ISSN 1112 -7988 / E-ISSN 8627-2710 ‫جملة دراسات اقتصادية‬

371-347 :‫ص ص‬ 2021 :‫ السنة‬02 :‫ العدد‬21 :‫اجمللد‬

‫ ثورة الثقة‬... ‫تقنية البلوكتشني‬

The blockchain technology … Revolution in trust
،)‫ لونيسي علي (اجلزائر‬2‫ البليدة‬،‫ خمرب التنمية اإلقتصادية والبشرية يف اجلزائر‬،* ‫هاجر لطرش‬
1

h.latreche@univ-blida2.dz
ahmedallache.eco@gmail.com ،)‫ لونيسي علي (اجلزائر‬2‫ البليدة‬،‫أمحد عالش‬

‫ هاجر لطرش‬:‫املؤلف املرسل‬ 2021/12/31 :‫ اتريخ النشر‬2021/12/28 :‫ اتريخ القبول‬2021/11/12 :‫اتريخ االرسال‬

‫ فعادة ما يتم استبعادها ألهنا أساس لعمالت‬،‫ تقرتح هذه الدراسة النظر إىل تقنية البلوكتشني من منظور جديد‬:‫امللخص‬
‫ ألهنا تعيد هيكلة عنصر حيوي لكل‬،‫ لكن املفهوم واألبعاد التقنية للبلوكتشني أكرب بكثري من ذلك‬،‫مشفرة عالية املضاربة‬
‫ فلماذا وكيف حتدث البلوكتشني ثورة يف الثقة؟ هذا ما حاولت الدراسة اإلجابة عنه‬،‫ أال وهو عنصر الثقة‬،‫تبادل اقتصادي‬
‫ من النتائج املتوصل إليها أن التقنية حتقق نظاما ماليا جديدا ال حيتاج إىل مركزية ندا لند‬.‫ابستخدام املنهج الوصفي التحليلي‬
‫ ذلك أن قادة العامل اليوم انتقلوا من مرحلة‬،‫ وما يدل على فعاليته واقع استخدامها يف الصناعة املالية‬،‫دون وسيط اثلث للثقة‬
.‫والتطبيق‬ ‫النقاش إىل مرحلة البناء‬

.‫ صناعة مالية‬،‫ ندا لند‬،‫ ثقة‬،‫ بلوكتشني‬:‫الكلمات املفتاحية‬

Abstract: This research suggests looking at blockchain technology from a new
perspective, usually excluded because it is the basis for highly speculative
cryptocurrencies, but the concept and technical dimensions of blockchain are much
greater because they restructure a vital element of each economic exchange, the
element of trust. So why and how does blockchain revolutionize trust? This is what the
study tried to answer using the descriptive analytical approach. One of the results
reached is that the technology achieves a new financial system peer-to-peer that does
not require centralization without a third intermediary of trust, and evidence of its
effectiveness is the reality of its use in the financial industry, as world leaders today
have moved from the stage of discussion to the stage of construction and application.
Keywords: blockchain, trust, peer-to-peer, financial industry.

‫ هاجر لطرش‬:‫* املؤلف املرسل‬

347
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫‪ .1‬مقدمة‪:‬‬
‫تعىن تقنية البلوكتشني ابلكثري من االهتمام يف العديد من قطاعات االقتصاد يف السنوات األخرية‪ ،‬ولقد ظهرت يف‬
‫سياق انعدام الثقة اجتاه عامل التمويل وقدرة الدول على احلفاظ على استقرارها املايل‪ .‬فبعد األزمة املالية لعام ‪ 2008‬وفشل‬
‫البنوك واملؤسسات املالية واحلكومات يف إعادة اكتساب ثقة املتعاملني املاليني‪ ،‬إثر ما خلفته األزمة من آاثر سلبية‪ ،‬وتزامنا‬
‫مع انفجار ابتكارات الثورة الصناعية الرابعة‪ ،‬ظهرت بوادر ما يسمى ابجليل الثاين من اإلنرتنت‪ ،‬ومن مث مت تطوير فكرة‬
‫شكل جديد من الثقة يستند إىل التكنولوجيا والتبادالت الالمركزية على شبكة اإلنرتنت‪ ،‬ما أجنب تقنية البلوكتشني‪ ،‬أو ما‬
‫يعرف بسلسلة الثقة‪ ،‬واليت يتم حصرها يف بعض األحيان بشكل غري صحيح يف عملة البيتكوين‪.‬‬

‫إن الوسيلة األساسية اليت يتم من خالهلا تنظيم وضبط الثقة‪ ،‬هو من خالل الوسطاء يف شكله التقليدي‪ ،‬فالبنوك‬
‫مثال تتمتع ابلسلطة اليت متكن األفراد من احلصول على عالقات مالية من خالل وساطتها‪ ،‬كذلك ثقة الوسيط مهمة‬
‫بشكل أخص على شبكة اإلنرتنت‪ ،‬وهلذا جند أهم الشركات هي اليت تتوسط املعامالت املالية‪ ،‬على رأسها ‪.les iGAFA‬‬
‫ابملقابل يتوقع أتثري البلوكتشني على التعامالت املالية كتأثري اإلنرتنت على املعلومات‪ ،‬خاصة وأهنا توصف آبلة الثقة "‬
‫‪ "machine of trust‬ما جيعلها تكنولوجية أمل حلل مشكالت الثقة يف التعامالت‪ ،‬سواء كان ذلك بني األفراد أو‬
‫اهليئات‪.‬‬

‫حظيت التقنية ابلعديد من الدراسات واألحباث‪ ،‬يف حماولة لفهم هذا االبتكار الثوري‪ ،‬ولعل من أهم املقاالت اليت‬
‫أعطتها سيتا عامليا املقال الذي نشرته جملة ‪ The Economist‬يف أكتوبر ‪ 2015‬بعنوان‪Blockchain, the " :‬‬
‫‪ ،"Trust Machine‬يصف هذا املقال تقنية البلوكتشني على أهنا ماكنة تعمل على توليد الثقة‪ ،‬وأن البنية التحتية هذه‬
‫لعملة البيتكوين تعد بتغيري جذري للنظام املايل فاالقتصاد‪.‬‬

‫‪ .1.1‬اإلشكالية ‪ :‬يف ظل ما تقدم ميكن طرح اإلشكالية التالية‪ :‬كيف تصنع تقنية البلوكتشني الثقة؟‬

‫‪ .2.1‬فرضيات الدراسة‪ :‬على ضوء اشكاليتنا ميكن صياغة الفرضيات التالية‪:‬‬

‫تقنية البلوكتشني جمرد تقنية جديدة؛‬ ‫•‬

‫االبتكارات التقنية لنظام البلوكتشني تعزز شكل جديد للثقة؛‬ ‫•‬

‫ال ميكن بناء الثقة يف البلوكتشني ألن اجتاهات العامل اليوم تستبعدها يف الصناعة املالية‪.‬‬ ‫•‬

‫‪ .3.1‬أهداف الدراسة‪ :‬هتدف هذه الدراسة ملا يلي‪:‬‬

‫الوقوف على ماهية تقنية البلوكتشني وطبيعة التطورات التارخيية والتقنية اليت عرفتها؛‬ ‫•‬

‫الصفحة رقم‪348 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫التعرف على فلسفة تقنية البلوكتشني يف بناء الشكل اجلديد للثقة؛‬ ‫•‬

‫بيان مدى إمكانية بناء الثقة من خالل التطبيقات احلالية للتقنية يف الصناعة املالية‪.‬‬ ‫•‬

‫‪ .4.1‬أمهية الدراسة‪ :‬تستمد هذه الدراسة أمهيتها من أمهية البلوكتشني يف الوقت احلايل‪ ،‬كوهنا تقنية ميكنها نقل القيم بكل‬
‫أمان دون احلاجة لسلطة مركزية‪ ،‬من خالل بروتوكوالت اإلمجاع على املعلومات املوزعة بدون وسيط اثلث للثقة‪ .‬وأغلب‬
‫الباحثني والكتاب يف تقنية البلوكتشني يؤكدون أن الصناعة املتأثرة ابلتقنية هي الصناعة املالية‪ ،‬وما يزيد من أمهية البحث أن‬
‫أساس كل التعامالت املالية هو الثقة‪ ،‬والبلوكتشني تعد بتعامل مايل دون وسيط مايل يضمن الثقة أي إعادة هيكلة الثقة‪،‬‬
‫وابلتايل فهي متس أساس كل تفاعل يف االقتصاد‪.‬‬

‫‪ .5.1‬منهج الدراسة‪ :‬مت استخدام املنهج الوصفي التحليلي يف بيان ماهية تقنية البلوكتشني أنواعها والتطورات التارخيية‬
‫والتقنية اليت شهدهتا‪ ،‬وكذا يف معرفة الفلسفة العميقة لتقنية البلوكتشني يف الثقة وأهم امليكانزمات اليت تعمل على وضع‬
‫أسس لنظام جديد من الثقة‪ ،‬ابالعتماد على خمتلف الكتب واجملالت والتقارير املتخصصة يف تتبع ورصد تطورات التقنية‪.‬‬

‫‪ .6.1‬الدراسات السابقة‪ :‬ركزت معظم األحباث حول تقنية البلوكتشني على هيكلها وتصميمها ووظيفتها وتطبيقاهتا‬
‫املمكنة‪ ،‬على الرغم من أن التكنولوجيا صممت يف األصل حلل مشكلة الثقة‪ .‬لقد الحظنا نقصا يف اجتاهات البحوث‬
‫املتعلقة هبذه النقطة‪ ،‬من أهم الدراسات اليت توصلنا إليها‪ ،‬واليت متس بصفة مباشرة إشكاليتنا الدراسات التالية‪:‬‬

‫دراسة )‪ :(Michal, Zach, & Tommy, 2021‬حتت عنوان تقنية البلوكتشني وعالقات الثقة يف التمويل‬ ‫•‬

‫التجاري‪ ،‬انقش هذا املقال تقنية البلوكتشني كحل ملشكالت الثقة يف متويل التجارة الدولية وحاول الباحثون فهم كيف تؤثر‬
‫تقنية البلوكتشني على عالقات الثقة بني املتعاملني‪ ،‬وذلك من خالل إجراء مقابالت مع خرباء الصناعة لفحص كيفية أتثري‬
‫تقنية البلوكتشني على عالقات الثقة بني شركاء األعمال‪ ،‬واتضح أن التقنية تعزز الثقة يف املعامالت والتبادالت التجارية‪ ،‬من‬
‫خالل حتقيق أمن تبادل البياانت‪ ،‬وحتقيق الكفاءة والنوعية يف االتصال بني األطراف املتعاقدة‪ ،‬كما تفعل الشفافية يف‬
‫املعامالت‪.‬‬

‫دراسة )‪ :(Christopher , et al., 2019‬حتت عنوان آلة الثقة؟ وعد احلوكمة اخلوارزمية القائمة على‬ ‫•‬

‫البلوكتشني للتبادل‪ ،‬تستكشف هذه الندوة واملكونة من أربع مداخالت وعد تقنية البلوكتشني بتمكني املعامالت "غري‬
‫املوثوق هبا "وحتديد أين وملاذا ال تزال هناك حاجة إىل الثقة‪ ،‬حىت يف التبادل القائم على البلوكتشني‪ ،‬كما ركزت الدراسات‬
‫على اآلاثر التنظيمية احملتملة للبلوكتشني أين تكمل بعضها البعض‪ ،‬من خالل توفري وجهات نظر نظرية وتقنية وجتريبية‪،‬‬
‫حيث تتالقى األوراق حول احلجة القائلة أبن تقنية البلوكتشني من املرجح أن تعزز الثقة وتسهل املعامالت اليت تكون قد‬
‫فشلت سابقا‪.‬‬

‫الصفحة رقم‪349 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫دراسة )‪ :(Marianne, 2018‬حتت عنوان البلوكتشني والوساطة املالية‪ ،‬هدف هذا املقال اىل دراسة أتثري‬ ‫•‬

‫ابتكار البلوكتشني على نشاط الوسطاء املاليني‪ .‬وقد أظهر أن البلوكتشني من املرجح أن تقلل من التكاليف املرتبطة‬
‫ابلوساطة املالية‪ ،‬وتوفر ميزة الشفافية يف التدقيق ومراقبة البياانت املالية وتعزيز ظهور خدمات وأساليب متويل مبتكرة‪ ،‬مما‬
‫يؤدي إىل تطوير دور األطراف الثالث للموثوقية يف التمويل‪ ،‬ولن يؤدي إىل اختفائها يف املعامالت املالية‪ .‬وابلتايل وجب أن‬
‫تؤطر اللوائح لتطويرها من أجل أتمني التجارة وتعزيز اعتمادها‪.‬‬

