق المعادلة اآلتية:
ُ
القيمة المستقبلية لدفعة متساوية = الدفعة المتساوية × معامل القيمة المستقبلية لدفعات متساوية عند سعر
فائدة محدد ولفترة زمنية محددة .أي:
𝟏 (𝟏 + 𝒓)𝒏 −
𝒕𝒎𝑷 = 𝒏𝒗𝑭
𝒓
حيث:
𝑛𝑣𝐹 :القيمة المستقبلية لدفعة متساوية في نهاية الفترة n؛
:Pmtالدفعة المتساوية المستلمة في نهاية كل فترة؛
:rمعدل الفائدة (معدل العائد االستثماري)؛
:nعدد فترات االستثمار؛
(1+𝑟)𝑛 −1
:معامل القيمة المستقبلية لدفعات متساوية عند سعر فائدة محدد ولفترة زمنية محددة. 𝑟
مثال:
بفرض أن المستثمر عصام أودع مبلغ 100,000ل.س في حساب توفير لدى المصرف التجاري السوري
ٍ
مركبة %10سنوي ا ،فما هو مقدار المبلغ الذي سيكون في ٍ
وبفائدة في نهاية كل عام ولمدة عشرة أعوام
حساب المستثمر عصام في نهاية العام العاشر؟
الحل:
(1 + 0.10)10 − 1
𝐹𝑣𝑛 = 100,000 𝑆 = 1,593,742 𝐿.
0.10
130
𝑵
عالجنا في المثال السابق القيمة المستقبلية لدفعات متساوية ُدفعت في نهاية الفترة ،أما إذا ُدفعت هذه
الدفعات المتساوية في بداية الفترة ،فإنه يجب تعديل المعادلة السابقة لتصبح بالشكل اآلتي:
𝟏 (𝟏 + 𝒓)𝒏 −
𝒕𝒎𝑷 = 𝒏𝒗𝑭 )𝒓 × (𝟏 +
𝒓
بالتطبيق على بيانات المثال السابق ،وبفرض أن الدفعات تُدفع في بداية الفترة ،يكون:
(1 + 0.10)10 − 1
𝐹𝑣𝑛 = 100,000 𝑆 × (1 + 0.10) = 1,753,117 𝐿.
0.10
مثال:
تريد جنى شراء منزل قيمته 50,000,000ل.س بعد سبعة أعوام من اليوم ،وتفكر جنى بتخصيص مبلغ
ستثمر في نهاية كل عام بسعر فائدة ،%20فما هو المبلغ التي يجب على جنى تخصيصه في نهاية
ثابت ُي َ
كل عام ليكون لديها مبلغ 50,000,000ل.س في نهاية العام السابع ي ّ
مكنها من شراء المنزل؟
الحل:
لحساب المبلغ التي يجب على جنى تخصيصه في نهاية كل عامُ ،نطبق القانون اآلتي:
(1 + 𝑟)𝑛 − 1
𝑡𝑚𝑃 = 𝑛𝑣𝐹
𝑟
بالتعويض:
131
(1 + 0.20)7 − 1
𝑡𝑚𝑃 = 50,000,000
0.20
50.000.000 = 12.9159Pmt
إذا كانت الدفعات النقدية التي نريد معرفة قيمتها المستقبلية غير متساوية ،ال يمكن تطبيق القانون الذي
استخدمناه لحساب القيمة المستقبلية لدفعات نقدية متساوية ،بل يجب أن تُحسب القيمة المستقبلية في هذه
الحالة لكل عام على حدة ،ثم بعد ذلك تكون القيمة المستقبلية هي مجموع القيم المستقبلية لهذه األعوام،
ولتوضيح ذلك نأخذ المثال اآلتي:
مثال:
أودع المستثمر نورس مبلغ ا مالي ا لدى المصرف التجاري السوري ،وذلك على شكل دفعات نقدية غير
متساوية في نهاية كل عام من األعوام الستة القادمة كما يلي:
وبفرض أن معدل الفائدة ،%9فما هي القيمة المستقبلية لهذه الدفعات غير المتساوية؟
القيمة المستقبلية للتدفقات معامل القيمة المستقبلية عند سعر فائدة %9ولمدة التدفق نهاية
النقدية 5أعوام النقدي العام
132
56,198.5 مجموع القيم المستقبلية للتدفقات النقدية
هذا يعني أنه بدالا من معرفة القيمة المستقبلية لمبلغ حالي ،فإننا نريد معرفة القيمة الحالية لمبلغ مستقبلي،
ويكون ذلك من خالل استخدام معدل خص ٍم ُمعين ( .)Discount Rateوبمعنى آخر يمكن القول أن القيمة
المستقبلية والقيمة الحالية وجهان لعملة واحدة ،وعلى الرغم أن استخدام القيمة المستقبلية أو القيمة الحالية
سيؤدى الى اتخاذ القرار االستثماري أو التمويلي نفسه ،أال أن طرائق حساب القيمة الحالية تختلف عن
طرائق حساب القيمة المستقبلية.