‫تتفق دراستنا مع الدراسات السابقة يف فكرة احلاجة للبحث يف اهليكل اجلديد للثقة‪ ،‬الذي تطرحه تقنية البلوكتشني‬
‫يف التعامالت املالية‪ ،‬وضرورة فهم هيكل الثقة وفكرة املعامالت اخلالية من الثقة‪ ،‬هل فعال هي تقنية ال حتتاج للثقة يف إبرام‬
‫املعامالت‪ ،‬وختتلف طريقة طرح للفكرة من خالل التعمق يف فلسفة الثقة يف البلوكتشني اليت جتسد من خالل االبتكار التقين‬
‫والتخصص يف اجلانب املايل‪،‬كما ختتلف يف كيفية بناء الثقة األولية من خالل اقرتاح النظر يف التوجهات الدولية حنو‬
‫استخدامها يف الصناعة املالية‪ ،‬من خالل االستعانة مبختلف التقارير املتخصصة يف تتبع ورصد تطورات التقنية‪.‬‬

‫اجلهة املستهدفة من الدراسة‪ :‬حسب املادة ‪ 117‬من قانون املالية اجلزائري لسنة ‪ 2018‬مينع شراء العملة االفرتاضية‬
‫وبيعها واستعماهلا وحيازهتا )‪ ، (Journal Officiel Algérie, 2018, p. 54‬لكن هل هذا مينع حماولة التوجه حنو‬
‫العصر الرقمي اجلديد الذي يبىن بتقنية البلوكتشني؟ حماولة فهمها واالستفادة من استخداماهتا املتعددة‪ ،‬خاصة يف الصناعة‬
‫املالية‪ ،‬إذ تعترب العمالت املشفرة تطبيقا بسيطا ال ميكن وجوده إال من خالل التقنية‪ ،‬لكن ميكن للبلوكتشني العمل بشكل‬
‫مثايل بدوهنا )‪ (European Parliament , 2018, p. 24‬وابلتايل وجب على واضعي السياسات عدم حتييد االبتكار‬
‫عند معاجلة هذا املوضوع وحماولة بناء الثقة من خالل استكشاف احللول واالستفادة من إمكاانهتا‪.‬‬

‫‪ .2‬ماهية تقنية البلوكتشني‪:‬‬

‫‪ .1.2‬تعريف البلوكتشني‪ :‬البلوكتشني هو نظام توافق )إمجاع( موزع يسمح بتطبيق معامالت مالية وعمليات من أي نوع‬
‫كانت بطريقة آمنة وخاضعة للرقابة‪ ،‬دون وجود سلطة إشرافية مركزية‪ ،‬أين يتم إجراء املعامالت ببساطة والتحقق من صحتها‬
‫قبل تنفيذها عرب الشبكة )‪ .(Régis, 2018, p. 95‬وهي يف األصل عبارة عن قاعدة بياانت للمعامالت املوزعة‪ ،‬أو نوع‬
‫من دفرت األستاذ الالمركزي واملشرتك ‪ ،Distributed Ledger Technology DLT‬الذي خيزن وينقل القيمة‪ ،‬وكذا‬
‫البياانت عرب شبكة اإلنرتنت‪ ،‬بشفافية وأمان وبشكل مستقل عن هيئة مركزية‪ .‬هذا السجل نشط‪ ،‬ذو ترتيب زمين‪ ،‬وموزع‪،‬‬
‫ميكن التحقق منه‪ ،‬وحممي ضد التزوير‪ ،‬من خالل نظام الثقة املوزعة (التوافق أو اإلمجاع) بني األعضاء أو املشاركني‬
‫(العقدة)‪ .‬لدى كل عضو يف الشبكة نسخة حديثة من دفرت األستاذ العام (يف الوقت احلقيقي تقريبا) واحملتوى دائما متزامن‬
‫مع مجيع املشاركني‪ ،‬وابلتايل تقنية البلوكتشني )‪:(Leloup, 2018, p. 14‬‬

‫تسمح أبمتتة الصفقات (جعل املعامالت أوتوماتيكية) وإزالة الطرف الثالث للثقة (‪)les tiers de confiance‬؛‬ ‫•‬

‫هو نظام للتوافق أو اإلمجاع املوزع (‪ )consensus distribuée‬يف اآلراء والثقة املشرتكة؛‬ ‫•‬

‫الصفحة رقم‪350 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫هي البنية التحتية للموثوقية‪.‬‬ ‫•‬

‫توفر تقنية البلوكتشني طريقة آمنة متاما يف إجراء املعامالت‪ ،‬دون احلاجة إىل سلطة مركزية أو بنك كمحكم‪ .‬وهي‬
‫تقنية تعد ابستبدال العملة اإللكرتونية يف احلساابت املصرفية التقليدية متاما مثلما حلت التحويالت اإللكرتونية حمل النقود‬
‫الورقية‪ ،‬وهذه األخرية حمل الذهب والفضة )‪.(Harold, 2018‬‬

‫مما سبق ميكننا القول أن تقنية البلوكتشني عبارة عن سجل موزع على املشاركني يف الشبكة‪ ،‬يوفر هيكال جديدا‬
‫لتسجيل املعامالت‪ ،‬ومشاركتها بني اجلميع‪ ،‬وابلتايل فهي تعمل على تبسيط العمليات املالية وغري املالية من خالل توحيد‬
‫السجالت تلقائيا عرب األنرتنت بصفة آمنة سريعة وموثوقة‪.‬‬

‫‪ .2.2‬أنواع البلوكشني‪:‬‬

‫تنقسم تقنية البلوكتشني إىل عدة أنواع كما يبينه اجلدول التايل‪:‬‬

‫اجلدول ‪ :1‬األنواع املختلفة لتقنية البلوكتشني‬

‫احتاد ‪consortium‬‬ ‫خاصة ‪privée‬‬ ‫عامة ‪publique‬‬

‫غري مسموح به إال إبذن مع حتديد اهلوية‬ ‫غري مسموح به إال إبذن مع حتديد اهلوية‬ ‫مسموح به للجميع دون حتديد اهلوية‬ ‫الوصول‬

‫موزع بني جمموعة من الشركات‪ ،‬اهليئات ‪...‬‬ ‫مركزي‬ ‫المركزي‬ ‫التسيري‬

‫‪ R3‬للبنوك ‪ EWF /‬للطاقة‬ ‫‪Monax‬‬ ‫بتكوين ‪ /‬إثريوم‪ /‬الداش‪ /‬مونريو‪ /‬لتكوين‪...‬‬ ‫أمثلة‬

‫‪ B3i‬للتأمني‬ ‫‪Multi Chain‬‬

‫إثبات السلطة ‪ / PoA‬إثبات املشاركة املوجهة ‪DPoS‬‬ ‫إثبات العمل ‪ / PoW‬إثبات املشاركة‪PoS‬‬ ‫األمن وصيغ اإلمجاع‬
‫‪ /‬إثبات االسرتداد ‪PoR‬‬

‫املصدر‪ :‬من إعداد الباحثني استنادا إىل )‪(Jean-Guillaume Dumas, 2018, p. 9‬‬

‫ميكن أن تكون البلوكتشني إما عامة أو خاصة أو يف احتاد ‪-‬أي هجينة‪ -‬جتمع بني خصائص العامة واخلاصة‪ ،‬وذلك‬
‫اعتمادا على نطاق الوصول وآليات االمجاع‪ ،‬إذ يتيح البلوكتشني العام جلميع املتعاملني ابلدخول إىل الشبكة مع حرية‬
‫التصرف واإلدارة بدون قيود‪ ،‬فيمكن التحقق من صحة املعامالت وإثباهتا من طرف اجلميع وتوزيع السجالت يكون مفتوحا‬
‫للجميع‪ ،‬على عكس البلوكتشني اخلاص‪ ،‬فهو حيد من املتدخلني من خالل منح الوصول إىل دفرت األستاذ فقط للمشاركني‬
‫املوثوق هبم‪ ،‬كما ال حيق للجميع التحقق والتأكد من املعامالت إال للعقد املخول هلا‪ ،‬ما جيعل إدارهتا مركزية‪ ،‬أما البلوكتشني‬
‫يف احتاد‪ ،‬فالسجل موزع بني جمموع الشركات اليت جتمعها مصاحل مشرتكة وهذا امليكانيزم يستخدم بشكل خاص من طرف‬
‫املؤسسات احلكومات والشركات الضخمة‪ ،‬أو البنوك‪ ،‬وذلك لسرية املعلومات اليت تتم إدارهتا‪.‬‬

‫الصفحة رقم‪351 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫‪ .3.2‬التطور التارخيي لتقنية البلوكتشني‪:‬‬

‫مرت تقنية البلوكتشني بعدة مراحل اترخيية وتطورات لتظهر يف تصميمها احلايل كما هو مبني يف الشكل املوايل‪:‬‬

‫الشكل ‪ :1‬التطورات التارخيية اليت عرفتها تقنية البلوكتشني‬

‫املصدر‪ :‬من إعداد الباحثني استنادا إىل )‪(Leloup, 2018, pp. 30-33‬‬

‫جتمع تقنية البلوكتشني بني العديد من اجملاالت‪ ،‬منها جماالت التشفري واخلوارزميات‪ ،‬نظرية األلعاب‪ ،‬األنظمة‬
‫الالمركزية املوزعة‪ ،‬وعلم االقتصاد‪ .‬فمبتكر البيتكوين اعتمد على تكنولوجيات ونظرايت موجودة منذ القدم‪ ،‬قبل أن تظهر‬
‫جمتمعة يف املنتج املبتكر "بلوكتشني بتكوين"‪ ،‬ويف احلقيقة ماهي إال امتدادا ل ‪ b.money‬املطورة من طرف ‪Wei Dai‬‬
‫يف ‪ 1999‬كأول فكرة لعملة رقمية مث ظهور عدد منها مثل ‪ bitgold‬و‪ ،DigiCash‬ولعل أهم ابتكار عمل على حتقيق‬
‫بروتوكول بلوكتشني بتكوين هو ظهور شجرة مركل على يد ‪ Ralph Merkle‬سنة ‪ 1997‬لتخزين عدد هائل من‬
‫البياانت والتحقق من صحتها فهي شجرة رايضية مبنية على جتزئة البياانت املتطابقة‪ ،‬حىت تظل جتزئة واحدة معروفة ابسم‬
‫جذر مركل أو دليل التشفري‪ ،‬إضافة إىل ما توصل إليه كل من ‪ Faning, Pepper et frankel‬وهو منصات الند للند‬
‫لتبادل الواثئق‪ .‬وبروتوكول بلوكتشني إثريوم‪ ،‬كذلك ما هو إال امتدادا ملا توصل إليه ‪ Nick.S‬وجتسيده لفكرة العقود الذكية‪.‬‬
‫يف ‪ 2008‬نشر ‪ Satoshi Nakamoto‬ورقته البيضاء حتت عنوان‪ " :‬بتكوين‪ :‬نظام نقد إلكرتوين الند للند " أين قدم‬
‫حال مل يتوصل إليه أحد من قبل‪ ،‬وهو إشكال الدفع املزدوج عرب الشبكات وذلك دون املرور بسلطة مركزية وظهور أول‬
‫بلوك ألول معاملة مالية ابلبتكوين‪ ،‬وابلتايل فهو حيقق نظاما ماليا جديدا ال حيتاج إىل مركزية ندا لند دون وسيط اثلث‬
‫للثقة‪.‬‬

‫الصفحة رقم‪352 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫فابتكار تقنية البلوكتشني يعترب فريدا ألنه يعتمد على ثالث ركائز تكنولوجية أساسية جمتمعة هي‪ :‬الالمركزية‪ ،‬من‬
‫خالل معامالت جديدة من نظري إىل نظري‪ ،‬وآليات اإلمجاع املوزعة )األنظمة املوزعة( ‪ ،‬والتشفري غري املتماثل‪ .‬فهذه‬
‫االبتكارات مكنت من تنفيذ املعامالت االقتصادية دون ثقة )طرف اثلث للثقة( )‪(Yves caseau, 2016, p. 15‬‬
‫)‪ .(Hissu Hyvärinen, 2017, pp. 441–456‬وهي بذلك حتدث ثورة ألهنا تقوم بتخريب األنظمة احلالية‬
‫‪ Disruptif Innovation‬من خالل الربط بني األشخاص الذين ال يعرفون بعضهم البعض (الذين حتما ال توجد بينهم‬
‫ثقة) ما يوفر نظاما يسمح خبلق القيمة وتوزيعها بصفة شفافة وآمنة غري قابلة للتزوير‪.‬‬

‫‪ .4.2‬التطور التقين لتقنية البلوكتشني‪:‬‬

‫منذ أن عرف العامل املايل تقنية البلوكتشني‪ ،‬تكاثفت اجلهود لتطوير الوعد مبا ميكن أن تقدمه من تسوايت للمعامالت‬
‫يف الوقت الفعلي عرب اإلنرتنت‪ ،‬إىل شيء أكرب قد ميس مجيع القطاعات‪ ،‬ما أدى إىل تسارع اإلبتكار التقين بدءا من‬
‫بروتوكول بيتكوين اجليل األول ‪ ،Blockchain 1.0‬إىل اجليل الثاين اإلثريوم ‪ ،Blockchain 2.0‬وصوال إىل اجليل‬
‫الثالث ‪ ،Blockchain 3.0‬وميكن إيضاح ذلك فيما يلي‪(Muhammad Nasir Mumtaz Bhutta A. A., :‬‬
‫)‪2021, pp. 61055-61056‬‬

‫‪.1.4.2‬البلوكتشني ‪ 1.0‬بروتوكول ‪ :Bitcoin‬استخدمت ‪ Blockchain Bitcoin 1.0‬كطريقة حلل‬

‫املشكالت القدمية يف اإلنرتنت‪ ،‬املتمثلة يف اإلنفاق املزدوج للنقد الرقمي ومعاجلة املعامالت الرقمية دون احلاجة إىل أي‬
‫طرف اثلث موثوق به‪ ،‬يقدم طريقة آمنة لألطراف الراغبة يف إجراء معامالت مباشرة مع بعضها البعض‪ ،‬وتتم محاية أموال‬
‫أصحاب املصلحة من خالل توفري إثبات مشفر بدال عن الوسيط‪ .‬فمشكل اإلنفاق املزدوج يف نظام الدفع عرب اإلنرتنت‬
‫عبارة عن إنفاق األموال الرقمية نفسها أكثر من مرة إلجراء معامالت خمتلفة‪ ،‬ويصبح هذا ممكنا من خالل استغالل‬
‫تفاصيل التنفيذ لتوفري املال يف شكل ملف مكرر‪-‬أو من خالل تقدمي معلومات مزورة‪ .‬فيتم استخدام البلوكتشني يف‬
‫العمالت املشفرة كدفرت أستاذ عام لتخزين مجيع املعامالت‪ ،‬اليت حتدث كبنية بياانت تسمى كتل ‪ ،Blocks‬تتم إضافة كتل‬
‫جديدة ابستمرار عند حدوث املعامالت وابلتايل توسيع البلوكتشني ابستمرار‪.‬‬

‫تعترب العمالت املشفرة أول تطبيق لـلبلوكتشني‪ ،‬وهي تعمل ابلفعل كنظام دفع رقمي على اإلنرتنت‪ .‬مع القدرة على‬
‫برجمة العملة املشفرة كشبكة للتداول الالمركزي جلميع املوارد‪ ،‬وقد مت توسيعها إىل ‪ Blockchain 2.0‬لالستفادة أكثر‬
‫منها‪.‬‬

‫‪.2.4.2‬البلوكتشني ‪ : Ethereum 2.0‬يف ورقته البيضاء ‪ Ethereum‬املنشورة يف عام ‪ ،2014‬انقش ‪V.‬‬

‫‪ Buterin‬اجليل التايل من العقود الذكية ومنصات التطبيق الالمركزية ‪ DApps‬كخطوة اتبعة لتقنية ‪ ،Bitcoin‬وكيف‬
‫سيتم استخدام تقنية البلوكتشني ألكثر من العمالت الرقمية‪ .‬ووفقا ل ‪ Buterin‬هناك عموما ثالثة أنواع من التطبيقات‬
‫لتقنية دفرت األستاذ‪ :‬التطبيق األول الذي يتعلق ابلتطبيقات املالية‪ ،‬مثل إنشاء وامتالك العمالت املشفرة‪ ،‬التطبيق الثاين‬

‫الصفحة رقم‪353 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫يستخدم حلفظ البياانت يف تقنية البلوكتشني الثابتة وغري القابلة للتغيري‪ ،‬بينما يتعلق التطبيق الثالث ابلعقود الذكية‬
‫)‪ ، (Buterin, 2014, p. 19‬وحسب نظره فإن ما ينقص بلوكتشني بتكوين هو الصفة التعاقدية للمعاملة املالية‪.‬‬

‫والعقود الذكية يف تعريفها املبسط هي اتفاق يتم تنفيذه تلقائيا‪ ،‬فهي برامج مدجمة يف البلوكتشني تنفذ معامالت‬
‫مشروطة تلقائية دون تدخل بشري أو أطراف خارجية موثوق هبا‪ ،‬يتم توزيع املعلومات واألصول من خالل العقد الذكي‬
‫بشكل كامل مسبقا يف الشفرة‪ ،‬ويتم تشغيله من خالل استيفاء شروط معينة‪ .‬ويتمثل جوهر العقود الذكية يف التنفيذ‬
‫التلقائي واحملدد اللتزامات معينة (تعاقدية) مبجرد استيفاء الشروط احملددة مسبقا‪ ،‬ويدفع مستخدمو العقود الذكية رسوما‬
‫صغرية مقابل العمليات احلسابية اليت ينفذها اجلهاز الظاهري الالمركزي (نظام احلوسبة) يف البلوكتشني للعقد الذكي‪ ،‬ويف‬
‫حالة ‪ Ethereum‬تسمى هذه الرسوم ب "‪."gas‬‬

‫اذن يتمثل اجليل الثاين للبلوكتشني يف العقود ذاتية التنفيذ‪ ،‬وهو مفهوم لتحقيق الالمركزية يف األسواق بشكل عام‬
‫ودعم نقل أنواع خمتلفة من األصول‪ ،‬مثل األسهم والسندات والقروض والرهون العقارية واملمتلكات وما إىل ذلك‪ ،‬وقد‬
‫وضعت كوسيلة لتنفيذ القواعد املتفق عليها تلقائيا بني األطراف املتعاقدة يف أي معاملة‪.‬‬

‫مع التطور التقين للبلوكتشني‪ ،‬مت اإلدراك إبمكان حدوث ثورة يف مجيع الصناعات‪ ،‬ليس فقط يف أسواق املدفوعات‬
‫واخلدمات املالية‪ ،‬ما أدى إىل ظهور بلوكشني ‪ 3.0‬ويسمى تطبيقات بلوكتشني خارج األسواق املالية يف جماالت عديدة‪،‬‬
‫كاإلدارة احلكومية والصحة واألدب والثقافة‪...‬‬

‫‪.3.4.2‬البلوكتشني ‪ :3.0‬ميكن اعتباره حزمة غري مرتابطة من التطورات املختلفة‪ ،‬أي جمموع التطبيقات اليت تساهم يف‬
‫زايدة استدامة البلوكتشني وقابلية التطبيق يف العامل احلقيقي‪ ،‬والتطور التكنولوجي للوقوف أمام خمتلف املشاكل لتقنية‬
‫البلوكتشني‪ ،‬وأيضا قابلية االستخدام على نطاق واسع يف الصناعات جبانب القطاع املايل )‪، (Jakob. A, 2018, p. 1‬‬
‫وهو عبارة عن منصة لتطوير التطبيقات املوزعة واآلمنة جلميع الصناعات خارج األسواق النقدية‪ .‬يُنظر إليه على أنه منصة‬
‫للمسامهة يف تطوير 'العامل الذكي'‪ ،‬خاصة لتخصيص املوارد للعامل املادي‪.‬‬

‫الشكل ‪ :2‬التطور التقين للبلوكتشني‬

‫)‪Source : (Heba, 2019, p. 8‬‬

‫الصفحة رقم‪354 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫تزامنت التطورات التقنية للبلوكتشني مع وصفها ب 'آلة ثقة' ألهنا آلة (جمموعة من الرموز واإلجراءات) جتعل‬
‫املعامالت موثوقة دون احلاجة إىل الوثوق بشخص معني‪ ،‬مبعىن آخر تستبدل تقنية البلوكتشني ثقة الناس بثقة أنظمة‬
‫الكمبيوتر )‪ . (Al-Suwailem, 2020, p. 12‬لكن ماذا يقصد ابلثقة يف البلوكتشني؟‬

‫‪ . 3‬االبتكارات التقنية يف خدمة الثقة‬

‫سنحاول يف هذا احملور التعرف على فلسفة الثقة يف تقنية البلوكتشني والطبقات املتفاعلة فيها‪ ،‬انطالقا من مفهوم‬
‫الثقة بصفة عامة‪ ،‬وأهم االبتكارات التقنية اليت تعمل على هيكلة الثقة‪.‬‬
‫‪ .1.3‬مفهوم الثقة ‪ :‬اختلفت وجهات النظر للمفكرين يف تعريف الثقة‪ ،‬إال أن املتفق عليه أن الثقة بني األشخاص أساس‬
‫التبادل والتعاون‪ ،‬وهي فكرة بديهية لقدمها‪ ،‬فتقريبا كل العالقات تتمتع ابلثقة كأمر ضروري لقبول التفويض واختالف‬
‫األفكار‪ .‬كذلك التبادل املايل يعتمد يف النهاية على الثقة‪ ،‬إذ ال ميكن أن تكون العملة عملة إال إذا وثق هبا مستخدموها‬
‫وبقدرة السلطات املصدرة على ضمان قيمتها‪ ،‬فهي حتما ثقة مشرتكة يف سلطة مركزية ‪(Centre d’analyse‬‬
‫)‪stratégique, 2007, p. 4‬‬

‫الثقة هي رغبة أي طرف يف قبول إجراءات طرف آخر بناء على توقع قيامه أبداء إجراء معني مهم للموثوقية‪ ،‬بغض‬
‫النظر عن قدرته على مراقبته أو التحكم فيه‪ .‬هذا التعريف للثقة ينطبق على العالقة مع الطرف اآلخر‪(Roger C. .‬‬
‫)‪.Mayer James, 1995, p. 712‬‬

‫ميكن تعريف الثقة أيضا (وابملثل عدم الثقة) على أهنا مستوى معني من االحتمال الشخصي الذي يقيم به وكيل أو‬
‫جمموعة من الوكالء عالقة أ و تنفيذ إجراء معني‪ ،‬فعندما نقول أننا نثق بشخص ما أو أن شخص ما جدير ابلثقة‪ ،‬فإننا نعين‬
‫ضمنيا أن احتمال قيامه بعمل مفيد أو على األقل غري ضار بنا كبري‪ ،‬يسمح لنا ابالخنراط يف شكل من أشكال التعاون‬
‫معه‪ .‬إن الثقة وثيقة الصلة ب ظروف اجلهل أو عدم اليقني فيما يتعلق أبفعال غري معروفة من قبل اآلخرين‪ ،‬فحالة اجلهل أو‬
‫عدم اليقني بشأن اآلخرين أمر أساسي لفكرة الثقة )‪(Gambetta, 2000, p. 218‬‬

‫مما سبق ميكننا مالحظة نقطة مهمة يف مفهوم الثقة‪ ،‬وهي أن الضعف أو قبول املخاطر يالزم الثقة‪ ،‬فال توجد ثقة‬
‫بدون فكرة التخلي عن السلطة لآلخرين‪ ،‬فمثال عند أي معاملة مالية نثق يف البنك من خالل منحه القدرة على التحكم يف‬
‫أموالنا‪ ،‬أي أن نكون عرضة إلجراءات طرف آخر‪ ،‬وهلذه الثقة خماطر وابلتايل يف الفكر االقتصادي تعترب تكاليف‪ ،‬فكلما‬
‫زادت الثقة قلت التكاليف والعكس‪.‬‬

‫بغض النظر عن وجهات النظر املختلفة حول طبيعة الثقة‪ ،‬هناك إمجاع متزايد على وجود أزمة ثقة يف الوقت احلاضر‬
‫يف املؤسسات وأنظمة املعلومات واملعلومات اليت حتويها‪ ،‬إضافة إىل تزايد عدم الثقة ابلسلطات املركزية ‪(Lemieux,‬‬
‫)‪ .Hofman, Batista, & Alysha, 2019, p. 5‬وجيري تقدمي تقنية البلوكتشني كحل ألزمة الثقة العاملية بعد‬
‫تراجعها خالل األزمة العاملية ‪ 2008‬بسبب إمكاانهتا واعتبارها كبنية حتتية للثقة الرقمية )‪،(Victoria, 2021, p. 2‬‬