133
مثال:
لنفرض أنه لدى المستثمر عبد هللا مشروع استثماري يعطيه تدفق ا نقدي ا بعد عام من اآلن قدره 120.000
ل.س ،فما هي القيمة الحالية لهذا المبلغ علم ا أن معدل العائد االستثماري المطلوب من قبل عبد هللا يساوي
%20؟
الحل:
واآلن دعونا نفترض أن المستثمر عبد هللا سيحصل على هذا المبلغ 120,000ل.س بعد عامين من اآلن،
فما هي قيمته الحالية اآلن؟
120,000
= 𝑣𝑃 𝑆 = 83,333.33 𝐿.
(1 + 0.20)2
وهكذا فإننا نغيُّر قيمة nفي كل مرة يتغير فيها عدد األعوام.
1
نالحظ أننا ضربنا القيمة المستقبيلة لمبلغ بمعامل القيمة الحالية للوحدة النقدية 𝑛)𝑟 ،(1+وأثناء مناقشتنا
لمفهوم القيمة المستقبلية الحظنا أننا ضربنا القيمة الحالية بمعامل القيمة المستقبلية 𝑛)𝑟 (1 +من أجل
الحصول على القيمة المستقبلية لمبلغ ،وبالتالي نستنتج أن معامل القيمة الحالية لمبلغ يساوي مقلوب معامل
القيمة المستقبلية للمبلغ.
وكما هو الحال بالنسبة للقيمة المستقبلية للنقود ،فإن توضيح مفهوم القيمة الزمنية للنقود يقتضي التمييز بين
القيمة الحالية لدفعات نقدية متساوية والقيمة الحالية لدفعات نقدية غير متساوية.
134
من أجل حساب القيمة الحالية للتدفقات النقدية المتساوية التي تحدث في نهاية كل فترة ،نقوم بضرب الدفعة
النقدية المتساوية بمعامل القيمة الحالية للدفعات المتساوية وفق المعادلة اآلتية:
𝟏
𝒏)𝒓𝟏 − (𝟏+
𝒕𝒎𝑷 = 𝒗𝑷
𝒓
حيث:
:Pvالقيمة الحالية؛
:Pmtالدفعة المتساوية المستلمة في نهاية كل فترة؛
𝟏
𝒏)𝒓𝟏−(𝟏+
:معامل القيمة الحالية للدفعات المتساوية. 𝒓
مثال:
لدى المستثمرة شهد مشروع استثماري يعطي تدفقا نقديا سنويا قدره 5,000,000ل.س لمدة أربعة أعوام،
وبمعدل عائد استثماري قدره ،15%المطلوب :حساب القيمة الحالية لهذه التدفقات النقدية.
الحل:
لحساب القيمة الحالية لهذه التدفقات النقدية ،أي بمعنى آخر حساب أقصى مبلغ ُيمكن أن تدفعه
الفرصة االستثمارية وتحقيق معدل العائد االستثماري المطلوب من قبلها
المستثمرة شهد لالستفادة من هذه ُ
طبق القانون السابق:
(ُ ،)%15ن ّ
1
1 − (1+0.15)4
𝑃𝑣 = 5,000,000 𝑆 = 14,274,892 𝐿.
0.15
في المثال السابق كانت الدفعات المتساوية تحدث في آخر الفترة ،أما إذا كانت هذه الدفعات تحدث في
بداية الفترة فإنه ُيمكننا حساب القيمة الحالية من خالل المعادلة اآلتية:
𝟏
𝒏)𝒓𝟏 − (𝟏+
𝒕𝒎𝑷 = 𝒗𝑷 )𝒓 × (𝟏 +
𝒓
مثال:
بأخذ بيانات المثال السابق ،وبفرض أن التدفقات النقدية تحدث في بداية الفترة ،المطلوب :حساب القيمة
الحالية للتدفقات النقدية للمشروع.