‫الصفحة رقم‪355 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫وحسب ‪ Don Tapscott‬وهو من أكرب رواد تقنية البلوكتشني يف العامل‪ ،‬مسيت التقنية بسلسلة الثقة‪ ،‬ألن الثقة مضمونة يف‬
‫النظام األساسي إذ تعمل كدفرت أستاذ‪ ،‬وقاعدة بياانت‪ ،‬وموثق ‪ ،‬ومؤمن‪ ،‬وغرفة مقاصة‪ .‬كل ذلك 'بتوافق اآلراء' أي اتفاق‬
‫جمموعة كبرية من األشخاص غري املتصلني جغرافيا عوضا عن وجود جهة مركزية منظمة‪ ،‬وهناك من يصفها أبهنا نظام خال‬
‫من الثقة ‪ Trustless‬مبعىن أن املستخدم ال حيتاج إىل الوثوق ابلطرف اآلخر يف املعاملة‪ ،‬أو إىل وسيط مركزي‪ ،‬لكنه حيتاج‬
‫إىل الوثوق ابلنظام‪ :‬بروتوكول نظام الربجميات للبلوكتشني )‪ ، (Swan, 2015, p. 2‬لكن هذا ال يعين أهنا تلغي احلاجة إىل‬
‫الثقة‪ ،‬وإمنا تقدم طريقة جديدة الستبدال ما كنا نعتمد عليه يف السابق كأساس للثقة )‪ (Victoria, 2021, p. 2‬أي‬
‫الوسيط الثالث للثقة‪ .‬فإنه ببساطة حيول الثقة من شكل إىل آخر‪ ،‬بينما كان علينا يف السابق الوثوق ابملؤسسات املالية‬
‫للتحقق من املعامالت‪ ،‬مع البلوكتشني علينا الوثوق ابلتكنولوجيا نفسها لعمل نفس الشيء ‪(World Economic‬‬
‫)‪Forum, 2017‬‬

‫‪ .2.3‬طبقات الثقة لتصميم البلوكتشني‪:‬‬

‫يعتمد تصميم البلوكتشني على ثالث طبقات للثقة‪:‬‬

‫الشكل ‪ :3‬طبقات الثقة املتفاعلة يف البلوكتشني‬

‫)‪Source : (Lemieux, Hofman, Batista, & Alysha, 2019, p. 7‬‬

‫الطبقة االجتماعية‪ :‬هي الطبقة اليت تتفاعل فيها اجلهات االجتماعية الفاعلة من مجيع األنواع مع بعضها البعض‪،‬‬ ‫•‬

‫وحتديد مقدار املعلومات اليت حيتاجوهنا‪.‬‬

‫طبقة السجالت‪/‬البياانت‪ :‬هي الطبقة اليت توفر ملف املعلومات اليت هي حباجة هلا واجلديرة ابلثقة )املوثوقة(‪،‬‬ ‫•‬

‫للجهات االجتماعية اليت قررت العمل بنظام البلوكتشني ‪.‬‬

‫الطبقة التقنية‪ :‬الوسائل التقنية اليت يتفاعل من خالهلا الفاعلون االجتماعيون كالتطبيقات‪ ،‬الشبكات وآليات‬ ‫•‬

‫اإلمجاع‪.‬‬

‫تتفاعل كل طبقة من هذه الطبقات هبدف حتقيق معامالت موثوقة‪ ،‬مقاومة للعبث وإثبات غري قابل للنكران‬
‫للحقائق حول األفعال ‪ ،‬فللبلوكتشني قدرة على تعطيل عدد ال حيصى من العالقات واألنظمة االجتماعية والسياسية‬
‫واالقتصادية القائمة‪.‬‬
‫الصفحة رقم‪356 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫إن التبين ألي تكنولوجيا يف البداية يكون صعبا ومعقدا‪ ،‬ألنه جديد مبهم وغري مفهوم كاإلنرتنت مثال‪ ...‬لكن مع‬
‫الوقت يصبح بديهيا وأساسيا يف احلياة‪ ،‬ألن الفرد ال يستخدم التكنولوجيا ألنه يفهمها ويفهم تركيبها ومكوانهتا‪ ،‬وإمنا ألهنا‬
‫تسهل حياته اليومية‪ .‬وحسب دراسة قام هبا الباحثان )‪ (Keng & Weiyu, 2018, pp. 47-53‬حول كيفية بناء الثقة‬
‫يف الذكاء االصطناعي والتعليم اآليل والروبواتت بصفة خاصة والعامل التكنولوجي بصفة عامة‪ ،‬فالثقة أمر حاسم يف مجيع‬
‫أنواع العالقات سواء كانت عالقات مباشرة بني األفراد أويف العامل االفرتاضي‪ ،‬وهي احملدد لطريقة تعامل األشخاص مع‬
‫التكنولوجيا‪ .‬وقد أظهرت األدلة التجريبية أن الثقة عادة ما ترتاكم بطريقة تدرجيية وتتطلب تفاعالت ثنائية مستمرة بني‬
‫خمتلف األطراف‪ ،‬وتعترب الثقة األولية أمر ضروري لتعزيز تبين تقنية جديدة‪ ،‬وكذا تطويرها املستمر إذ يعتمد االنتقال من الثقة‬
‫األولية إىل الثقة املستمرة على األداء والغرض من التقنية‪ .‬لقد توصلت الدراسة إىل أن الثقة تربط يف التكنولوجيا بطبيعة‬
‫التكنولوجيا يف حد ذاهتا و‪/‬أو من خالل مزود التكنولوجيا‪ .‬فهل هي نفس الفلسفة ابلنسبة للبلوكتشني؟‬

‫‪ .3.3‬فلسفة الثقة يف البلوكتشني‪:‬‬

‫مييل خمتلف الباحثون إىل استخدام مصطلح الثقة يف جمتمع تكنولوجيا البلوكتشني‪ ،‬فهناك من يراها "مرادفا آلليات‬
‫التوافق يف العمالت املشفرة" ويربطها مبميزاهتا ) خصائص ومميزات البلوكتشني املعززة للثقة( كاخلصوصية‪ ،‬والشفافية‪ ،‬واألمن‪،‬‬
‫على حنو مشابه هناك من يعتربها "آلة ثقة" ويسلط الضوء على العديد من امليزات التقنية املرتبطة ابملعامالت البينية لتمكني‬
‫النظام اإليكولوجي للتشفري املوثوق به‪ .‬لكن وافق اجملتمع على حقيقة أن حل املشكالت الفنية وغري الفنية الكامنة يف‬
‫األنظمة األساسية للعمالت املشفرة‪ ،‬ميكن أن تؤدي إىل اقتصاد عملة مشفرة أكثر جدارة ابلثقة والشمولية والتشاركية‬
‫)‪ ، (Habib, 2019, p. 6‬إذ ميكننا أن نالحظ أن الثقة هي العنصر األساسي يف البلوكتشني‪ ،‬فعند تنفيذ املعامالت‬
‫وتسويتها يف دفرت األستاذ املوزع‪ ،‬ال حتتاج األطراف املقابلة إىل عالقة ثقة راسخة‪ ،‬ألهنم على األرجح ال يعرفون بعضهم‬
‫البعض‪ ،‬وابلتايل ال يثقون يف بعضهم البعض‪ .‬إذا كان كل مشارك يف املعاملة يثق يف التقنية نفسها‪ ،‬فلن حيتاجوا إىل الوثوق‬
‫ببعضهم البعض بشكل مباشر‪.‬‬
‫وميكن ترسيخ هذه الفكرة من خالل الرجوع إىل الورقة البيضاء ملخرتع البلوكتشني نفسه واستخراج أهم امليكانزمات‬
‫املكونة للنظام واليت جتسد فلسفة الثقة يف البلوكتشني‪:‬‬

‫» ‪« We have proposed a system for electronic transactions without relying on trust‬‬

‫)‪(Nakamoto, 2009, p. 8‬‬

‫لقد اقرتحنا نظاما للمعامالت االلكرتونية بدون االعتماد على الثقة‪ ،‬وهو ما يفسر نظاما خاليا من الثقة‬
‫‪« We propose a solution to the double-spending problem using a peer-to-peer network.‬‬
‫‪The network timestamps transactions by hashing them into an ongoing‬‬
‫‪chain of hash-based proof-of-work, forming a record that cannot be changed without‬‬
‫)‪redoing the proof-of-work » (Nakamoto, 2009, p. 1‬‬

‫الصفحة رقم‪357 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫حنن نقدم حال ملشكلة االنفاق املزدوج ابستخدام شبكة نظري لنظري‪ .‬تعمل الشبكة على جتميع املعامالت وختمها‬
‫ابلوقت يف سلسلة مستمرة من إثبات العمل‪ ،‬مكونة بذلك سجل بياانت ال ميكن تغيريه إال من خالل اعادة إثبات العمل‪.‬‬
‫وعليه‪:‬‬

‫‪ .1.3.3‬السجالت املوزعة كإجابة على مشكلة الثقة‪ :‬حلل إشكال الثقة‪ ،‬تقنية البلوكتشني تضع أساسني لبناء‬
‫معامالت مالية بعمالت مشفرة يف الوقت احلقيقي دون احلاجة لطرف اثلث ومها )‪:(Martin, 2019, pp. 74-88‬‬

‫عملية التجزئة أو اهلاشني‪ :‬تسمح عملية اهلاشني بضغط العمليات املعامالت والبياانت اليت حيتويها البلوك حىت‬ ‫•‬

‫يتسىن تفعيل آلية التسلسل للكتل (‪ )processus de chainage‬وهي عملية ضرورية تسمح بربط الكتلة التالية ابلكتلة‬
‫اليت تسبقها‪ ،‬مما يعمل على أتمني العمليات يف الشبكة‪ .‬وعملية اهلاش هي عملية التشفري اليت حتول املدخالت )‪)inputs‬‬
‫إىل بيان واحد ووحيد خارجي )‪ (output‬يسمى اهلاش أو دليل التشفري‪ ،‬مهما يكن عدد املعلومات والبياانت أو‬
‫املعامالت املدخلة للهاشني فإن املخرجات أو اهلاش له‪ ،‬يكون له دائما نفس الطول (متتالية مكونة من ‪ 64‬حرف رقمي‬
‫‪ .)caractère‬بعبارات بسيطة‪ ،‬التشفري هو تقنية محاية املعلومات عن طريق حتويلها (أي تشفريها) إىل تنسيق غري قابل‬
‫للقراءة‪ ،‬ميكن فقط فك تشفريها من قبل شخص ميتلك مفتاحا سراي )‪ ، (Houben & Snyers, 2018‬ومن املميزات‬
‫األساسية للهاش أنه ال ميكن تفكيكه‪ ،‬إذ أن عملية اهلاشني تكون يف اجتاه واحد‪ ،‬وابلتايل مبجرد ضغط هذه املدخالت يف‬
‫اهلاش‪ ،‬فال ميكن العودة والرجوع إىل حقيقة هذه املدخالت‪ ،‬مما مينح تسلسال آمنا غري قابل للتغري عن طريق خوارزميات‬
‫التشفري وحسب بروتوكول البتكوين فهو ‪.SHA256‬‬

‫تسمح عملية اهلاش بتأمني املعامالت والبياانت املتداولة واملكونة لسلسة الكتل‪ ،‬هذا التأمني متكامل مع هندسة‬
‫شبكة البلوكتشني أي شبكة من نوع الند للند‪.‬‬

‫شبكة الند للند (‪ :)pair-à-pair‬تتكون من جمموعة من الكمبيوترات تسمى بعقد الشبكة (‪ )nœuds‬موزعة‬ ‫•‬

‫عرب العامل‪ ،‬أين تتوفر كل عقدة على نسخة من سلسلة الكتل‪ .‬من إجيابيات هذا النوع من الشبكات هو ضمان األمان‪ ،‬إذ‬
‫اخلطر موزع على الشبكة عرب العقد‪ ،‬وابلتايل من أجل قرصنة أو تغيري معلومة داخل الكتلة يستوجب تغيري أكثر من ‪%50‬‬
‫من النسخ املوزعة يف العقد املنتشرة‪ ،‬مما جيعل العملية شبه مستحيلة‪ ،‬لذا فهو يعترب جيال اثنيا لإلنرتنت‪ ،‬إذ أن شبكة الويب‬
‫‪ Web‬نصف مركزية‪ ،‬جتعل من القرصنة شيئا ممكنا من خالل قرصنة ‪ le serveur‬الذي يربط جمموعة من الكمبيوترات‪.‬‬

‫إذن استخدام عملية اهلاش من أجل ربط الكتل فيما بينها وتسلسلها مع الكتل السابقة وتوزيعها على الشبكة من‬
‫خالل العقد من نظري إىل نظري‪ ،‬يسمح بضمان وأتمني الشبكة مما يعمل على بناء عامل الثقة‪.‬‬

‫‪ .2.3.3‬إثبات العمل كإجابة على إشكال اإلنفاق املزدوج‪ :‬اإلشكالية الثانية من أجل إنشاء عملة افرتاضية مشفرة‬
‫المركزية‪ ،‬هو إشكال اإلنفاق املزدوج (‪ ،)problème des généraux byzantins‬واليت يتم حلها عن طريق إثبات‬
‫العمل (‪ ،)proof-of-Work‬تتمثل هذه العملية يف حل خوارزمية اإلمجاع من طرف املعدنني او املنقبني (‪)mineurs‬‬
‫الصفحة رقم‪358 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫املكونني لعقد الشبكة‪ ،‬دور املعدنني أساسي ويشري تعدين العمالت املشفرة إىل إجراءات عمليات التحقق من معامالت‬
‫شبكة البيتكوين‪ .‬أين يسعى املعدنني إىل حل لغز رايضي‪ ،‬ومن حيصل على النتيجة‪ ،‬ميكنه اسرتداد جزءا من الوحدات‬
‫النقدية املتداولة يف الشبكة يف شكل تعويض " مكافأة"‪ ،‬إذن تسمح عملية إثبات العمل عن طريق خوارزمية اإلمجاع من‬
‫التأكد من صحة توافق العمليات املوزعة وختمها ابلوقت وابلتايل تفادي اإلنفاق املزدوج‪ .‬إن إثبات العمل خيلق جوا من‬
‫املنافسة بني املعدنني‪ ،‬أ ي بني عقد شبكة البلوكتشني من خالل حل خوارزمية اإلمجاع للتأكد من صحة العمليات واملصادقة‬
‫على الكتل اجلديدة‪ ،‬مما مينح استمرارية اترخيية وحيافظ على مجيع املعامالت يف تسلسلها الزمين‪.‬‬

‫‪ .3.3.3‬مفاتيح التشفري كإجابة على قيود اخلصوصية‪ :‬كل مستخدم يف الشبكة ميلك مفتاحني عام‪/‬خاص وهو ما‬
‫يعرف ابلتشفري غري املتماثل‪ ،‬وخصوصية بروتوكول بتكوين أتيت من جراء عدم وجود عالقة بني املفتاح العام واهلوية‪ ،‬إذ‬
‫يلعب املفتاح العام نفس الدور الذي يلعبه االسم املستعار أو اسم املرور يف اإلنرتنت‪ .‬املفتاح اخلاص‪ :‬مفتاح يتيح‬
‫للمستخدم على البلوكتشني بدء معاملة عن طريق التوقيع املشفر لرسالته واملفتاح العام‪ :‬مفتاح يستخدم كعنوان يف‬
‫البلوكتشني معروف للجميع‪ ،‬فهو يسمح للباعث بتعيني مستلم (‪.)émetteur/destinataire‬‬

‫الشكل ‪ :4‬حوصلة آلية عمل تقنية البلوكتشني‬

‫)‪Source : (Blockchain France, 2016, p. 4‬‬

‫ميكننا تلخيص عمل تقنية البلوكتشني يف ثالث مراحل أساسية‪ :‬مرحلة طلب املعاملة‪ ،‬مرحلة أتكيد املعاملة‪ ،‬ومرحلة‬
‫توزيع املعاملة‪ ،‬فكل معاملة مالية تبدأ بطلب فمثال إرسال واحد بتكوين "‪ "1BTC‬من ‪ A‬إىل ‪ ،B‬يستلزم أن تكون لديه‬
‫حمفظة إلكرتونية ‪ E. Walett‬لتنفيذ املعاملة‪ ،‬يستعمل ‪ A‬العنوان العام ل‪ B‬أي املفتاح العام والذي يشبه ‪ RIB‬يف‬
‫البنوك‪ ،‬ويؤكد املعاملة واليت ستشفر بفضل عنوانه اخلاص أي املفتاح اخلاص والذي يشبه ‪ PIN‬يف البنوك‪ ،‬وابلتايل هنا مت‬
‫ارسال املعاملة يف الشبكة أين تكون مرئية من طرف مجيع املشاركني؛ تبدأ مرحلة أتكيد املعاملة‪ :‬تستقبل العقود املعاملة‬
‫واليت تعمل على التأكد من صحتها‪ ،‬كل عقدة تضيف املعاملة يف الكتلة اليت تبىن‪ ،‬مبجرد بناء الكتلة يتم تعدينه أم تنقيبه‬
‫وهو ما يعرف إبثبات العمل‪ ،‬وهنا املعاملة تكون مؤكدة من طرف الشبكة؛ لتبدأ مرحلة توزيع املعلومة‪ :‬يعمل املنقب على‬

‫الصفحة رقم‪359 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫توزيع الكتلة اجلديدة يف كامل الشبكة‪ ،‬كل عقدة تتأكد من أن البلوك اجلديد صحيح وتضمه إىل السلسلة‪ ،‬هنا تصبح‬
‫املعاملة مؤكدة وصحيحة وابلتايل يتحصل ‪ B‬على ‪.1BTC‬‬

‫مما سبق ميكننا طرح السؤال ‪ :‬هل الثقة ضرورية يف تقنية البلوكتشني؟ ميكننا القول أبن االبتكار يف تقنية البلوكتشني‬
‫ما هو إال خلدمة الثقة من خالل التشفري غري املتماثل كمفتاح خاص وعام للحساب‪ ،‬وخوارزميات االمجاع إلثبات العمل‬
‫وحل إشكال الدفع املزدوج يف اإلنرتنت‪ ،‬إضافة إىل المركزية الشبكة‪ ،‬ما يسمح مبعامالت ندا لند‪ ،‬أي دون وسيط‪ ،‬كل هذا‬
‫مضموان عن طريق اهلاش‪ ،‬فمفتاح التشفري هو معلمة جتعل من املمكن تشفري ‪/‬فك تشفري املعلومات املتبادلة‪ ،‬مما جيعل هذه‬
‫األخرية حممية أثناء نقلها‪ .‬وهناك عدد متزايد من التأكيدات مبرور الوقت‪ ،‬وهذا يعين أن تقنية البلوكتشني ال تعتمد ابلدرجة‬
‫األوىل على الثقة بقدر ما تعمل على التأكد من صحة التبادالت وضمان صحتها يف كل مرة‪ ،‬وابلتايل من الناحية النظرية‬
‫حيل التأكيد حمل الثقة كإطار لألمن واليقني أي ال حتتاج للثقة أي ‪.(Martin, 2019, p. 44) trustless‬‬

‫وابلتايل تتمثل الفلسفة العميقة لسلسة الكتل يف إلغاء الوساطة بكل أشكاهلا (حكومات‪ ،‬بنوك ‪ )...‬اليت متثل‬
‫الطرف الثالث للثقة‪ ،‬ويعوض هذا اإللغاء ابلتوافق املشفر الغري قابل للتعديل والتغيري واملؤمن من القرصنة‪ ،‬وهي فكرة اعتماد‬
‫التعامالت على األسس الرايضية و املدعمة لفكرة ‪ :‬الرمز اإللكرتوين (الكود) هو القانون "‪." code is Law‬‬

‫‪ .4.3‬البلوكتشني وخلق الثقة‪:‬‬

‫ختتلف ميكانزمات خلق الثقة بني النظام املركزي والنظام الالمركزي‪ ،‬فخلق الثقة يف النظام املركزي يكون عن طريق‬
‫الوسيط‪ ،‬فالبنوك مثال متثل الوسيط الثالث للثقة وذلك استنادا إىل مسعتها اليت تستمدها من السلطات اليت ختول هلا احلق يف‬
‫ممارسة نشاطها من جهة‪ ،‬ومن جهة أخرى من الدور الفعال الذي تلعبه يف تنشيط األسواق وخلق القيمة‪ .‬لكن خيتلف‬
‫األمر يف الشبكة الالمركزية‪ ،‬رغم أن كل املشاركني يف الشبكة يقومون بنفس األعمال اليت يقوم هبا البنك‪ :‬مجع املعلومات‪،‬‬
‫التأكد من صح تها‪ ،‬املصادقة على املبادالت‪ ،‬تسجيل خمتلف املعامالت املالية إال أن بناء الثقة خيتلف ابختالف نطاق‬
‫احلوكمة يف البلوكتشني والذي بدوره خيتلف من نوع إىل آخر وحسب نوع بروتوكول التوافق‪ ،‬وابلتايل لكل بلوكتشني قواعدها‬
‫اخلاصة من أجل بناء الثقة )‪:( Marianne, 2018, pp. 8-12‬‬

‫‪ .1.4.3‬حسب درجة الوصول إىل الشبكة )درجة انفتاح الشبكة(‪ :‬هناك آليتان رئيسيتان خللق الثقة تتمثل يف‪:‬‬

‫اآللية األوىل‪ :‬يكون ذلك من خالل حتديد املتدخلني يف الشبكة‪ ،‬أي من خالل استخدام إما البلوكتشني اخلاص‬ ‫•‬

‫أو املسموح هبا )احتاد( حيث تكون الالمركزية فيها حمدودة والشبكة مغلقة بني جمموعة من املؤسسات ذات عالقة وأهداف‬
‫مشرتكة )كالبنوك مثال‪(...‬‬

‫اآللية الثانية‪ :‬آليات التحفيز إلثبات العمل يف البلوكتشني العام‪ ،‬واليت أيخذ مبوجبها املنقب مكافأة يف شكل‬ ‫•‬

‫بتكوين أو إيثر أو رمز أصل رقمي )‪ (token‬أي الثقة ختلق من خالل آليات التحفيز لعملية التعدين‪.‬‬

‫الصفحة رقم‪360 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫‪ .2.4.3‬املصادقة على املعامالت املالية‪ :‬هناك العديد من الطرق للمصادقة على املعامالت والوصول إىل اتفاق عام‪،‬‬
‫كلها تعتمد على التشفري وآليات التحفيز من أجل حل لغز رايضي مكلف تزداد صعوبته مع زايدة طول السلسلة للتأكد‬
‫من املعامالت واملصادقة عليها‪ ،‬هذا ما مينح النظام تكافؤ الفرص "املنافسة العادلة" بني املشاركني يف إدارة الشبكة واحلصول‬
‫على احلق يف إضافة كتلة مما يعزز الثقة‪.‬‬

‫‪ .3.4.3‬التوصل إىل توافق يف اآلراء بشأن حالة السجل‪ :‬القاعدة األساسية يف برتوكوالت البلوكتشني تتمثل يف اختيار‬
‫أطول سلسلة ملواصلة ربط كتل املعامالت املوالية‪ ،‬وابلتايل تبىن الثقة مع مرور الوقت مع زايدة طول السلسلة‪.‬‬

‫‪ .4.4.3‬عدم القابلية للتغيري" خماطر القرصنة واالحتيال"‪ :‬هذه القاعدة األساسية تزيد من تكلفة القرصنة واالحتيال‪،‬‬
‫فإذا أراد أحدا تغيري السلسلة‪ ،‬فاحلل الوحيد هو خلق سلسلة أطول من السلسلة القائمة‪ ،‬وهذا رايضيا شيء مستحيل‬
‫وابلتايل فآليات التحفيز لربوتوكول البلوكتشني جتعل القرصنة واالحتيال صعبة جدا مما يعزز الثقة‪.‬‬

‫ولكن هل االبتكار التقين يكفي وحده لبناء الثقة؟ طبعا ال‪ ،‬إذ يلعب ضمان اإلدخال الصحيح للبياانت للجهات‬
‫االجتماعية الفاعلة دورا مهما يف تنفيذ املعامالت عرب التقنية‪ ،‬ومصداقية سجالت املعامالت سواء يف جمال األعمال املالية‬
‫أو يف جمال آخر وصحة البياانت اليت تنقلها تربط حتوالت الثقة ابجلهات الفاعلة‪ ،‬فتتبع وتوثيق مصدر البياانت والسجالت‬
‫هي يف حلقة الوصل حول كيفية استخدام البلوكتشني لتحويل الثقة االجتماعية )‪(Danielle Batista, 2021, p. 114‬‬