الحل :بتطبيق القانون السابق ،يكون:
1
1 − (1+0.15)4
𝑃𝑣 = 5,000,000 𝑆 × (1 + 0.15) = 16,416,126 𝐿.
0.15
135
تمرين:
المستثمر عبد هللا سداد دينه إلى المصرف التجاري السوري على مدى أربعة أعوام على شكل دفعات أراد ُ
متساوية قيمة الدفعة 500,000ل.س تُدفع في نهاية كل عام ،فكم يبلغ أصل هذا الدين إذا كان سعر الفائدة
= %9؟
الحل:
1
1 − (1+0.09)4
𝑃𝑣 = 500,000 𝑆 = 1,619,860 𝐿.
0.09
إن حساب القيمة الحالية لتدفقات نقدية غير متساوية يختلف عن حساب القيمة الحالية لتدفقات نقدية
متساوية ،حيث نقوم في حالة التدفقات النقدية المختلفة بحساب القيمة الحالية للتدفق النقدي لكل فترة على
حدة ،ثم نقوم بحساب مجموع القيم الحالية لهذه الفترات ،لنحصل بذلك على القيمة الحالية لمجموع هذه
التدفقات النقدية .يتضح ذلك في المثال اآلتي:
مثال:
لدينا مشروعٌ استثماري يعطينا تدفقا نقديا قدره 1,500,000ل.س في نهاية العام األول ،و 2,000,000ل.س
في نهاية العام الثاني ،وذلك بمعدل عائد استثماري قدره ،%12المطلوب :ما القيمة الحالية لهذه التدفقات
النقدية؟
الحل:
اقتصر هذا المثال على تدفقات نقدية مختلفة لعامين ،وفي حال كان لدينا تدفقات نقدية مختلفة لفت ارت
أطول ،نتبع الطريقة نفسها المستخدمة في هذا المثال مع األخذ بالحسبان زيادة الفترة.
136
5-9تطبيقات القيمة الزمنية للنقود
يتضح من مناقشتنا لمفهوم القيمة الزمنية للنقود أنه يساعد على فهم العالقة بين قيمة النقود والزمن ،ويبين
ويطبق مفهوم القيمة الزمنية للنقود
أنه مع مرور الزمن تنخفض قيمة الوحدة النقدية نتيجة عوامل مختلفةُ .
من خالل احتساب القيمة الحالية أو المستقبلية لمبلغ أو سلسلة من التدفقات النقدية التي قد تكون متساوية
أو غير متساوية .ولتطبيق مفهوم القيمة الزمنية للنقود ُيستخدم معادالت رياضية أهم مدخالتها سعر الفائدة
(معدل العائد االستثماري المطلوب) والزمن.
نجد على أرض الواقع أن مفهوم القيمة الزمنية للنقود ُيطبق في مجاالت عدة أهمها :المحاسبة والتقارير
المالية والموازنات الرأسمالية ودراسات التمويل والتحليل المالي واالستثمار ،إال أن أهم أهم تطبيقات مفهوم
القيمة الزمنية للنقود هو معيار صافي القيمة الحالية للمشروع ،حيث يتيح لنا هذا المعيار معرفة القيمة التي
سيضيفها االستثمار فعليا في حالة تنفيذه ،كما يمكننا من مقارنة الخيارات االستثمارية المتاحة ليصار إلى
اختيار أفضلها .ومن التطبيقات الهامة أيضا لمفهوم القيمة الزمنية للنقود معدل العائد الداخلي الذي يبين
لنا سعر الخصم الذي يكون عنده صافي القيمة الحالية للمشروع مساوي ا للصفر ،وكذلك مؤشر الربحية الذي
يتالفي عيبا هاما من عيوب معيار صافي القيمة الحالية للمشروع ،وهذا ما سنتناوله في الفصل التالي.
137
مصادر اختيارية
*المصادر التالية تحتوي على شرح بشكل فيديو لنفس المعلومات المذكورة في مادة القراءة*
*مشاهدة الفيديو اختياري ولكن موصى به بشدة*
-1مسلم ،إيهاب 31( .مايو .)2019ماهو معدل دوران المخزون؟ ما هو أفضل دوران مخزون لشركتك؟
[فيديو] .مسترجع من الرابط:
https://www.youtube.com/watch?v=kNviWvHhy6w
https://www.youtube.com/watch?v=X8rcbase6TE
https://www.youtube.com/watch?v=LAexEpsMcys