‫‪ .4‬واقع يعمل على بناء الثقة يف البلوكتشني‪:‬‬

‫ميكن بناء الثقة من خالل النظر يف واقع نعيشه اليوم‪ ،‬انتشار استخدام تقنية البلوكتشني يف العديد من اجملاالت‬
‫خاصة املايل منها يتسارع يوما بعد يوم‪ ،‬وابلتايل يف هذا احملور سنحاول التطرق لبعض من التطبيقات للتقنية يف الصناعة‬
‫املالية‪ ،‬وواقع استخدامها عامليا من خالل حتليل خمتلف التقارير للشركات املتخصصة يف رصد وتتبع تطورات التقنية‪.‬‬

‫‪ .1.4‬بعض االستخدامات احلالية للبلوكتشني يف الصناعة املالية‪:‬‬

‫تسمح اخلصائص العديدة لتقنية البلوكتشني اب نتقال استخدام التقنية من معامالت البيتكوين إىل شيء أكرب بكثري‪،‬‬
‫خاصة مع تضافر اجلهود بني البنوك واألسواق املالية وخمتلف املؤسسات املالية‪ ،‬وتنامي اإلدراك أبمهية سلسلة الكتل والبحث‬
‫يف حماوالت تطبيقها يف الصناعة املالية من خالل تكوين احتادات كاحتاد ‪ R3‬وذلك من أجل تقليل تكاليف املعامالت‬
‫وزايدة الكفاءة التشغيلية‪ ،‬ويعترب االحتاد من أكثر االحتادات شهرة يف العامل الذي مت انشاؤه عام ‪ ،2015‬يعمل كقاعدة‬
‫بياانت المركزية‪ ،‬خاصة أبطراف مستقلة ومزامنة لبياانت املشاركني‪ .‬يتكون من ‪ 200‬عضو من بنوك‪ ،‬مؤسسات‬
‫للخدمات املالية‪ ،‬التأمني‪ ،‬مؤسسات تكنولوجية‪ ،‬مؤسسات انشئة ومنظمني‪ ،‬هبدف تطوير منصات البلوكتشني مفتوحة‬
‫املصدر واملسمات ب ‪ Corda‬من أجل توفري بنية حتتية لتسهيل التجارة الدولية والتعامل ابألصول الرقمية‪ ،‬لكوردا خاصية‬
‫الشبكات الفرعية املتخصصة ‪ privée‬لبعض املشاركني داخل الشبكة العامة ‪ publique‬مما يسمح للمنظمني اهليمنة على‬
‫عقد تسمح هلم مبراقبة املعامالت )‪( Xavier, 2018, p. 132‬‬
‫الصفحة رقم‪361 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫وفقا لتقرير صادر عن بنك سانتاندر ‪ Santander‬ميكن أن يكون استخدام البلوكتشني أيضا مصدرا للمدخرات‬
‫ومكاسب مالية كبرية للقطاع املصريف تقدر بنحو ‪ 15‬إىل ‪ 20‬مليار دوالر سنواي حبلول عام ‪ 2022‬بفضل اخنفاض‬
‫تكاليف البنية التحتية املتعلقة ابملدفوعات الدولية والتجارة واالمتثال )‪.(Blockchain France, 2016‬‬

‫‪ .1.4.4‬مذكرة صندوق النقد الدويل‪ :‬يتتبع املنظمون عن كثب استخدام التكنولوجيا‪ ،‬كما يتضح من مذكرة صندوق‬
‫النقد الدويل )‪ (FMI, 2017, pp. 22-24‬بعد حتليل نقاط الضعف يف األنظمة احلالية يوصى ابالعتماد على تقنيات‬
‫البلوكتشني يف عدة جماالت )‪:(Régis, 2018, p. 95‬‬

‫عملية نقل أوامر الدفع‪ :‬حيث توجد مبادرات جارية ابلفعل‪ ،‬حيث أطلقت ‪ SWIFT‬نظام الرسائل املصرفية‬ ‫•‬

‫الدولية للتحويالت املالية الدولية جتربة يف جمال البلوكتشني يف بداية عام ‪ ،2017‬أطلقت شبكة بني البنوك "االبتكار العاملي‬
‫للمدفوعات (‪ ،")GPI‬وهي خدمة تقدم لعمالء البنوك من الشركات يف الشبكة لتسديد مدفوعات عرب احلدود بشكل‬
‫أسرع وأكثر شفافية وميكن تتبعها يف الوقت الفعلي )‪(Perreau, 2018‬‬

‫اعرف عميلك ‪ KYC‬واالمتثال‪ :‬متتلك القدرة على تقليل التكاليف ألهنا تتيح سجال موثوقا به ودائما‬ ‫•‬

‫للمعلومات املشرتكة واملصادق عليها‪ ،‬تشكل أداة مهمة جلمع البياانت املفيدة للعمالء وكذا يف إعداد التقارير والتحليالت‬
‫وتشكل مراجعة حساابت قابلة لالستغالل من قبل أي مراقب )‪ ،( Xavier, 2018, p. 134‬وحسب الدراسة اليت قام‬
‫هبا صندوق النقد العريب بعنوان‪ " :‬تطبيق تقنية البلوكتشني يف اخلدمات املالية" يف ‪ ،2019‬أن تطبيق تقنية البلوكتشني يف‬
‫القطاع املصريف حيقق وفرا سنواي بنحور ‪ 12-8‬مليار دوالر‪ ،‬ما ميثل من ‪ ٪30‬إىل ‪ ٪70‬من تكاليف اإلجراءات التقليدية‬
‫ملبادئ أعرف عميلك‪.‬‬

‫استخدام العمالت الرقمية كوسيلة للدفع‪ :‬تتمثل إحدى الطرق اليت اقرتحها صندوق النقد الدويل يف اإلصدار‬ ‫•‬

‫املباشر هلذه العمالت من قبل البنوك املركزية‪ ،‬وقد استكشف هذه األخرية يف مجيع أحناء العامل كيف ميكن لـلبلوكتشني‬
‫حتسني البنية التحتية للمدفوعات من خالل العمالت الرقمية الصادرة عن البنوك املركزية (‪(Deloitte, )CBDCs‬‬
‫)‪.2020‬‬

‫‪ .2.4.4‬اعتماد البنك الدويل لسندات ‪ STO‬يف األسواق املالية‪ :‬أعلن البنك الدويل يف ‪ 2018‬عن أول إصدار لسند‬
‫ضمان ‪( STO Security token‬أداة دين جديدة تعمل بتقنية البلوكتشني) تسمى ‪ Bond-i‬متثل أدوات الدين اجلديدة‬
‫اليت تعمل مبوجب البلوكتشني اخلاص وتعترب خطوة مهمة يف اعتماد هذه التقنية‪ ،‬وقد مت تنسيق إصدار السندات من قبل‬
‫بنك ‪ CBA‬االسرتايل مع البنك الدويل عرب بلوكتشني إيثريوم‪ ،‬وكانت شركة ‪ IBM‬هي املسؤولة عن التحقق من البنية‬
‫التحتية‪ .‬وقد جنح البنك الدويل يف مجع ‪ 110‬مليون دوالر اسرتايل عرب التقنية من سبعة من كبار املستثمرين‪ .‬فهذا النوع‬
‫اجلديد من السندات هو جزء من الرتكيز االسرتاتيجي األوسع للبنك الدويل على البلوكتشني يدل على موثوقية املشروع‬
‫وزايدة االهتمام ابلتطبيقات الالمركزية‪ .‬وأصدر دفعة اثنية من السندات يف‪ 2019‬من أجل زايدة السيولة وتوسيع نطاق‬

‫الصفحة رقم‪362 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫املشاركة يف السوق ومجع مبلغ ‪ 50‬مليون دوالر اسرتايل إضايف لسندات ‪ Kangaroo‬املستحقة يف اوت ‪ .2020‬ودخول‬
‫مستثمرين جدد والعمل مع البلدان االعضاء والشركاء لزايدة الرقمنة وتعزيز إنتاجية اقتصاداهتا وتسريع التقدم حنو أهداف‬
‫استدامتها‪ ،‬تسمح املنصة هلذه السندات املبتكرة مبعامالت أسرع وأكثر كفاءة‪ .‬وقد أكد البنك الدويل أن تقنية البلوكتشني‬
‫لديها القدرة على املساعدة يف تبسيط املعامالت من أول عرض للسندات واإلصدار فالتداول الثانوي فهي تقدم مستوى‬
‫جديد من الكفاءة‪ ،‬والشفافية والقدرة على إدارة املخاطر‪ ،‬مجع رأس املال وتداول األوراق املالية‪ ،‬وحتسني الرقابة التنظيمية‬
‫مقارنة ابلبنية التحتية احلالية لألسواق املالية (‪ .( IBRD,2019‬وترى انسداك اليت قامت ابستخدام تقنية البلوكتشني‬
‫لتداول األوراق املالية منذ ‪ 2015‬أبن الوقت املطلوب إلكمال املعاملة ميكن تقليله من ‪ T+3‬أايم إىل ‪10‬دقائق‪ ،‬يف حني‬
‫ميكن تقليل التعرض ملخاطر التسوية بنسبة تزيد عن ‪ .٪99‬ميزة أخرى مهمة تقدمها التقنية هي إمكانية القضاء على‬
‫استخدام املستندات املادية‪ ،‬حيث ميكن لألطراف املعنية ختزين األصول واملعامالت املسجلة بشكل آمن ‪(Nascimento‬‬
‫)‪S., 2019, p. 63‬‬

‫‪ .3.4.4‬تسجيل املمتلكات‪ :‬الطريقة اليت نستثمر هبا يف خمتلف األصول يف حتول مستمر مع ظهور الرتميز ‪la‬‬
‫‪ tokenisation‬لألصول من أي نوع كانت‪ ،‬خاصة املالية منها يف شكلها املشفر ‪ ،token ou jeton‬وقد أصبحت‬
‫أكثر تداوال يف األسواق وتبين خمتلف املؤسسات هلا‪ .‬ولبناء الثقة يف تقنية البلوكتشني )الوثوق يف النظام أي يف بروتوكول‬
‫اإلمجاع( يوجب أن تكون السجالت واألصول موثقة صحيحة ودقيقة حىت يتم حتويل األصل إىل أصل رقمي صحيح صاحل‬
‫للتعامل به يف شبكة البلوكتشني‪ ،‬وهلذا الغرض ظهرت شركة ابتكارية يف ‪ 2012‬يف ستوكهومل ‪ Enigio‬تعمل على إعادة‬
‫خلق الثقة من خالل تقدمي حلول مبتكرة مبنية على تقنية البلوكتشني‪ ،‬تضمن اتساق وسالمة مجيع املعلومات وإمكانية‬
‫تتبعها لتمكني املعامالت الرقمية احلقيقية والكاملة ‪ ،‬وجعل البياانت متاحة فقط ملن له احلق يف الوصول إليها ومحايتها من‬
‫التالعب من خالل دليل تشفري يظهر ما حدث مىت وأبي ترتيب‪ ،‬ومن بني احللول اليت تقدمها )‪:(Enigio, 2021‬‬

‫املوثق الرقمي » ‪ :« time stamp‬معظم املعلومات اليت تسود العامل الرقمي قابلة للتالعب‪ ،‬إال أنه عن طريق‬ ‫•‬

‫الطابع الزمين ميكن تغيري ذلك من خالل توثيق املعلومة‪ ،‬من خالل ختم الواثئق لقرن احلادي والعشرين‪ ،‬يعمل ختم الوقت‬
‫على توثيق محاية وتتبع كل أنواع البياانت الرقمية‪.‬‬

‫تتبع األصل »‪ :« trace original‬يعترب ابتكار جديد يعتمد على البلوكتشني يف تتبع أصل رقمي موثوق أين‬ ‫•‬

‫حيتفظ بنسخة واحدة أصلية كاملة احلقوق القانونية اليت يشكلها املستند‪ ،‬وتتمثل حاالت االستخدام احلالية يف األوراق‬
‫املالية‪ ،‬الكمبياالت والرهون العقارية‪ ،‬فواتري الشحن وشهادات االستالم للسلع املشحونة‪ ،‬التوكيل‪ ،‬الضماانت‪ ،‬طلبات‬
‫الشراء‪ ،‬إيصاالت املستودعات‪ ،‬اتفاقيات الشركات من أي نوع ‪ ،‬عقود اإلجيار‪ ،‬اإلعتماد املستندي‪ ،‬مستندات االمتثال‬
‫واعرف عميلك ‪ ،‬الوصااي والفواتري‪.‬‬

‫‪ .4.4.4‬العقود الذكية والتأمني املصغر‪ :‬يستفيد التأمني من مزااي العقد الذكية‪ ،‬فمثال شركة ‪ AXA‬لتعويض الرحالت‬
‫اجلوية مينح تعويضا مباشرا مبجرد أتجيل رحلتك ملدة ساعتني ابستخدام ‪ Ethereum blockchain‬يرتبط العقد الذكي‬
‫الصفحة رقم‪363 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫بقواعد بياانت احلركة اجلوية العاملية‪ .‬وخالل جائحة كوفيد‪ ،19 -‬استخدمت شركات الـتأمني الصينية البلوكتشني إلدارة‬
‫املطالبات املتعلقة ابلفريوس من خالل منصة لتبادل املطالبات االجتماعية قائمة على أساس البلوكتشني "‪Bao Hu‬‬
‫‪ ،"Xiang‬واليت تضم ‪ 104‬مليون مستخدم جراء انتشار الوابء‪ .‬وهي اتبعة لشركة ‪ Ant Financial‬املالية العمالقة‬
‫الصينية‪ ،‬واليت تستخدم معاجلات الدفع بواسطة اهلاتف احملمول ‪ AliPay‬حيث تقوم بتمويل ضحااي فريوس كوروان برأمساهلا‬
‫اخلاص‪ .‬وقد أكدت الشركة يف تقريرها أن عملية إجراء املدفوعات للمشاركني أسرع بسبب الطبيعة الالمركزية واخلالية من‬
‫الثقة للتكنولوجيا‪ ،‬فمن خالهلا ميكن ملقدمي الطلبات أن يقدموا مستنداهتم الداعمة كدليل‪ ،‬بينما ميكن لشركات التحقيق‬
‫احلصول على إمكانية الوصول الفوري إليها بكل شفافية للعمليات )‪.(Zmudzinski, 2020‬‬

‫‪ .2.4‬واقع استخدام تقنية البلوكتشني يف العامل ‪:‬‬

‫يف تقرير شركة ‪ ii PWC‬حتت عنوان‪" :‬حان وقت الثقة " ل ‪ 2020‬مت استكشاف أتثري تقنية البلوكتشني على‬
‫االقتصاد العاملي‪ ،‬إذ استخدامات التقنية تعمل على خلق فرص للمؤسسات لتقدمي قيمة إضافية يف االقتصاد حتسني كفاءهتا‬
‫و كذا بناء الثقة‪ .‬ويتوقع االقتصاديون أن تعزز تقنية البلوكتشني الناتج احمللي اإلمجايل العاملي مبقدار ‪ 1.76‬تريليون دوالر‬
‫أمريكي‪ -‬وهو ‪ ٪1.4‬من الناتج احمللي اإلمجايل العاملي ‪ -‬حبلول عام ‪.2030‬‬

‫وحسب ذات التقرير فقد حان الوقت للبناء الفعلي للثقة مع أتثريات كوفيد‪ 19-‬والطريقة اليت تسارع هبا انتشار‬
‫الوابء‪ ،‬ما يدفع املنظمات للتفكري يف التحول حنو املزيد من الطرق الرقمية للعمل والتواصل والتعامل مع العمالء‪.‬‬

‫الشكل ‪ :5‬التأثري االقتصادي العاملي لتقنية البلوكتشني‬

‫)‪Source : (PWC, 2020, p. 4‬‬

‫ويف الوقت احلايل هناك عدد متزايد من املنظمات تدرك ذلك إذ توفرت فرصة للتغيري حنو األفضل فباستخدامها ميكن‬
‫للمنظمات بناء قدر أكرب من الثقة والشفافية يف جماالت عديدة مثل التعاقد‪ ،‬التوظيف واملعامالت املالية والتجارية وطريقة‬
‫أتمينهم ومشاركتهم واستخدام البياانت‪(PWC, 2020, p. 5).‬‬

‫الصفحة رقم‪364 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫وحسب االستبيان الذي قامت به شركة )‪ (Deloitte, 2020‬املتخصصة حتت عنوان‪ " :‬االستبيان العام‬
‫للبلوكتشني ‪ ،" 2020‬مت ابلفعل حتديد مدى ثقة العامل يف قدرات التقنية‪ ،‬ذلك أن قادة العامل اليوم من كبار الشركات‬
‫والتنفيذيني ال يعتربون التكنولوجيا رائدة وواعدة فحسب‪ ،‬وإمنا يروهنا اآلن جزءا ال يتجزأ من االبتكار التنظيمي للمؤسسة‪،‬‬
‫وأجري هذا االستطالع كأداة حبثية الكتساب رؤى أكرب حول املواقف العامة وتوجهات الثقة يف البلوكتشني‪ .‬مشل عينة من‬
‫‪ 1488‬من كبار املسؤولني التنفيذيني واملمارسني يف‪ 14‬دولة‪.‬‬

‫يكشف االستطالع أن الشركات تواصل استثمار الدوالرات يف التقنية " حوايل ‪ ٪89‬من املشاركني " إىل مستوايت‬
‫استثمار اثبتة أو متزايدة وهذا يدل أن القادة يقبلون التقنية كحقيقة بدال من اخرتاق مستقبلي‪.‬‬

‫تغريت النظرة ألمهية البلوكتشني داخل املؤسسة وأصبحت كأولوية اسرتاتيجية قصوى‪ ،‬وزايدة االستثمار لتطبيق التقنية‬
‫وهذا بنسبة ‪ ٪55‬من املستجيبني مقابل ‪ ٪53‬يف ‪ 2019‬و‪ ٪43‬يف ‪.2018‬‬

‫الشكل ‪ :6‬البلوكتشني كأولية اسرتاتيجية يف املؤسسة‬

‫)‪Source : (Deloitte, 2020, p. 4‬‬

‫مبزيد من التفكري اإلجيايب واستمرار قبول البلوكتشني على نطاق واسع وصل إىل ‪ ٪88‬يف ‪ 2020‬مقابل ‪ ٪84‬يف‬
‫‪ ،2018‬كما أن ‪ ٪83‬يعتربون أن البلوكتشني تكسب الشركة ميزة تنافسية‪.‬‬

‫الشكل ‪ :7‬قبول متزايد للبلوكتشني ملنحها اخلاصية التنافسية للمؤسسة‬

‫)‪Source : (Deloitte, 2020, p. 5‬‬

‫الصفحة رقم‪365 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫قال ما يقارب ‪ ٪89‬من املشاركني يف االستطالع أن األصول املشفرة ستكون جد مهمة لصناعاهتم يف السنوات‬
‫الثالث املقبلة‪ .‬وما يزيد من تعزيز أمهيتها حقيقة أن ‪ ٪83‬من املشاركني يعتقدون بقوة أهنم سيستخدموهنا كبديل مباشر‬
‫للعمالت الورقية خالل الفرتة من ‪ 5‬إىل ‪ 10‬سنوات القادمة ويرتفع هذا الرقم إىل ‪ ٪94‬يف الصني والربازيل مث تليها‬
‫اإلمارات العربية املتحدة ب ‪ ٪90‬فسنغافورة ب ‪.٪86‬‬

‫الشكل ‪ :8‬استخدام األصول املشفرة كبديل للعمالت الورقية‬

‫)‪Source : (Deloitte, 2020, p. 12‬‬

‫‪.5‬خامتة‪:‬‬

‫يسري العامل اليوم بوترية جد متسارعة يف علم التكنولوجيا‪ ،‬وخمرجات الثورة الصناعية الرابعة تعمل على تغيري العديد من‬
‫املفاهيم‪ ،‬لع ل من أهم هذه املخرجات تقنية البلوكتشني‪ ،‬وهي يف األساس ال تعمل فقط على تغيري صفة املعامالت من‬
‫الوساطة املالية إال الالوساطة‪ ،‬ومن املركزية إىل الالمركزية‪ ،‬وإمنا تعمل على تغيري مفهوم الثقة لظهور شكل جديد من الثقة‬
‫مبين على اسس رايضية وقواعد لغة اخلوارزميات‪.‬‬

‫ميكن النظر إىل الثقة يف البلوكتشني مبنظورين خمتلفني‪ ،‬املنظور األول هو كيفية حتويل تقنية البلوكتشني مفهوم الثقة‬
‫وظهور مواصفات جديدة خللق الثقة بني األفراد واملؤسسات يف خمتلف اجملاالت‪ ،‬خاصة اجلانب املايل منها‪ ،‬الذي اهتمت‬
‫به الدراسة‪ ،‬وهذا ما استوجب علينا الغوص يف التقنية والرجوع إىل فلسفة الثقة يف البلوكتشني‪ .‬أما املنظور الثاين فهو كيفية‬
‫نظر املستخدم هلذه التقنية والتجاوب معها‪ ،‬ما يستوجب بناء الثقة الالزمة للتعامل معها‪ ،‬ومن خالل خمتلف التقارير توصلنا‬
‫إىل أن رواد العامل انتقلوا من مرحلة النقاش إىل مرحلة التطبيق‪ ،‬خاصة ابلنسبة للدول املتطورة تكنولوجيا‪ ،‬وذات االنتشار‬
‫الواسع للتكنولوجيات املالية‪ ،‬وأن التقنية قد ظهر فعال اعتمادها يف الصناعة املالية‪.‬‬

‫‪ .1.5‬إختبار الفرضيات‪:‬‬

‫• ابلنسبة للفرضية األوىل‪ ،‬واملتمثلة يف كون تقنية البلوكتشني جمرد تقنية جديدة‪ ،‬فقد مت نفيها يف احملور األول‪ ،‬إذ تعترب‬
‫تقنية البلوكتشني ابتكارا ثوراي وامتدادا جملموعة من االبتكارات التقنية القدمية‪ ،‬عرفت تطورات اترخيية وظهرت جمتمعة يف‬
‫بلوكتشني بتكوين‪ ،‬مقدمة بذلك حال جديدا للدفع املزدوج عرب األنرتنت؛‬
‫الصفحة رقم‪366 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫هاجر لطرش‪ ،‬أمحد عالش‬ ‫تقنية البلوكتشني ‪ ...‬ثورة الثقة‬

‫• ابلنسبة للفرضية الثانية اليت تنص على أن االبتكارات التقنية لنظام البلوكتشني تعزز شكل جديد للثقة‪ ،‬فقد مت‬
‫إثبات صحتها يف احملور الثاين‪ ،‬من خالل الرجوع إىل فلسفة الثقة‪ ،‬اليت تبني أن االبتكارات التقنية لنظام البلوكتشني تعيد‬
‫هيكلة الثقة؛‬

‫ابلنسبة للفرضية الثالثة‪ ،‬واملتمثلة يف استحالة بناء الثقة يف البلوكتشني ألن اجتاهات العامل اليوم تستبعدها يف الصناعة‬ ‫•‬

‫املالية‪ ،‬فقد مت نفيها من خالل احملور الثالث‪ ،‬إذ ميكن بناء الثقة األولية من خالل النظر يف واقع انتشار استخدام تقنية‬
‫البلوكتشني وتقبلها يف الصناعة املالية عرب العامل‪.‬‬

‫‪ .2.5‬نتائج الدراسة‪:‬‬

‫تعترب المركزية السجالت املوزعة امليزة األساسية يف البلوكتشني حيث تعتمد على عدد كبري من العقد اليت تضمن‬ ‫•‬

‫التحقق من صحة املعامالت وختزينها من خالل عملية التوافق‪ ،‬ما يسمح بتوزيع املخاطر‪ ،‬فمحاوالت القرصنة أو شل‬
‫الشبكة يستوجب حوسبة جد عالية‪ ،‬لذا تعترب أكثر أماان ودقة من اهليكل املركزي؛‬

‫ما يعزز الثقة يف تقنية البلوكتشني هو شبكات الند للند‪ ،‬اليت تعتمد على التشفري وآليات التوافق للوصول إىل إمجاع‬ ‫•‬

‫بني مجيع العقد‪ ،‬كما تبىن احلساابت على أسس التشفري غري املتماثل يف املعامالت مما جيعلها آمنة ؛‬

‫آليات التحفيز للتحقق من املعامالت ختلق جوا من املنافسة العادلة بني العقد‪ ،‬ما يعطي مصداقية أكرب لعملية‬ ‫•‬

‫التعدين اليت تعتمد على سرعة احلوسبة؛‬

‫طابع الثبات أو عدم القابلية للتغيري مينحها صفة الدقة واألمان‪ ،‬فتسلسل الكتل املختومة ابلوقت حتمي البلوكتشني‬ ‫•‬

‫من أي تغيري الحق مما جيعلها ذات موثوقية عالية؛‬

‫• تتجه أغلب البنوك واملؤسسات املالية اىل استخدام بلوكتشني اخلاص أو اهلجني‪ ،‬ذلك أهنا حمدودة النطاق ال ميكن‬
‫للجميع الوصول إليها‪ ،‬ما يضفي اخلصوصية على معلوماهتا وكذا الثقة الالزمة لتعامالهتا؛‬

‫• ال يكفي االبتكار التقين وحده لبناء الثقة‪ ،‬إذ يسمح ضمان اإلدخال الصحيح للبياانت للجهات االجتماعية‬
‫الفاعلة دورا مهما يف تنفيذ املعامالت عرب التقنية‪ ،‬ومصداقية املعلومات يف سجالت املعامالت؛‬

‫• إن جدية النظر يف تقنية البلوكتشني بغض النظر عن العمالت املشفرة أمر ضروري يف وقتنا احلايل‪ ،‬ذلك أهنا ال‬
‫تقدم فقط حلوال لقصور األنرتنت يف جمال الدفع الرقمي‪ ،‬وإمنا األمر أبعد من ذلك‪ ،‬فهي تقدم يف األساس نوعا جديدا من‬
‫الثقة عرب النظام املوزع للشبكة؛‬

‫• إن التوجه العاملي حنو استخدام وزايدة التطوير‪ ،‬يدل على التقبل املستمر للتقنية‪ ،‬ما سيؤثر إجيااب على الثقة العاملية‬
‫فيها‪ .‬فالتبين العاملي التدرجيي هلا ينقلنا بصفة غري مباشرة وبدون أن نشعر من املرحلة البدائية والالمعقولة إىل مرحلة عدم‬

‫الصفحة رقم‪367 :‬‬ ‫المجلد ‪ 21 :‬العدد ‪ 02 :‬السنة ‪2021 :‬‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫ أمحد عالش‬،‫هاجر لطرش‬ ‫ ثورة الثقة‬... ‫تقنية البلوكتشني‬

‫ إىل أن وصلت للنضج والوضوح والقبول وكأهنا الزمت أعمالنا املالية فكان القبول‬،‫التقبل املطلق للخطورة اليت تصاحبها‬
.‫الكلي للتقنية‬

:‫ التوصيات‬.3.5

‫التقنية؛‬ ‫ضرورة تبين واضعي السياسات يف اجلزائر هذه‬ •

‫وضع اسرتاتيجيات لتفعيل االبتكار يف العامل املشفر؛‬ •

‫تعميم تطبيقها يف مجيع اجملاالت خاصة املايل منها؛‬ •

.‫االعتماد على األصول املشفرة يف إدارة األسواق املالية‬ •

:‫ قائمة املراجع‬.6
- Al-Suwailem, S. (2020). Can We Trust the “Trust Machine”? Retrieved 28-12-2020, from IRTI
Blogs: https://blogs.irti.org/can-we-trust-the-trust-machine/

- Blockchain France. (2016). La Blockchain Décryptée-Les Clefs d'une Révolution. France: Netexplo.

- Buterin, V. (2014). A Next Generation Smart Contract & Decentralized Application Platform
Ethereum White Paper. Ethereum White Paper, 19.

- Centre d’analyse stratégique. (2007). Confiance et Croissance. Paris: Département Questions

sociales novembre.

- Christopher , F., Joachim , H., Aija Elina , L., Llewellyn , D., Peter , A., Hanna , H., . . . Daniel , O.
(2019). The Trust Machine? The Promise Of Blockchain-Based Algorithmic Governance Of
Exchange. Academy Of Management, 1
(https://doi.org/10.5465/AMBPP.2019.13603symposium ).

- Danielle Batista, Henry , K., L. Lemieux, V., Hrvoje , S., & Chandana , U. (2021). Blockchains and
Provenance: How a Technical System for Tracing Origins, Ownership and Authenticity Can
Transform Social Trust . In V. L. Feng, Building Decentralized Trust: Multidisciplinary
Perspectives on the Design of Blockchains and Distributed Ledgers (p. 114). Springer.

- Deloitte. (2020). blockchain trends for 2020.

https://www2.deloitte.com/content/dam/Deloitte/ie/Documents/Consulting/Blockchain-
Trends-2020-report.pdf.

- Enigio. (2021, 6 10). Enigio. Récupéré sur https://www.enigio.com/.

- European Parliament . (2018). Cryptocurrencies and blockchain. (European Parliament, Ed.)

Brussels, (Policy Department for Economic, Scientific and Quality of Life Policies:
:http://www.europarl.europa.eu/supporting-analyses.

368 :‫الصفحة رقم‬ 2021 : ‫ السنة‬02 : ‫ العدد‬21 : ‫المجلد‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫ أمحد عالش‬،‫هاجر لطرش‬ ‫ ثورة الثقة‬... ‫تقنية البلوكتشني‬

- FMI. (2017). Fintech and Financial Services: Initial Considerations, Monetary and Capital
Markets, Legal, and Strategy and Policy Review Departments.

- Gambetta, D. (2000). Can We Trust Trust? In Trust: Making and Breaking Cooperative Relations
(pp. 213-237). University of Oxford, Department of Sociology, electronic edition.

- Habib, M. R., Salah, K., Damiani, E., & Svetinovic, D. (2019). Trust in Blockchain Cryptocurrency
Ecosystem. IEEE Transactions on Engineering Management, 6-. https://doi.org/
10.1109/TEM.2019.2948861

- Harold, J. (2018). Throughout time, new currency has been associated with mystical qualities, and
Bitcoin is no exception. Retrieved from IMF F&D Magazine:
https://www.imf.org/external/pubs/ft/fandd/2018/06/bitcoin-blockchain-history-of-
money/james.pdf

- Heba, A. M. (2019). Using Blockchain In Financial Services. Arab Monetary Fund, 8.

https://doi.org/91031_Using Blockchain in Financial Services_FOR WEB.pdf

- Hissu , H., Marten , R., & Gustav , F. (2017). A Blockchain-Based Approach Towards Overcoming
Financial Fraud in Public Sector Services. Business & Information Systems
Engineering, 59(6), 441-456.

- Houben, R., & Snyers, A. (2018). Cryptocurrencies and blockchain. Policy Department for
Economic, Scientific and Quality of Life Policies, 20
https://doi.org/https://www.europarl.europa.eu/cmsdata/150761/TAX3%20Study%20on%20cr
yptocurrencies%20and%20blockchain.pdf

- Jakob. A, Maximilian. , M. (2018). Blockchain 3.0-The Next Genartion Of Blockchain Systems.

Advanced Seminar Blockchain Technologies, Technical University Munich, Munich.

- Jean-Guillaume, D., Pascal , L., Ariane , T., & Sébastien , V. (2018). les Blockchains en 50
questions, comprendre le fonctionnement et les enjeux de cette technologie inn. France:
Dunod.

- Journal Officiel Algérie. (2018). JOURNAL OFFICIEL DE LA REPUBLIQUE ALGERIENNE N°

76. Consulté le 12 2020, sur https://www.droit-afrique.com/uploads/Algerie-LF-2018.pdf.

- Keng, S., & Weiyu , W. (2018). Building Trust in Artifcial Intelligence, Machine Learning, and
Robotics. Cutter Business Technology Journal, 31(2), 47-53.

- The World Bank (IBRD) .(2019). La Banque Mondiale Emet La Deuxiéme Tranche d’Obligation
Blockchain Via Bond-i. in link : https://www.worldbank.org/en/news/press-
release/2019/08/16/world-bank-issues-second-tranche-of-blockchain-bond-via-bond-i.

- Leloup, L. (2018). Blockchain La Révolution de la Confiance,. PARIS: Eyrolles.

- Lemieux, V. L., Hofman, D., Batista, D., & Alysha, a. (2019). Blockchain Technology &
Recordkeeping. ARMA Canada Region: ARMA International Educational Foundation.

369 :‫الصفحة رقم‬ 2021 : ‫ السنة‬02 : ‫ العدد‬21 : ‫المجلد‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫ أمحد عالش‬،‫هاجر لطرش‬ ‫ ثورة الثقة‬... ‫تقنية البلوكتشني‬

- Marianne, V. (2018). La Blockchain et L'Intermédiation Financière. Revue D'économie Financière,

129.

- Martin, D., Francois, H., Clément, T., Nicolas, B, . (2019). Blockchain Vers De Nouvelles Chaines
de Valleur. France: Eyrolles.

- Michal, K., Zach, W. L., & Tommy, K. C. (2021). Blockchain technology and trust relationships in
trade finance. Elsevier Technological Forecasting and Social Change, 166
(https://doi.org/10.1016/j.techfore.2021.120641).

- Muhammad Nasir Mumtaz Bhutta, Amir A. Khwaja, Adnan Nadeem, Hafiz Farooq Ahmad,
Muhammad Khurram Khan, Moataz A. Hanif, Chanson de logement, Majed Alshamari, Yue
Cao. (2021). A Survey on Blockchain Technology: Evolution, Architecture and Security.
SPECIAL SECTION ON INTELLIGENT BIG IEEE ACCESS, DATA ANALYTICS FOR
INTERNET OF THINGS, SERVICES AND PEOPLE, 9 , 61051-61053.

- Nakamoto, S. (2009). Bitcoin: A Peer-to-Peer Electronic Cash System.

https://bitcoin.org/files/bitcoin-paper/bitcoin_fr.pdf.

- Nascimento S., Pólvora A. (ed), Anderberg A., Ando. (2019). Blockchain Now And Tomorrow:
Assessing Multidimensional Impacts of Distributed Ledger Technologies. Publications Office
of the European Union(EUR 29813 EN), 63.

- Perreau, C. (2018, 04 24). Menacé par Ripple, Swift contre-attaque. Récupéré sur JDN:
https://www.journaldunet.com/economie/finance/1209061-menace-par-ripple-swift-contre-
attaque/

- PWC. (2020). Time for trust, The trillion-dollar reasons to rethink blockchain.
https://image.uk.info.pwc.com/lib/fe31117075640475701c74/m/2/434c46d2-a889-4fed-a030-
c52964c71a64.pdf.

- Régis, B. (2018). La Révolution Fintech : Acte2. . Paris: RB.

- Roger C. Mayer James, H. D. (1995). An Integrative Model of Organizational Trust. Academy of

Management Review, Vol. 20. No.
3(http://makinggood.ac.nz/media/1270/mayeretal_1995_organizationaltrust.pdf), 712.

- Swan, M. (2015). Blockchain: Blueprint For a New Economy. United States of America: O’Reilly.

- Victoria, Bravo L. Lemieux and Marcelo,. (2021). Introduction: Theorizing from Multidisciplinary
Perspectives on the Design of Blockchain and Distributed Ledger Systems (Part I). In V. L.
Feng, Building Decentralized Trust: Multidisciplinary Perspectives on the Design of
Blockchains and Distributed Ledgers (p. 2). Switzerland: Springer.

- World Economic Forum. (2017). The rise of Bitcoin doesn't mean the end of banks. Here's why.
Consulté le 06 2020, sur weforum.org: https://www.weforum.org/agenda/2017/11/the-rise-of-
bitcoin-doesnt-mean-the-end-of-banks-heres-why/

370 :‫الصفحة رقم‬ 2021 : ‫ السنة‬02 : ‫ العدد‬21 : ‫المجلد‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬
 ‫ أمحد عالش‬،‫هاجر لطرش‬ ‫ ثورة الثقة‬... ‫تقنية البلوكتشني‬

- Xavier, V. (2018). La Blockchain au Service De La Finance « cadre jurudique et applications

pratiques ». France: édition RB.

- Yves caseau, & serge soudoPLatoff. (2016). La blockchain ou la confiance distribuée. Paris:
Fondation pour l’innovation politique.

- Zmudzinski, A. (2020, Février 09). Les sociétés d'assurance chinoises utilisent la blockchain pour
traiter les réclamations relatives aux coronavirus. Consulté le Juin 05, 2020, sur
https://cointelegraph.com/news/chinese-insurance-firms-use-blockchain-to-process-coronavirus-
claims

371 :‫الصفحة رقم‬ 2021 : ‫ السنة‬02 : ‫ العدد‬21 : ‫المجلد‬ ‫مجلة دراسات اقتصادية‬